第一篇：新形勢下期貨公司合規(guī)體系建設(shè)的認(rèn)識和策略

新形勢下期貨公司合規(guī)體系建設(shè)的認(rèn)識和策略

2011-03-24 08:02:17 來源: 期貨日報

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———新形勢下期貨公司合規(guī)體系建設(shè)的認(rèn)識和策略

股指期貨開啟了期貨市場新時代，我國期貨市場進(jìn)入新的發(fā)展時期，產(chǎn)品創(chuàng)新有序推進(jìn)，經(jīng)濟功能得到進(jìn)一步發(fā)揮。在這樣的背景下，一方面期貨市場的快速發(fā)展對期貨公司的規(guī)范運行提出了新的更高的要求，期貨行業(yè)自身的特性和我國期貨市場的發(fā)展歷史證明，合規(guī)的行業(yè)文化和規(guī)范的經(jīng)營模式是期貨行業(yè)和期貨公司可持續(xù)發(fā)展和長治久安的基礎(chǔ)；另一方面，從量到質(zhì)的轉(zhuǎn)變和提升，也要求期貨公司必須深化合規(guī)體系建設(shè)，切實防范經(jīng)營風(fēng)險，不斷提升客戶服務(wù)能力，為服務(wù)國民經(jīng)濟、促進(jìn)市場經(jīng)濟的穩(wěn)定運行發(fā)揮積極作用。

一、期貨公司合規(guī)的內(nèi)涵

期貨公司合規(guī)的內(nèi)涵主要包含三個層面：一是公司的經(jīng)營管理及員工的執(zhí)業(yè)行為應(yīng)該符合國家法律、法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)范性文件的規(guī)定；二是符合行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則的規(guī)定，符合公司內(nèi)部規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則的規(guī)定；三是公司要增強社會責(zé)任感，提高企業(yè)美譽度，從大局和行業(yè)長遠(yuǎn)利益出發(fā)，全方位提高合規(guī)水平，維護(hù)期貨市場的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

首先，合規(guī)管理是期貨公司業(yè)務(wù)持續(xù)、穩(wěn)定、良性發(fā)展的基礎(chǔ)和保障，對公司及行業(yè)的發(fā)展有著積極的推動作用。而業(yè)務(wù)發(fā)展可促進(jìn)公司對合規(guī)管理的落實，建立有效的合規(guī)經(jīng)營激勵約束機制是落實合規(guī)管理、塑造合規(guī)文化的有效保障。

其次，在公司管理中，合規(guī)與風(fēng)控必須相輔相成。對期貨公司來說，合規(guī)風(fēng)險是首要風(fēng)險，是公司發(fā)展的底線，也是企業(yè)風(fēng)控得以實現(xiàn)的基礎(chǔ)和保證。期貨公司要保證高質(zhì)量的經(jīng)營管理水平，必須把合規(guī)作為有效防范風(fēng)險的重要前提，做到始終堅守合規(guī)經(jīng)營底線，為風(fēng)險控制打下堅實基礎(chǔ)。

二、在合規(guī)體系建設(shè)工作中的認(rèn)識和體會

經(jīng)過近20年的發(fā)展，我國期貨市場基礎(chǔ)制度建設(shè)不斷完善，合法、合規(guī)、穩(wěn)健的理念逐漸深入各市場主體，整個行業(yè)的合規(guī)體系建設(shè)成效顯著。

第一，各類監(jiān)管機制的漸進(jìn)式完善和監(jiān)管資源的合理配置為推進(jìn)期貨公司合規(guī)建設(shè)打下了扎實基礎(chǔ)。其中包括：證監(jiān)會提出的“五位一體”監(jiān)管模式的構(gòu)建；2007年以來有關(guān)期貨行業(yè)法律法規(guī)的不斷完善；期貨公司營業(yè)部“四統(tǒng)一”制度的強化與執(zhí)行；首席風(fēng)控官制度的穩(wěn)步推進(jìn)和實施；期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定的出臺和實行等。這一系列重要舉措的推出，為進(jìn)一步加強期貨公司合規(guī)建設(shè)提供了制度上和例法上的有力保障。

第二，有計劃、有步驟、有目的、有結(jié)果地開展一系列專項合規(guī)檢查活動，有效地推動了合規(guī)體系的進(jìn)一步規(guī)范與完善。其中包括：以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的專項檢查；落實開戶實名制及投資者適當(dāng)性制度現(xiàn)場檢查；信息系統(tǒng)檢查與應(yīng)急演練；從業(yè)員工執(zhí)業(yè)行為檢查；投資者教育現(xiàn)場檢查；營業(yè)部合規(guī)情況現(xiàn)場檢查；反洗錢工作檢查等。這些活動有力地促進(jìn)了期貨公司將監(jiān)管部門的合規(guī)要求貫徹落實到日常經(jīng)營工作的方方面面，逐漸形成合規(guī)管理的長效約束機制。

第三，在證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下，各地監(jiān)管局、地方期貨業(yè)協(xié)會、四家期貨交易所等各級監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會和貫徹落實合規(guī)方面的工作精神及要求，積極開展了富有成效的工作。其中包括：中金所深入開戶一線，全方位、大面積、深入持久地開展督導(dǎo)股指期貨投資者適當(dāng)性制度檢查工作；四家交易所為抑制過度投機，相繼出臺了對異常交易行為的監(jiān)管舉措，堅決維護(hù)了市場運行秩序；上海期貨同業(yè)公會組織上海地區(qū)期貨公司共同發(fā)起了“重自律、創(chuàng)品牌、樹新風(fēng)”企業(yè)文化建設(shè)活動，進(jìn)一步規(guī)范了期貨經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)營行為；上海證監(jiān)局支持和鼓勵轄區(qū)期貨公司引入和實施ISO9001質(zhì)量管理體系，優(yōu)化了期貨公司的組織機構(gòu)，理順了制度體系，增強了內(nèi)控力度，大大提高了合規(guī)與風(fēng)險管理能力；福建證監(jiān)局在轄區(qū)所有的營業(yè)部推行合規(guī)監(jiān)察員制度，促進(jìn)了期貨公司和營業(yè)部的依法穩(wěn)健經(jīng)營。

對于合規(guī)體系的建設(shè)，在實際工作中筆者有四點體會：一是證監(jiān)會在期貨公司監(jiān)管方面推出的一系列監(jiān)管措施，如凈資本監(jiān)管、分類監(jiān)管、開戶實名制、信息系統(tǒng)安全督導(dǎo)等，與歷時三年的證券行業(yè)綜合治理有異曲同工之效，為期貨行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。二是隨著期貨行業(yè)的蓬勃發(fā)展，監(jiān)管部門已經(jīng)將合規(guī)體系建設(shè)提升到戰(zhàn)略高度來抓，在證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和部署下，各級期貨監(jiān)管部門從建立健全合規(guī)管理體系、強化各級人員合規(guī)管理職責(zé)、完善合規(guī)管理組織架構(gòu)、加強合規(guī)項目檢查等方面入手，節(jié)奏準(zhǔn)確，脈絡(luò)清晰，有條不紊地開展了各項合規(guī)監(jiān)督管理工作，促使期貨公司提升了內(nèi)部管理水平，增強了自我約束能力，從而實現(xiàn)了行業(yè)的規(guī)范有序發(fā)展。三是在監(jiān)管部門一系列政策和措施的推出和行業(yè)協(xié)會的指導(dǎo)下，監(jiān)管者、中介機構(gòu)及投資者等行業(yè)利益相關(guān)者對合規(guī)的認(rèn)識逐步提高。期貨公司進(jìn)一步明確了中介主體的職能定位，不斷提升專業(yè)化服務(wù)水平，使期貨投資者的合規(guī)風(fēng)險意識也得到了深化。四是期貨行業(yè)的持續(xù)、高速發(fā)展，為期貨公司合規(guī)體系建設(shè)、合規(guī)文化的培育奠定了經(jīng)濟基礎(chǔ)，期貨公司積極建立和實施合規(guī)激勵機制也大力促進(jìn)了合規(guī)專項工作的落實及企業(yè)合規(guī)文化的塑造。

