第一篇：財務(wù)管理教學(xué)實(shí)習(xí)截圖答案

安然的倒下

一）戰(zhàn)略決策錯誤。盡管安然破產(chǎn)的原因很多，但多數(shù)業(yè)內(nèi)分析人士仍認(rèn)為，企業(yè)的戰(zhàn)略決策失誤仍是最重要的原因。長期追蹤安然營運(yùn)狀況的瑞士信貸第一波士頓（CSFB）分析師勞納則指出，安然在錯誤投資上浪費(fèi)了巨額資金，卻又無法創(chuàng)造利潤。一個明顯的例子就是安然曾投資20億美元試圖改善企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)路，但完全是血本無歸。另一方面，安然又試圖擴(kuò)大線上交易規(guī)模，以便涵蓋電力與天然氣之外的產(chǎn)品，然而最終失敗。安然過去的成功讓管理者們沉浸在過度自信之中，從而膽敢無視決策的風(fēng)險。這些戰(zhàn)略決策風(fēng)險主要表現(xiàn)在：其一，急功近利挺進(jìn)到知識經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)科技的最前沿。公司盲目放棄了自己的主營業(yè)務(wù)，而轉(zhuǎn)向了電子交易等新領(lǐng)域，導(dǎo)致公司失控，猶如蕎麥農(nóng)場種蘋果，蘋果雖然熟了，蕎麥農(nóng)場已經(jīng)垮了。

（二）輕視舉債風(fēng)險。安然失敗的結(jié)果當(dāng)然不是它沒有考慮到?jīng)Q策風(fēng)險，美國企業(yè)戰(zhàn)略投資者的風(fēng)險研究是世界一流的。安然更是以“規(guī)避金融風(fēng)險”著稱——這是它的主要創(chuàng)新業(yè)務(wù)。也許正是這種規(guī)避風(fēng)險的“專家企業(yè)”才可能犯這樣的錯誤，驕傲自大，輕視舉債風(fēng)險，特別是企業(yè)外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變遷帶來的風(fēng)險，它對美國社會經(jīng)濟(jì)大氣候變劣顯然沒有做充分估計。戰(zhàn)略決策方面的錯誤，套用一句老話，叫犯了盲目冒進(jìn)的機(jī)會主義錯誤。而戰(zhàn)略決策上的失誤正是安然破產(chǎn)的致命原因。

（三）企業(yè)文化發(fā)展方向迷失。塑造怎樣的企業(yè)文化和價值觀，這直接影響著決策者的戰(zhàn)略管理。如果說企業(yè)文化管理是企業(yè)戰(zhàn)略管理的最終決定形式，安然的決策層顯然是鄙視了企業(yè)文化管理的合理性。正如通用公司的前任總裁韋爾奇所言：“通用過去與安然有很多合作，安然是第一流的石油天然氣供應(yīng)商，但是安然后來轉(zhuǎn)向了貿(mào)易，對這一領(lǐng)域他們完全不熟悉，而且雇用新的人員，改變了自己的企業(yè)文化”。安然的高層把做實(shí)業(yè)時的理念及“專注戰(zhàn)略”完全轉(zhuǎn)移，狂妄而草率地過渡到了金融投資的所謂創(chuàng)新事業(yè)。當(dāng)杰夫·斯基林進(jìn)入安然時已經(jīng)把安然的企業(yè)價值觀扭轉(zhuǎn)了，特別是1997年，年僅36歲的安迪·法斯托被任命為安然CEO后，開始了市場需求有限的情況下新一輪的“超常規(guī)”擴(kuò)張，這時的安然已經(jīng)從一家大型的能源公司，淪為一家從事能源衍生交易的“對沖基金”。新的企業(yè)文化和傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)文化格格不入，在不同企業(yè)文化的沖突下，安然只能是二者取其一，于是就出現(xiàn)了“未能披露其寬頻服務(wù)業(yè)務(wù)的需求下降，而且由于許多參與者缺乏信譽(yù)，其創(chuàng)建寬頻交易市場的努力沒有成功的事實(shí)”；“未能及時沖銷由其首席財務(wù)長管理的某有限合伙公司進(jìn)行投資的價值，從而事實(shí)上虛報了其營運(yùn)收益報告”和“未能根據(jù)美國會計法則沖銷受損資產(chǎn)”的結(jié)果。狂妄的企業(yè)決策者鄙視企業(yè)文化的繼承與延續(xù)規(guī)律，正是安然戰(zhàn)略管理中最不可能“安然”的因素。

（四）企業(yè)本身沒有守法經(jīng)營，發(fā)生了大量違規(guī)操作的行為。企業(yè)可以在不違反法律的前提下利用法律空間實(shí)現(xiàn)其利益的最大化，但若其放棄了守法經(jīng)營的基本理念，那么其受到法律的懲罰和制裁便成為遲早的事情了。安然公司在經(jīng)營過程中主要存在如下違法違規(guī)行為：其一，暗箱作業(yè)，將債務(wù)、壞賬轉(zhuǎn)移到分支公司。有傳媒指出，安然手法是一種“會計的涅造”。最新一期美國《商業(yè)周刊》認(rèn)為，“安然將財務(wù)的責(zé)任從賬面載體上消除，創(chuàng)造性地做賬，防范任何方面的人士(中下層職員、政府部門、股民等等)發(fā)現(xiàn)他們的外強(qiáng)中干、外榮內(nèi)枯的真實(shí)情況，已經(jīng)達(dá)到了登峰造極的地步。”其二，利用財經(jīng)審計的巨大漏洞，進(jìn)行秘密交易以及“圈內(nèi)人交易”。其三，隱瞞真實(shí)信息并制造虛假的報道，誤導(dǎo)股民及公眾視聽。在安然宣布破產(chǎn)前幾個月，安然已將內(nèi)里掏空，但對外文宣仍然是鶯歌燕舞，一片繁榮。結(jié)果最終導(dǎo)致憤怒的安然公司職員和股民們向公司執(zhí)行長官、董事會及高層管理人員提出

47項(xiàng)指控，其中主要的五項(xiàng)是：涉嫌違反《公司法》；隱瞞債務(wù)，私下股票交易；公開用謊言誤導(dǎo)公司職員；在401(K)計劃戶頭上，安然違反公司職員退休金進(jìn)入股市不得超過20%的規(guī)定，超過了60%；安然所雇審計公司大量銷毀文件，在休斯敦進(jìn)行的碎紙活動，很可能導(dǎo)致毀壞證據(jù)的法律指控。

（五）企業(yè)內(nèi)部存在著大量的管理失控行為。安然公司董事會特別委員會于美國東部時間2月2日在紐約聯(lián)邦破產(chǎn)法院公布一份長達(dá)218頁的報告，據(jù)該報告，安然公司之所以倒閉，是因?yàn)楣芾韺咏?jīng)營不善，以及部分員工利用職權(quán)之便為自己聚斂財富。多年來，安然公司一直虛報巨額利潤，一些高級經(jīng)理不但隱瞞上一個財政年度（2000年9月到2001年9月）安然公司高達(dá)10億美元的虧損，并且出售價值數(shù)百萬美元的安然股票。并且安然還存在內(nèi)部高級管理人員與外部人員私下勾結(jié)損害公司利益的情況。據(jù)以上報告揭露，安然公司內(nèi)部的高層經(jīng)理們成立了許多復(fù)雜的機(jī)構(gòu)，并和公司外部人員勾結(jié)，操縱安然的財務(wù)報表，從中賺取了數(shù)千萬美元的本不該屬于他們的黑心錢。《商業(yè)周刊》指控律師、投資銀行、會計師們可能撈取了3億美元，而《紐約時報》指控則為11億美元之多。

存貨4

對本題中的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下存貨相關(guān)成本是11232000.每次進(jìn)貨時的存貨是10856612.系那個比較而言使用經(jīng)濟(jì)批量訂貨模型比較客觀。

實(shí)行數(shù)量折扣的條件下，存貨進(jìn)價與進(jìn)貨數(shù)量的大小有直接的聯(lián)系，屬于決策的相關(guān)成本。進(jìn)貨企業(yè)對經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，除了考慮變動性儲存成本和變動性進(jìn)貨費(fèi)用外，還應(yīng)考慮存貨的進(jìn)貨成本。

存貨相關(guān)總成本公式為：

存貨相關(guān)總成本＝存貨進(jìn)價＋相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用＋相關(guān)儲存成本

安然2

對上市公司而言，盲目擴(kuò)大規(guī)模和多元化未必是好事。安然公司為了融資的需要不斷盲目擴(kuò)大規(guī)模，涉足對自己而言是陌生的領(lǐng)域，包括高科技，具有諷刺意味的是，正是高科技直接將安然推向了深淵。在目前各行業(yè)競爭局面不斷加劇的情況下，企業(yè)規(guī)模的盲目擴(kuò)大不僅帶來管理成本的提高，也將加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，即多元化可能意味著風(fēng)險的增加。

對中介機(jī)構(gòu)而言，謹(jǐn)慎、誠信、嚴(yán)守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則仍然是發(fā)展和生存之本。據(jù)報道，安然公司破產(chǎn)案和美國著名會計公司安達(dá)信也有牽連，安達(dá)信銷毀大量直接證據(jù)，涉嫌阻礙調(diào)查。此事對安達(dá)信的聲譽(yù)造成影響，安達(dá)信的教訓(xùn)值得中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真吸取。任何上市公司的造假，必然要與某類中介機(jī)構(gòu)有業(yè)務(wù)合作。這些上市公司造假和存在的問題可以暫時瞞過監(jiān)管和一般投資者，但中介機(jī)構(gòu)對其中的內(nèi)情應(yīng)該是非常清楚的。如果心存僥幸，將可能給自己帶來巨大的信譽(yù)風(fēng)險，最終的結(jié)果是得不償失。

