第一篇：中小企業融資難的分析以及出路

中小企業融資難的分析以及出路

一、中小企業融資現狀

改革開放以來，中小企業的迅速發展，已經成為我國經濟的重要組成部分，根據我國官方統計的數據表明，我國的中小企業已經超過2930萬家，占我國全部企業總數的99.70%以上，實現工業總產值占全國的60%，實現全國利稅的43.2%，吸收了全部就業人數的75%。雖然近幾年國家對中小企業的發展有所關注，但相當一部分中小企業仍然面臨融資困難的處境，資金無法得到滿足。

二、中小企業融資困難的內部原因

1、缺少可以用于抵押擔保的資產

當前商業銀行為了降低自身經營的風險，在為企業提供貸款時，一般會要求企業以優質固定資產作為抵押。我國中小企業一般缺少足夠的抵押資產，負債能力低，大多不符合商業銀行的貸款條件。至于擔保，目前商業銀行規定只有信用等級A以上的企業才能提供擔保，但是我國符合條件的企業少，中小企業無法互相擔保。大企業一般不愿為中小企業擔保，即使愿意，往往也會收取較高的擔保費用，加大了融資的成本。據調查，我國中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而拒貸的比例為32.3%，合計總拒貸率為56.1%。

2、中小企業財務管理不規范，不利于銀行對企業資金的監督。

這樣企業就具有較大的經營風險，而金融機構出于風險考慮，也不愿對其輕易放貸。由于中小企業的管理水平和員工素質的限制，資金管理缺乏規范性，存在著大量漏洞。另外，缺乏合理的資金使用計劃，降低了資金利用率，企業財務制度不健全，內控制度不完善，沒有專業的財務人員，缺乏詳細的資產負債信息與其他財務信息，會計信息失真，財務報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務報表分析掌握企業的資金運用狀況。又因為中小企業之間的交易大多采用現金交易的方式，無法取得相關憑證，加大了銀行對企業資金監管的難度。

3、信用觀念淡薄，信用等級偏低

目前，我國的中小企業信用等級普遍偏低。許多中小企業不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業之間的信息不對稱，銀行無法有效監督中小企業的資金使用情況。一些中小企業通過制造虛假的交易合同，資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發生，再以不規范的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。商業銀行投放給中小企業的信貸資產損失嚴重，惡化了社會信用環境，危害金融完全，加大了中小企業的融資困難。

4、抗風險能力低，經營風險高

我國中小企業多屬民營或私營企業，其經營權和所有權一般都集中在企業主手里，經營運作缺乏長期發展戰略，經營管理水平低，生產技術落后，人員素質差，企業壽命不長。致使中小企業信用等級下降。因此，對中小企業貸款是高風險的，這不符合銀行穩健經營的原則。同時，中小企業對資金的需求一次性量小，但是頻率高，加大了融資的復雜性，同時增加了融資的成本。

5、融資形式單一

中小企業自身對于融資產品的了解不夠，絕大多數企業仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。據統計，46.48％的被調查企業目前補充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。企業對融資可能的渠道了解不夠，而導致單一的融資方式也是造成其融資難的一個原因。

6、金融機構和中小企業之間信息不對稱

信息不對稱導致的后果主要表現為“逆向選擇”與“道德風險”，即中小企業獲得信貸資金后，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風險和不確定性增大，投資者就會謹慎考慮其投資項目。中小企業融資過程中信息不對稱問題比較嚴重。沒有經過外部審計的財務報告，盈利能力難以預測，產品質量較差，產品老化，檔次低等問題嚴重，經營規模小，其經營活動狀況外界不易了解，加劇了中小企業融資信息不對稱的程度，銀行承擔了過多的風險，缺乏為中小企業提供更多融資服務的動力，加大了融資難度。

三、中小企業融資困難的外部原因

一）、社會原因

1、銀行貸款管理體制的制約

目前，企業獲取資金的主渠道依舊是銀行。現行的金融體系中，國有商業銀行貸款給國有大中型企業似乎天經地義，而面對廣大中小企的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權限受到嚴格的限制，同時貸款審批程序煩瑣。金融危機之后，我國政府認識到了國內金融業的不規范對國民經濟的不良影響，因此，中國人民銀行加大了對各個商業銀行的監督與考核。加強了商業銀行的風險控制體系，同時加快了改革步伐。商業銀行為了降低貸款的風險，普遍的采用了授權授信制度，一定程度上加大了商業銀行對基層銀行貸款的控制，實際上是將貸款權上收，基層銀行的貸款權利極為有限。一些縣級商業銀行變成了純儲蓄機構，只能吸收儲蓄，做一些基層的調查工作，沒有貸款權。地市級只有流動資金貸款權限，中國大多數中小企業在基層，需要一層層上報到總行，審批程序煩瑣，而且，商業銀行激勵與約束機制不對稱，內部的存款利率不合理，導致銀行“偽市場化”，制約了基層銀行貸款的積極性和主動性。同時，國家嚴格限制中小金融機構和民間金融活動，使中小企業借貸無門。

