第一篇：關于實施《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》有關具體事項的通知

中國銀監會關于實施

《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》

有關具體事項的通知

各銀監局，銀監會直接監管的信托投資公司：

《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》（以下統稱新辦法）將于2007年3月1日實施。為推動信托投資公司按照新辦法相關規定開展業務并實現平穩過渡，現將有關事宜進一步通知如下：

一、新辦法的頒布實施，目的是推動信托投資公司從“融資平臺”真正轉變為“受人之托、代人理財”的專業化機構，促進信托投資公司根據市場需要和自身實際進行業務調整和創新，力爭在3至5年內，使信托投資公司發展成為風險可控、守法合規、創新不斷、具有核心競爭力的專業化金融機構。銀監會積極鼓勵信托投資公司加強競爭，實現信托資源的優化配置，推動行業的持續健康發展和安全運行。

二、凡能夠按照新辦法開展業務，且滿足本通知第三條規定條件的信托投資公司，應當自本通知下發之日起2個月內，向銀監會提出變更公司名稱和業務范圍等事項的申請。其他信托投資公司實施過渡期安排。過渡期自新辦法施行之日起，最長不超過3年。申請由所在地銀監局負責初審，報銀監會審查批準后，給予信托投資公司換發新的金融許可證。

各銀監局應當自收到信托投資公司申請之日起15個工作日內提出初審意見并報銀監會審批。

三、信托投資公司申請變更公司名稱并換發新的金融許可證，應當具備下列條件：

（一）具有良好的公司治理、內部控制、合規和風險管理機制。

（二）具有良好的社會信譽和業績，具有規范的信息披露制度。

（三）具有滿足業務開展需要的高級管理人員和專業人員；

（四）最近三年內無重大違法、違規行為。

（五）已到期信托產品均能正常清算，現有信托產品運行平穩。

（六）最近年度提足各項損失準備后凈資產不低于3億元人民幣。

（七）公司不存在重大未決訴訟等事項。

（八）銀監會規定的其他審慎性條件。

四、信托投資公司申請變更公司名稱并換發新的金融許可證，應當報送下列文件和資料（一式三份）：

（一）公司名稱、業務范圍變更等事項的申請。

（二）固有項下實業投資清理方案。

（三）現有業務調整方案。包括集合資金信托貸款、擔保、同業拆入等業務壓縮方案、關聯交易規范方案等。

（四）公司董事會批準實施實業投資清理、現有業務調整方案的決議、以及具備資質的律師事務所對相關方案出具的法律意見書。

（五）每個存續集合資金信托計劃運行狀況說明及流動性安排方案。

（六）營業執照復印件、擬修訂的公司章程草案及股東會決議。

（七）高級管理人員和專業人員名單及從業履歷。

（八）公司董事長、總經理對申報材料真實性、準確性和完整性的承諾書。

（九）銀監會要求提交的其他文件和資料。

五、獲準變更公司名稱并換發新的金融許可證的信托投資公司，應當遵守以下規定：

（一）固有項下實業投資應當于2007年12月31日前清理完畢。應清理的實業投資逐月單獨列表報告，并說明資產質量狀況、清理結束時限。

對股權投資比例不超過20%且不存在控制、共同控制或重大影響，資產質量良好、投資收益顯著的財務性實業投資，經批準，清理完成期限可延遲到2010年3月1日。在實業投資清理期間，信托投資公司不得與被投資單位發生關聯交易，但與清理事項有關的關聯交易可向銀監會或所在地銀監局報告，經銀監會或所在地銀監局同意后進行交易。

完成固有項下實業投資清理后，信托投資公司提足各項損失準備后的凈資產應不低于3億元人民幣。

（二）逐步壓縮拆入、擔保業務規模。在達到新辦法相關要求前，信托投資公司不得新辦拆入、擔保業務。

（三）新發生的集合資金信托貸款業務以新發生的集合資金信托業務為基數，按照新辦法規定的比例要求對年末余額進行考核。

（四）新發生業務應當嚴格執行新批準的業務范圍及新辦法有關規定。

所在地銀監局應定期對信托投資公司固有項下實業投資清理和集合資金信托計劃兌付情況進行督促、考核。獲準換發新的金融許可證的信托公司在2007年12月31日前未完成實業投資清理的，將依據有關法律、法規采取暫停業務、取消部分業務資格等監管措施。

六、對獲準換發新的金融許可證的信托投資公司，銀監會鼓勵其在業務創新、組織管理等方面主動提出試點方案，按照審批程序，優先支持其開展私人股權投資信托、資產證券化、受托境外理財、房地產投資信托等創新類業務。推進信托投資公司創新發展和機構監管的改革措施也將優先對其試行。

七、擬實施過渡期安排的信托投資公司，應當自本通知下發之日起2個月內，向銀監會或所在地銀監局報送下列文件和資料（一式三份）：

（一）過渡期方案。過渡期方案應當至少包括擬實施過渡期的時限、固有項下實業投資清理方案、業務調整規范方案、過渡期結束后存續業務與新辦法的銜接處理安排、每個存續集合資金信托計劃運行狀況說明及流動性安排方案等。

（二）批準實施過渡期方案的董事會決議和具備資質的律師事務所對相關方案出具的法律意見書。

（三）銀監會要求提交的其他文件和資料。

所在地銀監局應對照過渡期方案，對信托投資公司相關事項進行督促、考核。

八、處于過渡期內的信托投資公司，應當遵守以下規定：

（一）按照過渡期方案確定的進度逐步清理固有項下實業投資，并于過渡期結束前清理完畢。

在實業投資清理期間，信托投資公司不得與被投資單位發生關聯交易，但與清理事項有關的關聯交易可向銀監會或所在地銀監局報告，經銀監會或所在地銀監局同意后可進行交易。

（二）逐步壓縮拆入、擔保業務規模。在達到新辦法相關要求前，信托投資公司不得新辦拆入、擔保業務。

（三）集合資金信托業務不得進行異地推介。

（四）開展集合資金信托業務可適用以下過渡性措施：

1每個集合資金信托計劃的委托人不得超過200個，每份合同金額不得低于人民幣20萬元（含20萬元）。

2受益權轉讓每份金額不得低于人民幣20萬元（含20萬元），且機構投資者受益權不得向自然人轉讓，轉讓后的集合資金計劃受益權在存續期內不得超過200份。3開展集合資金信托業務時，應當向銀監會或所在地銀監局事前報告。如銀監會或所在地銀監局在20個工作日內無異議，信托投資公司方可對集合資金信托計劃進行推介。

（五）新發生的集合資金信托貸款業務以新發生的集合資金信托業務為基數，在過渡期結束前達到新辦法規定的比例要求。

（六）除開展集合資金信托業務應按照本條有關規定外，其他新發生業務應當嚴格執行新辦法有關規定。

九、銀監會不受理過渡期內信托投資公司資產證券化、受托境外理財等創新類業務資格的申請。

十、實施過渡期安排的信托投資公司，在完成實業投資清理且業務調整已達到新辦法要求后，可提前向銀監會提出結束過渡期、變更公司名稱和業務范圍等事項的申請。申請結束過渡期的信托投資公司提足各項損失準備后的凈資產不得低于3億元人民幣。上述事項的行政許可程序按照本通知第二條執行。

十一、信托投資公司申請結束過渡期并換發新的金融許可證應報送下列文件和資料（一式三份）：

（一）本通知第四條第一、五、六、七、八、九項要求提交的文件和資料。

（二）過渡期方案落實情況，包括固有項下實業投資清理情況、現有業務調整情況（包括集合資金信托貸款、擔保、同業拆入等業務壓縮情況、關聯交易規范情況等）等。

（三）銀監會要求提交的其他文件和資料。

十二、所在地銀監局要嚴格按照《新辦法》和本通知有關規定，根據信托投資公司整體經營狀況、制度建設和專業人員配備情況，結合公司固有項下實業投資清理效果、業務調整和存續集合資金信托計劃的流動性安排等要素，審慎核準其變更業務范圍和換發新的金融許可證的申請。

對資產證券化、受托境外理財等創新類業務資格的審批，銀監會另有規定的，從其規定。

十三、新辦法實施后，信托投資公司正在合同執行期的業務可履行至合同結束。

十四、自新辦法正式施行之日起，實施過渡期安排的信托投資公司應按本通知要求開展業務；申請變更公司名稱和業務范圍等事項的信托投資公司，在有關申請獲批前，應在原已批準的業務范圍內按新辦法有關規定開展業務。

