第一篇：證券公司盡職調(diào)查工作質(zhì)量有提升空間——2013年券商創(chuàng)新大會(huì)發(fā)言摘要

證券公司盡職調(diào)查工作質(zhì)量有提升空間

——2013年券商創(chuàng)新大會(huì)發(fā)言摘要

證券時(shí)報(bào)2013年5月9日

深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍在2013年度證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)上表示，防范創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起監(jiān)管層、業(yè)界的高度重視。解決這一問題的方向是繼續(xù)全面推進(jìn)市場(chǎng)化改革，充分依靠市場(chǎng)主體的作用，既激發(fā)市場(chǎng)活力又防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在這方面，有三項(xiàng)工作值得大家重視。

一是提升證券公司的執(zhí)業(yè)水平和內(nèi)控機(jī)制。宋麗萍說，目前，證券公司創(chuàng)新熱情很高，但應(yīng)將重點(diǎn)放在基礎(chǔ)機(jī)制、基礎(chǔ)產(chǎn)品的建設(shè)上，練好盡職調(diào)查、內(nèi)控等基本功，發(fā)揮證券公司的基礎(chǔ)產(chǎn)品和功能優(yōu)勢(shì)，培育自己的客戶、自己的產(chǎn)品，做到以高質(zhì)量的服務(wù)贏得客戶的信任，真正成為“一手托兩家”的中介。宋麗萍指出，從新股公開發(fā)行（IPO）財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查情況看，證券公司盡職調(diào)查工作質(zhì)量還有提升空間。下一步，新三板、場(chǎng)外市場(chǎng)的建設(shè)，新產(chǎn)品的創(chuàng)新會(huì)更加依賴證券公司盡職調(diào)查質(zhì)量。證券公司必須在內(nèi)控建設(shè)上下大力氣跟上創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展的形勢(shì)。

二是重視行業(yè)自律作用。宋麗萍說，在自律、行政、司法三位一體的監(jiān)管體系中，自律是最能快速適應(yīng)創(chuàng)新變化，降低創(chuàng)新成本的監(jiān)管方式。如果市場(chǎng)沒有形成有效的自律機(jī)制，必然引入剛性的行政監(jiān)管，壓縮市場(chǎng)創(chuàng)新的空間?，F(xiàn)在看來，去年實(shí)施的新股發(fā)行改革，在加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)工作質(zhì)量監(jiān)管、詢價(jià)機(jī)構(gòu)管理等方面，證券業(yè)協(xié)會(huì)投行委員會(huì)的作用可以發(fā)揮得更加充分一些。

她強(qiáng)調(diào)，下一步，創(chuàng)新帶來的監(jiān)管壓力會(huì)更大，自律監(jiān)管可以動(dòng)員行業(yè)專業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，及時(shí)形成對(duì)各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的規(guī)范并靈活調(diào)整，為行政監(jiān)管的后續(xù)跟進(jìn)贏得時(shí)間積累經(jīng)驗(yàn)，為行業(yè)創(chuàng)新在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下加快探索打開空間。三是深化投資者適當(dāng)性管理。宋麗萍說，證券公司對(duì)客戶最了解，深化適當(dāng)性管理可以讓風(fēng)險(xiǎn)在不同類型投資者中實(shí)現(xiàn)合理配置，是資本市場(chǎng)有效化解實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的微觀基礎(chǔ)。適當(dāng)性管理也是規(guī)范客戶行為、維護(hù)市場(chǎng)秩序最直接有效的前置關(guān)口，這對(duì)市場(chǎng)和產(chǎn)品創(chuàng)新來說，尤為重要。從近期債市暴露的問題看，中介機(jī)構(gòu)的客戶管理職能不容忽視。

宋麗萍還指出，創(chuàng)新為投資者和融資者提供更多選擇和便利的同時(shí)，也會(huì)使得利益輸送等違法行為更隱蔽、更方便。只有牢牢守住合法合規(guī)的底線，創(chuàng)新才能得到社會(huì)認(rèn)可，具備可持續(xù)性。

她認(rèn)為，去年以來，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展較快，證券公司應(yīng)該看到創(chuàng)新的前景及其深遠(yuǎn)影響，下決心放棄短期利益，深化適當(dāng)性管理，為創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展提供制度機(jī)制保障。