三、大華期貨在合規(guī)建設(shè)方面的主要做法

1.借鑒并移植山西證券的合規(guī)管理經(jīng)驗，建立健全公司的合規(guī)與風(fēng)險管理體系

大華期貨控股股東山西證券在21年的發(fā)展歷程中，不斷摸索實踐，全力構(gòu)建了符合自身實際的合規(guī)管理模式，形成了較為系統(tǒng)、全面的合規(guī)自律文化。在山西證券合規(guī)文化的傳播和影響下，大華期貨結(jié)合期貨行業(yè)和公司實際，建立了合規(guī)、風(fēng)控、稽核“三位一體”的合規(guī)工作機制，搭建了董事會、首席風(fēng)險官、合規(guī)與風(fēng)險管理部、營業(yè)部合規(guī)總監(jiān)（各部門合規(guī)專員）四層次的合規(guī)管理組織體系。

第一，董事會全面負(fù)責(zé)公司的合規(guī)與風(fēng)險管理，承擔(dān)全公司的合規(guī)風(fēng)險管理責(zé)任，并參與風(fēng)險管理架構(gòu)的確定和監(jiān)督檢查，審查批準(zhǔn)公司合規(guī)政策、風(fēng)險戰(zhàn)略、風(fēng)險管理機制、合規(guī)風(fēng)險管理報告等。

第二，在經(jīng)營層設(shè)立首席風(fēng)險官，全面負(fù)責(zé)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性管理，對公司建立健全和有效執(zhí)行相關(guān)合規(guī)制度進(jìn)行監(jiān)督檢查，對公司經(jīng)營管理中可能發(fā)生的違規(guī)事項和可能存在的風(fēng)險隱患進(jìn)行質(zhì)詢和調(diào)查，必要時向公司董事會和公司住所地證監(jiān)局報告。

第三，設(shè)立合規(guī)與風(fēng)險管理部，具體履行公司合規(guī)管理、風(fēng)險控制、反洗錢、法律事務(wù)等職能；對公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查和稽核審計；及時發(fā)現(xiàn)并向首席風(fēng)險官報告公司在經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理方面存在的問題或隱患等。

第四，在營業(yè)部及職能部門設(shè)立合規(guī)總監(jiān)（合規(guī)專員）。大華期貨在各營業(yè)部內(nèi)設(shè)置合規(guī)總監(jiān)崗位，把合規(guī)風(fēng)險管理的堤壩前移，在各職能部門設(shè)置合規(guī)專員，不僅負(fù)責(zé)對部門經(jīng)營活動的合規(guī)性進(jìn)行有效監(jiān)督，同時強化對營業(yè)部“四統(tǒng)一”的管理，有效防范和化解經(jīng)營管理的合規(guī)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險。營業(yè)部總監(jiān)的設(shè)立主要是進(jìn)一步加強中后臺管理，將風(fēng)險防范工作從總部推向營業(yè)部，全面提升公司的合規(guī)管理水平。2.多措并舉，促進(jìn)合規(guī)管理工作制度化、規(guī)范化、科學(xué)化

第一，為適應(yīng)行業(yè)發(fā)展，確保持續(xù)合規(guī)，大華期貨三次全面梳理、修訂了公司的合規(guī)管理制度，將合規(guī)管理的理念轉(zhuǎn)化為制度要求，通過細(xì)化操作流程把合規(guī)管理要求納入決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋各個環(huán)節(jié)。

第二，為保障制度的有效執(zhí)行，大華期貨借助信息系統(tǒng)對工作流程進(jìn)行了固化。圍繞基本管理制度制定了多項業(yè)務(wù)規(guī)范和專項工作規(guī)范，明確了工作要點和工作流程，并借助公司的開戶影像系統(tǒng)、財務(wù)管理系統(tǒng)、OA辦公系統(tǒng)、CRM系統(tǒng)、異常交易監(jiān)控系統(tǒng)等管理系統(tǒng)，將各類管理模塊、業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了優(yōu)化和固化。

第三，多次總結(jié)行業(yè)及公司的風(fēng)險點及防范措施，并及時向員工傳達(dá)，督促全員學(xué)習(xí)、領(lǐng)會。公司充分總結(jié)行業(yè)的經(jīng)驗教訓(xùn)，全面梳理了覆蓋市場營銷、開銷戶、交易、結(jié)算交割、監(jiān)控強平、財務(wù)管理、信息技術(shù)、反洗錢等環(huán)節(jié)的風(fēng)險點、風(fēng)險特征及防范措施，匯編成冊組織全員學(xué)習(xí)，提高業(yè)務(wù)人員識別和處理風(fēng)險的能力。此外，還有針對性地加強風(fēng)險監(jiān)管培訓(xùn)和考核，在營業(yè)部合規(guī)檢查、營銷人員的培養(yǎng)、信息系統(tǒng)流程優(yōu)化等方面狠下功夫，杜絕各類風(fēng)險事件的發(fā)生，穩(wěn)步提高了公司的合規(guī)管理水平。

第四，有效執(zhí)行日志報送及首席風(fēng)險官定期報告制度。一是建立了營業(yè)部總監(jiān)（部門合規(guī)專員）工作日志和定期工作報告制度，建立了合規(guī)與風(fēng)險管理部與各部門、各營業(yè)部之間的有效溝通機制；二是合規(guī)與風(fēng)險管理部開展每月、每季、每年的合規(guī)與風(fēng)險控制稽核工作，深入排查風(fēng)險隱患，及時出具稽核報告，扎實抓好整改檢查，確保公司依法合規(guī)經(jīng)營；三是首席風(fēng)險官嚴(yán)格履行每季、每年向證監(jiān)局和公司董事會提交工作報告和首席風(fēng)險官履職情況報告的義務(wù)，全面報告公司合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險管理狀況和內(nèi)部控制狀況。

3.認(rèn)真持續(xù)抓好證監(jiān)會的各項專項工作，深化合規(guī)管理水平，提高全員的合規(guī)認(rèn)識及自律管理能力

對于監(jiān)管部門開展的每一個專項工作，大華期貨均認(rèn)真領(lǐng)會工作要求，第一時間向全體員工進(jìn)行傳達(dá)和動員，并成立公司層面的專項工作小組，明確工作思路，制定工作方案，分階段、有步驟、穩(wěn)扎穩(wěn)打、注重實效地對各專項工作進(jìn)行詳細(xì)安排部署，確保各項工作得到積極響應(yīng)、嚴(yán)格貫徹、順利落實和持續(xù)提高。對于監(jiān)管部門下發(fā)的新規(guī)章、新規(guī)范和新要求，大華期貨堅持在第一時間制定相應(yīng)細(xì)則，及時開展宣傳、培訓(xùn)，將其推廣到各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，推行到公司的每一個角落，而全體員工莫不嚴(yán)格按照公司規(guī)章，遵循監(jiān)管部門的要求來開展業(yè)務(wù)。在實際工作中，大華期貨將合規(guī)理念融入業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行證監(jiān)局的“四統(tǒng)一”標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)加強和改善投資者服務(wù)，嚴(yán)格規(guī)范居間人管理，自覺履行手續(xù)費自律承諾，防范行業(yè)惡性競爭，合規(guī)自律水平得到了顯著提高。

