第一篇：創建經營決策型企業財務分析系統

改革開放以來，我國企業財務管理歷經了從計劃行政型理財向市場企劃型理財的深刻轉變，從財務管理理念到財務管理行為，從財務管理手段、方法到財務管理機制都發生了深刻的變化，這突出地表現在企業財務管理的深度、廣度和力度的加強和逐步從事后反映監督向事前預測策劃的戰略方向轉換。目前，我國企業財務管理仍處于戰略轉型過程之中，由于傳統體制的頑疾在相當長的時間內還將在不同程度影響人們的行為，企業財務管理的現狀還存在諸多不盡人意之處。隨著國家新型工業化道路戰略方針的出臺，以信息化帶動工業化、以工業化促進信息化將成為我國經濟發展的指導思想和主導機制，這就對企業管理特別是企業財務管理提出了更高、更迫切的要求。因此，企業財務管理適應21世紀條件下的市場經營形勢、主動變革創新勢在必行。本文就企業創建經營決策型企業財務分析系統的有關問題作一探討。

一、當前企業財務管理中存在著一系列急待解決的問題

1.財務管理觀念急待更新

長期以來，由于政企不分，我國企業財務部門扮演的角色往往是企業領導投資分配行為的傳聲筒和計算器，執行著資金供應后勤部的功能，表現為參與管理程度低，信息利用水平低，決策建議質量低等“三低”狀態。這種狀態長期影響著我國國有企業經營管理水平的提高，從根本上制約著我國企業向新型化演進。作為管理企業價值流的職能機構，財務部門是現代企業各項管理職能中最能發現和利用管理信息的部門。在所有發達國家，財務信息系統一直處于企業信息管理系統的中心位置，是企業重大決策的主要依據，這是現代企業的一個基本特征。由于中國的國有企業有與生俱來的“忍耐性”和“承受力”（由國家財政兜底），使企業財務及財務主管部門養成了對信息管理利用的一種麻木狀態，麻木的時間長了，人們就會習以為常，不正常的狀態成了常態。國有企業的理財水平和財務信息系統建設水平與發達國家相比，確實存在著太大的差距。我國企業要實現跨越式發展，就必須縮小這個差距，這是毋庸置疑的。而首當其沖的就是要對企業管理信息化有深刻而緊迫的認識，特別是企業的主要領導，對企業財務管理和財務信息系統建設的認識要有一個觀念上的飛躍。

2.財務管理的視角和重點要轉變

由于傳統體制下，產值、產量、利潤一直是企業考核的核心指標，是企業領導關注的重點，而且企業領導班子中，生產型、技術型往往居多，經營管理型甚少，這種現狀往往導致企業領導財務管理意識淡薄。他們認為企業的經濟效益是靠生產干出來的，不是靠算出來的，在認識上至今存在不少誤區。如重生產、輕財務，重指標、輕分析，重利潤、輕資金等等，其中又以重利潤、輕資金的傾向表現最為突出。利潤是企業在一定期間的經營成果，而資金是企業財產的貨幣表現，利潤與資金是兩個含義不同的經濟概念，一個存在于經營過程之前，是企業經營得以正常開展的先決條件：一個產生于企業經營過程之后，是經營效果的直接反映。經營利潤的產生往往伴隨著資金的良性循環與周轉，所以利潤與資金之間存在著內在的經濟聯系。可是在企業經營的多數情況下，利潤的賬面數額與同期企業的資金周轉、回籠的實際情況并不一致，這是因為利潤是按照權責發生制和配比原則來計算的。舉例來說，假如企業賬面有當期盈利100萬元，而同時銷售回籠的資金不是100萬元，甚至大大低于100萬元。也就是說，當期盈利的大小并不能反映企業的償債能力和支付能力，也不能反映企業在生產經營活動中所必須的資金保障。偏愛利潤，忽視對資金周轉狀況的分析與把握，必然導致短期經營行為的蔓延，最終將損害企業的長遠經濟利益。這類情況要求企業領導高度關

注理財，全面把握利潤與資金周轉的信息，并且將資金流信息作為視覺的首要關注點。做到這一點并非易事，既有待水平的提高，更需要觀念更新。

3.合格理財人才短缺

我國企業財務部門并不缺人，編制經常是滿的且常常超編。由于傳統體制的原因，這支隊伍的業務水平的提升既無外在的壓力也無內在的動力，與當今迅速變化的競爭環境表現出巨大的反差。企業財務部門人數多人才少的現象比比皆是，特別是思想素質高，既懂經營管理，又懂財務會計、懂企業管理軟件的人才尤為稀缺，這就從根本上制約著我國企業管理水平的提升。我國目前企業財會人員中，受過大學專業教育的只有10％左右，高級職稱的財會人員年齡偏大、知識結構趨于老化，新畢業的學生學歷和理論水平較高，但實踐經驗有待提高。如果這種人才格局不改觀，企業財務管理的現狀就難以改變，缺乏財務管理信息化的支撐，走新型工業化的道路只能是紙上談兵。