對投資者而言，時刻關(guān)注上市公司的基本面變化永遠(yuǎn)是必要的。安然公司虛報盈余、掩蓋巨額債務(wù)等造假行為，讓人不由得聯(lián)想起國內(nèi)的銀廣夏等上市公司造假手法，好像在利用財務(wù)制度造假方面中外有很大的共性。不要輕信重組，不要輕信持續(xù)的高成長，不要過分信賴公開披露信息，永遠(yuǎn)牢記“股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎”的原則，才能在證券市場中長久地立于不敗之地。

籌資方式

1作為企業(yè)，一定要做到誠信，而且不能盲目擴(kuò)展業(yè)務(wù)，一定要量力而行。不可以輕視舉債風(fēng)險，同時合法經(jīng)營對于中國企業(yè)也至關(guān)重要，內(nèi)部管理也是重中之重，有了前車之鑒，不能重蹈安然的覆轍。

清華同方幾年來的股利分配涉及現(xiàn)金數(shù)額較高的只有 200 年年度股東大會審議通過的每 10 股派發(fā) 1 元(含稅)的分配方案, 該方案以 2000 年12月31日總股本 383074634 股為基準(zhǔn),向全體股東派送現(xiàn)金紅利,涉及金額共計 38307463.4元,僅相當(dāng)于增發(fā)新股募集資金的4.3%。清華同方 2000 年的財務(wù)費(fèi)用就有 2284.77 萬元之多。這樣, 通過負(fù)債方式籌集的資 金中就隱含了一部分未來固定費(fèi)用的支出, 使籌集的資金出現(xiàn)漏損股權(quán)融資由于其權(quán)益特性, 沒有強(qiáng)制還本付息的要求, 企業(yè)不會很快面臨龐大的財務(wù)費(fèi)用支出。截至 2000 年 12 月 31 日，2000 年全年共有 184 家公司實(shí)施配股或增發(fā), 籌集資金 740 億元, 其中,160 家公司 配股, 籌資 520 億元；24 家公司增發(fā), 募集資金 220億元。通過上面的分析可以看到, 對于清華同方增發(fā)新股我們沒有理由過多地苛責(zé), 畢竟企業(yè)是要 生存, 要發(fā)展的。而且清華同方作為一個有著良好業(yè)績的高科技公司, 其股票的投資價值相比起一些深陷“T 族”難以自拔的公司來說, 顯然對投資者還是一個非常好的選擇, 而且相 信在證券市場的不斷發(fā)展中,也會給投資者帶來較好的回報。但是, 我們?nèi)匀幌Ｍ? 市場、企業(yè)、投資人、法規(guī)制度的不斷 成熟可以使企業(yè)的籌資行為更加理性化、資金使用更加高效化、資本結(jié)構(gòu)更加合理化, 使社會經(jīng)濟(jì)資源的配置不斷優(yōu)化, 創(chuàng)造出更多的價值。

籌資方式2

清華同方選擇增發(fā)籌資的必然性其原因主要有以下幾點(diǎn)：

1．從大的市場環(huán)境來看

由于我國的證券市場還沒有發(fā)展成熟，在許多方面還不規(guī)范，并不具備西方的資本結(jié)構(gòu)理論中要求的半強(qiáng)式以上的資本市場狀態(tài)，這樣的市場中，信息的披露和傳遞機(jī)制都不完善，而且中小投資者的素質(zhì)也并不高，很多投資者考慮的是“投機(jī)”而不是“投資”。在這樣的情況下，市場對企業(yè)的評價并不是以企業(yè)披露的各項(xiàng)決策所暗含的信號為依據(jù)的，企業(yè)在選擇籌資方式的時候也就不會過多考慮諸多問題。同時我國的債券市場也很不完善。債券市場基本被國債壟斷，金融債券和其他企業(yè)債券數(shù)量和種類都非常少，很難形成規(guī)模，所以也就不會成為企業(yè)籌資的首選。

2．從委托代理關(guān)系來看

不論是債權(quán)人還是投資者，相對于企業(yè)來說都是委托人，從性質(zhì)上看是一樣的，但在我國的實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，這兩種委托人的地位明顯不同。我國企業(yè)發(fā)行債券的比較少，所以企業(yè)債權(quán)人多數(shù)是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，清華同方向的長期借款就基本上來自工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行，都屬于國有商業(yè)銀行，這些銀行等金融機(jī)構(gòu)都有比較雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，對企業(yè)也比較了解，可以在一定程度上影響企業(yè)的經(jīng)營管理。近年來金融資產(chǎn)管理公司的成立和“債轉(zhuǎn)股”規(guī)模不斷擴(kuò)大，都體現(xiàn)了這類委托人對企業(yè)的影響能力。中小投資者由于股權(quán)分散，對企業(yè)來說基本上沒有約束力。

3．從成本和收益來看

企業(yè)的負(fù)債是有固定的財務(wù)費(fèi)用支出的，不會因企業(yè)的經(jīng)營狀況而有所改變，這樣通過負(fù)債方式籌集資金就隱含了一部分未來固定費(fèi)用的支出，使籌集的資金出現(xiàn)漏損。雖然負(fù)債籌資有杠桿效應(yīng)，在企業(yè)的回報率高于資金成本率的時候會帶來超額收益，但像清華同方這樣的高科技企業(yè)，企業(yè)未來的發(fā)展也存在著很大的不確定性，一旦出現(xiàn)經(jīng)營失敗，杠桿效應(yīng)就成了一杯苦酒，會產(chǎn)生巨大的損失。企業(yè)的股權(quán)成本則沒有固定的限制，發(fā)行新股籌集的資金幾乎相當(dāng)于是無償使用的。這樣籌集來的資金扣除一部分發(fā)行成本外，可以在未來期間

全部為企業(yè)所用。

目標(biāo)利潤1

以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理與傳統(tǒng)的企業(yè)預(yù)算管理相比具有以下特點(diǎn)：

1.先進(jìn)性。在以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理模式下，管理者首先通過科學(xué)預(yù)測確定企業(yè)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)利潤，其它預(yù)算都以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向，圍繞著目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)進(jìn)行編制，目標(biāo)利潤是企業(yè)管理過程的主線，這就使企業(yè)各分支部門的目標(biāo)更加明確，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動也都圍繞實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤而進(jìn)行。同時，企業(yè)的員工可以通過目標(biāo)利潤充分了解企業(yè)的整體經(jīng)營情況，對企業(yè)更加充滿信心，因而更加積極努力地工作。這比傳統(tǒng)的預(yù)算管理模式具有更加清晰的整體目標(biāo)，也更能調(diào)動員工的工作積極性，所以說以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理具有一定的先進(jìn)性。

2.主動性。由于以目標(biāo)利潤作為導(dǎo)向，使得利潤不只是企業(yè)執(zhí)行預(yù)算、實(shí)現(xiàn)銷售和成本目標(biāo)而追求的結(jié)果。同時成為貫穿預(yù)算執(zhí)行全過程的一條主線，時刻促使管理者研討論證銷售和成本保持何種水平才能保證目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)甚至擴(kuò)大，從而對自己的經(jīng)濟(jì)活動做到事前心中有數(shù)，適時進(jìn)行安排。此外，目標(biāo)也具有一定的約束與激勵作用，目標(biāo)利潤的細(xì)化分解，使企業(yè)人人肩上有指標(biāo)，促使企業(yè)全體人員在各自的工作崗位上積極尋求改善與創(chuàng)新，謀求目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)或超目標(biāo)利潤的獲得。在這種管理模式下，企業(yè)的各種經(jīng)營活動都圍繞著目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)來進(jìn)行，利潤不僅是預(yù)算執(zhí)行的結(jié)果，而且也是預(yù)算執(zhí)行的前提。所以，以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理呈現(xiàn)出更強(qiáng)的主動性。

3.綜合性。企業(yè)的利潤反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)取得的最終成果，體現(xiàn)企業(yè)管理的水平和質(zhì)量。以利潤作為企業(yè)的預(yù)算目標(biāo)，一方面能及時反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，便于企業(yè)控制收支，降低成本、費(fèi)用，明確盈虧；另一方面當(dāng)影響目標(biāo)利潤實(shí)現(xiàn)的某一因素(如成本)向劣勢轉(zhuǎn)化時，管理者可及時利用優(yōu)化影響目標(biāo)利潤的其他相關(guān)因素(如資本運(yùn)營)來彌補(bǔ)，以確保目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)。它比單純依靠控制產(chǎn)品成本來創(chuàng)造利潤具有更強(qiáng)的綜合優(yōu)勢。一般說來，產(chǎn)品成本的降低是有一定限度的，成本降低到一定限度后，再降低就會影響產(chǎn)品質(zhì)量，進(jìn)而影響到產(chǎn)品市場與應(yīng)獲得的利潤。而目標(biāo)利潤是企業(yè)綜合獲利能力的具體反映，以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理超越了成本控制范疇，直接進(jìn)入到利潤控制領(lǐng)域，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤或獲取超目標(biāo)利潤提供了更多的途徑。以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理可以強(qiáng)化企業(yè)獲利能力，有效地改善企業(yè)財務(wù)狀況，為企業(yè)注入活力。同時，利用利潤指標(biāo)評價責(zé)任中心，尤其是利潤中心的業(yè)績，會收到更好的考評效果，具有較強(qiáng)的綜合性。

目標(biāo)利潤2

全面預(yù)算是指以經(jīng)營決策和目標(biāo)為依據(jù)，用貨幣金額和數(shù)量單位說明，以表格的形式反應(yīng)未來一定時期內(nèi)企業(yè)盈利狀況、財務(wù)狀況、現(xiàn)金狀況等一個完整的財務(wù)計劃體系。

