第一篇：解秘代客理財個人操盤手流行中國股市(精)

解秘 代客理財個人操盤手流行中國股市 本報記者 曉天

股市下跌，散戶盡折腰~近幾年來大盤指數震蕩下跌，習慣了炒題材股的王先生，六百多萬的股票被套在股市里，眼看著自己的資金持續下跌，資金縮水，王先生毫無辦法，一次高中同學聚會上，和當年的同桌季先生提起自己股票投資的失利和無奈；談起股票，季先生說自己去年拿100萬委托一個職業炒股的私募操盤手成先生進炒作，在大盤從2200點跌到1980點的3個多月的過程中，股票賬戶還贏利了35%。季先生對自己賬戶上的收益表示驚奇和滿意的同時也將呂先生介紹給了同學王先生。

之后，王先生親自見了那位操盤手操盤手成先生，兩天后，決定把自己的賬戶和密碼交給了這位私募操盤手，由他代為炒股。雙方簽訂合同，贏利部分五五分成分成。并且盤手成先生不承諾保本。

采訪中，王先生對記者說，自己也炒股不下十年，總體依然虧損。也曾讀了許多股票的書，從江恩理論到波浪理論，甚至證券從業考試的書也讀過，參加了各種學習班花費不菲，但自己炒股依然看不準走勢，拿不準個股。有時辛苦選股買入即下跌，咬緊牙關守住的股票放棄后就漲停。“這種活不是散戶干的。”這個從散戶做到操盤手的愛買網操盤手成先生說，“沒經過刻苦訓練的散戶，很難有好的心態和技術，加上散戶的主觀意識太強影響客觀分析，沒有成熟的獲利方式，虧損是最正常的結果。”

“如果虧了本錢怎么辦？”記者問。

“炒股有風險嘛，但是虧損的概率是很低的。而且我虧錢，一分收入沒有是小，損失了信譽是大。”愛買股票分析網成先生說。

據記者從多家證券公司了解到，目前市場上這種“委托理財”很多。成先生說：“幾乎每個地區和投資品種都有類似的代客理財操盤手。”

私募行規“解密”

記者采訪多家私募了解到，目前在這個行業中普遍采取五五分成，即在約定時間內獲得的利潤，委托方受托方拿一半，而信譽高或者承諾保本的私募，操盤手的分成將會更高。大部分私募對記者采訪都很警惕。什么可以公開什么不可以公開，采訪前都要約定好。比如資金量、持倉股票、收益，這些都屬于他們的機密。

他們一般都注冊投資公司或者網站，但在做這種業務時，都強調是個人行為，是個人的代客理財行為。

他們的客戶來源多種多樣。委托者身份主要有企業主、社會名流。來自深圳和內地各城市。他說，這些客戶當中，有的是新股民，炒股一兩年了連股市的基本知識都不具備，甚至怎么操作股票軟件都不很熟悉。也有很多是老股民。

在成先生的操作室里，幾臺電腦桌面上有十幾個證券公司的交易平臺。為了不混淆，他把每個客戶所在的證券公司、交易賬號、密碼記在一個本子里，還對這些信息的密碼做了特殊的符號加密，保證在需要的時候能立刻找到，并且即使丟失也不會被人用密碼登陸，操作上偏于短線，看大勢以中線為基礎，緊盯股票池中的板塊輪動。

和其他私募一樣，他跟客戶的約定中不承諾保本。記者見到的合同上有如下規定—— 乙方本著“誠實信用，勤勉盡責”原則，以專業知識和技能為甲方提供投資顧問服務。服務內容包括：分析研判市場趨勢、調研精選投資標的、制訂投資策略計劃、識別控制投資風險。

甲方同意就乙方提供的顧問服務支付報酬。甲方支付乙方收益的 50% 作為投資顧問的業績報酬，每月結算支付。

風險條款：股市存在諸多不確定性，今年市場存在大幅波動的風險??乙方已向甲方充

分說明了證券市場的風險性，甲方已充分了解并愿意承擔相應的投資損失風險。

記者在其他私募那里見到的條文與此大同小異，說明整個行業已經有了一定的行規。“不對客戶承諾保本，對客戶是不是不公平呢？”記者問。

成先生說，自己在接待每個客戶時都充分說明風險，對方要有相應的風險承受能力才接受。

從事這一行也有風險。他說自己2013年幫一個客戶用100萬元炒A 股，才1個月多一點就賺了30%，但對方隨即修改了密碼，令他顆粒無收。但他說自己從事私募以來，只碰過這一單，由于對方身在外地也無暇追討了。

