第一篇：外匯保證金交易與外匯期貨的區(qū)別

通常，投機者總是將保證金外匯交易與外匯期貨混淆。

現(xiàn)在比較流行的外匯交易方式是一種現(xiàn)貨的外匯保證金交易，它與期貨有一些共同的性質(zhì)，但是不屬于期貨范疇。

期貨，顧名思義，是一種有期限的貨物，就是說，所交易的標的在未來某個時刻，交易者必須用實物交割或者用反向合約對沖。期貨的第二個特色是固定合約，即所有的交易品種的數(shù)量，品質(zhì)等合約要素都是固定的，合約中惟一的可變項是價格。期貨的第三個特色是使用保證金參與交易，即交易者無須支付全額的合約金額，而是只需支付一部分，一般為５％—１０％的合約金額即可。保證金并非通常我們所理解的“預(yù)付款”或者“定金”，在期貨市場中，保證金是表示交易者有能力承擔(dān)市場價格波動風(fēng)險的一種經(jīng)濟保證。

保證金外匯又叫做按金外匯或者“孖展”外匯，“孖展”一詞來自香港，英文為Ｍａｒｇｉｎ，意為少量的，即保證金的意思。

保證金外匯交易與期貨相同之處是固定合約和保證金制度，但是這絕對不意味著保證金外匯就是期貨外匯（期貨外匯是另外一種交易），因為她不具備期貨的本質(zhì)的特點：時期。精確地說，保證金外匯交易應(yīng)該稱為現(xiàn)貨外匯保證金交易。

保證金外匯交易與期貨還有一個非常巨大的差別，就是期貨交易是由期貨交易所建立的，即所有交易者，不論是投機者還是保值者，都必須通過期貨交易所的會員參與交易；而保證金外匯則不同，它沒有固定的交易所，是通過各銀行之間交易，所謂的外匯經(jīng)紀公司，不過是一個中介機構(gòu)。這個差別看起來似乎意義不大，但是能夠直接影響投機者的交易行為：期貨品種在任何時候，交易所的報價是惟一的；而外匯交易中不同的銀行或者經(jīng)紀公司，則可能給客戶不同的報價，這些報價盡管不會相差懸殊，但是已經(jīng)足以對交易者產(chǎn)生影響了。一般來說，大多數(shù)銀行或經(jīng)紀公司是以路透社或美聯(lián)社的報價為交易價格，當(dāng)行情劇烈變化的時候會略有差異。

保證金外匯交易的合約一般價值１０萬美元左右，或相當(dāng)?shù)钠渌泿牛热缬㈡^為６２５００鎊，日元為１２５０００００元，交易保證金一般為０．５％至１０％，即５００至１００００美元之間，視銀行還是經(jīng)紀公司有所區(qū)別。經(jīng)紀公司要求比較低，一些經(jīng)紀公司還可能將合約分拆。

保證金外匯交易的市場分析和交易策略，與股票、期貨并沒有什么本質(zhì)不同，主要區(qū)別在于資金管理。

由于保證金外匯交易的高杠桿作用，即使交易者在方向上判斷正確，如果資金使用不合理，也有可能會因為價格的小幅度隨機波動而被清理出場。

匯率在短期，比如一兩個月內(nèi)，價格波動超過１０％是經(jīng)常的事情，這對于全額交易并不足為奇，但是對于１％，甚至是０．５％的保證金交易而言，則是１０倍至２００倍利潤的誘惑，也難怪許多交易者對此情有獨鐘。

外匯市場是最風(fēng)險的市場——這個市場造就了索羅斯，也造就了利森；是最刺激的市場——每一分鐘都有人發(fā)達，也有人ｏｖｅｒ；是最公平的市場——你的聰明才智直接表現(xiàn)在資本增減上，沒有任何人干涉。它可以快速地使你由赤貧到豪富，也可以輕易地使你傾家蕩產(chǎn)，甚至交易成癮也可能。但是無論如何，如果你沒有豐富的交易經(jīng)驗，請千萬不要大規(guī)模參與：三年以下的期貨交易經(jīng)驗或者五年以下的股票交易經(jīng)驗，在外匯市場中被稱為新手。

