第一篇：深圳市中級(jí)人民法院關(guān)于依法審理破產(chǎn)案件推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的典型案例

深圳市中級(jí)人民法院關(guān)于依法審理破產(chǎn)案件推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性

改革的典型案例

編者按：深圳中院，全國(guó)最早對(duì)企業(yè)清算、破產(chǎn)案件進(jìn)行專門管理和專業(yè)化審判的法院。經(jīng)過23年的審判實(shí)踐中，深圳中院已經(jīng)在破產(chǎn)案件受理、審判流程管理、職業(yè)管理人團(tuán)隊(duì)管理等方面建立起國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的機(jī)制，并擁有一批專業(yè)、專職的破產(chǎn)審判團(tuán)隊(duì)。深圳，目前也擁有國(guó)內(nèi)最職業(yè)化、相互之間競(jìng)爭(zhēng)最激烈的破產(chǎn)管理人中介機(jī)構(gòu)，而他們?cè)诔浞指?jìng)爭(zhēng)之下又共同建立起“深圳市企業(yè)破產(chǎn)學(xué)會(huì)”！

典型案例之一：深圳新都酒店股份有限公司破產(chǎn)重整案

一、基本案情

深圳新都酒店股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新都酒店”）是深圳市老牌酒店和上市公司，1994年就已經(jīng)在深圳證券交易所上市交易，有員工272人，股東23010家，總股數(shù)32940萬股。因大股東違規(guī)擔(dān)保、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行等客觀原因，新都酒店陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，2014年年報(bào)披露，其資產(chǎn)總計(jì)人民幣430101892.83元，負(fù)債總計(jì)人民幣611888349.95元，凈資產(chǎn)為人民幣-181786457.12元，已嚴(yán)重資不抵債。如在2015年年內(nèi)不能實(shí)現(xiàn)“凈資產(chǎn)為正”、“利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的利潤(rùn)均為正”兩個(gè)目標(biāo)，將被終止上市，眾多股東的股權(quán)價(jià)值將歸零，債權(quán)人只能通過破產(chǎn)清算拍賣現(xiàn)有資產(chǎn)獲得清償，新都酒店的員工將面臨失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。2015年7月23日，債權(quán)人正式向深圳中院申請(qǐng)新都酒店破產(chǎn)重整，拉開司法拯救序幕。2015年9月15日，深圳中院依法裁定受理新都酒店破產(chǎn)重整案。

二、審理情況

鑒于重整申請(qǐng)?zhí)岢鰰r(shí)新都酒店已經(jīng)深陷訴訟、執(zhí)行圍剿，如不能盡快啟動(dòng)程序，則財(cái)產(chǎn)面臨分割，后續(xù)的重整將失去依托。為給新都酒店?duì)幦∽銐虻闹亟M時(shí)間，深圳中院利用立案聽證調(diào)查程序，引導(dǎo)公司提出并修訂了重整可行性方案,經(jīng)層報(bào)審批,從申請(qǐng)人提出申請(qǐng)至法院正式受理此案僅用37個(gè)工作日，創(chuàng)下全國(guó)上市公司破產(chǎn)程序案件立案最快的記錄。

2015年11月26日，深圳中院根據(jù)新都酒店的申請(qǐng)，準(zhǔn)許新都酒店在管理人的監(jiān)督下自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)。

2015年12月14日，債權(quán)人會(huì)議表決重整計(jì)劃，以擔(dān)保債權(quán)組100%、出資人組99.78%、普通債權(quán)組83.77%的表決通過率，高比率表決同意通過重整計(jì)劃。經(jīng)過法院、管理人和企業(yè)自身的努力，終于2015年12月28日?qǐng)?zhí)行完畢重整計(jì)劃，成功保住了這家老牌上市公司。

三、典型意義

本案是人民法院提升效率、強(qiáng)化服務(wù)，發(fā)揮司法拯救作用的典型案例。新都酒店重整案從法院立案到重整計(jì)劃執(zhí)行完畢僅耗時(shí)101天，創(chuàng)下全國(guó)市場(chǎng)主導(dǎo)條件下拯救上市公司的最快速度。案件順利審結(jié)保住了272個(gè)就業(yè)崗位，實(shí)現(xiàn)債權(quán)清償7.4億余元，為24379戶股民保住了股票價(jià)值，為深圳保留了一家主板上市公司。

案件一改過去上市公司重整只關(guān)注債務(wù)重組，簡(jiǎn)單清殼的審理模式，將后續(xù)經(jīng)營(yíng)整合到重整計(jì)劃中，獲得了債權(quán)人和股東的雙重認(rèn)可，為一下步再建型重整的全面鋪開探索了一條可行之路。其典型意義如下：

一是創(chuàng)新立案方式，及時(shí)啟動(dòng)破產(chǎn)保護(hù)。收到債權(quán)人申請(qǐng)后，深圳中院立即組織對(duì)新都酒店進(jìn)行聽證調(diào)查，為爭(zhēng)取足夠的重組時(shí)間，深圳中院強(qiáng)化庭前指導(dǎo)，引導(dǎo)當(dāng)事人完善申請(qǐng)材料，加快審批上報(bào)速度，僅用48天時(shí)間就完成聽證、調(diào)查和層報(bào)最高法院批準(zhǔn)等事項(xiàng)，以最快速度受理該上市公司破產(chǎn)重整案件，為企業(yè)再建重生創(chuàng)造了契機(jī)。

二是創(chuàng)新接管模式，維護(hù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)價(jià)值。為避免影響酒店運(yùn)營(yíng)，法院在指導(dǎo)管理人全面接管公司管理、信息披露等事務(wù)的同時(shí)，保留新都酒店原經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)酒店日常事務(wù)。管理人僅對(duì)日常運(yùn)營(yíng)實(shí)施決算管理，不干涉其具體業(yè)務(wù)。案件審理期間，新都酒店實(shí)現(xiàn)盈利近200萬元。

三是創(chuàng)新員工安置模式，充分保障員工利益。在接管企業(yè)后，法院指導(dǎo)管理人第一時(shí)間完成員工分類工作，安排管理人的具體部門與公司管理層對(duì)接，從事物和財(cái)務(wù)兩方面對(duì)其進(jìn)行管理;對(duì)公司普通員工實(shí)施原崗、原薪、原聘，將員工利益放在首位，在擬訂重整計(jì)劃和確定重組方時(shí)，明確要求重組方為可能出現(xiàn)的員工失業(yè)安置繳納專項(xiàng)保證金2000萬元，確保員工權(quán)益不受損。

四是創(chuàng)新重組方確定方式，維護(hù)市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)。為確保既選好重組方又避免牽入不必要的利益糾葛，法院堅(jiān)持要求管理人以市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)模式，將重組方的遴選交由股東和公司在市場(chǎng)博弈中確定;引導(dǎo)潛在重組方以經(jīng)濟(jì)實(shí)力發(fā)言，按市場(chǎng)規(guī)則辦事，最終重整計(jì)劃以高比例獲通過。

五是創(chuàng)新債權(quán)清償方式，有效保護(hù)各方利益。因新都酒店的債權(quán)人主要分為兩類，一類是借款人，另一類是日常給酒店供應(yīng)貨物或服務(wù)的供應(yīng)商，兩類債權(quán)產(chǎn)生的原因各異，故針對(duì)兩類債權(quán)設(shè)定不同清償方式，并對(duì)小供應(yīng)商予以強(qiáng)化保護(hù)。明確有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)全額受償;普通債權(quán)20萬元以下全額受償，超過20萬元部分按比例受償。目前清償率已達(dá)60%，最終預(yù)計(jì)可達(dá)70%以上。

六是創(chuàng)新股權(quán)調(diào)整模式，合理平衡各方權(quán)利。遵循大股東多讓渡股份、其他股東不讓渡股份的原則對(duì)出資人權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，明確要求大股東讓渡50%的存量股票和全部的資本公積金轉(zhuǎn)增股份，中小股民不僅不讓渡，還能按照約10股轉(zhuǎn)增3股的比例取得公司股份。在出資人組會(huì)議上，這一出資人權(quán)益調(diào)整方案表決通過率達(dá)到99.78%。

七是創(chuàng)新公司主業(yè)調(diào)整方式，保障企業(yè)持續(xù)發(fā)展。法院不僅關(guān)注公司債務(wù)重組，更關(guān)注其后續(xù)經(jīng)營(yíng)，重整計(jì)劃直接明確后續(xù)重組方，要求重整投資人承諾維持新都酒店持續(xù)經(jīng)營(yíng)，新都酒店2016年和2017年凈利潤(rùn)分別超過2億元和3億元;通過調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方式恢復(fù)公司持續(xù)盈利能力，以實(shí)現(xiàn)股票恢復(fù)上市。

典型案例之二：深圳中浩（集團(tuán)）股份有限公司破產(chǎn)重整案

一、基本案情

深圳中浩（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱深中浩）成立于1988年，主要從事電子產(chǎn)品、家用電器等商品貿(mào)易。深中浩股票于1992年在深圳證券交易所掛牌上市，為深圳首批掛牌上市的企業(yè)之一。受1998年亞洲金融危機(jī)影響，深中浩經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)連續(xù)虧損，其股票在2001年終止上市。因債務(wù)危機(jī)嚴(yán)重，深中浩經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)被執(zhí)行殆盡，并逐步喪失經(jīng)營(yíng)能力及償債能力。經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，2015年1月28日，深圳中院裁定受理深中浩破產(chǎn)一案。破產(chǎn)程序中，出資人以深中浩具備重整價(jià)值為由申請(qǐng)其重整，深圳中院經(jīng)審查于2015年8月3日裁定對(duì)深中浩進(jìn)行重整。

二、審理情況

在深圳中院的指導(dǎo)下，管理人對(duì)深中浩資產(chǎn)、負(fù)債及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行調(diào)查、審核。深中浩已無可變現(xiàn)資產(chǎn)，負(fù)債規(guī)模高達(dá)18.74億元，公司停業(yè)多年，已無經(jīng)營(yíng)能力。在此情況下，管理人經(jīng)與債權(quán)人、債務(wù)人、出資人及重整方等相關(guān)利益方充分溝通，在法定期限內(nèi)制作并提交深中浩重整計(jì)劃草案。

按照該重整計(jì)劃草案，職工債權(quán)、稅款債權(quán)將以現(xiàn)金形式獲得全額清償；由債權(quán)人及重整方設(shè)立償債基金，由償債基金持有深中浩非流通股股東讓渡的43,644,323股股票，重整方在24個(gè)月內(nèi)以10元/股的價(jià)格回購(gòu)償債基金持有的深中浩股權(quán)；普通債權(quán)通過按比例持有償債基金份額的方式參與分配股票回購(gòu)款，由此普通債權(quán)的清償率可從破產(chǎn)清算情況下的0%提升至21.515%；為保護(hù)廣大中股東的利益，本案僅有非流通股股東讓渡股票用于償債，未調(diào)整流通股股東的股權(quán)；因深中浩原有主營(yíng)業(yè)務(wù)已不具備盈利能力，重整計(jì)劃草案規(guī)定將引入重整方，由重整方向深中浩注入經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)以助其恢復(fù)經(jīng)營(yíng)。

2015年8月21日，深中浩召開債權(quán)人會(huì)議及出資人組會(huì)議，對(duì)管理人提交的重整計(jì)劃草案進(jìn)行審議表決。經(jīng)表決，稅款債權(quán)組全票通過重整計(jì)劃草案；普通債權(quán)組同意重整計(jì)劃草案的債權(quán)人數(shù)占出席人數(shù)的96.30%，代表債權(quán)金額占普通債權(quán)總額的89.41%，高票通過重整計(jì)劃草案；通過網(wǎng)絡(luò)投票及現(xiàn)場(chǎng)投票，出資人組亦高票通過重整計(jì)劃草案。經(jīng)管理人申請(qǐng)，深圳中院于2015年9月21日裁定批準(zhǔn)深中浩重整計(jì)劃。

重整計(jì)劃執(zhí)行期間，深中浩在管理人監(jiān)督下，完成稅款等債權(quán)的現(xiàn)金清償工作，并已將非流通股股東讓渡的43,644,323股股票劃轉(zhuǎn)至普通債權(quán)人按比例持有的償債基金名下。

