第一篇：中央電大形成性系統《金融理論前沿課題》試根據以上材料以“資本監管的重要性”為

《金融理論前沿課題》

試根據以上材料以“資本監管的重要性”為題寫一篇不少于600字的短文

答:資本監管是審慎銀行監管的核心資本監管是提升銀行體系 穩定性維護銀行業公平競爭 的重要手段監管資本規定了商業銀行的最低資本要求增強了商業銀行抵御風險的能力可以 使商業銀行能夠及時的沖銷經營過程中各種不確定性造成的損失從而保護存款人降低銀行 清算破產的概率并且維持銀行系統的穩定。銀行監管是促使商業銀行可持續發展的有效監管 手段。監管的理由在本質上都是由于市場機制失效需要由政府主導、實施的監督管理行為監 管部門通過制定法律、制度和規則實施監督檢查促進金融體系的安全和穩定有交保護存款人 利益。一方面銀行提供流動性服務的功能使銀行自身面臨擠提的風險因為銀行資產的流動性 一般都低于負債的流動性。在這種情況下如果存款人預期其存款價值取決于他們取款時的先 后順序則即使沒有出現關于銀行資產不利的消息也可能出現對銀行的擠提這樣健康的銀行 也會被迫倒閉。另一方面對銀行進行監測有很高的成本而且要能夠獲得所需的信息。銀行債 務持有人主要是普通存款人而這些存款人無法掌握監測銀行所需的信息。而且由于存款人只 持有很少的存款所以他們也沒有動力去行使監測銀行的職能。因為存在這種普遍的搭便車的 問題所以就產生了對存款人代表監管當局的需求。因此 政府有必要對銀行資本進行監管。巴塞爾委員會 2004 年 6 月 26 日公布的新資本協議延續了以資本充足率為核心、以信用風險 控制為重點、突出強調國家風險的監管思路著手從單一的資本充足充約束轉向依靠最低資本 充足比率、外部監管和市場約束三個支柱的共同約束進而提出了衡量資本充足 比率的新思 路和新方法使資本充足率和各項風險管理措施更能適應當前金融市場發展的要求。資本監管 主要包括以下具體內容 1.銀行業的準入。對銀行業準入進行監管是各國政府對銀行業進行 監管的最初手段目的是防止銀行業的過度集中、限制社會資金過度流入銀行業而降低經濟運 行效率。2.銀行資本的充足性。一般而言目前絕大多數國家均按巴塞爾協議規定的資本比 率對商業銀行進行資本監管。3.銀行的清償能力。銀行清償能力監管包括負債和資產兩個 方面。在負債方面要考慮存款負債的異常變動利率變動對負債的影響銀行籌集和調配資金的 能力等在資產方面主要檢查資產的流動性狀況。4.銀行業務活動的范圍。主要是指銀行業 與證券業、保險業混業與分業經營的問題。5.貸款的集中程度。對貸款的集中程度進行監 管是商業銀行分散風險的需要。從技術操作上來說就是規定個別貸款對銀行資本的最高比 例。我國資本充足率計算方法與《巴塞爾協議》基本一致但有幾點不同。一是我國至今沒 有混合債務工具和次級債券所以允許將符合條件的普通長期金融債作為附屬資本。二是我國 一直沒有實行一般和特殊損失準備金制度所以允許銀行現有準備金作為附屬資本直到 2002 年才區分一般和特殊準備金并明確規定只有一般準備金才能作為附屬資本三是我國現行的 資本規定仍然僅僅涉及銀行的信用風 險。另外我國監管當局沒能根據不同銀行的狀況要求 保持更高資本充足率的做法。在目前環境下國家承擔了我國商業銀行整個最終的風險國家成 為一個隱含的擔保者不良資產導致的資本充足率不足的問題并不明顯。如果我國真正實行開 放下的金融監管資本充足率會成為非常充分的指標。近年來隨著我國資本監管的逐步加強資 本已成為商業銀行經營的一個硬約束條件。2004 年我國《商業銀行資本充足率管理辦法》 正式頒布明確了資本充足率是銀行業監管的核心指標要求商業銀行重視風險的管理和研究 促使各銀行采取有效措施將資本充足率提高到 8 的國際標準。這一方面體現了中國銀行業監 管已經從計劃經濟時代的行政手段管理逐步過渡到市場經濟條件下的經濟與法律手段管理 同時更意味著我國商業銀行的資本管理將從不考慮風險成本、追求短期收益向建立完善的資 本約束機制轉變。新資本協議的創新點就是建立了“三大支柱”的新資本監管制度第一支柱最 低資本要求。銀行必須擁有足夠的資本以應對信用風險、市場風險、操作風險。第二支柱監 管當局的監督檢查。第三支柱信息披露。要求銀行對其風險概況和資本進行嚴格的信息披露。2007 年 2 月中國銀監會發布了《中國銀行業實施新資本協議指導意見》明確了實施新資本 協議的目標、指導原則、實施范圍、實施方法及時間表構建了未來我國商業銀行資本監管制 度的總體框架。目前我國商業銀行由于不良資產導致資本充足率不足的問題已越來明顯應 引起高度重視。提高我國銀行業資本充足水平的主要 措施