私募的選擇和辨別 的首席操盤手成先生說：“一些不合格的私募操盤手給這個行業帶來了很多不好的影響，很多操盤手給客戶造成巨大的虧損而棄之不顧的行為也抹黑了這個行業，很多證券從業人員或個人以次充好，利用網絡和博客進行代客理財給客戶造成損失而且維權困難，所以在選擇私募的時候要格外注意:最好查看盤手的歷史操作記錄，有某股大賺貨某股大虧的情況，說明利潤回撤率太高則水平偏低，盡量選擇操利潤回撤率小的盤手，選擇賬戶中多個股票買賣達到整體收益穩步增長的盤手。”

成先生也開通了博客，化身網絡名博大連股妖。業余時間通過博客，宣揚自己的投資理念，幫助大家樹立正確投資方法和學習方法。

給他留下深刻印象的是一位浙江湖州的客戶胡先生，甚至電話都沒有通過，就把賬戶交給他管理，之后的分紅打款非常及時。而且這個客戶從不問投資的情況，也不發表任何意見。成先生說，自己不會改客戶的密碼，一切向客戶公開。曾經有位客戶每天打來電話溝通，盈利的情況下也總抱怨沒有賣在最高點沒買在最低點，而且建議成先生選擇他認為有潛力股票進行操作等，不但影響了成先生的操作而且也影響了日常的休息，后來成先生不得不解除了合作關系。“大盤如果連續上漲幾

天而我們沒有滿倉，客戶打來電話詢問，心理的壓力是很大的。這種壓力下也必須堅持自己的操作規則以保證穩定收益。”

在接受采訪時成先生也談了一個同行失手的經歷。一個期貨私募在2012年幫一個老板賺了200萬，分得80萬。后來在2013年3月一個月就虧了近150萬元，這位私募退回了之前的部分利潤。雙方沒有傷面子而且得以繼續合作。據了解，在行業內這類問題通常都是私下解決，極少對簿公堂。因此傳媒中很少見到這類訴訟。

希望大家謹慎選擇股票操盤手，警惕投資風險，也盼望我國證券行業盡快完善相關法律法規，增加操盤手和客戶以外的第三方監管，保障客戶和操盤手雙方利益。

第二篇：中國銀行業監督管理委員會關于外資銀行代客境外理財業務和托管

中國銀行業監督管理委員會關于外資銀行代客境外理財業務和

托管業務市場準入事項的通知

（銀監發?2006?36號 2006年5月28日）

各銀監局：

為配合《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》（銀發?2006?121號，以下簡稱《辦法》）的實施，現就外資銀行申請開辦代客境外理財業務和代客境外理財托管業務的市場準入程序通知如下：

一、外資銀行開辦代客境外理財業務和代客境外理財托管業務的申請，由所在地銀監會派出機構受理和初審，銀監會審查和決定。

申請開辦代客境外理財業務和代客境外理財托管業務的外資銀行，由其主報告行或總行向所在地銀監會派出機構提交申請材料。

所在地銀監會派出機構應自受理之日起20日內將初審意見及申請材料報銀監會，同時將初審意見抄報上一級銀監會派出機構。銀監會應自收到完整申請材料之日起3個月內，作出批準或不批準的決定。