在深中浩重整案件審理期間，深圳中院同時(shí)還在審理“迅寶系”企業(yè)的重整案件?！把笇毾怠逼髽I(yè)包括三家關(guān)聯(lián)公司，是生產(chǎn)環(huán)保型餐盒的行業(yè)龍頭企業(yè)，因擴(kuò)張過快、資金鏈斷裂不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，由債權(quán)人申請(qǐng)進(jìn)行重整。“迅寶系”企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，但由于行業(yè)利潤(rùn)水平有限，無法在短時(shí)間內(nèi)籌集足夠的資金用于清償債務(wù)?！把笇毾怠逼髽I(yè)重整正在醞釀實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”，但因?yàn)榉枪姽竟蓹?quán)流通性差，多數(shù)債權(quán)人對(duì)“債轉(zhuǎn)股”持消極甚至反對(duì)的態(tài)度。管理人及重整方意識(shí)到這是深中浩與“迅寶系”聯(lián)合重整的良機(jī)，“迅寶系”企業(yè)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)但缺乏的是股權(quán)的流動(dòng)性，而深中浩作為股票在全國(guó)中小企業(yè)系統(tǒng)交易的公眾公司，股票流動(dòng)性強(qiáng)，但亟需支撐股票價(jià)值的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。在深圳中院的支持下，管理人指導(dǎo)深中浩與“迅寶系”結(jié)合實(shí)施重整計(jì)劃，將“迅寶系”企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入深中浩并形成資本公積，在資本公積轉(zhuǎn)增形成深中浩股票后向“迅寶系”企業(yè)的債權(quán)人進(jìn)行清償，解決了雙方重整中遇到的難題。深中浩和“迅寶系”企業(yè)的重整計(jì)劃均已經(jīng)執(zhí)行完畢。經(jīng)深中浩申請(qǐng)，深圳中院于2016年12月30日裁定終結(jié)深中浩重整程序。

三、典型意義

本案對(duì)債權(quán)人進(jìn)行清償，主要利用了深中浩非流通股股東讓渡的股票。但因?yàn)樯钪泻粕袥]有實(shí)施股權(quán)分置改革，非流通股股東讓渡的股票不能直接在市場(chǎng)上交易變現(xiàn)，債權(quán)人面臨受償時(shí)間和受償金額不確定的困境。為此，本案為債權(quán)人搭建了專門的償債基金作為平臺(tái)，將股東讓渡的股票注入償債基金，債權(quán)人不直接分配股票而是持有償債基金的財(cái)產(chǎn)份額。同時(shí)，重整方承諾在股票注入償債基金后固定時(shí)間內(nèi)以10元/股價(jià)格回購(gòu)償債基金所持股票，保障債權(quán)人獲得債權(quán)金額21.515%的清償。該債權(quán)受償模式，既促使重整方有義務(wù)也有動(dòng)力把深中浩經(jīng)營(yíng)好，也以適當(dāng)時(shí)間取得更高的債權(quán)受償比例，充分維護(hù)了債權(quán)人的利益。

近年來，為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)整合和實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)及深圳證券交易所先后修改《股票上市規(guī)則》，明確規(guī)定類似深中浩這類退市公司在資產(chǎn)、利潤(rùn)達(dá)到一定要求后可以在交易所直接申請(qǐng)重新上市。由此，深中浩在重新上市方面具備政策優(yōu)勢(shì)，大大提升了公司的重整價(jià)值。深中浩通過重整程序徹底解決債務(wù)問題，并注入優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)恢復(fù)盈利能力，為重新申請(qǐng)上市夯實(shí)基礎(chǔ)，充分體現(xiàn)了鼓勵(lì)企業(yè)通過重組解決經(jīng)營(yíng)危機(jī)的政策價(jià)值。

本案通過市場(chǎng)化、法治化的方式徹底解決深中浩的經(jīng)營(yíng)困境，一方面全體債權(quán)人及廣大中小股東權(quán)利得到有效保障，共同分享重整收益；另一方面，聯(lián)合“迅寶系”重整程序，注入剝離債務(wù)后的“迅寶系”，不僅使得深中浩成為具備優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的非上市公眾公司，亦徹底解決“迅寶系”的經(jīng)營(yíng)困境，真正實(shí)現(xiàn)了重整程序在解決公司經(jīng)營(yíng)困境中的價(jià)值目的，取得了良好的法律效果及經(jīng)濟(jì)效果。兩個(gè)案件的有機(jī)結(jié)合也為后續(xù)重整案件提供了可以借鑒的范例。

典型案例之三：深圳市福昌電子技術(shù)有限公司破產(chǎn)重整案

一、基本案情

深圳市福昌電子技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“福昌公司”）系大型民營(yíng)制造型企業(yè)，主要從事通訊和消費(fèi)電子產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，年產(chǎn)值在10億元左右，平均年?duì)I業(yè)額3.5億元，聘用員工近4000人，是華為技術(shù)有限公司、中興通訊股份有限公司的一級(jí)供應(yīng)商。因管理粗放，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本過高，引發(fā)資金斷裂，福昌公司于2015年10月突然停產(chǎn)，引發(fā)了500余名供應(yīng)商和3700多名員工激烈維權(quán)，引起深圳地方黨委、政府高度重視。2015年11月12日，債權(quán)人以福昌公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且嚴(yán)重資不抵債為由，向深圳中院申請(qǐng)重整。2016年6月29日，深圳中院裁定受理福昌公司破產(chǎn)重整案。

二、審理情況

鑒于福昌公司被申請(qǐng)重整事發(fā)突然，倉(cāng)促進(jìn)入司法程序不利于重整工作推進(jìn)，深圳中院充分運(yùn)用立案審查程序，開創(chuàng)性地采取了“預(yù)重整”模式，即在裁定受理案件前指定管理人提前介入福昌公司，指導(dǎo)管理人對(duì)存在的矛盾和問題進(jìn)行全面摸底協(xié)調(diào)。2015年11月13日，深圳中院作出（2015）深中法破（預(yù)）字第139號(hào)《指定管理人決定書》，決定在裁定受理重整申請(qǐng)之前，采用“預(yù)重整”方式審理，根據(jù)最高院和深圳中院規(guī)定，指定一級(jí)管理人進(jìn)場(chǎng)輔助企業(yè)推進(jìn)重整。通過“預(yù)重整”法院全面掌握福昌公司的狀況，為債權(quán)人、股東和員工等利益主體搭建溝通平臺(tái)，矛盾得到迅速平抑，潛在重組方也得以了解企業(yè)真實(shí)狀況和財(cái)務(wù)底數(shù)，堅(jiān)定進(jìn)一步投資介入的信心。通過“預(yù)重整”的梳理,福昌公司近4000名員工得到妥善安置，企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)的障礙逐一消除，充分實(shí)現(xiàn)了各方主體利益的平衡。

2016年11月9日，深圳中院裁定確認(rèn)上海銀行股份有限公司深圳分行等308位債權(quán)人的債權(quán)，確認(rèn)債權(quán)總額人民幣409844768.28元。深圳中院將在后續(xù)工作中綜合考察福昌公司現(xiàn)狀，指導(dǎo)管理人積極作為，指導(dǎo)重整工作依法推進(jìn)。

三、典型意義

本案是人民法院借鑒“預(yù)重整”制度并引入司法實(shí)踐的有益創(chuàng)新與摸索。預(yù)重整制度結(jié)合了私權(quán)范疇的企業(yè)重組和公法范疇的司法重整優(yōu)點(diǎn)，可有效降低重整（組）成本、節(jié)約重整（組）時(shí)間，更加尊重債務(wù)人和債權(quán)人的意思自治，極大提高重整成功幾率。本案中，深圳中院探索性地采用了“預(yù)重整”的審理方式，為困境企業(yè)及其出資人、債權(quán)人、人民法院、當(dāng)?shù)卣凸芾砣颂峁┝艘粋€(gè)良好的溝通平臺(tái)，平衡各方的利益，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)重整的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和司法效益，具體表現(xiàn)為：

通過“預(yù)重整”，人民法院和管理人得以提前介入重整企業(yè)，對(duì)存在的矛盾和問題進(jìn)行全面摸底，充分了解困境企業(yè)，評(píng)估企業(yè)重整可能性，為企業(yè)正式重整奠定良好基礎(chǔ)。福昌公司停產(chǎn)停業(yè)前有大大小小供應(yīng)商債權(quán)人500余家，另外還有多筆銀行借貸，停產(chǎn)停業(yè)后，除供應(yīng)商債權(quán)、銀行債權(quán)外，還存在拖欠稅費(fèi)、員工經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、廠房租金等情況，債權(quán)債務(wù)關(guān)系紛繁復(fù)雜。另外，由于公司原管理層缺位，公司資產(chǎn)及財(cái)務(wù)資料等也處于無人管理的境況。按常規(guī)判斷，此類制造企業(yè)重整成功的可能性較低。管理人接受指定后，針對(duì)以上情況分別與各方進(jìn)行溝通、排查，在案件正式受理前對(duì)福昌公司的狀況及問題進(jìn)行了全面摸底、分類及相關(guān)分析。

通過“預(yù)重整”，各方當(dāng)事人在司法程序之外，可以更加充分地表達(dá)自己的意見、主張自己的權(quán)利；管理人得以盡可能溝通協(xié)調(diào)有關(guān)各方，為實(shí)現(xiàn)重整排除障礙。福昌公司停產(chǎn)停業(yè)后，供應(yīng)商債權(quán)人除以各種方式維權(quán)外，對(duì)企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)及重整也有較高的期望，管理人介入后，在當(dāng)?shù)卣ㄟ^座談會(huì)、協(xié)調(diào)會(huì)等方式耐心解釋，既平緩了相關(guān)方過激的情緒，也使各方對(duì)福昌公司重整后的期望值趨于合理，為重整的順利推進(jìn)打下了共同的價(jià)值基礎(chǔ)。同時(shí)，管理人也對(duì)諸如華為中興一級(jí)供應(yīng)商資質(zhì)的維持、工業(yè)園占用、原管理層涉嫌侵占、公司資產(chǎn)抵押權(quán)的撤銷等各方關(guān)注的問題進(jìn)行了充分的論證和評(píng)估，合理地設(shè)定解決方案，以待后續(xù)落實(shí)和解決。

通過“預(yù)重整”，充分發(fā)揮“府院聯(lián)動(dòng)”機(jī)制的作用，是本案得以順利推進(jìn)的重要保障。福昌公司作為生產(chǎn)型企業(yè)，員工人數(shù)眾多，停產(chǎn)停業(yè)后拖欠員工工資、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金數(shù)額達(dá)到4000余萬元，如不能妥善解決，將給社會(huì)穩(wěn)定帶來極大的壓力。針對(duì)這一情況，政府有關(guān)部門設(shè)法協(xié)調(diào)，及時(shí)墊付員工的部分債權(quán)，有效防止了大規(guī)模群體性事件的發(fā)生。

“預(yù)重整”程序使人民法院、管理人對(duì)重整企業(yè)的情況和問題有全盤的了解，提前解決了潛在的社會(huì)穩(wěn)定問題，對(duì)受理重整案件的合法性、必要性和實(shí)現(xiàn)重整的可行性有充分的論證，為重整案件的順利推進(jìn)提供了保障。

典型案例之四：深圳新紀(jì)元實(shí)業(yè)股份有限公司破產(chǎn)重整案

一、基本案情

深圳新紀(jì)元實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱新紀(jì)元公司）系非上市股份有限公司。新紀(jì)元公司前身是深圳市羅湖區(qū)對(duì)外貿(mào)易公司，成立于1984年。后經(jīng)深圳市人民政府批準(zhǔn)，該公司進(jìn)行了改制并吸收外資參股，于1995年6月19日設(shè)立中外合資股份公司即新紀(jì)元公司，原公司的一切財(cái)產(chǎn)和債權(quán)、債務(wù)由新紀(jì)元公司享有及承擔(dān)。新紀(jì)元公司注冊(cè)資本人民幣3276萬元，注冊(cè)資本的來源包括國(guó)有凈資產(chǎn)折股、其它法人以現(xiàn)金購(gòu)買的國(guó)有凈資產(chǎn)存量，同時(shí)吸收內(nèi)部職工個(gè)人參股。公司先后對(duì)外投資控股深圳市新紀(jì)元貿(mào)易有限公司、深圳市羅湖區(qū)欣業(yè)工業(yè)有限公司、深圳市新紀(jì)元投資發(fā)展有限公司、深圳市新紀(jì)元匯展中心等公司。由于新紀(jì)元公司在經(jīng)營(yíng)過程中為股東及下屬公司擔(dān)保導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)過大、財(cái)務(wù)成本過重，名下資產(chǎn)被多個(gè)法院采取保全措施，公司已無能力通過自身經(jīng)營(yíng)盤活有效資產(chǎn)，加之股權(quán)糾紛導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)混亂，公司持續(xù)虧損。截至2008年12月30日，新紀(jì)元公司賬面財(cái)產(chǎn)總額86,280,011.81元，賬面總負(fù)債135,936,638.78元，賬面凈資產(chǎn)-49,656,626.97元，已嚴(yán)重資不抵債。新紀(jì)元公司自2006年度后未再進(jìn)行工商年檢，2007年度及以后除部分租賃收入外未發(fā)生其他購(gòu)銷活動(dòng)，新紀(jì)元公司已無持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。2008年12月30日，經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，深圳中院依法受理了新紀(jì)元公司破產(chǎn)清算一案。