十五、正在重組或擬引進合格戰略投資者的信托投資公司，應執行新辦法的有關規定。

十六、在2010年3月1日后仍未完成固有項下實業投資清理或無法按照新辦法要求開展業務的信托投資公司，將依據有關法律法規責令其進行重組或市場退出。

二○○七年二月十四日

附件信息：

版權所有 中國銀行業監督管理委員會

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第二篇：信托公司集合資金信托計劃管理辦法

信托公司集合資金信托計劃管理辦法

（中國銀行業監督管理委員會令2007年第3號）

《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》于2006年12月28日經會第55次主席會議通過。現予公布，自2007年3月1日起施行。

主席 劉明康

二○○七年一月二十三日 中國銀行業監督管理委員會關于修改《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的決定

中國銀行業監督管理委員會令

2009年第1號

《中國銀行業監督管理委員會關于修改〈信托公司集合資金信托計劃管理辦法〉的決定》已經2008年12月17日中國銀行業監督管理委員會第78次主席會議通過。現予公布，自公布之日起施行。

主席 劉明康 二○○九年二月四日

中國銀行業監督管理委員會決定對《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》作如下修改：

一、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第五條第三項“單個信托計劃的自然人人數不得超過50人，合格的機構投資者數量不受限制”，修改為“單個信托計劃的自然人人數不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數量不受限制。”

二、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第二十七條第二項“向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實收余額的30%”，修改為：“向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實收余額的30%，但中國銀行業監督管理委員會另有規定的除外”。

本決定自公布之日起施行。

《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》根據本決定作相應的修改，重新公布。

信托公司集合資金信托計劃管理辦法

第一章 總 則

第一條

為規范信托公司集合資金信托業務的經營行為，保障集合資金信托計劃各方當事人的合法權益，根據《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規，制定本辦法。

第二條

在中華人民共和國境內設立集合資金信托計劃（以下簡稱信托計劃），由信托公司擔任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金進行集中管理、運用或處分的資金信托業務活動，適用本辦法。

第三條

信托計劃財產獨立于信托公司的固有財產，信托公司不得將信托計劃財產歸入其固有財產；信托公司因信托計劃財產的管理、運用或者其他情形而取得的財產和收益，歸入信托計劃財產；信托公司因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，信托計劃財產不屬于其清算財產。

第四條

信托公司管理、運用信托計劃財產，應當恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，為受益人的最大利益服務。

第二章 信托計劃的設立

第五條

信托公司設立信托計劃，應當符合以下要求：

（一）委托人為合格投資者；

（二）參與信托計劃的委托人為惟一受益人；

（三）單個信托計劃的自然人人數不得超過50人，但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數量不受限制；

（四）信托期限不少于一年；

（五）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國家產業政策以及其他有關規定；

（六）信托受益權劃分為等額份額的信托單位；

（七）信托合同應約定受托人報酬，除合理報酬外，信托公司不得以任何名義直接或間接以信托財產為自己或他人牟利；

（八）中國銀行業監督管理委員會規定的其他要求。

第六條

前條所稱合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識別、判斷和承擔信托計劃相應風險的人：

（一）投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

（二）個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產證明的自然人；

（三）個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。

第七條

信托公司推介信托計劃，應有規范和詳盡的信息披露材料，明示信托計劃的風險收益特征，充分揭示參與信托計劃的風險及風險承擔原則，如實披露專業團隊的履歷、專業培訓及從業經歷，不得使用任何可能影響投資者進行獨立風險判斷的誤導性陳述。

信托公司異地推介信托計劃的，應當在推介前向注冊地、推介地的中國銀行業監督管理委員會省級派出機構報告。

第八條

信托公司推介信托計劃時，不得有以下行為：

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益；

（二）進行公開營銷宣傳；

（三）委托非金融機構進行推介；

（四）推介材料含有與信托文件不符的內容，或者存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏等情況；

（五）對公司過去的經營業績作夸大介紹，或者惡意貶低同行；

（六）中國銀行業監督管理委員會禁止的其他行為。

第九條

信托公司設立信托計劃，事前應進行盡職調查，就可行性分析、合法性、風險評估、有無關聯方交易等事項出具盡職調查報告。

第十條

信托計劃文件應當包含以下內容：

（一）認購風險申明書；

（二）信托計劃說明書；

（三）信托合同；

（四）中國銀行業監督管理委員會規定的其他內容。

第十一條

認購風險申明書至少應當包含以下內容：

（一）信托計劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風險，適合風險識別、評估、承受能力較強的合格投資者；

（二）委托人應當以自己合法所有的資金認購信托單位，不得非法匯集他人資金參與信托計劃；

（三）信托公司依據信托計劃文件管理信托財產所產生的風險，由信托財產承擔。信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務不當而造成信托財產損失的，由信托公司以固有財產賠償；不足賠償時，由投資者自擔；

（四）委托人在認購風險申明書上簽字，即表明已認真閱讀并理解所有的信托計劃文件，并愿意依法承擔相應的信托投資風險。

認購風險申明書一式二份，注明委托人認購信托單位的數量，分別由信托公司和受益人持有。

第十二條

信托計劃說明書至少應當包括以下內容：

（一）信托公司的基本情況；

（二）信托計劃的名稱及主要內容；

（三）信托合同的內容摘要；

（四）信托計劃的推介日期、期限和信托單位價格；

（五）信托計劃的推介機構名稱；

（六）信托經理人員名單、履歷；

（七）律師事務所出具的法律意見書；

（八）風險警示內容；

（九）中國銀行業監督管理委員會規定的其他內容。

第十三條

信托合同應當載明以下事項：

（一）信托目的；

（二）受托人、保管人的姓名（或者名稱）、住所；

（三）信托資金的幣種和金額；

（四）信托計劃的規模與期限；

（五）信托資金管理、運用和處分的具體方法或安排；

（六）信托利益的計算、向受益人交付信托利益的時間和方法；

（七）信托財產稅費的承擔、其他費用的核算及支付方法；

（八）受托人報酬計算方法、支付期間及方法；

（九）信托終止時信托財產的歸屬及分配方式；

（十）信托當事人的權利、義務；

（十一）受益人大會召集、議事及表決的程序和規則；

（十二）新受托人的選任方式；

（十三）風險揭示；

（十四）信托當事人的違約責任及糾紛解決方式；

（十五）信托當事人約定的其他事項。

第十四條

信托合同應當在首頁右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司管理信托財產應恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。信托公司依據本信托合同約定管理信托財產所產生的風險，由信托財產承擔。信托公司因違背本信托合同、處理信托事務不當而造成信托財產損失的，由信托公司以固有財產賠償；不足賠償時，由投資者自擔。

第十五條

委托人認購信托單位前，應當仔細閱讀信托計劃文件的全部內容，并在認購風險申明書中簽字，申明愿意承擔信托計劃的投資風險。

信托公司應當提供便利，保證委托人能夠查閱或者復制所有的信托計劃文件，并向委托人提供信托合同文本原件。

第十六條

信托公司推介信托計劃時，可與商業銀行簽訂信托資金代理收付協議。委托人以現金方式認購信托單位，可由商業銀行代理收付。信托公司委托商業銀行辦理信托計劃收付業務時，應明確界定雙方的權利義務關系，商業銀行只承擔代理資金收付責任，不承擔信托計劃的投資風險。

信托公司可委托商業銀行代為向合格投資者推介信托計劃。

第十七條

信托計劃推介期限屆滿，未能滿足信托文件約定的成立條件的，信托公司應當在推介期限屆滿后三十日內返還委托人已繳付的款項，并加計銀行同期存款利息。由此產生的相關債務和費用，由信托公司以固有財產承擔。

第十八條

信托計劃成立后，信托公司應當將信托計劃財產存入信托財產專戶，并在五個工作日內向委托人披露信托計劃的推介、設立情況。

第三章 信托計劃財產的保管

第十九條

信托計劃的資金實行保管制。對非現金類的信托財產，信托當事人可約定實行第三方保管，但中國銀行業監督管理委員會另有規定的，從其規定。

信托計劃存續期間，信托公司應當選擇經營穩健的商業銀行擔任保管人。信托財產的保管賬戶和信托財產專戶應當為同一賬戶。

信托公司依信托計劃文件約定需要運用信托資金時，應當向保管人書面提供信托合同復印件及資金用途說明。

第二十條

保管協議至少應包括以下內容：

（一）受托人、保管人的名稱、住所；

（二）受托人、保管人的權利義務；

（三）信托計劃財產保管的場所、內容、方法、標準；

（四）保管報告內容與格式；

（五）保管費用；

（六）保管人對信托公司的業務監督與核查；

（七）當事人約定的其他內容。

第二十一條

保管人應當履行以下職責：

（一）安全保管信托財產；

（二）對所保管的不同信托計劃分別設置賬戶，確保信托財產的獨立性；

（三）確認與執行信托公司管理運用信托財產的指令，核對信托財產交易記錄、資金和財產賬目；

（四）記錄信托資金劃撥情況，保存信托公司的資金用途說明；

（五）定期向信托公司出具保管報告；

（六）當事人約定的其他職責。

第二十二條

遇有信托公司違反法律法規和信托合同、保管協議操作時，保管人應當立即以書面形式通知信托公司糾正；當出現重大違法違規或者發生嚴重影響信托財產安全的事件時，保管人應及時報告中國銀行業監督管理委員會。

