第一篇：全國銀行間同業拆借中心關于修訂并印發《銀行間債券市場質押式回購匿名點擊業務交易細則》的通知(2015年)

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第二篇：全國銀行間同業拆借中心債券交易流通規則

附件1

全國銀行間同業拆借中心

債券交易流通規則

第一章 總則

第一條 為規范銀行間債券市場債券交易流通，保護投資者合法權益，根據中國人民銀行公告[2015]第9號（以下簡稱《公告》）等相關法規、規章、規范性文件及自律規則，制定本規則。

第二條 依法發行的債券在全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱“交易中心”）交易流通，適用本規則。

債券包括但不限于政府債券，中央銀行債券，金融債券，企業債券、公司債券、非金融企業債務融資工具等公司信用類債券，資產支持證券等。

第三條 債券在交易中心交易流通，不表明交易中心對債券的投資風險或者收益等作出判斷。

第二章 債券交易流通

第四條 發行人或主承銷商應在債券登記日向交易中心提交下列文件：

1、初始持有人及持有量列表

2、交易流通登記表

發行人或主承銷商也可委托債券登記托管結算機構向交易

2市場披露交易信息，交易中心提供交易信息披露便利。國債、中央銀行債券另有規定的，遵照其規定執行。

債券交易包括現券買賣、質押式回購、買斷式回購、債券借貸、債券遠期、債券預發行等。

第十七條 債券交易流通期間，發行人擬通過二級市場贖回部分或全部債券的，應按相關規定或合同向市場參與者發布公告，說明擬贖回債券數量、價格和贖回方式，贖回方式應確保公平對待投資者。

發行人完成贖回當日應向全市場披露贖回情況。第十八條 債券交易流通期間，單個投資者持有量超過該期債券發行量的30%時，交易中心根據債券登記托管結算機構提供的信息向全市場披露。

第十九條 與其母公司或同一母公司下的其他子公司（分支機構）進行債券交易的情形包括：

（一）交易雙方均為獨立法人，但交易一方基于投資份額、股份或者協議等實際控制交易對手方的；

（二）交易雙方為獨立法人（或分公司），交易雙方受同一母公司（或總公司）實際控制的；

（三）交易雙方為總公司、分公司關系的。

第二十條 資產管理人的自營賬戶與其資產管理賬戶及資產管理賬戶之間進行債券交易的情形包括：

（一）交易一方為金融機構類市場成員，交易對手方為該金融機構擔任其基金管理人、投資管理人的非法人類市場成員；

（二）交易雙方均為非法人類市場成員，且由同一金融機構擔任其基金管理人、投資管理人的。

第二十一條 投資者開展本規則第十九條、第二十條所指交易前，應當制定交易管理制度，對定價方式、內控機制、內部審核流程、信息披露流程等進行規范并提交交易中心備案。

第二十二條 交易雙方或資產管理人應在每月前五個工作日向全市場披露上月開展本規則第十九條、第二十條所指交易的情況。披露內容包括參與方、交易標的、交易價格和交易規模等。

單筆回購交易金額（當日相同對手方、相同期限的交易合并計算）超過10億元的或其他債券交易單筆金額（當日相同對手方、相同標的的交易合并計算）超過2億元的，應在交易達成后五個工作日內向交易中心報告交易原因、定價依據和可能的影響。

