第一篇：證券投資學課程教學大綱

《證券投資學》課程教學大綱

（一）課程基本信息 課程代碼：08402120 課程類別：專業必修課 適應專業：經濟學

先修課程：政治經濟學、宏觀經濟學、微觀經濟學、金融學、會計學等 課程簡介

《證券投資學》是經濟與管理專業中的一門專業選修課，主要闡述證券投資的基本理論，證券投資學是一門以證券投資的運動及規律為研究對象，同其他學科聯系緊密，綜合性很強的學科。通過本課程的學習，要求學生了解和掌握證券投資的基本理論、基本方法和基本技能，能夠深入分析證券市場的運行過程和運作規則，使學生具備證券投資的理論分析和實踐操作的能力。課程總學時：48 +6學時 建議授課教材：

張宣慶，蔣海濤 《證券投資學簡明教程》，中國人民大學出版社，2009年 霍文文編著 《證券投資學》，高等教育出版社

張玉明

證券投資學

北京：清華大學出版社，2007年 參考閱讀書目：

1、威廉·夏普 《投資學》 北京：中國人民大學出版社

1998.1

2、茲維·博迪 《投資學》（第6版）機械工業出版社 2005.7

3、吳曉求 《證券投資學》 北京：中國人民大學出版社 2004.7

4、吳曉求 《證券投資分析》主編，中國人民大學出版社

5、《證券市場基礎知識》中國證券業協會編

6、劉少波 《證券投資學》 暨南大學出版社 2004.7

7、謝百三 《證券投資學》 清華大學出版社 2005.2

8、中國證券業協會證券從業人員資格考試系列教材

9、學習網站

①中國證券業協會：http://www.tmdps.cn/

（二）課程教學目標

證券投資學教學最基本的目標就是教會他們證券的交易，最低的目標是學會炒股，不僅要知道開戶程序、交易的方法和技巧，還要掌握最基本的基本面分析和技術分析方法，為市場和社會培育合格的股民、理性的投資者。

中級目標是適合實際工作的需要。就業難是目前大學生普遍面臨的一個問題，證券市場的大發展為大學生就業提供了很好的機遇，證券公司、基金管理公司、資產管理公司對相關人才的需求非常迫切，特別是證券營業部對畢業生的吸納能力特別強，也需要各學科背景的大學生，所以我們要培養學生適應實際工作需要的技能，要求學生參加并爭取通過證券從業人員資格考試中的證券經紀類考試，獲得證券經紀從業資格證書。

高級目標是為同學們深造打下良好的基礎。證券業對人才的需求，相當一部分是要求有多學科的知識背景，而不僅僅是單純的金融證券知識。因此鼓勵同學們繼續深造，并為同學們繼續深造打下一個比較好的基礎也是我們教學應該追求的目標。

（三）教學內容及要求

第一章 導論（3學時）

教學目標和要求：

通過本章的學習，理解投資與證券投資的概念及相關知識；了解和掌握了解有關證券投資和證券投資學的有關知識。教學重點與難點：

重點：證券投資的功能；證券投資基本原則；證券投資的步驟 難點：證券投資基本原則 主要教學要點： 第一節 證券投資的定義

第二節 證券投資的功能 第三節 證券投資基本原則 第四節 證券投資的步驟

第五節 證券投資學的研究對象與方法

第二章 證券投資工具---股票（6學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解債券的股票及特點；股票的分類；股票的價值與價格；我國目前的股權結構。教學重點與難點：

重點：了解股票的基本特征、種類；熟悉普通股在證券交易市場的分類；掌握股票的價格計算、市盈率的計算；股票的估值。

難點：股票的價格、市盈率的計算；股票收益的計算。主要教學要點：

第一節 股票的定義與特征 第二節 股票的類型 第三節 我國目前的股權結構 第四節 股票的價值與價格 第五節 購買股票好處

第三章 證券投資工具--債券（3學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解債券的概念及特點；債券的分類；我國債券發展。教學重點與難點：

重點：了解債券的基本特征；掌握債券利息的支付方式、熟悉可轉換債券發行條件、收益與風險；熟練掌握債券投資收益率的計算。

難點：可轉換債券的收益與風險；債券投資收益率的計算。主要教學要點：

第一節 債券的定義與特征 第二節 債券的分類

第三節 可轉換公司債券

第四章 證券投資工具--證券投資基金（5學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解投資基金的概念及特點；證券投資基金的功能；證券投資基金的分類。我國證券投資基金發展。教學重點與難點：