第四章 信托計劃的運營與風險管理

第二十三條

信托公司管理信托計劃，應設立為信托計劃服務的信托資金運用、信息處理等部門，并指定信托經理及其相關的工作人員。

每個信托計劃至少配備一名信托經理。擔任信托經理的人員，應當符合中國銀行業監督管理委員會規定的條件。

第二十四條

信托公司對不同的信托計劃，應當建立單獨的會計賬戶分別核算、分別管理。

第二十五條 信托資金可以進行組合運用，組合運用應有明確的運用范圍和投資比例。

信托公司運用信托資金進行證券投資，應當采用資產組合的方式，事先制定投資比例和投資策略，采取有效措施防范風險。

第二十六條

信托公司可以運用債權、股權、物權及其他可行方式運用信托資金。

信托公司運用信托資金，應當與信托計劃文件約定的投資方向和投資策略相一致。

第二十七條

信托公司管理信托計劃，應當遵守以下規定：

（一）不得向他人提供擔保；

（二）向他人提供貸款不得超過其管理的所有信托計劃實收余額的30％，但中國銀行業監督管理委員會另有規定的除外；

（三）不得將信托資金直接或間接運用于信托公司的股東及其關聯人，但信托資金全部來源于股東或其關聯人的除外；

（四）不得以固有財產與信托財產進行交易；

（五）不得將不同信托財產進行相互交易；

（六）不得將同一公司管理的不同信托計劃投資于同一項目。

第二十八條

信托公司管理信托計劃而取得的信托收益，如果信托計劃文件沒有約定其他運用方式的，應當將該信托收益交由保管人保管，任何人不得挪用。

第五章 信托計劃的變更、終止與清算

第二十九條

信托計劃存續期間，受益人可以向合格投資者轉讓其持有的信托單位。信托公司應為受益人辦理受益權轉讓的有關手續。

信托受益權進行拆分轉讓的，受讓人不得為自然人。

機構所持有的信托受益權，不得向自然人轉讓或拆分轉讓。

第三十條

有下列情形之一的，信托計劃終止：

（一）信托合同期限屆滿；

（二）受益人大會決定終止；

（三）受托人職責終止，未能按照有關規定產生新受托人；

（四）信托計劃文件約定的其他情形。

第三十一條

信托計劃終止，信托公司應當于終止后十個工作日內做出處理信托事務的清算報告，經審計后向受益人披露。信托文件約定清算報告不需要審計的，信托公司可以提交未經審計的清算報告。

第三十二條

清算后的剩余信托財產，應當依照信托合同約定按受益人所持信托單位比例進行分配。分配方式可采取現金方式、維持信托終止時財產原狀方式或者兩者的混合方式。

采取現金方式的，信托公司應當于信托計劃文件約定的分配日前或者信托期滿日前變現信托財產，并將現金存入受益人賬戶。

采取維持信托終止時財產原狀方式的，信托公司應于信托期滿后的約定時間內，完成與受益人的財產轉移手續。信托財產轉移前，由信托公司負責保管。保管期間，信托公司不得運用該財產。保管期間的收益歸屬于信托財產，發生的保管費用由被保管的信托財產承擔。因受益人原因導致信托財產無法轉移的，信托公司可以按照有關法律法規進行處理。

第三十三條

信托公司應當用管理信托計劃所產生的實際信托收益進行分配，嚴禁信托公司將信托收益歸入其固有財產，或者挪用其他信托財產墊付信托計劃的損失或收益。

第六章 信息披露與監督管理

第三十四條

信托公司應當依照法律法規的規定和信托計劃文件的約定按時披露信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。

第三十五條

受益人有權向信托公司查詢與其信托財產相關的信息，信托公司應在不損害其他受益人合法權益的前提下，準確、及時、完整地提供相關信息，不得拒絕、推諉。

第三十六條

信托計劃設立后，信托公司應當依信托計劃的不同，按季制作信托資金管理報告、信托資金運用及收益情況表。

第三十七條

信托資金管理報告至少應包含以下內容：

（一）信托財產專戶的開立情況；

（二）信托資金管理、運用、處分和收益情況；

（三）信托經理變更情況；

（四）信托資金運用重大變動說明；

（五）涉及訴訟或者損害信托計劃財產、受益人利益的情形；

（六）信托計劃文件約定的其他內容。

第三十八條

信托計劃發生下列情形之一的，信托公司應當在獲知有關情況后三個工作日內向受益人披露，并自披露之日起七個工作日內向受益人書面提出信托公司采取的應對措施：

（一）信托財產可能遭受重大損失；

（二）信托資金使用方的財務狀況嚴重惡化；

（三）信托計劃的擔保方不能繼續提供有效的擔保。

第三十九條

信托公司應當妥善保存管理信托計劃的全部資料，保存期自信托計劃結束之日起不得少于十五年。

第四十條

中國銀行業監督管理委員會依法對信托公司管理信托計劃的情況實施現場檢查和非現場監管，并要求信托公司提供管理信托計劃的相關資料。

中國銀行業監督管理委員會在現場檢查或非現場監管中發現信托公司存在違法違規行為的,應當根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規的規定，采取暫停業務、限制股東權利等監管措施。

第七章 受益人大會

第四十一條

受益人大會由信托計劃的全體受益人組成，依照本辦法規定行使職權。

第四十二條

出現以下事項而信托計劃文件未有事先約定的，應當召開受益人大會審議決定：

（一）提前終止信托合同或者延長信托期限；

（二）改變信托財產運用方式；

（三）更換受托人；

（四）提高受托人的報酬標準；

（五）信托計劃文件約定需要召開受益人大會的其他事項。

第四十三條

受益人大會由受托人負責召集，受托人未按規定召集或不能召集時，代表信托單位百分之十以上的受益人有權自行召集。

第四十四條

召集受益人大會，召集人應當至少提前十個工作日公告受益人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。

受益人大會不得就未經公告的事項進行表決。

第四十五條

受益人大會可以采取現場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。

每一信托單位具有一票表決權，受益人可以委托代理人出席受益人大會并行使表決權。

第四十六條

受益人大會應當有代表百分之五十以上信托單位的受益人參加，方可召開；大會就審議事項作出決定，應當經參加大會的受益人所持表決權的三分之二以上通過；但更換受托人、改變信托財產運用方式、提前終止信托合同，應當經參加大會的受益人全體通過。

受益人大會決定的事項，應當及時通知相關當事人，并向中國銀行業監督管理委員會報告。

第八章 罰 則

第四十七條

信托公司設立信托計劃不遵守本辦法有關規定的，由中國銀行業監督管理委員會責令改正；逾期不改正的,處十萬元以上三十萬元以下罰款；情節特別嚴重的,可以責令停業整頓或者吊銷其金融許可證。

第四十八條

信托公司推介信托計劃違反本辦法有關規定的，由中國銀行業監督管理委員會責令停止，返還所募資金并加計銀行同期存款利息，并處二十萬元以上五十萬元以下罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第四十九條

信托公司管理信托計劃違反本辦法有關規定的，由中國銀行業監督管理委員會責令改正；有違法所得的,沒收違法所得,并處違法所得一倍以上五倍以下罰款；沒有違法所得的,處二十萬元以上五十萬元以下罰款；情節特別嚴重或者逾期不改正的,可以責令停業整頓或者吊銷其金融許可證；構成犯罪的,依法追究刑事責任。

第五十條

信托公司不依本辦法進行信息披露或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，由中國銀行業監督管理委員會責令改正,并處二十萬元以上五十萬元以下罰款；給受益人造成損害的，依法承擔賠償責任。

第五十一條

信托公司設立、管理信托計劃存在其他違法違規行為的，中國銀行業監督管理委員會可以根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》等法律法規的規定，采取相應的處罰措施。

第九章 附 則

第五十二條

兩個以上（含兩個）單一資金信托用于同一項目的，委托人應當為符合本辦法規定的合格投資者，并適用本辦法規定。

第五十三條

動產信托、不動產信托以及其他財產和財產權信托進行受益權拆分轉讓的，應當遵守本辦法的相關規定。

第五十四條

本辦法由中國銀行業監督管理委員會負責解釋。

第五十五條

本辦法自2007年3月1日起施行，原《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》（中國人民銀行令〔2002〕第7號）不再適用。

