第一篇：對(duì)我國(guó)《保險(xiǎn)法》中保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)定的反思(陳勇峰中國(guó)社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所碩士)

對(duì)我國(guó)《保險(xiǎn)法》中保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)定的反思

陳勇峰中國(guó)社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所碩士

上傳時(shí)間:2007-9-1

1關(guān)鍵詞: 保險(xiǎn)法；保險(xiǎn)資金運(yùn)用；修改

內(nèi)容提要: 我國(guó)現(xiàn)行《保險(xiǎn)法》中關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的條款過分地強(qiáng)調(diào)了保險(xiǎn)資金的安全性，忽視了資金運(yùn)用的收益性，違背了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，也不利于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，存在諸多不合理之處，理當(dāng)予以修改。應(yīng)當(dāng)通過法律制度的合理設(shè)計(jì)促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。《保險(xiǎn)法》的第二次修改正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。據(jù)悉，保險(xiǎn)資金運(yùn)用問題已經(jīng)被列為此次《保險(xiǎn)法》修改的工作重點(diǎn)之一。在此背景下，筆者結(jié)合所學(xué)的知識(shí)就保險(xiǎn)資金的運(yùn)用問題談?wù)勛约旱囊稽c(diǎn)淺見。

一、我國(guó)《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的規(guī)定

我國(guó)《保險(xiǎn)法》第一百零五條規(guī)定：“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值增值。保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)。保險(xiǎn)公司運(yùn)用的資金和具體項(xiàng)目的資金占其資金總額的具體比例，由保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。”

保險(xiǎn)資金運(yùn)用要求遵循安全性、贏利性和流動(dòng)性的原則[1]。因此，作出上述禁止性規(guī)定，主要是監(jiān)管機(jī)構(gòu)出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的考慮。但是，這一規(guī)定在考慮到資金安全性的同時(shí)，卻極大地限制了保險(xiǎn)資金的投資渠道，忽視了資金運(yùn)用的收益性，當(dāng)前其所體現(xiàn)的負(fù)面效應(yīng)已經(jīng)大于積極效應(yīng)，應(yīng)當(dāng)予以修改。

二、對(duì)現(xiàn)行規(guī)定的反思

“人間的一切問題，不外乎一個(gè)安全問題，亦就是，不外乎一個(gè)保險(xiǎn)問題。”

[2]然而，在我國(guó)，當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)并未發(fā)揮出應(yīng)有的作用。這固然與我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚、資本市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)、民眾的保險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)等因素有關(guān)，但也與《保險(xiǎn)法》嚴(yán)格限制保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，阻礙了保險(xiǎn)資金的保值增值有著莫大關(guān)系。

（一）對(duì)現(xiàn)行規(guī)定下保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)證考察

一直以來，保險(xiǎn)資金運(yùn)用問題都是保險(xiǎn)公司的心結(jié)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年底保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額為3702.79億元，當(dāng)年資金運(yùn)用收益僅為139.49億元，巨額保險(xiǎn)資金中存于銀行和購(gòu)買國(guó)債的占74%[3]。而且隨著我國(guó)不斷地降低銀行存款利率，保險(xiǎn)公司依靠銀行存款所獲得的保險(xiǎn)資金投資收益急劇下降。如何有效運(yùn)用保險(xiǎn)資金，始終是保險(xiǎn)界探討的熱門話題。考察國(guó)外，外國(guó)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用渠道廣泛，資金運(yùn)用是保險(xiǎn)公司的主要利潤(rùn)來源。有資料顯示，保險(xiǎn)投資已成為現(xiàn)代金融保險(xiǎn)業(yè)得以生存和發(fā)展的重要支柱，保險(xiǎn)公司管理著全球40％的投資資產(chǎn)。外國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用率達(dá)90％以上，投資領(lǐng)域涉及股票、債券、房地產(chǎn)、抵押或擔(dān)保貸款等[4]。

而在我國(guó)，現(xiàn)行《保險(xiǎn)法》在2002年的修改中“并沒有從根本上解決保險(xiǎn)公司的資金獲取收益的多元化方式問題[5]，”依然過分地強(qiáng)調(diào)了保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的安全性，嚴(yán)格限制保險(xiǎn)資金運(yùn)用的方式，在相當(dāng)程度上阻礙了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。難怪中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富也表 1

示：“不修改《保險(xiǎn)法》，會(huì)影響保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。”他還進(jìn)一步闡述道，“保險(xiǎn)銷售和保險(xiǎn)投資是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的兩個(gè)輪子，投資這個(gè)輪子轉(zhuǎn)不動(dòng)，發(fā)展就不平衡，不平衡必然失衡。”資金閑置，本身就孕育著風(fēng)險(xiǎn)[6]。雖然我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)起步較晚，發(fā)展水平較其他保險(xiǎn)市場(chǎng)有一定的差距，但我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用途徑，也是提高我國(guó)保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力的需要。