4.財務管理手段落后

信息化帶動工業化的重要內涵包括在企業中實行信息管理現代化，具體說來就是企業的全部循環實現計算機軟件及網絡化管理。目前在我國運用ERP（企業資源計劃）的企業尚屬鳳毛麟角，運用財務軟件的也是少數，這種狀態必須抓緊轉變。因為這個環節是信息化帶動工業化鏈條上的瓶頸，直接關系到我國企業的整體運作水平，關系到我國企業是否能實現精益生產、清潔生產、準時定制生產，關系到與現代生產方式接軌的水平。我國是一個人均資源十分短缺的國家，必須十分珍惜環境的保護和資源的合理使用，抓緊改變企業粗放經營、拼資源、拼環境的現狀，這關系到中國現代化的道路如何走下去的問題。要改變這種狀況，一個重要的措施就是必須改變企業財務信息的獲取和運用方式，必須用現代信息技術將企業的財務管理武裝起來，使企業擁有從價值角度精準配置資源的能力。

二、對策研究

1.轉變財務管理觀念

觀念決定著行為，創建經營決策型財務分析系統是企業經營機制和管理體制的重大轉變，是管理創新的重大舉措，這個轉變首先要從觀念開始，從領導開始。具體包括：

（1）確立財務管理為中心的觀念。市場經濟條件下，企業經營環境復雜多變，要確保企業價值最大化，必須運用能全面反映企業各個方面、各個環節、各種形態的信息作為決策依據，這就要求必須確立財務管理在企業管理中的中心地位，充分發揮財務信息系統對企業務方面的預測、決策、計劃、控制、考核等方面的作用。這是由財務管理對象的性質和特點所決定的。資金是企業的血液，價值流信息是全覆蓋、全量化、全流程的信息，有助于消除經營中的不確定性。以財務管理為中心，確立了價值流信息的主導地位，擺正了價值流信息與市場信息、產品信息、產量信息、質量信息、技術信息等信息流的關系，綱舉目張，既能對企業營運狀況作定性分析，又能作定量分析，既把握了資金、成本、利潤等核心指標的發展變化，又能透視企業發展諸方面的問題，能全面準確地抓住企業生產經營各個方面的走向，作出正確的決（2）確立企業價值最大化觀念。在社會范疇中，企業是追求經濟效益的經濟組織，企業生產經營的最終目標是為了追求利潤最大化。但是，清醒的財務管理追求的不是賬面利潤的最大化，而是企業價值最大化狀態下的利潤最大化。財務管理是從資金運轉的視角而展開的管理，它強調的是在資金良性循環的條件下資金的增值。如在許多情況下，現金流量指標比利潤指標更加重要，人們評價企業經營的好壞也越來越多地從企業資金運作狀況來考慮。如前所述，高額的賬面利潤可能掩蓋企業資金周轉不靈的實情，企業即使有良好的經營業績，現金流量不足造成的財務狀況惡化照樣會使企業破產。所以說，企業財務管理的目標不是賬面利潤的最大化，而是企業價值的最大化，是企業能夠實現長期穩定的利潤，并且能同時帶來現金凈流量。企業為了實現利潤目標，必須加強對市場、收入、成本、費用、資金、技術、商譽、知識產權等多維指標的控制，加強對各個環節利潤的考核，確保資金良性循環的前提下的利潤最大化。由此可見，相對于傳統體制，現在決定企業價值最大化的要素要多得多，戰略意識要求要高得多，核算范圍要大得多，對財務管理人員的能力要求也要高得多。

（3）確立財務風險觀念。我國企業改革的方向是讓企業、特別是國有企業逐步成為獨立運行的市場主體，自主經營，自負盈虧，獨立承擔市場風險。這就要求企業從上到下，從內到外確立風險意識，徹底告別計劃經濟條件下麻木疲軟的狀態。市場經濟條件下，任何一個市場主體的利益都具有不確定性，都存在著蒙受經濟損失的可能，而企業的一切方面的損失最終將表現在企業財務風險上。同時，市場經濟條件下的企業要自主經營、自負盈虧，必須增加銷售、降低成本，不斷開發新產品，在市場競爭中戰勝對手。為使企業在市場競爭中不被淘汰，企業領導和財務人員必須樹立風險觀念，建立將壓力轉化為動力的運作機制和科學合理的投資機制，同時要加強對企業的營銷、收入、成本、利潤的考核和加入對新產品開發的投入力度，不斷增強企業抗擊風險的能力。

（4）確立知識效益和人才價值觀念。人才是企業最寶貴的資源，他們是知識信息資源的載體，從根本上決定著企業的素質和戰略發展能力。21世紀是知識經濟時代，專利權、商標權、專有技術和商譽、信息等知識資源和人力資源將成為企業發展最重要的資源，是知識經濟時代決定企業在競爭中能否取勝的關鍵因素，這就要求企業財務管理部門必須樹立知識效益和人才價值的觀念，從制度建設和資金安排上抓緊改變人才素質結構低下的狀況，加強對企業各類人才特別是財務管理人才的培養。