第二篇：外匯期貨與外匯保證金的區(qū)別（定稿）

有個市場是無數(shù)投資人的終極競技場，它日均交易量以千億美元計。它實際中影響著每一個人，即使你可能并不知道它。它是極具風(fēng)險的市場——造就了索羅斯狙擊英鎊獲利10億美元的成名戰(zhàn)；它是極其刺激的市場——24小時不停不休，每一分鐘都有人飛黃騰達，也有人傾家蕩產(chǎn)；它是極為公平的市場——你的聰明才智直接表現(xiàn)在資金增減上，任何人也干涉不了。但是無論如何，如果你沒有豐富的交易經(jīng)驗，請千萬不要大規(guī)模參與：三年以下的期貨交易經(jīng)驗或五年以下的股票交易經(jīng)驗，在這里被稱為新手。

這里就是外匯市場。各個國家的貨幣價值漲跌直接關(guān)聯(lián)到經(jīng)濟興衰，也間接影響到每一個人。無論你是否愿意，這種被動性的影響無可避免。熟練的交易者卻可以主動性的利用世界各地的變化，從中獲得機會，規(guī)避風(fēng)險、有效運作、投資和發(fā)展。

外匯保證金與外匯期貨本質(zhì)上的不同

通常意義上，投資者很容易將外匯交易簡單理解為外匯保證金交易。這種簡單的觀點極其錯誤，外匯保證金與外匯期貨有著本質(zhì)上的不同。舉個實例來說，前幾年美國瑞富曾經(jīng)是排名前十的交易公司，該公司的外匯交易包括外匯期貨和外匯保證金兩部分。后來該公司破產(chǎn)時，所有期貨客戶的資金和交易頭寸一分不差轉(zhuǎn)移到其他交易所清算會員公司，客戶的權(quán)益沒有受到任何影響；而參與保證金交易的投資者遭受巨大損失，資金到現(xiàn)在都沒有追回。為什么一旦發(fā)生意外，外匯保證金投資者無法追回資金，而外匯期貨投資者卻安然無恙？

外匯保證金是銀行間市場

外匯保證金交易是一種現(xiàn)貨交易，它與期貨有一些共同的性質(zhì)，比如固定合約和保證金制度，但是不屬于期貨范疇。外匯保證金交易又叫做按金外匯或者孖展外匯，孖展一詞來自香港，英文為Margin，意思為少量，保證金的意思。

外匯保證金和外匯期貨之間有個非常大的區(qū)別。就是期貨交易是由期貨交易所建立的，所有交易者必須通過交易所的會員進行交易。而外匯保證金則不同，它沒有固定的交易所，是通過各銀行之間交易。外匯經(jīng)紀公司不過是個中介機構(gòu)。這個差別看起來意義不大，但是能夠直接影響交易者的交易行為：期貨品種在任何時候，交易所的報價是唯一的；

而外匯交

易中不同的銀行或經(jīng)紀公司，則可能給客戶不同的報價。一般來說，大多數(shù)銀行或經(jīng)紀公司是以路透社或美聯(lián)社的報價為交易價格，當(dāng)行情劇烈變化時會略有差異，這些報價盡管不會相差懸殊，但是已經(jīng)足夠?qū)灰渍弋a(chǎn)生影響了。

外匯期貨是交易所內(nèi)受監(jiān)管市場

外匯期貨市場相比外匯保證金交易的關(guān)鍵優(yōu)勢包括市場定價公開且透明化，有成本效益且有無可比擬的安全性。外匯期貨交易是極其公平和透明的外匯交易，所有的買賣都要在芝加哥商業(yè)交易所（CME）的IMM貨幣市場撮合成交，集中結(jié)算。受CFTC和NFA監(jiān)管，受各交易所各結(jié)算所監(jiān)管，有集中交易和結(jié)算場所；期貨經(jīng)紀商無法控制整個交易過程。買賣過程按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的交易原則集中撮合交易，避免了不公平和操縱交易的違法行為。投資者保護機制重要的一點就在于交易所的會員經(jīng)紀商必須設(shè)立分離基金帳戶，即便公司破產(chǎn)，客戶的資金和交易的頭寸不會有任何影響；

解析分離基金賬戶

交易所會員為一級清算成員的公司必須設(shè)立受監(jiān)管的分離基金賬戶,其額度是等同或大于當(dāng)天客人結(jié)算金額。也就是說, 如果客人有$100, 帳要有$100戶里；如果客人通過交易賺了$30, 公司必須在第二天盤前打入$30, 以確保$130的總額, 否則會被CFTC懲罰。如客人虧了$10, 公司可以取出$10。但一般公司只會保證多于的額度。