主要包括三大方面：經(jīng)營預(yù)算、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。其中經(jīng)營預(yù)算是指與企業(yè)日常業(yè)務(wù)直接相關(guān)、具有實(shí)質(zhì)性的基本活動的預(yù)算。主要包括：(1)銷售預(yù)算;(2)生產(chǎn)預(yù)算;(3)直接材料消耗及采購預(yù)算;(4)直接人工預(yù)算;(5)制造費(fèi)用預(yù)算;(6)產(chǎn)品成本預(yù)算;(7)期末存貨預(yù)算;(8)銷售和管理費(fèi)用預(yù)算。這些預(yù)算以實(shí)物量指標(biāo)和價值量指標(biāo)分別反映企業(yè)收入與費(fèi)用的構(gòu)成情況；專門決策預(yù)算主要涉及長期投資，故又稱資本支出預(yù)算，是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性業(yè)務(wù)的預(yù)算，如企業(yè)固定資產(chǎn)的購置、擴(kuò)建、改建、更新等都必須在投資項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上編制預(yù)算，具體反映投資的時間、規(guī)模、收益以及資金的籌措方式等；財務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財務(wù)狀況有關(guān)的各項(xiàng)預(yù)算。主要包括：(1)現(xiàn)金預(yù)算;(2)預(yù)計損益表;(3)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表。這些預(yù)算以價值量指標(biāo)總括反映經(jīng)營預(yù)算和資本支出預(yù)算的結(jié)果。各部分預(yù)算前后銜接、互相融合。

目標(biāo)利潤3

3.山東華樂集團(tuán)實(shí)行的以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理制度中，目標(biāo)利潤處于整個預(yù)

算體系的核心地位，它既是企業(yè)預(yù)算編制的基礎(chǔ)，也是嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算期望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)月標(biāo)利潤一旦被確定就成為利潤預(yù)算管理模式運(yùn)行的起點(diǎn)，并執(zhí)行預(yù)算的全過程產(chǎn)生制約作用。系統(tǒng)性的全面預(yù)算管理具有將企業(yè)的分散決策或管理轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)決策或管理的機(jī)制作用。華樂集團(tuán)以管理制度的方式，使得“人人肩上有指針，項(xiàng)項(xiàng)指針連收入”，并且具體規(guī)范了預(yù)算的編制日程和流程，建立了日常預(yù)算執(zhí)行情況及時反饋的預(yù)算管理簿，規(guī)定了預(yù)算調(diào)整的前提及其審批權(quán)限和程序，差異分析報告的內(nèi)容，預(yù)算考評的原則和激勵辦法等，都很好的體現(xiàn)了全面預(yù)算管理的系統(tǒng)性要求。全面預(yù)算管理是一種戰(zhàn)略管理，華樂集團(tuán)選擇了以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理模式。他們對此的精辟概括是：企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營猶如客輪在大海中航行，市場是大海，企業(yè)是航船，總經(jīng)理是船長，職工是船員，用戶是旅客，目標(biāo)利潤是其航行的目的地，而以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理則是保證其安全，順利到達(dá)目的地的高精能導(dǎo)航系統(tǒng)。全面預(yù)算管理是一種“人本”管理，作為一種組織和責(zé)任目標(biāo)的構(gòu)建，也必須遵循人本的思想。因此在編制責(zé)任預(yù)算的過程中，要善于將人置于管理的中心位置，使人獲得超越受縛于生存需要的更為全面的自由發(fā)展。全面預(yù)算管理有良好的內(nèi)外環(huán)境保障的基礎(chǔ)。華樂集團(tuán)能在動蕩的市場環(huán)境中穩(wěn)步增長，一方面是他們能夠很好地把握市場、順應(yīng)市場，善于抓住有利的時機(jī)，而不是坐等。更重要的是他們有一個好“船長”，能夠在不斷提升自己的理論修養(yǎng)的同時，將其轉(zhuǎn)化為企業(yè)管理實(shí)務(wù)中操作性極強(qiáng)的管理制度，并且勇于探索，不斷創(chuàng)新

第二篇：財務(wù)管理答案

財務(wù)管理》作業(yè)1

1.某人現(xiàn)在存入銀行1000元，若存款年利率為5%，且復(fù)利計息，3年后他可以從銀行取回多少錢？

1000×(1+5%)3=1157.63元。三年后他可以取回1157.63元。

2.某人希望在4年后有8000元支付學(xué)費(fèi)，假設(shè)存款年利率為3%，則現(xiàn)在此人需存入銀行的本金是多少？

設(shè)存入銀行的本金為x

x（1+3%）4 =8000

x=8000/1.1255=7107.95元。每年存入銀行的本金是7108元。

3.某人在3年里，每年年末存入銀行3000元，若存款年利率為4%，則

? 怎樣做題？思路：先投后入：先投即現(xiàn)金流出，凡付出要有回報，固定資產(chǎn)投資是分期

回報，在財務(wù)上取個名詞叫折舊

? 投=750萬元折舊=【原值-殘值】/年數(shù)=【750-50】/5=140,折舊是成本，是先付成本，又叫非付現(xiàn)成本，不是今天或現(xiàn)在付的成本。注意：財務(wù)管理是最講時點(diǎn)的，彼一時也，此一時也，今天的一元錢比明天的一元錢更值錢，這就是商業(yè)，以本生利。不論以錢生錢，或以物生錢都是如此。

? 收即收入是現(xiàn)金流入，你為什么會有流入，因?yàn)橛辛说谝槐惧X：固定資產(chǎn)的投入；還要

現(xiàn)金購買材料，支付人工費(fèi)用，這要付現(xiàn)錢，巧媳婦難做無米之炊，這叫付現(xiàn)成本；還有一項(xiàng)是墊支流動資產(chǎn)是終結(jié)期收回，與殘值收入或變價收入擺在一起，有則收回，難在這里，要好好了解一下。這里要明白付現(xiàn)成本也是流動資產(chǎn)，終結(jié)期停止付現(xiàn)即收回。收=40，000件X250元/件=1000萬，付現(xiàn)成本=750萬，折舊=140萬T=40% ?

? 凈利=【收-付現(xiàn)成本-折舊】X【1-0.4】=【1000-750-140】X0.6=66 第一年到第四年的凈現(xiàn)金流量=凈利+折舊=66+140=206萬

9.凈現(xiàn)值=2118XP/A.0.1.4+2618XP/A.0.1.5-7282 = 錯：年折舊=6000÷5=1200（萬）營業(yè)現(xiàn)金流量=（3600-1200-1200）（1-30%）+1200=2040（萬元）

NPV=[2040（P/A，10%，5）(P/F，10%，3)+500(P/F，10%，8)]-[2000+2000（P/A，10%，2）+500(P/F，10%，3)]=（2040×3.7908×O.7513+500×0.4665）-（2000+2000×1.7355+500×O.7513）=196.58(萬元)

作業(yè)4

1.江南股份有限公司預(yù)計下月現(xiàn)金需要總量為16萬元，有價證券每次變現(xiàn)的交易費(fèi)用為0.04萬元，有價證券月報酬率為0.9%。要求：計算機(jī)最佳現(xiàn)金斥有量和有價證券的變現(xiàn)次數(shù)。解：最佳現(xiàn)金持有量Q＝＝ ＝11.93（萬元）

有價證券變現(xiàn)次數(shù)n＝ ＝ ＝ 1.34（次）

答:最佳現(xiàn)金持有量為11.93萬元,有價證券的變現(xiàn)次數(shù)為1.34次

2.某企業(yè)自制零部件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品，估計年零件需要量4000件，生產(chǎn)零件的固定成本為1000元；每個零件年儲存成本為10元，假設(shè)企業(yè)生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件，每次的生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為800元，試計算每次生產(chǎn)多少最適合，并計算生產(chǎn)成本總額。解：每次生產(chǎn)零件個數(shù)Q＝ ＝＝800（件）

生產(chǎn)成本總額＝10000+＝18000（元）

答:每次生產(chǎn)800件零件最合適,成本總額為18000元

第三篇：財務(wù)管理練習(xí)題及答案

計算分析題

1．某公司擬籌資5000萬元，其中按面值發(fā)行債券2000萬元，票面利率為10%，籌資費(fèi)率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股息率為12%，籌資費(fèi)率3%；發(fā)行普通股2200萬元，籌資費(fèi)率5%，預(yù)計第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增，所得稅率為33% 要求：（1）計算債券資金成本；（2）計算優(yōu)先股資金成本；（3）計算普通股資金成本；（4）計算綜合資金成本。解：

（1）債券資金成本 債券總面值?年利率?（1-所得稅率）債券籌資總額（1?籌資費(fèi)率）=債券年利率（票面利率）X（1-所得稅率）/（1-債券籌資費(fèi)率）資金成本率?=[10%×（1-33%）] ／（1-2%）=6.84%（2）優(yōu)先股資金成本

資金成本率?年股利額優(yōu)先股籌資額?（1?籌資費(fèi)率）=優(yōu)先股股息率/（1-優(yōu)先股籌資費(fèi)率）=12%／（1-3%）=12.37%（3）普通股資金成本 第一年股利額?股利增長率普通股籌資額?（1?籌資費(fèi)率）=預(yù)計第一年股利率/（1-普通股籌資費(fèi)率）+普通股利年增長額 資金成本率?=12%／（1-5%）+4%=16.63%（4）綜合資金成本

=（債券籌資額x債券資金成本+優(yōu)先股籌資額x優(yōu)先股資金成本+普通股出資額X普通股資金成本）/總籌資額 =2000／5000×6.84%+800／5000×12.37%+2200／5000×16.63% =12.03%