二、審理情況

在案件審理前期，因新紀(jì)元公司公章證照及財(cái)務(wù)賬冊(cè)下落不明，管理人向公安部門報(bào)案，案件一時(shí)難以推進(jìn)。2012年5月28日，根據(jù)出資人黃某的申請(qǐng)，深圳中院裁定對(duì)新紀(jì)元公司進(jìn)行重整。重整過程中，確定黃某取得股權(quán)的執(zhí)行裁定因存在串通行為導(dǎo)致股權(quán)拍賣無效而被撤銷，由于黃某不再具備出資人身份。深中院遂撤銷了以黃某為申請(qǐng)人的重整裁定。2013年12月20日，根據(jù)持股38.88%的股東深圳市羅湖區(qū)投資管理公司的申請(qǐng)，深圳中院裁定新紀(jì)元公司自2013年12月19日起進(jìn)行重整。

本案采用管理人管理模式，由管理人制作重整計(jì)劃草案。重整過程中，有一家公司及一名自然人均申請(qǐng)以重整方身份參與重整，并向管理人提交了包含債權(quán)清償方案、股權(quán)調(diào)整方案、經(jīng)營(yíng)方案等內(nèi)容的重整預(yù)案。2014年10月16日，深圳中院召開債權(quán)人會(huì)議，對(duì)重整方的選定進(jìn)行表決。債權(quán)人會(huì)議通過表決確定了國(guó)有獨(dú)資的深圳市羅湖中財(cái)投資發(fā)展公司成為本案的重整方，管理人依據(jù)重組方預(yù)案制作的重整計(jì)劃草案也獲得了債權(quán)人會(huì)議及出資人組會(huì)議表決通過。深圳中院于2014年10月27日裁定批準(zhǔn)新紀(jì)元公司的重整計(jì)劃，現(xiàn)重整計(jì)劃已執(zhí)行完畢，本案?jìng)鶛?quán)101331518.73元均獲得全額清償；國(guó)有獨(dú)資的重組方通過出資人權(quán)益的調(diào)整取得新紀(jì)元公司全部股權(quán)，新紀(jì)元公司恢復(fù)經(jīng)營(yíng)能力。

三、典型意義

重整方的選定是困擾重整計(jì)劃草案制作者的重大問題之一。破產(chǎn)重整程序啟動(dòng)后，往往需要通過股權(quán)讓渡等方式引進(jìn)重整方，以提高債權(quán)清償率，完成資本重組，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。本案中有兩方主體以書面文件的方式向管理人申請(qǐng)作為重整方參與新紀(jì)元公司的重整，不同的重整方所作的重整預(yù)案在清償率、清償期限等方面也往往不同，選擇重整方將直接影響重整計(jì)劃草案的主要內(nèi)容，影響債權(quán)人的切身利益?？紤]到破產(chǎn)重整本身是各方利害關(guān)系人之間的利益協(xié)調(diào)，交由債權(quán)人選擇重整方可充分體現(xiàn)債權(quán)人對(duì)自身權(quán)利的處置，客觀上也有利于提高重整計(jì)劃草案的通過率。在管理人制作重整計(jì)劃草案的情況下，深圳中院將重整方的選擇問題交由債權(quán)人會(huì)議表決的決定符合破產(chǎn)重整的立法本意和價(jià)值取向，既保障了選定重整方時(shí)進(jìn)行市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的公開和公平，也最大限度的提高了破產(chǎn)審判的效率，有效維護(hù)了各方利益主體的合法權(quán)益。

本案為破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)入重整的案件，對(duì)企業(yè)而言，通過重整解決公司的沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)，再通過重組方派駐優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，對(duì)新紀(jì)元公司及其下屬公司的資產(chǎn)進(jìn)行整合并重新經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)了持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，最終盤活了有效資產(chǎn)，徹底擺脫了經(jīng)營(yíng)和債務(wù)困境；對(duì)政府而言，政府通過破產(chǎn)重整的方式清理了含有國(guó)有資產(chǎn)的僵尸企業(yè)，該方式使新紀(jì)元公司及其下屬公司的土地、物業(yè)等優(yōu)質(zhì)資源得以保留，國(guó)有資產(chǎn)得到保護(hù)；對(duì)新紀(jì)元公司的債權(quán)人和職工而言，債權(quán)人的債權(quán)得到全額清償，員工全部得以留用，職工權(quán)益得以維護(hù)。綜上，僅就本案，通過重整，企業(yè)、職工、債權(quán)人、重組方和政府等實(shí)現(xiàn)共贏，取得了法律效果和社會(huì)效果的有機(jī)統(tǒng)一。本案積極探索實(shí)踐政府通過破產(chǎn)程序清理僵尸企業(yè)和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，本案的成功為政府清理僵尸企業(yè)，以及為陷入困境的國(guó)有企業(yè)的司法重整提供了可復(fù)制案例。

典型案例之五：深圳大世界商城發(fā)展有限公司破產(chǎn)重整案

一、基本案情

深圳大世界商城發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱大世界公司）系以開發(fā)建設(shè)“深圳大世界商城”為核心的房地產(chǎn)開發(fā)公司，成立于1995年12月25日，注冊(cè)資本1億元。大世界公司主要業(yè)務(wù)為開發(fā)建設(shè)“深圳大世界商城”及有關(guān)物業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理，因大世界公司經(jīng)營(yíng)管理混亂，房地產(chǎn)開發(fā)、銷售活動(dòng)不規(guī)范等原因，導(dǎo)致其債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，訴訟案件纏身，無法正常經(jīng)營(yíng)，并喪失償債能力。1999年10月，深圳大世界商城因資金鏈斷裂被迫停工，成為爛尾樓。2000年9月13日，廣東省深圳市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱深圳中院）根據(jù)債權(quán)人申請(qǐng)，裁定受理大世界公司破產(chǎn)清算，并指定成立臨時(shí)監(jiān)管組負(fù)責(zé)破產(chǎn)工作。2000年12月6日，深圳中院裁定宣告大世界公司破產(chǎn)清算，并指定原臨時(shí)監(jiān)管組成員組成清算組，全面負(fù)責(zé)破產(chǎn)清算工作。

2000年9月15日，湖南省高級(jí)人民法院因執(zhí)行該院系列生效判決而委托拍賣行強(qiáng)行拍賣深圳大世界商城，由此與深圳中院剛剛受理的大世界公司破產(chǎn)案件產(chǎn)生沖突。經(jīng)深圳中院和廣東省高級(jí)人民法院報(bào)請(qǐng)最高人民法院協(xié)調(diào)，湖南高院于2012年8月出具裁定撤銷對(duì)大世界商城的拍賣，并將大世界商城交還深圳中院作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)依法處理。

在湖南高院撤銷拍賣后，基于房地產(chǎn)市場(chǎng)的向好情況，陸續(xù)有債權(quán)人向深圳中院申請(qǐng)對(duì)大世界公司重整，也有多家潛在的意向重組方向深圳中院和清算組提交參與重整申請(qǐng)書，表示有意愿參與對(duì)大世界公司的重整，經(jīng)廣泛征求債權(quán)人意見并經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，深圳中院于2016年6月17日裁定中止大世界公司破產(chǎn)宣告裁定，并自2016年6月17日起對(duì)大世界公司進(jìn)行重整。

二、審理情況

大世界公司由破產(chǎn)清算程序轉(zhuǎn)入重整程序后，清算組與多家有意向重組方溝通，通知制作重整預(yù)案并參與重組方遴選。但最終只有一家意向重組方深圳市寶華白馬實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱白馬公司）向清算組繳納重整保證金及重整預(yù)案。2016年7月29日，大世界公司召開第二次債權(quán)人會(huì)議及第一次出資人組會(huì)議，表決由清算組依據(jù)白馬公司提交的重整預(yù)案所制作而成的《大世界公司重整計(jì)劃草案》。經(jīng)表決，各表決組均未通過重整計(jì)劃草案。

清算組根據(jù)案情需要及債權(quán)人會(huì)議安排，在報(bào)紙刊登公告，面向社會(huì)再次公開招募大世界公司重整投資人。在公開招募期間先后有6家機(jī)構(gòu)前來報(bào)名，但在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，只有中兆投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱中兆公司）和白馬公司按規(guī)定提交了重整預(yù)案及保證金。清算組依據(jù)中兆公司和白馬公司制作的重整預(yù)案，在與債權(quán)人充分溝通基礎(chǔ)上，分別修訂中兆公司和白馬公司擬定的《大世界公司重整計(jì)劃草案》，并制訂《大世界公司重組方選定規(guī)則》一并提交給深圳中院和債權(quán)人會(huì)議。

2016年12月19日，大世界公司召開第三次債權(quán)人會(huì)議及第二次出資人組會(huì)議，由債權(quán)人表決通過《大世界公司重組方選定規(guī)則》，并依據(jù)該規(guī)則表決選定白馬公司為大世界公司重組方。債權(quán)人會(huì)議對(duì)依據(jù)白馬公司制作的重整預(yù)案而制訂的重整計(jì)劃草案進(jìn)行表決，經(jīng)表決，普通債權(quán)組高票通過重整計(jì)劃草案，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組和出資人組未通過重整計(jì)劃草案。在有146家債權(quán)人的普通債權(quán)組高票通過重整計(jì)劃草案，僅有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組（2家債權(quán)人）和出資人組（3家出資人）等少數(shù)權(quán)利人未通過重整計(jì)劃草案情況下，清算組申請(qǐng)深圳中院依法審查并裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案。深圳中院經(jīng)審查，認(rèn)為清算組申請(qǐng)批準(zhǔn)的重整計(jì)劃草案符合法律規(guī)定，重整的社會(huì)價(jià)值巨大，故批準(zhǔn)深圳大世界商城發(fā)展有限公司重整計(jì)劃草案；終止深圳大世界商城發(fā)展有限公司重整程序。根據(jù)重整計(jì)劃，出資人持有的大世界公司100%股權(quán)全部無償讓渡；重組方提供7.5億元償債資金及2億元大世界商城續(xù)建資金；職工債權(quán)、稅款債權(quán)、擔(dān)保債權(quán)全額受償；普通債權(quán)的清償率最高可達(dá)43.35%；大世界商城將在重整計(jì)劃批準(zhǔn)后2年內(nèi)完成續(xù)建并竣工驗(yàn)收，向業(yè)主交付。至此，大世界公司重整成功。

三、典型意義

1、立足社會(huì)公眾利益保護(hù)，創(chuàng)新解決跨越新舊法的法律適用問題。本案屬于《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)破產(chǎn)法）實(shí)施前受理并宣告破產(chǎn)清算、施行時(shí)尚未審結(jié)的企業(yè)破產(chǎn)案件。審理過程中，債權(quán)人向深圳中院提出對(duì)大世界公司進(jìn)行重整，并有多個(gè)潛在重組方提出重整意向。經(jīng)清算組征求債權(quán)人意見，多數(shù)債權(quán)人均同意大世界公司轉(zhuǎn)入重整程序。本案審理面臨新舊法如何適用的問題，深圳中院審查認(rèn)為大世界公司在企業(yè)破產(chǎn)法實(shí)施之前進(jìn)入破產(chǎn)程序，當(dāng)時(shí)的相關(guān)法律法規(guī)尚未對(duì)該類債務(wù)人規(guī)定相應(yīng)的重整程序施以挽救。本案雖已宣告破產(chǎn)清算，但大世界公司尚未進(jìn)行破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的處置，仍保留較大重整價(jià)值。企業(yè)破產(chǎn)法的立法目的除依法清理資不抵債的企業(yè)外，還包含運(yùn)用司法制度拯救危困企業(yè)，從而最大限度維護(hù)社會(huì)公共利益。因此，深圳中院裁定中止本案破產(chǎn)宣告裁定，對(duì)大世界公司進(jìn)行重整。深圳中院裁定大世界公司在破產(chǎn)宣告后進(jìn)行重整符合重整制度的立法精神和法律原則，有利于發(fā)揮司法能動(dòng)作用，有效保護(hù)社會(huì)公共利益。重整成功后，不僅債權(quán)人的權(quán)益可以得到更有效保護(hù)，而且大世界公司作為開發(fā)主體所享有的開發(fā)資格及相應(yīng)權(quán)益將得以保留，可依法開展大世界商城竣工續(xù)建、完善全體業(yè)主產(chǎn)權(quán)登記、辦理產(chǎn)權(quán)證書及后期經(jīng)營(yíng)開發(fā)等工作，從而有效保護(hù)各方合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)公眾利益。

2、堅(jiān)持公開公正公平原則，采取法治化、市場(chǎng)化的遴選重組程序。本案在遴選重組方的程序上，按照由債權(quán)人會(huì)議表決通過的《大世界公司重組方選定規(guī)則》，在公開市場(chǎng)招募意向重組方。符合條件的意向重組方按照大世界公司的實(shí)際情況制定重整預(yù)案。在此期間，清算組組織多次會(huì)議，由各意向重組方分別向全體債權(quán)人解讀重整預(yù)案并聽取債權(quán)人意見。經(jīng)過充分溝通、討論，各意向重組方在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完善重整預(yù)案，并提交債權(quán)人會(huì)議表決。最終，債權(quán)人會(huì)議表決選定更有利于保護(hù)債權(quán)人利益的重整預(yù)案，由此確定正式重組方。整個(gè)遴選程序堅(jiān)持債權(quán)人意思自治原則，堅(jiān)持公開、公正、公平的市場(chǎng)化原則。為在破產(chǎn)重整程序中公開遴選重組方提供具有借鑒價(jià)值的典范。