2、銀行經營上的“惜貸”

銀行在為大企業和中小企業經辦貸款業務的時候，所花費的時間和人力相差無幾。但產生的效益明顯不同，中小企業貸款絕大部分是流動資金貸款，貸款要得急，頻率高，戶均數量少。貸款風險大且管理成本高。因此，銀行寧愿做“批發”業務而不愿做“零售”業務，對大企業是“爭貸”，而對中小企業是“惜貸”。同時，銀行貸款資金向個人貸款和建設項目集中對企業尤其是中小企業貸款大幅度減少。

3、金融中介機構缺乏

我國融資市場目前是過剩與缺乏并存：一方面金融機構和投資公司還有大量資金沒有投入；另一方面，中小型企業卻告貸無門。許多中小企業由于沒有足夠的自有資本進行抵押貸款，只能依賴擔保性貸款，但是，專門為中小企業提供的擔保服務的擔保機構不多，即使有的地區建立了這種機構，也因擔保資金來源不足，擔保基金不能規避自身風險等方面的問題而難以有效運作。同時，擔保機構都非常明顯有參考政府的行為，在操作上，不是根據市場的實際和中小企業的現狀作為擔保的標準，商業行為不充分，資金投向不夠明確，從而導致扶持中小企業的成功率不高。并沒有從根本上解決中小企業的融資問題。

二）、政府原因

1、不具備公平競爭的市場環境

扶持、鼓勵中小企業經濟發展的政策措施不到位，許多政策法規沒落到實處，或者在落實上打了折扣。與國有集體和外商投資企業相比，個體私營經濟在許多方面還處于不利地位，缺乏公平競爭的市場環境，如市場準入方面，許多行業和部門仍然不允許中小企業進入，擁有進出口經營權的中小企業是鳳毛麟角，也不能設分支機構等。

2、政府管理不規范，宏觀調控乏力

政府對中小企業經濟的管理，涉及到多個部門，在對中小企業經濟管理中，往往出現相互交叉，缺乏協調的現象，增加了中小企業的負擔，又使他們無所適從。在對經濟機構協調方面，由于政府調控不力，致使中小企業經濟重復生產，處于粗放經營狀態。在監督方面，有的政府部門未能很好的履行監督職能，致使中小企業本身行動不規范。

3、“三亂”現象仍然較嚴重，社會保障體制不完善，不利于中小企業的內部積累

將中小企業的入社會保障范圍的力度不夠。目前，中小企業中從業人員的工資待遇、勞保福利得不到保障的現象帶有一定普遍性，導致中小企業在引進人才，留住人才方面有很大的困難。企業因人才流動過大而影響其穩定持續發展。此外，中小企業從業人員在申報戶籍管理、檔案存放、計算工齡、評職定級、子女入學等方面尚存在許多障礙。

四、對策

進入21世紀后，中小企業即面臨著前所未有的發展機遇，也面臨著嚴峻的挑戰。盡管中小企業的融資難題已經引起世界各國的廣泛關注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業融資難的原因是多方面的，因此，解決這個問題也必須從多方面入手。既要通過政府來調整法律法規，改善中小企業融資的宏觀環境，又要通過銀行等金融機構來調整貸款政策，放松對中小企業融資的限制條件，更重要的是中小企業應提高自身信用等級，樹立良好的企業形象，充分發揮企業的主觀能動性，依靠自身力量，與銀行建立長期的銀企關系。內外聯動，共同努力，相信中小企業融資困難的難題會逐步得到解決。

1、發揮政府職能，完善對中小企業的扶持政策

中小企業是經濟的原動力，中小企業的發展離不開法律的支持和保護，中小企業找市場競爭中一般處于劣勢地位，國家需要制定獨立的中小企業的法律法規來保護中小企業的健康發展。

政府采取優惠措施，加強對中小企業的扶持力度。目前，國家可以對中小企業采取的政策優惠包括：（1）財政補貼，政府對民營企業，中小企業的補貼通常是補貼到企業的培訓方面。（2）貸款貼息。（3）減免稅。（4）提供擔保，政府出資與民間資金結合成立擔保公司。（5）政策性保險

2、完善為中小企業服務的融資體系

中小企業在國民經濟增長中的作用不容忽視，商業銀行等金融機構應該充分認識到中小企業的重要性。改變對中小企業的歧視態度，完善對中小企業的服務體系。

3、人民銀行完善對中小企業融資的政策

建立專門機構為中小企業服務，制定中小企業的貸款政策，解決中小企業信貸過程中出現的問題，鼓勵中小企業健康發展，可以從以下幾個方面進行完善：（1）建立適合中小企業的信用等級評估制度，（2）建議國有商業銀行對中小企業的貸款達到規定的比例，（3）提高商業銀行對中小企業貸款的積極性。