二、外資銀行開辦代客境外理財業務，應滿足《辦法》第九條的條件。

三、外資銀行申請開辦代客境外理財業務，應當提交以下材料（一式三份）：

（一）由申請人授權簽字人簽署的致銀監會主席的申請書（函），內容至少包括申請業務品種、投資產品類別。

（二）與代客境外理財業務相關的內部控制與風險管理制度。

（三）開辦代客境外理財業務的可行性報告，包括開辦此項業務的網點及人員情況、已開辦的理財業務活動、擬投資產品的介紹、境外投資情況等。

（四）托管協議草案，包括雙方的權利義務及收益、風險承擔等相關內容。

（五）中國銀監會要求的其他材料。

四、外資銀行開辦代客境外理財托管業務，應具備下列條件：

（一）有專門負責托管業務的部門。

（二）有足夠熟悉托管業務的專職人員。

（三）具備安全保管托管資產的條件。

（四）具備安全、高效的清算、交割能力。

（五）沒有重大違法違規記錄。

（六）中國銀監會規定的其他審慎性條件。

五、外資銀行申請開辦代客境外理財托管業務，應提交以下材料（一式三份）：

（一）由申請人授權簽字人簽署的致銀監會主席的申請書（函）。

（二）擬開辦業務的詳細介紹和為從事該項業務所做的必要準備情況，內容至少包括操作規程、風險收益分析、控制措施、專業人員及計算機系統的配臵。

（三）申請人最近1年的年報。

（四）中國銀監會要求提交的其他資料。

六、本通知中的“外資銀行”是指外資獨資銀行、合資銀行、外國銀行分行。香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣地區的銀行在祖國大陸的分行，以及香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣地區的金融機構在祖國大陸設立的獨資銀行、合資銀行比照適用。

七、各銀監局要速將本通知轉發至轄內銀監會派出機構及外資銀行。

二○○六年五月二十八日

第三篇：中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境

中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知

（銀監辦發〔2007〕114號）

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行：

自《關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知》（銀監辦發〔2006〕164號，以下簡稱《通知》）公布以來，商業銀行開展代客境外理財業務基本理順了相關業務流程，積累了投資經驗。在商業銀行嚴格區分自有資金與客戶資金進行境外投資并根據客戶類別銷售產品的前提下，為進一步豐富代客境外理財產品投資品種，促進該項業務穩健發展，現對境外投資范圍做如下調整并提出相關要求：

一、《通知》第六條第四款中“不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下證券”的規定調整為：不得投資于商品類衍生產品，對沖基金以及國際公認評級機構評級BBB級以下的證券。

二、商業銀行發行投資于境外股票的代客境外理財產品時，需滿足以下條件：

（一）所投資的股票應是在境外證券交易所上市的股票。

（二）投資于股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的50%；投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的5%。商業銀行應在投資期內及時調整投資組合，確保持續符合上述要求。

（三）單一客戶起點銷售金額不得低于30萬元人民幣（或等值外幣）。

（四）客戶應具備相應的股票投資經驗。商業銀行應制定具體評估標準及程序，對客戶的股票投資經驗進行評估，并由客戶對相關評估結果進行簽字確認。

（五）境外投資管理人應為與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構批準或認可的機構。商業銀行應對所選擇的境外投資管理人進行盡職審查，并確保其持續取得相關資格。

（六）商業銀行應選擇在與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構監管的股票市場進行股票投資。

三、商業銀行發行投資于境外基金類產品的代客境外理財產品時，應選擇與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構所批準、登記或認可的公募基金。

四、商業銀行發行投資于境外結構性產品的代客境外理財產品時，應選擇獲國際公認評級機構A級或以上評級的金融機構發行的結構性產品。

五、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應按照審慎原則和資產多樣化原則，充分考慮市場形勢、銀行的資源、銀行的風險管理能力和投資者的風險承受能力等因素，從資產配置的角度進行產品開發和投資組合設計，避免投資地域、資產類別和投資標的等集中度風險。

六、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應制定相關投資管理制度，詳盡規定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產品的原則、基準和程序，以及相關工作人員應具備的素質和資格。

七、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應嚴格遵守向客戶約定的投資目標、投資范圍、投資組合和投資限制等要求進行投資。

八、商業銀行開辦代客境外理財業務時，運用掉期、遠期等金融市場上流通的衍生金融工具應僅限于規避風險目的，嚴禁用于投機或放大交易。

九、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應按照“了解你的客戶”原則，建立客戶適合度評估機制，依據客戶的財務狀況、投資目的、投資經驗、風險偏好、投資預期等資料對客戶的風險承受度進行評估，確定客戶風險等級，向客戶提供與其風險等級適當的產品，避免理財業務人員錯誤銷售和不當銷售。

十、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應嚴格管理理財業務人員，高度重視理財業務營銷人員的培訓，使其清楚了解所銷售的理財產品的特征和風險，并在銷售過程中以適當的方式全面告知客戶，確保銷售行為的合規性。

十一、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應將募集的客戶資金與自有資金及各相關責任人的資金完全分開，并以理財產品的名義開設獨立賬戶。嚴禁商業銀行及各相關責任人挪用客戶資金。