4.將合規(guī)管理納入公司考核體系，切實提高經(jīng)營管理水平

為切實將合規(guī)要求貫穿到公司全部經(jīng)營管理工作中，大華期貨按照合規(guī)管理的要求，進(jìn)一步健全了激勵約束機制，全面修訂了考核管理辦法及實施細(xì)則。公司將考核指標(biāo)分為經(jīng)濟效益指標(biāo)、合規(guī)與管理指標(biāo)兩項內(nèi)容，經(jīng)濟效益指標(biāo)考核是對經(jīng)營目標(biāo)完成情況的考核，合規(guī)與管理指標(biāo)考核是對日常工作完成情況及合規(guī)性的考核。以經(jīng)濟效益指標(biāo)考核為主，合規(guī)與管理指標(biāo)考核結(jié)果作為乘數(shù)，對季度考核結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。通過這兩項考核指標(biāo)的設(shè)定，既緊貼業(yè)務(wù)發(fā)展情況，又體現(xiàn)合規(guī)管理的重要性，從而督促公司及各部門在規(guī)范運作的基礎(chǔ)上加強業(yè)務(wù)推廣，實現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并重。

5.將合規(guī)管理提升為合規(guī)文化，貫穿于經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)

在合規(guī)文化建設(shè)方面，大華期貨堅持把合規(guī)建設(shè)、著眼企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展放在第一位，公司管理層在“抓好風(fēng)險管理，踐行合規(guī)經(jīng)營”的指導(dǎo)原則下，牢牢把握住合規(guī)運營與管理的底線，始終把合規(guī)建設(shè)作為工作的首要任務(wù)來抓，將合規(guī)管理貫穿于公司經(jīng)營與管理的每一個環(huán)節(jié)，將合規(guī)理念深入灌輸給每位員工，逐漸將自覺的合規(guī)意識強化為員工共識和工作習(xí)慣，凝結(jié)成為公司的合規(guī)文化，并不斷加以提煉和推廣，使其成為公司可持續(xù)發(fā)展的動力和保障。

合規(guī)建設(shè)已經(jīng)成為大華期貨打造核心競爭力的重要一環(huán)。在新的發(fā)展階段，大華期貨將繼續(xù)堅持以合規(guī)為基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)發(fā)展與強化基礎(chǔ)管理雙管齊下，始終牢固樹立守法合規(guī)經(jīng)營意識，加強全員合規(guī)教育，不斷健全依法經(jīng)營保障機制，持續(xù)優(yōu)化自身制度體系，努力培植自律文化，提高合規(guī)運作水平，維護(hù)行業(yè)公平競爭秩序，努力為期貨市場的穩(wěn)健發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。

第二篇：期貨公司合規(guī)管理重要性

期貨公司合規(guī)管理的重要性

近年來期貨市場的高速發(fā)展，已使期貨行業(yè)進(jìn)入了規(guī)范階段，期貨公司合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險防范及控制已成為當(dāng)下期貨公司穩(wěn)定、發(fā)展、壯大的重要工作內(nèi)容。

隨著新股東的介入，我公司注冊資本金、公司規(guī)模等實力及軟硬件設(shè)施已步入業(yè)內(nèi)前列。在這樣一個環(huán)境下，提升公司的合規(guī)經(jīng)營能力、風(fēng)險防范及控制能力，使公司合規(guī)管理從量的提升發(fā)展到質(zhì)的提升，為公司經(jīng)營發(fā)展提供堅實基礎(chǔ)已經(jīng)成為必然。那么怎樣做好公司合規(guī)管理工作呢？

一、從公司總部各職能部門抓起，建立健全總部合規(guī)經(jīng)營的內(nèi)部運轉(zhuǎn)機制。

期貨公司的合規(guī)經(jīng)營，機制建設(shè)很重要。總部合規(guī)部門作為公司內(nèi)部管理和外部監(jiān)管規(guī)則連接的主要渠道，將監(jiān)管規(guī)則、風(fēng)險提示以及監(jiān)管意見等傳輸、分解給各業(yè)務(wù)部門，各個業(yè)務(wù)部門應(yīng)主動尋求合規(guī)部門的支持和幫助，主動咨詢、提供合規(guī)風(fēng)險信息或風(fēng)險點，幫助本部門合理規(guī)避合規(guī)風(fēng)險，并配合合規(guī)部門進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)測和評估，建立健全公司總部合規(guī)經(jīng)營內(nèi)部運作機制。

二、建立起公司合規(guī)部門與公司營業(yè)部間的聯(lián)動機制是期貨公司強化合規(guī)經(jīng)營的有力保證。

我公司是以首席風(fēng)險官和合規(guī)審核部門構(gòu)成的內(nèi)部審核結(jié)構(gòu)，對營業(yè)部的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和內(nèi)控環(huán)節(jié)合規(guī)有效性，僅依賴于合規(guī)審核部通過對營業(yè)部的常規(guī)或?qū)ｍ棳F(xiàn)場稽核來實現(xiàn)，這種靜態(tài)的事后審查方式，具有滯后性，難以適應(yīng)當(dāng)前我公司發(fā)展的需要。建議通過向營業(yè)部派駐營業(yè)部合規(guī)人員或在營業(yè)部內(nèi)部成立合規(guī)部門指定專員負(fù)責(zé)營業(yè)部合規(guī)工作，進(jìn)一步完善內(nèi)審結(jié)構(gòu)，形成總部與營業(yè)部之間內(nèi)審的聯(lián)動機制，將靜態(tài)的事后審查改為動態(tài)的聯(lián)合監(jiān)督，及時、有效地提高公司對營業(yè)部的經(jīng)營風(fēng)險管理。

三、全員樹立合規(guī)管理和合規(guī)文化的經(jīng)營理念，培養(yǎng)員工自覺履行合規(guī)工作意識。

合規(guī)管理和合規(guī)文化建設(shè)是期貨公司實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的前提，不只是單純的去應(yīng)付監(jiān)管部門的檢查，而是我們自己在經(jīng)營過程中必須要做的。通過合規(guī)經(jīng)營管理及合規(guī)工作在全公司的進(jìn)行，促使合規(guī)的觀念和意識滲透到每個崗位、每個業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)中，使所有員工在工作中能夠遵守法律法規(guī)，自覺履行合規(guī)義務(wù)。

四、通過貫徹落實行業(yè)政策法規(guī)、內(nèi)部規(guī)章，加強公司內(nèi)部合規(guī)文化建設(shè)。

合規(guī)工作是獨立于業(yè)務(wù)以外的垂直監(jiān)督管理體系，對公司及工作人員的經(jīng)營管理和執(zhí)業(yè)行為的合法合規(guī)性進(jìn)行審查、監(jiān)督和檢查，同時又扮演著違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)者、糾正者、檢舉者、報告者的角色，因此可以從根本上杜絕有章不循、有法不依的現(xiàn)象發(fā)生。

通過合規(guī)部門職能，宣導(dǎo)“事事有規(guī)章可循、事事有專人負(fù)責(zé)、事事有專人監(jiān)控、事事有證據(jù)可查”及“合規(guī)人人有責(zé)、合規(guī)創(chuàng)造價值”的合規(guī)理念，提高全公司管理層及員工合規(guī)經(jīng)營意識，強化合規(guī)管理經(jīng)營理念，綜合治理，使我公司真正走上合規(guī)、穩(wěn)健的發(fā)展軌道。

在資本市場飛速發(fā)展、期貨行業(yè)激烈競爭的今天，合規(guī)經(jīng)營將是期貨公司未來發(fā)展的堅實后盾，只有更好地發(fā)揮合規(guī)經(jīng)營機制，才能為期貨公司的發(fā)展保駕護(hù)航，為期貨公司的穩(wěn)定、發(fā)展、繁榮做出更大貢獻(xiàn)。

SCK

二〇一二年八月六日

第三篇：關(guān)于合規(guī)管理工作的認(rèn)識和建設(shè)

關(guān)于合規(guī)管理工作的認(rèn)識和建設(shè)