4、完善貸款的風險管理機制

中小企業由于規模小，沒有專業的經營管理人員和財務管理人員，商業銀行發放貸款的風險較高，這就要求商業銀行建立一套健全的風險管理體制，最大幅度的降低貸款風險，可以從以下幾個方面進行：（1）強化貸款責任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發放貸款的積極性。加強對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質硬的信貸隊伍。（2）按中小企業貸款的規定程序發放貸款，為了降低發放貸款的風險，商業銀行必須嚴格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業的財務報表，分析其可行性，依法辦理。（3）加強對中小企業貸款后的監督，同時，對有多個戶頭的中小企業，還應該各銀行之間加強協作，減少逃廢銀行債務的現象的發生。

5、建立健全中小企業信用擔保體系

由于中小企業規模小，經營風險高，銀行的管理成本較高，貸款風險也較高，因此，銀行為了降低貸款風險，普遍采用抵押貸款，但中小企業因其規模小，缺乏抵押物品，導致融資困難。因此，很多國家和地區把建立健全中小企業信用擔保體系作為解決中小企業融資困難的一項措施，構建一個完整的中小企業信用擔保體系，應包括內部結構和外部環境倆部分。內部結構是指體系中的各項組成要素以及各要素間的有機聯系；外部環境是指信用擔保體系能發揮良好作用所必須的外部條件。

第二篇：中小企業融資難的原因及出路

中小企業融資難的原因及出路 背景：

當翻開2010年的中國經濟發展的歷史，人們驚奇的發現，這一年中國中小企業發展各方面都好的出奇，無論是企業單位數量還是經濟效益指標，也無論是與上年比較還是占當年比重，都有增長。

從改革開放以后，我國經濟開始走出了改革開放之前的低迷階段，進入了高速發展的時期，中小企業也相應的有了新的發展，為我國經濟做出了貢獻。而且，隨著我國經濟體制的改革的深化，經受了市場競爭的歷練，中小企業的經營管理和生產技術水平都有提高。由于各地經濟發展環境變化的影響，地區間中小企業發展很不平衡，而且現今的中小企業經營和發展也面臨著不同的問題，其中最大的問題就是中小企業的資金不足、融資難的問題！前言：

中小企業是中國經濟的一大重要組成部分，是我國國民經濟持續、快速、健康發展不可或缺的推動力量；是解決我國國民就業問題的主要渠道；是我國地方經濟社會發展的生力軍；是將科技轉化為生產力、促進我國產業結構升級的重要力量；是所有制結構調整、優化的重要依托。但是，雖然中小企業有這大型的、國有企業無法比擬的優勢，他們在發展的道路上卻有著大型企業無需面對的問題：融資難！怎么解決這個問題，一直是我們國家政府以及經濟專家學者們關心的問題，不論是內源融資還是外源融資，企業總是需要做出正確的判斷，找出最適合自己的融資方式，并通過一系列的努力獲得資金，解決自己的難題，讓企業在發展的道路上走的更遠更久。

關鍵詞：中小企業融資困難銀行貸款風險投資 天使投資國家政策正文：

一：什么是中小企業

中小企業不是一個絕對的概念，而是一個相對大企業而言的概念，從理論上講，中小企業一般是指規模比較小的或處于創業階段和成長階段的企業，包括規模在規定標準一下的法人企業和自然人企業。具體地說，一是指那些沒有較大規模、企業人數不多的企業，而是指尚處于想較大規模方向發展過程中的企業。現實中，社會各界人士對中小企業也有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業，一般是指除國家確認為大型企業之外的所有企業，包括中型企業、小型企業和微型企業。狹義的中小企業則不包括微型企業、合伙企業以及工商登記注冊的個體和家庭經濟組織等。

二、中小企業的現狀

改革開放以來，我國中小企業有了較快發展，成為我國經濟發展中最活躍的力量，對我國經濟增長的貢獻越來越大。截至2003年底，我國312.6萬個企業法人當中（不包括鄉鎮企業和個體工商戶），1000人以下的中小企業305.7萬戶，占99.4%；50人以下小企業占82.1%；年營業收入在1億元以下，固定資產原值在1億元以下的中小企業占企業總數的99%以上，營業額在100萬元以下的小企業占60.5%。中小企業已經迅速發展成為是我國企業數量中的主要成員。

