第一篇：商業銀行新的利潤增長點—投資銀行業務

商業銀行新的利潤增長點—投資銀行業務

投資銀行業務（簡稱投行業務）相對于傳統的商業銀行信貸業務而言，業務范圍廣并且在不斷開拓新的領域。按照國際慣例，投行業務主要包含八類核心業務：證券承銷、證券交易、資產管理、企業并購、理財顧問、風險投資、項目融資、資產證券化。投行業務發展離不開直接融資的發展，2010年以來，隨著我國直接融資規模在社會融資總額中的占比逐漸超過50%，商業銀行的投資銀行業務也日漸發展起來。

商業銀行的投行業務最初是以非金融企業債務融資工具的承銷發行為核心內容。所謂債務融資工具，是指通過交易商協會注冊發行的非金融企業債務融資工具，包括短融、超短融、中票、定向工具、資產支持票據和中小企業集合票據等信用債產品。自2007年9月人民銀行下屬的交易商協會成立以來，以市場化的注冊制管理方式，推出了一系列創新產品。截至2013年年底，非金融企業債務存量規模超過5萬億元，在中國信用債券市場的占比接近70%，遠遠超過了發改委主管的企業債存量和證監會主管的公司債存量。在交易商協會批準的主承銷商中，A類主承銷商有32家，包括了20家全國性商業銀行和12家券商，B類為11家城商行。商業銀行不僅可以通過主承銷商資格為企業發債獲取中間業務收入，還可以為銀行帶來巨大的綜合效益。

我國投資銀行業務發展概況

我國投資銀行業務發展現狀。自2010年起貨幣政策調整所引致的信貸規模收縮，使得包括投行業務在內的中間業務，愈加成為國內商業銀行寄予厚望的新興利潤增長點。2013年，多家上市銀行的投行業務擴張。金融脫媒給商業銀行帶來挑戰的同時，也帶來了新的業務增長機會。隨著債券市場的快速發展，上市銀行在債務融資工具和債券承銷與發行等投行業務方面發展迅速，而在產業結構調整中，企業并購重組的需求激增，也促進了商業銀行的投行業務發展。

目前我國商業銀行投行業務的主要內容。一是企業直接融資業務的發行承銷商，如：短期融資券、中期票據、企業債發行等。業務側重為發行方案的設計、顧問咨詢、撰寫報告、報送審批、簿記、發行等；二是企業的融資咨詢顧問，業務側重點是企業提供資金融通方案的建議和咨詢，提供可行性方案等；三是銀信合作模式下為企業提供融資業務，業務側重通過信托貸款模式為企業融通資金；四是企業集團的資金管理業務，業務側重對大型企業集團的資金管理和通過理財實現其資金有效增值而收取手續費和管理費；五是兼并、重組的投資顧問業務及并購貸款業務，側重提供國企重組兼并和產業結構調整下的投資顧問方案，對產業鏈整合出具整合方案，理順產權關系，進而按并購貸款的規則給與一定的并購貸款資金支持；六是托管類業務和風險管理業務，為企業投資提供信息和方案，業務側重為通過資金類托管和對風險的專業化管理收取托管費和管理費、手續費；七是銀團貸款融資牽頭組團、離岸融資業務咨詢，業務側重為通過銀團貸款的牽頭組團收取一定的牽頭管理費和承諾費，以及對企業的離岸業務需求代為聯系離案金融機構并定制融資方案。

商業銀行投資銀行業務發展特點。首先，投資銀行業務在銀行收入結構中已占據一定比重。實現綜合經營、滿足客戶多樣性的融資需求、調整業務結構，是商業銀行發展投資銀行業務的重要動機。目前，國內主要商業銀行的投資銀行業務收入已占據一定的比重，在維護客戶關系、拓展收入來源中做出了重要貢獻。其次，產品創新與傳統業務緊密結合。創新是投資銀行用以分散風險、拓展業務的關鍵。國內主要商業銀行高度重視以傳統信貸業務為依托進行產品創新，并取得了良好的效果。例如工行依托信貸資產，大力開發間接銀團產品，目前該產品已成為工行最主要的投行收入來源之一。此外，民生銀行也借助傳統貸款業務，大力拓展融資策劃、信用增級等投資銀行產品，不僅獲得了良好的收益，而且鞏固了與高端客戶的銀企關系。最后，組織架構、專業團隊已經成型。經過若干年的發展，國內主要商業銀行的投資銀行業務已經初步形成了比較完善的組織體系，培養了一支專業隊伍。工行、建行、交行等各主要銀行，均在總行和發達地區分行設立了獨立的投資銀行部，并在其他部分分行設立了投資銀行二級部，建立覆蓋經濟發達地區的、比較完整的投資銀行業務體系。以工行為例，目前已經在1/3以上的分行設立了獨立的投資銀行部，在1/3的分行設立了投資銀行二級部。此外，目前國內大多數投資銀行部定位為統籌全行投資銀行業務的綜合部門，理順了內部關系。部分銀行還通過高管人員的人事安排，理順了投資銀行部與境外機構的關系。在組織保障下，各行通過幾年的業務發展，初步建立了一支專業隊伍。

