第一篇：解秘瑞典俄羅斯智利三國養老保險方案

解秘瑞典、俄羅斯、智利三國養老保險方案

2004-05-14

來源：《國際金融報》

各國政府正積極通過養老保險制度來消除個人的老年生存危險

瑞典、俄羅斯和智利三國在注重發揮市場機制配置社會資源的基礎性作用的同時，同樣強化政府的干預國際養老保險制度的改革，總的來說有兩種思路：結構性改革和制度性改革

瑞典養老保險制度分為基本養老金和補充養老金兩部分

俄羅斯的養老金法案確定了國家社會保障原則

由于實施了商業性的基金管理模式，智利養老金的投資收益率一直是一枝獨秀

隨著人類壽命的普遍延長，人口老齡化的危險正由個人的老年生存危險逐步擴展為一國的社會危險，各國政府正積極通過養老保險制度來消除個人的老年生存危險，進而消除影響社會安定的一些不利因素。雖然自養老保險制度創建以來，受經濟發展水平和政治社會狀況等因素的影響，其制度模式一直在變化發展之中，但是在經歷了20世紀70年代的兩次“石油危機”之后，各國普遍都感到原有養老保險制度對財政支出的巨大壓力，紛紛對養老保險制度采取了改革的措施。

改革的兩種思路

國際養老保險制度的改革，總的說來有兩種思路：結構性改革和制度性改革。

實施結構性改革的國家主要是歐美以及東亞的日本等經濟發達、社會保險體系也發達的國家。結構性改革有兩種措施：

（1）開源節流。開源的主要措施有：擴大繳費基數、提高繳費率、開征收益稅和增加稅收項目等。節流的主要措施有：提高法定退休年齡、限制提前退休、降低替代率、改變計算基數、嚴格領取資格和調整指數化調節機制等。

（2）構建多層次養老保險模式。就是從原先的只有一個層次的養老保險制度模式轉變為多層次的制度模式。英國、德國、法國、美國、瑞士、日本等都是走的這條路。法國在1972年就建立起了全國統一的強制性補充養老保險計劃，近期又決定在法定的基本養老金計劃和強制性的補充養老保險計劃之外再建立一個志愿性的個人儲蓄計劃，從而形成三個層次的養老保險模式。

實施制度性改革的國家主要是東歐經濟轉軌國家、拉美國家以及東亞國家及地區。東歐經濟轉軌國家的改革也有部分屬于結構性改革的范疇，如實施養老保險金指數化調整、嚴格保險金支付條件、加強保險基金的征集與管理等。但是從根本上來說，東歐經濟轉軌國家的改革主要還是屬于制度性改革。

瑞典養老金改革方案

瑞典養老保險制度分為基本養老金和補充養老金兩部分。基本養老金享受者為全體公民以及適應互惠協定的外僑。基金由企業和政府承擔，職工則不承擔。基本養老金為退休者提供基本的生活保障，每個退休者領取的基本養老金是相同的，與退休前的工薪水平無關。補充養老金則是一種與收入有關的資金積累型養老金，養老基金由企業和職工共同負擔，通過特種稅收的方式收取。對那些無權取得充分補充養老金或只能取得部分補充養老金的退休者，則通過一般補助金給予社會基本權益的補償。

1994年6月瑞典議會定下了改革的基調，具體的政策舉措在后來陸續制訂，實施日期定為1999年1月。

新執行的養老保險制度為每個工人建立兩個相互獨立的個人賬戶，一個是由瑞典政府代表個人管理的名義個人賬戶，另一個是個人賬戶。新的養老保險制度對稅率也作了微調，從原來的19％降低到18.5％。個人和所在的企業各承擔一半，即9.25％，然后在上述兩個賬戶之間分配。

在新體制下，政府為每個工人建立一個名義上的賬戶，記錄工人的繳費歷史，然后等工人到退休年齡時，政府按照名義賬戶上的積累，根據通貨膨脹和工資的增長狀況，確定和安排工人的退休年金。實質上，工人的這個賬戶上是沒有錢的，因為他們所繳的稅款都按現收現付的形式支付給退休人員了。所以，冠以“名義個人賬戶”的名稱。由于按名義個人賬戶計算工人退休后的受益年金，所以，工人工作的時間越長，其所得的年金將越多。這種改革的目的就是鼓勵工人多工作，提前退休將受到嚴厲的懲罰。瑞典法定的退休年齡是65歲，新的制度允許工人61歲就退休，也允許工人工作到70歲。

此外，新制度下18.5％的稅率的小部分（2.5％）將進入個人賬戶，這個賬戶是新的養老保險制度實行基金制的部分，這部分資金將直接進入資本市場，進行投資。到工人退休時，其賬戶資金的積累再轉換成年金，供工人退休享用。為此政府專門成立了管理該項基金的機構———養老保險基金管理局（PPA，thePremi鄄umPensionAgency）。通過制定嚴格的個人賬戶管理規則和養老金進入資本市場的途徑，工人就可以將個人賬戶上的資金投資到規定的五大類低風險低回報基金。工人也允許在五大類基金間轉換，但要支付管理費用。如果工人沒有選擇購買這五類基金，留在賬戶上的基金，養老保險基金管理局也會支付一定的回報。個人賬戶上的資金由于采用基金制的運作方式，所以可以以遺產的形式繼承給相關的受益人。

在瑞典，幾乎所有的工人都有職業養老金。在新的養老金制度改革前，這些不同的職業養老金都是依照規定受益制形式計發工人退休后的養老金受益，而新的養老金制度規定，除了政府的名義個人賬戶仍然依照規定受益外，其他所有的養老金都依照規定繳費制的形式計算未來個人養老金受益，使得各類個人養老金的管理、計算和發放與個人賬戶一致。