十二、商業銀行開辦代客境外理財業務時，嚴禁與各相關責任人發生任何利益輸送的行為。

十三、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應在相關責任人的協助下嚴格按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行開展代客境外理財業務管理暫行辦法》的要求，定期向客戶披露所有便于其進行投資決策的相關信息，并對投資者權益或者收益率等產生重大影響的突發事件及時向客戶披露，盡責履行信息披露義務。

十四、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應建立并執行恰當的內部客戶投訴處理程序，妥善地受理、調查及處理客戶投訴。

十五、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應建立相關的風險管理體系，制定并不斷完善風險管理制度，切實防范市場風險、信用風險、操作風險和法律風險和聲譽風險等各類風險，保障投資者合法權益。

十六、《通知》中除本次調整的條款以外的其他條款仍然適用。

請各銀監局將此通知轉發至轄內城市商業銀行和外資銀行等有關銀行業金融機構。

二OO七年五月十日

第四篇：中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知（定稿）

【法規標題】中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知

【英文譯本】Notice of the General Office of China Banking Regulatory Commission on Adjusting the Overseas Investment Scope for Commercial Banks to Provide Overseas Financial Management Services on Behalf of Clients

【發布部門】中國銀行業監督管理委員會

【發文字號】銀監辦發[2007]114號

【批準部門】

【批準日期】

【發布日期】2007.05.10 【實施日期】2007.05.10

【時效性】現行有效

【效力級別】部門規范性文件

【法規類別】境外投資外匯

【唯一標志】91174

【全文】

中國銀監會辦公廳關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知（銀監辦發〔2007〕114號）

（相關資料: 部門規章2篇 英文譯本）

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行：

自《關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知》（銀監辦發〔2006〕164號，以下簡稱《通知》）公布以來，商業銀行開展代客境外理財業務基本理順了相關業務流程，積累了投資經驗。在商業銀行嚴格區分自有資金與客戶資金進行境外投資并根據客戶類別銷售產品的前提下，為進一步豐富代客境外理財產品投資品種，促進該項業務穩健發展，現對境外投資范圍做如下調整并提出相關要求：

一、《通知》第六條第四款中“不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下證券”的規定調整為：不得投資于商品類衍生產品，對沖基金以及國際公認評級機構評級BBB級以下的證券。

二、商業銀行發行投資于境外股票的代客境外理財產品時，需滿足以下條件：

（一）所投資的股票應是在境外證券交易所上市的股票。

（二）投資于股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的50%；投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的5%。商業銀行應在投資期內及時調整投資組合，確保持續符合上述要求。

（三）單一客戶起點銷售金額不得低于30萬元人民幣（或等值外幣）。

（四）客戶應具備相應的股票投資經驗。商業銀行應制定具體評估標準及程序，對客戶的股票投資經驗進行評估，并由客戶對相關評估結果進行簽字確認。

（五）境外投資管理人應為與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構批準或認可的機構。商業銀行應對所選擇的境外投資管理人進行盡職審查，并確保其持續取得相關資格。

（六）商業銀行應選擇在與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構監管的股票市場進行股票投資。

三、商業銀行發行投資于境外基金類產品的代客境外理財產品時，應選擇與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構所批準、登記或認可的公募基金。

四、商業銀行發行投資于境外結構性產品的代客境外理財產品時，應選擇獲國際公認評級機構A級或以上評級的金融機構發行的結構性產品。

五、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應按照審慎原則和資產多樣化原則，充分考慮市場形勢、銀行的資源、銀行的風險管理能力和投資者的風險承受能力等因素，從資產配置的角度進行產品開發和投資組合設計，避免投資地域、資產類別和投資標的等集中度風險。

六、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應制定相關投資管理制度，詳盡規定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產品的原則、基準和程序，以及相關工作人員應具備的素質和資格。

七、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應嚴格遵守向客戶約定的投資目標、投資范圍、投資組合和投資限制等要求進行投資。

八、商業銀行開辦代客境外理財業務時，運用掉期、遠期等金融市場上流通的衍生金融工具應僅限于規避風險目的，嚴禁用于投機或放大交易。

九、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應按照“了解你的客戶”原則，建立客戶適合度評估機制，依據客戶的財務狀況、投資目的、投資經驗、風險偏好、投資預期等資料對客戶的風險承受度進行評估，確定客戶風險等級，向客戶提供與其風險等級適當的產品，避免理財業務人員錯誤銷售和不當銷售。