重點：了解投資基金的特點、種類基金證券的發行原則、發行方式；掌握基金的投資政策和投資分析。

難點：基金的投資政策和投資分析。主要教學要點：

第一節 證券投資基金的概念與發展 第二節 證券投資基金的特點 第三節 證券投資基金的功能 第四節 證券投資基金的分類

第五章 金融衍生工具（3學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解金融衍生工具的功能；金融衍生金融工具的類型。教學重點與難點：

重點：股指期貨交易的特點；及其高桿性表現；影響價格波動的因素；主要金融衍生工具的形成過程原理；操作方法和投資策略。

難點：利用金融期權進行避險，金融期權和金融期貨的區別。主要教學要點：

第一節金融衍生工具的概念與發展 第二節金融衍生工具的功能 第三節金融衍生金融工具的類型

第六章 證券市場（3學時）

教學目標和要求：

通過本章內容的教學，使學生了解證券市場的基本功能；證券市場結構與分類；證交所特征 4 與功能。

教學重點與難點：

重點：證券市場結構；交易市場分類；證交所特征與功能；交易所會員分類。難點：證券市場的基本功能 主要教學要點： 第一節 證券市場概述 第二節 證券市場的基本功能 第三節 證券發行市場 第四節 證券流通市場

第七章 證券交易程序與方式（5學時）

教學目標和要求：

通過本章的學習，要求理解證券交易的具體程序與交易方式；重點掌握證券交易的方式、了解證券交易過程中的常用交易術語。教學重點與難點：

重點：熟悉證券交易的原則、交易方式；熟悉證券交易所證券交易的程序；證券代理買賣程序。難點：證券交易所證券交易的程序。主要教學要點： 第一節 證券交易程序 第二節 證券交易的委托方式 第三節 證券交易的方式 第四節 股票價格指數

第八章 證券投資基本分析（7學時）

教學目標和要求：

通過本章的學習使學生了解證券投資基本分析方法的原理和特點，熟悉股票、債券、證券投資基金等一些金融工具的價格確定方法，掌握宏觀經濟、行業分析、公司基本分析對證券價格的影響過程和效果。教學重點與難點：

重點：股價基本分析要點；股票價格波動的宏觀面因素；行業因素的分析；公司財務報表的分析。

難點：如何引導學生結合現實利用基本分析方法進行實踐操作;股價波動的宏觀面因素；公司財務報表的分析 主要教學要點：

第一節 證券投資基本分析概述 第三節 宏觀經濟因素分析

第四節 中觀因素分析-----行業和地域分析 第五節 微觀因素分析-----公司分析

第九章 證券投資技術分析（6學時）

教學目標和要求：

通過本章的學習，使學生了解技術分析方法的內容和特點，從而使學生能夠掌握和利用一些基本的技術分析方法來判斷價格的波動狀態。教學重點與難點：

重點：證券技術分析的內涵以及各種分析方法的具體操作;K線有的畫法及主要形態；應用K線理論應注意的問題。

難點：如何引導學生結合現實利用技術分析方法進行實踐操作;K線中實體和影線的長度如何表示多空力量對比。主要教學要點： 第一節 技術分析概述 第二節 K線理論 第三節 形態分析 第四節 技術指標分析