高杠桿的誘惑

外匯保證金和外匯期貨的合約差別不大，一般價值10萬美元或相當(dāng)?shù)钠渌泿牛热缬㈡^為62,500英鎊，日元為12,500,000元，交易保證金比例一般為50至250倍，期權(quán)更高。外匯保證金的比例視銀行還是經(jīng)紀公司有所區(qū)別；外匯保證金經(jīng)紀公司要求比較低，有些經(jīng)紀公司還可能將合約分拆。

還有兩個區(qū)別就是外匯保證金有所謂的過夜利息、點差、以及“滑點”現(xiàn)象，這些在外匯期貨交易中并不存在。外匯期貨的收入是期貨經(jīng)紀商的傭金以及交易所結(jié)算服務(wù)費用。

外匯匯率在短期，比如一兩個月內(nèi)，價格波動超過10%是經(jīng)常的事情，這對于全額交易不足為奇，但是對于50倍甚至是250倍或更高的杠桿交易而言，則是50倍至250倍的誘惑，也難怪許多交易者對此情有獨鐘。

第三篇：外匯保證金交易與實盤交易對比

外匯保證金交易與實盤交易對比

由于國內(nèi)外匯市場還不夠開放，外匯實盤交易業(yè)務(wù)開展的更為廣泛，而外匯保證金交易的投資者相對要少很多，并且真正了解外匯保證金交易的人更少，舉個例子對比下兩者的優(yōu)劣，按照A先生投入實盤和保證金均為1萬美元、迷你交易0.1手為例子。盈利

A先生投入實盤1萬美元，就做1萬美圓的交易。在1.1700時候買入EUR，到1.1773的時候平倉。此時贏利73點，去掉點差30點，實際贏利43點，即43美元。

A先生投入外匯保證金25美元，就做1萬美圓的交易。在1.1700時候買入EUR，上漲到1.1773的時候平倉。此時贏利73點，去掉點差3點，實際贏利70點，即70美元。虧損

A先生投入實盤1萬美元，就做1萬美圓的交易。在1.1700時候買入EUR，下跌到1.1650的時候平倉。此時虧損50點，加上點差30點，實際虧損80點，即80美元。

A先生投入外匯保證金25美元，就做1萬美圓的交易。在1.1700時候買入EUR，下跌到1.1650的時候平倉。此時虧損50點，去掉點差3點，實際虧損53點，即53美元。被套

A先生投入實盤1萬美元，就做1萬美圓的交易。在1.1700時候買入EUR，上漲到1.1723后在1.1650時被套。此時虧損50點，加上點差30點，實際虧損80點，即80美元。

A先生投入外貨保證金25美元，就做1萬美圓的交易。在1.1700時候買入EUR，上漲到1.1723的時候平倉。此時贏利23點，去掉點差3點，實際贏利20點，即20美元。

以上三種情況，在實際外匯交易中經(jīng)常碰到。保證金交易的性價比實在比實盤交易高。當(dāng)然資金安全非常重要，現(xiàn)在國內(nèi)銀行都不開放保證金，所有的保證金提供商都是國外的，在選擇經(jīng)濟商的時候一定要挑大公司，要有口碑的。這樣資金才有保障。

摘自：義隆金融 www.tmdps.cn

第四篇：外匯保證金

外匯保證金

１：什么是外匯保證金？

在各樣投資項目中，最公1190917而最吸引人的可酸是外匯保證金叫．外匯保證金交易就是投資者一銀行或經(jīng)濟商提供信托進行外匯交易．銀行經(jīng)濟商一般可以提供99%以上之信托,換言之投資者只要持有1%左右的資金(保證金)就可進行外匯交易,可謂小財大用！

２：誰參與外匯市場?

外匯市場被成為銀行同業(yè)市場的原因是這個市場一直以來有銀行主導(dǎo),包括中央銀行.商業(yè)銀行及投資銀行.但是,其他參與者的比重現(xiàn)在正迅速的增長,包括:跨國公司,全球性貨幣經(jīng)理人,注冊外匯商,國際過比經(jīng)紀,起火交易人.齊全交易人及個人投機者