第三篇：實施信托公司集合資金信托計劃管理辦法的通知

實施《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的通知

中國銀監會關于實施《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》有關具體事項的通知

各銀監局，銀監會直接監管的信托投資公司：

《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》（以下統稱新辦法）將于2007年3月1日實施。為推動信托投資公司按照新辦法相關規定開展業務并實現平穩過渡，現將有關事宜進一步通知如下：

一、新辦法的頒布實施，目的是推動信托投資公司從“融資平臺”真正轉變為“受人之托、代人理財”的專業化機構，促進信托投資公司根據市場需要和自身實際進行業務調整和創新，力爭在3至5年內，使信托投資公司發展成為風險可控、守法合規、創新不斷、具有核心競爭力的專業化金融機構。銀監會積極鼓勵信托投資公司加強競爭，實現信托資源的優化配置，推動行業的持續健康發展和安全運行。

二、凡能夠按照新辦法開展業務，且滿足本通知第三條規定條件的信托投資公司，應當自本通知下發之日起2個月內，向銀監會提出變更公司名稱和業務范圍等事項的申請。其他信托投資公司實施過渡期安排。過渡期自新辦法施行之日起，最長不超過3年。

申請由所在地銀監局負責初審，報銀監會審查批準后，給予信托投資公司換發新的金融許可證。

各銀監局應當自收到信托投資公司申請之日起15個工作日內提出初審意見并報銀監會審批。

三、信托投資公司申請變更公司名稱并換發新的金融許可證，應當具備下列條件：

（一）具有良好的公司治理、內部控制、合規和風險管理機制。

（二）具有良好的社會信譽和業績，具有規范的信息披露制度。

（三）具有滿足業務開展需要的高級管理人員和專業人員；

（四）最近三年內無重大違法、違規行為。

（五）已到期信托產品均能正常清算，現有信托產品運行平穩。

（六）最近提足各項損失準備后凈資產不低于3億元人民幣。

（七）公司不存在重大未決訴訟等事項。

（八）銀監會規定的其他審慎性條件。

四、信托投資公司申請變更公司名稱并換發新的金融許可證，應當報送下列文件和資料（一式三份）：

（一）公司名稱、業務范圍變更等事項的申請。

（二）固有項下實業投資清理方案。

（三）現有業務調整方案。包括集合資金信托貸款、擔保、同業拆入等業務壓縮方案、關聯交易規范方案等。

（四）公司董事會批準實施實業投資清理、現有業務調整方案的決議、以及具備資質的律師事務所對相關方案出具的法律意見書。

（五）每個存續集合資金信托計劃運行狀況說明及流動性安排方案。

（六）營業執照復印件、擬修訂的公司章程草案及股東會決議。

（七）高級管理人員和專業人員名單及從業履歷。

（八）公司董事長、總經理對申報材料真實性、準確性和完整性的承諾書。

（九）銀監會要求提交的其他文件和資料。

五、獲準變更公司名稱并換發新的金融許可證的信托投資公司，應當遵守以下規定：

（一）固有項下實業投資應當于2007年12月31日前清理完畢。應清理的實業投資逐月單獨列表報告，并說明資產質量狀況、清理結束時限。

對股權投資比例不超過20％且不存在控制、共同控制或重大影響，資產質量良好、投資收益顯著的財務性實業投資，經批準，清理完成期限可延遲到2010年3月1日。

在實業投資清理期間，信托投資公司不得與被投資單位發生關聯交易，但與清理事項有關的關聯交易可向銀監會或所在地銀監局報告，經銀監會或所在地銀監局同意后進行交易。

完成固有項下實業投資清理后，信托投資公司提足各項損失準備后的凈資產應不低于3億元人民幣。

（二）逐步壓縮拆入、擔保業務規模。在達到新辦法相關要求前，信托投資公司不得新辦拆入、擔保業務。

（三）新發生的集合資金信托貸款業務以新發生的集合資金信托業務為基數，按照新辦法規定的比例要求對年末余額進行考核。

（四）新發生業務應當嚴格執行新批準的業務范圍及新辦法有關規定。

所在地銀監局應定期對信托投資公司固有項下實業投資清理和集合資金信托計劃兌付情況進行督促、考核。獲準換發新的金融許可證的信托公司在2007年12月31日前未完成實業投資清理的，將依據有關法律、法規采取暫停業務、取消部分業務資格等監管措施。

六、對獲準換發新的金融許可證的信托投資公司，銀監會鼓勵其在業務創新、組織管理等方面主動提出試點方案，按照審批程序，優先支持其開展私人股權投資信托、資產證券化、受托境外理財、房地產投資信托等創新類業務。推進信托投資公司創新發展和機構監管的改革措施也將優先對其試行。

七、擬實施過渡期安排的信托投資公司，應當自本通知下發之日起2個月內，向銀監會或所在地銀監局報送下列文件和資料（一式三份）：

（一）過渡期方案。過渡期方案應當至少包括擬實施過渡期的時限、固有項下實業投資清理方案、業務調整規范方案、過渡期結束后存續業務與新辦法的銜接處理安排、每個存續集合資金信托計劃運行狀況說明及流動性安排方案等。

（二）批準實施過渡期方案的董事會決議和具備資質的律師事務所對相關方案出具的法律意見書。

（三）銀監會要求提交的其他文件和資料。

所在地銀監局應對照過渡期方案，對信托投資公司相關事項進行督促、考核。

八、處于過渡期內的信托投資公司，應當遵守以下規定：

（一）按照過渡期方案確定的進度逐步清理固有項下實業投資，并于過渡期結束前清理完畢。

在實業投資清理期間，信托投資公司不得與被投資單位發生關聯交易，但與清理事項有關的關聯交易可向銀監會或所在地銀監局報告，經銀監會或所在地銀監局同意后可進行交易。

（二）逐步壓縮拆入、擔保業務規模。在達到新辦法相關要求前，信托投資公司不得新辦拆入、擔保業務。

（三）集合資金信托業務不得進行異地推介。

（四）開展集合資金信托業務可適用以下過渡性措施：

1200個，每份合同金額不得低于人民幣20萬元（含20萬元）。

220萬元（含20萬元），且機構投資者受益權不得向自然人轉讓，轉讓后的集合資金計劃受益權在存續期內不得超過200份。

3，應當向銀監會或所在地銀監局事前報告。如銀監會或所在地銀監局在20個工作日內無異議，信托投資公司方可對集合資金信托計劃進行推介。

（五）新發生的集合資金信托貸款業務以新發生的集合資金信托業務為基數，在過渡期結束前達到新辦法規定的比例要求。

（六）除開展集合資金信托業務應按照本條有關規定外，其他新發生業務應當嚴格執行新辦法有關規定。

九、銀監會不受理過渡期內信托投資公司資產證券化、受托境外理財等創新類業務資格的申請。

十、實施過渡期安排的信托投資公司，在完成實業投資清理且業務調整已達到新辦法要求后，可提前向銀監會提出結束過渡期、變更公司名稱和業務范圍等事項的申請。申請結束過渡期的信托投資公司提足各項損失準備后的凈資產不得低于3億元人民幣。

上述事項的行政許可程序按照本通知第二條執行。

十一、信托投資公司申請結束過渡期并換發新的金融許可證應報送下列文件和資料（一式三份）：

（一）本通知第四條第一、五、六、七、八、九項要求提交的文件和資料。

（二）過渡期方案落實情況，包括固有項下實業投資清理情況、現有業務調整情況（包括集合資金信托貸款、擔保、同業拆入等業務壓縮情況、關聯交易規范情況等）等。

（三）銀監會要求提交的其他文件和資料。

十二、所在地銀監局要嚴格按照《新辦法》和本通知有關規定，根據信托投資公司整體經營狀況、制度建設和專業人員配備情況，結合公司固有項下實業投資清理效果、業務調整和存續集合資金信托計劃的流動性安排等要素，審慎核準其變更業務范圍和換發新的金融許可證的申請。

對資產證券化、受托境外理財等創新類業務資格的審批，銀監會另有規定的，從其規定。

十三、新辦法實施后，信托投資公司正在合同執行期的業務可履行至合同結束。

十四、自新辦法正式施行之日起，實施過渡期安排的信托投資公司應按本通知要求開展業務；申請變更公司名稱和業務范圍等事項的信托投資公司，在有關申請獲批前，應在原已批準的業務范圍內按新辦法有關規定開展業務。

十五、正在重組或擬引進合格戰略投資者的信托投資公司，應執行新辦法的有關規定。

十六、在2010年3月1日后仍未完成固有項下實業投資清理或無法按照新辦法要求開展業務的信托投資公司，將依據有關法律法規責令其進行重組或市場退出。

二○○七年二月十四日

第四篇：信托公司凈資本管理辦法

信托公司凈資本管理辦法

中國銀行業監督管理委員會令

（2010年第5號）第一章 總則

第一條 為加強對信托公司的風險監管，促進信托公司安全、穩健發展，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國信托法》等有關法律法規，制定本辦法。

