第一篇：閃崩股有點(diǎn)多!每個(gè)背后都有個(gè)質(zhì)押爆倉(cāng)的驚心故事(18.6.16)

閃崩股有點(diǎn)多！每個(gè)背后都有個(gè)質(zhì)押爆倉(cāng)的驚心故事

(18.6.16)

摘要

【閃崩股有點(diǎn)多！每個(gè)背后都有個(gè)質(zhì)押爆倉(cāng)的驚心故事】這幾天市場(chǎng)有個(gè)讓人緊張的現(xiàn)象，比如昨日盤中，甚至是拉長(zhǎng)到近幾天，那就是閃崩股不斷出現(xiàn)，且不斷增多！據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，受到股價(jià)持續(xù)下跌影響，僅6月以來(lái)，兩市已有11家公司宣告股權(quán)質(zhì)押存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，觸發(fā)平倉(cāng)線股份累計(jì)13.12億股，估算涉及市值80.45億元，其中華誼嘉信已經(jīng)完成兩次平倉(cāng)。（券商中國(guó)）

這幾天市場(chǎng)有個(gè)讓人緊張的現(xiàn)象，比如昨日盤中，甚至是拉長(zhǎng)到近幾天，那就是閃崩股不斷出現(xiàn)，且不斷增多！

股權(quán)質(zhì)押再次拉響警報(bào)，這次不止是預(yù)警或補(bǔ)倉(cāng)，而是進(jìn)入真槍實(shí)彈的平倉(cāng)。

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，受到股價(jià)持續(xù)下跌影響，僅6月以來(lái)，兩市已有11家公司宣告股權(quán)質(zhì)押存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，觸發(fā)平倉(cāng)線股份累計(jì)13.12億股，估算涉及市值80.45億元，其中華誼嘉信已經(jīng)完成兩次平倉(cāng)。

受平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)影響，多只個(gè)股在日前出現(xiàn)股價(jià)閃崩，大部分個(gè)股進(jìn)行停牌。

不過(guò)，遭遇平倉(cāng)的股份只是萬(wàn)億質(zhì)押市場(chǎng)的冰山一角。

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，參照中證登披露數(shù)據(jù)，兩市已經(jīng)有3447股涉及質(zhì)押，占兩市所有個(gè)股的97.76%，市場(chǎng)“無(wú)股不押”特征仍在延續(xù)，質(zhì)押股份合計(jì)達(dá)6130.16億股，估算整體質(zhì)押市值達(dá)到5.81萬(wàn)億元。

這意味著，相較滬深兩市總市值59.77萬(wàn)億元(截至6月14日)，全體質(zhì)押股份的市值占比已達(dá)到9.72%，換言之，滬深兩市已經(jīng)有近一成的市值處于質(zhì)押狀態(tài)。

在個(gè)股的質(zhì)押比例方面，兩市當(dāng)前有129股質(zhì)押比例超50%，51股質(zhì)押比例超60%，10股質(zhì)押比例超70%，其中，藏格控股、銀億股份、供銷大集、美錦能源、海德股份、茂業(yè)商業(yè)等6股的質(zhì)押比例超過(guò)75%。

質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)股價(jià)閃崩

股票市場(chǎng)總是提前反映利空因素，多只存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股就提前出現(xiàn)了閃崩，但很難說(shuō)清楚到底是閃崩引發(fā)平倉(cāng)，平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)提前被市場(chǎng)反映、從而觸發(fā)閃崩。

例如，錦富技術(shù)在5月31日上午，突然快速?zèng)_向跌停、之后沒(méi)有一絲反彈，最終以跌停收盤。該公司在6月1日公布，公司實(shí)際控制人部分質(zhì)押股份已經(jīng)觸及平倉(cāng)線，股票開始停牌。

最新價(jià)：6.32 漲跌額：-0.70 漲跌幅：-9.97% 成交量：5萬(wàn)手 成交額：3761萬(wàn)元 換手率：0.72% 查詢?cè)摴尚星?/p>

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融資融券(-1.73%)深股通(-2.23%)股權(quán)激勵(lì)(-2.36%)電子元件(-2.39%)

麥趣爾也是如此，該股在6月7日上午閃崩，6月8日才公告稱，公司控股股東的質(zhì)押股份觸及了平倉(cāng)線，該股開始停牌。

最新價(jià)：-漲跌額：-漲跌幅：-成交量：-成交額：0萬(wàn)元 換手率：-市盈率：75.08 總市值：26.77億

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金洲慈航閃崩的更為突然，股票價(jià)格在本月4日下午忽然直線跳水，之后以跌停收盤，此后又連續(xù)吃了兩個(gè)跌停，直到6月14日才公告宣布停牌，理由是籌劃出售全資子公司。