3、嚴(yán)格依法審查，裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，充分體現(xiàn)重整制度的社會(huì)價(jià)值。重整計(jì)劃草案獲得普通債權(quán)人的廣泛支持，但有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)人及出資人組經(jīng)兩次表決仍未獲通過，深圳中院面臨強(qiáng)制批準(zhǔn)的難題。深圳中院在審慎使用強(qiáng)裁的原則下，沒有回避責(zé)任，勇于擔(dān)當(dāng)，嚴(yán)格依法審查，立足于保護(hù)廣大債權(quán)人合法權(quán)益及妥善化解社會(huì)矛盾，依法裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案。通過重整，打破少數(shù)權(quán)利人的利益壁壘，平衡保護(hù)相關(guān)權(quán)利人的合法權(quán)益，債權(quán)人獲得了比破產(chǎn)清算狀態(tài)下更高比例的債權(quán)清償，大世界公司重新獲得生機(jī)，并具備繼續(xù)開發(fā)續(xù)建大世界商城的經(jīng)營(yíng)能力，廣大業(yè)主能夠期盼獲得竣工驗(yàn)收并具有產(chǎn)權(quán)的物業(yè)，實(shí)現(xiàn)了法律效果和社會(huì)效果的雙贏。

典型案例之六：唯冠科技（深圳）有限公司破產(chǎn)清算案

一、基本案情

唯冠科技（深圳）有限公司（下稱“唯冠公司”）是唯冠集團(tuán)最大最核心的研發(fā)生產(chǎn)基地，于1995年注冊(cè)成立，注冊(cè)資本5000萬美元，曾為深圳高新技術(shù)企業(yè)及中國(guó)外貿(mào)出口百?gòu)?qiáng)之一。2010年，唯冠公司出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。后富邦產(chǎn)物保險(xiǎn)股份有限公司因唯冠公司無法清償?shù)狡趥鶆?wù)，向深圳中院申請(qǐng)對(duì)唯冠公司破產(chǎn)清算。根據(jù)廣東省高級(jí)人民法院裁定，深圳中院于2012年10月8日裁定受理唯冠公司破產(chǎn)清算一案。

二、審理情況

本案受理后，考慮唯冠公司債權(quán)人人數(shù)眾多、法律關(guān)系復(fù)雜、資產(chǎn)權(quán)屬存在特殊性等實(shí)際狀況，深圳中院協(xié)調(diào)指導(dǎo)管理人積極與原執(zhí)行法院溝通，將執(zhí)行法院未分配給申請(qǐng)執(zhí)行人的執(zhí)行款（即唯冠公司與美國(guó)蘋果公司關(guān)于IPAD商標(biāo)權(quán)糾紛的和解款）劃至管理人賬戶，納入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配奠定基礎(chǔ)。而債務(wù)人名下的政策性房產(chǎn)是其另一主要破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，根據(jù)深圳市的相關(guān)規(guī)定，將由政府按成本價(jià)收回。由于深圳市房地產(chǎn)近年來大幅度升值，深圳中院協(xié)調(diào)指導(dǎo)管理人積極研究處置方案，多次與政府相關(guān)部門協(xié)商談判，最終由政府按照市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值回購(gòu)房產(chǎn)，通過創(chuàng)新方式實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)價(jià)值最大化。此外，本案?jìng)鶛?quán)人人數(shù)眾多，并且多為境外債權(quán)人，債權(quán)審查及債權(quán)人溝通工作十分艱巨。特別是前述執(zhí)行款相關(guān)代理費(fèi)優(yōu)先債權(quán)的訴訟，由于涉及金額巨大，普通債權(quán)人高度關(guān)注。管理人經(jīng)調(diào)查研究，提出了應(yīng)認(rèn)定為普通債權(quán)的主張，最終得到深圳中院的支持。目前，本案破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)及債權(quán)已基本處理完畢，截至2015年2月已實(shí)施了兩次破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配，因破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)價(jià)值提升以及對(duì)稅款和優(yōu)先債權(quán)的依法妥善處理，使得普通債權(quán)清償比例達(dá)到11.5307%。

三、典型意義

唯冠公司作為外商投資企業(yè)，曾經(jīng)是全球四大顯示器生產(chǎn)商之一，其產(chǎn)品在多國(guó)上市，在業(yè)界極具影響力。公司因與美國(guó)蘋果公司的IPAD商標(biāo)權(quán)糾紛及后續(xù)關(guān)于IPAD商標(biāo)權(quán)案代理費(fèi)的訴訟案件而備受社會(huì)關(guān)注。破產(chǎn)案件受理后，海關(guān)申報(bào)了近兩億元的巨額稅款債權(quán)，加之代理費(fèi)優(yōu)先權(quán)，對(duì)普通債權(quán)人構(gòu)成極大沖擊，使案情更加復(fù)雜，各方利益訴求沖突更為激烈。深圳中院指導(dǎo)和監(jiān)督管理人及時(shí)回收?qǐng)?zhí)行款、妥善處理重大訴訟案件、依法嚴(yán)格審查海關(guān)巨額稅款債權(quán)及其他優(yōu)先債權(quán)，并通過創(chuàng)新方式處置破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)債權(quán)人利益最大化，各項(xiàng)破產(chǎn)清算工作得以平穩(wěn)有序推進(jìn)，僅了結(jié)深圳市鹽田區(qū)法院受理的執(zhí)行案件就多達(dá)120余宗，最有效地化解了社會(huì)矛盾，極大節(jié)約了司法資源。通過破產(chǎn)清算這一市場(chǎng)化手段，使唯冠公司最終依法有序退出市場(chǎng)，對(duì)于大型僵尸企業(yè)的處理，具有典型意義。

典型案例之七：深圳市水指實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司破產(chǎn)重整案

一、基本案情

深圳市水指實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“水指公司”）成立于1997年，系房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。2000年，水指公司參與開發(fā)建設(shè)“典雅居”房地產(chǎn)項(xiàng)目。2004年，該項(xiàng)目取得預(yù)售許可證并開始預(yù)售。2005年，該項(xiàng)目樓盤封頂。后因水指公司資金鏈斷裂、違規(guī)經(jīng)營(yíng)、管理不善等問題，該項(xiàng)目未能最終竣工，水指公司亦被迫停止經(jīng)營(yíng)，繼而引發(fā)90余宗訴訟和仲裁案件。

在對(duì)上述判決與仲裁裁決的強(qiáng)制執(zhí)行程序中，深圳中院經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，水指公司除有尚未竣工的“典雅居”房地產(chǎn)項(xiàng)目外，無其他任何可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn)。當(dāng)時(shí)，“典雅居”房地產(chǎn)項(xiàng)目已被多輪查封。且該項(xiàng)目存在一房多賣、存量不清等諸多問題，造成強(qiáng)制執(zhí)行水指公司困難重重。水指公司債權(quán)人無法通過強(qiáng)制執(zhí)行程序獲得清償。

因水指公司已具備不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力的破產(chǎn)原因，經(jīng)深圳中院執(zhí)行法官釋明，申請(qǐng)執(zhí)行人之一申請(qǐng)對(duì)水指公司進(jìn)行破產(chǎn)清算。深圳中院遂中止對(duì)上述案件的執(zhí)行程序，并于2012年3月15日作出（2012）深中法破字第5號(hào)民事裁定書，裁定受理水指公司破產(chǎn)清算案，從而實(shí)現(xiàn)了執(zhí)行程序與破產(chǎn)程序的首次順利轉(zhuǎn)換與銜接。

二、審理情況

深圳中院受理水指公司破產(chǎn)清算案后，立即刊登受理公告并依法指定管理人接管水指公司。管理人對(duì)水指公司財(cái)產(chǎn)狀況開展全面清查并受理債權(quán)申報(bào)。針對(duì)一房多賣、存量不清等問題，管理人采取審計(jì)財(cái)務(wù)資料、接受權(quán)利人申報(bào)、開展調(diào)查等方式，對(duì)房產(chǎn)銷售情況予以重新造冊(cè)。管理人最終查明，水指公司資產(chǎn)僅存“典雅居”房地產(chǎn)項(xiàng)下54套房產(chǎn)及該項(xiàng)目應(yīng)收賬款，評(píng)估值約為8500萬元。而經(jīng)管理人審查確認(rèn)的債權(quán)人共計(jì)146家，債權(quán)總額達(dá)2.5億元。債權(quán)人中還包括大量繳納部分房款的購(gòu)房者以及拆遷未獲補(bǔ)償?shù)牟疬w戶，社會(huì)矛盾突出。

因水指公司的大股東陳某在破產(chǎn)清算過程中申請(qǐng)對(duì)水指公司進(jìn)行重整，并承諾引進(jìn)重整方資金以提高水指公司債務(wù)清償率，深圳中院對(duì)大股東陳某的重整申請(qǐng)予以仔細(xì)審查后認(rèn)為，大股東陳某系重整申請(qǐng)的適格主體，且水指公司尚具備一定的再生價(jià)值及自救可能，遂裁定自2013年4月15日起對(duì)水指公司進(jìn)行重整。水指公司重整期間，針對(duì)負(fù)債性質(zhì)復(fù)雜，社會(huì)矛盾突出等問題，水指公司提出了普遍提高清償率，并合理細(xì)分負(fù)債類型給予清償?shù)闹卣?jì)劃草案，旨在更為公平的保護(hù)各類債權(quán)人利益。該重整計(jì)劃草案經(jīng)債權(quán)人會(huì)議的兩次協(xié)商表決，最終獲得通過。2014年1月22日，深圳中院依法裁定批準(zhǔn)水指公司重整計(jì)劃。2015年11月12日，水指公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，深圳中院裁定終結(jié)破產(chǎn)程序。

三、典型意義

對(duì)被執(zhí)行人財(cái)產(chǎn)予以強(qiáng)制執(zhí)行雖是實(shí)現(xiàn)債權(quán)人利益最為直接的司法程序，但當(dāng)作為被執(zhí)行人的企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力時(shí)，執(zhí)行程序的效果難以有效發(fā)揮。因破產(chǎn)程序具有公平清償、企業(yè)挽救等多方面的制度優(yōu)勢(shì)，此時(shí)，將執(zhí)行程序轉(zhuǎn)為破產(chǎn)程序更符合債權(quán)人利益，更有利于化解社會(huì)矛盾。本案即是一宗執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)的典型案例，該案的妥善處理正是充分發(fā)揮了破產(chǎn)程序在化解執(zhí)行僵局、幫助企業(yè)重生上的制度優(yōu)勢(shì)。

相較于執(zhí)行程序，破產(chǎn)程序的制度優(yōu)勢(shì)首先體現(xiàn)在更為全面、高效的保護(hù)全體債權(quán)人的利益上。破產(chǎn)程序旨在公平清理債權(quán)債務(wù)關(guān)系，維護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益，規(guī)范市場(chǎng)退出機(jī)制。破產(chǎn)程序可以通過管理人接管企業(yè)，全面清理債權(quán)債務(wù)關(guān)系，履行調(diào)查職能等方式，在查明債務(wù)人資產(chǎn)狀況的基礎(chǔ)上，對(duì)全部債權(quán)人及時(shí)予以清償。管理人在管理并追收債務(wù)人資產(chǎn)的同時(shí)，亦可維護(hù)財(cái)產(chǎn)真實(shí)權(quán)利人的權(quán)益，從而化解因無法全面查清債務(wù)人資產(chǎn)狀況、難以準(zhǔn)確界定權(quán)屬關(guān)系而造成的執(zhí)行僵局。本案中，針對(duì)影響執(zhí)行的項(xiàng)目一房多賣、存量不清等問題，管理人采取審計(jì)財(cái)務(wù)資料、接受權(quán)利人申報(bào)、開展調(diào)查等方式，對(duì)房產(chǎn)銷售情況予以重新造冊(cè)，最終界定出水指公司的資產(chǎn)范圍，為清償方案的制定奠定了良好的基礎(chǔ)。

其次，破產(chǎn)程序的制度優(yōu)勢(shì)還體現(xiàn)在依法積極救治市場(chǎng)主體上。破產(chǎn)程序除對(duì)債務(wù)人企業(yè)采取概括執(zhí)行措施外，還兼具企業(yè)救治的積極作用。破產(chǎn)程序設(shè)置有清算程序和重整程序的轉(zhuǎn)化機(jī)制。人民法院可以以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，對(duì)于有自救可能及營(yíng)運(yùn)價(jià)值的債務(wù)人企業(yè)，依法轉(zhuǎn)為重整程序。在提高債務(wù)清償率的同時(shí)，亦可幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)、更新營(yíng)業(yè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)更生和良性發(fā)展，從而更好的服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大局。本案進(jìn)入破產(chǎn)程序時(shí)正值房地產(chǎn)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，水指公司具備一定的再生價(jià)值及自救可能。經(jīng)大股東申請(qǐng)，水指公司得以由破產(chǎn)清算轉(zhuǎn)為破產(chǎn)重整，最終經(jīng)營(yíng)得以維持，而“典雅居”項(xiàng)目資產(chǎn)的社會(huì)價(jià)值及經(jīng)濟(jì)效益也得以盡快實(shí)現(xiàn)。

