第一篇：資產家：場景和服務財富管理的兩大主題

資產家：場景和服務財富管理的兩大主題

在過去的一年，互聯網金融持續火爆，以移動互聯網技術、大數據、云計算為代表的移動金融成為科技金融發展主流，不僅深化了投資服務、拓寬了投資渠道，成為眾多互聯網金融平臺爭相搶占的高地。作為互聯網金融財富管理品牌的信和大金融，不僅在網絡PC端推出了親民，安全有品質的財富管理服務，在移動端也同樣取得了不俗的表現，資產投資和財富管理規模明顯加速。

財富管理成為社會共識

不管你是投資菜鳥還是投資的行家里手，亦或是長期從事財富管理的投資專家，當今社會財富管理已經成為一個社會的共識。隨著我國經濟社會發展水平的提高，國民財富迅速擴張，尤其是中產階層隊伍的擴張，財富管理需求最為強烈。在實體經濟和金融市場的雙引擎驅動下，中國高凈值人群規模逐年擴大。中國中產階層人數從90年代為零到如今的2.25億人。據波士頓咨詢公司研究顯示，從2015年到2020年，中國財富管理市值保持年均15%以上的復合增長率，預計到2020年中國居民個人可投資資產總額將達到200萬億，高凈值客戶家庭會達到388萬戶。

而隨著中國消費的升級，消費者越來越成熟，越來越挑剔，普遍性的市場增長時代逐漸走向盡頭，健康、家庭和體驗并重的生活方式成為新的趨勢。

一方面中產階層在財富保持穩定情況下，消費升級加快，另一方面在中國整體經濟增長勢頭放緩、房地產和股市等傳統投資市場相對萎靡的背景下，新中產難以在公開市場中找到好的資產標的物，恐慌也在不斷蔓延。與此同時，對未來收入的不確定感、財富縮水的焦慮等等，讓中產階層在投資理財上顯得更加謹慎保守。此外現實中，新中產階層打理投資的時間有限，真能了解投資知識并掌握技巧的人不多。因此通過第三方財富投資管理機構實現穩定的財富增長就成為一個共識。比如資產家。

場景和服務兩大主題

財富管理時代，話說生財有道、理財有招，當前我們常見的投資方式有大致以下五種，第一，銀行儲蓄，優勢是資金相對安全，劣勢是收益低、周期長。第二，銀行的理財產品，優勢是收益比儲蓄利息高，劣勢是并非保本理財。第三，“余額寶”之類的產品，優勢是在保證安全的前提下流動性好，劣勢收益一再下滑已經無法保證高收益。第四，股票，優勢在于收益較儲蓄高，劣勢風險大，不建議無股票知識的人入手。第五，互聯網金融，優勢是門檻低、，投資模式、期限靈活，劣勢是平臺較多，一定要選擇大品牌。以資產家為例，資產家是上融網絡科技（北京）有限公司旗下的互聯網金融平臺，管理團隊均有十年以上傳統金融行業和互聯網行業從業背景，擁有豐富的金融和風險管理經驗。目前，資產家已經上線銀行存管系統，并與第三方風險管理機構匯誠信用深度合作，更嚴格篩選優質合作伙伴，充分運用大數據風控模型，結合平臺專業的投研和技術團隊，持續推進業務、風控、投研、技術創新，形成了互聯網金融+移動金融戰略架構，為廣大個人、企業用戶提供了透明、專業、高效的投資顧問服務。“資產家”APP集合了信和大金融“魔投”與“資產+”兩大產品線。其中，“魔投”針對移動互聯時代的普通投資者，提供三種類型的投資計劃，投資門檻低，模式靈活，投資者可以根據自身的情況自由設置財富增值計劃。

另外一個就是場景問題，隨著大資管時代的來臨，場景成為一個關鍵的環節。首先是規模場景。聚焦到“大資管”，現在僅聚集的社會資產數量就有130萬億元，甚至更大的規模，而且涉及到所有的金融產業。在這個場景之下，一方面金融科技撲面而來，利用線上和新技術手法將社會財富聚集管理，提供一些特殊的過去在金融場景提供不了的金融服務，例如P2P、現金貸、微理財等等。另一方面，有的定義為財富管理，而有的則被新的政策取締，禁止等等。