主要銀行投資銀行業務收入情況。根據2013年上市商業銀行披露的年報數據顯示，銀行業整體業績增速正在下滑，但是銀行中間業務收入卻仍保持高速增長。數據顯示，2013年多家銀行投行業務的增長率超過50%（如表1所示）。

2013年，工行實現投行業務收入294.86億元，其中工行著力發展的銀團安排、并購重組、股權融資、結構化融資等業務收入增長較快；交行2013年實現投行業務收入77.00億元，占全部中間業務收入的26.19%，全行全年境內累計主承銷債務融資工具149支，主承銷發行金額達人民幣3104.11億元；中信銀行在2013年通過投資銀行業務累計為客戶提供了4944.88億元的融資規模，同比增長35.02%，并實現投資銀行非利息收入40.48億元；招商銀行2013年實現投資銀行業務收入21.08億元，全年累計主承銷直接債務融資工具199支，主承銷金額達1475.40億元；北京銀行2013年度的債券承銷、銀團貸款、結構融資、并購融資等投行業務板塊均衡發展，債券承銷項目總規模達到1676億元，銀團、并購以及結構融資業務穩健增長，累計實現融資規模超過500億元。

我國投資銀行業務發展問題

業務范圍受限制。在“分業經營、分業監管”現狀下，我國商業銀行只能從事部分簡單的，低風險、低收益的投資銀行業務，而與資本市場、資本運作相關的一些復雜的，高風險、高收益的業務項目受到嚴格限制或監管。例如，目前所有商業銀行都無法獲得IPO經營資格，堵住了商業銀行為客戶直接融資的大門。《商業銀行法》規定，商業銀行不得從事股票業務，不得向企業投資，這就使得商業銀行無法在股票包銷和證券交易上服務客戶。雖然禁止銀行從事某些高收益、高風險的投行業務，在風險防范方面起到了積極作用，但也在一定程度上束縛了那些風險防控優秀的銀行的投行業務的正常發展。

金融自主創新不足，投行業務產品線不夠豐富。長期以來，我國商業銀行，特別是中小銀行在開展投行業務時自主創新能力和動力不足，多以吸納和移植為主，即通過簡單模仿同業的產品或服務進行“研發”。因此，投行業務不僅產品種類相對匱乏，無法滿足客戶的多樣化需求；且同質化傾向嚴重，各行在產品的研發設計、客戶定位、營銷渠道和盈利模式等方面均大同小異，難以形成進取向上的良性競爭態勢。

專業人才匱乏，績效考核機制滯后。投資銀行業務是一項高度專業化的金融中介服務，它要求有一支精通金融、財務、法律等專業知識，并具有一定從業經驗的高級人才隊伍作為業務支撐。商業銀行現有業務人員的知識結構比較單一，不能完全勝任投行業務的開展，在較大程度上形成人力資源的瓶頸制約。人才的缺乏會導致銀行業務創新能力不強，產品設計和風險計量方面存在較大不足和隱患。在績效考核機制方面，一些銀行未能妥善處理總行投行部與分支行之間的“條”、“塊”關系，在業績分配問題上存在利益沖突。

收入結構單一，對傳統業務依賴嚴重。目前，多數商業銀行的投行業務收入仍主要依賴于債務融資工具承銷和常年財務顧問等傳統業務；而IPO及再融資配套服務、并購重組、信貸資產證券化、綠色金融、結構化銀團、高端財務顧問等新興業務還處于發展初期，尚未形成規模。

風險防控面臨多重挑戰。投行業務屬于典型的輕資本業務，無需占用或較少占用商業銀行的資本，因而風險系數相對較低。但銀行開展投行業務時仍要注重防控風險。

總結

在當今經濟高度全球化、一體化的時代，越來越多的企業要隨時應對不斷變化了的市場，這勢必導致其融資模式的轉變，企業的融資需求不再局限于傳統簡單的貸款和結算，而更多的是通過金融工具和金融產品的創新，以及服務模式的創新得以滿足。傳統銀行的盈利模式因息差收窄而受到挑戰，傳統的銀行業務在金融市場中的作用也逐步弱化，包括金融市場完善、金融工具和產品創新在內的金融深化亟待加強。固守在傳統業務上的規模擴張必然在資本方面給商業銀行帶來嚴峻考驗和巨大的擴張風險。而日益擴大的以中間業務為核心的投資銀行業務必然成為商業銀行最大的利潤增長點。

第二篇：我國商業銀行新的利潤增長點

財務顧問：我國商業銀行新的利潤增長點

在我國，商業銀行開展財務顧問業務的時間不長，但發展的步伐卻是很快。近兩年來商業銀行與政府、企業簽訂財務顧問業務的協議不時地見諸于報端，如2003年3月和7月中國工商銀行分別與云南省政府、鄭州市政府簽訂了《銀政合作協議》，為它們提供財務顧問服務；4月中國銀行和中國建設銀行也分別以1000億元人民幣授信北京市政府，并通過《金融合作協議》為其提供財務顧問服務等。財務顧問這項中間業務開始變得炙手可熱起來。基于此，現階段探討如何規范、發展財務顧問業務對于我國商業銀行來說就顯得尤為重要。