３：外匯市場在什么時間交易？

外匯市場是一個２４小時的市場,但市場一般活躍時間在１４：００－２４：００４：如何獲利？

貨幣的價值因應(yīng)外匯交易的氣氛而不停高低波動，如日圓一天的波動大概在０.７％至１.５％．投資者不但可以在低價買入，高價賣出獲利：也可以從高價賣出（空投／沽空），在低價買入而獲利；因為外匯保證金交易有預(yù)購和預(yù)售的特色，容許相向投資．而且外匯保證金交易并沒有制定的結(jié)算日期，交易一瞬間即可完成，全日２４小可以進出市場，也可以隨時改變投資方向策略，是最靈活可靠的投資．

５：我如何管理風(fēng)險？

資金管理和止損盤是外匯交易最常用的風(fēng)險管理工具．止損盤保證持倉能夠在預(yù)設(shè)的匯率平倉．如果市場與投資人的持倉方向相反，止損盤就可以把損失限制在預(yù)設(shè)的位置．外匯市場的流 動性保證限價盤和止損盤可以被執(zhí)行．

外匯保證金的優(yōu)點

１：投資成本低：銀行經(jīng)濟商一般提供９９％以上之信托，換言之投資者只要持有1%左右的資金（保證金）即可；

２：雙向交易投資：漲跌都可獲利；

３：風(fēng)險可控制：可預(yù)設(shè)限價和止損；

４：資金靈活：投資大小和資金由自己支配，可隨時抽取資金；

５：全球２４小時交易：選取獲利的機會多；

６：收費低廉：手續(xù)費低于千販N唬?

７：全球每日交易量超過２萬億美元：不易手人為操縱，所謂真正的公平，公正；８：透明度高：所有行情，數(shù)據(jù)和新聞都是公開的；

９：交易快：在絕大多數(shù)情況下外匯是實時成交；

１０：回報率高：一天有一倍以上的獲利可能，

第五篇：外匯保證金交易

外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡(luò)進行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運作。在交易過程中的討價及還價，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實時得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進行高達10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個貨幣組合之間因為政治經(jīng)濟等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機會。例如，日圓每天的波動大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場情況隨時下達，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報價為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.6

5GBP/JPY 193.0

3匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報價

外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經(jīng)紀商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報價一般顯示為1.0653/56，即表示經(jīng)紀商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時，買入和賣出的差價（點差）為3點，對于投資者來說，點差越小，交易成本也越小，獲利的機會就越大。

所有報價均分為直接報價和間接報價，如

直接報價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報價為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報價為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數(shù)目作為一個單位來進行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計算

盈虧計算就是要計算買入或賣出的貨幣組合每點的價值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點。而每點價值，則根據(jù)貨幣報價方式而不同，對于直接報價的貨幣，無論或率如何變動，每點價值均為固定，而對于間接報價的貨幣，則可能因為匯率的變化而影響每點價值。

對于直接報價的貨幣，計算公式如下：

每點價值（以被報價貨幣計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數(shù)如上述中的歐元每點價值計算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報價的貨幣，每點價值均為10美圓。間接報價的貨幣計算公司如下：

每點價值（以美圓計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數(shù)

如在117.64處日圓每點價值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點價值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓

可以看出，間接報價的貨幣每點價值是隨著匯率的變化而變化的。

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外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡(luò)進行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運作。在交易過程中的討價及還價，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實時得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進行高達10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個貨幣組合之間因為政治經(jīng)濟等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機會。例如，日圓每天的波動大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場情況隨時下達，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報價為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD 1.06

53USD/JPY 117.65

GBP/JPY 193.03

匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報價

外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經(jīng)紀商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報價一般顯示為1.0653/56，即表示經(jīng)紀商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時，買入和賣出的差價（點差）為3點，對于投資者來說，點差越小，交易成本也越小，獲利的機會就越大。

所有報價均分為直接報價和間接報價，如

直接報價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報價為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報價為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數(shù)目作為一個單位來進行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計算

盈虧計算就是要計算買入或賣出的貨幣組合每點的價值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點。而每點價值，則根據(jù)貨幣報價方式而不同，對于直接報價的貨幣，無論或率如何變動，每點價值均為固定，而對于間接報價的貨幣，則可能因為匯率的變化而影響每點價值。

對于直接報價的貨幣，計算公式如下：

每點價值（以被報價貨幣計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數(shù)如上述中的歐元每點價值計算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報價的貨幣，每點價值均為10美圓。間接報價的貨幣計算公司如下：

每點價值（以美圓計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數(shù)

如在117.64處日圓每點價值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點價值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓 可以看出，間接報價的貨幣每點價值是隨著匯率的變化而變化的。