從行業和服務價值而言，目前我國中小企業創造的最終產品和服務的價值占全國GDP比重的50%以上；中小企業提供的產品、技術和服務出口約占全國出口總值的60%；中小

企業上交稅收占全國全部稅收收入的42%；中小企業提供了75%的城鎮就業機會。據我國統計年鑒，1978年以來從我國農村轉移到城市的2.5億勞動力的絕大部分都在中小企業就業。近年來，我國產業結構的調整和國有企業改組力量加大，中小企業在國有企業迅速裁員的情況下安排； 相當一部分人進行了再就業。我國中小企業以其占全部企業48.5%的資產，創造了約69.7%法的就業崗位，其重要原因之一就是中小企業創造一個就業崗位的成本比大企業低得多。

三、中小企業發展中的特征

（一）投資主體和所有制結構多元化，非國有企業為主體。

（二）勞動密集度高，市場競爭激勵，中小企業面臨著二次創業。

（三）中小企業在不同地區的發展很不平衡。

四、中小企業發展中存在的問題

中小企業在我國國民經濟中有著全局的意義，但在其發展中也存在不少問題，比如：中小企業經營環境欠佳、企業產權制度不合理、經營理念和管理方式落后、技術創新能力較差、資本和信用的雙缺口等。其中問題最嚴重、已成為制約中小企業發展的巨大障礙的就是中小企業的融資難問題。針對這一問題，我們將詳細的研究分析這一普遍難題出現的原因以及應對這一難題的主要方法。

中小企業融資難的原因

（1）借貸不協調。產生借貸不協調的原因是多方面的。企業方面：中小企業信用度較低。一方面，中小企業自身資信狀況比較差。從有關調查情況來看，2003年在青島63.7%的企業根本沒有參加任何資信評估，參與者的信用等級也是普遍的較低。中小企業的規模較小，產業層次低，產權不明確，競爭能力弱，經營管理不夠完善，經營業績不穩定，抵御風險能力差，易受經濟環境影響，使貸款風險增大。

銀行方面的原因：國有銀行的經營目標約束（在我國，國有商業銀行并不是真正意義上的現代商業銀行而是作為政府在間接融資領域的代理人，通常背負兩個主要目標：第一，為了維持國有企業的穩定與產出增長，在國家財政能力下降的時候由國有商業銀行替代國家財政以信貸的方式向國有企業注冊資金，因此，國有銀行在進行貸款業務受理的時候考慮不僅僅是所有權的問題而是以能否獲得回報以及回報的多少、回報的風險是多大為主要考慮的問題）；銀行與中小企業之間的信息不對稱（假如中小企業家和國有銀行都知道中小企業的項目成功概率，即二者之間的信息是對稱的，那么中小企業間接融資的風險就不會出現。但是問題在于，中小企業對國有的商業銀行來說幾乎完全是新客戶，社會上也沒有獨立的資信、項目評估機構可以利用，所以國有銀行無法了解中小企業的項目成功概率，無法識別高風險企業和低風險企業。而任何一個申請貸款的企業都對自己的成功概率或經營風險有一定的認識，但這個認識或信息并不能傳遞給銀行，這就是中小企業和國有銀行之間信息的不對稱）；貸款程序的復雜性、繁瑣性。

（2）擔保難和抵押難。在一些地區調查中，中小企業普遍反映，效益好的企業既不愿給別人作擔保，也不愿請人做擔保。

（3）融資方式單一和融資渠道狹窄。調查顯示，我國中小企業的融資形式，有很大一部分的人依舊會選擇一些傳統方法，對現代的一些融資方法比較陌生。

（4）融資成本高。融資成本又稱資金成本，包括資金籌集費和資金占用費兩部分。

五、中小企業融資的出路

（1）普通貸款為了改善中小企業在國有商業銀行方面融資難的問題，國家在2005年之后加大了改革的力度，采取了一系列切實可行的措施。中國銀監會在國內挑選了輸家切實

有能力的的企業建立了中小型的私有銀行，如：浦東發展銀行、浙商銀行、南京銀行、深圳發展銀行等。另外中國銀監會還在全國范圍內挑選了兩家銀行作為中小企業信貸的試點，專門成立了中小企業信貸部，專職中小企業信貸市場和信貸產品的研究開發，為中小企業發展提供信息和資金支持，（2）發行債券2002年11月11日在十六大記者招待會上，國家發改委主任曾培炎表示：贊成一些有信用及有實力的私營企業發型企業債券。同年12月，國務院發展研究中心金融研究所所長夏斌在一個高級資本論壇上也呼吁，我國發型企業債券一定要打破歧視民營企業、中小企業的現狀，給予目前中國最活躍的民營經濟以金融支持。進入204年。國家采取的宏觀調控政策使得中小企業融資難的問題再一次凸顯。國家的一系列舉措無疑給中小企業發行債卷帶來了新的機遇，隨著政策逐步開放，企業債券市場已經逐步成為成為中小企業融通資金的重要渠道。