一、商業銀行財務顧問業務的內涵

財務顧問業務是指商業銀行依托自身在長期經營過程中形成的網絡、資金、信息、人才和客戶群方面的優勢，為客戶提供策劃、咨詢、分析、方案設計等服務并從中收取一定咨詢費的業務。財務顧問的對象有兩大類：一類是資金籌集者，包括國內外工商企業和各級政府部門，對工商企業而言，主要是為其提供并購重組顧問、風險管理顧問、項目融資顧問等；對政府來說，則主要涉及實施產業政策和區域經濟政策，制定經濟發展戰略，就區域經濟和行業經濟的整合提出決策方案，委托銀行進行公共工程的可行性分析、籌資安排和資金運用，進行國有資產的估價、出售和資產轉換等；另一類是投資者，包括中小投資者或機構投資者，主要內容是為投資者進行宏觀經濟分析、行業分析、公司分析和市場分析，為其提供投資項目策劃和投資方案等。不同層次的商業銀行根據自身經營的特點和發展戰略側重領域又會有所不同。這一業務的特點是銀行為客戶提供專業化、個性化的服務，專門為客戶“量體裁衣”，以提升銀行的服務層次與核心競爭力。它使商業銀行走出一條“融資”與“融智”相結合的道路，也體現了21世紀知識管理的新思維。

二、財務顧問業務興起的原因分析

（一）從商業銀行角度審視

1.迎接外資銀行挑戰的需要。隨著入世過渡期的即將結束，我國商業銀行將面臨外資銀行強大的競爭壓力。但受國內市場環境、信用體系或成本費用等因素的限制，外資銀行在傳統業務上與中資銀行全面爭鋒的可能性不大，那么潛在市場巨大的中間業務將是外資銀行競爭的著眼點，而在中間業務中外資銀行又可能會憑借其運作的嫻熟和經驗的豐富選擇財務顧問業務作為突破口。目前外資銀行收入結構中非利差收入已經占到40%～70%，其中具有高智力含量的財務顧問業務收入占20%～30%.到2003年，我國四大國有商業銀行平均非利差收入不足10%.可見，中間業務的興盛，已經對我國商業銀行傳統業務產生了巨大沖擊，只有進行贏利模式的脫胎換骨，我國商業銀行才有同外資銀行競爭的資格。

2.拓展贏利空間的需要。目前我國商業銀行傳統業務已進入了一個微利時代，存貸市場已由賣方市場轉向買方市場，銀行的存貸利差縮小，經營成本增加，贏利空間有收窄的趨勢。據中國建設銀行的分析統計，存貸利差每收窄1個百分點，效益將減少100億元以上。隨著資本市場的進一步發展和利率的市場化，這種趨勢會進一步加強。商業銀行要擺脫目前的這種困境，必須要尋求新的利潤增長點。財務顧問業務是一種不直接占有資金成本，不產生壞賬的低風險高收益的黃金業務，積極拓展不僅可以增加商業銀行的收入，使收入結構多元化，而且它可以通過對傳統業務和內外部資源的整合，創造市場需求，引導客戶去使用銀行新的產品和服務。開展財務顧問業務具有不可估量的滾動效應和聯動效應。

3.建立新型銀政、銀企關系的需要。在計劃經濟體制下，政府是銀行的頂頭上司，在銀行眼中政府不是客戶，在政府心中，銀行也不是真正的服務機構。經過十幾年市場經濟的洗禮，銀行與政府的關系發生了本質上的變化。從政府財務顧問可以看出，政府不但是銀行的“新”客戶，而且是銀行的優質客戶，其結果是雙贏的格局：政府得到了銀行的專業服務，銀行增加了利潤收入和影響力。從銀企關系來看，近年來，資本市場的發展導致以傳統信貸關系為主要紐帶的銀企關系受到了挑戰，外資銀行的進入也使業已建立的銀企關系格局發生了變化。銀行通過擔任企業財務顧問，對企業的經營管理有廣泛的參與性和極強的滲透性，通過提前參與企業的項目或發展，實現銀行經營管理有廣泛的參與性和極強的滲透性，實現銀行營銷戰略性前移，達到穩定和控制優質高端客戶的目的；此外，為企業提供財務顧問，對企業進行深入了解，有利于解決信息不對稱的問題，加強銀行整體的風險防范與控制。