2．某企業(yè)計劃甲材料耗用總量為7200千克，每次訂貨成本為800元，該材料的單價為30元，單位儲存成本為2元。

要求：（1）計算該材料的經(jīng)濟(jì)采購批量；

（2）若供貨方提供商業(yè)折扣，當(dāng)一次采購量超過3600千克時，該材料的單價為28元，則應(yīng)一次采購多少較經(jīng)濟(jì)？ 解：

（1）經(jīng)濟(jì)采購批量

=（2x年采購總量x單次采購費(fèi)用/單位商品儲存費(fèi)用）=（2x7200x800/2）=2400（千克）

（2）一次性采購2400千克的全年總成本

=7200×30+2×2400／2+800×7200／2400 =220800（元）

一次采購3600千克時的全年總成本 =7200×28+2×3600／2+800×7200／3600 =206800（元）

比較全年總成本可知，應(yīng)一次采購3600千克。-2

-2 3．某企業(yè)有一臺舊設(shè)備，原值為15000元，預(yù)計使用年限10年，已使用5年，每年付現(xiàn)成本為3000元，目前變現(xiàn)價值為9000元，報廢時無殘值。現(xiàn)在市場有一種新的同類設(shè)備，購置成本為20000元，可使用5年，每年付現(xiàn)成本為1000元，期滿無殘值，若公司資金成本率為10%。要求：確定該設(shè)備是否進(jìn)行更新。解：使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值

=當(dāng)前設(shè)備變現(xiàn)價值+年付現(xiàn)成本x（P/A,10%,5）=9000+3000×3.791 =20373（元）

采用新設(shè)備的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值

=設(shè)備購置成本+年付現(xiàn)成本x（P/A,10%,5）=20000+1000×3.791 =23791（元）

差量=23791-20373=3418（元）

評價：由于使用新設(shè)備比使用舊設(shè)備多發(fā)生現(xiàn)金流出3418元，故應(yīng)放棄采用新設(shè)備。

4．某公司進(jìn)行一項(xiàng)股票投資，需要投入資金200000元，該股票準(zhǔn)備持有5年，每年可獲的現(xiàn)金股利10000，根據(jù)調(diào)查分析，該股票的貝塔系數(shù)為1.5，目前市場國庫券的利率為6%，股票市場上的股票市場風(fēng)險報酬率為4%。要求：（1）計算該股票的預(yù)期收益率；

（2）該股票5年后市價大于多少時，現(xiàn)在才值得購買。

解：（1）該股票的預(yù)期收益率

=βx股票市場風(fēng)險報酬率+基準(zhǔn)利率（當(dāng)前國債利率）=1.5×4%+6% =12%（2）設(shè)該股票5年后市價為X元時，股票投資的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于目前的投資額，即該投資不盈不虧。

則：投入資金額=年現(xiàn)金股利（P／A，12%，5）+ X×（P／F，12%，5）

200000=10000×（P／A，12%，5）+X×（P／F，12%，5）X=（200000-10000×3.6048）÷0.5674 =288953.12（元）

所以，該股票5年后市價大于288953.12元時，現(xiàn)在才值得購買。

5．某企業(yè)產(chǎn)A．B兩種產(chǎn)品，產(chǎn)品的單價分別為2元和5元，邊際利潤率分別是25%和10%，全年固定成本為45000元，A．B兩種產(chǎn)品預(yù)計銷售量分別為50000件和30000件。要求：（1）計算盈虧臨界點(diǎn)銷售收入；

（2）計算盈虧臨界點(diǎn)銷售量；

（3）如果增加廣告費(fèi)5000元可使甲產(chǎn)品銷售量增至60000件，而乙產(chǎn)品的銷售量會減少到20000件，試計算此時的盈虧臨界點(diǎn)銷售收入，并說明這一廣告措施是否可行。解：

（1）加權(quán)平均邊際利潤率

=（A產(chǎn)品銷量x單價x邊際利潤率+ B成品銷量x單價x邊際利潤率）/（A產(chǎn)品銷售收入+B產(chǎn)品銷售收入）=（50000x2x25%+ 30000x5x10%）/（50000x2+30000x5）=16% 盈虧臨界點(diǎn)銷售收入 =年固定成本/邊際平均利潤率 =45000／16% =281250（元）（2）盈虧臨界點(diǎn)銷售量

A產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷售量

=盈虧臨界點(diǎn)銷售收入x(A產(chǎn)品銷售收入/（（A產(chǎn)品銷售收入+B產(chǎn)品銷售收入））/ A產(chǎn)品單價

=281250×（50000x2／(50000x2+30000X5)/2 =56 250（件）B產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷售量

=盈虧臨界點(diǎn)銷售收入x(B產(chǎn)品銷售收入/（（A產(chǎn)品銷售收入+B產(chǎn)品銷售收入））/B產(chǎn)品單價 =281250×（30000x5／(50000x2+30000X5)/5 =33750（件）

（3）增加廣告費(fèi)的加權(quán)平均邊際利潤率

=（A產(chǎn)品銷量x單價x邊際利潤率+ B成品銷量x單價x邊際利潤率）/（A產(chǎn)品銷售收入+B產(chǎn)品銷售收入）=（60000x2x25%+ 20000x5x10%）/（60000x2+20000x5）=18% 盈虧臨界點(diǎn)銷售收入 =年固定成本/邊際平均利潤率

=（45000+5000）／18% =277 777.78（元）

增加廣告費(fèi)使盈虧臨界點(diǎn)銷售收入降低，有利于增加企業(yè)利潤，所以這一廣告措施可行。

6．光華股份有限公司有關(guān)資料如下：

（1）公司本年年初未分配利潤貸方余額為181.92萬元，本年息稅前利潤為800萬元。適用的所得稅稅率為33%。（2）公司流通在外的普通股60萬股，發(fā)行時每股面值1元，每股溢價收入9元；公司負(fù)債總額為200萬元，均為長期負(fù)債，平均年利率為10%，假定公司籌資費(fèi)用忽略不計。

（3）公司股東大會決定本按10%的比例計提法定公積金，按10%的比例計提法定公益金。本年按可供投資者分配利潤的16%向普通股股東發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計現(xiàn)金股利以后每年增長6%。

（4）據(jù)投資者分析，該公司股票的?系數(shù)為1.5,無風(fēng)險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為14%。要求：

（1）計算光華公司股票的風(fēng)險收益率和投資者要求的必要投資收益率。（2）利用股票估價模型計算光華公司股票價格為多少時投資者才愿意購買。解：（1）必要投資收益率

＝無風(fēng)險收益率+β（所有股票的平均收益率－無風(fēng)險收益率）＝8％＋1.5×（14％－8％）＝ 17% 風(fēng)險收益率＝必要投資收益率－無風(fēng)險收益率

＝17%-8% ＝9%（2）可供投資者分配的利潤

＝凈利潤+年初未分配利潤-公積金、公益金

其中稅前利潤：=本年息稅前利潤-負(fù)債總額X平均年利率

=800－200×10％ ＝780萬元

凈利潤：=稅前利潤x（1-所得稅率）

=780×（1－33％）＝522.6萬元

年初未分配利潤 181.92萬元 提取的公積金．公益金

=凈利潤x（計提公積金率=計提公益金率）=522.6×20％ ＝104.52萬元

因此，可供投資者分配的利潤＝522.6＋181.92－104.52＝600萬元 股利＝可分配利潤x現(xiàn)金股利率 ＝600×16％＝96萬元 每股股利＝股利/發(fā)行量

＝96÷60 ＝1.6元

股票內(nèi)在價值≥股票價格

＝每股股利/（必要投資收益率-以后每年現(xiàn)金股利率）＝1.6/(17%-6%)＝14.55元

即：當(dāng)股票內(nèi)在價值小于14.55元時，才值得購買。

7．甲企業(yè)計劃用一筆長期投資購買股票。現(xiàn)有M公司股票和N公司股票可供選擇，甲企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票，已知M公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，上年每股股利為0.15元，預(yù)計以后每年以6%的增長率增長。N公司股票現(xiàn)行市價為每股7元，上年每股股利為0.60元，股利分配政策將一貫堅持固定股利政策。甲企業(yè)所要求的投資必要報酬率為8%。要求：

（1）利用股票估價模型，分別計算M．N公司股票價值。（2）代甲企業(yè)作出股票投資決策。解：

(1)計算M．N公司股票價值 M公司股票內(nèi)在價值

＝每股股利X（1-年現(xiàn)金股利率）/（投資必要報酬率-年現(xiàn)金股利率）＝0.15x(1-6%)/(8%-6%)＝7.95元

N公司股票內(nèi)在價值: ＝每股股利X（1-年現(xiàn)金股利率）/（投資必要報酬率-年現(xiàn)金股利率）＝0.6/8% ＝7.5元(2)分析與決策

M公司由于現(xiàn)行市價9元高于其價值7.95元，故不宜投資；N公司由于現(xiàn)行市價7元低于其價值7.5元，故值得投資，應(yīng)購買N公司股票。

8．預(yù)計下月初：現(xiàn)金余額8 000元，應(yīng)收賬款4 000元，下月可收回80%，應(yīng)付賬款50 000元需全部付清；下月：銷售50 000元，當(dāng)期收現(xiàn)50%，采購材料8 000元，當(dāng)期付款70%，支付工資8 400元，間接費(fèi)用50 000元，其中折

舊4 000元，預(yù)交所得稅900元，購買設(shè)備付現(xiàn)20 000元；現(xiàn)金不足時銀行借款，借款額為1 000元的倍數(shù)，現(xiàn)金余額不得低于3 000元，現(xiàn)金多余可購買有價證券。要求：（1）計算經(jīng)營現(xiàn)金收入（2）計算經(jīng)營現(xiàn)金支出（3）計算現(xiàn)金余缺