（3）民間借貸民間借貸是指個人與個人之間、個人與企業之間的融資，是產生和生存與民間的資金融通方式。民間借貸中尤其需要注意的是利率不能超過法定范圍，一旦超過了就是“高利貸”是犯法的。

（4）融資租賃融資租賃被形象的稱為“借雞生蛋，賣蛋買雞”即通過租賃設備的方式來維持生產或擴大發展，從而產生效益，再把生產所得的資金償還租金并最終獲得設備的所有權。

（5）股權出讓所謂股權出讓是指中小企業出讓企業的部分股權，以籌集企業所需的資金。投資者以資金換取企業的股權后，便使企業股東間關系產生變化，股東的權利和義務將進行重新調整，企業的發展模式和經營方式也將隨之產生變化。中小企業在進行逃股權出讓的時候必須要注意自己選擇的股權出讓對象，即賣給誰；股權出讓的比例，即賣多少；合理的制定股權出讓的價格。

（6）增資擴股增資擴股對是指中小企業根據發展的需要，擴大股本，融進所需資金。上市公司和非上市公司有不同的增資擴股的方式：上市的中小企業的增資擴股是公司向社會公開發行新股，包括向原有的股東配售股票和向社會公眾發售股票。非上市中小企業的增資擴股實際上是通過吸收直接物資以擴大資金來源的過程，投資者可用現金、廠房、機器設備、材料物資、無形資產等多種方式向企業投資。

（7）產權交易所謂產權交易是指在市場經濟中，經濟主體之間發生的生產要素（包括無形資產）以及附著在生產要素上的各種權利關系的有償轉讓行為。企業通過產權的合理流動，出讓方可以獲得發展的急需資金，受讓方也可以謀求進一步的擴張。在產權交易的過程中需要注意的問題是：產權界定的問題；企業職工的問題；資產評估的問題。這些問題都需要仔細的考慮，并做出正確的、合適的方式。

（8）杠桿收購杠桿收購是指在某一企業擬收購其他企業進行結構調整和資產重組的時候，以被收購企業的資產和將來的收益能力作為抵押，通過大量舉債籌資向股東購買企業的股權的行為。在一般情況下，借貸資金占收購資金總額的70%~80%，其余的部分為投資者的自有資金，通過財務杠桿效應可成功的收購企業或部分股權。從國內外很多的案例來看，杠桿收購一旦成功就會給收購公司帶來巨大的收益，但這種高收益背后必然是存在著高風險：財務風險（在杠桿收購中，往往需要大量的收購資金的支持，由此可見，收購公司必須要大量負債融資高債務帶來的高利息費用增加了企業的財務風險）；信息不對稱風險；運營風險。所以，中小企業在運用杠桿收購融資時，應特別注重如何規避這種融資方式所帶來的高風險。

（9）上市企業一旦成功上市，就能迅速的提高本公司的市值評估；提高股權流動性；擴展業務；有助于企業規范結構和管理；融資能力也會相應的迅速提高；另外企業成功上市，也有助于提高企業公眾形象以及對客戶的信譽。

中小企業上市可以分為國內上市、買殼上市和海外上市三類。目前我國中小企業上市面臨五

條路：國內主板、中小企業板、中國香港以及美國和新加坡境外上市。但是由于美國的兩大主板對中國的企業的入市要求較高，只有中國最大型的一流企業才能在其主板上上市，所以除了是IT行業或與網絡相關的企業，在美國上市的可能性不大。因此中小企業應該用心研究我國中小企業板的上市板塊、中國香港以及新加坡資本市場，深思熟慮的走好上市這條路。

（10）風險投資風險投資在我國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念，其實把它說成創業投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高收益的投資；狹義的風險投資是指以高薪技術為基礎，生產和經營技術密集型產品的投資。根據全美風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、具有較大潛力的企業中的一種權益資本。從投資行為的角度來看，風險投資是把資本頭像蘊含這失敗風險的高薪技術以及其產品的研究開發領域，旨在促使高新科技技術成果盡快商品化、產業化，以取得高資本收益的一種過程。從運作方式來看，是指由專業化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程，也是協調風險投資家、技術專家、投資者的關系，利益共享，風險共擔的一種投資方式。

（11）天使投資天使投資一詞最早起源于紐約百老匯演出，是指富有的個人資助。在這里天使投資是指具有一定資本的個人或家庭，對于所選擇的具有較大發展潛力的初創企業進行早期的、直接的權益資本投資的一種民間投資方式。與風險投資一樣，天使投資也是一種高風險、高收益的投資。與風險投資不一致的是，風險投資是風險投資家管理和投資別人的錢，而天使投資則是管理和投資他們自己的錢。