4.經營模式轉變的需要。在現有法律的框架下，我國商業銀行實行的是分業經營模式，這是我國現階段合乎邏輯的必然選擇。但隨著市場化程度的提高，以為客戶提供最佳金融服務為中心的混業經營是未來發展的必然趨勢，毋庸置疑我國商業銀行要融入到這一潮流中。財務顧問業務就是商業銀行在不違背分業經營禁令的前提下逐步向混業經營轉變的正的服務機構。經過十幾年市場經濟的洗禮，銀行與政府的關系發生了本質上的變化。從政府財務顧問可以看出，政府不但是銀行的“新”客戶，而且是銀行的優質客戶，其結果是雙贏的格局：政府得到了銀行的專業服務，銀行增加了利潤收入和影響力。從銀企關系來看，近年來，資本市場的發展導致以傳統信貸關系為主要紐帶的銀企關系受到了挑戰，外資銀行的進入也使業已建立的銀企關系格局發生了變化。銀行通過擔任企業財務顧問，對企業的經營管理有廣泛的參與性和極強的滲透性，通過提前參與企業的項目或發展，實現銀行經營管理有廣泛的參與性和極強的滲透性，實現銀行營銷戰略性前移，達到穩定和控制優質高端客戶的目的；此外，為企業提供財務顧問，對企業進行深入了解，有利于解決信息不對稱的問題，加強銀行整體的風險防范與控制。

4.經營模式轉變的需要。在現有法律的框架下，我國商業銀行實行的是分業經營模式，這是我國現階段合乎邏輯的必然選擇。但隨著市場化程度的提高，以為客戶提供最佳金融服務為中心的混業經營是未來發展的必然趨勢，毋庸置疑我國商業銀行要融入到這一潮流中。財務顧問業務就是商業銀行在不違背分業經營禁令的前提下逐步向混業經營轉變的突破口。開展財務顧問業務不僅本身能帶來豐厚的回報，而且可以大大改善國內銀行“一條腿走路”的不利局面，為未來混業經營積累經驗、鍛煉人才、儲備客戶，可以說是混業經營的前哨戰。

（二）從客戶方面考察

1.以股份制改造、上市、兼并、收購和資產轉換等為主要形式的結構大調整、企業大重組的經驗改革將全面推進，企業并購戰略和財務方案的制訂、并購目標企業的尋找以及融資服務安排都需要財務顧問支持。

2.國內很多私營企業已超越粗放經營階段，正處在向規模化全新平臺躍升的當口，也迫切需要經驗豐富的財務顧問提供指導，以實現質的飛躍。比如聘請商業銀行當財務顧問已成為溫州老板的時髦之舉。據介紹，財務顧問極大地增強了當地企業的造血功能。財務顧問不僅解決了企業發展急需的資金問題，而且為企業提供了發展的“金點子”，便于企業做大做好。

3.伴隨全球化、信息化撲面而來，企業正在實現生產經營到資本經營的轉變，而企業可使用的資本擴張工具、競爭工具更多，難度更大，專業要求更高，如何合理地利用信息化手段，如何利用國內國外兩種資源、兩個市場等復雜的情況使越來越多的企業難以獨立應對，需要尋求“外腦”的支持。

4.隨著我國經濟體制改革的深入進行，如何振興地方經濟和區域經濟；如何促進當地國有經濟的結構調整和產業升級；如何招商引資，分析投資環境；如何支持基礎設施和重大項目建設等等關系到國計民生。對于非專業化的地方政府而言，迫切需要銀行等金融機構“融智”。

三、開展財務顧問業務應注意的幾個問題

（一）防范新的金融風險產生

在新的銀政合作模式下，銀行和政府過于“親密接觸”，有可能醞釀新的金融風險。因為，一方面政府在選擇誰充當財務顧問的過程中沒有充分市場化運作，選擇的過程不太明晰；另一方面，政府需要過問的項目大多涉及國有大中型企業，而這些企業又多半是銀行的高端客戶。在這種情況下，有些銀行可能為了獲取財務顧問資格、收取業務費用而盲目加大對這些客戶的貸款，從而制造出新的問題貸款。

（二）建立健全相關法規政策

目前的《商業銀行中間業務暫行辦法》只是一個指導性文件，缺乏具體的業務實施細則。可在其基礎上盡快頒布《商業銀行財務顧問業務管理辦法》作為其必要的補充，對財務顧問業務的收費標

準、業務范圍、操作規程、監督管理等作更具體、更明確的規定。在適當的時機可出臺《財務顧問法》，以規范業務的開展。如誰來監管財務顧問，如何防范個人“尋租”現象的發生，都是當前急需解決的問題。

（三）培養專業的業務人才

財務顧問業務專業人才的欠缺與拓展業務的緊迫性形成了十分突出的矛盾，為此須加大人才資源的開發力度，優化人才結構，不斷壯大專業人才隊伍。一是加強對現有員工的教育培訓，提高現有員工的業務素質，以適應業務的急需；二是從現有人員中選拔一批敢于開拓創新，懂技術、精管理的人員進行培訓，努力使他們既專又通，為業務的拓展奠定基礎；三是加大中高級專業人才的引進力度，提高專業人才隊伍的力量；四是要建立一個科學而又合理的人才激勵約束機制，充分調動他們的主動性、積極性與創造性。

（四）營造業務開展的良好環境

金融管理部門在商業銀行開展財務顧問銀行的過程中，應充分發揮監督管理作用，創造公平的競爭環境，防止惡意競爭，對惡意競爭的商業銀行應采取及時的違規處罰措施，維護競爭的公平性。杜絕各商業銀行之間、商業銀行與其他專業咨詢機構之間的不規范行為，為我國商業銀行拓展財務顧問業務創造一個健康、公平而又規范的環境。