證券公司合規(guī)管理制度，是資本市場基礎(chǔ)性制度的重要組成部分。這項制度的建立和實施，有著深刻的市場和行業(yè)背景。幾年以前，由于一批公司持續(xù)嚴(yán)重違規(guī)所累積的風(fēng)險集中爆發(fā)，證券行業(yè)曾經(jīng)處于生死存亡的關(guān)口，嚴(yán)重威脅到市場的安全和穩(wěn)定；隨后，經(jīng)歷了艱苦卓絕的綜合治理，終于擺脫了危機，步入了健康發(fā)展的軌道。那段驚心動魄、刻骨銘心的經(jīng)歷，使全行業(yè)深刻認(rèn)識到，證券公司想要生存和發(fā)展，必須始終堅持合規(guī)經(jīng)營，必須高度重視風(fēng)險控制。從對自身狀況的反思和對境外經(jīng)驗的觀察中認(rèn)識到，要有效防范風(fēng)險，真正實現(xiàn)合規(guī)經(jīng)營，必須建立實施合規(guī)管理制度，建立完善內(nèi)部控制機制。

一．合規(guī)管理工作的框架和建設(shè)

合規(guī)管理的基本框架已經(jīng)形成。公司建立了合規(guī)管理制度體系和組織架構(gòu)，通過公司章程等內(nèi)部制度確定了董事會、監(jiān)事會、管理層和各部門、分支機構(gòu)的合規(guī)管理職責(zé)，設(shè)立或指定了合規(guī)部門，遴選、配備了合規(guī)管理人員，并為合規(guī)管理工作的開展提供了必要的財務(wù)和技術(shù)保障。

合規(guī)管理的各項工作循序啟動。合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門已經(jīng)按照監(jiān)管規(guī)定和公司要求，組織梳理、修訂公司內(nèi)部管理制度和業(yè)務(wù)流程，在合規(guī)審查和合規(guī)咨詢等方面做了大量工作，努力開展了合規(guī)檢查和合規(guī)培訓(xùn)，并開始履行合規(guī)檢測和合規(guī)報告等職責(zé)。并且還探索建立和實施了信息隔離墻制度，形成了較為有效的反洗錢工作機制，并認(rèn)真開展了合規(guī)管理有效性評估。合規(guī)管理工作趨于系統(tǒng)化、規(guī)范化，逐步落實到公司經(jīng)營管理活動的各個環(huán)節(jié)，較好地預(yù)防了違法違規(guī)行為的發(fā)生，并及時發(fā)現(xiàn)、制止和糾正了一批違法違規(guī)行為。

二．合規(guī)管理工作的前提和基礎(chǔ)

正確的思想認(rèn)識，是合規(guī)管理工作有效開展的基本前提。合規(guī)經(jīng)營是目標(biāo)、是結(jié)果，合規(guī)管理是手段、是過程。對于證券公司這樣一個面對龐大客戶群體、經(jīng)營復(fù)雜金融業(yè)務(wù)的企業(yè)來講，如果沒有一套機制和方法，沒有一支專業(yè)隊伍，對決策和執(zhí)行行為的合規(guī)性進(jìn)行流程化管理，其經(jīng)營行為的合規(guī)性是無法持續(xù)保證的，合規(guī)經(jīng)營的目標(biāo)因而也是無法徹底實現(xiàn)的。進(jìn)一步講：合規(guī)管理是證券公司拓寬創(chuàng)新空間，實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的必要保障；合規(guī)管理是提升證券公司綜合素質(zhì)，增強證券行業(yè)核心競爭力的內(nèi)在需要；合規(guī)管理是提高客戶服務(wù)質(zhì)量，保護(hù)投資者利益的必然要求；合規(guī)管理是維護(hù)市場秩序，促進(jìn)市場穩(wěn)定健康發(fā)展的重要手段。證券公司作為資本市場最重要的中介機構(gòu)，對資本市場的健康運行和穩(wěn)定發(fā)展肩負(fù)著不可推卸的責(zé)任，這是市場發(fā)展的內(nèi)在要求和必然趨勢。

良好的制度和機制，是合規(guī)管理工作有效開展的必要基礎(chǔ)。制度和機制建設(shè)不可能一勞永逸，需要根據(jù)情況的變化持續(xù)改進(jìn)完善。我們要高度重視合規(guī)管理制度和機制建設(shè)，以實際效果為檢驗標(biāo)準(zhǔn)，不斷查找現(xiàn)有制度和機制的薄弱環(huán)節(jié)和突出問題，從自身的現(xiàn)實狀況和長遠(yuǎn)需要出發(fā)，參考業(yè)內(nèi)有效做法，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，有針對性地改革管理制度、完善組織體系、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新管理方法，努力形成保持公司持續(xù)合規(guī)的長效機制。并且應(yīng)當(dāng)著重處理好合規(guī)管理與內(nèi)部控制、合規(guī)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系，使合規(guī)管理真正融入日常經(jīng)營管理之中。

三．持續(xù)深化合規(guī)管理工作

持續(xù)的合規(guī)狀態(tài)，是合規(guī)管理工作有效開展的最終體現(xiàn)。要使合規(guī)管理不斷取得實際效果，必須全面規(guī)劃，遠(yuǎn)近結(jié)合，突出重點，狠抓落實。我們要著力抓好六個方面的合規(guī)工作：一是強化對營銷行為，特別是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷行為的合規(guī)管理；二是以創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當(dāng)性管理為新起點，切實提高對客戶行為的合規(guī)管理水平；三是妥善處理客戶投訴，高度重視媒體報道，通過處理客戶投訴和媒體報道反映的問題促進(jìn)合規(guī)管理；四是建立健全信息隔離墻制度，防范利益沖突；五是加強新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的合規(guī)管理，防范業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新中的違規(guī)行為；六是完善合規(guī)管理措施，確保投資銀行業(yè)務(wù)合規(guī)開展。

實施合規(guī)管理，是鞏固和發(fā)展綜合治理成果，不斷提高核心競爭力的重要措施，是確保證券行業(yè)長治久安的戰(zhàn)略性舉措，事關(guān)資本市場改革發(fā)展的大局，要真正建立起持續(xù)有效發(fā)揮作用的合規(guī)管理機制，仍然任重道遠(yuǎn)。讓我們在科學(xué)發(fā)展觀的指導(dǎo)下，以改革創(chuàng)新的精神、求真務(wù)實的態(tài)度、扎實有效的工作、堅持不懈的努力，把這項基礎(chǔ)性制度建設(shè)不斷引向深入、推向前進(jìn)，為證券行業(yè)和資本市場的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展做出新的更大的貢獻(xiàn)。

第四篇：合規(guī)建設(shè)

為深入貫徹落實“合規(guī)建設(shè)提升年”活動，建行安陽分行堅持“早謀劃、早行動，多形式、多層次”原則，五管齊下抓落實，通過廣泛宣傳動員在全行掀起了合規(guī)建設(shè)的新高潮。

一是抓好學(xué)習(xí)貫徹。河南銀監(jiān)局和市銀監(jiān)局召開動員會后，及時召開行務(wù)會將動員講話和活動要求傳達(dá)到各部門、支行和網(wǎng)點，并要求各部門組織全員進(jìn)行學(xué)習(xí)，確保將活動精神層層貫徹到基層。二是抓好組織領(lǐng)導(dǎo)。建立了以行長為組長、其他行領(lǐng)導(dǎo)為副組長、各部門主要負(fù)責(zé)人為成員的“合規(guī)建設(shè)提升年”活動推進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)小組，真正將合規(guī)建設(shè)作為一把手工程來抓。三是抓好深入動員。于2月2日召開“合規(guī)建設(shè)提升年”活動動員大會，進(jìn)行活動再動員，明確五項目標(biāo)任務(wù)，安排五個階段工作，提出活動具體要求。四是抓好活動推進(jìn)。制定《“合規(guī)建設(shè)提升年”活動方案》，列出工作臺賬，明確時限要求，確保活動安排合理、推進(jìn)有序。創(chuàng)辦《“合規(guī)建設(shè)提升年”活動簡報》，及時反映工作動態(tài)，推廣活動經(jīng)驗。五是抓好合規(guī)承諾。組織全員梳理合規(guī)操作要求與責(zé)任義務(wù)，自己提出合規(guī)責(zé)任內(nèi)容，使員工樹立主動合規(guī)意識。