1、控制、盤活不良資產——減 少風險資產總額。我國國有商業銀行由于其內在機制上的原因導致了大量不良貸款的發生背 上了沉重壞

1、說明什么是貨幣政策的傳導渠道及其主要理論解釋； 貨幣政策傳導的信貸渠道：主要有三種：（1）是傳統的貨幣渠道。

實際貨幣需求是實際產出和名義利率的函數。即

當名義貨幣(Ms)增加――實際貨幣增加――名義利率(r)下降――實際利率r下降――資產價格上升――投資I增加――總需求AD增加（2）是銀行貸款渠道。銀行貸款作為銀行資產負債表中資產方的一個重要項目，在貨幣政策傳導機制中起到了尤為關鍵的作用。

央行減少基礎貨幣――商業銀行準備金減少――出售債券――非銀行部門減少持有貨幣（利率下降）――商業銀行減少貸款、增加債券――企業增加債券發行――銀行增持企業債券

但對于中小企業而言，發行企業債券困難―――不得不向商業銀行貸款――商行提高對其貸款利率――中小企業投資需求下降

結論：對很多企業來說，銀行貸款和發行債券籌資并不是完全可替代的 ①能發行債券的企業融資成本受債券市場利率影響

②中小企業融資成本受貸款利率影響（3）資產負債表渠道 又稱凈財富額渠道，是指持續的非預期的通貨緊縮使得財富的分配有利于債權人而不利于債務人，債務人的凈資產減少使得資信受到影響，從而對投資造成額外的負面影響。

過度負債――企業出售資產――銀行準備金上升――貨幣乘數下降――物價下跌――企業價值下跌――企業破產增加――囤積現金增加、貨幣流通速度下降――名義利率下降但實際利率上升

2、說明資產負債表渠道和銀行貸款渠道兩種理論的區別與聯系；

聯系：兩者在表現形式上非常接近。即同樣認為貨幣政策對經濟運行的影響可以經由特定借款人受信能力的制約而得以強化。區別：

資產負債渠道從銀行貸款供給角度解釋信用對經濟的獨特影響；

銀行貸款渠道則從不同貨幣政策態勢對特定借款人資產負債狀況的影響角度解釋信用在傳導過程中的獨特作用。隨著貨幣供給減少與利率的普遍上揚，借款人的資產狀況將遭到削弱：①從凈現金流量看，利率的上升導致利息等費用開支增加，從而直接減少凈現金流;銷售收入下降則從間接渠道進一步減少凈現金流。②從證券價值看，利率的上升意味著股價的下跌，從而現有證券品的價值隨之減少，資產狀況相應惡化。