（五）組建專門的業務部門

為推動此項業務的有序開展，應組建專門的業務部門。其主要職責有：（1）負責制定業務統一發展規劃，明確目標定位；（2）負責業務的研究設計、市場調研、宣傳及營銷工作；（3）制定有關的規章制度、操作程序和業務考核體系；（4）負責選拔培訓和引進專業人才；（5）負責總結業務經驗，組織經驗交流等等。其下面又可以設不同的子部門，比如企業并購部門、信息咨詢部門等，這樣使業務開展更加有的放矢。

（六）各商業銀行之間應進行協同競爭

伴隨著經濟全球化和信息技術的迅猛發展，開放和合作正變得與競爭同樣重要。面對國外商業銀行的強力挑戰，國內商業銀行必須擺脫那種粗放型的低層次的競爭，取而代之的是合作基礎上的協同競爭。協同競爭觀的實質是從追求獨家利益到互惠互利，從你死我活勢不兩立到雙贏、多贏。因此，在拓展財務顧問這一知識密集型業務的過程中，處于相對劣勢的各商業銀行應樹立一種長遠的、全局的競爭理念，摒棄狹隘的自我意識，最大限度地發揮資源、信息、人才、網絡等優勢，通過資源共享，優勢互補，實現協同競爭，增強整體核心競爭力，為我國銀行參與國際化競爭創造有利條件。

參考文獻：

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[3]張成鳳，王道亮。財務顧問業務：金融創新的亮點[N].大眾日報，2003 10 20.[4]許占濤，劉晶。商業銀行開展財務顧問業務的現狀、問題與對策[J].投資研究，2001，7.[5]楊曉依。商業銀行業務新亮點———金融財務顧問正在成為服務主要角色之一

[N].金融時報，2003 11 13.

第三篇：商業銀行開展投資銀行業務論文

蓮山 課件 w ww.5 Y

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摘 要：隨著國際金融業的發展，國內對商業銀行業務發展的監管趨勢逐漸放松，在政策上商業銀行開展投資銀行業務成為可能，對商業銀行來說，開展投資銀行業務對其具有重大意義。本文從我國商業銀行開展投資銀行業務的重要意義出發，提出了商業銀行如何順利開展投資銀行業務的建設性建議。

關鍵詞： 商業銀行 投資銀行 業務

2001年7月中國人民銀行頒布了《商業銀行中間業務暫行規定》，進一步明確商業銀行經央行審批后可以辦理金融衍生業務、代理證券、投資基金托管、信息咨詢、財務顧問等投資銀行業務。這使得商業銀行在現有的政策和法律框架內探索投資銀行業務擁有了巨大的實踐空間和發展空間。

一、國內商業銀行開展投資銀行業務的重大意義

1.大力拓展投資銀行業務，可以更好滿足客戶的需要

近年來，人民銀行、銀監會相繼推出信貸資產證券化、銀行間債券市場金融債券發行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場改革措施，股票市場的股權分置改革也穩步推進。資本市場的改革為大型優質企業的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。

這種外部市場環境的變化，一方面，使得大型企業有更多的機會來發展自己，提高自身實力；另一方面，這些大型企業又需要更多和更好的金融需求，需要有實力的銀行對其給予幫助和支持。開展投資銀行業務成為商業銀行在新形勢下滿足大型優質客戶需求、搶抓市場機遇的必然選擇。

2.大力拓展投資銀行業務，是增強商業銀行競爭優勢的需要

隨著中國加入WTO過渡期的結束，我國的金融市場對外完全打開，越來越多的外資銀行進入我國市場，在方便消費者的同時，也對我國國內的商業銀行造成不小的沖擊。

隨著外資銀行的逐漸進入，商業銀行之間的競爭日趨激烈，而從事投行業務有利于增強國內商業銀行的競爭優勢，主要表現在：通過拓展投資銀行業務可以拓寬收入來源渠道，實現收入多元化，提高風險規避能力；通過對客戶提供存貸款傳統服務的同時，滿足客戶融資、并購重組、上市財務顧問等多種需求，提高銀行客戶服務水平，增強對優質客戶的綜合營銷能力；通過為企業提供財務顧問等投行業務，商業銀行可以更好地了解企業的財務和經營狀況，為商業銀行的定價、風險管理提供有效的信息等。

3.有利于實現商業銀行的業務轉型

面對利率市場化改革的深入，國內資本市場的發展，國內商業銀行需要調整其業務結構，實施業務轉型以適應外部市場環境的變化。業務轉型主要是通過大力發展零售業務和符合未來綜合經營的中間業務、增值服務，提高非利息收入占比來實現，而投資銀行業務則是高附加值的中間業務，具有占用資本少、風險低、收益高的特點。因此，大力發展投行業務成為當前商業銀行實現業務轉型、盈利模式轉變的重要手段。