交易雙方共同受財政部、國資委或其平臺公司實際控制的，或交易雙方因匿名撮合交易方式導致達成本規則第十九條、第二十條所指交易的，無需按照本規則進行披露或報告。

交易雙方共同受地方國資委或其平臺公司實際控制的，可向交易中心申請豁免按照本規則進行披露或報告。

第二十三條 發行人不得以自己發行的債券為標的開展買斷式回購交易。發行人以自己發行的債券為標的開展質押式逆

6或市場情況，暫停、恢復和停止相應債券的交易流通服務，并及時告知債券登記托管結算機構。國債、中央銀行債券另有規定的，遵照其規定執行。

第三十一條 在信息披露前發生以下情形時，發行人應當向交易中心申請暫停相應債券交易流通服務，按照規定披露后恢復：

（一）發行人應當披露的重大事項存在不確定性因素且預計難以保密的，或者在按規定披露前已經泄漏的；

（二）公共媒體中出現發行人尚未披露的信息，可能或者已經對債券價格產生實質性影響的。

第三十二條 發行人未按本規則第三章披露重大事項的，交易中心可暫停相應債券的交易流通服務，直至披露相關信息后恢復。

第三十三條 交易中心暫停某只債券的交易流通服務期間，信息披露義務人應當披露暫停原因，并定期披露相關事件的進展情況。

第三十四條 債券發生價格異常大幅波動，對市場合理定價產生重大不利影響的，交易中心可視情況采取暫停相應債券的交易流通服務，異常因素消除后恢復。

第三十五條 債券交易流通期間，因提交信息錯誤等原因導致債券流通要素存在錯誤的，交易中心暫停相應債券的交易流通服務，更正后恢復。

第三十六條 發生《公告》第十五條所指債券交易流通終止情形的，交易中心停止相應債券的交易流通服務。

第八章 處置措施

第三十七條 以下情形屬于違規行為：

（一）債券登記日未按規定提交交易流通相關文件的；

（二）債券存續期間未按規定進行信息披露的；

（三）開展本規則所列交易時，未按規定主動履行交易信息披露與報告義務的；

（四）利用以自身發行債券為標的的回購交易操縱債券價格的；

（五）利用債券交易進行利益輸送或不當影響市場價格的；

（六）未按本規則向交易中心申請暫停債券交易流通服務，造成債券交易異常情況的；

（七）違反本規則的其他行為。

第三十八條 交易中心認為發生第三十七條所列行為的，可以向相關主體開展調查，相關主體應根據交易中心的要求提供相應說明和證明材料。市場成員認為有違規行為的，可向交易中心舉報。

第三十九條 交易中心認定存在第三十七條所列行為的，應根據人民銀行要求，視情節輕重對相關主體采取以下處置措施并報告中國人民銀行，同時抄送交易商協會：

（一）口頭警告；

第三篇：全國銀行間同業拆借中心信用風險緩釋工具交易指引

附件2

全國銀行間同業拆借中心 信用風險緩釋工具交易指引

（2017年4月版）

目錄

前言.............................................第一部分服務開通.................................1.資格條件......................................2.申請材料......................................3.申請流程......................................4.權限設臵......................................第二部分操作流程.................................1.信用違約互換..................................1.1填寫報價要素.................................1.2 確定補充條款內容.............................1.3 交易達成....................................1.4 行情及信息查詢..............................2.信用聯結票據.................................3.信用風險緩釋合約.............................4.信用風險緩釋憑證.............................前言

市場參與者開展全國銀行間同業拆借中心信用風險緩釋工具交易適用本指引。本指引由全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱“交易中心”）制定和解釋。本指引未列明事項參見《銀行間市場信用風險緩釋工具試點業務規則》（中國銀行間市場交易商協會公告[2016]25號）、《中國場外信用衍生產品交易基本術語與適用規則（2016年版）》（中國銀行間市場交易商協會公告[2016]30號）、《全國銀行間同業拆借中心信用風險緩釋工具交易規則》以及中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）、交易中心發布的其他相關規范性文件。