2.建設現代財務管理手段

財務管理現代化的內涵包括兩個方面：一是財務管理理念現代化，二是財務管理手段信息化。這是我國企業現代化進程中必然的、不可回避的重大課題。不知難以有為，先知則可先為。在全球經濟一體化時代，搶占先機是企業登上市場制高點的主要攻略。搶占先機，首先，企業必須擁有搶占先機的信息來源和分析信息的技術手段和能力，方可做到先知、先覺、先行。企業的信息流的主體是價值流，是能全面準確反映企業經營環境和企業自身經營狀況的大規模的規范數據集合，將這些信息及時制作成企業的知識財富和決策依據，傳統的手工工具已力所難及，在全球信息化、市場全球化浪潮中，我國企業財務管理手段現代化、信息化不僅可以大大提高企業的敏捷度，還可以帶動企業內部各項管理工作上臺階和促進員工素質的提升。

三、建設經營決策型財務分析系統

組建經營決策型財務分析系統的原則應以企業的經營戰略為依據，全力以赴，為實現企

業價值最大化這一核心目標服務。根據這個總原則，經營決策型財務分析系統的建設應確立以下思路： 1.確立以財務管理為中心的企業管理總架構

財務管理從來是企業管理的核心組成部分。不論是什么經濟成份組建的企業，不論是從事何種行業的企業，除高度重視市場、重視技術創新、重視產品的CI形象、重視人力資源的開發利用外，還要高度重視企業財務管理。抓住財務管理這個綱，就會起到綱舉目張的作用，帶動整個企業的管理工作。只有把財務管理放在企業管理體系的中心位置上，才能正確組建企業經營決策型財務分析系統。

首先，要正確區分財務管理和會計管理，將財務管理突出出來并加以強化。財務管理和會計管理既緊密相關又有各自不同的職能。會計管理以精準為本，核算原則通行天下，工作流程規范一統，其原始單據的收集、整理、記錄、登記和編表等都有一個法定模式。財務管理則不然，它目標明確但方法不拘一格，管理工作貫穿于整個企業生產經營活動的事前、事中和事后，其價值管理的觀念要深入到企業各個職能部門，其運籌的立足點、管轄的深度和廣度涉及到企業的全局，關系到企業長遠的戰略利益。所以說，財務管理雖然是從會計管理中分離出來的，但其戰略意義比會計管理要深遠得多，工作要求也高得多。明確了這一點，在企業管理體系的建設上要重點建設好財務管理部門，這是一項爬陡坡、上臺階，開創性很強的工作，要從指導思想、工作任務、專業人員、工作條件、制度規章、運行機制等方面作出優先安排，迅速改變我國許多企業財會不分、以會代財、財務管理落后的現狀。

其次，要認識到財務管理不是簡單地強調降低成本、費用和支出。成本管理是傳統財務管理的重點之一，但那只是現代企業財務管理的一小部分。傳統意義上的成本管理即為節約成本，減少支出，是直線式、加減式的成本思維，缺乏戰略意識。降低成本能增加利潤，但成本增加并不意味著利潤一定減少。財務意義上的成本管理是成本效益管理，是要節約那些效率不高的成本，控制那些管理不善的費用，減少那些不必要的支出。而對那些能夠給企業帶來結構升級，提高產品質量、市場競爭力和經濟效益的費用支出及那些雖然眼前增加了負擔但從長遠看能使企業持續經營和蓬勃發展的戰略性費用支出，則必須給予保證。只有給財務管理以中心位置，其戰略策劃的功能才得以發揮。

再次，明確的財務管理中心地位不是要忽略和否定企業其他管理工作的作用。以財務管理為中心所強調的是財務管理的中心地位，而決不是忽略和否定企業其他管理工作的作用，而恰恰相反，是大大加強和提升了其他管理工作的作用。財務計劃指標的完成，財務管理目標及至企業目標的實現仍然依賴企業各項具體管理工作的配套和生產管理、質量管理、技術管理等的有效配合。企業的其他管理工作和財務管理之間也是相互滲透的，財務管理的精準特征會有力促進其他管理部門的管理目標的量化，使管理質量得到提升。總之，離開了其他管理工作的協調配套，財務管理就成為空中樓閣：沒有財務管理的調控，其他管理工作也是盲無目標。最后，財務管理是企業的全身運動，決不單單是財務部門的事。有人片面地認為，以財務管理為中心就是以財務部門為中心，這是狹隘的。財務管理的重要性、復雜性及其涉及范圍的廣泛性決定了它遠不是僅靠一個部門的工作所能解決的。財務管理是一項需要全盤考慮，統一目標，協調一致的工作。以財務管理為中心，可引導企業的方方面面實現觀念的轉變，把企業價值最大化的觀念落實到企業的每一個人、每個方面和環節。這需要各方面集思廣益、群策群力，以實現企業價值最大化，創造更大財富。但是也應該看到，市場經濟的發展將財務管理擺在企業管理的中心地位，無疑給企業財務部門帶來了壓力，財務部門要變壓力為動力，加強學習，轉變觀念，做好企業戰略決策的參謀。