二、我國商業銀行發展投資銀行業務的策略分析

1.平衡好商業銀行投資銀行業務和傳統業務的關系

投資銀行業務，是一項技術含量高、高附加值的業務，其直接效益體現在能夠取得顧問費等中間業務收入，形成新的收入來源；其間接效益體現在能夠促進商業銀行占領新興市場、競爭高端客戶、營銷優質貸款、提高信貸資產質量、化解不良貸款和保全信貸資產等，帶動并促進商業銀行傳統業務發展。

因此，在兼顧投資銀行業務對商業銀行傳統業務的促進，實現各項業務發展規模經濟和范圍經濟的基礎上，商業銀行應將投資銀行業務作為一項主體業務，注重和追求投資銀行業務自身的發展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統業務促進投資銀行業務發展，通過投資銀行業務發展帶動傳統業務發展的良性循環，才能真正體現發展投資銀行業務的初衷。2.以投資銀行部為核心，建立與行內和行外機構的有效合作

投資銀行業務的拓展需要與公司業務、同業業務、資金業務等部門進行有效的合作，以充分發揮商業銀行的綜合優勢，在競爭中形成合力。另一方面，進入中國市場的外資銀行，大多在投資銀行業務方面具有較強的實力和經驗，我國商業銀行在保證自身權利的同時，應該多向外資銀行學習這方面業務，多開展一些相互交流學習的活動，借鑒他人的技術和經驗來發展自己。

另外，投資銀行部可與行外金融機構建立策略聯盟，并借助其他金融機構的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業務的需求。

3.提高投行從業人員的整體素質，塑造一支優秀的專業的投資銀行家團隊

投資銀行業務是一項高度專業化的智力密集型金融中介業務，需要一支過硬的專業人才隊伍作為支撐，所以，商業銀行既要培養一批精通金融、財務、企業管理等知識的綜合型人才，又要引進證券、法律、營銷、IT通訊、房地產等各方面的專業人才為投資銀行業務發展奠定人力資源基礎。因此，塑造一個具有“能力縱深”并具有合作精神的業務團隊，是實現投資銀行專業化和個性化服務的前提。

4.金融主管部門應完善法律法規，建立風險防范機制

改革開放以來，我國不斷完善法律法規，但目前國內法律、法規的不健全仍是商業銀行開展投行業務的主要障礙之一。因此，金融主管部門應盡快予以完善，商業銀行也應該規范自身業務，積極參與相關法規的討論與建設。

商業銀行業務與投資銀行業務相融合，需要有效隔離風險。對于金融控股公司，可以根據其主要業務范圍確定具體監管部門，負責對整個控股公司的監管，同時各個子公司監管部門負責對其范圍內的監管責任，明確其業務范圍，禁止一些風險大的業務。建立投資銀行業務的風險管理體系，注意培養員工職業道德和風險防范意識，在業務流程上建立健全風險約束機制、建立內部防火墻，規范內核制度，積極研究創新改善和轉換風險的途徑。

參考文獻:

[1]尹毅飛:我國商業銀行投資銀行業務發展重點研究.金融論壇,2004.12

[2]常懷宇:商業銀行開展投資銀行業務問題探析.福建金融,2005.9

[3]王文利:關于商業銀行發展投行業務的趨勢分析.商業時代,2007.6

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第四篇：便利店作為加油站新的利潤增長點

便利店作為加油站新的利潤增長點，在歐美國家迅猛發展。在這些國家，加油站的便利店建設日趨成熟，已形成有站就有便利店的標準化發展程度。便利店實行統一形象、統一標識、統一配送的“三統一”管理體制，加油站與便利店整合經營，已成為歐美加油站的重要特征。與國外加油站便利店相比，中國石化便利店發展也有幾年時間，可發展為什么就始終止步不前呢？

制約因素

筆者認為，制約中國石化便利店經營發展中有兩大因素：加油站運營體制和國內經濟發展水平。

首先，國外加油站與國內的運營體制不同。例如歐美的加油站大部分都是自助加油機，司機加完油后要到加油站便利店柜臺付錢或刷卡，這就決定了國外加油站便利店的“入店率”很高。而國內多采取的是加油員加完油后收錢，司機根本不用下車，就可以完成整個加油過程，從而導致便利店的“入店率”很低，甚至可以達到零。因此，便利店裝修的再漂亮，貨品擺放的再如何整齊、豐富，沒有司機進店消費，也是沒有什么意義的事情。

其次，中國雖然經歷了改革開放近三十年的洗禮，經濟得到長足發展，國內私家車正在逐年增加，司機這一職業也在慢慢淡化，但職業司機依舊在國內占有很大一部分比例。對于職業司機來講，無論是從消費水平，還是從消費自主性上來看，沒有辦法與歐美等“生活在車輪上的國家”消費能力相提并論。

另據專業期刊上報到，便利店業務本身需要人均GDP達到3000美元以后才能快速發展，相比歐美國家的收入水平，僅以湖北省為例，人均GDP剛剛跨過2000美元這條線沒多久，因而目前整體便利店業務發展還處于起步階段。