再次，破產(chǎn)程序的制度優(yōu)勢(shì)亦體現(xiàn)為能妥善化解社會(huì)矛盾。破產(chǎn)程序具有完善的保護(hù)債權(quán)人利益的法律規(guī)定。債務(wù)人企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)原因時(shí)常常存在多樣的社會(huì)矛盾，單一依靠執(zhí)行債務(wù)人財(cái)產(chǎn)已難以滿足各方主體的權(quán)利訴求。在破產(chǎn)程序中，可通過撤銷個(gè)別清償?shù)却胧┳坊亓魇У膫鶆?wù)人資產(chǎn)，可充分發(fā)揮股東的積極作用對(duì)企業(yè)予以施救，亦可在重整程序制定公平保護(hù)債權(quán)人利益的重整方案，從而妥善化解社會(huì)矛盾。本案中，水指公司唯一可供執(zhí)行的資產(chǎn)“典雅居”項(xiàng)目與眾多繳納部分房款的購(gòu)房者、一房多賣的買受人以及未獲補(bǔ)償?shù)牟疬w戶的切身利益息息相關(guān)，社會(huì)矛盾非常突出。對(duì)此，水指公司提出了普遍提高清償率的同時(shí)，合理細(xì)分負(fù)債類型給予清償?shù)闹卣?jì)劃草案，數(shù)百業(yè)主的安居樂業(yè)也得到最大保證，最終有效化解社會(huì)矛盾，取得了良好的社會(huì)效果。

綜上所述，在作為企業(yè)法人的被執(zhí)行人出現(xiàn)破產(chǎn)原因時(shí)，由于執(zhí)行程序缺失公平清償債務(wù)、全面清查資產(chǎn)等方面的制度功能，將執(zhí)行程序及時(shí)轉(zhuǎn)換為破產(chǎn)程序?qū)ΡＷo(hù)債權(quán)人合法權(quán)益、破解執(zhí)行僵局具有非常重要的意義。深圳中院對(duì)本案的成功處理充分發(fā)揮了破產(chǎn)程序的制度優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了法律效果和社會(huì)效果的統(tǒng)一，從而很好的驗(yàn)證了破產(chǎn)程序在化解執(zhí)行僵局并為供給側(cè)改革提供服務(wù)方面的制度優(yōu)勢(shì)和保障作用。

第二篇：人民法院關(guān)于依法審理破產(chǎn)案件推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革典型案例(2016)概要

人民法院關(guān)于依法審理破產(chǎn)案件推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革典型案例

來源:人民法院報(bào)（電子版）2016年6月6日第三版要聞

網(wǎng)址：http://rmfyb.chinacourt.org/paper/html/2016-06/16/content_113004.htm?div=-1

目錄

１.長(zhǎng)航鳳凰股份有限公司破產(chǎn)重整案

２.深圳中華自行車（集團(tuán)）股份有限公司破產(chǎn)重整案

３.浙江安吉同泰皮革有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算案

４.中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)公司與二重集團(tuán)（德陽）重型裝備股份有限公司破產(chǎn)重整案

５.浙江玻璃股份有限公司及其關(guān)聯(lián)公司合并破產(chǎn)案

６.山東海龍股份有限公司破產(chǎn)重整案

７.中核華原鈦白股份有限公司破產(chǎn)重整案

８.北京利達(dá)海洋生物館有限公司破產(chǎn)清算案

９.上海超日太陽能科技股份有限公司破產(chǎn)重整案

１0.無錫尚德太陽能電力有限公司破產(chǎn)重整案

一、長(zhǎng)航鳳凰股份有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

長(zhǎng)航鳳凰股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)航鳳凰）系上市公司，是長(zhǎng)江及沿海干散貨航運(yùn)主要企業(yè)之一。自2008年全球金融危機(jī)以來，受財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)沉重、航運(yùn)運(yùn)價(jià)長(zhǎng)期低迷等因素影響，長(zhǎng)航鳳凰經(jīng)營(yíng)逐步陷入困境。截至2013年6月30日，長(zhǎng)航鳳凰合并報(bào)表項(xiàng)下的負(fù)債總額合計(jì)達(dá)58.6億元，凈資產(chǎn)為-9.2億元，已嚴(yán)重資不抵債。經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，湖北省武漢市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱武漢中院）于2013年11月26日依法裁定受理長(zhǎng)航鳳凰重整一案，并指定破產(chǎn)管理人。因連續(xù)三年虧損，長(zhǎng)航鳳凰股票于2014 年5月16 日起暫停上市。

（二）審理情況

在武漢中院的監(jiān)督指導(dǎo)下，管理人以市場(chǎng)化的重組方式為基礎(chǔ)，制定了重整計(jì)劃草案，獲得了債權(quán)人會(huì)議及出資人會(huì)議表決通過。由于無外部重組方參與長(zhǎng)航鳳凰破產(chǎn)重整，如何通過長(zhǎng)航鳳凰自身籌集足夠資產(chǎn)以提高普通債權(quán)清償比例，以促使普通債權(quán)人支持重整是重整工作有序推進(jìn)的重點(diǎn)。為解決償債資金籌集的問題，經(jīng)過武漢中院與管理人多番論證，最終制定了以公司賬面的貨幣資金、處置剝離虧損資產(chǎn)的變現(xiàn)資金以及追收的應(yīng)收款項(xiàng)、出資人權(quán)益調(diào)整方案以及股票公開競(jìng)價(jià)處置等多種渠道的資金籌集方案。實(shí)踐證明，上述資金籌集方案具有可行性。通過資產(chǎn)公開處置、出資人權(quán)益調(diào)整以及股票公開競(jìng)價(jià)處置，長(zhǎng)航鳳凰不但清償了重整中的全部債務(wù)，同時(shí)，由于股票公開競(jìng)價(jià)處置產(chǎn)生溢價(jià)，公司在重整程序中依法獲得了約7000萬元的資金用于補(bǔ)充公司現(xiàn)金流。

2014年3月18日，武漢中院裁定批準(zhǔn)了重整計(jì)劃并終止重整程序。通過成功實(shí)施重整計(jì)劃，在無國(guó)有資產(chǎn)注入及外部重組方資金支持的情況下，長(zhǎng)航鳳凰2014年底實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)約1.2億元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約2.24億元，成功實(shí)現(xiàn)扭虧，股票于2015年12月18日恢復(fù)上市。

（三）典型意義

長(zhǎng)航鳳凰重整案是以市場(chǎng)化方式化解債務(wù)危機(jī)的典型案例。借助于破產(chǎn)重整程序，長(zhǎng)航鳳凰擺脫了以往依賴國(guó)有股東財(cái)務(wù)資助、以“堵窟窿”的方式挽救困境企業(yè)的傳統(tǒng)做法，以市場(chǎng)化方式成功剝離虧損資產(chǎn)、調(diào)整了自身資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化了商業(yè)模式，全面實(shí)施了以去杠桿為目標(biāo)的債務(wù)重組，最終從根本上改善了公司的資產(chǎn)及負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了持續(xù)經(jīng)營(yíng)及盈利能力，徹底擺脫了經(jīng)營(yíng)及債務(wù)困境。

二、深圳中華自行車（集團(tuán)）股份有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

深圳中華自行車（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱深中華）系上市的中外合資股份有限公司，成立于1984年8月24日，注冊(cè)資本及實(shí)收資本均為人民幣5.5億余元。深中華生產(chǎn)的自行車曾遠(yuǎn)銷歐美，市場(chǎng)占有度和知名度較高，但市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化后，企業(yè)深陷虧損境地。曾經(jīng)亞洲最先進(jìn)的全自動(dòng)化自行車生產(chǎn)線被迫下馬停產(chǎn)，企業(yè)靠代工生產(chǎn)業(yè)務(wù)和物業(yè)出租養(yǎng)活187名員工。深中華原有的廠區(qū)經(jīng)過多輪查封、凍結(jié)，無法變現(xiàn)和更改用途，且被出租給各個(gè)小企業(yè)用于生產(chǎn)，廠區(qū)存在嚴(yán)重的環(huán)保、安全、交通和監(jiān)管隱患。因長(zhǎng)期虧損，深中華連續(xù)多年被深交所退市風(fēng)險(xiǎn)警示，如其不能在2013年會(huì)計(jì)內(nèi)通過重整計(jì)劃，其股票將被終止上市。2012年10月12日，廣東省深圳市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱深圳中院）根據(jù)債權(quán)人申請(qǐng)，裁定受理深中華破產(chǎn)重整案。

（二）審理情況

2012年10月29日，深中華向深圳中院申請(qǐng)自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)，深圳中院審查后于2012年10月31日依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第七十三條第一款之規(guī)定，批準(zhǔn)深中華在管理人的監(jiān)督下自行管理財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)。

2013年8月22日，債權(quán)人會(huì)議表決重整計(jì)劃，普通債權(quán)組未能表決通過，稅款組、出資人組均表決通過。深圳中院在綜合考察深中華的現(xiàn)狀后，指導(dǎo)管理人積極作為，針對(duì)仍存疑慮的債權(quán)人進(jìn)行溝通和釋法，充分闡釋通過重整企業(yè)原本無法變現(xiàn)資產(chǎn)的清償率可以獲得大幅提升，通過獲取股權(quán)可以分享重組收益等有利因素，取得了債權(quán)人的支持。在同年10月15日的第二次表決中，高比率通過重整計(jì)劃。同日，深圳中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃。同年12月27日，執(zhí)行重整計(jì)劃完畢。

（三）典型意義

本案是人民法院充分尊重當(dāng)事人意思自治，慎重行使強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)，確保市場(chǎng)主體充分進(jìn)行博弈后，幫助企業(yè)恢復(fù)生機(jī)的典型案例。強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案，主要適用于需要打破利益壁壘、平衡保護(hù)當(dāng)事人利益的情形，應(yīng)當(dāng)慎重適用。深中華的重整計(jì)劃草案經(jīng)歷了兩次表決，法院在面臨可能需要強(qiáng)制批準(zhǔn)的情況下，沒有簡(jiǎn)單化處理問題，而是指導(dǎo)管理人積極作為，以利益導(dǎo)向、發(fā)展導(dǎo)向促成債權(quán)人的態(tài)度轉(zhuǎn)化，避免了司法權(quán)對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)。通過重整，實(shí)現(xiàn)在職職工安置187人，解決積欠社保問題400余人，債權(quán)人獲得了70% 的清償，盤活了企業(yè)存量資產(chǎn)，為深圳的城市發(fā)展釋放土地資源12.73萬平方米。深中華通過重整解決了歷史包袱，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，保留了上市公司地位，通過重整迎來了新的產(chǎn)業(yè)注入，保留了股權(quán)價(jià)值。

三、浙江安吉同泰皮革有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算案

（一）基本案情

浙江省安吉縣人民法院（以下簡(jiǎn)稱安吉法院）執(zhí)行局在執(zhí)行浙江安吉同泰皮革有限公司（以下簡(jiǎn)稱同泰皮革公司）作為被執(zhí)行人的系列案件中，將被執(zhí)行人的廠房、土地依法拍賣，所得價(jià)款2484萬元。但經(jīng)審查發(fā)現(xiàn)，截至2015年2月27日，同泰皮革公司作為被執(zhí)行人的案件全省共有29件，標(biāo)的額2200萬元；作為被告的案件全省共達(dá)94件，標(biāo)的額3327萬元，同泰皮革公司已不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，而且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)。安吉法院執(zhí)行局根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)民事訴訟法〉的解釋》第五百一十三條規(guī)定，向部分申請(qǐng)執(zhí)行人征詢意見，并得到其中一位申請(qǐng)執(zhí)行人書面同意，將本案移送破產(chǎn)審查。3月17日,安吉法院根據(jù)申請(qǐng)人安吉縣博康擔(dān)保有限公司的申請(qǐng)，裁定受理債務(wù)人同泰皮革公司破產(chǎn)清算案。