2.實現財務管理工作目標和內容創新

現在，企業的經營環境正在發生不斷的變化，例如全球化及日益激烈的競爭、新的組織機構及需求、知識經濟還有信息技術及其對企業流程的影響等，而所有這些變革的力量正在推動著企業進行轉型，企業的指向將更多地注重創造價值和降低成本。以往，許多企業的財務部門在很大程度上都還在采用“閉門造車?式的理財方式在一個狹小的視野里被動地進行財務管理。今天，他們在企業的重大決策過程中卻起著先遣隊的作用。企業財務管理部門正在變成由電腦控制的”雷達站“，對外監測著企業的經營環境，對內監控著企業的運營狀況，并且發布信號和指令，為企業經營決策提供依據。企業將學會利用其在財務策劃上的優勢，作為商業競爭中的有利武器，財務主管們正在意識到，若想在戰略上搶占先機，就必須學會如何將數據變為信息，再由信息轉化為知識，最后再由知識變為經營決策，付諸行動。這是我國企業在新經濟條件下遭遇的全新的挑戰。面臨新的挑戰，要使財務部門充當企業”雷達站“這一角色，必須重構財務管理工作目標和內容。

在未來的幾年里，財務部門要實現三個最重要的轉變：由交易處理和相關財務報告處理、提高財務管理質量、建立靈活有效的財務系統，轉變為提高信息系統的質量、管理財務和相關商業風險和機遇以及幫助營運單位進行商業計劃、行為基礎管理、會計、分析等工作，管轄范圍擴大到企業內外的方方面面。據有關部門對200個跨國公司的調查反饋，可以看出現代一流企業內衡量財務工作的標準發生許多變化：

（1）財務工作的導向由單一的利潤導向轉變為價值、現金流量、利潤三維導向。

（2）財務部門的主要工作量由處理交易向為企業提供預測轉換。

（3）財務部門的職能由生財、聚財、用財等單一理財職能向理財、籌劃、預測、決策的多功能方向轉變。

（4）財務部門的工作方式方法由傳統的報告驅動、法定程序、領導指示、上級文件向決策導向、協商、溝通、咨詢轉變。

（5）財務部門的工作特點將趨向前瞻、快捷、更講求時效的方向發展，更重視信息和客戶的滿意程度。從上述變化中可以看到，我國企業財務分析系統的建設要滿足新的市場競爭形勢的要求，必須要根據市場競爭態勢和企業的奮斗目標，以前瞻的姿態，迅速轉變觀念，全面調整和充實企業財務分析系統的工作重點和內容，實現工作目標和內容創新，主動積極、廣泛深入地收集和分析企業內外的有關信息，為企業的經營決策提供及時、高效的服務。

當前企業財務分析系統的建設要確立兩大重點：

（1）市場營銷分析系統。傳統體制下，企業以生產為本，企業運作狀態和資源配置呈紡棰形，企業財務分析的重點是產品成本和尋求降低生產成本的辦法。市場經濟條件下，市場營銷狀況和新產品開發能力決定著企業的生存和發展，企業的運作狀態和資源配置呈啞鈴型，企業產品在市場上的遭際所形成的信息隱含著企業生存狀態和決策的寶貴資源，必然成為企業財務分析的首選。在建設經營決策型財務信息系統中，要優先設立企業在市場營銷方

面的監測系統和指標體系、工作手段、工作制度。

（2）新產品研發分析系統。這是一項全新的分析工作系統，是現代企業長出的一只觸角。因為隨著新的經濟發展和買方市場形成，人們的需求越來越高，而且向多樣化發展，對產品的要求不僅在使用功能方面提出更高要求，還要求在產品中能體現使用者的個性。這就迫使企業的產品品種多樣化、產品復雜性日趨增強、產品生命周期日益縮短，具有較強新產品研發能力的企業在市場角逐中占有明顯優勢。企業財務的重大任務之一就是要為市場競爭服務，不僅在資金上對企業研發項目作出優先安排，更重要的是財務人員要深入新產品研發領域，發揮財務部門信息來源廣泛，善于權衡比較的職能優勢，使企業在新產品研發上處于強勢。

3.狠抓組織落實

在觀念上弄清企業財務分析系統建設的重大意義和方法后，最關鍵的問題是要做到組織落實。傳統體制留給國有企業的最大弊端之一是在行為機制上的一等二看，一等是遇到問題等上級指示精神，沒有上級指示精神不去做；二看是看隔壁左右做了沒有，別人沒做我也不要做，有這種行為機制的企業在當今只有一種結果，那就是垮臺。現在應確立的行為機制是自主經營，以創新為榮，敢為天下先。特別是在企業競爭能力這些根本素質的建設上，要有緊迫感，要狠抓落實。組織落實是一切落實的載體，是必須首先要落實的，是任何新舉措實現的制度保障，特別是在企業的最高管理決策層中，要把企業財務工作系統的領導者放到舉足輕重的位置。這里既不能等也不能看，要充分運用企業經營自主權，把企業經營決策型財務信息系統建設好。