同時(shí)，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用與保險(xiǎn)公司償付能力的維持緊密相連。保險(xiǎn)公司以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為手段聚集保險(xiǎn)資金，把長(zhǎng)期資金運(yùn)用于投資以增加贏利。忽視了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的收益性，實(shí)際有礙于保險(xiǎn)資金的保值增值，結(jié)果與維持保險(xiǎn)公司的償付能力的愿望聯(lián)系不大，而且也不利于保險(xiǎn)公司參與保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與合作。

也正因?yàn)榇耍趯?shí)踐當(dāng)中，保險(xiǎn)公司也屢屢突破法律的規(guī)定，拓展其保險(xiǎn)資金的運(yùn)用途徑。據(jù)報(bào)載，繼太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)斥資10億元參股復(fù)旦大學(xué)太平洋金融學(xué)院后，平安保險(xiǎn)集團(tuán)近日向有關(guān)監(jiān)管部門和國(guó)務(wù)院提交成立保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)投資基金的申請(qǐng)，著眼于投資國(guó)家長(zhǎng)期基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目[7]。種種情形表明，修改《保險(xiǎn)法》關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用途徑的相關(guān)規(guī)定已經(jīng)迫在眉睫。

（二）對(duì)拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用途徑的法律分析

首先，保險(xiǎn)具有非常明顯的自治特征，保險(xiǎn)法不是管理法。保險(xiǎn)法中特別是保險(xiǎn)業(yè)法中雖然有不少關(guān)于管理的內(nèi)容，要體現(xiàn)一定的國(guó)家干預(yù)，但也要為當(dāng)事人預(yù)留選擇的空間和選擇的余地，即使是干預(yù)的內(nèi)容其目的也應(yīng)當(dāng)是為規(guī)范保險(xiǎn)行為，保護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人的利益和社會(huì)公共利益。就目前而言，我國(guó)的保險(xiǎn)法較多地體現(xiàn)了國(guó)家管制的色彩，沒有突出保險(xiǎn)法的自治法特征。保險(xiǎn)關(guān)乎社會(huì)公眾利益，保險(xiǎn)法理應(yīng)體現(xiàn)一定的國(guó)家強(qiáng)制性，但更多地應(yīng)彰顯其任意性。就保險(xiǎn)資金運(yùn)用途徑，《保險(xiǎn)法》應(yīng)當(dāng)賦予保險(xiǎn)公司更多的選擇余地。

其次，法律應(yīng)當(dāng)尊重并反映市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律。法的內(nèi)容歸根結(jié)底來源于或決定于統(tǒng)治階級(jí)的物質(zhì)生活條件，這是法的最深層次的本質(zhì)。經(jīng)濟(jì)是法律的決定力量，是法律的基礎(chǔ)，法律是建立在相應(yīng)的、深刻的經(jīng)濟(jì)根源基礎(chǔ)之上的[8]。在各項(xiàng)法律制度的確立、修改和實(shí)施的過程中，要注意現(xiàn)實(shí)的物質(zhì)生活條件的特殊需要，否則法律調(diào)整就不能達(dá)到預(yù)期的效果

[9]。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的法律就應(yīng)當(dāng)尊重和反映市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律。保險(xiǎn)資金投資，不僅可以提高保險(xiǎn)公司的償付能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，從而保障被保險(xiǎn)人的利益，而且雄厚的投資收益可以使保險(xiǎn)公司通過降低費(fèi)率或擴(kuò)大保障范圍等手段來提高其競(jìng)爭(zhēng)能力。況且，保險(xiǎn)公司作為市場(chǎng)主體，完全有權(quán)利根據(jù)市場(chǎng)的需求決定保險(xiǎn)資金的投資方向，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。再次，在監(jiān)管模式上，國(guó)際上保險(xiǎn)監(jiān)管普遍以償付能力監(jiān)管為主。以償付能力監(jiān)管為主是當(dāng)今國(guó)際上保險(xiǎn)監(jiān)管的主流模式。我國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管也正由“市場(chǎng)行為和償付能力并重”逐步轉(zhuǎn)向以“償付能力監(jiān)管”為主。因此，我國(guó)的保險(xiǎn)法規(guī)也應(yīng)當(dāng)反映這一變化，對(duì)關(guān)系到保險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)定的償付能力、資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量等內(nèi)容加以完善，而對(duì)于保險(xiǎn)公司行為的監(jiān)管則應(yīng)盡量放松，將行為的自由和選擇的權(quán)利交還給保險(xiǎn)公司。

因此，修改現(xiàn)行條款、拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用途徑不僅是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的需要，而且也符合當(dāng)今世界保險(xiǎn)法律的發(fā)展潮流。

三、對(duì)完善相關(guān)規(guī)定的思考

保險(xiǎn)制度具有安定社會(huì)與繁榮經(jīng)濟(jì)之雙重功能。保險(xiǎn)事業(yè)之榮枯，經(jīng)營(yíng)之成敗，涉及廣