（二）審理情況

受理破產(chǎn)申請(qǐng)后，安吉法院立即通知相關(guān)法院中止訴訟、執(zhí)行程序，解除財(cái)產(chǎn)保全措施，由管理人接管了同泰皮革公司的全部資產(chǎn)。為公平保障全部債權(quán)人的利益，對(duì)全省范圍內(nèi)涉同泰皮革公司執(zhí)行案件進(jìn)行檢索，執(zhí)行人員提醒外地債權(quán)人申報(bào)債權(quán)224.3萬元。2015年6月4日，同泰皮革公司破產(chǎn)案召開第一次債權(quán)人會(huì)議，會(huì)議高票通過了《財(cái)產(chǎn)管理、變價(jià)和分配方案》等兩項(xiàng)議案。同月26日，安吉法院裁定確認(rèn)上述財(cái)產(chǎn)管理、變價(jià)和分配方案。目前，財(cái)產(chǎn)分配方案已執(zhí)行完畢。同泰皮革公司作為被執(zhí)行人的案件共53件，債權(quán)金額累計(jì)4213.1萬元，個(gè)案執(zhí)行時(shí)間最長(zhǎng)達(dá)1年半。啟動(dòng)執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)程序后，3個(gè)月即審結(jié)完成，并實(shí)現(xiàn)職工債權(quán)和稅收債權(quán)全額清償，普通債權(quán)清償比例達(dá)到22.5%。

（三）典型意義

符合《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定條件的企業(yè)法人應(yīng)該通過破產(chǎn)程序來清理債務(wù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)全體債權(quán)人的公平清償。安吉法院在執(zhí)行同泰皮革公司系列案件的過程中，發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人已經(jīng)符合《企業(yè)破產(chǎn)法》第七條規(guī)定的破產(chǎn)案件受理?xiàng)l件，即根據(jù)民訴法司法解釋的有關(guān)規(guī)定，在征得債權(quán)人同意后，將執(zhí)行案件及時(shí)移送破產(chǎn)審查，經(jīng)審查符合破產(chǎn)案件受理?xiàng)l件，即裁定受理，進(jìn)入破產(chǎn)程序。執(zhí)行人員還提醒其他執(zhí)行案件的申請(qǐng)人及時(shí)申報(bào)債權(quán)，實(shí)現(xiàn)了案件執(zhí)行程序和破產(chǎn)程序的有序銜接。案件由執(zhí)行程序轉(zhuǎn)入破產(chǎn)審查，不僅可以迅速啟動(dòng)破產(chǎn)程序，還有助于執(zhí)行案件的及時(shí)結(jié)案，化解執(zhí)行難問題。

四、中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)公司與二重集團(tuán)（德陽）重型裝備股份有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

中國(guó)第二重型機(jī)械集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱二重集團(tuán)）為中央直接管理的國(guó)有重要骨干企業(yè)，是國(guó)家重大技術(shù)裝備制造基地。二重集團(tuán)（德陽）重型裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱二重重裝）為二重集團(tuán)的控股子公司。自2011年起，二重集團(tuán)、二重重裝多年連續(xù)虧損，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及員工工資、社?；究肯蜚y行舉債和股東提供的資金勉強(qiáng)維持。截至2014年底，二重集團(tuán)、二重重裝金融負(fù)債總規(guī)模已經(jīng)超過200億元。二重重裝已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債。

在國(guó)資委等有關(guān)部門的支持下，以農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、光大銀行為主席行，組織涉及二重集團(tuán)、二重重裝的近30家金融債權(quán)人成立了中國(guó)二重金融債權(quán)人委員會(huì)，與二重集團(tuán)、二重重裝及其股東展開了庭外重組談判。2015年9月11日，在銀監(jiān)會(huì)的組織下，各方達(dá)成了框架性的重組方案，其核心內(nèi)容為在2015年內(nèi)以“現(xiàn)金+留債+股票”清償全部計(jì)息金融負(fù)債。同日，債權(quán)人機(jī)械工業(yè)第一設(shè)計(jì)研究院等向四川省德陽市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱德陽中院）提起了針對(duì)二重集團(tuán)、二重重裝的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。同月21日，德陽中院裁定受理二重集團(tuán)、二重重裝重整一案，并指定管理人接管了二重集團(tuán)和二重重裝。

（二）審理情況

2015年11月27日，債權(quán)人會(huì)議和出資人會(huì)議召開，各表決組均通過了《重整計(jì)劃（草案）》。11月30日，德陽中院作出民事裁定，批準(zhǔn)重整計(jì)劃并終止了二重集團(tuán)和二重重裝重整程序。重整計(jì)劃執(zhí)行中，120億金融債權(quán)通過現(xiàn)金清償和債轉(zhuǎn)股，已得到100%清償；對(duì)于非金融債權(quán)，按照重整計(jì)劃已向各家債權(quán)人分別支付25萬，其余在2—5年內(nèi)付清。當(dāng)年，重整計(jì)劃整體完成90%。

（三）典型意義

庭外重組是陷入困境但有價(jià)值的企業(yè)與其債權(quán)人之間以協(xié)議的方式，對(duì)企業(yè)進(jìn)行債務(wù)調(diào)整和資產(chǎn)重構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)復(fù)興和債務(wù)清償?shù)囊环N庭外拯救手段。本案中，在有關(guān)部門的推動(dòng)、指導(dǎo)下，二重集團(tuán)、二重重裝與主要債權(quán)人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了庭外重組談判，并達(dá)成了框架性金融債務(wù)重組方案。進(jìn)入重整后，法院在司法框架范圍內(nèi)，盡可能推動(dòng)維持了重組方案確定的原則，依法合規(guī)納入重整計(jì)劃，得到了金融債權(quán)人的認(rèn)可。二重集團(tuán)和二重重裝重整成功，為這兩家資產(chǎn)總額達(dá)210億元的國(guó)有企業(yè)卸下了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化了金融債務(wù)結(jié)構(gòu)。本案積極探索實(shí)踐庭外重組向司法重整轉(zhuǎn)換，為陷入困境但有再生可能的大型國(guó)有企業(yè)司法重整提供了可復(fù)制的范例。

五、浙江玻璃股份有限公司及其關(guān)聯(lián)公司合并破產(chǎn)案

（一）基本案情

浙江玻璃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱浙江玻璃）成立于1994年5月，2001年12月10日在香港聯(lián)合交易所上市。2003 年至 2005 年期間，浙江玻璃先后投資成立浙江工程玻璃有限公司、浙江長(zhǎng)興玻璃有限公司、浙江平湖玻璃有限公司、浙江紹興陶堰玻璃有限公司，上述企業(yè)均從事玻璃生產(chǎn)、加工和銷售，職工共計(jì)4350人，日熔化總量達(dá)5150噸。由于經(jīng)營(yíng)不善，盲目投資、高成本融資等原因，浙江玻璃及其四家關(guān)聯(lián)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭遇巨大困難，陷入債務(wù)危機(jī)。2010 年5月3日，浙江玻璃因未能如期公布2009財(cái)務(wù)報(bào)告被香港聯(lián)合交易所處以暫停交易。鑒于浙江玻璃已具備破產(chǎn)原因，且作為一家尚具生產(chǎn)能力的境外上市股份公司，具有一定的重整價(jià)值，2012年6月28日，浙江省紹興市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱紹興中院）裁定受理債權(quán)人對(duì)浙江玻璃的重整申請(qǐng)并指定管理人，啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序。

（二）審理情況

2012 年7月4日，管理人以浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司存在人格混同情形、合并重整有利于公平清償債權(quán)為由，申請(qǐng)浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司合并重整，并提交了相關(guān)證據(jù)。其中，審計(jì)報(bào)告結(jié)論顯示：浙江玻璃與其四家關(guān)聯(lián)公司系作為一個(gè)整體進(jìn)行運(yùn)作，四家子公司雖然均為法人主體，但都在浙江玻璃的實(shí)際控制下運(yùn)營(yíng)，資金收支均由浙江玻璃掌控，已喪失其法人實(shí)體應(yīng)當(dāng)具備的財(cái)務(wù)獨(dú)立性。2012年7月23日，紹興中院組織召開合并重整聽證會(huì)，聽取各方對(duì)合并重整的意見。經(jīng)聽證，大部分債權(quán)人代表及浙江玻璃及其關(guān)聯(lián)公司支持合并重整。經(jīng)審查，紹興中院依照《企業(yè)破產(chǎn)法》第一條、第二條規(guī)定，裁定浙江玻璃前述四家關(guān)聯(lián)公司并入浙江玻璃重整。

2013年3月10日，在前期繼續(xù)經(jīng)營(yíng)、成功招募重整投資人的基礎(chǔ)上，浙江玻璃及其四家關(guān)聯(lián)公司破產(chǎn)案召開第三次債權(quán)人會(huì)議，分組表決重整計(jì)劃草案。受多種客觀因素影響，普通債權(quán)組未通過重整計(jì)劃草案，導(dǎo)致重整計(jì)劃草案未能獲得債權(quán)人會(huì)議通過。同月25日，紹興中院依照《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十八條的規(guī)定，裁定終止重整程序，轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算。

轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算后，繼續(xù)維持生產(chǎn)的壓力更加突出。玻璃生產(chǎn)具有特殊性，一旦生產(chǎn)線停產(chǎn)，將涉及?；鹄涓G、?；诽幹玫劝踩珕栴}，并將導(dǎo)致資產(chǎn)大幅貶值和維護(hù)費(fèi)用大幅增加。為此，經(jīng)管理人在債權(quán)人會(huì)議中廣泛征求意見，采取“托管經(jīng)營(yíng)”的方式，委托第三方公司繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)清算條件下的正常生產(chǎn)。4月13日，第四次債權(quán)人會(huì)議表決通過《破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)方案》。經(jīng)公開拍賣或變賣，公司的資產(chǎn)變價(jià)金額合計(jì)約 23.02 億元。9月22日，第五次債權(quán)人會(huì)議表決通過了《破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案》。10月10日，紹興中院裁定認(rèn)可破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案。12月12日，經(jīng)管理人申請(qǐng)，紹興中院裁定終結(jié)破產(chǎn)程序。

（三）典型意義

浙江玻璃及其關(guān)聯(lián)公司合并破產(chǎn)案系在充分尊重當(dāng)事人意思自治基礎(chǔ)上，在重整計(jì)劃草案經(jīng)表決未獲通過的情況下，及時(shí)由重整轉(zhuǎn)入清算的案件。本案在審理過程中，充分尊重市場(chǎng)規(guī)律，所有重大事項(xiàng)均在充分考慮破產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)狀況、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)因素的基礎(chǔ)上，經(jīng)由債權(quán)人會(huì)議依法表決。對(duì)于債權(quán)人會(huì)議否決的事項(xiàng)，法院尊重當(dāng)事人的意思自治，均未采取強(qiáng)制批準(zhǔn)措施。此外，浙江玻璃及其關(guān)聯(lián)公司在破產(chǎn)中維持正常生產(chǎn)，使得大部分職工保持了穩(wěn)定的工作和經(jīng)濟(jì)收入，維護(hù)了社會(huì)的和諧穩(wěn)定。

六、山東海龍股份有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

山東海龍股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱山東海龍）系在深圳證券交易所掛牌的上市公司。主導(dǎo)產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外享有較高的知名度和良好的信譽(yù)度。因受整體市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)營(yíng)問題的影響，公司自2010年連續(xù)兩年虧損，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)及債務(wù)危機(jī)。2012年3月1日，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司濰坊寒亭支行向山東省濰坊市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱濰坊中院）提出申請(qǐng)，要求依法對(duì)山東海龍進(jìn)行重整。4月23日，被深圳證券交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，面臨退市的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。5月18日，濰坊中院裁定予以受理。

（二）審理情況

根據(jù)山東海龍的資產(chǎn)評(píng)估情況、償債能力分析結(jié)論、債權(quán)審查和確認(rèn)情況，結(jié)合上市公司重整案件的經(jīng)驗(yàn)，管理人制定了適合山東海龍實(shí)際情況的重整計(jì)劃草案。該重整計(jì)劃將保留上市公司全部有效經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，通過保障債權(quán)人獲得不少于破產(chǎn)清算的清償率，來清理上市公司全部債務(wù)，使得上市公司以自有業(yè)務(wù)重獲持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，節(jié)約社會(huì)資源，維護(hù)了企業(yè)、職工、股東、債權(quán)人、上下游經(jīng)營(yíng)者多方的利益。2012年10月，山東海龍重整案出資人組會(huì)議及第二次債權(quán)人會(huì)議均表決通過了重整計(jì)劃。11月2日，濰坊中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，重整計(jì)劃進(jìn)入執(zhí)行階段。12月26日，重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，重整程序終結(jié)。自2013年7月3日起，深圳證券交易所撤銷山東海龍股票交易的退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示。通過重整，該公司扭虧為盈。

（三）典型意義

山東海龍重整案維持了上市公司的主業(yè)不變、產(chǎn)品不變、沒有進(jìn)行資產(chǎn)置換、沒有停產(chǎn)半停產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)就地重生，保障了社會(huì)和諧穩(wěn)定。如果以我國(guó)目前的上市公司重整案中普遍采用的將上市公司全部資產(chǎn)進(jìn)行處置，重新注入新的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的方式重整，則可能一方面?zhèn)鶛?quán)人的債權(quán)清償比例會(huì)很低，另一方面山東海龍的主業(yè)和優(yōu)質(zhì)資源無法得以保留，影響近萬名公司職工就業(yè)以及債權(quán)人和中小股民的利益。山東海龍重整案中采取了保留公司的全部有效經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，通過保障債權(quán)人獲得不少于破產(chǎn)清算的清償，清理其全部債務(wù)。該模式使該公司的主業(yè)和優(yōu)質(zhì)資源得以保留，且公司職工就業(yè)基本未受影響，債權(quán)人和中小股民利益得到了最大限度地保護(hù)，企業(yè)、股東、職工、債權(quán)人、重整投資人、政府等實(shí)現(xiàn)多方共贏，取得了法律效果和社會(huì)效果的有機(jī)統(tǒng)一。