工人被允許另外占工資2.0％至4.5％的資金作為職業養老金存入個人賬戶，這樣職業養老金和私有化了的政府養老保險計劃中個人賬戶之和的比例已經達到占工資的4.5％至7.0％左右。

養老保險模式的轉換需要一個較長時間，亦即1934年以前出生的瑞典公民依照現行制度領取養老金，1954年以后出生的公民則完全適用新制度。對于中間階段出生的公民，則

采取了一些相應的調整性改革措施。

俄羅斯養老金改革方案

前蘇聯的養老制度是同高度集中的計劃經濟相適應并因此而發展起來的，屬于一種由國家大包大攬、統一籌資并實行高度集中管理、廣大勞動者免于繳費而普遍享有的社會福利制度。俄羅斯的養老保險制度改革已經進行了十多年。在經歷了兩個階段的艱難探索之后，目前初步建立了“多支柱”的養老保障體系。該體系中不乏創見之舉，但目前也面臨著諸多困難，改革前景依然是“任重而道遠”。

前蘇聯解體后，俄羅斯政府為了適應市場經濟發展的需要，在1990年通過了養老金法案，確立了國家社會保障的基本原則。該法案以市場經濟為立法基礎，旨在建立起同市場經濟原則相適應的養老保險制度，其主要內容包括如下：養老保險同國家預算相脫鉤，通過俄羅斯聯邦預算外自治養老基金（PFR）進行管理；養老金給付水平由法律規定，政府、勞資雙方以及養老基金之間的任何協議都無權改變法律規定；國家養老保險是強制性的；給付額根據參保年限和工資水平確定；PFR的基金除了給付退休人員的養老金之外，不得挪作他用，基金日常開支列入政府財政預算。

但是這些規定僅僅停留在紙面上，在社保領域的許多方面依然沿襲前蘇聯的那一套。在實際執行中遇到了各種問題，首先是工人退休后的養老金給付水平很低，在近年來俄羅斯的高通脹水平下，工人在退休后的基本生活水平無法維持，同時過高的繳費率也使雇主盡可能壓低工人工資，并想盡辦法逃避繳費；再加上養老負擔輕重不均、財務機制運作不暢、養老給付忽視繳費貢獻大小等諸多問題，政府只能被動面對各方面指責。

1995年俄羅斯政府采用了世界銀行的“多支柱”養老保險改革思路。1997年，俄羅斯政府將養老保險改革的思路重新加以調整，部分基金制呼之欲出。新版本的養老保險包括社會養老保險、強制養老保險、補充養老保險等三個支柱。

其中，屬于第一支柱的社會養老保險其實就是政府的救助措施。第二支柱的強制養老保險包括兩個部分，即現收現付部分和基金制部分。前者采用名義規定繳費（NDC）賬戶形式，資金主要來源于國家財政和企業繳費（2002年企業繳費占職工工資總額的14%），后者則采用規定繳費（DC）賬戶形式，資金來源于企業和個人繳費。基金制部分繳費比例逐漸上升，從2000年占工資總額的1%逐漸達到2010年的8%。最終基金制部分應與現收現付制部分平分秋色。參保人員在達到退休年齡后，個人賬戶的資金（包括DC和NDC）可以用來購買商業年金保險以保障退休后的生活。為了應付潛在的人口老齡化壓力，改革者不直接延長退休年齡，而是減少男女退休年齡的差距，從而逐漸修正女性精算因子，利用調高替代率的手段鼓勵女性晚退休。作為第三支柱的補充養老保險則采用了基金制，使職工在得到基本生活保障之外，可以根據個人偏好，通過購買補充養老保險靈活調整退休后的生活質量。為了進一步鼓勵補充養老保險的發展，俄政府將采取一些稅收減免措施。

智利養老金改革方案

智利是拉美國家中最早建立社會保障制度的國家。1924年，智利建立了旨在對不同部門、職業的勞動者提供經濟保障，以基金制為運行機制的養老保險制度。這一制度規定養老

保險金由政府、企業和職工三方共同承擔，政府則負責養老保險基金的管理，并在職工退休之后提供一定的養老金。但到20世紀70年代后期，由于人口老齡化加快、政府財政補貼日趨嚴重等一系列問題，這一養老保險制度難以為繼。

1973年皮諾切特軍政府上臺以后，強行推動實施了對社會保險制度的根本性改革，于1980年開始實施的新的社會保險制度的主要特征是個人賬戶和私營化經營管理。在財務機制上，該制度是完全的基金制，個人的繳費全部進入個人賬戶，退休后的待遇也完全取決于個人退休賬戶的積累額和投資收益。考慮到新舊模式的過渡問題，智利政府規定，1981年以后參加工作的職工一律進入個人退休賬戶計劃，而對原有社會保障體制下的職工則采取志愿的原則，可以選擇是保留在原有體制內還是加入新的個人退休賬戶計劃。若選擇加入個人退休賬戶計劃，政府通過發行認購退休債券的方式承諾其在原有體制下積累并應享受的社會保障權益。智利的新的社會保險模式的運行取得了非常好的結果。在改革前的20世紀70年代，即使企業的繳費率達到76%依然入不敷出，而在1980年繳費率就降到了33.25%。而且由于實施了商業性的基金管理模式，智利的養老金的投資收益率一直是一枝獨秀。在歐美國家由政府主管的養老金的投資收益率是負數或只有極小的收益時，智利養老金的投資收益率在改革后的最初10年，年平均收益率達到13%。智利改革成功后，秘魯、阿根廷、哥倫比亞、烏拉圭、墨西哥、玻利維亞、薩爾瓦多等拉美國家都參照智利模式進行了改革。