第一部分 服務開通

1.資格條件

1.1 在交易商協會備案成為信用風險緩釋工具核心交易商或一般交易商；

1.2 簽署由交易商協會發布的《中國銀行間市場金融衍生產品交易主協議》，或交易商協會根據某一類別信用風險緩釋工具產品制定發布的交易協議特別版本。

2.申請材料

2.1 《開通信用風險緩釋工具交易系統權限申請表》（詳見附件2.1）；

2.2 取得交易商協會信用風險緩釋工具核心交易商或一般交易商資格的證明材料。

4需確定新的參考債務，新的參考債務由計算機構于原參考債務到期后與交易雙方協商后確定。

1.1.3 起始日：默認展示T+1日（T+1日指交易日的下一自然日），可改。

1.1.4 期限/約定到期日：可約定任意一天作為約定到期日。期限與約定到期日相互推算：約定到期日=起始日+期限。

1.1.5 計算機構：可選買方、賣方、交易雙方、中國外匯交易中心，也可另行約定第三方。

1.1.6 清算方式：雙邊清算。

1.1.7 交易名義本金：單位為萬元，最小變動單位為１萬元。

1.1.8 幣種：人民幣。

1.1.9 前端費/前端費率：前端費單位為萬元；前端費率單位為%。前端費和前端費率可為0。

前端費和前端費率相互推算：前端費率=前端費/交易名義本金*100%。

1.1.10 費率：年化利率，單位為 bps，費率可為0。前端費/前端費率與費率共同構成信用保護費。

1.1.11 支付頻率：可選月、季、半年、年。

1.1.12 計息基準：可選實際/360、實際/365、實際/實際、實際/365F。

1.1.13 營業日準則：可選上一營業日、下一營業日、經調整的下一營業日。

1.1.14 計息天數調整：可選實際天數或不調整。1.1.15 前端費支付日：默認展示經營業日準則調整的起始日，可改。

1.1.16 首期支付金額：以費率為基礎，計息期從起始日至首期支付日，單位為元。

1.1.17 首期支付日：按照支付頻率，由起始日向后推算的第一個支付日。

1.1.18 債務種類：可選付款義務、借貸款項、債務工具、非金融企業債務融資工具、貸款、貸款或債務工具、僅為參考債務，也可另行約定。

1.1.19 債務特征：多選，選項包括一般債務、次級債務、交易流通、本幣、外幣。雙方也可另行約定。

1.1.20 信用事件：多選，選項包括破產、支付違約、債務加速到期、債務潛在加速到期、債務重組。雙方也可另行約定。

其中，選擇支付違約時需填寫起點金額、寬限期以及是否適用寬限期順延；選擇債務加速到期時需填寫起點金額；選擇債務潛在加速到期時需填寫起點金額；選擇債務重組時需填寫起點金額、所涉債務最小持有人數。

1.1.21 結算方式：可選實物結算或現金結算。1.1.22 實物結算條款

8交易中心可根據市場發展調整以上非交易要素默認值，并向市場公告。

1.3 交易達成

用戶按照上述要求提交對話報價后，對手方可就該筆對話報價直接達成交易，雙方亦可通過有限輪次的對話報價交談達成交易。交易達成后，由交易系統向用戶出具信用違約互換成交單。

1.4 行情及信息查詢

用戶進行信用違約互換報價交易，一是可查看信用違約互換市場行情、成交明細，二是可通過參考實體信息查詢功能得到每一個參考實體的參考債務、參考實體評級等信息。

2.信用聯結票據

信用聯結票據報價方式與現券買賣保持一致，系統為信用聯結票據設有單獨的市場行情及交易工具信息查詢功能。

信用聯結票據交易要素同現券買賣交易要素。

其中，“到期日”即約定到期日或正常到期日，指不發生信用事件的情況下，信用聯結票據的自然到期日；“到期收益率”即正常到期收益率，指不發生信用事件的情況下，信用聯結票據的到期收益率。

3.信用風險緩釋合約

信用風險緩釋合約報價方式同信用違約互換。

信用風險緩釋合約是一類特殊的信用違約互換，通過信用違約互換達成交易，其債務種類、可交付債務種類僅為參考債務。信用風險緩釋合約交易要素填選規則均適用本指引對信用違約互換交易要素填選規則的說明。

4.信用風險緩釋憑證

信用風險緩釋憑證報價方式包括意向報價、對話報價。信用風險緩釋憑證交易要素包括憑證名稱、憑證代碼、券面總額、價格、結算方式、清算速度。

其中，券面總額指交易信用風險緩釋憑證的總面額，也即交易名義本金，單位為萬元；價格指每百元名義本金的憑證價格，表示每百元受保護名義本金所對應的信用保護費用，單位為元。

第四篇：全國銀行間同業拆借中心關于發布《全國銀行間同業拆借市場業務操作細則》的通知-國家規范性文件

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第五篇：全國銀行間同業拆借中心關于常備借貸便利操作系統券款對付結算等功能上線的通知-國家規范性文件

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