第一篇：個(gè)人以評(píng)估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)須就增值部分征個(gè)人所得稅

個(gè)人以評(píng)估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)須就增值部分征個(gè)人所得稅

一、相關(guān)政策演變

◆2005年4月，國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)國(guó)稅函[2005]319號(hào)文《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值暫不征收個(gè)人所得稅的批復(fù)》，明確對(duì)個(gè)人將非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估后投資于企業(yè)，其評(píng)估增值取得的所得暫不征收個(gè)人所得稅。

◆2008年12月，國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)國(guó)稅發(fā)[2008]115號(hào)文《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)征個(gè)人所得稅問題的通知》，明確個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的，對(duì)股權(quán)價(jià)值高于該資產(chǎn)原值的部分按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。該文隨后被撤回。

◆2011年1月，國(guó)家稅務(wù)總局2011年第2號(hào)公告明確廢止國(guó)稅函[2005]319號(hào)文。

◆2011年4月，國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)國(guó)稅函[2011]89號(hào)文《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》，明確個(gè)人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)，需就增值部分征收個(gè)人所得稅。

二、可能的資本市場(chǎng)影響

國(guó)稅函[2011]89號(hào)文的實(shí)施對(duì)個(gè)人投資者以股權(quán)參與定向增發(fā)會(huì)產(chǎn)生重大影響，或?qū)⒏淖兇祟惗ㄏ蛟霭l(fā)的交易支付方式。當(dāng)個(gè)人投資者無(wú)法及時(shí)支付巨額稅金時(shí)，有充足現(xiàn)金的上市公司尚可能通過“股權(quán)+現(xiàn)金”的方式以確保定增的順利進(jìn)行。而當(dāng)上市公司及個(gè)人均缺乏充足現(xiàn)金的時(shí)候，或許只能通過限制注入資產(chǎn)規(guī)模來促成定向增發(fā)的完成。

自然人以持有股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)的行為在民營(yíng)企業(yè)借殼案例中較為普遍，近期完成重大資產(chǎn)重組的梅花集團(tuán)就是此類情況。而國(guó)稅89號(hào)文對(duì)ST公司重大資產(chǎn)重組的影響更是不容低估。在個(gè)人以股權(quán)參與定向增發(fā)的案例中，ST公司占了較大的比重。據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，2008年以來，在已披露的定向增發(fā)預(yù)案中，擬收購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)中出現(xiàn)自然人股權(quán)的ST公司不下１５家。

國(guó)稅89號(hào)文的發(fā)布，對(duì)于以評(píng)估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)的個(gè)人而言，資產(chǎn)的高溢價(jià)同時(shí)也意味著高稅收，這將從一定程度上抑制資產(chǎn)價(jià)值虛增現(xiàn)象。

對(duì)于國(guó)稅函[2011]89號(hào)文會(huì)增加上市公司收購(gòu)個(gè)人股權(quán)的交易難度問題，有業(yè)內(nèi)人士向記者指出，不排除個(gè)人投資者選擇其他方式達(dá)到避稅目的的可能。比如，先將資產(chǎn)以較低價(jià)格轉(zhuǎn)讓給法人，再讓法人參與上市公司定向增發(fā)。雖然法人在參與上市公司定向增發(fā)時(shí)需繳納25%的企業(yè)所得稅，但國(guó)稅局為了不阻礙部分公司的重組，在2009年和2010年曾分別發(fā)布過兩個(gè)文件，即《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)所得稅處理若干問題通知》和《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》規(guī)定，當(dāng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓符合一定條件時(shí)，可以實(shí)行特殊性稅務(wù)處理，就是遞延納稅，允許對(duì)增值部分暫時(shí)不納稅。此外，鑒于公司與公司之間的股權(quán)交易有一定的優(yōu)惠政策，將來不排除個(gè)人與公司之間的此類交易，只要符合條件，也會(huì)有類似的特殊性處理。

三、其他方面

國(guó)稅總局還于上周五下發(fā)了《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征管的通知》（國(guó)稅發(fā)[2011]50號(hào)），征收范圍已經(jīng)涉及個(gè)人投資上市公司的方方面面。從上市前的增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓到上市之后自然人股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，再到針對(duì)利息、股息、紅利的所得征管，可以說個(gè)人參與上市公司投資的方方面面的涉稅事項(xiàng)均將受到重點(diǎn)監(jiān)管。

對(duì)于近年來個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)在投資領(lǐng)域逐漸興起的狀況，《通知》提出要求，對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)從事股權(quán)（票）、期貨、基金、債券、外匯、貴重金屬、資源開采權(quán)及其他投資品交易取得的所得，應(yīng)全部納入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，依法征收個(gè)人所得稅。稅務(wù)界人士表示，這預(yù)示著納稅主題范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大。