（4）確定資金籌措或運(yùn)用數(shù)額（5）確定現(xiàn)金期末余額 解：

（1）現(xiàn)金收入

＝下月應(yīng)收賬款x下月資金收回率+下月銷售收入x收現(xiàn)率 ＝4000×80%+50000×50% ＝28200（元）

（2）現(xiàn)金支出

＝采購材料x付現(xiàn)率+應(yīng)付賬款+支付工資+固定資產(chǎn)+所得稅 ＝8000×70%+50000+8400+（50000-4000）+ 900 ＝110900（元）

（3）現(xiàn)金余缺

＝流動資金-流動負(fù)債

＝現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入—現(xiàn)金支出—設(shè)備投資 ＝8000+28200-（110900+20000）＝-94700（元）

（4）借款

＝（現(xiàn)金余缺）+ 現(xiàn)金限值 ＝95000+3000 ＝98000（元）

（5）期末現(xiàn)金余額

＝借款—現(xiàn)金余缺 ＝98000-94700 ＝3300（元）

9．某公司貨幣資金150 000元，固定資產(chǎn)425 250元，銷售額150萬元，凈利75 000元，速動比率為2，流動比率為3，應(yīng)收賬款平均收帳期40天，權(quán)益報酬率12%，期初股東權(quán)益60萬元。假設(shè)（1）流動資金中只有貨幣．應(yīng)收賬款．存貨三個項(xiàng)目；（2）應(yīng)收賬款期初與期末相等。要求計算：（1）收賬款為多少？

（2）流動負(fù)債為多少？（3）流動資產(chǎn)為多少？（4）總資產(chǎn)為多少？（5）總資產(chǎn)凈利率為多少？（6）期末凈資產(chǎn)為多少？（7）長期負(fù)債為多少？ 解：

（1）40=360*應(yīng)收賬款/1 500 000 應(yīng)收賬款＝收帳期 X 貨幣資金/360 ＝40x1500000 /360 ＝166666.67（元）

（2）因?yàn)樗賱颖嚷剩剿賱淤Y產(chǎn)/流動負(fù)債

所以，流動負(fù)債＝速動資產(chǎn)/速動比率

＝（150000+166666.67）/ 2 ＝158333.33（元）

速動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款(扣除壞賬損失)、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款等。（3）因?yàn)榱鲃颖嚷剩搅鲃淤Y產(chǎn)/流動負(fù)債

所以，流動資產(chǎn)＝流動負(fù)債X流動比率

＝158 333.33×3 ＝475 000（元）

流動資產(chǎn)的內(nèi)容包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款和存貨等。(4)總資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)+固定資產(chǎn)

＝475000+425250 ＝900250（元）

(5)總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤/總資產(chǎn)

＝（75000/900250）X100% ＝8.33%(6)因?yàn)槠骄鶅糍Y產(chǎn)＝（期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn)）/2 其中，平均凈資產(chǎn)＝凈利潤/權(quán)益報酬率

＝75000/12% ＝625000（元）

因此，期末凈資產(chǎn)＝2x平均凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)

＝2*625000-600000 ＝650000（元）

(7)因?yàn)榭傎Y產(chǎn)＝期末凈資產(chǎn)+流動負(fù)債+長期負(fù)債

所以，長期負(fù)債＝總資產(chǎn)-期末凈資產(chǎn)-流動負(fù)債

＝900250-650000-158333.33 ＝91916.67（元）

10．某公司2004年的財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，凈利潤為60萬元，所得稅率為40％。該公司全年固定成本總額為150萬元，當(dāng)年初發(fā)行債券1萬張，每張面值100元，發(fā)行價為105元，債券年息為當(dāng)年利息總額的20％，發(fā)行費(fèi)用占發(fā)行價格的2％。

要求：（1）計算該公司2004年利潤總額；

（2）計算該公司2004年息稅前利潤總額；（3）計算該公司2004年利息總額；（4）計算該公司2004年經(jīng)營杠桿系數(shù)；（5）計算該公司2004年債券籌資成本。

解：

（1）利潤總額＝凈利潤/（1-所得稅額）

＝60÷（1—40%）＝100（萬元）

（2）息稅前利潤總額為：

因?yàn)椋攧?wù)杠桿系數(shù)＝ 稅后利潤變動額x稅后利潤額/（息稅前利潤變動額x息稅前利潤）所以，息稅前利潤＝利潤總額x財務(wù)杠桿系數(shù)

＝100x1.5 ＝150（萬元）

財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）= 息稅前利潤EBIT／利潤總額（3）利息總額=150—100=50（萬元）

（4）經(jīng)營杠桿系數(shù)=（息稅前利潤EBIT+固定成本）/ 息稅前利潤EBIT =（150+150）／150 =2 經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）=（息稅前利潤EBIT+固定成本）/ 息稅前利潤EBIT

50?20%?(1?40%)?5.83%（5）債券籌資成本=105?1?(1?2%)

債券資金成本率＝（債券面值×票面利率）×（1－所得稅率）/[債券的發(fā)行價格×（1－債券籌資費(fèi)率）]

第四篇：財務(wù)管理試題及答案

試卷代號：2038

中央廣播電視大學(xué)2007--2008學(xué)第二學(xué)期“開放專科“期末考試(半開卷)

財務(wù)管理試題

一、單項(xiàng)選擇題(從下列每小題的四個選項(xiàng)中，選出一個正確的。并將其序號字母填在題后的括號里。每小題2分。共20分)

1．任何投資決策都需要考慮資本成本，資本成本在本質(zhì)上是()

A．企業(yè)的債務(wù)融資成本b．企業(yè)的股權(quán)融資成本C．無風(fēng)險收益率D．項(xiàng)目可接受最低收益率2．當(dāng)投資項(xiàng)目間為互為獨(dú)立時，則在投資決策中應(yīng)優(yōu)選的是()

A．凈現(xiàn)值最大的項(xiàng)目B．項(xiàng)目周期最短的項(xiàng)目C．投資總額最小的項(xiàng)目D．現(xiàn)值指數(shù)最大的項(xiàng)目

3．產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是()

A．產(chǎn)權(quán)比率×權(quán)益乘數(shù)=1

B．權(quán)益乘數(shù)=1／(1一產(chǎn)權(quán)比率)

C．權(quán)益乘數(shù)=(1+產(chǎn)權(quán)比率)／產(chǎn)權(quán)比率

D．權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率

4．某企業(yè)按“2／10．n／30”的條件購入貨物20萬元，如果企業(yè)延遲到30天付款。其放棄的現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本是()

A．36．7％B．18．4％

C．2％D．14．7％‘

5．下列各項(xiàng)中，不會對經(jīng)營杠桿產(chǎn)生影響的項(xiàng)目是()

A．產(chǎn)品銷售數(shù)量B．固定利息支出C．固定折舊費(fèi)用D．產(chǎn)品銷售價格

6．若流動比率大于l，則下列結(jié)論成立的是()

A．盈利能力將很低B．資產(chǎn)負(fù)債率大于l00%

C．營運(yùn)資本大于0 D．短期償債能力絕對有保障

7．一筆貸款在10年內(nèi)分期等額償還，那么()

A．利率是每年遞減的B．每年支付的利息是遞減的C．支付的還貸款是每年遞減的D．第l0年還款額最大

8．在下列各項(xiàng)指標(biāo)中，假定其他因素不變，提高項(xiàng)目折現(xiàn)率從而使其數(shù)值變小的是()

A．凈現(xiàn)值8．內(nèi)部報酬率

C．平均報酬率D．投資回收期

9．假設(shè)某公司每年發(fā)給股東的股利均為1．6元，股東必要報酬率是l0％，且假定無風(fēng)險利率是5％，則在一般情況下，當(dāng)股價超多少元投資者就不宜購買()

A．16B．32C．20D．28

10．股東財富最大化目標(biāo)和經(jīng)理追求的實(shí)際目標(biāo)之間總是存有差異，其差異源自于()

A．股東地域上分散B．兩權(quán)分離及其信息不對稱性

C．經(jīng)理與股東年齡上的差異D．大股東控制

二、多項(xiàng)選擇題(從下列每小題的五個選項(xiàng)中選出二至五個正確的．并將其序號字母填在題后的括號里。每小題2分。共20分。多選、少選、錯選均不得分)

1．貨幣時間價值是()

A．貨幣的天然增值屬性，它與價值創(chuàng)造無關(guān)

B．貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值

C．考慮通貨膨脹后的社會平均資金利潤

D．沒有考慮風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率

E．隨著時間的延續(xù)，資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增長，使貨幣具有時間價

值2．企業(yè)在向購貨方提供優(yōu)厚信用條件時，一方面能擴(kuò)大銷售以增強(qiáng)其產(chǎn)品的市場份額，但另一方面也面l|缶各種成本。這些成本主要有()

A．管理成本B．壞賬成本

C．現(xiàn)金折扣成本D．應(yīng)收賬款機(jī)會成本E．企業(yè)自身負(fù)債率提高

3．一般認(rèn)為，財務(wù)經(jīng)理的日常財務(wù)管理職責(zé)包括()

A．現(xiàn)金管理

B．信用分析與評估

C．對重大籌資事項(xiàng)進(jìn)行決策

D．對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析和決策

E．開展財務(wù)分析

4．普通股與優(yōu)先股的共同特征主要有()

A．同屬于公司股本B．均可參與公司重大決策

C．需要支付固定股息D．股息從凈利潤中支付

E．參與分配公司剩余財產(chǎn)的順序相同

5．關(guān)于企業(yè)收支預(yù)算法說法正確的有()

A．在編制現(xiàn)金預(yù)算時，應(yīng)區(qū)分資本性還是收益性項(xiàng)目，只有收益性項(xiàng)目才能納入現(xiàn)金預(yù)算