闊，影響深遠(yuǎn)。安全性原則仍然是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的最基本原則。因此，在一定時(shí)期內(nèi)，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用在逐步放松限制的前提下仍應(yīng)堅(jiān)持嚴(yán)格管理，即在逐步拓寬資金運(yùn)用范圍的同時(shí)，繼續(xù)明確規(guī)范資金運(yùn)用方式；另一方面，在明確規(guī)范各種資金運(yùn)用方式的前提下，繼續(xù)審慎地控制資金運(yùn)用比例，做好深度控制，做到既有利于防范風(fēng)險(xiǎn)，又有利于確保資金保值增值。

總體來講，在修改我國(guó)《保險(xiǎn)法》關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的現(xiàn)行規(guī)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持下列原則：

1、保險(xiǎn)資金投資方式應(yīng)當(dāng)多元化。應(yīng)當(dāng)規(guī)定保險(xiǎn)資金可以運(yùn)用于銀行存款、政府債券、金融債券、企業(yè)債券、不動(dòng)產(chǎn)、抵押貸款、投資公共事業(yè)、股票等，這樣，不同的保險(xiǎn)公司可以根據(jù)自身特點(diǎn)選擇適合自己的投資方式。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，還應(yīng)鼓勵(lì)保險(xiǎn)企業(yè)探索金融經(jīng)營(yíng)的有效形式，如允許保險(xiǎn)公司依法參與發(fā)起基金管理公司、參股信托投資公司，收購(gòu)、設(shè)立商業(yè)銀行，以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)與銀行、證券等業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展，逐步形成金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群[10]。

2、對(duì)不同資金運(yùn)用方式設(shè)定不同的比例限制，以防范資金進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的總量。如日本法對(duì)投資股票的上限規(guī)定為不得超過總資產(chǎn)的30％，對(duì)不動(dòng)產(chǎn)投資的上限，日本為20％。

3、對(duì)壽險(xiǎn)公司與產(chǎn)險(xiǎn)公司資金運(yùn)用進(jìn)行不同管理。投資結(jié)構(gòu)因產(chǎn)、壽險(xiǎn)的不同而不同，產(chǎn)險(xiǎn)投資要求流動(dòng)性優(yōu)于壽險(xiǎn)，而壽險(xiǎn)的贏利性和安全性優(yōu)于產(chǎn)險(xiǎn)。因此，壽險(xiǎn)基金可大量用于安全性、贏利性高，但流動(dòng)性較低的投資方式，如不動(dòng)產(chǎn)和貸款。非壽險(xiǎn)基金應(yīng)大量用于股票、存款等流動(dòng)性強(qiáng)的投資方式。

注釋:

[1] 王保樹主編：《商法》，法律出版社，2005，第578頁。

[2] 桂裕：《保險(xiǎn)法論》，三民書局股份有限公司，1981，第8頁。轉(zhuǎn)引自溫世揚(yáng)主編：《保險(xiǎn)法》，法律出版社，2003。

[3] 羅媱妹：《淺議<保險(xiǎn)法>的修改》，載《人大研究》2003年第3期（總第135期）。

[4] 李敏峰：《對(duì)我國(guó)<保險(xiǎn)法>若干問題的思考》，載中國(guó)期刊網(wǎng)《優(yōu)秀碩博士論文庫》。

[5] 鄒海林：《我國(guó)<保險(xiǎn)法>的新特點(diǎn)及存在的問題》，載中國(guó)法學(xué)網(wǎng)，2006年7月1日。

[6] 趙江山：《<保險(xiǎn)法>修改過于保守》，載中國(guó)保險(xiǎn)網(wǎng)，2006年7月3日。

[7] 鐘正：《保險(xiǎn)資金運(yùn)用限定有望突破》，載《中國(guó)證券報(bào)》，2004年12月16日。

[8] 錢弘道：《經(jīng)濟(jì)分析法學(xué)》，法律出版社，2003，第2頁。

[9] 劉作翔主編：《法理學(xué)》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2005，第55頁。

[10] 鐘正：《保險(xiǎn)資金運(yùn)用限定有望突破》，載《中國(guó)證券報(bào)》，2004年12月16日。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 王保樹主編：《商法》，法律出版社，2005。

[2] 溫世揚(yáng)主編：《保險(xiǎn)法》，法律出版社，2003。

[3] 鄒海林：《我國(guó)<保險(xiǎn)法>的新特點(diǎn)及存在的問題》，載中國(guó)法學(xué)網(wǎng)，2006年7月1日登錄。

[4] 鄒海林：《評(píng)我國(guó)<保險(xiǎn)法>的修改》，載中國(guó)法學(xué)網(wǎng)，2006年7月1日登錄。

[5] 劉作翔主編《法理學(xué)》，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2005。

[6] 錢弘道著《經(jīng)濟(jì)分析法學(xué)》，法律出版社，2003。出處:北大法律信息網(wǎng)