第二篇：始終不渝提升核心競(jìng)爭(zhēng)力——2013年券商創(chuàng)新大會(huì)發(fā)言摘要

始終不渝提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

——2013年券商創(chuàng)新大會(huì)發(fā)言摘要

中國證券報(bào) 2013年5月9日

“2013年證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)”5月8日在京舉行。證監(jiān)會(huì)副主席莊心一出席會(huì)議并講話。他指出，有關(guān)各方對(duì)新形勢(shì)下如何進(jìn)一步深化改革持續(xù)發(fā)展形成了五個(gè)方面的共識(shí)，下一步創(chuàng)新發(fā)展必須持續(xù)不斷地向前推進(jìn)，證券公司應(yīng)當(dāng)始終不渝地把提升核心競(jìng)爭(zhēng)力作為一切創(chuàng)新活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)控合規(guī)必須動(dòng)態(tài)均衡，創(chuàng)新發(fā)展必須深化改革加強(qiáng)配套機(jī)制建設(shè)，監(jiān)管工作必須跟上行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的步伐。

證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍在會(huì)議總結(jié)時(shí)指出，當(dāng)前繼續(xù)扎實(shí)推進(jìn)證券公司創(chuàng)新發(fā)展面臨良好環(huán)境，全行業(yè)應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)和把握我國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)形勢(shì)，抓遇、乘勢(shì)而上，努力實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展和跨越。今年創(chuàng)新工作政策方針已經(jīng)十分明確，重在行動(dòng)，重在落實(shí)，基本任務(wù)是“鞏固、深化、完善、提高”。要認(rèn)真總結(jié)創(chuàng)新實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，扎實(shí)推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、柜臺(tái)市場(chǎng)試點(diǎn)以及組織創(chuàng)新與機(jī)構(gòu)管理，務(wù)求取得創(chuàng)新實(shí)效。證券公司、自律組織和監(jiān)管部門都要圍繞證券公司創(chuàng)新發(fā)展的中心任務(wù)，認(rèn)真履職盡責(zé)。監(jiān)管部門將根據(jù)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的進(jìn)展情況，不斷完善監(jiān)管制度，適時(shí)推出符合行業(yè)需求的新政策、新舉措，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造寬松有序的環(huán)境。

莊心一指出，經(jīng)過20多年的探索實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié)，有關(guān)各方特別是證券行業(yè)自身對(duì)創(chuàng)新發(fā)展的重視度和理解度都越來越高，對(duì)綜合治理之后召開的三次全行業(yè)座談會(huì)明確提出的目標(biāo)和要求，以及新形勢(shì)下如何進(jìn)一步深化改革持續(xù)發(fā)展形成了五個(gè)方面的共識(shí)：

首先，創(chuàng)新發(fā)展必須持續(xù)不斷地向前推進(jìn)。圍繞市場(chǎng)需求，不斷開發(fā)金融產(chǎn)品、深化金融服務(wù)、為各類客戶提供解決問題的方案，是行業(yè)的立業(yè)之本、職責(zé)所在，也是其價(jià)值所在。目前，我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵時(shí)期，資本市場(chǎng)深度和廣度正面臨新一輪的拓展，這對(duì)證券行業(yè)的服務(wù)能力提出了新的更高要求，也為證券行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了難得的機(jī)遇和巨大的空間。全行業(yè)必須堅(jiān)定不移地以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心，深入、持久地推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。其次，創(chuàng)新發(fā)展必須致力于提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。證券公司應(yīng)當(dāng)始終不渝地把提升核心競(jìng)爭(zhēng)力作為一切創(chuàng)新活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。證券公司創(chuàng)新發(fā)展應(yīng)當(dāng)始終從我國資本市場(chǎng)實(shí)際和自身實(shí)際出發(fā)，通過具有品質(zhì)、確有績(jī)效的產(chǎn)品、服務(wù)、管理技術(shù)打造各有特色的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。

證券公司是資本市場(chǎng)最重要的中介機(jī)構(gòu)，維護(hù)資本市場(chǎng)的健康運(yùn)行和穩(wěn)定發(fā)展的能力和實(shí)效，是其核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。這就要求證券公司歸位盡責(zé)，切實(shí)當(dāng)好資本市場(chǎng)的守門把關(guān)人，積極履行保護(hù)投資者利益的社會(huì)責(zé)任。