3、可以結合當前我國金融市場的發展，說明金融資產價格在貨幣政策傳導機制中可以發揮什么作用。

當市場利率上升時，銀行的金融資產價格下降導致商業銀行的資本充足率下降，從而引起銀行信用的下降

大企業資金實力雄厚且容易獲得銀行信貸；大企業尤其是上市公司和壟斷性行業的優勢企業，在各種融資活動中處于越來越有利的境地。大型企業無論在資本市場，還是信貸市場都處于相對優勢地位，一些壟斷性行業的大型企業等所謂優質客戶甚至成了商業銀行競相爭奪的重點對象。信貸融資對象與股權融資對象呈趨同趨勢，社會資金使用集中于大企業。在中小企業實業投資的資金需求難以得到滿足的同時，一些大型企業可以比較優惠的條件獲得大量的銀行貸款。客觀地來看，如果這種集中是基于現實的投資或交易需求的話，資金向大型企業集中本身并一定有什么負面影響。但在某種意義上來說，事情并非全部如此。一方面大型企業可以從資本市場獲得比較充裕的資金，另一方面也可以優惠獲得需要的大量資金。近年來，國有商業銀行動輒對大型企業授信幾十億、上百億元已經是司空見慣的事情。

小企業資金需求強但信貸獲性可能性低。一些企業尤其是中小企業的資產負債惡化，資信評級下降、信貸可獲性降低，銀行的信貸投放減少，導致貨幣政策的信貸傳導渠道的作用減弱。雖然近年來為了解決中小企業融資難尤其是貸款難問題，有關方面做了大量的指導工作，但小企業獲得信貸資金困難問題并沒有從根本上得以改變，除了信貸擔保體系建設滯后等已被普遍關注的體制性障礙之外，企業資產負債狀況變化引起的信貸困難也是一個重要方面。按照目前的規定，商業銀行只對信用評價為A級的企業提供貸款支持，A級以下企業得不到貸款。據有關方面的典型調查，西北地區A級以下企業占比為80％，東北地區高達9096，南方地區一般也達到40％～50％。對于40％一90％的中小企業來說，雖然可能有投資意愿，有融資需求，但信貸渠道并不暢通。也就是說，問題不僅是渠道不夠暢通，而是渠道本身就不夠多。在許多地方，貨幣政策只能覆蓋20％～60％的中小企業。

4、可以結合我國貨幣政策傳導進行實證分析。

我國銀行信貸渠道的存在放大了貨幣政策對實際經濟的影響。當放松貨幣政策時，銀行信貸渠道放大了基礎貨幣的投放，經濟向長期均衡調整的過程中，名義利率上升和匯率的膨脹強化了銀行對貸款的偏好程度，商業執行貨幣政策中強化了對經濟的積極效應。而當貨幣政策收縮時，在經濟向新的長期均衡調整的過程中與不存在銀行信貸渠道的情況，相比名義利率收縮的程度和本幣升值幅度明顯加強，強化了貨幣政策對經濟的消極效應。當貨幣政策收縮時，中小企業從銀行渠道得到貸款則更為困難。中國為例的實證分析得出的結論是：在我國貨幣政策傳導過程中，銀行信貸渠道的影響確實存在，并對貨幣政策的傳導產生了重要影響。這一點對于我們如何判斷和把握貨幣政策的“松”和“緊”的問題具有重要的意義

第二篇：《金融理論前沿課題》形成性考核網上作業答題(第08次)

《金融理論前沿課題》形成性考核網上作業（第八次）

學生姓名：

學號：

要求：試以“國際信用評級對我國銀行信用評級的影響”為題寫一篇不少于600字的短文。

分析思路：

1、概括銀行績效評級和銀行信用評級的內容；

2、談談你對國際信用評級機構對我國銀行評級的看法；

3、闡述要提高國際信用評級機構對我國銀行業的評級，有哪些工作要做？

4、提出你的政策建議。

淺議國際信用評級對我國銀行信用評級的影響

我國信用評級業的發展與我國的信用制度建設和完善密切相關。我國急需建立完善的社會信用體系或信用制度，信用制度的建設已經成為我國市場經濟發展的瓶頸。

一、我國銀行信用評級的制度基礎

銀行績效外部評價體系，是銀行外部相關者出于各自獨特的目的而對銀行的經營活動進行的評價，一般有績效評價體系、監管評價體系、信用評價體系、銀行股票評價體系等。此材料說的就是銀行監管評級體系。