客戶問：我在自助設(shè)備上存款時，還沒操作錢就被收進(jìn)去了，怎么辦？

95533答：如存款超時未操作的，為確保交易安全，自助設(shè)備將自動暫存鈔幣。發(fā)生存款被暫存的情況，請您不必?fù)?dān)心，及時與設(shè)備所在機構(gòu)或建行24小時服務(wù)電話95533聯(lián)系辦理賬務(wù)調(diào)整。自助渠道辦理存款業(yè)務(wù)時，建議存款前先將存款鈔票整理平整后再放入，并注意一次性存放的鈔幣需在100張以內(nèi)。此外，建行在自助設(shè)備的屏幕上會顯示業(yè)務(wù)辦理剩余的讀秒時間，您可適當(dāng)關(guān)注，及時完成操作。

即日起至3月31日，未持有建行信用卡的客戶登錄建行網(wǎng)站在線申辦建行信用卡并成功出卡，且在6月30日前任意刷卡消費一筆，即可獲贈20元話費！

第五篇：新形勢下山西本土中小型期貨公司發(fā)展策略

新形勢下山西本土中小型期貨公司發(fā)展策略

一：期貨市場發(fā)展歷程

1990年鄭州糧食批發(fā)市場正式引入期貨交易機制，為我國開啟了期貨市場之門。如果從1993年國務(wù)院通知開始整頓市場、期貨市場逐漸進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段算起，我國期貨市場已經(jīng)走過了21年的風(fēng)雨路程。中國期貨市場的發(fā)展歷程是一條從無到有、從小到大、從無序到有序、從蕭條到繁榮的發(fā)展之路，它既是全面發(fā)展市場經(jīng)濟的重要標(biāo)志，更是改革開放的重要成果。1.我國期貨市場發(fā)展歷程

初創(chuàng)時期(1990年底—1993年)

1990年10月鄭州糧食批發(fā)市場成立，以現(xiàn)貨為主，首次引入期貨交易機制。由于沒有明確的行政主管部門，期貨市場的配套法律法規(guī)嚴(yán)重滯后，期貨市場出現(xiàn)了盲目發(fā)展的勢頭，國內(nèi)各類交易所大量涌現(xiàn)，達(dá)50多家，期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)達(dá)到1000多家，大多為兼營機構(gòu)。一些單位和個人對期貨市場缺乏基本了解，盲目參與境內(nèi)外的期貨交易，損失嚴(yán)重，造成了國家外匯的流失，境外地下交易層出不窮，期貨市場虛假繁榮，引發(fā)了一些經(jīng)濟糾紛和社會問題。這個時間段山西也先后出現(xiàn)有許多小型期貨公司，租個小房子，雇傭幾個不懂期貨的人員，就開始期貨代理交易，類似上述情況，魚龍混雜，期貨制度不完善，沒有漲跌停板制度，有一夜暴富的，也有一夜傾家蕩產(chǎn)的，還有為此跳樓自殺的，給山西資本市場的發(fā)展帶來許多沒必要的麻煩，同時給以后期貨市場的發(fā)展帶來許多意想不到的負(fù)面影響。

規(guī)范整頓(1993年底—2000年)

1993年11月國務(wù)院下達(dá)《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》。第一階段：交易所從50余家減為15家，經(jīng)紀(jì)公司從上千家減為330家。第二階段：交易所從14家(96年關(guān)1家)減為3家：上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所，經(jīng)紀(jì)公司從330家減為目前的180余家，交易品種保留12個。1999年國務(wù)院頒布了《期貨交易管理暫行條例》以及與之相配套的規(guī)范期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司及其高管人員的四個管理辦法陸續(xù)頒布實施，使中國期貨市場正式納入法制軌道。規(guī)范發(fā)展(2001年—至今)

朱镕基總理在2001年九屆人大會議上明確提出，要重點培育和發(fā)展要素市場，穩(wěn)步發(fā)展期貨市場，正式拉開了期貨市場規(guī)范發(fā)展的序幕。2004年2月1日，國務(wù)院頒布了《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，提出我國要“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”，“在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，逐步推出為大宗商品生產(chǎn)者和消費者提供發(fā)現(xiàn)價格和套期保值功能的商品期貨品種”。2004年期貨市場擴容工作取得突破性進(jìn)展，棉花、燃料油、玉米、黃大豆2號等品種先后上市交易。2006年初期貨品種又增加了豆油，白糖兩大品種，使期貨品種達(dá)到14個。

2006年2月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，上海金融衍生品期貨交易所獲準(zhǔn)籌建。2006年4月，滬深300指數(shù)被定為首個股指期貨標(biāo)的。2007年3月16日，中國國務(wù)院第489號令，公布了《期貨交易管理條例》，新條例自2007年4月15日起施行。新《條例》最突出的特點是將規(guī)范的內(nèi)容由商品期貨擴展到金融期貨和期權(quán)交易，為中國推出外匯期貨和外匯期權(quán)以及股指期貨和股指期權(quán)等金融衍生品奠定了法律基礎(chǔ)。

由于在極大程度上放寬了期貨市場參與主體的限制，2008年1月黃金期貨在上海期貨交易所成功上市，進(jìn)一步完善黃金市場體系和價格形成機制，形成現(xiàn)貨市場、遠(yuǎn)期市場與期貨市場互相促進(jìn)、共同發(fā)展的局面；有利于金融機構(gòu)和黃金生產(chǎn)消費企業(yè)利用黃金期貨管理風(fēng)險，有利于促進(jìn)期貨市場擴大服務(wù)領(lǐng)域，更好地發(fā)揮期貨市場功能。股指期貨的推出，股指期貨不僅為市場提供了一個工具，同時也成為投資的另一種途徑。隨著國家關(guān)于發(fā)展期貨市場的政策調(diào)整以及期貨市場法制建設(shè)與監(jiān)管體系的建立與完善，近年逐漸推出：菜籽油，PTA，早秈稻，塑料，棕櫚油，PVC，鋁，鋅，螺紋，線材，焦炭，甲醇，股指期貨等27個品種，期貨市場全面繁榮發(fā)展的階段已經(jīng)到來。2.期貨經(jīng)紀(jì)公司發(fā)展歷程

1992年9月，第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立，同年底中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司開業(yè)，由此，我國的期貨市場進(jìn)入了高速發(fā)展時期。１９９４年開始對期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行清理整頓，重新審核，關(guān)閉了一大批不合格的經(jīng)紀(jì)公司，同時實行期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證制度，并于１９９９年要求提高經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金，以增強抗風(fēng)險能力并改善內(nèi)部財務(wù)狀況。并且停止了期貨經(jīng)紀(jì)公司開展的境外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及外匯按金交易與外匯期貨交易。

隨著國家隊期貨行業(yè)的清理整頓，1994年3月28日山西第一家期貨公司----山西三立期貨公司在山西太原市成立，這標(biāo)志著山西第一家合法期貨公司成立，標(biāo)志著期貨行業(yè)在山西真正開始邁步發(fā)展。隨著期貨市場不斷蓬勃發(fā)展，一些投資商看到了這塊巨大的蛋糕，先后成立了，物產(chǎn)，和合，中輝，晟鑫，大華等期貨公司。