第二個場景是“穿透借道場景”。從資管行業的歷史看，人們一直推崇“新的金融”，因為它獲利比較高。而當市場中出現一種獲利較高的新金融資管模式以后，所有其他社會資本、社會財富都向高的那個場景去流動，會想盡一切辦法穿透到這種渠道當中，這個時候就會出現穿透借道的市場氛圍。融合創新是發展之路

行穩，大金融的變局中自有心裁。創新，行業亂象的激流中靜觀自省。相融，新時代新站位中共享共贏。資產家認為，在強競爭格局之下，各大平臺也面臨巨大壓力，而融合創新則成為主要出路。

資產家APP的“資產+”以重點服務中產階級、高凈值人群和富裕家庭，提供一系列大類資產配置和財富管理方案。通過與全國知名的資產管理機構、大型私募股權投資機構等金融機構合作，將傳統金融資產，如信托及收益權、融資租賃收益權、保理收益權等優質項目，通過APP同高凈值客戶進行對接，并提供產品評估、投資研究等財富管理服務。

第二篇：銀都財富：2018年資產管理行業怎么走？

http://www.tmdps.cn/

銀都財富：2018年資產管理行業怎么走？

銀都財富：2018年資產管理行業怎么走？

2018年，嚴監管將成為資管領域的發展主題之一，包括資管產品增稅、統一資管新規實施以及配套細則等等。如果說2012年所謂的大資管時代啟航，大家大干快上，那么2016年開始則是對過去過度金融自由化的清算，現在已進入規范的、統一監管的資管時代。資管新規目前只是在重大領域監管實現了一致，這或許只是開始，未來將更加深化，最終需要建立資管領域統一的上位法。過去，每次出臺新監管法規，市場都能在很短時間內做出的繞監管方式，目前這種情況越來越難，主要在于監管政策一致性更強，監管套利無法存在；監管部門對于市場行為的反應速度會更快。

通道業務逐步消失，資管行業虛胖規模擠水分

2016年，監管部門開始加強去通道監管，這方面最明顯的就是券商資管和基金子公司資管，以一對一產品為例，基金子公司該類資產規模在2016年4季度開始出現絕對規模的下滑，而券商則是在2017年2季度，而這些通道需求最終大部分都回流到了信托公司，這也是自2016年四季度信托公司業務規模加快增長的重要驅動力。監管政策只會遲到，不會不來，2017年的12月，銀監會祭出銀信新規，其實這個規定本身新意不大，倒是監管部門官員語重心長的一番話，會深深觸動你的內心，但是早知現在何必當初呢？從這一點看，證券系統監管還是很明智的，早就告誡不要貪圖通道業務那點小錢。2018年去通道業務在添信托行業這一員猛將，包括資管新規都將會對通道業務產生制約，所以覺悟高的機構都開始承諾存續銀信通道不新增了，按照銀信業務規模不新增、其他資管嵌套業務受到眼監管下降5%-10%，那么2018年整個信托規模增速可能出現首次絕對規模的下降，預計增速約為-3%。

市場格局再變，勝者為王

2018年，監管部門兩大監管思路將會進一步重塑資管市場格局。一是基本統一資管行業主要業務規則。統一資管新規實施的最大影響就是將各個資管業務的基本模式逐步統一，游戲規則的改變必將影響整個市場格局。二是降低屬于不同分業監管領域的業務交叉。分業監管很難適應混業經營的快速發展趨勢，監管部門必然逐步降低現有業務復雜性，不斷切斷相互交叉的可能路徑，逐漸限制已有業務的擴展范圍，諸如證監會會更加限制非標業務。但是不管怎樣，勝者為王敗者為寇這是市場競爭的必然結果。然而，http://www.tmdps.cn/