第二條 本辦法適用于在中華人民共和國境內依法設立的信托公司。

第三條 本辦法所稱凈資本，是指根據信托公司的業務范圍和公司資產結構的特點，在凈資產的基礎上對各固有資產項目、表外項目和其他有關業務進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標。對信托公司實施凈資本管理的目的，是確保信托公司固有資產充足并保持必要的流動性，以滿足抵御各項業務不可預期損失的需要。

本辦法所稱風險資本，是指信托公司按照一定標準計算并配置給某項業務用于應對潛在風險的資本。第四條 信托公司應當按照本辦法的規定計算凈資本和風險資本。

第五條 信托公司應當根據自身資產結構和業務開展情況，建立動態的凈資本管理機制，確保凈資本等各項風險控制指標符合規定標準。

第六條 中國銀行業監督管理委員會可以根據市場發展情況和審慎監管原則，對信托公司凈資本計算標準及最低要求、風險控制指標、風險資本計算標準等進行調整。

對于本辦法未規定的新產品、新業務，信托公司在設計該產品或開展該業務前，應當按照規定事前向中國銀行業監督管理委員會報告。中國銀行業監督管理委員會根據信托公司新產品、新業務的特點和風險狀況，審慎確定相應的比例和計算標準。

第七條 中國銀行業監督管理委員會按照本辦法對信托公司凈資本管理及相關風險控制指標狀況進行監督檢查。

第二章 凈資本計算

第八條 凈資本計算公式為：凈資本=凈資產-各類資產的風險扣除項-或有負債的風險扣除項-中國銀行業監督管理委員會認定的其他風險扣除項。第九條 信托公司應當在充分計提各類資產減值準備的基礎上，按照中國銀行業監督管理委員會規定的信托公司凈資本計算標準計算凈資本。

第十條 信托公司應當根據不同資產的特點和風險狀況，按照中國銀行業監督管理委員會規定的系數對資產項目進行風險調整。信托公司計算凈資本時，應當將不同科目中核算的同類資產合并計算，按照資產的屬性統一進行風險調整。

(一)金融產品投資應當根據金融產品的類別和流動性特點按照規定的系數進行調整。信托公司以固有資金投資集合資金信托計劃或其他理財產品的，應當根據承擔的風險相應進行風險調整。

(二)股權投資應當根據股權的類別和流動性特點按照規定的系數進行風險調整。

(三)貸款等債權類資產應當根據到期日的長短和可回收情況按照規定的系數進行風險調整。

資產的分類中同時符合兩個或兩個以上分類標準的，應當采用最高的扣除比例進行調整。

第十一條 對于或有事項，信托公司在計算凈資本時應當根據出現損失的可能性按照規定的系數進行風險調整。信托公司應當對期末或有事項的性質(如未決訴訟、未決仲裁、對外擔保等)、涉及金額、形成原因和進展情況、可能發生的損失和預計損失的會計處理情況等在凈資本計算表的附注中予以充分披露。

第三章 風險資本計算

第十二條 由于信托公司開展的各項業務存在一定風險并可能導致資本損失，所以應當按照各項業務規模的一定比例計算風險資本并與凈資本建立對應關系，確保各項業務的風險資本有相應的凈資本來支撐。

第十三條 信托公司開展固有業務、信托業務和其他業務，應當計算風險資本。

風險資本計算公式為：風險資本=固有業務風險資本+信托業務風險資本+其他業務風險資本。

固有業務風險資本=固有業務各項資產凈值*風險系數。信托業務風險資本=信托業務各項資產余額*風險系數。其他業務風險資本=其他各項業務余額*風險系數。各項業務的風險系數由中國銀行業監督管理委員會另行發布。第十四條 信托公司應當按照有關業務的規模和規定的風險系數計算各項業務風險資本。

第四章 風險控制指標

第十五條 信托公司凈資本不得低于人民幣2億元。第十六條 信托公司應當持續符合下列風險控制指標：(一)凈資本不得低于各項風險資本之和的100%；(二)凈資本不得低于凈資產的40%。

第十七條 信托公司可以根據自身實際情況，在不低于中國銀行業監督管理委員會規定標準的基礎上，確定相應的風險控制指標要求。

第五章 監督檢查

第十八條 信托公司董事會承擔本公司凈資本管理的最終責任，負責確定凈資本管理目標，審定風險承受能力，制定并監督實施凈資本管理規劃。

第十九條 信托公司高級管理人員負責凈資本管理的實施工作，包括制定本公司凈資本管理的規章制度，完善風險識別、計量和報告程序，定期評估凈資本充足水平，并建立相應的凈資本管理機制。第二十條 信托公司應當編制凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表。

中國銀行業監督管理委員會可以根據監管需要，要求信托公司以合并數據為基礎編制凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表。

第二十一條 信托公司應當在每季度結束之日起18個工作日內，向中國銀行業監督管理委員會報送季度凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表。如遇影響凈資本等風險控制指標的特別重大事項，應當及時向中國銀行業監督管理委員會報告。

第二十二條 信托公司總經理應當至少每年將凈資本管理情況向董事會書面報告一次。

第二十三條 信托公司董事長、總經理應當對公司凈資本計算表、風險資本計算表和風險控制指標監管報表簽署確認意見，并保證報表真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。

第二十四條 信托公司應當在報告中披露凈資本、風險資本以及風險控制指標等情況。第二十五條 信托公司凈資本等相關風險控制指標與上季度相比變化超過30%或不符合規定標準的，應當在該情形發生之日起5個工作日內，向中國銀行業監督管理委員會書面報告。

第二十六條 信托公司凈資本等相關風險控制指標不符合規定標準的，中國銀行業監督管理委員會可以視情況采取下列措施：

(一)要求信托公司制定切實可行的整改計劃、方案，明確整改期限；

(二)要求信托公司采取措施調整業務和資產結構或補充資本，提高凈資本水平；

(三)限制信托公司信托業務增長速度；

第二十七條 對未按要求完成整改的信托公司，中國銀行業監督管理委員會可以進一步采取下列措施：

(一)限制分配紅利；

(二)限制信托公司開辦新業務。(三)責令暫停部分或全部業務。第二十八條 對信托公司凈資本等風險控制指標繼續惡化，嚴重危及該信托公司穩健運行的，除采取第二十七條規定的相關措施外，中國銀行業監督管理委員會還可以采取下列措施：

(一)責令調整董事、監事及高級管理人員；

(二)責令控股股東 轉讓股權或限制有關股東行使股東權利；

(三)責令停業整頓；

(四)依法對信托公司實行接管或督促機構重組，直至予以撤銷。

第六章 附則

第二十九條 本辦法由中國銀行業監督管理委員會負責解釋。

第三十條 本辦法自公布之日起施行。

（中國銀監會2010年8月24日公布）

（轉載自：中國銀監會網站）

第五篇：信托公司房地產投資信托計劃試點管理辦法

信托公司房地產投資信托計劃試點管理辦法

(草案)

第一章 總則

第一條 為規范信托公司房地產投資信托業務的經營行為，保障房地產信托業務各方當事人的合法權益，加強信托公司房地產信托業務的風險管理，促進房地產信托業務規范穩健發展，依據《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《信托公司管理辦法》等相關法律、法規，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱房地產投資信托，是指信托公司發售信托單位募集資金，為信托單位持有人的利益，以房地產和房地產相關權利為主要運用方向，并進行管理、處分的行為。

第三條

信托公司以公開方式發售信托單位設立房地產投資信托計劃，適用本辦法。本辦法未規定的，適用《中華人民共和國信托法》等其他法律、法規的規定。

以非公開方式發售信托單位設立房地產投資信托計劃，適用《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的規定。