最新價(jià)：-漲跌額：-漲跌幅：-成交量：-成交額：0萬(wàn)元 換手率：-查詢?cè)摴尚星?/p>

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6月12日的中南文化更是開盤就閃崩盤，公司在6月13日宣布控股股東的質(zhì)押股份存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

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3股東超九成持股觸發(fā)平倉(cāng)

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，6月以來(lái)，共有11家公司宣告存在質(zhì)押股權(quán)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，觸及平倉(cāng)線的的股份合計(jì)達(dá)13.12億股，參照最新收盤價(jià)，估算涉及市值80.45億元。

一些股東是大比例持股遭遇平倉(cāng)，后續(xù)騰挪空間較為有限，且一旦平倉(cāng)將所剩無(wú)幾，其中，有6名股東是40%以上持股遭遇平倉(cāng)，有4名股東是80%以上持股遭遇平倉(cāng)。

最為明顯的是，根據(jù)步森股份6月8日公告，該公司控股股東安見科技已將100%持股進(jìn)行質(zhì)押，已質(zhì)押股份又100%觸發(fā)平倉(cāng)，也即是說(shuō)，該股東質(zhì)押的2240萬(wàn)股全部跌破平倉(cāng)價(jià)格，占公司總股本的16%。

根據(jù)公司公告，安見科技質(zhì)押股份設(shè)定的平倉(cāng)價(jià)格為16.19元，而6月7日的收盤價(jià)已經(jīng)低至15.14元，跌破幅度達(dá)到6.49%。

盡管控股股東所有持股跌破平倉(cāng)線，但公司依然認(rèn)為，“該事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變化”，并表示，侯建芳及其一致行動(dòng)人將積極采取措施，與各方協(xié)調(diào)溝通，通過(guò)追加保證金或者追加質(zhì)押物等有效措施降低股權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)，以保持公司股權(quán)的穩(wěn)定性。

與之類似，睿康股份在6月13日公告稱，控股股東睿康體育的質(zhì)押股份突破平倉(cāng)線、公司面臨停牌，跌破平倉(cāng)線股份共1.45億股，占公司總股本的20.23%，也占控股股東所有持股的91.17%。

睿康股份在公告中提示稱，這一事項(xiàng)“存在導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)”，并表示，目前，睿康體育及其控股股東深利源集團(tuán)正積極與質(zhì)權(quán)人進(jìn)行磋商簽署補(bǔ)充協(xié)議并已追加20套商業(yè)用房、5套住宅共計(jì)5,770.07㎡建筑物作為質(zhì)押物來(lái)應(yīng)對(duì)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

(PS:果然關(guān)鍵時(shí)刻還得靠房子)

此外，摩恩電氣和中南文化的平倉(cāng)股份占比也較高，其中摩恩電氣股東融屏信息有7766.76萬(wàn)股觸發(fā)平倉(cāng)，占其持股的90.4%，也占總股本的17.68%；中南文化的控股股東中南重工集團(tuán)有1.99億股觸發(fā)平倉(cāng)，占其所有持股的86.89%，占公司總股本的23.97%。

就跌破平倉(cāng)線的股份市值來(lái)看，金洲慈航、中南文化和雛鷹農(nóng)牧的涉及市值最高，分別估算達(dá)到17.72億元、16.79億元和11.63億元。

51股質(zhì)押股權(quán)比例超60%

盡管股權(quán)質(zhì)押屬于股東行為，一般不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，但一些超高比例質(zhì)押的公司值得投資者多加留意，因一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，這些股東將面臨“無(wú)券可補(bǔ)”的局面，只能補(bǔ)充其他抵押品、補(bǔ)充現(xiàn)金或提前贖回。

最壞情況下，如果缺乏后續(xù)財(cái)力支撐，質(zhì)押股權(quán)將被強(qiáng)行平倉(cāng)，股東面臨公司易主的危機(jī)。

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，參照中證登數(shù)據(jù)，兩市當(dāng)前有361只個(gè)股的股份質(zhì)押比例超過(guò)40%，有129只個(gè)股的質(zhì)押比例超過(guò)50%，有51股的質(zhì)押比例超過(guò)60%，有10股的質(zhì)押比例超過(guò)70%。

整體來(lái)看，兩市當(dāng)前共有3447只個(gè)股涉及質(zhì)押，相較當(dāng)前A股的3526只個(gè)股，占比達(dá)到97.76%，其中質(zhì)押總筆數(shù)為15.32萬(wàn)筆，合計(jì)質(zhì)押了6130.16億股，參照最新收盤價(jià)，估算整體質(zhì)押市值達(dá)到5.81萬(wàn)億元。