第二篇：企業財務分析

《企業財務分析》著重于全面、系統地講述企業財務分析的基本理論與方法，書中闡述財務報表分析、本量利分析、杠桿分析、資本分析和EVA分析，涵蓋了財務分析學科的各個重要領域，并努力做到理論聯系實際。財務分析站在財務與會計學的高端，擁有良好的應用與發展前景。《企業財務分析》講授的分析方法用于企業內部基于真實的財務數據制作財務分析報告，這是讀者首先應當明了的。財務學理論的著作文獻汗牛充棟，在這浩繁的理論中，作者傾力搭建一道財務分析理論與實踐更緊密聯系的橋梁，力圖使之能夠讓讀者在實踐中輕車熟路地應用。《企業財務分析》的價值，取決于能夠給讀者帶來多少領悟、啟迪。現代企業經營是圍繞著企業價值增值——股東財富增值這一理財目標展開的，通過企業人力資源、財務資源及物資資源的高效配置及其盈利性的制造、服務、市場交易活動，以實現企業價值與股東財富的最大化。因此，企業管理的核心是財務管理，而管理的關鍵在于決策，財務分析則是財務決策的基礎，只有在透徹的財務分析的基礎上才能做出財務管理的最優決策，財務分析便顯得尤其重要。財務分析是一門新興的交叉學科，它吸收了現代微觀經濟學的理論與方法，是財務學與微觀經濟學的有機結

第三篇：淺談地理決策型教學

淺談地理決策型教學

人文地理的教學過程當中，如何開展決策性的教學？可以通過一些課例來梳理一下如何在人文地理當中，開展決策性教學。

一個地區的農業發展點啥，實際上就是個對應著我們農業區域或者農業生產活動這樣一個教學的重點來展開的，實際上這也是一個決策的主題。這節課決策的主題有兩個方面，一是作為一個農業的經營者他要決策，我這塊地，我今年種點什么，還有一個決策者，可能是地方政府，地方政府從一個宏觀的層面上來看，北京整體上種點什么是比較合適的。帶領著學生學習的過程中，讓學生了解在決策過程當中，需要考慮哪些因素？

一.對于一個農業經營者來說：首先，它考慮的目標就是我在這塊地上，要產出最大的一個收益，盡管現在中國農民已經不用交農業稅了，但是他也希望在有限的土地上，能夠利用好，創造出他更好的一個土地利用價值來，效率是第一位的，或者效益是第一位的。其次，還要考慮如果是一個產品它的市場的波動和風險性比較大的話，它就要考慮多種經營，比如說某一個經營今年可能市場價格非常好，也許明年就不好了，這的時候，假設是果樹，果樹不能今年我栽了這個橘子了，明年我不想栽了，再換別，明年我就不長，它要有一個結果的一個周期。這樣的話，就要考慮多種經營，多種經營的結果就是什么呢？讓它在變化的市場的情況下，總會有一些產品能夠賣得較好，這樣平衡一下賣得不好的產品的損失。

二.作為政府部門決策，可能比農業經營者決策多考慮兩種效益。一個是社會效益。比如說政府在考慮北京郊區的農業種點什么的時候，他可能要，我是不是能夠提供比較充分的就業機會？如果一項農業生產吸納的勞動力比較少的話，應該說在中國目前勞動力市場供大與求的情況下，收益不好，我們希望能夠盡量吸納一些勞動力，這是一個。再一個是是生態效益。生態效益就是我這樣的一個農業土地利用方式，是不是能夠在地區性生態環境問題上有所好轉，如果有所好轉，盡管我的經濟效益目前不是最高的，但是我能夠獲得更好的生態效益。所以農業決策可以分為兩個決策者，政府和個體。

此外，還要考慮近期和遠期。遠期是一個綜合的安全性問題。

這是人類在做一個決策，或者我們教材中這一件事物本身決策過程的一些要素或者因素。我們現在把它轉化成課堂上的行為，我們在課堂上，要設計一個決策型的活動，可能會遇到這些方面的問題。比如說，要設計一個情境。要有一個任務，或者任務驅動。在這個任務完成過程中，我們會需要很多的信息、資料，另外，完成任務過程，本身就是一個活動等等，還有其他的一些方面。這些就構成了我們一個教學。從教學的角度，來看這個決策的活動。這人文地理的教學，確實和這個決策有著很大的關系。雖然我們從字面上看，很多都是區位的因素。工業區位，農業區位。實際上，我們研究區位的目的就是為了要產生一個決策，考慮到這么多的因素之后，產生一個決定，就是解決問題。

人文地理的學科特點所決定的，反映出它影響事物的因素是多要素的，而且隨著時間的變化，要素是發生變化的，在多要素當中，某一個要素又是一個主要的要素，那就是說，我們在決策過程當中，我們一定要給學生提供很多很多的資料，讓學生在這些資料當中，能夠完成這樣一個決策的任務，所以說，在人文地理的課程設計當中，教學設計當中，資料的運用又是我們非常重要的一個方面。