錢還在那，總需要出口，最大的問題是你怎么去吸引資金流向自己，而不是在充當資金流向過程中的一個通道而已。

總之，2018年，新監管環境下，除了做到合規經營，還需要做到利用規則改變的有利時機，發揮自身比較優勢，解決新監管形勢下資管業務發展所面臨的挑戰，爭取更有力的市場地位，成為真正的資管王者。2018年，更看好公募基金、保險資管的良好發展態勢。

資金端向2017年看齊，錢從哪來仍是個問題

預計，2018年，貨幣政策仍維持中性審慎的基調，經濟增長質量是更為重要的政策目標，政府提高了宏觀經濟增速波動的容忍度，在基本面維持平衡的過程中，制約資金面的關鍵因素仍是貨幣政策、金融監管政策。這也意味著貨幣市場利率中樞繼續相對穩定，上半年CPI仍會處于較高水平，加之國際貨幣政策繼續深入退出，導致貨幣政策放松可能性較低。

而2018年下半年則是資管統一監管新規實施，如果依然按照現有的政策思路實施，那么存續資管產品整頓可能需要一定寬松貨幣政策配合，降低金融市場過度波動的風險。總體看，2018年，貨幣政策依然保持中性穩健基調，保持資金面不緊不松，金融市場利率繼續維持2017年水平，或者小幅上升，加強長期利率價格信號，促進金融機構、企業去杠桿。預計，2018年央行調整基準利率的概率很小，但是有可能繼續跟隨美國隱形加息，提升幅度可能在10BP左右。當然，目前央行加大預期引導，創新金融工具，不希望金融市場過度恐慌，但也不會容忍金融機構繼續加杠桿或者流動性環境過分寬松。

2018年，去杠桿仍是重要宏觀經濟調控主題，與其相伴隨的可能就是信用風險暴露，諸如民企、部分房企、個別地方政府平臺、部分地方國有企業、個別償債能力不強的上市公司在債權類資管產品、信用債、信貸等領域出現信用風險的概率會有所提升，因此投資也需要防雷。

剛性兌付在資管行業有著很深的印記，銀行理財、信托投資等等比比皆是。2018年，打破剛兌會更進一步，在長時間累積的社會文化背景下，對于資管機構和投資者都將是一個比較困難的過程。

而對于投資債權信托、其他債權資管計劃呢？對于僅本著剛性兌付的投資者而言，尤其是投資資金主要用于養老的，這部分人群會逐步退出此類產品投資，轉向風險性更低的投資產品，或者投資更加審慎了。對于已經不再依賴剛性兌付預期的那部分投資者，http://www.tmdps.cn/

打破剛性兌付對其影響不大，其未來投資考慮要看項目質量、要看歷史業績、要看管理能力、要看發行機構市場信譽。同時，沒有了發行機構的信用做背書，今后固定收益類資管產品發行利率定價需要更加貼近項目信用質量，有可能風險溢價有所上升。

總體看，中國當前非標化資管產品仍以簡單粗暴貸款為主，技術含量并不高，未來有被銀行、資本市場取代的趨勢，而真正具有專業技術的PE、房地產投資基金等會繼續存活下去。國際上資管產品也是以標準化產品為絕對主導，不過具有非標準化特性的另類資管產品則有小幅上升大趨勢。我國資管產品結構也會逐步趨向國際，不過非標資管業務并不會消失，未來會更加趨向精品化、專業化、專注化，而且也可能主要圍繞部分中長期資金機構，諸如保險、企業年金等開展，以及少部分高凈值投資者。

金融科技與資管機構并不是對立面而存在的，資管機構可以更好的利用金融科技所能夠實現的高效、便捷服務于自身業務發展。2018年，金融機構與IT企業會更加深入促進金融科技在資管領域的應用和拓展，占有更加有利的市場地位；同時，隨著金融科技更加深入的應用，相關監管政策也會逐步到位，有效加強金融科技的監管，維護市場秩序。

總之，2018年，圍繞國內、國際兩個市場，國內外資管機構會在更加便利的金融業開放大背景下尋求更多發展和業務機遇。

文章來源：快車財富