第四條

信托公司與信托單位持有人的權利、義務，依照本辦法在信托合同中約定。

信托公司依照本辦法的規定和信托合同的約定，履行受托職責。信托單位持有人按其所持信托單位享受收益和承擔風險。

第五條 房地產投資信托計劃運作方式應采用封閉式。經核準的信托單位總額在信托合同期限內固定不變，信托單位可以交易，但信托單位持有人不得申請贖回。

第六條 信托公司設立房地產投資信托計劃，應當委托資金保管機構負責保管信托財產賬戶資金。

第七條

中國銀監會依法對信托公司設立房地產投資信托計劃活動實施監督管理。

第二章 房地產投資信托計劃的設立

第一節 信托公司資質

第八條 設立房地產投資信托計劃的信托公司，應具備下列條件：

（一）注冊資本不低于5億元人民幣；

（二）設有專門的房地產信托業務部門，并配備至少2名以上具有一定信托經驗和房地產專業知識的人員；

（三）具備完善的公司治理結構、房地產投資信托業務操作流程、風險控制機制和風險管理信息系統，且執行良好；

（四）董事會應設立獨立的風險控制委員會，包括有外部人士參加并由外部人士擔任主席的審計委員會；

（五）過去三年連續盈利；

（六）過去三年辦理的信托業務中，沒有損害委托人或受益人利益的不良記錄；

（七）公司已累計設立房地產集合信托計劃10次以上，且所有信托計劃已經結束或運作正常、執行良好；

（八）最近三年沒有受到金融監管部門的行政處罰。

第九條

信托公司在申請設立房地產投資信托計劃時，應當向中國銀監會提交下列文件一式兩份：

（一）申請報告；

（二）已設立的房地產集合信托計劃名單及其經注冊會計師審計的相關會計報表；

（三）由全體董事簽署的關于董事會組織結構及其運行情況的說明材料；

（四）業務發展規劃、業務操作流程和風險管理制度；

（五）公司最近三年經會計師事務所審計的資產負債表、損益表和現金流量表；

（六）具有房地產專業知識的信托經理名單及相關技能證明材料。

第二節 信托計劃的發售

第十條 房地產投資信托計劃發行申請經核準后，方可發售信托單位。信托單位的發售，由信托公司負責辦理；信托公司可以委托經中國銀監會認定的其他機構代為辦理。

第十一條 信托公司申請設立的房地產投資信托計劃，應當符合下列條件：

（一）信托合同期限為五年以上；

（二）信托單位募集金額不低于五億元人民幣；

（三）信托單位持有人不少于一百個；

（四）任意五個以及五個以下信托單位持有人合計持有的信托單位份額，不得超過信托單位發行總份額的50％；

（五）房地產投資信托計劃投資的房地產項目的原始權益人持有的信托單位份額不得超過信托單位發行總份額的15％。

第十二條 信托公司設立房地產投資信托計劃，應當向中國銀監會提交下列文件，并經中國銀監會核準：

（一）可行性研究報告；

（二）信托合同草案；

（三）資金保管協議草案；

（四）發售說明書草案；

（五）注冊會計師出具的會計意見書；

（六）專業房地產估價機構對房地產估價報告；

（七）描述擬收購房地產項目的現行運行情況的調查報告；

（八）律師事務所出具的法律意見書；

（九）中國銀監會要求的其他文件。第十三條

信托合同應當包括下列內容：

（一）房地產投資信托計劃的發行目的和名稱；

（二）信托公司和資金保管機構的名稱和住所；

（三）信托計劃總額和信托合同期限；

（四）信托單位發售日期、價格和費用的原則；

（五）信托單位持有人、信托公司和資金保管機構的權利、義務；

（六）信托單位持有人大會召集、議事及表決的程序和規則；

（七）信托單位發售的程序、時間、地點、費用計算方式；

（八）信托收益分配原則、執行方式；

（九）作為信托公司、資金保管機構報酬的管理費、保管費的提取、支付方式與比例；

（十）與信托財產管理、運用有關的其他費用的提取、支付方式；

（十一）信托財產的投資策略；

（十二）信托計劃資產凈值的計算方法和公告方式；

（十三）信托單位募集未達到法定要求的處理方式；

（十四）信托合同解除和終止的事由、程序以及信托財產清算方式；

（十五）爭議解決方式；

（十六）當事人約定的其他事項。

第十四條 房地產投資信托計劃發售說明書應當包括下列內容：

（一）房地產投資信托計劃發行申請的核準文件名稱和核準日期；

（二）信托公司、資金保管機構的基本情況；

（三）信托合同和資金保管協議的內容摘要；

（四）將要收購的物業的詳細介紹；

（五）交易及其結構的特定特征；

（六）實際交易的特定細節；

（七）定價及估值；

（八）信托單位的發售日期、價格、費用和期限；

（九）信托單位的發售方式、發售機構及登記機構名稱；

（十）信托公司、資金保管機構報酬及其他有關費用的提取、支付方式與比例；

（十一）會計調查報告；

（十二）稅務意見書；

（十三）法律意見書；

（十四）風險警示內容；

（十五）中國銀監會要求的其他內容。

上述所有包括事實與意見的陳述都應經過識別、質詢、審查及確認，均具備事實依據或可證實合理，任何有利害關系人或董事關于信托計劃投資的具體細節必須清楚說明。

第十五條 中國銀監會應當自受理房地產投資信托計劃設立申請之日起三個月內依照法律、行政法規及銀監會的規定和審慎監管原則進行審查，作出核準或者不予核準的決定，并通知申請人；不予核準的，應當說明理由。

第十六條

信托公司應當在信托單位發售的三日前公布發售說明書、信托合同及其他有關文件。

前款規定的文件應當真實、準確、完整。

對信托單位發售所進行的宣傳推介活動，應當符合有關法律、行政法規的規定，不得有本辦法第七十條所列行為。

第十七條 信托公司應當自收到核準文件之日起二個月內完成信托計劃的設立。逾期未完成且原核準的事項未發生實質性變化的，經中國銀監會核準后，可展期一個月。

第十八條

在前條所規定的期限內，募集的信托單位總額達到核準規模的百分之八十以上且募集資金金額不低于五億元人民幣，同時信托單位持有人人數符合本辦法規定的，信托計劃成立。

信托公司應當自信托計劃成立之日起十日內聘請法定驗資機構驗資，自收到驗資報告之日起十日內，向中國銀監會提交驗資報告，辦理信托計劃備案手續，并予以公告。

第十九條 房地產投資信托計劃發售期間募集的資金應當存入專門賬戶，在發售行為結束前，任何人不得動用。

第二十條 投資人繳納認購信托單位的款項時，信托合同成立；信托公司依照本辦法第十八條的規定向中國銀監會辦理信托計劃備案手續，信托合同生效。

信托計劃不能成立時，信托公司應當承擔下列責任：

（一）以其固有財產承擔因發售行為而產生的債務和費用；

（二）在本辦法第十七條規定的完成信托計劃設立的期限屆滿后三十日內返 5 還投資人已繳納的款項及銀行同期存款利息。

第二十一條 房地產投資信托計劃經相關監管部門核準，可以在國家認可的交易場所進行交易。

信托單位的交易，應當具備交易場所的交易條件，遵守相關交易規則。

第三節 信托公司的職責

第二十二條 信托公司應當履行下列職責：

（一）依法募集信托資金，辦理或者委托中國銀監會認可的其他機構代為辦理信托單位的發售和登記事宜；

（二）辦理信托計劃備案手續；

（三）對所管理的不同信托財產分別管理、分別記賬；

（四）按照信托合同的約定確定信托收益分配方案，及時向信托單位持有人分配收益；

（五）進行信托計劃會計核算并編制信托計劃財務會計報告；

（六）編制季度、中期和信托計劃報告；

（七）計算并公告信托計劃資產凈值；

（八）辦理與信托財產管理業務活動有關的信息披露事項；

（九）召集信托單位持有人大會；

（十）保存信托財產管理業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；

（十一）以自己的名義，代表信托單位持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；

（十二）中國銀監會規定的其他職責。第二十三條 信托公司不得有下列行為：

（一）將其固有財產或者他人財產混同于信托財產從事投資活動；

（二）不公平對待其管理的不同信托財產；

（三）利用信托財產為信托單位持有人以外的第三人牟取利益；

（四）向信托單位持有人違規承諾收益或者承擔損失；

（五）依照法律、行政法規有關規定，由銀監會規定禁止的其他行為。

第二十四條 有下列情形之一的，信托公司職責終止：

（一）被依法暫停或取消營業資格；

（二）被信托單位持有人大會解任；

（三）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產；

（四）信托合同約定的其他情形。

第二十五條 原信托公司職責終止的，信托單位持有人大會應當在六個月內選任新受托人；新受托人接任前，由中國銀監會指定臨時受托人。

信托公司職責終止的，應當妥善保管相關業務資料，及時辦理相關業務的移交手續，新受托人或臨時受托人應當及時接收。

第二十六條 信托公司職責終止的，應當按照規定聘請會計師事務所對信托財產進行審計，并將審計結果予以公告，同時報中國銀監會備案。

第四節 資金保管機構的職責

第二十七條

資金保管機構由依法設立并具備下列條件的商業銀行擔任：

（一）凈資產和資本充足率符合有關規定；

（二）設有專門負責信托財產賬戶資金保管的部門；

（三）有安全高效的清算、交割系統；

（四）有符合要求的營業場所、安全防范設施和與信托計劃托管業務有關的其他設施；

（五）有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；

（六）法律、行政法規規定的和中國銀監會規定的其他條件。第二十八條 資金保管機構與信托公司不得相互出資或者持有股份。第二十九條

資金保管機構應當履行下列職責：

（一）安全保管信托賬戶資金；

（二）按照規定開設信托資金賬戶；

（三）對所保管的不同信托財產分別設置賬戶，確保信托財產的完整與獨立；

（四）保存信托財產賬戶資金保管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；

（五）按照信托合同的約定，根據信托公司的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

（六）辦理與信托財產賬戶資金保管業務活動有關的信息披露事項；

（七）對信托計劃財務會計報告、中期和信托計劃報告出具意見；

（八）復核、審查信托公司計算的信托計劃資產凈值；

（九）按照規定召集信托單位持有人大會；

（十）按照規定監督信托公司的投資運作；

（十一）中國銀監會規定的其他職責。

第三十條 資金保管機構發現信托公司的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反信托合同約定的，應當拒絕執行，立即通知信托公司，并及時向中國銀監會報告。