第四篇：企業財務分析狀況

企業財務分析狀況

財務狀況分析是指企業在一定時期內，以資產負債表、損益表、財務狀況變動表及其它附表、財務情況說明書等為依據，分析企業的財務狀況，作出財務評價，為投資者、債權人、國家有關政府部門，以及其他與企業有關的單位，提供財務報告。

一、企業償還能力分析

企業償債能力的大小，是衡量企業財務狀況好壞的標志之一，是衡量企業運轉是否正常，是否能吸引外來資金的重要方法。反映企業償債能力的指標主要有：

(1)流動比率。

流動比率=流動資產總額/流動負債總額×100%

流動比率是反映企業流動資產總額和流動負債比例關系的指標企

業流動資產大于流動負債，一般表明企業償還短期債務能力強。

流動比率以2∶1較為理想，最少要1∶1。

(2)速動比率。

速動比率=速動資產總額/流動負債總額×100%速動比率是反映企業流動資產項目中容易變現的速動資產與流動負債比例關系的指標。該指標還可以衡量流動比率的真實性。速動比率一般以1∶1為理想，越大，償債能力越強，但不可低于0.5∶1。

(3)現金比率

現金比率=現金類流動資產/流動資產總額 ×100%

現金比率是反映企業流動資產中有多少現金能用于償債。現金比率越大，流動資產變現損失的風險越小，企業短期償債的可能性越大。

(4)變現比率

變現比率=現金類流動資產/ 流動負債 ×100%

變現比率反映企業短期的償債能力，又具有補充現金比率的功能。

(5)負債流動率

負債流動率=流動資產/負債總額 ×100%

它是衡量企業在不變賣固定資產的情況下，償還全部債務的能力。該比率越大，償還能力越高。

(6)資產負債率(負債比率)。

資產負債率=負債總額/ 資產凈值 ×100%

資產凈值是指扣除累計折舊后的資產總額。它反映企業單位資產總額中負債所占的比重，用來衡量企業生產經營活動的風險程度和企業對債權的保障程度。該比率越小，企業長期償債能力越強，承擔的風險也越小。

二、周轉能力分析

周轉能力反映企業生產經營資金在獲利條件下的周轉速度。

考核的主要指標有：

1.應收帳款周轉率。

應收帳款周轉率=賒銷凈額/平均應收帳款余額 ×100%

應收帳款周轉天數=日歷天數/ 應收帳款周轉率

應收帳款周轉率是反映企業在一定時期內銷售債權(即應收帳款的累計發生額)與期

末應收帳款平均余額之比。用來驗測企業利用信用環節展銷貨業務的松緊程度，反映企業生產經營管理狀況。

2.存貨周轉率。

存貨周轉率銷售成本額=銷售成本額/ 存貨平均占用額×100%

存貨周轉天數=日歷天數/存貨周轉率存貨周轉率是反映企業存貨在一定時期內使用和利用的程度，它可以衡量企業的商品推銷水平和銷貨能力，驗證現行存貨水平是 否適當。

3.流動資產周轉率。

流動資產周轉率=銷售收入/ 流動資產平均占用額×100%

該指標用來衡量企業生產產品是否適銷對路，存貨定額是否適當，應收帳款回籠的快慢。

4.固定資產周轉率。

固定資產周轉率=銷售收入/ 固定資產平均占用額×100%

該指標表明固定資產的價值轉移和回收速度，比率越大，固定資產的利用率越高，效果越好。

三、獲利能力分析

企業獲利能力分析的目的在于觀察企業在一定時期實現企業總目標的收益及獲利能力。衡量企業獲利能力的主要指標有：

1.資本金利潤率

資本金利潤率=企業利潤總額/ 注冊資本總額 ×100%

該指標是衡量企業經營成果，反映企業獲利水平高低的指標。它越大，說明企業獲利能力越大。

2.銷售利潤率

銷售利潤率=利潤總額/ 產品銷售收入 ×100%

該指標是反映企業實現的利潤在銷售收入中所占的比重。比重越大，表明企業獲利能力越高，企業的經濟效益越好。

3.成本利潤率。

成本利潤率=利潤總額/ 成本費用總額 ×100%

該指標是反映企業在產品銷售后的獲利能力，表明企業在成本降低方面取得的經濟效益如何。

4.資產報酬率。

資產報酬率=(稅后凈收益+利息費用)/平均資產總額×100%

該指標是用來衡量企業對所有經濟資源的運用效率。

四、成長能力分析

企業成長能力分析的目的是為了說明企業的長遠擴展能力，企業未來生產經營實力。評價企業成長能力的主要指標有：

1.股本比重。

股本比重=股本(注冊資金)/ 股東權益總額

該指標用來反映企業擴展能力的大小。

2.固定資產比重。

固定資產比重=固定資產總額/ 資產總額

該指標用來衡量企業的生產能力，體現企業存在增產的潛能。

3.利潤保留率。

利潤保留率=(稅后利潤-應發股利)/ 稅后利潤

該指標說明企業稅后利潤的留存程度，反映企業的擴展能力和補虧能力。該比率越大，企業擴展能力越大。

4.再投資率。

再投資率=(稅后利潤-應付利潤)/ 股東權益

該指標是反映企業在一個經營周期后的成長能力。該比率越大，說明企業在本期獲利大，今后的擴展能力強。

必須指出，上述各指標是從不同角度、以不同方式反映和評價企業的財務狀況和經營成果，因此要充分理解各種指標的內涵及作用，并考慮各指標之間的關聯性，才能對企業的生產經營狀況作出正確合理的判斷。