隨著股指期貨的上市，證券業(yè)也進(jìn)入期貨市場，并合并組建新的期貨公司。在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟環(huán)境下，期貨公司開始分類明確，既有綜合業(yè)務(wù)類，也有單一業(yè)務(wù)類，既有直接為客戶服務(wù)的期貨服務(wù)機構(gòu)，也有為期貨公司介紹客戶的機構(gòu)，既有現(xiàn)貨背景的期貨公司，也有金融背景的期貨公司，風(fēng)格各異，特點鮮明，競爭格局既相互獨立，又相互依賴，再加上期貨市場品種的多樣化，從而形成了蓬勃的生命力。

二：新形勢下山西本土中小型期貨公司發(fā)展策略

隨著期貨市場發(fā)展日益壯大成熟，期貨公司之間的競爭成白熱化狀態(tài)，手續(xù)費的競爭，期貨公司互相挖人才的競爭，還有一些上不了臺面的競爭，促使期貨公司生存環(huán)境惡化。股指期貨的推出讓證券公司看到期貨市場的收益不菲，一些實力強大的券商開始兼并控股期貨公司，通過兼并重組，面臨危機的期貨公司可以扭轉(zhuǎn)虧損局面，同時借助券商的實力，可以將期貨公司做大做強，并承接機構(gòu)入市的市場大發(fā)展的需要，大型期貨公司具有網(wǎng)點、資金、人才等優(yōu)勢，重組會進(jìn)一步拉開行業(yè)內(nèi)的差距。

進(jìn)一兩年便掀起一股期貨公司兼并重組熱潮。從2009年以來國內(nèi)期貨公司參差不齊，兼并重組的趨勢就是做大實力強的，淘汰實力差的。期貨公司被兼并，其業(yè)務(wù)平臺、客戶資源、信息技術(shù)以及管理水平都將得到極大提升，尤其是幾家期貨公司合并成為一家公司后，期貨公司專業(yè)服務(wù)和專業(yè)研發(fā)水平都將得到提高，客戶享受的管家式服務(wù)將得到充分保障。而對于期貨公司自身的發(fā)展而言，兼并重組將有助于其“做大做強”，是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢和要求。

但沒有資產(chǎn)重組的山西本土中小型期貨公司抗風(fēng)險能力較差，研發(fā)、服務(wù)落后，市場競爭出現(xiàn)劣勢的局面，本土期貨公司的利潤率逐漸降低。在目前這種情況下，山西本土沒有被重組兼并的中小型期貨公司就顯得勢單力薄，中小型期貨公司溢價有限，殼資源價值也不大，當(dāng)前形勢下，山西本土中小型期貨公司還應(yīng)苦練內(nèi)功，增強競爭能力，才是行業(yè)整體做優(yōu)做強的根基。本土中小型期貨公司應(yīng)定位于發(fā)展成為區(qū)域的龍頭，不追求全國期貨市場的龍頭地位，主要集中優(yōu)勢發(fā)展當(dāng)?shù)氐钠谪洏I(yè)務(wù)。同時要在管理、開發(fā)、交易、研究人才，更全面的管理方面創(chuàng)新，以此提升山西本土期貨公司的總體素質(zhì)和競爭力。為此，我對山西本土中小型對期貨公司發(fā)展提出以下思路：

期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的歷史責(zé)任

期貨公司是期貨市場的中堅力量，我認(rèn)為，期貨公司應(yīng)當(dāng)自覺承擔(dān)起相應(yīng)的歷史責(zé)任：一是要承擔(dān)起服務(wù)實體經(jīng)濟的責(zé)任，服務(wù)實體經(jīng)濟是現(xiàn)代期貨市場建立、發(fā)展的基礎(chǔ)，我國對期貨市場建設(shè)的探索與試點，最初是為了解決經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期農(nóng)民關(guān)注的農(nóng)產(chǎn)品“買難賣難”問題，期貨市場應(yīng)該通過促進(jìn)流通、發(fā)現(xiàn)價格、指導(dǎo)供求、規(guī)避風(fēng)險為實體經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)；二是要承擔(dān)起為中國期貨市場開創(chuàng)美好未來的責(zé)任，期貨公司要為整個市場和整個山西實體經(jīng)濟的發(fā)展作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)，要為行業(yè)贏得聲譽；三是要承擔(dān)起為客戶達(dá)成交易目的的責(zé)任，無論是對套期保值者，還是對套利者和投機者，期貨公司都應(yīng)當(dāng)從研發(fā)、信息、策略、通道等多方面協(xié)助他們實現(xiàn)參與交易的目標(biāo)，真正為客戶創(chuàng)造價值；四是要承擔(dān)起為投資人資產(chǎn)增值的責(zé)任，正如：三立期貨公司提出的“為客戶提供增值服務(wù)，為人才提供成長平臺”。長期以來，受到自身發(fā)展的制約，絕大部分期貨公司都沒有給投資者帶來理想的投資回報，而期貨公司要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須完善自我“造血”功能，為股東創(chuàng)造利潤；五是要承擔(dān)起為員工創(chuàng)造美好生活的責(zé)任，期貨市場作為市場經(jīng)濟的高級形式，人才構(gòu)成也是經(jīng)濟領(lǐng)域中相對較高的，為留住人才、吸引人才，期貨公司應(yīng)當(dāng)加大人力資源投入，在公司盈利水平提高的同時，提高員工的收入待遇，為員工創(chuàng)造未來。期貨公司應(yīng)注重建立區(qū)域化和專業(yè)化經(jīng)營特色

我認(rèn)為，未來中國期貨公司發(fā)展格局中，大型期貨公司“藍(lán)籌化”，小型期貨公司“區(qū)域壟斷化”和“品種專業(yè)化”將成為市場的新趨勢。隨著分類監(jiān)管的建立與完善，未來期貨公司在經(jīng)營項目上將面臨與證券公司相似的業(yè)務(wù)許可與準(zhǔn)入制度，期貨公司的“兩級分化”將加劇。經(jīng)營有方、人才薈萃、網(wǎng)點合理、配套服務(wù)齊全的公司，將在重組中居于相對有利的地位，這些公司能在多個品種、多個區(qū)域形成特色，成為中國期貨市場的中流砥柱（即“藍(lán)籌公司”）；大部分期貨公司將更多地在特定區(qū)域和專業(yè)品種方面做文章，逐步形成“區(qū)域壟斷化”和“品種專業(yè)化”的特色，即結(jié)合公司在個別行業(yè)或區(qū)域的資源分布情況，實現(xiàn)公司客戶之間的優(yōu)勢互補，建立在某個地區(qū)、某個行業(yè)、某個階段較難復(fù)制的業(yè)務(wù)模式。期貨公司競爭更多地來自研發(fā)和客服，應(yīng)更注重建立專業(yè)特色

基于經(jīng)營同質(zhì)化的背景和核心競爭力無法迅速構(gòu)建，更專業(yè)、高質(zhì)量的研發(fā)和細(xì)致、及時、量身定做的服務(wù)，在短期內(nèi)可能成為期貨公司的核心競爭力。首先，應(yīng)該加強品種市場研發(fā)工作，尤其是加強對本地、本公司有優(yōu)勢和傳統(tǒng)的專業(yè)品種的研究，對專業(yè)市場的研究一方面要注意深入相關(guān)品種的產(chǎn)業(yè)鏈，從上游供應(yīng)、原材料采購、替代品的供求情況、下游各分類產(chǎn)品市場都要細(xì)分研究，通過對相關(guān)品種供需的充分研究，了解不同上下游市場變動對品種價格變動的影響；另一方面要加強對相關(guān)品種的期貨持倉結(jié)構(gòu)、持倉成本的深入研究，為客戶揭示相關(guān)品種期貨價格變動深層次的原因，這樣才能比較客觀、全面、準(zhǔn)確地反映市場的實際需求變動情況和市場心理、交易各方的投資能力，為客戶入市操作并獲取收益提供支持。期貨公司的客服工作，應(yīng)該更多地注重對客戶種類和需求的細(xì)分上，并基于細(xì)分為不同類型和不同需求的客戶量體裁衣，突出個性化特點，提供差異化服務(wù)。