那么，在這期間沒有什么捷徑可走呢？例如，有的加油站為了沖高便利店的銷售額，不顧企業發行加油卡對顧客的承諾，私自幫公車司機套取卡上現金購買加油站便利店內商品。公司主管部門看到加油站的銷售數據滿臉喜悅，甚至對套現行為睜一只眼，閉一只眼。筆者認為此舉萬萬不可，并且應該立刻禁止！殊不知，短時間的經濟效益，會給中國石化品牌形象帶來嚴重損害。

解決策略

既然便利店經營沒有捷徑，那么是否要坐等中國經濟發展，自身不做任何努力呢？筆者認為，此舉也不可取。中國石化便利店要發展，應該是緊張有序，穩步發展。主要可以從以下幾個方面著手：

一是堅持獎勵政策。筆者作為加油站便利店的直接管理者，對此有很深刻的認識。在加油站，當便利店剛剛開始經營，公司對銷售提成還沒有明確政策的時候。無論筆者如何做員工的思想工作，員工對賣水的興趣始終不大，并且還有抵觸情緒，認為自己的分內工作是加油，賣水只是額外增加我們的負擔。因此，每天的銷售只是寥寥幾筆，甚至還有零銷售。可一旦公司明確了10%的利潤提成，筆者將這一政策傳達給員工的時候，便利店的銷售可以說是發生了翻天覆地的變化。筆者所在加油站最高峰，單飲料這一品種，日銷售可達1000元。由此可見，偏重獎勵的政策是促進便利店業績增長點的一個重要手段。

二是設專職人員，提高入店率。針對目前加油站普遍取消收銀員，而由員工自己收銀趨勢，我們可以采取保持員工自己收銀這一格局不變，在用工條件允許的情況下，設置專職售貨員。油品發票及IC卡小票統一由專職售貨員負責，目的是把顧客“請”進店內，同時也可以減輕加油員的工作壓力。在給顧客開票的同時，專職售貨員建議顧客是否需要購買飲料等便利店內商品。由于專職售貨的工資與便利店銷售掛鉤，“推銷商品”也不會是空談。可以想象高入店率和商品推銷，對便利店銷售業績的提高，勢必會起到推波助瀾的作用。

三是開展多種業務，偏重強強聯合。從國外“服務站”成功經驗可以看到，除了開展便利店經營以外，還可以提供汽車美容，快餐，甚至是汽車旅館等服務。但由于國內外加油站體制不同，在普遍觀念沒有轉變過來的情況下，各個石油公司也不能急于求成，不宜短時間內開展過多的非油品業務，這樣一來勢必會帶來更多的負面效應，引發一系列問題。因此，只能逐步展開，有條不紊的進行。可強強聯合卻不一樣，由于借助了對方最優勢的資源，取長補短，越早開展起來，對中國石化帶來的效益越大。武漢石油龍陽湖加油站與麥當勞成功的一次“聯姻”就是很好的例證。

因此便利店經營，有一個漫長的發展過程。期間，我們要一步一個腳印，穩步發展。切忌走捷徑，也不能盲目突進。

第五篇：我國商業銀行的投資銀行業務發展分析

我國商業銀行的投資銀行業務發展分析

【摘 要】隨著世界經濟一體化的發展，在于2001年《商業銀行中間業務暫行規定》出臺后，商業銀行經人民銀行總行審批備案后可以辦理金融衍生業務、代理證券、各類投資基金托管和信息咨詢等投資銀行業務。由此，我國商業銀行有了發展中間業務的法律依據和巨大空間。因此積極發展投資銀行業務是我國商業銀行應對融資格局變化和優化盈利結構的現實需要。但在快速發展的過程中我們也發現了一系列的問題。

【關鍵詞】投資銀行業務；面臨問題；優化改進

一、我國商業銀行投資銀行業務發展現狀：

隨著銀行業競爭日益激烈市場環境和客戶金融意識的逐步增強，更多的客戶已經不僅僅滿足于銀行提供的存貸款等傳統服務，而要求銀行提供包括重組并購、企業理財等投行業務在內的一系列綜合金融服務。因此大力發展投行業務是推進綜合化經營和提高自身的核心競爭力。也是我國個大商業銀行的普便共識。中間業務的大力發展帶來的營業收入的快速上升，也越來越引起我國各個商業銀行的重視。投行業務也在逐步的調整與發展中與其他傳統業務，商業銀行信貸業務相互補充、相互促進，從而提高市場競爭力，迎接更好的發展。

二、我國商業銀行開展投資銀行業務存在的問題

在投行業務快速的發展過程的情況下，隨著市場需求的改變與發展和一系列的潛在或者是一些偶然或者不可控因素的出現，在積極發展投行業務的同時，也出現了許多的問題和一些發展的瓶頸以至于和預計效果產生較大的出入。因此在對于這種出現的不利的結果進行分析。即發現出現這種情況的主要原因有以下3種：1.市場經濟體制不健全，2.經營理念不先進，3.產品創新力度較差因此分別對于這3種原因進行簡潔的解釋與闡述。