十、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應嚴格管理理財業務人員，高度重視理財業務營銷人員的培訓，使其清楚了解所銷售的理財產品的特征和風險，并在銷售過程中以適當的方式全面告知客戶，確保銷售行為的合規性。

十一、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應將募集的客戶資金與自有資金及各相關責任人的資金完全分開，并以理財產品的名義開設獨立賬戶。嚴禁商業銀行及各相關責任人挪用客戶資金。

十二、商業銀行開辦代客境外理財業務時，嚴禁與各相關責任人發生任何利益輸送的行為。

十三、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應在相關責任人的協助下嚴格按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行開展代客境外理財業務管理暫行辦法》的要求，定期向客戶披露所有便于其進行投資決策的相關信息，并對投資者權益或者收益率等產生重大影響的突發事件及時向客戶披露，盡責履行信息披露義務。

十四、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應建立并執行恰當的內部客戶投訴處理程序，妥善地受理、調查及處理客戶投訴。

十五、商業銀行開辦代客境外理財業務時，應建立相關的風險管理體系，制定并不斷完善風險管理制度，切實防范市場風險、信用風險、操作風險和法律風險和聲譽風險等各類風險，保障投資者合法權益。

十六、《通知》中除本次調整的條款以外的其他條款仍然適用。

請各銀監局將此通知轉發至轄內城市商業銀行和外資銀行等有關銀行業金融機構。

二OO七年五月十日

第五篇：中國銀行業監督管理委員會辦公廳關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知

【法規標題】中國銀行業監督管理委員會辦公廳關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知

【英文譯本】Notice of the General Office of China Banking Regulatory Commission on the Relevant Issues for Commercial Banks to Provide Overseas Financial Management Services on Behalf of Clients

【發布部門】中國銀行業監督管理委員會【發文字號】銀監辦發[2006]164號

【批準部門】【批準日期】

【發布日期】2006.06.21【實施日期】2006.06.21

【時效性】現行有效【效力級別】部門規范性文件

【法規類別】銀行業務【唯一標志】7736

4【全文】

中國銀行業監督管理委員會辦公廳關于商業銀行開展代客境外理財業務有關問題的通知(銀監辦發〔2006〕164號)

（相關資料: 部門規章15篇 英文譯本）

各銀監局，各國有商業銀行、股份制商業銀行：

為進一步規范商業銀行代客境外理財業務，促進該項業務的健康有序發展，根據《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）及相關法律法規和規章的規定，現就有關問題通知如下：

一、商業銀行（包括外資銀行，下同）在積極開展代客境外理財業務的同時，要密切關注和管控代客境外理財業務可能產生的風險，采取切實有效的措施，保護金融消費者的合法權益。

二、商業銀行申請開辦代客境外理財業務，應按照《辦法》的有關規定，提交申請材料。

商業銀行遞交的與代客境外理財業務相關的內部控制制度，應主要包括：理財業務管理的相關制度；外匯投資或交易管理的相關制度；市場風險管理制度；監管部門要求的其他制度。

商業銀行遞交的托管協議草案，應說明擬聘請的托管人以及與托管人溝通的情況。由于管理程序、商務談判等原因在申請開辦代客境外理財業務時，尚無法明確托管人的，商業銀行可以暫不填寫托管人的情況，但在協議草案中應明確說明商業銀行與托管人的主要權利和義務。商業銀行明確托管人后，應將托管人的基本情況及時報告監管部門。

商業銀行遞交的可行性報告，主要包括以下內容：開展代客境外理財業務的主要策略；相關市場分析；管理與操作程序；風險管控措施；資源保障情況等。

三、外資銀行申請開辦代客境外理財業務的條件和要求與中資商業銀行基本相同，但外資銀行應按照中國銀監會批準的業務范圍開展代客境外理財業務。獲準經營人民幣業務的外

資銀行，可以在已開放人民幣業務的地域向獲準服務的客戶對象發售人民幣理財產品，在國家外匯管理局批準的代客境外理財額度范圍內，以人民幣購匯辦理代客境外理財業務。

外資銀行申請開辦代客境外理財業務，由其主報告行或總行向所在地銀監會派出機構遞交申請材料。所在地銀監會派出機構受理和初審后，報銀監會審查和決定。

四、商業銀行開展代客境外理財業務，可以在境內發售外幣理財產品，以客戶的自有外匯進行境外理財投資；也可以在境內發售人民幣理財產品，以人民幣購匯辦理代客境外理財業務。