B．在收支預(yù)算法下，現(xiàn)金預(yù)算主要包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余絀、現(xiàn)金融通幾個部分

C．它是企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營過程在現(xiàn)金控制上的具體體現(xiàn)

D．它只進(jìn)行規(guī)劃與預(yù)算

E．在估計現(xiàn)金支出時，為保持一定的財務(wù)彈性，需要將期末現(xiàn)金支占用余額納人預(yù)算范圍

6．實(shí)施投資組合策略能夠()

A．降低投資組合的整體風(fēng)險B．降低組合中的可分散風(fēng)險

C．對組合中的系統(tǒng)風(fēng)險沒有影響D．提高風(fēng)險的收益率

E．風(fēng)險最高、收益最大

7．吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)有()

A．有利于降低企業(yè)資本成本

B．有利于加強(qiáng)對企業(yè)的控制

C．有利于擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營能力

D．有利于提升企業(yè)的資本實(shí)力和財務(wù)能力

E．有利于企業(yè)分散經(jīng)營風(fēng)險

8．確定一個投資方案是否可行的必要條件是()

A．內(nèi)含報酬率大于lB．凈現(xiàn)值大于0

C．現(xiàn)值指數(shù)大于1D．內(nèi)含報酬率不低于項(xiàng)目資本成本率

E．現(xiàn)值指數(shù)大于0

9．凈值債務(wù)率中的凈值是指()

A．有形資產(chǎn)凈值B．固定資產(chǎn)凈值與流動資產(chǎn)之和

C．所有者權(quán)益扣除無形資產(chǎn)D．所有者權(quán)益減無息債務(wù)

E．債務(wù)總額減無息債務(wù)后的債務(wù)凈額

10．關(guān)于財務(wù)分析指標(biāo)的說法正確的有()

A．流動比率能反映企業(yè)的短期償債能力，但有的企業(yè)流動比率雖較高卻無力支付到期的應(yīng)付賬款

B．產(chǎn)權(quán)比率揭示了企業(yè)負(fù)債與資本的對應(yīng)關(guān)系

C．與資產(chǎn)負(fù)債率相比，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及權(quán)益資本對償債風(fēng)險的承受能力

D．較之流動比率和速動比率，以現(xiàn)金比率來衡量企業(yè)短期償債能力最不為穩(wěn)健 E．利息保障倍數(shù)既是財務(wù)風(fēng)險衡量指標(biāo)，同時也是盈利能力分析用指標(biāo)

三、判斷題(判斷下列說法正確與否，正確的在題后括號里劃“√”。錯誤的在題后括號里劃“×”。每小題l分，共10分)

1．股利無關(guān)理論認(rèn)為，可供分配股利總額高低與公司價值相關(guān)的，而可供分配之股利的分配與否與公司價值無關(guān)。()

2．對于債務(wù)人來說，長期借款的風(fēng)險比短期借款的風(fēng)險要小。()

3．若企業(yè)某產(chǎn)品的經(jīng)營狀況處于盈虧臨界點(diǎn)，則表明該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)正好等于固定成本。()

4．總杠桿系數(shù)能夠估計出銷售額變動對每股收益的影響。()

5．公司特有風(fēng)險是指可以通過分散投資而予以消除的風(fēng)險，因此此類風(fēng)險并不會從資本市場中取得其相應(yīng)的風(fēng)險溢價補(bǔ)償。()

6．如果某企業(yè)的永久性流動資產(chǎn)、部分固定資產(chǎn)投資等是由短期債務(wù)來籌資滿足的，則可以認(rèn)定該企業(yè)的財務(wù)政策是穩(wěn)健型的。()

7．一般認(rèn)為，投資項(xiàng)目的加權(quán)資本成本越低，其項(xiàng)目價值也將越低。()

8．如果某證券的風(fēng)險系數(shù)小于1，則可以肯定該證券的風(fēng)險回報必高于市場平均回報。．()

9．若某投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值估算為負(fù)數(shù)，則可以肯定該投資項(xiàng)目的投資報酬率小于0。

()

10．由于優(yōu)先股股利是稅后支付的，因此，優(yōu)先股融資具有與債務(wù)融資同樣的杠桿效應(yīng)。()

四、計算題(每題l5分。共30分)

1．某公司目前年賒銷收入為5000萬元，變動成本率60％。目前的信用條件為“N／30”，壞賬損失率2％，收賬費(fèi)用80萬元。

公司管理層在考慮未來經(jīng)營目標(biāo)時，提出如下目標(biāo)：賒銷收入要求在未來增長20％，為此，提出了以下兩項(xiàng)促進(jìn)目標(biāo)實(shí)施的財務(wù)行動方案：

(1)方案A。該方案將放寬信用條件至‘‘N／60”,估計的壞賬損失率2．5％，收賬費(fèi)用70萬元。(2)方案8。該方案的信用條件確定為“3／30，2／60，N／90“,且預(yù)計客戶中利用3％現(xiàn)金折扣的將占60％，利用2％現(xiàn)金折扣的將占30％，放棄現(xiàn)金折扣的占l0％；預(yù)計壞賬損失率保持為2％，收賬費(fèi)用80萬元。

已知資本機(jī)會成本率為l0％，一年按360天計算，小數(shù)點(diǎn)后保留兩位小數(shù)。

要求：根據(jù)上述背景材料，通過財務(wù)數(shù)據(jù)，評價公司是否應(yīng)改變目前的信用條件。

2．B公司有關(guān)資料如下：

(1)擬在未來籌資25000萬元用于新項(xiàng)目投資。其具體方案為：第一，向銀行借款10000萬元，且借款年利率為8％；第二，增發(fā)普通股票1500萬股，發(fā)行價格為l0元／股，籌資費(fèi)率為2％。

(2)證券分析師們通過對該公司股票收益率歷史數(shù)據(jù)的測定，確定公司股票的貝塔系數(shù)為

1．4，且市場無風(fēng)險收益率為6％，市場平均收益率為l2％。

(3)公司估計未來(第一年)所發(fā)放的股利為0．8元／股，且預(yù)期增長率達(dá)到6％。(4)假定公司所得稅率為30％，且經(jīng)測算，該項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率為14％。

根據(jù)上述資料要求計算：

①分別根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型和股利折現(xiàn)模型，測算該公司普通股的資本成本；

②根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型所測定的資本成本，測算該公司新增融資的加權(quán)平均資本成本；

③分析判斷公司擬新建項(xiàng)目在財務(wù)上是否可行。

五、計算分析題(20分)

假設(shè)某公司計劃開發(fā)一條新產(chǎn)品線，該產(chǎn)品線的壽命期為5年，開發(fā)新產(chǎn)品線的成本及預(yù)計收入為：初始一次性投資固定資產(chǎn)l20萬元，且需墊支流動資金20萬元，直線法折舊且在項(xiàng)目終了可回收殘值20萬元。投產(chǎn)后，預(yù)計每年的銷售收入可達(dá)80萬元，每年需支付直接材

料、直接人工等付現(xiàn)成本為30萬元；隨設(shè)備陳舊，該產(chǎn)品線將從第二年開始每年增加5萬元的維修支出。如果該公司預(yù)計的加權(quán)平均資本成本為l2％，適用的所得稅稅率為40％。注：一元復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表：

期數(shù)12％13％

10.8930.885

20.7970.783

30.7120.693

40.6360.613

5＼0.5670.543要求：

(1)列表說明該產(chǎn)品線的預(yù)期現(xiàn)金流量；

(2)用凈現(xiàn)值法對該投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性評價；(保留三位小數(shù)．)

(3)計算測定該投資項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率。

試卷代號：2038

中央廣播電視大學(xué)2007--2008學(xué)第二學(xué)期“開放專科”期末考試(半開卷)

財務(wù)管理試題答案及評分標(biāo)準(zhǔn)

一、單項(xiàng)選擇題(每小題2分，共20分)

1．D2．A3．D4．A5．B6．C7．B8．A9．Al0．B

二、多項(xiàng)選擇題(每小題2分，共20分)

1．BDE2．ABCD3．ABE．4．AD5．BCE6．ABC7．BCD8．BCD9．ACl0．ABC

三、判斷題(每小題1分。共10分)

1．√2．×3．＼／4．＼／5．＼／6．×7．×8．×9．×l0．√

四、計算題(每題l5分。共30分)

1．答：(1)未來的銷售收入額=5000×(1+20％)=6000(萬元)

(2)計算8方案的平均收賬期=30×60％+60×30％+90×10%=45(天)

B方案平均現(xiàn)金折扣額=6000×3％×60％+6000×2％×30％=144(萬元)

(3)計算應(yīng)收賬款的應(yīng)計利息：

目前信用條件下的應(yīng)計利息=5000／360×30×60％*10％=25(萬元)(1分)

A方案的應(yīng)計利息=6000／360×60×60％*10％=60(萬元)

B方案的應(yīng)計利息=6000／360×45×60％*i0％=45(萬元)

(4)則由上可測算得出如下結(jié)果：

(6分)

項(xiàng)目目前A方案B方案

年銷售收人500060006000

減：現(xiàn)金折扣OO144

變動成本300036003600

邊際貢獻(xiàn)200024002256

減：機(jī)會成本(應(yīng)計利息)256045

壞賬損失100150120

收賬費(fèi)用．807080

凈收益179521202011‘

通過計算可看出，改變并采用A方案可能最為可行。

2．答：(1)資本資產(chǎn)定價模式下的股權(quán)資本成本=6％4-1．4×(12％一6％)=14．4％ 股利折現(xiàn)模型下的股權(quán)資本成本=0．8／[l0×(1—2％)]4-6％=l4．16％