第五篇：企業財務分析之我見

企業財務分析之我見

【摘要】財務分析是通過對企業的償債能力指標，獲利能力指標，營運能力指標，發展能力指標等的分析，幫助制定經濟決策但由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法．存在著一定的問題存在。正確理解財務報表分析問題的存在，采用正確的辦法解決，是一個不容忽視的現實問題。

【關鍵詞】財務報分析；指標分析；

一，財務報分析的解讀

財務分析就是采用科學的評價標準和適用的分析方法,遵循分析規范的分析程序。通過對企業的財務狀況、經營成果和現金流量等重要指標的比較分析,從而對企業的財務狀況、經營情況及其經營業績做出判斷、評價和預測的一項經濟管理活動。企業的財務分析其目的在于確定并提供會計報表數字中包含的各種趨勢和關系,為信息使用人提供其需要的更為直觀的信息,同時對不同的信息使用人,企業財務報表分析的目的也不相同。對于投資人而言,可以以分析企業的資產和盈利能力來決定是否投資;對于債權人而言,從分析貸款的風險、報酬以決定是否向企業貸款,從分析資產流動狀況和盈利能力來了解其短期與長期償債能力;對于經營者而言,為改善財務決策、經營狀況、提高經營業績進行財務分析。

二，財務報表中的重點指標分析

(一)償債能力指標分析。

企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志,償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度,包括償還短期和中長期債務的能力。一般而言,企業債務償付的壓力主要有如下兩個方面:一是一般性債務本息的償還,如各種長期借款、應付債券、長期應付款和各種短期結算債務等;二是具有剛性的各種應付稅款,企業必須償付。企業償債能力主要財務指標有流動比率、資產負債率等。流動比率(流動資產/流動負債)是評價企業用流動資產償還流動負債能力的指標,流動比率過低,企業可能面臨清償到期債務的困難;流動比率過高,表明企業資產利用率低,存貨積壓,周轉緩慢。資產負債率(負債總額/資產總額)反映了企業的資產對債務的保障程度。比率越小,說明企業的償債能力越強。一般認為資產負債率應小于50%,即負債應小于所有者權益,該比率針對不同的行業標準有所不同。

(二)獲利能力指標分析。

企業必須能夠獲利才有存在的價值,建立企業的目的是贏利,增加盈利是最具綜合能力的目標。作為投資人,主要關注的是企業投資的回報率。而對于一般投資者而言,關心的是企業股息、紅利的發放問題,對于擁有企業控制權的投資者,則會更多地考慮如何增強企業競爭力,擴大市場占有率,追求長期利益的持續、穩定增長。衡量企業獲利能力的指標主要有銷售毛利率和資本金利潤率。銷售毛利率(銷售毛利/銷售收入)指標反映每1元銷售收入扣除銷售成本后,能有多少錢可以用于各項期間費用和形成利潤。一般來說,銷售毛利率越高,反映主營業務獲利能力越強,主營業務的市場競爭力越強。資本金利潤率(利潤總額/資本金總額)可以衡量資產的使用效益,從總體上反映投資效果。一個企業的資產獲利能力如果高于社會的平均資產利潤率和行業平均資產利潤率,企業就會更容易的吸收投資,企業的發展就會處于更有利的位置。

(三)營運能力指標分析。

營運能力的作用表現為對各項經濟資源的價值即資產周轉率與周轉額的貢獻上,然后通

過這種作用而對增值目標的實現產生影響。從這種意義上講,營運能力不僅決定著公司的償債能力與獲利能力,而且是整個財務分析工作的核心所在。通過營運能力的分析,不但可以評價企業的經營管理效率,也可判斷其是否具有獲利的能力。衡量營運能力的指標主要有流動資產周轉速度指標和固定資產周轉指標。其中反映企業流動資產周轉速度的指標有:流動資產周轉率和流動資產周轉天數指標。前者是企業一定時期內營業收入凈額同平均流動資產余額的比值,即企業本內應收賬款轉為現金的平均次數;后者是用時間表示的周轉速度,稱為平均流動資產回收期。流動資產周轉率指標為正指標。一般情況下,該比率越高,表明收賬迅速,賬齡較短;資產流動性強,短期償債能力強。流動資產周轉天數為反指標,一般情況下,該指標數值越低越好。反映企業固定資產周轉情況的主要指標是固定資產周轉率,它是企業一定時期營業收入凈額同平均固定資產凈值的比值,是用以衡量固定資產利用效率的一項指標。該指標為正指標,一般情況下,該比率越高,表明以相同的固定資產完成的周轉額較多,固定資產利用效果較好。