再次，創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)控合規(guī)必須動(dòng)態(tài)均衡。脫離了風(fēng)險(xiǎn)控制，創(chuàng)新發(fā)展一定會(huì)遭遇挫折，甚至導(dǎo)致災(zāi)難性后果，這是國內(nèi)外金融市場(chǎng)

上一個(gè)重要而普遍的深刻教訓(xùn)。我國證券公司身處新興加轉(zhuǎn)軌時(shí)期的公開市場(chǎng)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)溢出，極易形成“沖擊波”迅速擴(kuò)散，應(yīng)對(duì)處理難度很大，造成的后果往往很嚴(yán)重。在整個(gè)創(chuàng)新過程中，風(fēng)險(xiǎn)防范、控制、應(yīng)對(duì)體系都必須同步跟上。各證券公司都要堅(jiān)持以風(fēng)控能力為拓展業(yè)務(wù)的邊界線，確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控，始終把風(fēng)險(xiǎn)控制在證券公司自身可承受的范圍內(nèi)。創(chuàng)新發(fā)展必須堅(jiān)持合規(guī)管理，風(fēng)險(xiǎn)控制能力和合規(guī)管理水平是決定公司業(yè)務(wù)空間和發(fā)展進(jìn)程的核心要素。各公司都必須堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)控合規(guī)“兩手都要抓，兩手都要硬”，努力保持創(chuàng)新發(fā)展水平和風(fēng)控合規(guī)能力的均衡匹配。

此外，創(chuàng)新發(fā)展必須深化改革加強(qiáng)配套機(jī)制建設(shè)。證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是一個(gè)系統(tǒng)工程，各證券公司必須在深化改革上下功夫、出實(shí)招，圍繞全局性、長(zhǎng)期性需要，著力建立健全配套機(jī)制。要建立健全人才開發(fā)機(jī)制，完善公司治理機(jī)制，建立健全持續(xù)學(xué)習(xí)機(jī)制，建立健全試錯(cuò)容錯(cuò)機(jī)制。

最后，監(jiān)管工作必須跟上行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的步伐。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能替代行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新，但要為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造適宜的環(huán)境。監(jiān)管工作，必須注重調(diào)查研究和學(xué)習(xí)思考，努力把握和遵循市場(chǎng)規(guī)律，從經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和行業(yè)實(shí)際狀況出發(fā)，不斷推進(jìn)監(jiān)管改革，使監(jiān)管工作緊緊跟上行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的步伐。既要防止因?yàn)楸O(jiān)管過度而抑制行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的活力，又要避免因?yàn)楸O(jiān)管缺位而導(dǎo)致行業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的失控。

改進(jìn)和加強(qiáng)監(jiān)管，必須牢牢維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和合規(guī)管理兩項(xiàng)基礎(chǔ)監(jiān)管制度有效性，堅(jiān)決守住兩條底線：一是證券行業(yè)不出現(xiàn)普遍性、持續(xù)性的違法違規(guī)行為；二是證券公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不外溢，不形成系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，最大限度地放大證券公司的自主經(jīng)營(yíng)、自我管理空間。

改進(jìn)和加強(qiáng)監(jiān)管，必須持續(xù)維護(hù)監(jiān)管的嚴(yán)肅性、有效性，堅(jiān)持廉潔公道、秉公辦事，不斷提升監(jiān)管的透明度和公信力。對(duì)任何違法違規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)失控行為，要依法據(jù)實(shí)查處、問責(zé)，決不姑息遷就。監(jiān)管執(zhí)法，既要嚴(yán)格、又要公平，對(duì)同種性質(zhì)和程度的問題，必須按照同樣的標(biāo)準(zhǔn)予以處理。

會(huì)議由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)與滬深證券交易所、中國證券登記結(jié)算公司、中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司共同舉辦。會(huì)議圍繞“總結(jié)、交流、鞏固、提高”的主題，由來自10余家證券公司代表從不同角度對(duì)證券公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新、盈利模式轉(zhuǎn)型、柜臺(tái)市場(chǎng)發(fā)展等問題進(jìn)行了總結(jié)和交流，對(duì)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中需要進(jìn)一步鞏固和提高的問題進(jìn)行了深入的探討，并提出了相關(guān)政策建議。