(2)加權(quán)平均資本成本=8％×(1-30％)×10000／250003+14．4％*15000／25000=10．88％(3分)

(3)由于該項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率測算為l4％，它大于10．88％，因此，該項(xiàng)目是可行的。

五、計算分析題(20分)

答：(1)該項(xiàng)目營業(yè)現(xiàn)金流量測算表：

計算項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

銷售收入8080808080

付現(xiàn)成本3035 ‘404550

折舊2020．202020

稅前利潤3025201510

所得稅(40％)1210．864

稅后凈利18151296

營業(yè)現(xiàn)金流量38．35322926

則該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量計算表為：

(5分)

計算項(xiàng)目0焦1年2年3年4年5焦

固定資產(chǎn)投入一120

營運(yùn)資本投入一20

營業(yè)現(xiàn)金流量3835322926

固定資產(chǎn)殘值回收20

營運(yùn)資本回收20

現(xiàn)金流量合計?——1403835322966

(2)折現(xiàn)率為l2％時，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值可計算為：

NPV=一l40+38×0．893+35X0．797+32X0．712+29×0．636+66×0．567

=0．479(萬元)

該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，從財務(wù)上是可行的。

(3)當(dāng)折現(xiàn)率取值為13％，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為：

NPV=一140+38×0．885+35×0．783+32×0．693+29×0．613+66×0．543 =一3．174

由此，可求出該項(xiàng)目的內(nèi)含報酬率：

=12．13％

第五篇：ERP金蝶K3實(shí)習(xí)報告截圖及心得

ERP金蝶K3軟件實(shí)習(xí)報告

主 生 產(chǎn) 計 劃 模 塊 實(shí)習(xí)報 告

院（系）管 理 學(xué) 院 班 級 電子商務(wù)083 姓 名 李 佳 妮 學(xué) 號 0802110 307

2012 年 1月 5日

金蝶K/3 ERP系統(tǒng)集供應(yīng)鏈管理、財務(wù)管理、人力資源管理、客戶關(guān)系管理、辦公自動化、商業(yè)分析、移動商務(wù)、集成接口及行業(yè)插件等業(yè)務(wù)管理組件為一體，以成本管理為目標(biāo)，計劃與流程控制為主線，通過對成本目標(biāo)及責(zé)任進(jìn)行考核激勵，推動管理者應(yīng)用ERP等先進(jìn)的管理模式和工具，建立企業(yè)人、財、物、產(chǎn)、供、銷科學(xué)完整的管理體系。

金蝶K/3生產(chǎn)制造管理系統(tǒng)面向企業(yè)計劃、生產(chǎn)管理人員，對企業(yè)的物料清單、生產(chǎn)計劃、能力計劃和車間業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的管理，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)物料清單的建立與變更、多方案的生產(chǎn)計劃、精細(xì)的車間工序管理等生產(chǎn)制造相關(guān)業(yè)務(wù)管理。該系統(tǒng)與物流、財務(wù)系統(tǒng)結(jié)合使用，構(gòu)成更完整、全面的一體化企業(yè)應(yīng)用解決方案。

一 實(shí)驗(yàn)?zāi)康?/p>

通過綜合實(shí)驗(yàn)，進(jìn)一步理解鞏固ERP理論，培養(yǎng)對企業(yè)信息化的認(rèn)識；通過實(shí)驗(yàn)操作訓(xùn)練，能將所學(xué)的ERP知識得到綜合應(yīng)用，培養(yǎng)獨(dú)立利用ERP系統(tǒng)管理企業(yè)業(yè)務(wù)的能力，提高動手實(shí)踐能力和企業(yè)實(shí)戰(zhàn)本領(lǐng)。熟練掌握金蝶K3的供應(yīng)鏈管理與生產(chǎn)制造管理部分的內(nèi)容，其中以主生產(chǎn)計劃模塊為例，對它的六個主要步驟：計劃訂單錄入，計劃訂單審核，MPS訂單的合并與拆分，投放計劃訂單，關(guān)閉與反關(guān)閉訂單，單據(jù)聯(lián)查進(jìn)行實(shí)際操作與分析。

二 實(shí)驗(yàn)流程及實(shí)驗(yàn)結(jié)果

1.新建賬號及登陸

2設(shè)置用戶及用戶組 2.1新增用戶

2.2密碼設(shè)置

3.系統(tǒng)初始設(shè)置

4基礎(chǔ)資料設(shè)置

4.1科目設(shè)置

4.1.1新增科目

選擇[編輯]-[新增科目]，進(jìn)入“科目－新增”界面，在如圖3-2界面內(nèi)輸入科目信息。

4.1.2引入科目

1.選擇[文件]-[從模板中引入科目]，打開“科目模板”界面。

2.選擇引入科目的所屬行業(yè)類型，然后單擊【引入】，打開“引入科目”界面，選擇要引入的科目。如果要引入所有科目，則單擊【全選】即可。

3.單擊【確定】，即可將用戶選擇的科目引入到系統(tǒng)中來。對引入的科目可以根據(jù)情況再進(jìn)行修改。

4.2憑證字設(shè)置

進(jìn)入主控臺后，選擇[系統(tǒng)設(shè)置]→[基礎(chǔ)資料]→[公共資料]→[憑證字]，就可以進(jìn)入憑證字維護(hù)界面。在憑證字設(shè)置界面中可以對憑證字進(jìn)行初始數(shù)據(jù)錄入和日常維護(hù)操作。

4.3計量單位

在金蝶K/3系統(tǒng)中，計量單位組用于存放不同換算關(guān)系的計量單位。計量單位組中描述計量單位組新增、修改、刪除等操作的具體步驟。

4.4設(shè)置供應(yīng)商資料

進(jìn)入主控臺后，選擇[系統(tǒng)設(shè)置]→[基礎(chǔ)資料]→[公共資料]→[供應(yīng)商]，就可以進(jìn)入供應(yīng)商維護(hù)界面。在這個界面里，可以專門對供應(yīng)商資料進(jìn)行維護(hù)和管理。供應(yīng)商維護(hù)和管理提供了供應(yīng)商資料的增加、修改、刪除、復(fù)制、打印等功能，對企業(yè)所使用的供應(yīng)商資料進(jìn)行集中、分級管理，其作用是標(biāo)識和描述每個供應(yīng)商及其詳細(xì)信息。

供應(yīng)商的內(nèi)容包括：基本資料、應(yīng)付資料和進(jìn)出口資料。

4.5設(shè)置客戶資料

進(jìn)入主控臺后，選擇[系統(tǒng)設(shè)置]→[基礎(chǔ)資料]→[公共資料]→[客戶]，就可以進(jìn)入客戶維護(hù)界面。在這個界面里，可以專門對客戶資料進(jìn)行維護(hù)和管理。

客戶中包含的信息較多，主要分為：基本資料、應(yīng)收應(yīng)付資料、進(jìn)出口和條形碼。

4.6設(shè)置部門資料

進(jìn)入主控臺后，選擇[系統(tǒng)設(shè)置]→[基礎(chǔ)資料]→[公共資料]→[部門]，就可以進(jìn)入部門維護(hù)界面。在這個界面里，可以專門對部門資料進(jìn)行維護(hù)和管理。部門維護(hù)和管理提供了部門資料的增加、修改、刪除、復(fù)制、打印等功能，對企業(yè)所使用的部門資料進(jìn)行集中、分級管理，其作用是標(biāo)識和描述每個部門及其詳細(xì)信息。

4.7設(shè)置職員資料

進(jìn)入主控臺后，選擇[系統(tǒng)設(shè)置]→[基礎(chǔ)資料]→[公共資料]→[職員]，就可以進(jìn)入職員維護(hù)界面。在這個界面里，可以專門對職員資料進(jìn)行維護(hù)和管理。職員維護(hù)和管理提供了職員資料的增加、修改、刪除、復(fù)制、打印等功能，對企業(yè)所使用的職員資料進(jìn)行集中、分級管理，其作用是標(biāo)識和描述每個職員及其詳細(xì)信息。

4.8設(shè)置倉庫資料

進(jìn)入主控臺后，選擇[系統(tǒng)設(shè)置]→[基礎(chǔ)資料]→[公共資料]→[倉庫]，就可以進(jìn)入倉庫維護(hù)界面。在這個界面里，可以專門對倉庫資料進(jìn)行維護(hù)和管理。倉庫維護(hù)和管理提供了倉庫資料的增加、修改、刪除、復(fù)制、打印等功能，對企業(yè)所使用的倉庫資料進(jìn)行集中、分級管理，其作用是標(biāo)識和描述每個倉庫及其詳細(xì)信息。

4.9設(shè)置輔助資料

對于輔助資料類別的管理，包括新增、修改、刪除輔助資料類別。

4.10設(shè)置物料資料

物料設(shè)置提供了物料資料的增加、修改、刪除、復(fù)制、自定義屬性、查詢、引入引出、打印等功能，對企業(yè)所使用物料的資料進(jìn)行集中、分級管理，其作用是標(biāo)識和描述每個物料及其詳細(xì)信息。同其它核算項(xiàng)目一樣，物料可以分級設(shè)置，用戶可以從第一級到最明細(xì)級逐級設(shè)置。

5期初數(shù)據(jù)錄入

5.1存貨核算

5.2采購管理

K/3供應(yīng)鏈系統(tǒng)的業(yè)務(wù)單據(jù)都包括單據(jù)頭和單據(jù)體兩部分，單據(jù)頭部分用來描述針對該業(yè)務(wù)處理過程共性的業(yè)務(wù)信息，如單據(jù)編碼、單據(jù)日期、倉庫等；單據(jù)體部分用來描述不同物料的基本信息和單據(jù)信息，如每條物料數(shù)量、倉位等等。