期貨公司發(fā)展，需要引進(jìn)和培養(yǎng)符合市場長遠(yuǎn)發(fā)展需要的人才

期貨專業(yè)人才大體可分為管理人才、開發(fā)人才、投資人才、研究人才等四大類。目前，期貨行業(yè)從業(yè)人員總體數(shù)量少，從業(yè)人員素質(zhì)良莠不齊，高素質(zhì)的人才極其缺乏。從目前情況看，在上述四類人才中，期貨市場開發(fā)、研發(fā)方面的人才僅能勉強應(yīng)付公司和客戶的日常需求，具備較強投資、研發(fā)水平，能夠開發(fā)中高端投資者和企業(yè)能力的高端開發(fā)人員嚴(yán)重不足；具備期貨市場深層次研究、期貨上市品種深層次研究和期貨公司管理深層次研究的高端研發(fā)人員也嚴(yán)重不足；而高層次的期貨公司管理人才、投資人才更是嚴(yán)重缺乏。

人才“瓶頸”制約了期貨公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，為此，本土中小型期貨公司一方面要引進(jìn)國內(nèi)期貨品種相關(guān)行業(yè)的頂級人才，吸引國際（包括港澳臺地區(qū)）優(yōu)秀的期貨管理、研發(fā)、開發(fā)、投資人才加盟期貨公司，為山西本土中小型期貨公司的發(fā)展建言獻(xiàn)策；另一方面要吸收大量優(yōu)秀的大學(xué)畢業(yè)生、研究生進(jìn)入期貨公司，由期貨公司自主培養(yǎng)。通過人才引進(jìn)和自身培養(yǎng)，逐漸調(diào)整期貨公司的人員結(jié)構(gòu)和學(xué)歷結(jié)構(gòu)，提高期貨從業(yè)人員的整體素質(zhì)。當(dāng)然，人才培養(yǎng)，尤其是高端人才的培養(yǎng)，僅靠期貨公司自身力量顯然是不夠的，還要期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所聯(lián)合國內(nèi)知名的高等學(xué)府，共同承擔(dān)相關(guān)工作。完善服務(wù)功能，探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)

期貨公司的客戶構(gòu)成是多樣化的，不同客戶的交易目的和交易方法也是多樣化的，因此，期貨公司應(yīng)當(dāng)盡可能地完善服務(wù)功能，探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以滿足客戶不同的需求。

以服務(wù)現(xiàn)貨客戶為例，現(xiàn)貨客戶參與期貨交易，除了套期保值外，參與套利交易的也很多，一般都有融資的要求。這樣，期貨公司就有必要打通兩個通道：一是打通國內(nèi)期貨和國際期貨市場通道（政策許可的話，還可以考慮打通電子交易市場和國內(nèi)期貨市場的通道），以便客戶開展跨市套利業(yè)務(wù)；二是打通銀行與期貨市場通道，為有需求的客戶提供倉單質(zhì)押融資服務(wù)。開發(fā)智能化交易系統(tǒng)

在近年來國際大宗商品價格劇烈波動的背景下，我國現(xiàn)貨企業(yè)對期貨市場風(fēng)險管理的需求更加迫切。面對市場環(huán)境的不斷變化，期貨公司應(yīng)向機構(gòu)投資者提供滿足其需要的各種創(chuàng)新產(chǎn)品和交易平臺。

例如XXX期貨公司控股的XXX投資管理有限公司在分析客戶需求的基礎(chǔ)上，開發(fā)出了XXX智能化交易信息服務(wù)系統(tǒng)，以此來服務(wù)于國際期貨的客戶。該系統(tǒng)為投資者確定買賣時機、有效控制風(fēng)險提供了投資參考。該系統(tǒng)在保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主體的基礎(chǔ)上研制出了智能化的套期保值功能，建立起了包括交易系統(tǒng)預(yù)警和行情預(yù)警的實施預(yù)警機制，并將搜索引擎技術(shù)應(yīng)用到期貨市場的信息資訊中，為客戶提供完整的市場信息。交易系統(tǒng)預(yù)警和行情預(yù)警系統(tǒng) 期貨數(shù)據(jù)信息及分析系統(tǒng)

例如XXX投資管理有限公司開發(fā)出的期貨市場數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)，除包含數(shù)據(jù)存儲功能外，還可開發(fā)宏觀經(jīng)濟預(yù)警系統(tǒng)、行業(yè)未來價格環(huán)境模擬系統(tǒng)和指數(shù)跟蹤系統(tǒng)等較為復(fù)雜和高端的功能以服務(wù)機構(gòu)客戶。競爭模式的轉(zhuǎn)變

在期貨公司間的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略分化日益加劇的同時，期貨公司也將迎來競爭模式的三個特點，管理模式兩個變化以及服務(wù)模式的三個轉(zhuǎn)機。

首先，在競爭模式上，許多期貨公司，由相對獨立的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競爭轉(zhuǎn)向公司綜合能力或者是借助股東以及集團的綜合實力的競爭。因為，在新的市場條件下，原有的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相對獨立的運作模式，已經(jīng)難以滿足客戶，尤其是公司的重點客戶和機構(gòu)客戶的業(yè)務(wù)需求。因此，除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之外，必須以公司的研究部門、IT部門，甚至動用股東和集團的投資銀行、基金管理、固定收益等各項業(yè)務(wù)的全面配合，整合各類資源，共同參與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的運作。

另外，在競爭模式上，期貨公司開始由相對單純的網(wǎng)點數(shù)量的競爭向網(wǎng)點加上營銷人員數(shù)量的競爭轉(zhuǎn)變。

最后，在競爭模式上，本土中小型期貨公司設(shè)法由相對單純的價格競爭向價格加上盡可能多的增值服務(wù)的競爭轉(zhuǎn)變。據(jù)報道，期貨行業(yè)的平均傭金水平已接近千分之零點五的水平，除了排名靠前的五十家期貨公司之外，這種傭金水平使得三分之一強的期貨公司處于虧損和虧損邊緣上。這樣，排名靠前的期貨公司，其盈利水平當(dāng)今還寄希望于股指期貨這塊“新蛋糕”之外，都深刻認(rèn)識到，隨后沒有新的增值服務(wù)手段，也難以脫離“溫飽”水平的掙扎。實際上有些期貨公司已經(jīng)開始利用股東的實力、集團的資源，加大了為投資者增值服務(wù)的力度，在商品期貨有許多現(xiàn)貨背景的公司有現(xiàn)貨“一條龍”服務(wù)，由于競爭模式的改變，同時也帶來了期貨業(yè)務(wù)的管理模式的新變化。它集中表現(xiàn)為兩點：一是期貨公司尤其是大型的期貨公司開始由集中管理向集中管理與區(qū)域管理相結(jié)合的轉(zhuǎn)變。隨著營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量的增加，投資者尤其是股指期貨投資者的數(shù)量增加，期貨公司在公司層面的管理幅度已顯現(xiàn)出難以完全覆蓋的矛盾。所以一些期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理模式出現(xiàn)了從“公司到營業(yè)部”的兩級管理模式向公司到區(qū)域總部再到營業(yè)部的三級管理模式轉(zhuǎn)變，從而下一步實施集中管理與區(qū)域管理相結(jié)合的模式，從而提高管理的廣度和精度。