(四)發展能力指標分析。

發展能力是指企業未來的發展前景及潛力。反映企業發展能力的指標主要有:營業收入增長率和三年利潤平均增長率等。營業收入增長率是指企業本期營業收入增長額同上年營業收入總額的比率,它反映企業銷售收入的增減變動情況,是評價企業成長情況和發展能力的重要指標。該指標若大于0,表示企業本年營業收入有所增長,指標值越高,表明增長速度越快,企業市場前景越好;該指標若小于0,表示企業產品不適銷對路、質次價高、市場份額萎縮。三年利潤平均增長率表明企業利潤連續三年的增長情況與效益穩定的程度。該指標越高,表明企業積累越多,企業的持續發展能力越強。

三，財務分析存在的問題

（一）認識問題

1.對財務分析的作用認識不夠，分析的目的不明確。目前，我國一些企業的領導只視生產管理、營銷管理，而忽視財務管理，或者只注意銷售額和利潤的增長變化，而沒有真正把財務管理與分析工作當做企業管理的重要手段，沒有認識到財務分析是企業經營管理的重要方法，從而不善于通過財務分析來全面加強企業經營管理，影響了財務分析的開展及其作用的發揮。在財務分析的目的上，往往也不是為了加強企業管理，提高管理水平，而是強調滿足領導需要或滿足上級主管部門的要求。

2.對財務分析本身的認識太片面。即僅僅把財務分析作為財務管理的一個環節，僅僅是計算加工若干個財務數據或將指標提供給領導等，這些都是很狹隘的。實際上財務分析貫穿于財務管理的全過程，且財務分析絕不單純是財務部門的事情，而是一個綜合性的系統工程，應由財務部門同企業生產經營各部門，對各生產經營部門在經營中的各種情況進行分析。

（二）技術問題

1.財務分析人員所依賴的資料具有局限性，使財務分析失去可靠的基礎。在實際工作中，由于種種原因，企業以會計報表為核心的會計資料常常被人為包裝，其中既包括會計人員在不違反會計規范下對會計報表進行的修正，也包括一些企業為自身利益無視會計法規而提供的虛假信息，由此為依據作出的分析結果較大程度上與客觀實際不符，從而使財務分析失去意義。

2.財務分析過程過于片面，分析的對象過于狹隘，往往會從一個極端走向另一個極端。主要表現在：（1）重客觀分析，輕主觀分析；（2）重成效分析，輕教訓分析；（3）重事后分析，輕事前預測；（4）重盈虧分析，輕資金分析；（5）重定期分析，輕專題分析；（6）在分析中注重資產總量而忽視資產質量；（7）注重盈利能力的表面分析,而忽視長期以來形成的潛虧分析。

3.財務指標的構建缺乏內在的邏輯性。財務比率的構建應當重視分子、分母之間的邏輯關系。但目前財務分析人員在進行財務分析時很少重視這方面的邏輯關系，不結合本企業生產經營的一些特點構造符合本企業實際情況的財務指標，致使一些分析結果根本不能反映本企業的實際情況。

4.財務分析沒有深入實際，處于公式化、表面化的狀態。有一些企業財務分析沒有滲透到財務收支和財務成果的各個業務活動中去，只是就數字談數字，以致把財務分析變成表格、數字的說明；雖然也有人提出了一些問題和改進的措施，但卻沒有緊密結合實際工作。所以，這種分析很難起到對實際業務活動的指導作用。

四，財務分析問題的解決辦法

1.提高對財務分析重要性的認識。首先,企業領導要把財務分析作為企業經營管理的重要方法和手段來認識,在企業中建立科學的財務分析制度,并通過分析不斷提高企業管理水平。其次,財務管理人員要認識到搞好財務分析是發揮財務管理在企業管理中作用的最好途徑,要努力搞好財務分析,不斷提高分析質量,為改善經營管理,提高經濟效益提供科學可靠的依據。

2.企業應建立科學的財務分析制度。以制度來規范企業財務分析工作不失為一種較好的舉措。盡管一些企業目前已建立了財務分析制度,但還很不健全。首先，在企業中應設立專門的財務分析崗位,配備專門的財務分析人員；其次，應在制度中明確財務分析的目的、任務，明確財務分析人員的目標和責任；再次，應在制度中明確對分析工作質量的要求。不論是方法的選擇，還是指標的確定，企業應有科學和統一的規范。

3.深入實際調查研究。財務分析要在報表資料齊全和充分調查研究的基礎上編寫。企業財務人員要充分運用多種科學分析方法，為企業提供有理有據，富有說明力和建設性的財務分析報告。要經常深入實際、經過調查、發現經營中的簿弱環節和存在的問題，分析要有的放矢，講求實效，針對性強，反映問題直截了當。

4.加強事前預測分析，提高資金使用效果。企業會計要從以往的事后反映和監督的舊框框中解脫出來，開展事前預測和決策。決策是企業經營管理的核心，關系到企業的命運。決策的制定來源于科學的預測。會計人員要用準確的資料，科學的方法作業會計預測，當好企業的參謀。

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