商業銀行以人民幣購匯辦理代客境外理財業務，應當按照《辦法》的規定，事先向國家外匯管理局申請額度；以客戶的自有外匯進行境外理財投資，應符合國家的有關外匯管理規定。

五、商業銀行開展代客境外理財的方式，包括提供理財顧問服務和綜合理財服務。

理財顧問服務是指商業銀行按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，向客戶提供的顧問咨詢、代理操作等服務。在代客境外理財過程中，商業銀行可以接受客戶（包括機構和個人）的委托，按照客戶的授權，操作客戶賬戶，代理客戶進行相關的投資活動，投資風險完全由客戶承擔。

綜合理財服務是指商業銀行通過發售理財產品，集合理財資金，統一代理客戶進行境外投資的活動。

六、商業銀行代客境外理財進行境外投資時，應按照《辦法》的要求，在境外進行規定的金融產品投資。

商業銀行通過理財顧問服務方式開展代客境外理財業務時，應核實客戶確實具備相應的投資資格，且其投資活動符合中國及投資所在地國家或地區的法律規定。嚴禁商業銀行向境內機構出租、出借或變相出租、出借其境外可利用的投資賬戶。

商業銀行通過綜合理財服務方式開展代客境外理財業務時，應按照審慎經營的原則，投資于境外固定收益類產品，包括具有固定收益性質的債券、票據和結構性產品，并應在理財產品的銷售合同中向客戶明示理財資金的投資方向和主要風險。商業銀行根據業務發展、分散或對沖風險等需要，確需投資非固定收益類、較高風險收益類產品的，在按照《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的規定進行發售相關理財產品的申請或報告時，一律應附“投資特別說明”，詳細說明擬投資的對象、主要風險及相應的風險處置和管控措施。同時，相關投資活動應符合國家有關法律法規和外匯管理部門的要求。

商業銀行通過綜合理財服務方式開展代客境外理財業務時，不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下證券。

七、商業銀行開辦代客境外理財托管業務，應具備相應的托管業務資格。

獲得了基金托管、企業社會保障基金、保險公司外匯資金境外投資和保險公司股票托管等托管資格的中資商業銀行，自然獲得代客境外理財業務的相關托管資格，不需另行申請。

不具備上述各項托管業務資格的中資商業銀行，可以通過申請獲得相關的托管業務資格自然取得代客境外理財業務的托管資格，也可以向中國銀監會單獨申請代客境外理財業務托管資格。

外資銀行開辦代客境外理財托管業務的市場準入事項，根據有關規定執行。

八、具備以下條件的中資商業銀行可向中國銀監會申請代客理財業務托管資格：有專門的基金托管部門；有足夠熟悉托管業務的專職人員；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有重大違反外匯管理規定的記錄。

申請代客境外理財業務托管資格，應提交以下材料（一式三份）：

（一）申請書；

（二）擬開辦業務的詳細介紹和為從事該項業務所做的必要準備情況，內容至少包括操作規程、風險收益分析、控制措施、專業人員及計算機系統的配置；

（三）申請人最近1年的年報；

（四）中國銀監會要求提交的其他資料。

中國銀監會按照各類金融機構行政許可事項實施辦法的有關規定進行受理和審批。

九、商業銀行開展代客境外理財業務，應實行托管人與投資管理人的職責分離。商業銀行應盡量選擇不同法人作為其境內托管人和境外托管代理人；不應選擇同一法人作為其境外托管代理人和境外投資管理人。

商業銀行在選擇境外托管代理人和境外投資管理人時，應按照市場化的原則公平抉擇，應避免選擇關聯方作為代客境外理財業務的境外托管人代理人和境外投資管理人，避免不了的應事先向中國銀監會報告。

商業銀行應建立交易對手風險監測與報告體系，審慎選擇交易對手，注意收集相關信息，加強與監管者的聯系與匯報。

請各銀監局速將此通知轉發至轄內有關銀行業金融機構。

二00六年六月二十一日

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