結語：

當前，中小企業已經成為我國經濟持續增長和社會穩定進步最具活力的源泉。以方面，中小企業在經濟活動中扮演積極的角色，科技含量較高、成長性較好的中小企業雖然資金投入和人員方面不如大企業，但是“船小好調頭”，能即使適應需求變動而調整，使經濟繼續保持可持續告訴增長，通過鼓勵創業和創新，推動技術創新及其成果的轉化，推進國民經濟的結構轉型和調整，提高資源配置效率。另一方面。中小企業能夠解決大部分的就業問題，維護社會穩定。因此，我們國家要做到：

一、在意識形態上，不應該歧視民營企業，在產業形態上，不應歧視更能吸納勞動力就業的傳統型中小企業；

二、完善各項財政法規，掃清中小企業融資中存在的法律障礙；

三、政府主導建設良好的社會信用環境；

四、政府要提供公共服務：建立信用評估體系，鼓勵支持社會信用評級機構的發展；

五、國家要鼓勵和支持商業銀行和政策性銀行等面向中小企業提供貸款支持；

六、私人資本股權融資方式下，政府要完善初始投資人推出機制；

七、積極吸引外資參與對我國中小企業的投資。

參考文獻：

1、關景欣《中國中小企業板上市融資操作實務》法律出版社；

2、史蒂夫.哈蒙《零重力的贏家 中小企業融資指南》電子工業出版社；

3、高正平《中小企業融資實務》中國金融出版社；

4、劉曼紅《中國中小企業融資問題研究》中國人民大學出版社；

5、程劍鳴 孫曉嶺《中小企業融資》清華大學出版色；

6、背景銀監局《小企業融資法規手冊》中國經濟出版社；

7、陳乃醒 傅賢治 《中國中小企業發展與預測》中國財政經濟出版社。

第三篇：中小企業融資難[模版]

中小企業融資難 是困擾各國經濟理論界、實業界和政府相關部門的世界性難題。我國正處在體制性轉型時期，特殊的歷史背景影響，問題更為突出。因此，加強中小企業融資問題研究，幫助中小企業拓寬融資渠道，破解中小企業融資難，滿足中小企業融資需要，是促進中小企業發展的當務之急。對于實現中小企業乃至整個國民經濟的長遠發展有著舉足輕重的意義。企業融資是一個動態的過程，融資結構是企業融資行為的結果。不同的行為形成不同的融資結構。企業的融資行為，是企業在既定的約束條件和金融制度安排下，基于對融資風險、融資成本與融資收益的比較所作出的。企...

第四篇：中小企業融資難原因及對策分析

中小企業融資難原因及對策分析

中小企業在我國經濟社會發展中發揮著不可替代的重要作用，卻處于融資弱勢的不對稱地位。2007年至今的國內宏觀調控政策與美國次貸危機給我國中小企業帶來了巨大的生存壓力，一些企業不堪重負因資金鏈斷裂而虧損甚至倒閉。中國部分專家學者2月8日—10日在具有“中國達沃斯”之稱的中國企業家論壇第九屆年會上認為，國家應將中小企業納入到國家創新體系建設中，本著公平的市場原則，建立多層次支持中小企業發展的政策法律體系和銀行融資體系，為中小企業的融資和技術創新提供保障。

---中小企業生存現狀堪憂

在我國經濟發展的過程中，中小企業占有舉足輕重的地位。在超過一千萬家注冊企業中，中小企業占99.3%，其產值占GDP 的55.6%，其出口占總額的62.3%，其所創造的城鎮就業崗位占總崗位的75%左右。然而，中小企業所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位作用卻是極不相稱的，融資難問題已成為制約中小企業發展的首要瓶頸。

據統計，我國中小企業業主資本和內部留存收益分別占我國中小私營企業資金來源的30%和26%。內源性融資比重過高，外源性融資比重過低，從而制約了企業的快速發展和做強做大。在外源性融資渠道中，由于證券市場門檻高，創業投資體制不健全，公司債發行的準入障礙，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金，缺乏外部股權融資渠道。而親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在中小企業融資中占有相當比例，由于缺乏明確的政策引導、健康的信周環境和相關的法律保護，加之各地經濟發展水平以及民間信用體系建設的差異，非正規金融在較大地支持了中小企業發展的同時，也帶來了許多民間借貸方面的法律糾紛，同時也對國家金融秩序形成干擾。

2008年開始的全球金融危機更使我國中小企業的生存狀況進一步惡化，根據國家發改委統計，2008年全國中小企業特別是出口密集型中小企業受影響較大，上半年，全國有6.7萬家規模以上中小企業倒閉。其中作為勞動密集型產業代表的紡織行業中小企業倒閉超過I萬多家，2/3的紡織企業面臨虧損，1/3 的企業停產。該行業涉及的職工人數有2000萬，其中有600萬來自農村，另有一億多農民為紡織行業提供原材料，波及面巨大。浙江統計數據顯示，2008年前5個月，浙江規模以上企業虧損的有1.07萬家，虧損面達l9.6%;而廣東規模以上工業企業虧損數量達11006家，增長l2.7%，企業虧損額增長49.3%，增幅同比提高25%。