資金保管機構發現信托公司依據交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定，或者違反信托合同約定的，應當立即通知信托公司，并及時向中國銀監會報告。

第三十一條 有下列情形之一的，資金保管機構職責終止：

（一）被信托單位持有人大會解任；

（二）依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產；

（三）信托合同約定的其他情形。

第三十二條

資金保管機構職責終止的，信托單位持有人大會應當在六個月內選任新資金保管機構；新資金保管機構產生前，由銀監會指定臨時資金保管機構。

資金保管機構職責終止的，應當妥善保管信托財產賬戶資金保管業務資料，及時辦理信托財產賬戶資金保管業務的移交手續，新資金保管機構或者臨時資金保管機構應當及時接收。

第三十三條 資金保管機構職責終止的，應當按照規定聘請會計師事務所對信托財產進行審計，并將審計結果予以公告，同時報銀監會備案。

第三章 房地產投資信托計劃的運作

第三十四條

信托財產應當用于下列投資：

（一）投資于成熟的具有穩定、可預見現金流的商業用房、辦公用房、住宅用房、工業用房或其相關權利并予以出租、出售；

（二）用于購入目前雖然空置且沒有產生收入但已帶有確定租約的正在進行大規模發展、重建或修繕的上述物業；

（三）中國銀監會同意的以房地產或房地產相關權利為標的的其他運用方向。

第三十五條 信托財產不得用于下列投資或者活動：

（一）將房地產信托資金運用于非房地產或其相關權利，但閑置資金可用于購買國債、金融債和貨幣市場基金等；

（二）向他人貸款或者提供擔保；

（三）從事承擔無限責任的投資；

（四）依照法律、行政法規有關規定，由中國銀監會規定禁止的其他活動。第三十六條 信托公司運用信托財產，應當遵循以下原則：

（一）投資對象中包含80%以上能產生可預見現金流的房地產項目；

（二）房地產項目產生的租金收入、處置收益等不低于該房地產投資信托總收入的75%；

（三）購買房地產項目的持有期限不得低于3年；

（四）同一管理人管理的不同房地產投資信托計劃，不得同時投資于同一房地產項目；

（五）不得以房地產投資信托計劃的名義使用不屬于該信托計劃的資金進行房地產項目的投資。

第三十七條 信托公司運用信托財產，應當遵守以下投資比例：

（一）用于購買商業用房、辦公用房、住宅用房或工業用房并予以出租、出售的，不得低于該信托財產總值的80％；

（二）用于本辦法規定的其他投資方向的，不得超過信托財產總值的20%。第三十八條

信托計劃的收益分配，應當以現金形式每年至少分配1次，且分配比例不得低于信托計劃凈收益的90％。

第三十九條 房地產投資信托計劃可以對外負債，但負債率不得超過信托財 9 產凈值的20%。

第四十條 信托公司必須對所投資的房地產項目實施盡職調查。信托公司董事會負責設立盡職調查委員會，成員包括：信托公司、資金保管機構、負責該項目的律師、會計師以及物業評估人員。盡職調查包括但不限于以下內容：

（一）詳細了解擬投資的商業用房、辦公用房、住宅用房、工業用房的情況，包括地理位置、環境、租售市場前景和能否產生可預見現金流等，厘清房地產或其相關權利上所附的債權債務關系；

（二）對物業的整體情況進行調查分析，包括物業的性質、法律權屬、承租方及其他房地產協議簽訂方權利的可靠性及確定性、租約的可執行性；

（三）對擬開發、建造的房地產項目進行可行性分析，嚴格審核項目的用途和功能是否相符，是否符合國家房地產發展總體方向，能否有效滿足當地城市規劃和房地產市場的需求；審核房地產項目是否具有國家相關部門的批準立項文件和會計師事務所、工程測量預算機構等專業機構出具的評估文件等；

（四）對房地產投資信托資金的使用企業或房地產項目實際管理人的基本背景、資信狀況、內部控制制度與實際流程、既往的項目管理與開發經驗進行評價分析；

（五）房地產項目現有及預期的租約及重大協議；

（六）維修及營運物業所需的開支；

（七）物業是否投保及已投購保險的承保范圍及金額；

（八）了解信托公司、資金保管機構和信托計劃擬投資的房地產項目的原始持有人是否存在關聯關系；

（九）通過執業律師出具法律意見書，法律意見書需明確：房地產項目的產權是否明確、房地產投資信托的交易結構是否合法、盡職調查過程以及信息披露是否符合法律規定等等；

（十）通過注冊會計師出具會計意見書。會計意見書需對房地產投資信托的現金流預測、財務模型、假設條件是否合理等事項進行確認，同時還要對稅務事項出具相應稅務意見；

（十一）了解房地產項目的現行運行情況、工程調查報告具體包括房地產項目的設備設施運行狀況和維護、潛在大修需求等情況；

（十二）委托具有國家一級評估資質的房地產估價機構出具房地產估價報告。

第四十一條 估價報告必須最低限度包括下列事項：

（一）有關的估價基礎及所用假設的全部重要詳情；

（二）描述及說明所采用的估價方法；

（三）有關市場的整體結構及狀況，包括就供求情況、市場趨勢及投資活動而進行的分析；

（四）有關物業的所處的詳細位置；

（五）有關物業現有用途；

（六）有關物業的說明，包括土地使用權年限、用地面積、建筑面積、可銷售面積、可出租面積及目前各部分的用途等；

（七）有關物業產權狀況；

（八）有關物業租賃狀況，包括出租率、租戶結構、租約期限結構、租金結構和租約主要條款概要等；

（九）在估價基準日，有關物業的帳面價值；

（十）可能影響有關物業價值的任何其他事項。

第四十二條 信托公司應每年對信托財產評估一次，并按規定向信托單位持有人披露，向中國銀監會報告。

信托公司必須至少每兩年委托具備一級資質的專業房地產估價機構出具相關估價報告或意見，作為評估信托財產價值的參考。

第四十三條 信托公司委托專業房地產估價機構出具估價報告時，應遵守下列規定：

（一）單筆交易金額在1億元人民幣以上者，應由二家以上（含二家）具備一級資質的專業房地產估價機構進行估價。如果專業房地產估價機構在同一房地產評估基準日評估價格差異超過百分之二十以上，信托公司應按照審慎原則確定價格，并在信息披露中說明理由；

（二）信托合同簽訂前的房地產或其相關權利的估價，其評估基準日與合同簽訂日期不得超過三個月；

（三）專業房地產估價機構及其估價人員應與信托計劃當事人無利害關系。

第四十四條 信托公司應為每一個房地產投資信托計劃設置單獨的投資決策委員會，成員為三至七人，且有不少于三分之二以上的無利害關系的外部人士，所有成員必須是具備地產和金融相關經驗的專業人士。

第四十五條 信托公司運用信托財產，應依據可行性研究報告和信托合同做出投資分析報告，以此做出投資決定和交付執行，執行時應做出投資決定紀錄和執行紀錄，并定期向投資決策委員會提交書面報告。

前項投資分析報告應記載分析基礎、根據及建議；投資決定紀錄應記載投資標的的種類、數量及時機；執行紀錄應記載實際投資或交易標的的種類、數量、價格及時間，并說明投資或交易差異原因。

第四十六條

信托公司的信托財產運用計劃應經投資決策委員會審核，其出具的審核意見書，須經投資決策委員會成員四分之三以上同意。

第四十七條

信托公司運用信托財產，必須與信托合同確定的投資方向和投資策略相一致。

第四十八條

信托公司應按季度將信托計劃經營及風險狀況上報中國銀監會或其派出機構，并接受中國銀監會及其派出機構的監督檢查。

必要時，中國銀監會或其派出機構可委托專業機構人員，就前項規定所檢查事項、報表或數據予以核查。

第四十九條

信托公司應當建立科學有效的投資決策流程，其主要內容必須符合信托合同所規定的投資方向、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。要明確界定投資權限，建立投資風險評估與管理制度，在設定的風險權限額度內進行投資決策。投資決策應當有充分的投資依據，重要投資應有詳細的研究報告和風險分析支持，并有決策記錄。