七、中核華原鈦白股份有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

中核華原鈦白股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中核鈦白）股票在深圳證券交易所掛牌交易，在鈦白粉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，中核鈦白經(jīng)營(yíng)陷入困境。特別是2008年發(fā)生世界性金融危機(jī)后，鈦白粉產(chǎn)成品價(jià)格暴跌，當(dāng)年鈦白粉行業(yè)全面虧損。中核鈦白連續(xù)虧損，面臨退市及破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。2009年、2010年重大資產(chǎn)重組和托管均未成功。2011年4月22日，債權(quán)人向甘肅省嘉峪關(guān)市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱嘉峪關(guān)中院）申請(qǐng)對(duì)中核鈦白進(jìn)行破產(chǎn)重整。7月29日，為維持職工隊(duì)伍穩(wěn)定和企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，中核鈦白公司股東經(jīng)在全國(guó)范圍內(nèi)公開遴選，決定由安徽金星鈦白（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱金星鈦白）對(duì)中核鈦白進(jìn)行托管經(jīng)營(yíng)。11月30日，嘉峪關(guān)中院裁定受理重整申請(qǐng)。

（二）審理情況

嘉峪關(guān)中院受理本案重整申請(qǐng)后，中核鈦白繼續(xù)營(yíng)業(yè)，繼續(xù)履行與金星鈦白的托管協(xié)議，并繼續(xù)履行中核鈦白與對(duì)方均未履行完畢的42份合同，保證了重整工作的有序推進(jìn)。截至2012年1月6日，共有146家債權(quán)人申報(bào)債權(quán)147筆，申報(bào)債權(quán)總額3.3億余元，管理人初步確認(rèn)128筆，確認(rèn)的債權(quán)額約3億元。嘉峪關(guān)中院要求管理人制定重整計(jì)劃草案時(shí)一并考慮后續(xù)的資產(chǎn)重組，并在提交重整計(jì)劃草案的同時(shí)提交重組框架方案，避免了重整、重組分開運(yùn)作實(shí)施可能帶來的弊端。

嘉峪關(guān)中院針對(duì)小額債權(quán)人人數(shù)眾多、清償率低、利益受損大、對(duì)立情緒嚴(yán)重的特點(diǎn)，為了最大限度地保護(hù)他們的利益，決定設(shè)立小額債權(quán)組，將債權(quán)額在600萬元以下的債權(quán)人都納入該組，并動(dòng)員大股東額外拿出2000萬元補(bǔ)償小額債權(quán)人的損失，將其清償率由41.69%提高至70%，有效保障了出資人和債權(quán)人的利益平衡。2012年7月27日，債權(quán)人會(huì)議四個(gè)債權(quán)人組表決通過了重整計(jì)劃草案，出資人組表決通過了出資人權(quán)益調(diào)整方案。7月31日，嘉峪關(guān)中院裁定批準(zhǔn)《中核華原鈦白股份有限公司重整計(jì)劃》。經(jīng)各方努力，11月15日，重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，比原計(jì)劃提前一個(gè)半月。12月17日，法院裁定終結(jié)中核鈦白重整程序。12月19日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核，中核鈦白發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)獲有條件通過。至此，中核鈦白破產(chǎn)重整程序與資產(chǎn)重組程序?qū)?，中核鈦白破產(chǎn)重整獲得圓滿成功。該案普通債權(quán)的清償率為41.69%，小額普通債權(quán)的清償率達(dá)到了70%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于模擬清算條件下的清償率。

（三）典型意義

中核鈦白破產(chǎn)重整案通過將托管、重整與重組并行考慮，實(shí)現(xiàn)了托管、重整、重組的緊密銜接，做到了同行業(yè)并購(gòu)和業(yè)務(wù)整合緊密銜接，持續(xù)經(jīng)營(yíng)與技術(shù)改造同步進(jìn)行。既實(shí)現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，擺脫了清算退市的命運(yùn)，實(shí)現(xiàn)了較高的清償率，又實(shí)現(xiàn)了1200名職工全員就業(yè)，穩(wěn)定了職工隊(duì)伍。

八、北京利達(dá)海洋生物館有限公司破產(chǎn)清算案

（一）基本案情

北京利達(dá)海洋生物館有限公司（以下簡(jiǎn)稱利達(dá)公司）是1993年經(jīng)批準(zhǔn)成立的中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)，其投資經(jīng)營(yíng)的北京海洋館于1999年正式開業(yè)。北京海洋館集觀賞、旅游、科普、教育和休閑娛樂為一體，是北京旅游行業(yè)的名片工程。由于利達(dá)公司在成立和建設(shè)過程中的大量貸款導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)成本負(fù)擔(dān)過重，同時(shí)，公司內(nèi)部管理混亂，各類有效資產(chǎn)也被法院采取了司法保全措施，客觀上已經(jīng)直接危及北京海洋館的正常經(jīng)營(yíng)，當(dāng)時(shí)300多名職工情緒也嚴(yán)重不穩(wěn)，導(dǎo)致公司難以維持正常經(jīng)營(yíng)。截至2003年7月，利達(dá)公司的資產(chǎn)總額為人民幣6.55億元，負(fù)債總額為人民幣21億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)320%，屬嚴(yán)重資不抵債。同月，經(jīng)債權(quán)人北京國(guó)際信托投資有限公司申請(qǐng)，北京市高級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱北京高院）依法受理了利達(dá)公司破產(chǎn)清算一案。

（二）審理情況

北京高院受理后，依據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件若干問題的規(guī)定》第十八條的規(guī)定，決定成立利達(dá)公司監(jiān)管組，主要負(fù)責(zé)清點(diǎn)、保管公司財(cái)產(chǎn)，核查公司債權(quán)債務(wù)，為公司利益而進(jìn)行必要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等工作。監(jiān)管組監(jiān)管期間，北京海洋館得以維持運(yùn)營(yíng)，避免了因停業(yè)可能帶來的混亂和影響，同時(shí)也有效防范了各債權(quán)人對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的爭(zhēng)相哄搶，穩(wěn)定了職工情緒，解決了社會(huì)穩(wěn)定問題。

2007年6月1日開始實(shí)施的《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定了重整制度，基于對(duì)北京海洋館仍具有良好的持續(xù)運(yùn)營(yíng)和持續(xù)盈利能力的價(jià)值分析，北京高院與監(jiān)管組多次與債權(quán)人協(xié)商溝通，力爭(zhēng)通過重整程序?qū)_(dá)公司進(jìn)行拯救。利達(dá)公司的多數(shù)債權(quán)人系金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人，沒有通過利達(dá)公司進(jìn)行的相關(guān)重整安排。加之利達(dá)公司管理混亂，存在一系列歷史遺留問題，導(dǎo)致重整投資人疑慮重重而陸續(xù)放棄。

2013年10月30日，北京高院裁定宣告利達(dá)公司破產(chǎn)?；趯?duì)利達(dá)公司下屬的北京海洋館經(jīng)營(yíng)事業(yè)進(jìn)行拯救的目的，北京高院指導(dǎo)管理人采取在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)下，將利達(dá)公司的全部財(cái)產(chǎn)、業(yè)務(wù)、正在履行的合同等整體打包，通過公開拍賣的方式變價(jià)處置。該變價(jià)方案在債權(quán)人會(huì)議表決中獲全票通過。經(jīng)過公開拍賣，北京信沃達(dá)海洋科技有限公司整體承接了利達(dá)公司的全部資產(chǎn)。承接后，北京海洋館名稱不變。拍賣價(jià)款用于清償全體債權(quán)人，職工債權(quán)、稅收債權(quán)100%清償，普通債權(quán)清償率37.60%，307名企業(yè)職工全部得到了安置。在破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配工作全部完結(jié)后，2014年12月19日，北京高院依法裁定終結(jié)破產(chǎn)程序。利達(dá)公司在破產(chǎn)清算程序終結(jié)后予以注銷。

（三）典型意義

本案是人民法院充分發(fā)揮司法能動(dòng)作用，指導(dǎo)管理人依法提升資產(chǎn)處置效益，實(shí)現(xiàn)困境企業(yè)營(yíng)業(yè)拯救的典型案例。在未能通過重整程序拯救利達(dá)公司的情形下，法院依法指導(dǎo)管理人通過在持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下整體打包處置破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的變價(jià)方式，依法保護(hù)了職工、稅務(wù)部門以及其他債權(quán)人的權(quán)益，同時(shí)拯救了利達(dá)公司的經(jīng)營(yíng)事業(yè)即北京海洋館，取得了良好的法律效果、經(jīng)濟(jì)效果和社會(huì)效果。

九、上海超日太陽能科技股份有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

上海超日太陽能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱超日公司）是國(guó)內(nèi)較早從事太陽能光伏生產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè)，注冊(cè)資本1.976億元。2010年11月，超日公司股票在深圳證券交易所中小企業(yè)板掛牌交易。2012年3月7日，超日公司發(fā)行了存續(xù)期限為五年的“11超日債”。此后公司整體業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理陷于停滯，無力償付供應(yīng)商貨款，銀行賬戶和主要資產(chǎn)處于被凍結(jié)、抵押或查封狀態(tài)，應(yīng)付債券不能按期付息，“11超日債”也因此成為我國(guó)債券市場(chǎng)上的首個(gè)公司債違約案例。受制于財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重以及光伏產(chǎn)業(yè)整體處于低谷時(shí)期等因素的影響，超日公司已經(jīng)很難在短期內(nèi)通過主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)恢復(fù)持續(xù)盈利能力。2014年4月3日，債權(quán)人上海毅華金屬材料有限公司以超日公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由，向上海市第一中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱上海一中院）申請(qǐng)對(duì)該公司進(jìn)行破產(chǎn)重整。該院經(jīng)審查，于6月26日裁定受理。因連續(xù)三年虧損，超日公司被暫停上市。

（二）審理情況

上海一中院指定一家律師事務(wù)所和一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所組成聯(lián)合管理人。管理人通過公開招標(biāo)，確定由9家公司作為聯(lián)合投資人。2014年10月8日，管理人公告發(fā)布《超日公司重整計(jì)劃草案》、《關(guān)于確定投資人相關(guān)情況的公告》等文件。管理人結(jié)合超日公司的實(shí)際情況以及對(duì)意向投資人綜合考察，確定由江蘇協(xié)鑫能源有限公司等九家單位組成聯(lián)合體作為超日公司重整案的投資人。九家聯(lián)合投資人將出資19.6億元用于超日公司重整，其中18億元用于支付重整費(fèi)用和清償債務(wù)，剩余1.6億元作為超日公司后續(xù)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金。

《超日公司重整計(jì)劃草案》于同年10月23日向第二次債權(quán)人會(huì)議提交。經(jīng)分組表決，各表決組均通過了重整計(jì)劃草案。依管理人申請(qǐng)，上海一中院于10月28日裁定批準(zhǔn)超日公司重整計(jì)劃并終止重整程序。根據(jù)重整計(jì)劃，超日公司職工債權(quán)和稅款債權(quán)全額受償；有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)按照擔(dān)保物評(píng)估價(jià)值優(yōu)先受償，未能就擔(dān)保物評(píng)估價(jià)值受償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)受償；普通債權(quán)20萬元以下（含本數(shù)）部分全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。此外，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司和久陽投資管理中心承擔(dān)相應(yīng)的保證責(zé)任，“11超日債”本息全額受償。超日公司更名為協(xié)鑫科技股份有限公司，并于2014年實(shí)現(xiàn)盈利。2015年8月12日，*ST超日更名后在深交所恢復(fù)上市。至此，超日公司重整成功。

（三）典型意義

本案是全國(guó)首例公司債違約的上市公司破產(chǎn)重整案件，選擇同行業(yè)企業(yè)作為重整方是本案迅速重整成功的關(guān)鍵。超日公司若要恢復(fù)上市，避免破產(chǎn)清算，必須在2014年內(nèi)重整成功，扭虧為盈，這意味著重整工作的有效時(shí)間至多半年。而超日公司負(fù)債規(guī)模大、資產(chǎn)情況復(fù)雜，還涉及6萬多股民及大量海外資產(chǎn)，重整難度較大，因此引入同行業(yè)有實(shí)力的重組方是較優(yōu)選擇，經(jīng)過公開征集投資人，最終確定由同行業(yè)的江蘇協(xié)鑫能源有限公司等作為重整方。引入同行業(yè)投資人可以加快推進(jìn)重整進(jìn)程，還可以解決企業(yè)現(xiàn)有員工的就業(yè)問題，有利于保障社會(huì)穩(wěn)定?；诖耍展狙杆倩謴?fù)生產(chǎn)并具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，實(shí)現(xiàn)了較好法律效果和社會(huì)效果。