---五方面原因致使中小企業融資難

溫州擔保協會會長郭志超在中國企業家論壇第九屆年會上認為，資金問題深刻地成為束縛我國中小企業發展的“瓶頸”，其形成原因也是多方面的:

首先，自身弱點導致多數中小企業規模小，不具備貸款條件。我國大部分中小企業分布廣而分散、規模小且成立時間短、抗風險差，不能提供銀行貸款所需的抵押擔保條件;企業財務管理不規范，缺乏可信度;自有資金不足，貸款的風險化解和補償能力較弱，增加了銀行貸前審查、貸后檢查監督的難度，與銀行執行的貸款條件差距較大。據調查，我國中小企業50%以上的財務管理不健全，信用等級60%以上都是3B或3B 以下，抗風險能力較弱，而銀行新增貸款80%集中在3A和2A 類企業，多數中小企業不符合銀行貸款基本條件。

其次，我國資本市場不成熟，使中小企業缺乏更多的融資渠道。中小企業大都不具備發行股票、債券的條件。據統計，中小企業股票融資僅占其國內融資總量的1%左右，中小企業主要的籌資方式還是銀行借款。上海中小企業的外部籌資中，銀行貸款的比例為73%，有價證券籌資僅為2%。

第三，我國中小企業經營狀況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匿乏。中小企業的融資困難，并不完全在于銀行信貸或資本市場歧視，而在于我國中小企業的整體素質不高。近年來，由于競爭的加劇，使得經營效益持續下降，盈利能力低下，而且中小企業負債水平整體偏高，從而使金融機構信貸風險過高，加大了中小企業信貸融資的困難。

第四，缺乏信用觀念，不良資產過高，抵押擔保難落實，影響融資能力。我國中小企業總體信用狀況較差，特別是企業破產兼并比例較高，對銀行資產的影響較大。我國對中小企業貸款形成的不良資產比例平均高達63.93%。值得注意的是，在溫州地區，由中小企業形成的不良資產占比最低，僅為21%。相反，西安市中小企業在其經濟總量中的比重不高，但形成的不良資產占比反而高達90.75%。這一現象表明，對中小企業的融資效率，更多取決于中小企業自身的發展水平，而不是金融機構的風險管理能力。中小企業破產兼并是形成不良資產的主要因素。在所調查的全部中小企業形成的不良資產中，破產占34.3%，兼并占16%，這既表明中小企業破產兼并是導致銀行資產損失的主要原因，也表明中小企業存續狀態不夠穩定。

第五，我國現有金融體系不完善，不能適應中小企業的資金需求。一是金融政策支持不夠。由于受過去多年來傳統習慣的影響較深，國有銀行基本上是國有大中型企業的資金供應者，沒有將中小企業列為其信貸支持的重點對象;經濟體制改革以來，政府雖然鼓勵中小企業的發展，但“抓大放小”的企業戰略的實施，無形中將對中小企業的信貸支持降到次要地位。這些因素是造成中小企業外部融資難、資金占有率與其在國民經濟中所做的重要貢獻不成正比的主要原因。二是中小企業融資環境欠佳。就中小企業自身而言，確實存在著規模小、經營穩定性差、產品扶術含量低、財務制度不健全、單筆融資數額小等特點，而且中小企業特別是鄉鎮期貨業往往產權不清，銀行貸款面臨企業所有制改草、合并、分立等諸多風險。由于商業銀行對中小企業的融資收益較小、成木較高、風險較大，因而產生了收益成本不對稱、借貸雙方無法對接的局面，所以貸款積極性不高。三是國內缺乏專門為中小企業提供融資服務的金融機構。在我國目前的金融機構體系中，沒有專門為中小企業提供融資服務的政策性銀行和投資公司。隨著近幾年銀行企業化改革力度的加大，四大國有商業銀行經營策略進行了重大調整，逐步由分散經營走上了集約化經營的道路，大幅度收攏了信貸管理權限，因此，極大削弱和限制了基層商業銀行向中小企業拓展業務的能力。

---解決融資難 改善中小企業創新環境

近年來，我國各級政府制定出臺了不少鼓勵中小企業發展的政策，雖然相對緩解了中小企業融資難等問題，但效果并不明顯，尤其是涉及鼓勵和支持中小企業技術創新的條款較少，這與發達國家對中小企業技術創新的支持程度相比差距較大。為此，溫州擔保協會會長郭志超認為，國家應建立多層次的資本市場和銀