管理模式的第二個變化就是各期貨公司的“交易網(wǎng)點”開始向“服務(wù)中心，營銷中心”并努力創(chuàng)造條件向“咨詢中心和理財中心”轉(zhuǎn)變。由于期貨公司不同于證券公司，它一開始就實行了集中的交易系統(tǒng)，從而使得營業(yè)部的交易通道功能被高度簡化為全公司集中交易委托系統(tǒng)的一個電腦終端，而且較早地實現(xiàn)了投資者保證金的“第三方存管”，這就使得期貨營業(yè)部沒有了資金管理的束縛。隨著股指期貨的問世以及需要開發(fā)和服務(wù)的證券IB客戶的增加，期貨公司的“交易網(wǎng)點”管理開始轉(zhuǎn)向“客戶關(guān)系管理”和“產(chǎn)品服務(wù)”的中心，換句話講，一些期貨公司已將傳統(tǒng)的“交易網(wǎng)點”模式的辦理網(wǎng)點逐漸向未來的轉(zhuǎn)型化的服務(wù)中心、營銷中心和理財中心轉(zhuǎn)變。

期貨競爭模式和管理模式的變化，同時也隨之帶來期貨公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)模式的變化，它集中表現(xiàn)為：

第一，期貨業(yè)務(wù)為投資者的服務(wù)由分散服務(wù)向分散服務(wù)與集中服務(wù)相結(jié)合方向轉(zhuǎn)變。隨著期貨市場提倡“功能發(fā)揮”的中介作用的增加，更多的客戶將進(jìn)入機構(gòu)化時代，它使得期貨公司的客戶結(jié)構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模均發(fā)生質(zhì)的變化。同時，這些客戶提出的要求也更為專業(yè)和復(fù)雜，這就要期貨公司在為客戶服務(wù)的內(nèi)容上，必須有效地進(jìn)行切割，進(jìn)行有效的分類，尤其是進(jìn)行高端客戶的“二次細(xì)分”，從而深入了解客戶要求，對機構(gòu)和高端客戶，不惜動用全公司的層面來發(fā)揮整體優(yōu)勢，協(xié)調(diào)全公司甚至股東和集團的資源，為他們提供全方位的專業(yè)化的對應(yīng)服務(wù)，滿足其各類要求。

第二，帶來期貨公司服務(wù)模式轉(zhuǎn)變的趨勢就是，期貨公司將由現(xiàn)在的缺乏系統(tǒng)性服務(wù)向以標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)為基礎(chǔ)、重點客戶為核心的服務(wù)方式轉(zhuǎn)變。股指期貨問世以后，在市場競爭空前激烈的背景下，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)必然會根據(jù)適當(dāng)性的管理原則，對客戶進(jìn)行有效的分類，為不同的客戶群體提供差異化的對應(yīng)性服務(wù)，從而形成有效客戶關(guān)系管理和維護(hù)。換句話說，對于今后龐大的基礎(chǔ)性客戶群體，更多的是實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化的客戶服務(wù)體系，而對于股指期貨在未來的諸如基金公司、保險公司、證券公司的資產(chǎn)管理部、專業(yè)投資公司等需要期貨業(yè)務(wù)提供最大的風(fēng)險管理需求的機構(gòu)群體，公司將形成個性化的客戶關(guān)系分級維護(hù)和管理體系，從而實現(xiàn)服務(wù)資源的有效整合。

第三，期貨公司的服務(wù)模式創(chuàng)新的最大的方向，就是將由單一化的產(chǎn)品服務(wù)向提供多元化的產(chǎn)品服務(wù)方向轉(zhuǎn)變。隨著全市場金融創(chuàng)新的全面展開，期貨市場將會融入大金融市場之中，多元化的產(chǎn)品將成為市場的基本特征。今后期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的差異化服務(wù)的體現(xiàn)之一就是具有專業(yè)的、完整的、全面的多元化產(chǎn)品創(chuàng)新、銷售和維護(hù)等等的綜合的服務(wù)能力，當(dāng)然需要一定的條件，換句話說，對期貨公司現(xiàn)今單一地只能是商品期貨經(jīng)紀(jì)和金融期貨經(jīng)紀(jì)的狀況，至少要增加期貨咨詢的業(yè)務(wù)許可。目前期貨市場現(xiàn)在主要是解決其功能發(fā)揮的問題，改變收取傭金收入的現(xiàn)狀。具體來說，市場上要改變只有投機力量而缺乏套保力量和套利力量的關(guān)鍵，在于吸引更多的實體企業(yè)和機構(gòu)投資者進(jìn)入期貨市場來進(jìn)行風(fēng)險管理和降低風(fēng)險。以商品期貨為例，許多與商品期貨品種相關(guān)的企業(yè)，是有利用衍生品市場來沖抵風(fēng)險的需求的，但它們?nèi)狈I(yè)的風(fēng)險管理指導(dǎo)，而這本來是期貨公司的長處，但由于實體企業(yè)進(jìn)入期貨市場并非投機，而更多的是每月進(jìn)行一次或兩次的套期保值，這就使得期貨公司靠傭金收入難以從實體企業(yè)的參與中抵銷它為企業(yè)服務(wù)的成本。因為這類似于證券公司的投資銀行為擬上市公司進(jìn)行承銷服務(wù)，為了吸引實體企業(yè)參與期貨市場，需要的周期長，投入的人力成本高，而實際待實體企業(yè)真正進(jìn)入期貨市場來對沖風(fēng)險時，它們厭惡風(fēng)險的本性使得它們不可能靠頻繁的投機交易來獲得收益，這樣就直接減少了期貨公司的傭金收入。問題的癥結(jié)在于期貨公司的業(yè)務(wù)單一，但若放開了期貨公司的咨詢業(yè)務(wù)范圍，盡管實體企業(yè)不能在傭金手續(xù)費中為期貨公司作貢獻(xiàn)，但客戶可以通過咨詢顧問費的形式給予期貨公司合法的利益補償。

另一方面，中小型期貨公司及其業(yè)務(wù)分支機構(gòu)需要有效地指導(dǎo)不同類型的客戶進(jìn)行多元化的產(chǎn)品交易操作，從中獲盈利和套利的機會，通過產(chǎn)品銷售和維護(hù)換取交易資源的增加和傭金收入，同時，主要的是通過客戶資產(chǎn)規(guī)模的擴大獲得可觀的“收費收入”。

總之，隨著期貨公司間的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略分化日益加劇，期貨公司在競爭模式、管理模式以及服務(wù)模式等方面發(fā)生質(zhì)變化，從而使中小型期貨市場能夠滿足山西國民經(jīng)濟發(fā)展對風(fēng)險管理的需求，那么山西中小型期貨公司在與有券商背景大期貨公司面前的競爭就迎來了全面質(zhì)的提升！

政府可以大膽創(chuàng)新期貨公司模式

引用北京工商大學(xué)證券期貨研究所胡俞越教授的一話:“只有創(chuàng)新期貨公司業(yè)務(wù)模式，才能促進(jìn)期貨行業(yè)做大做優(yōu)做強。這種創(chuàng)新，首先是投資于期貨產(chǎn)品的創(chuàng)新，其次是業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，同時，也應(yīng)鼓勵期貨公司結(jié)合自身實際情況，適時適度開展制度創(chuàng)新和組織創(chuàng)新。”就目前山西期貨市場的現(xiàn)狀來看，南方江浙一帶的期貨公司和證券公司為了占領(lǐng)山西資源市場，在山西到處設(shè)營業(yè)部，以此來刮風(fēng)山西期貨市場這塊蛋糕，在刮風(fēng)蛋糕的同時，憑借他們的實力還和本地期貨公司展開了及其惡性競爭的局面，擾亂了山西正常的期貨市場經(jīng)營模式，在一定程度上擾亂了山西的經(jīng)濟發(fā)展秩序，給山西的資本市場發(fā)展帶來了負(fù)面影響。在這種情況下，我們本地政府可以倡導(dǎo)對于本土資質(zhì)較好、經(jīng)營穩(wěn)健的中小型期貨公司，可考慮將其集體整合，整體上市，以形成一批具有核心競爭力的本土大型期貨公司，集中各公司的優(yōu)勢為山西本土的實體經(jīng)濟服務(wù)。

郝培源（戰(zhàn)勝者我）

2011-11-25