5.2.1審核采購單 5.3銷售管理及審核

6主生產(chǎn)計劃MRP 6.1產(chǎn)品預(yù)測

在產(chǎn)品預(yù)測中錄入配置物料，如果沒有選擇客戶BOM，MPS/MRP計算時，K/3系統(tǒng)會按BOM子項(xiàng)設(shè)置的百分比向下展開需求并生成計劃訂單，配置類物料本身不產(chǎn)生計劃訂單。如果選擇了客戶BOM，MPS/MRP計算時，配置類物料本身會產(chǎn)生計劃訂單，同時K/3系統(tǒng)會按客戶BOM向下展開需求并生成計劃訂單。

6.1.2采購申請單

K/3供應(yīng)鏈系統(tǒng)的業(yè)務(wù)單據(jù)都包括單據(jù)頭和單據(jù)體兩部分，單據(jù)頭部分用來描述針對該業(yè)務(wù)處理過程共性的業(yè)務(wù)信息，如單據(jù)處理人、單據(jù)日期等；單據(jù)體部分用來描述不同物料的基本信息和單據(jù)信息，如每條物料數(shù)量、每條物料價格等等。

6.1.3采購訂單 6.1.4外購入庫單

外購入庫單包括藍(lán)字外購入庫單和紅字外購入庫單，紅字外購入庫單是藍(lán)字外購入庫單的反向單據(jù)，代表物料的退庫

6.1.5供應(yīng)鏈管理——銷售管理——新增銷售訂單

K/3供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)單據(jù)都包括單據(jù)頭和單據(jù)體兩部分，單據(jù)頭部分用來描述針對該業(yè)務(wù)處理過程共性的業(yè)務(wù)信息，如單據(jù)編碼、單據(jù)日期等；單據(jù)體部分用來描述不同物料的基本信息和單據(jù)信息，如每條物料數(shù)量、每條物料價格等等。

6.1.6預(yù)測沖銷

系統(tǒng)提供四種沖銷策略：向前沖銷、向后沖銷、先向前沖銷再向后沖銷、先向后再向前沖銷。企業(yè)計劃員可以根據(jù)實(shí)際情況選擇沖銷策略，并設(shè)定相應(yīng)的沖銷范圍。

6.2系統(tǒng)設(shè)置

6.2.1 MPS計劃方案維護(hù)

在進(jìn)行MPS計算時，可以定義不同的計劃方案。計劃方案的參數(shù)不同，計算的結(jié)果也完全不一樣。下面具體解釋各種參數(shù)及對結(jié)果的影響及對系統(tǒng)預(yù)設(shè)的2個方案進(jìn)行說明。

6.2.2 MPS預(yù)計量單據(jù)鎖單

〖鎖單〗/〖取消鎖單〗：在此預(yù)計量單據(jù)鎖單界面，選擇一行或者通過Ctrl/Shift鍵選擇多行銷售訂單或者產(chǎn)品預(yù)測分錄，單擊工具欄或者〖編輯〗菜單下的〖鎖單〗/〖取消鎖單〗功能，系統(tǒng)將自動對所選擇的銷售訂單或預(yù)測單分錄，以及它們對應(yīng)的預(yù)計量單據(jù)同時置上/取消鎖單標(biāo)志。

6.2.3 MPS計算

進(jìn)入主生產(chǎn)計劃管理系統(tǒng)后，到MPS查詢的明細(xì)功能，單擊【MPS查詢】，就開始MPS查詢程序。

6.2.4按銷售訂單查詢物料情況

系統(tǒng)提供按銷售訂單查詢關(guān)聯(lián)的目標(biāo)單據(jù)的情況。是選擇銷售訂單進(jìn)行MPS/MRP計算后進(jìn)行需求查詢的方法。選擇銷售訂單后，在表體顯示相關(guān)的目標(biāo)單據(jù)的情況，幫助企業(yè)計劃人員了解銷售訂單及相關(guān)單據(jù)的情況。

6.2.5物料供需匯總表

物料供需匯總表是在計劃計算完成后，提供給客戶查看某物料的具體的需求和在途、在計劃的信息，還可以查看為了該物料的生產(chǎn)，及下級物料的在途和計劃生產(chǎn)、計劃采購等信息。

6.2.6 MPS運(yùn)算日志查詢

進(jìn)入主生產(chǎn)計劃管理系統(tǒng)后，到MPS日志子功能，單擊【MPS日志】就開始MPS日志查詢程序。

三 實(shí)驗(yàn)總結(jié)

經(jīng)過不到一個星期的金蝶K/3 ERP系統(tǒng)相關(guān)知識的學(xué)習(xí)，我掌握了ERP軟件的基本操作，從中收獲甚多。我感覺到學(xué)習(xí)了ERP軟件將對我畢業(yè)以后的社會就業(yè)有很大的幫助。就如何進(jìn)行有效和針對性的學(xué)習(xí)，我得出了自己在學(xué)習(xí)ERP軟件期間的一些感想與體會。

我深深體會到ERP到給企業(yè)的幫助和作用不是一點(diǎn)點(diǎn)，ERR適應(yīng)企業(yè)，企業(yè)適應(yīng)ERP！我們的實(shí)訓(xùn)課程分為基礎(chǔ)設(shè)置、采購管理、銷售管理、財務(wù)會計與MPS的計劃執(zhí)行等幾大模塊。通過學(xué)習(xí)，我了解到了企業(yè)業(yè)務(wù)的運(yùn)行，可能很多小企業(yè)由于資金和技術(shù)的問題沒有使用ERP對企業(yè)進(jìn)行管理，導(dǎo)致很多問題的發(fā)生，如：不能按時發(fā)貨、需求與預(yù)測不適應(yīng)等。而使用ERP對企業(yè)進(jìn)行管理的企業(yè)能夠把這幾大模塊通過管理人員的授權(quán)分工地完成工作，這有利于企業(yè)提高生產(chǎn)效率與管理水平

這次ERP的實(shí)驗(yàn)報告用金蝶3軟件來作，在一開始的輸入銷售表途中，就失誤了。在填寫交貨日期時，因?yàn)槭孪葲]有計算出計劃展望周期的工作日，交貨日期是系統(tǒng)默認(rèn)值2012年1月1日。隨后的幾項(xiàng)因?yàn)闆]有影響阻礙操作，所以就一直沒發(fā)現(xiàn)這個問題，但在做到橫式報表時很多數(shù)據(jù)開始和小組另一成員不同。檢驗(yàn)中，發(fā)現(xiàn)是我的交貨日期出了差錯，向老師請教后，得知絕對是不正確的，是做不出最后結(jié)果的，又重新開始做。物料的采購對于生產(chǎn)制造型企業(yè)尤為重要。很多企業(yè)都實(shí)行“零庫存”管理與JIT生產(chǎn)方式，豐田汽車就是典型的企業(yè)。但是，要想真正的實(shí)現(xiàn)“零庫存”是很難的，也存在很大風(fēng)險。ERP就開辟一條新的道路，采用采購管理與mps相結(jié)合的方法，利用mps計劃執(zhí)行，對庫存與銷售、采購進(jìn)行控制，能夠保證企業(yè)有安全的庫存，又不至于擠壓過多的原材料在倉庫，又能按時發(fā)貨給客戶。填制銷售訂單后，可以輸入產(chǎn)品需求表，通過供需平衡預(yù)算可以了解到企業(yè)未來的需求，這有利于企業(yè)作采購和生產(chǎn)計劃。總之,在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)趨向一體化,全球競爭不斷加劇的背景下,在我國企業(yè)推行ERP系統(tǒng)已是當(dāng)務(wù)之急。正確有效地實(shí)施ERP,將有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)由相對封閉走向開放、管理方式由傳統(tǒng)方式向現(xiàn)代化轉(zhuǎn)變,從而推動企業(yè)管理水平的不斷提高。通過實(shí)驗(yàn)?zāi)軌蚋鶕?jù)企業(yè)生產(chǎn)制造管理理論，進(jìn)行生產(chǎn)制造管理的模擬，使我理解和掌握企業(yè)進(jìn)行具體生產(chǎn)制造管理的整個流程，并結(jié)合企業(yè)物流，供應(yīng)鏈管理、財務(wù)管理、人力資源管理，從更全面的角度來觀察企業(yè)管理的運(yùn)作。同時，系統(tǒng)通過實(shí)驗(yàn)對企業(yè)生產(chǎn)制造管理情景的模擬，使我進(jìn)一步理解生產(chǎn)制造管理的理論以及所涉及的范圍和范圍之間的關(guān)聯(lián)性。通過生產(chǎn)制造管理實(shí)驗(yàn)的學(xué)習(xí)，使我充分理解生產(chǎn)制造管理體系的理論知識，掌握生產(chǎn)制造管理的現(xiàn)代技術(shù)。從純粹的理論層面上升到了初步的實(shí)踐層面。

最后要感謝老師的悉心指導(dǎo)，在短短一個星期的實(shí)訓(xùn)中老師都能充分將自己的知識傳授給我們，并且有耐心的給我們講解所有問題，幫助每位同學(xué)了解企業(yè)的事務(wù)。我認(rèn)為通過實(shí)踐去驗(yàn)證理論比直接從書本上獲得理論要深刻得多。真心感謝老師您的幫助！總之，此次的ERP軟件實(shí)習(xí)課讓我增長了很多知識。先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)和經(jīng)營管理是推動現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)和企業(yè)高速發(fā)展的兩個車輪，二者缺一不可。沒有先進(jìn)的管理水平，先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)無法推廣，也不能充分發(fā)揮它的作用。希望在今后的生活學(xué)習(xí)與工作中能充分發(fā)揮自己的作用，將所學(xué)到的知識運(yùn)用到實(shí)踐中，從而做出自己應(yīng)有的貢獻(xiàn)。