第二篇：個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值出資計(jì)征個(gè)人所得稅問題

個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值出資計(jì)征個(gè)人所得稅問題

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值暫不征收個(gè)人所得稅的批復(fù)》（稅函[2005]319號(hào)）的相關(guān)規(guī)定：

考慮到個(gè)人所得稅的特點(diǎn)和目前個(gè)人所得稅征收管理的實(shí)際情況，對(duì)個(gè)人將非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估后投資于企業(yè)，其評(píng)估增值取得的所得在投資取得企業(yè)股權(quán)時(shí)，暫不征收個(gè)人所得稅。在投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時(shí)如有所得，再按規(guī)定征收個(gè)人所得稅，財(cái)產(chǎn)原值“為資產(chǎn)評(píng)估前的價(jià)值。”

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)征個(gè)人所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2008]115號(hào)）的相關(guān)規(guī)定：

1、個(gè)人（自然人，下同）股東從被投資企業(yè)取得的、以企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增個(gè)人股本的部分，屬于企業(yè)對(duì)個(gè)人股東股息、紅利性質(zhì)的分配，按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。稅款由企業(yè)在轉(zhuǎn)增個(gè)人股本時(shí)代扣代繳。

2、個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的，對(duì)個(gè)人取得相應(yīng)股權(quán)價(jià)值高于該資產(chǎn)原值的部分，屬于個(gè)人所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。稅款由被投資企業(yè)在個(gè)人取得股權(quán)時(shí)代扣代繳。

3、對(duì)本通知發(fā)布之前已經(jīng)發(fā)生的個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資暫未繳納個(gè)人所得稅的，所投資企業(yè)應(yīng)將個(gè)人股東所投資的非貨幣資產(chǎn)的原始價(jià)值和增值情況、個(gè)人股東基礎(chǔ)信息等資料登記臺(tái)賬，并向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)據(jù)此建立電子臺(tái)賬，加強(qiáng)后續(xù)管理，督促企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算和投資收回時(shí)依法扣繳個(gè)人所得稅。

4、個(gè)人不能提供完整、準(zhǔn)確財(cái)產(chǎn)（資產(chǎn)）原值憑證的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可依法核定其財(cái)產(chǎn)原值。

文件對(duì)于個(gè)人取得的資產(chǎn)評(píng)估增值的個(gè)人所得稅的扣繳問題也給予了明確，即稅款由被投資企業(yè)在個(gè)人取得股權(quán)時(shí)代扣代繳。但是，這個(gè)在實(shí)際執(zhí)行中可能存在困難。由于個(gè)人用非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資只是取得股份而不是現(xiàn)金，企業(yè)如何進(jìn)行扣繳個(gè)人所得稅呢。我們知道，任何稅收都必須以現(xiàn)金繳納而不是實(shí)物或者權(quán)益。但企業(yè)在取得非貨幣性資產(chǎn)時(shí)，給予個(gè)人的是股份不是現(xiàn)金。在這種情況下，稅法要求企業(yè)履行個(gè)人所得稅扣繳義務(wù)，企業(yè)應(yīng)在給予個(gè)人股份確認(rèn)前要求個(gè)人將應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅以現(xiàn)金先交給企業(yè)，由企業(yè)扣繳后向稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納。如果個(gè)人不繳納。企業(yè)可以將相關(guān)情況向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告，由稅務(wù)機(jī)關(guān)采取其他措施征收稅款。

根據(jù)此文件規(guī)定，個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值部分自2008年12月9日開始將要征稅，然而隨后的消息是這份文件并未正式生效，由于征稅現(xiàn)金流問題無(wú)法得到很好的解決，總局迅即通知各省，該文件不實(shí)際執(zhí)行。

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于公布全文失效廢止 部分條款失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄的公告》（國(guó)稅發(fā)[2011]2號(hào)）的相關(guān)規(guī)定：

全文失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄中確認(rèn)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值暫不征收個(gè)人所得稅的批復(fù)》（稅函[2005]319號(hào)）全文失效廢止

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征管的通知》（國(guó)稅發(fā)[2011]50號(hào)）的相關(guān)規(guī)定：

（一）加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征管

1.完善自然人股東股權(quán)（份）轉(zhuǎn)讓所得征管。

（1）積極與工商行政管理部門合作，加強(qiáng)對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)所得征管。重點(diǎn)做好平價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的核定工作，建立電子臺(tái)賬，記錄股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格和稅費(fèi)情況，強(qiáng)化財(cái)產(chǎn)原值管理。