（一）市場經濟體制不健全

首先我國經濟市場起步較晚，國民綜合對市場經濟的了解不夠深入，也對大部分的投行業務不太熟悉從而引起對某些投行業務的一部分抵觸和誤解，因此對部分投行業務的發行帶來不利的潛在因素。其次對于在經濟市場中信息的不對稱和傳遞的丟失性所帶來滯后性的操作和對市場及時判斷也是對投行業務的發展的一個重大的不利因素。我國社會主義市場經濟發展要依賴統一、開放、競爭、有序的市場體系和完善市場價格機制。但我們市場上壟斷現象、市場分割現象依然比較嚴重。此外，我國也在不斷的為經濟市場的穩定和有序性，提供法律保障但由于起步較晚或新問題的出現，也還需要不斷的完善，當市場波動性較大時，民眾多以觀望為主，而參與性的積極性不太高。因此對投行業務的發展也帶來或多或少的問題。

（二）經營理念不先進

1.對于我國來講，投資銀行業務屬于一類新型具有巨大發展潛力的業務類型，也在逐步發展之中逐步變得越來越重要。但在我國商業銀行之中普遍存在一種共同的現象與弊端，從事投行業務的工作人員除總行以外其他普遍分支機構專業性人才不足，而其分支機構也未對這類業務如人員的專門的分化和培訓。以至于在工作人員在其宣傳過程之中引起的關鍵信息的缺少。從而缺乏市場競爭力。在各個分支機構之中相較于當地的市場需求來講也缺乏相當匹配的從業人員和專職人員。2.對于投行業務的開展對于從職人員業務分配和獎勵的機制也存在相當大的缺陷，機構員工對于一件成功的投行業務的辦理所得到的獎勵，由于制度的模糊性從而員工的積極性要受到一定程度的打擊。3.對于目標客戶和潛在客戶的選擇和培養上，還存在許多的局限性，由于機構業務的授權和從業人員員工素質的原因從而會使一大部分的潛在客戶和目標客戶的流失。4.由于投資業務也具有一定的風險性而相對于我國商業銀行傳統銀行業務的風險控制標準來講具有很大的差異性。因此要建立一套二者兼顧的標準也是至關重要的一點。

（三）產品創新力度較差

我國經濟體制在不斷的完善與發展，投行業務所帶來的收益和地位也不斷的提高，但隨著投行業務的品種的增多，但各個品種直接的差異性較小，各個品種之間沒有確定的標志性。因此提高產品的創新性也是一個重要的一點。

三、我國商業銀行投資銀行業務發展措施

對于以上出現的種種現象，對此經營發展過程中提出一些合理化的建議措施：

（一）創新經營模式

對參與投行業務機構進行合理的劃分，明確當前經濟市場的發展前景與趨勢，利用充分發揮資金、客戶、網絡、信息等強大資源優勢，去提升自身業務的差異性和核心競爭力，對于各個機構部門明確一套合理化的激勵機制。以提高員工的積極性，根據市場的需求和對信息的集中，各個機構設立專業化的部門，集中機構的優勢，去提高投行業務的品質，提高其各種投行業務的差異性，利用集中化的優勢去打造其各自的專屬特點。

（二）創建監督管理體系

由于投行業務的風險性的控制標準與其他傳統業務有所差異，如果按照同一的標準開辦業務，不僅會造成投行業務在市場上的缺失，還會帶來一些比較大的風險危害。因此職門部門的專業性分化，和專門性的監督管理的辦法也由為重要。在嚴格按照規范我國商業銀行不規范的措施辦法以外，合理處理在投行業務辦理的過程中出現的一些問題與關系，堅持客戶自愿的原則和物有所值的理念。在業務辦理的前中后期三個階段，進行有力的監督和規范。防止一些不和諧的現象發生和一些人為因素所帶來的額外的風險。將開辦的每筆業務都要記錄在案，保障做到有帳可查可依。

（三）培養專業化人才

我國商業銀行各分支機構普遍現象是專業化人員配備不足，在業務的宣傳辦理之中，不可避免的造成業務的流失，對于專業化人員的培訓也尤為重要，根據市場的需求，打造專業化的團隊，根據不同的市場行情，進行專門的分析研究，提供更優質的服務和更加有競爭力創新力的品種。

結語：

在我國市場體制不斷的完善之中，投行業務的發展的迅速和所帶來的經濟效益。對于社會各個階層都有很大的認識，投行業務的發展也成為各個商業銀行提高自身核心競爭力的一個有力措施。雖在發展之中出現了許多的問題但也在不斷的改善，相信以后也會有更多具有標志性的投行業務品種和更多具有創新意義的運行模式的出現。我國金融市場正在發生深刻變化，資本市場得以較快發展，直接融資比例不斷擴大，證券市場股票、債券和資產管理計劃等直接融資產品發行額不斷提高，商業銀行應深入拓展以直接融資市場為主戰場的投行業務，通過參與銀行間市場和交易所市場直接融資，發展資產證券化、直接投資等創新業務，更好地滿足企業多元化的金融服務需求。

【參考文獻】

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