十、無錫尚德太陽能電力有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

無錫尚德太陽能電力有限公司（以下簡(jiǎn)稱無錫尚德）成立于2001年1月22日，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為研究、開發(fā)、生產(chǎn)、加工太陽能電池及發(fā)電產(chǎn)品系統(tǒng)等。尚德電力控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱尚德電力）是2005年在美國(guó)紐約證券交易所上市的民營(yíng)企業(yè)。無錫尚德則是尚德電力旗下資產(chǎn)規(guī)模最大的生產(chǎn)基地，集中了95%以上的產(chǎn)能，10年間成長(zhǎng)為全球最大的光伏組件生產(chǎn)商之一。2012年，由于行業(yè)惡性價(jià)格戰(zhàn)、全球產(chǎn)能過剩，以及自身決策頻繁失誤和內(nèi)部管理問題等原因，無錫尚德運(yùn)行陷入極端困境，并導(dǎo)致尚德電力股價(jià)一度跌至0.6美元以下，三次收到紐約證券交易所停牌警告，并一度被強(qiáng)制進(jìn)入退市程序。2013年3月18日，中國(guó)銀行股份有限公司無錫高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)支行等8家銀行以無錫尚德不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由，向江蘇省無錫市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱無錫中院）申請(qǐng)對(duì)無錫尚德進(jìn)行破產(chǎn)重整。3月20日，無錫中院裁定批準(zhǔn)無錫尚德進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。

（二）審理情況

無錫中院受理后，指定由地方政府職能部門組成清算組擔(dān)任管理人，同時(shí)建議清算組通過市場(chǎng)化運(yùn)作遴選審計(jì)、評(píng)估、法律、財(cái)務(wù)等中介機(jī)構(gòu)，充實(shí)清算組團(tuán)隊(duì)，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)價(jià)值判斷、營(yíng)業(yè)管理咨詢等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。

由于無錫尚德是一家高科技型生產(chǎn)企業(yè)，營(yíng)業(yè)事務(wù)涉及面廣、專業(yè)要求高，需要熟悉公司業(yè)務(wù)和企業(yè)管理的專業(yè)人員參與，在無錫中院指導(dǎo)下，管理人聘請(qǐng)了在資產(chǎn)重組領(lǐng)域及企業(yè)管理等方面具備人才優(yōu)勢(shì)和豐富經(jīng)驗(yàn)的公司負(fù)責(zé)管理無錫尚德重整期間的營(yíng)業(yè)事務(wù)，實(shí)現(xiàn)了無錫尚德的復(fù)工。為了徹底恢復(fù)無錫尚德的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，從2013年6月下旬開始，在無錫中院的指導(dǎo)下，管理人從全球范圍內(nèi)上百家光伏行業(yè)及上下游企業(yè)中，篩選潛在戰(zhàn)略投資者，通過報(bào)名、資格審查、盡職調(diào)查、提交投標(biāo)文件、工作小組專業(yè)評(píng)議等嚴(yán)格的招募程序，江蘇順風(fēng)光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱順風(fēng)光電）獲得無錫尚德戰(zhàn)略投資者資格。

2013年10月底管理人提交了重整計(jì)劃草案，重整計(jì)劃中明確順風(fēng)光電作為戰(zhàn)略投資者支付30億元現(xiàn)金，用于解決無錫尚德相關(guān)費(fèi)用與債務(wù)的清償。出資人持有的無錫尚德100%股權(quán)全部無償讓渡。職工債權(quán)、稅收債權(quán)、擔(dān)保債權(quán)均按照100％比例以現(xiàn)金方式一次性受償。為提高普通債權(quán)的清償比例，每家債權(quán)人10萬元以下部分的債權(quán)全額受償；10萬元以上部分在“現(xiàn)金”及“現(xiàn)金+應(yīng)收款”兩種方式中擇一受償。以“現(xiàn)金”方式受償，受償比例為31.55%。以“現(xiàn)金+應(yīng)收款”方式受償,即每家債權(quán)人除按照30.85%的清償比例獲得現(xiàn)金受償外，還可以無錫尚德賬面9筆應(yīng)收款受償。11月12日召開的第二次債權(quán)人大會(huì)上，職工債權(quán)組、稅收債權(quán)組、擔(dān)保債權(quán)組均全票表決通過上述重整計(jì)劃草案，人數(shù)最多的普通債權(quán)組也高票通過。出資人組表示棄權(quán)。11月15日，無錫中院依法裁定批準(zhǔn)《重整計(jì)劃草案》，并終止重整程序。12月底償債資金30億元全部到位并分配完畢。

（三）典型意義

無錫中院在審理過程中，依法保護(hù)金融債權(quán)，有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)。本案中，金融債權(quán)占債權(quán)總額的75.45%，為依法保護(hù)金融債權(quán)，有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)，一方面是加大資產(chǎn)清收力度，根據(jù)應(yīng)收款的具體情況采取發(fā)催收函催收、直接接洽、論證后起訴等多種方式，共追回應(yīng)收款7.08億元，增加了破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)總額；另一方面在制訂重整計(jì)劃時(shí)引入“現(xiàn)金＋應(yīng)收款”與“現(xiàn)金”兩種清償方式供債權(quán)人選擇。從結(jié)果來看，有多家金融債權(quán)人選擇了“現(xiàn)金＋應(yīng)收款”的清償方式，該部分債權(quán)額達(dá)40.95億元。這也為其他困境企業(yè)重整提供了有益的借鑒。無錫尚德重整案充分發(fā)揮破產(chǎn)程序在清理金融債權(quán)方面的集中優(yōu)勢(shì)、效率優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，切實(shí)維護(hù)了經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定和金融安全。

第三篇：周強(qiáng)：以信息化開拓破產(chǎn)案件審判新局面 深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

周強(qiáng)：以信息化開拓破產(chǎn)案件審判新局面 深入推進(jìn)

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

今天上午，由最高人民法院建立的“全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)”正式開通運(yùn)行，最高人民法院院長(zhǎng)周強(qiáng)出席開通活動(dòng)并講話。周強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，要認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹總書記系列重要講話精神，深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議精神，依法履行審判職責(zé)，充分發(fā)揮全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)的重要作用，開拓破產(chǎn)案件審判新局面，為深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供有力司法服務(wù)和保障。

周強(qiáng)指出，黨的十八大以來，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視發(fā)展和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。黨的十八屆五中全會(huì)提出更加注重運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制、經(jīng)濟(jì)手段、法治辦法化解產(chǎn)能過剩，完善企業(yè)退出機(jī)制。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)在處置“僵尸企業(yè)”、化解過剩產(chǎn)能、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，司法部門要依法為實(shí)施市場(chǎng)化破產(chǎn)程序創(chuàng)造條件。人民法院始終高度重視企業(yè)破產(chǎn)案件審判工作，積極發(fā)揮破產(chǎn)審判職能，近年來依法妥善審理了一批企業(yè)破產(chǎn)案件，促進(jìn)發(fā)揮了破產(chǎn)法律制度對(duì)于優(yōu)化資源配置、規(guī)范市場(chǎng)秩序、公平保護(hù)各方權(quán)益、服務(wù)企業(yè)發(fā)展的重要作用。

周強(qiáng)指出，開發(fā)建設(shè)“全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)”，是人民法院深入貫徹落實(shí)總書記在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上重要講話精神的重要舉措，對(duì)于發(fā)揮審判職能作用，推動(dòng)完善企業(yè)破產(chǎn)制度、促進(jìn)市場(chǎng)出清，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有重要意義。信息網(wǎng)通過“破產(chǎn)案件全覆蓋、利益主體全覆蓋、法律流程全覆蓋”，將債權(quán)人、債務(wù)人企業(yè)、市場(chǎng)投資者、其他利害關(guān)系人以及人民法院緊密聯(lián)系在一起，既可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)破產(chǎn)程序的高效便捷啟動(dòng)，又有利于落實(shí)破產(chǎn)案件各環(huán)節(jié)正當(dāng)法律程序，實(shí)現(xiàn)依法公平保護(hù)。信息網(wǎng)是人民法院破產(chǎn)案件審判工作對(duì)外公開的窗口，也是破產(chǎn)案件利害關(guān)系人表達(dá)訴求、行使權(quán)利的通道，對(duì)加快建設(shè)“智慧法院”，構(gòu)建開放、動(dòng)態(tài)、透明、便民的陽光司法機(jī)制將產(chǎn)生積極推動(dòng)作用。

周強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，要認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹總書記在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議上重要講話精神，充分發(fā)揮破產(chǎn)審判職能，為深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供有力司法服務(wù)和保障。要堅(jiān)持“盡可能多兼并重組，少破產(chǎn)清算”的思路，既有效運(yùn)用破產(chǎn)清算方式淘汰劣質(zhì)企業(yè)和落后產(chǎn)能，又充分運(yùn)用破產(chǎn)重整手段促進(jìn)具有經(jīng)營(yíng)價(jià)值的企業(yè)、產(chǎn)能兼并重組，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。要通過公正高效的破產(chǎn)審判工作，解決“僵尸企業(yè)”長(zhǎng)期以來累積的各類深層次矛盾，促進(jìn)建立完善公平有序的市

場(chǎng)秩序。要充分運(yùn)用信息網(wǎng)推動(dòng)企業(yè)破產(chǎn)案件審理工作，依法督導(dǎo)各地法院規(guī)范破產(chǎn)案件審理，善于通過信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、數(shù)據(jù)檢索等功能，分析研判企業(yè)破產(chǎn)案件情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)新情況、解決新問題，提升破產(chǎn)案件審判水平。

周強(qiáng)要求，要不斷完善和推廣使用信息網(wǎng)。要在確保增量數(shù)據(jù)及時(shí)錄入信息網(wǎng)的同時(shí)，加快填充有關(guān)存量數(shù)據(jù)，確立信息網(wǎng)在企業(yè)破產(chǎn)大數(shù)據(jù)方面的樞紐地位。要充分發(fā)揮信息網(wǎng)的宣傳、交流功能，引導(dǎo)有關(guān)方面積極運(yùn)用信息網(wǎng)，為企業(yè)破產(chǎn)重整創(chuàng)造有利條件。要逐步健全破產(chǎn)企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)，加大破產(chǎn)重整信息公開力度，促進(jìn)資本、技術(shù)、管理能力等要素在全國(guó)乃至全球范圍內(nèi)自由流動(dòng)和有效配置，最大程度激活中國(guó)企業(yè)的潛能。要探索實(shí)現(xiàn)信息網(wǎng)與人民法院執(zhí)行信息系統(tǒng)、工商管理機(jī)關(guān)全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)等有效對(duì)接，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息互通和資源共享。

“全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)”由最高人民法院建立，于2016年6月23日開始上線試運(yùn)行，今天上午在周強(qiáng)和最高人民法院副院長(zhǎng)賀榮、審判委員會(huì)專職委員杜萬華共同啟動(dòng)下正式開通。信息網(wǎng)由全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息互聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)破產(chǎn)案件法官工作平臺(tái)、破產(chǎn)管理人工作平臺(tái)三部分組成。其中全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息互聯(lián)網(wǎng)是按照案件

流程全公開原則，對(duì)破產(chǎn)案件各類信息分級(jí)進(jìn)行發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)資訊平臺(tái)，投資人可以在債務(wù)人信息披露欄目中獲得相關(guān)案件債務(wù)人企業(yè)的信息情況，并可以通過網(wǎng)站開展投資需求發(fā)布、債務(wù)人企業(yè)動(dòng)態(tài)信息訂閱、與破產(chǎn)管理人進(jìn)行互動(dòng)交流等活動(dòng)。債權(quán)人、債務(wù)人、出資人等案件相關(guān)主體可以通過該網(wǎng)依法行使破產(chǎn)法規(guī)定相關(guān)權(quán)利，進(jìn)行預(yù)約立案、申報(bào)債權(quán)、提交異議申請(qǐng)、參與債權(quán)人會(huì)議并進(jìn)行表決等線上活動(dòng)。企業(yè)破產(chǎn)案件法官工作平臺(tái)、破產(chǎn)管理人工作平臺(tái)作為支持系統(tǒng)，以法院和破產(chǎn)管理人不同法律職責(zé)為基礎(chǔ)自動(dòng)完成工作推送。為保障信息網(wǎng)順暢運(yùn)行，最高人民法院制定并下發(fā)了《最高人民法院關(guān)于企業(yè)破產(chǎn)案件信息公開的規(guī)定（試行）》和《最高人民法院關(guān)于依法開展破產(chǎn)案件審理積極穩(wěn)妥推進(jìn)破產(chǎn)企業(yè)救治和清算工作的通知》等。

杜萬華主持開通活動(dòng)，最高人民法院有關(guān)部門負(fù)責(zé)人參加活動(dòng)。