銀行信用評級是對一家銀行當前償付其金融債務的總體金融能力的評價，它對于存款人和投資者評估風險報酬、優化投資結構、回避投資風險，對商業銀行拓寬籌資渠道、穩定資金來源、降低籌資費用，對監管當局提高監管效率，消弱金融市場上的信息不對稱，降低市場運行的波動性，都具有非常重要的意義。由于銀行是特殊企業，是高風險企業，因此銀行信用評級遠比一般企業評級要復雜得多。目前常用的銀行信用評級方法是以銀行所在國的主權評級為上限，在比較該國銀行的實力后，得出某家銀行的信用評級。

二、國際信用評級對我國銀行信用評級的影響

標準普爾、穆迪和惠譽是美國三家主要的信用評級公司。但是，美國次貸危 1

機爆發的一大誘因是信用評級機構故意幫助投資銀行和券商提高此類投資產品的信用評級，而且未能在危機顯現后及時降低此類投資產品的信用評級，不但導致消費者因為不能完全了解其中的風險而最終遭受嚴重損失，還對全球的經濟金融運行產生了巨大的沖擊。這使得信用評級受到一些質疑。

目前，中國信用評級機構被美國“三大”全面接管，導致我國的金融定價權的嚴重喪失，信用級別被壓低，影響我國政府和企業的國際形象，增大海外融資成本。但現在要挽回“全面陷落”的局面，已經有些困難。實際上這反映了評級機構對主權評級存在差異。對國家主權信用的分析，定性因素比重較高，評估人員碰到的首要問題是必須要處理超負荷的信息，如何處理和判斷這些信息往往沒有統一的路徑。因此如同人文問題的研究一樣，其結論一般都不會完全一致。關于評級機構對主權國信用等級的評定，Cantor和Packer(1995)發現，在較高投資等級領域中各公司評級結果非常相似，在等于或低于投資等級的分歧較大。

三、我國銀行信用評級存在的問題

中國的信用評級業自1987年誕生以來，經過十余年的發展，正在逐步走向成熟，機構數量不斷增加、業務范圍不斷拓展，取得了一定的成績，但仍存在不少問題，與經濟發展的需求相去甚遠。主要表現在：

（一）對信用評級的認識不足

（二）我國信用評級業的立法仍然滯后

（三）評級機構不能做到“利益中立”

（四）信用評級體系和標準仍需提高科學性、嚴密性信用評級至少必須做好三項工作，才能保證或提高信用評級的準確性。

（五）信用評級機構數量多、規模小，市場運作不規范，缺乏行業自律，缺乏權威性機構。

（六）我國對信用評級的研究和應用還很不充分

四、對我國銀行信用評級的建議

首先，我國的信用評級起源于80年代許多省、市級人民銀行內部設立的評級委員會。1992年，首家全國性證券評估機構—中國誠信證券評估有限公司成立。目前我國信用評級機構己發展到40多家，遍及全國20多個省市。依其獨立性可分為兩類：一是銀行系統的評級機構，二是相對獨立或完全獨立的評級機構。但是迄今為止，中國沒有制定專門的法律來約束和保護評級公司，尤其是在評級

收費和對評級公司的監管方面還沒有專門的規定。所以必須建立專門的法律法規。

第二，信用評級行業具有特殊的國家戰略地位，我們應該從戰略思維的高度認識它。為了維護中國的金融主權、保證金融市場的健康發展、確保國家經濟技術信息安全，我們必須建立強大的民族信用評級機構，以爭取中國在國際評級領域的話語權地位，為中國企業進入國際資本市場發放通行證。

第三，必須考慮國內評級機構的發展。一是要讓我國商業銀行信用評級方法與世界接軌，但是也要吸收教訓，評級業的發展必須走評級業與國內相關經濟制度改革相配套、相協調的道路。二是在評級方法的內容上，要加強宏觀行業分析。三是建立和完善信息系統及有效的交流渠道，不斷加大銀行信息系統建設的投入，使信息系統的開發具有前瞻性和連續性。四是加強商業銀行內部信用等級評估的從業人員的素質建設。

第四，利用各種措施增強金融機構的信用評級意識。監管當局對銀行的信用評級應有一定的強制性和硬約束，將信用評級結果與其獲得經營信譽、經營業績相結合，成為考核、監管的一項重要內容，提高銀行進行信用評級的積極性。

（2011年12月12日）