行融資體系，重點解決中小企業融資難問題。同時，著力建設國家支持中小企業創新機制，營造公平競爭環境，促進中小企業產業升級。他建議:

建立多層次銀行融資體系，適當放寬信貸控制，調整信貸結構。一是建立專門針對中小企業貸款的政策性銀行，這是解決中小企業融資弱勢的最直接方式。中小企業發展銀行可以發行低于市場利率的政策性金融債券，為中小企業提供長期貸款資金。二是中小銀行向貸款業務相對專業化的方向發展。由于中小銀行受到其資產規模小的限制，不可能從事“金融百貨公司”式的綜合業務，它在為中小企業金融服務方面扮演重要角色，具有與中小企業的近距離、貼身服務等特點。

建立多層次的資本市場。一是建立多層次的、專門為中小企業服務的中小資本市場體系。中小資本市場體系應主要包括創業板市場和區域性小額資本市場。二是積極發展企業債券市場和長期票據市場，豐富資本市場的交易品種。

不斷健全和完善有利于中小企業健康發展的政策法律環境，為中小企業的發展提供保障。應落實行業準入等相關政策，實現市場公平競爭，除國家明確禁入的領域外，其他行業都應逐步對民營資本開放，對外資開放的行業要堅定不移地對民營資本開放。

將中小企業納入國家創新政策體系。對中小企業的高新技術研發、技術創新成果的推廣應用和市場開拓給予大力扶持，同時制定和落實促進中小企業產業升級的稅收政策。支持建立中小企業公共技術服務平臺。在中小企業相對集中、產業集群和具有產業優勢的地區，重點建設一批為中小企業創新提供設計、信息、研發、試驗、檢測、咨詢、培訓等服務的公共服務平臺。鼓勵中小企業通過委托開發、聯合開發、共建研發機構、創辦經濟實體等多種形式，與大學、科研院所、專業技術服務企業建立技術合作聯盟，開展聯合創新。

中小企業也應提高自身的經營管理素質，尤其是財務管理水平，使得擔保機構和銀行所需要的企業發展相關信息能夠在財務數據中得到真實和準確地反映。

第五篇：中小企業融資難原因分析

中小企業融資難原因分析

大多數企業家在碰到難題時，都喜歡把問題歸結于銀行等信貸機構的制約，近年來中小企業融資難問題已經成為國內經濟發展的焦點。而忽視了企業的自身問題。投融天下作為專業的投融資信息服務平臺，從企業自身入手，對中小企業融資難的內在因素做了分析。

第一，過度包裝或不包裝。

有些中小企業為了融資，不惜粉飾財務報表、甚至造假，進行“包裝”這是不應該的財務數據脫離了企業的基本經營狀況，很容易就能被看穿。但也有另一種情況，有些企業認為自己經營效益好，應該很容易取得融資，不愿意花時間和精力去包裝企業。其實資金方看重的不只是企業的短期利潤，而是企業的發展前景及可能面臨的風險。對此，企業的主要領導應該有一個清晰的認識，理性思路的前提下進行適度包裝還是必要的第二，沒有完善的融資戰略設計。

中小企業融資的過程中，需要完善的謀劃和充分的準備,這是取得最佳融資效果的開端。但是很多中小企業只有總的戰略謀劃和設計，沒有關于企業融資的具體戰略設計。中小企業融資的具體戰略設計是總體戰略設計的一項重要內容。因此，這一局部內容應該進行精細的籌劃。企業家一定要加強對融資信息的收集與整理，掌握充分情報信息的前提下，才干做出最優的選擇。

第三，只顧擴張不建立合理的公司治理結構。

中小企業的規范化管理是企業自身的一種融資能力。很多民營企業在不時擴張的過程中，管理卻越來越粗放、松散。特別是一些守業企業只顧發展，不塑造企業文化，最終導致企業規模做大了但企業卻失去了原有的凝聚力，企業內部或各部門之間缺乏共同的價值觀，沒有協同能力。不具備銀行評估的基本貸款和中小企業融資的條件，這也是造成中小企業融資、貸款難的一個重要原因。

第四，缺乏資金規劃和中小企業融資準備。

融資是中小企業發展過程中的關鍵環節，企業要獲得快速發展，必需要有清晰的發展戰略。資本的本性是逐利，不是救急，更不是慈悲。因此中小企業在正常經營時就應該考慮融資戰略，并和提供資金方建立廣泛聯系。中小企業融資前，還應該先將企業梳理一遍，做好相應的準備。中小企業融資時，能夠把企業及公司業務清晰地展示在投資者面前，讓投資者看到投資后“逐利”可能性和現實性。

綜上所述，投融天下提醒，中小企業要融資，要發展，就必需立足于自身，不時完善企業治理結構，也可借力專業投融資信息服務平臺獲取更多渠道，提高市場認知度，實現融資。