第五十條 信托公司應制訂和形成詳細可行的操作流程，并保證該操作流程的嚴肅性和獨立性。

第五十一條

信托公司應當建立有效的風險控制制度，明確風險點，并明確規定相應的控制措施。

信托公司風險控制的目標，應符合有關法律、法規的規定，能有效防范和化解經營風險，提高經營管理效益，確保信托計劃的穩健運行和信托財產的安全與獨立。

第五十二條 信托公司將信托財產投資于工業用房、商業用房、辦公用房、住宅用房或其相關權利并予以出租、出售的，應當至少采取如下的管理措施：

(一)制訂信托計劃的投資策略及政策并有效地管理與信托計劃有關的風險；(二)投資于符合信托計劃的投資目標的房地產項目；(三)明確額定信托計劃的借款限額；(四)管理信托計劃的現金流量；(五)管理信托計劃的財務安排；

(六)為信托計劃投資的房地產項目安排足夠的物業保險及人員保險；(七)制訂及落實租賃策略，策劃租戶的組合及物色潛在租戶；

(八)執行租約，履行租賃管理工作。包括與租戶磋商出租、退租、續訂租約、終止租約、重新出租以及進行租金評估和調整、收取租金、追收欠租及收回物業等事宜；

(九)確保所管理的房地產項目的營運遵守法律、法規；

（十）制訂及落實有關物業管理、維修、完善計劃。

第五十三條

信托公司可以在評價自身房地產管理經驗與能力的基礎上，依照信托合同的約定，聘請外部獨立的專業管理機構擔任管理顧問。

第五十四條

信托公司可以委托具備二級以上（含二級）國家物業管理資質的房地產服務企業管理房地產投資信托計劃所持有的物業，由其負責房地產直接管理方面的所有事務，包括房地產的實體管理、處理房地產租賃合同及收租事宜。信托公司可以根據需要委托兩家以上物業管理機構進行物業管理。

第五十五條 信托公司應對其委托的物業管理機構履行足夠的監督義務，并對物業管理機構管理信托財產的行為承擔最終責任。

第四章 信托單位持有人權利及其行使

第五十六條 信托單位持有人享有下列權利：

（一）分享信托財產收益；

（二）參與分配清算后的剩余信托財產；

（三）按照規定要求召開信托單位持有人大會；

（四）對信托單位持有人大會審議事項行使表決權；

（五）查閱或者復制公開披露的信托計劃信息資料；

（六）對信托公司、資金保管機構等損害其合法權益的行為依法提起訴訟；

（七）信托合同約定的其他權利。

第五十七條

下列事項應當通過召開信托單位持有人大會審議決定：

（一）提前終止信托合同；

（二）信托計劃擴募或者延長信托合同期限；

（三）提高信托公司、資金保管機構的報酬標準；

（四）更換信托公司、資金保管機構；

（五）信托合同約定的其他事項。

第五十八條

信托單位持有人大會由信托公司召集；信托公司未按規定召集或者不能召集時，由資金保管機構召集。

代表信托單位百分之十以上的信托單位持有人就同一事項要求召開信托單位持有人大會，而信托公司、資金保管機構都不召集的，代表信托單位百分之十以上的信托單位持有人有權自行召集，并報中國銀監會備案。

第五十九條

召開信托單位持有人大會，召集人應當至少提前三十日公告信托單位持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。

信托單位持有人大會不得就未經公告的事項進行表決。

第六十條 信托單位持有人大會可以采取現場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。

每一信托單位具有一票表決權，信托單位持有人可以委托代理人出席信托單位持有人大會并行使表決權。

第六十一條 信托單位持有人大會應當有代表百分之五十以上信托單位的持有人參加，方可召開；大會就審議事項作出決定，應當經參加大會的信托單位持有人所持表決權的百分之五十以上通過；但是，信托計劃擴募、更換信托公司或者資金保管機構、提前終止信托合同，應當經參加大會的信托單位持有人所持表決權的三分之二以上通過。

信托單位持有人大會決定的事項，應當依法報中國銀監會備案，并予以公告。

第五章 信托計劃的變更、終止與信托財產清算

第六十二條 按照信托合同的約定或者信托單位持有人大會的決議，并經中國銀監會核準，已設立的房地產投資信托計劃在封閉兩年后可以向中國銀監會申請擴募。

已在交易場所交易的，應符合相關交易規則的要求。

第六十三條 信托計劃擴募或者延長信托合同期限，應當符合下列條件，并經中國銀監會核準：

（一）信托計劃運營業績良好；

（二）信托公司最近二年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；

（三）信托單位持有人大會決議通過；

（四）中國銀監會規定的其他條件。

第六十四條 有下列情形之一的，信托合同終止：

（一）信托合同期限屆滿而未延期的；

（二）信托單位持有人大會決定終止的；

（三）信托公司、資金保管機構職責終止，在六個月內沒有新受托人、新任資金保管機構承接的；

（四）信托合同約定的其他情形。

第六十五條

信托合同終止時，信托公司應當組織清算組對信托財產進行清算。

清算組由信托公司、資金保管機構以及相關的中介服務機構組成。清算組作出的清算報告經會計師事務所審計，律師事務所出具法律意見書后，報中國銀監會備案并公告。

第六十六條 清算后的剩余信托財產，應當按照信托單位持有人所持份額比例進行分配。

第六章 信息披露

第六十七條

信托公司、資金保管機構和其他信托計劃信息披露義務人應當依法在中國銀監會指定的媒體上披露信托計劃信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。

第六十八條 信托計劃信息披露義務人應當確保應予披露的信托計劃信息在中國銀監會規定時間內披露，并保證信托單位持有人能夠按照信托合同約定的時間和方式查閱或者復制公開披露的信息資料。

第六十九條 公開披露的信托計劃信息包括：

（一）房地產投資信托計劃招募說明書、信托合同、資金保管協議；

（二）信托計劃募集情況；

（三）信托單位交易公告書；

（四）信托計劃資產凈值、信托單位凈值；

（五）信托財產的資產組合報告、財務會計報告及季度、中期和信托計劃報告；

（六）臨時報告；

（七）信托單位持有人大會決議；

（八）信托公司、資金保管機構負責信托財產賬戶資金保管部門的重大人事變動；

（九）涉及信托公司、信托財產、信托財產賬戶資金保管業務的訴訟；

（十）依照法律、行政法規有關規定，由中國銀監會規定應予披露的其他信息。

第七十條 對公開披露的信托計劃信息出具審計報告或者法律意見書的會計師事務所、律師事務所，應當保證其所出具文件內容的真實性、準確性和完整性。

第七十一條

公開披露信托計劃信息，不得有下列行為：

（一）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

（二）對房地產投資業績進行預測；

（三）違規承諾收益或者承擔損失；

（四）詆毀其他信托公司、資金保管機構或者信托單位發售機構；

（五）依照法律、行政法規有關規定，由中國銀監會規定禁止的其他行為。第七十二條 信托計劃在交易場所交易的，信托公司應于信息披露前將相關信息披露文件報送信托單位交易場所的管理機構。

第七章 監督管理和處罰

第七十三條

中國銀監會依法履行下列職責：

（一）依法制定有關房地產投資信托活動監督管理的規章、規則，并依法行使核準權；

（二）辦理房地產投資信托計劃備案；

（三）對信托公司、資金保管機構及其他機構從事房地產投資信托活動進行監督管理，對違法行為進行查處，并予以公告；

（四）制定房地產投資信托從業人員的資格標準和行為準則，并監督實施；

（五）監督檢查房地產投資信托計劃信息的披露情況；

（六）法律、行政法規規定的其他職責。

第七十四條 未經批準，擅自辦理房地產投資信托業務的，由中國銀監會或其派出機構予以取締，責令退還所募集資金及其利息，并視情節輕重對其處以10萬元以上50萬元以下罰款。

第七十五條

信托公司存在欺騙投資人行為，或者信息披露存在虛假陳述的，由中國銀監會或其派出機構責令改正，并承擔由此導致的直接損失。

第七十六條

信托公司未按照規定將其管理的信托財產與其固有財產相區別，或者未對其管理的不同信托財產實行分賬管理，或者未委托對信托財產賬戶資金設置資金保管機構的，責令改正，并處以5萬元以上50萬元以下的罰款。

第七十七條

信托公司違反本辦法規定實施關聯交易，損害投資人利益的，責令改正，并處以5萬元以上50萬元以下的罰款。

第七十八條

中國銀監會及其派出機構依法履行職責，發現違法行為涉嫌犯罪的，應當將案件移送司法機關處理。

第八章 附則

第七十九條 本辦法由中國銀監會負責解釋。第八十條 本辦法自發布之日起施行。