就個(gè)股來(lái)看，兩市股權(quán)質(zhì)押比例最高個(gè)股是藏格控股，該股從2016年12月進(jìn)行大比例質(zhì)押后，整體質(zhì)押比例從未低過(guò)70%、甚至一度超過(guò)80%，因而多次進(jìn)入質(zhì)押比例前三名。

截至目前，藏格控股的質(zhì)押共計(jì)質(zhì)押股份15.55億股，占其總股本的77.99%，如以目前股價(jià)估算，質(zhì)押股份市值達(dá)到227.64億元。

緊跟在藏格控股之后，銀億股份共計(jì)質(zhì)押31.07億股，占公司總股本的77.14%，涉及質(zhì)押市值達(dá)到294.88億元。

此外，質(zhì)押股權(quán)比例將超過(guò)75%的，還有供銷大集、美錦能源、海德股份和茂業(yè)商業(yè)，分別質(zhì)押了總股本的75.85%、75.49%、75.35%和75.26%，涉及質(zhì)押市值217.83億元、168.3億元、55.28億元和74.82億元。

值得關(guān)注的是，在上述股權(quán)質(zhì)押比例超過(guò)50%的個(gè)股中，有15只個(gè)股的年內(nèi)跌幅已經(jīng)超過(guò)40%，有7股的年內(nèi)跌幅超過(guò)50%，*ST保千、神霧節(jié)能、*ST東凌和猛獅科技的跌幅位居前列，分別下跌了86.22%、60.98%、58.53%和57.74%，而當(dāng)前的質(zhì)押比例分別為56.16%、58.07%、51.45%和65.6%。

11位控股股東年內(nèi)質(zhì)押100%持股

盡管從2015年以來(lái)，股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)不時(shí)爆發(fā)，但由于股權(quán)質(zhì)押的便捷性和較為廣泛的資金使用用途，上市公司控股參與股權(quán)質(zhì)押的熱情仍頗為高漲，一些控股股東甚至不惜將所有持股進(jìn)行質(zhì)押以獲取更多資金。

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，就2018年以來(lái)數(shù)據(jù)，兩市有50名控股股東質(zhì)押了其50%以上的持股(控股股東的一致行動(dòng)人均計(jì)在內(nèi))，32名控股股東質(zhì)押60%以上持股，20名股東質(zhì)押了80%以上持股，11名股東質(zhì)押了100%的持股。

最引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注的，是回歸A股不久的三六零，該公司的控股股東天津奇信志成科技，在3月份一口氣質(zhì)押32.97億股，占其持股的100%，也占公司總股本的48.74%。不過(guò)，公司發(fā)布澄清公告稱，該筆質(zhì)押是并非新增事項(xiàng)，而是三六零在美股私有化退市時(shí)控股股東債權(quán)融資而進(jìn)行的股權(quán)質(zhì)押。

2018年以來(lái)，三六零股價(jià)已經(jīng)下跌了28.5%

同樣進(jìn)行ALL-IN式的股權(quán)質(zhì)押，榮豐控股在今年1月公告稱，控股股東盛世達(dá)投資已將5768.07萬(wàn)股質(zhì)押給了哈爾濱銀行天津分行，占其所有持股比例的100%，質(zhì)押用途是“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，質(zhì)押到期日為2020年。

這意味著，榮豐控股的控股股東，一次性將公司總股本的39.28%給質(zhì)押了。

與之類似，金萊特的控股股東深圳華欣創(chuàng)力科技實(shí)業(yè)發(fā)展公司，也在2018年1月將5599.13萬(wàn)持股質(zhì)押給了廈門信托，占其所有持股的100%，也占公司總股本的29.99%。

2018年以來(lái)，金萊特股價(jià)共計(jì)下跌22.64%。

此外，重慶鋼鐵、易世達(dá)和佳云科技的控股股東也質(zhì)押了100%持股，且質(zhì)押的股份占總股本的比例超過(guò)20%。

具體而言，重慶鋼鐵控股股東重慶長(zhǎng)壽鋼鐵質(zhì)押20.97億股，占公司總股本的23.51%；易世達(dá)控股股東光恒昱股權(quán)投資合伙企業(yè)質(zhì)押了2582.00 萬(wàn)股，占總股本的21.88%；佳云科技控股股東深圳一號(hào)倉(cāng)佳速網(wǎng)絡(luò)質(zhì)押了了1.35億股，占總股本的21.25%。

此外，遭遇控股股東大比例質(zhì)押持股的，還包括文一科技、東晶電子、延華智能、至純科技和創(chuàng)力集團(tuán)。

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