（2）加強(qiáng)個(gè)人對(duì)外投資取得股權(quán)的稅源管理，重點(diǎn)監(jiān)管上市公司在上市前進(jìn)行增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、引入戰(zhàn)略投資者等行為的涉稅事項(xiàng)，防止稅款流失。

（3）與相關(guān)部門密切配合，積極做好個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股個(gè)人所得稅征管工作。

（二）深化利息、股息、紅利所得征管

1.加強(qiáng)企業(yè)分配股息、紅利的扣繳稅款管理，重點(diǎn)關(guān)注以未分配利潤(rùn)、盈余公積和資產(chǎn)評(píng)估增值轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本和股本的征管，堵塞征管漏洞。

2.對(duì)投資者本人及其家庭成員從法人企業(yè)列支消費(fèi)支出和借款的，應(yīng)認(rèn)真開展日常稅源管理和檢查，對(duì)其相關(guān)所得依法征稅。涉及金額較大的，應(yīng)核實(shí)其費(fèi)用憑證的真實(shí)性、合法性。

3.對(duì)連續(xù)盈利且不分配股息、紅利或者核定征收企業(yè)所得稅的企業(yè)，其個(gè)人投資者的股息、紅利等所得，應(yīng)實(shí)施重點(diǎn)跟蹤管理，制定相關(guān)征管措施。同時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)注銷時(shí)個(gè)人投資者稅收清算管理。

4.對(duì)企業(yè)及其他組織向個(gè)人借款并支付利息的，應(yīng)通過核查相關(guān)企業(yè)所得稅前扣除憑證等方式，督導(dǎo)企業(yè)或有關(guān)組織依法扣繳個(gè)人所得稅。

浙江省地稅局《關(guān)于個(gè)人取得無(wú)現(xiàn)金流收入征收個(gè)人所得稅問題的通知》（浙地稅函[2006]82號(hào)）文件的相關(guān)規(guī)定：

認(rèn)定個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)投資的評(píng)估增值所得暫時(shí)不征收個(gè)人所得稅。該文件開宗明義，從文件題目中就可以看出，顯然也是出于現(xiàn)金流的考量因素。

工商部門未對(duì)非貨幣性資產(chǎn)投資設(shè)定繳稅的前置條件，因此征稅在征管上并不容易操作。

由于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值所得納稅人為個(gè)人，更由于其現(xiàn)實(shí)可能的確缺乏現(xiàn)金流，在我國(guó)目前的稅法制度環(huán)境下，個(gè)人很可能直接就到工商局辦理了投資手續(xù)，而目前工商部門并未對(duì)非貨幣性資產(chǎn)投資，要求提供已經(jīng)納稅證明的前置程序性條件。非貨幣性資產(chǎn)可以對(duì)外投資，是《公司法》第27條的明確規(guī)定，而工商部門也的確難以違反法律的明確規(guī)定，增加前置性批準(zhǔn)條件。

而未正式生效的國(guó)稅發(fā)[2008]115號(hào)文件曾經(jīng)提到，可以被投資企業(yè)作為“扣繳義務(wù)人”納稅，可是與此相應(yīng)的是，被投資企業(yè)收到的非貨幣性資產(chǎn)，繳稅確是需要真金白銀，強(qiáng)行要求被投資企業(yè)繳稅，恐怕也是與理不合。

（一）國(guó)稅函[2005]319號(hào)文件規(guī)定的作廢，表明總局默示可以對(duì)個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資評(píng)估所得征稅了，對(duì)個(gè)人該項(xiàng)所得征稅的案例將不斷出現(xiàn)。

（二）總局目前僅是“默示”征稅而已，意思是各省可以對(duì)此進(jìn)行征稅，而并未如國(guó)稅發(fā)[2008]115號(hào)文件一樣“明示”征稅，也表明由于現(xiàn)金流問題無(wú)法解決，總局并未完全下定決心，繼續(xù)處于調(diào)研階段，一些地區(qū)可能仍然選擇不對(duì)該項(xiàng)所得征稅，或者征的到的就征，征不到的就不征。

國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司有關(guān)負(fù)責(zé)人就近日發(fā)布《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征管的通知》(國(guó)稅發(fā)[2011]50號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》)答記者問時(shí)提及： 在其他形式財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得方面，重點(diǎn)加強(qiáng)個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的稅源管理。

綜上，對(duì)個(gè)人以非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值對(duì)外投資，投資時(shí)是否需要繳納個(gè)人所得稅，目前處于政策空白，沒有明確的規(guī)定，各地地方稅務(wù)機(jī)關(guān)可以靈活把握。國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司相關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問時(shí)的內(nèi)容，由于現(xiàn)金流的問題難以解決，個(gè)人認(rèn)為應(yīng)該理解為“稅源管理”，是在轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者收回投資時(shí)征收。