第十章 證券投資策略（3學時）

教學目標和要求：

投資計劃的原則；投資期限的選擇；證券投資風險的度量。教學重點與難點：

重點：證券投資計劃的制約因素；證券投資風險（要求）； 難點：投資組合。主要教學要點：

第一節 證券投資計劃的制約因素；投資計劃類型 第二節 證券投資期限與券種的選擇 第三節 投資時機的選擇

第四節 證券投資的風險與投資組合

（四）實驗與實踐：6學時

實驗（計算機模擬操作的基本要求）：4學時

1、證券交易市場的基本情況（2學時）

通過訪問主要交易所、經紀公司、行業協會等相關網站，了解我國證券交易市場各組成部分的基本情況，主要功能。并通過這些網站了解如何獲取和搜集相關的交易信息。

2、模擬操作（2學時）

通過金融模擬實驗室或證券公司網站所提供的模擬交易程序進行證券模擬交易：（1）開戶（2）委托買賣（3）競價成交（4）清算、交割與過戶

實踐：參觀證券公司 2學時

（五）考核方式與成績評定：

考核方式：閉卷考試與考查等方式，可根據課程性質自主安排。

成績評定：平時成績占20％，實驗與實踐20％、期末成績占60％。平時成績評定依據日?？记?、課堂回答問題和作業表現。

第二篇：《證券投資學》課程教學大綱

《證券投資學》課程教學大綱

課程編號：  課程名稱（中英文）：《證券投資學》 Securities Investment 總 學 時：60學時 必修（選）課：必修

學 分：3 開課系、教研室：經濟管理系金融教研室 適用專業：經濟管理系金融管理、投資與理財、會計系會計專業

一、本課程的性質、任務和教學目的

經過近20年的發展，中國證券市場取得了很大的成就，證券市場已成為國家經濟體系的重要組成部份。買賣股票、債券、基金、期貨已成為大眾投資的主要渠道，資產證券化趨勢越來越呈現，證券交易活動日趨活躍。證券投資學是研究證券投資的本持及其運動規律的一門綜合性、應用性學科，具體地講，它研究證券投資者如何正確地選擇證券投資工具，如何規范地參與證券市場運作，如何科學地進行證券投資決策分析，如何成功地使用證券投資方法與技巧，國家如何對證券投資活動進行規范管理等等。因此，從我國經濟改革和證券市場發展的要求出發，為了適應證券市場的發展，滿足學校出于教學和市場需求的雙重考慮，加強對中國證券投資理論和方法的研究，對于提高證券投資者的素質，發揮證券市場的投融資功能，推進我國證券市場向市場化、法制化和國際化發展，希望學生通過此門課程的學習，掌握證券投資基本知識，了解中國證券市場的最新發展，能對他們將來的投資以及工作起到積極的指導作用。

二、本課程的教學內容與學時分配表

（一）教學內容

證券投資學是研究證券投資的本質及其運動規律的一門綜合性、應用性學科，它研究證券投資者如何正確地選擇證券投資工具如何規范地參與證券市場運作，如何科學地進行證券投資決策分析，如何成功地使用證券投資方法與技巧，國家如何對證券投資活動進行規范管理等等。教學內容主要讓學生了解證券市場的產生和發展、證券及證券市場有關的基礎知識，重點學習如何進行投資決策分析。在授課過程中主要是結合案例及實驗教學活動使學生對本課程的學習充滿興趣。

第一章 證券投資工具

教學目的與要求：

本章主要介紹證券的概念、分類和特征，要求掌握股票、債券及證券投資基金的特征和類型，了解它們之間的區別。

教學內容：

第一節 證券與有價證券

1、證券概念及其分類

2、有價證券概念、特征及其分類

第二節 股票

1、股票定義及性質

2、股票特征及類型

3、我國現行股票類型

第三節 債券

1、債券定義及特征

2、債券分類

3、股票與債券的區別

第四節 證券投資基金

1、證券投資基金的定義和特征

2、證券投資基金的分類

3、證券投資基金與股票、債券的區別：投資者的地位、所反映的經濟關系、所籌資金的投向、投資工具性質以及收益與風險不同。

第二章 證券市場

教學目的與要求：

本章主要介紹證券市場涵義、結構與基本功能，熟悉證券市場的主要參與者和股票價格指數，理解證券市場的效率及其形式。

教學內容：

第一節 證券市場概述

1、證券市場的產生與發展

2、證券市場的特征

3、證券市場的分類

4、證券市場的結構與功能

第二節 證券市場參與者

1、證券發行者

2、證券投資者

3、證券市場中介機構

4、自律性組織

5、證券監管機構

第三節 股票價格指數

1、股票價格指數的涵義及分類

2、國際主要的股票價格指數

3、我國主要的股票價格指數

第四節 證券市場的效率

1、有效的證券市場涵義

2、有效證券市場的形式及特征

第三章 證券發行市場

教學目的與要求：

本章主要闡述證券發行市場的特征和作用，要求學生熟悉發行市場結構和分類，掌握股票和債券發行的目的、方式和價格理解股票、債券、轉債、基金的發行與承銷。

教學內容：

第一節 證券發行市場概述

1、證券發行市場的特征和作用

2、證券發行市場結構和分類

3、股票發行市場，包括發行方式、發行目的、發行價格的確定等

4、債券發行市場

第二節 股票的發行與承銷

1、股票發行的條件

2、企業改組為上市公司并發行股票的程序

3、股票承銷資格與承銷風險 第三節 債券的發行與承銷

1、債券發行條件

2、國債的發行與承銷

3、企業債券的發行與承銷

4、金融債券的發行與承銷

5、債券承銷的風險與收益 第四節 轉債、基金的發行與承銷

1、轉債的發行與承銷

2、基金的發行與承銷

第四章 證券交易市場

教學目的與要求：

本章主要闡述證券交易市場的涵義、功能及特點，證券交易所、場外交易市場及其特征。要求學生掌握證券交易程序以及期貨交易獨特的交易規則、運行機制和市場功能。教學內容：

第一節 證券交易市場概述

1、證券交易市場的特點和功能

2、證券交易所

3、場外交易所

第二節 證券交易程序

1、開戶

2、委托

3、競價成交

4、結算

5、登記過戶

第三節 期貨交易

1、期貨交易的定義與特征

2、期貨交易的功能

3、期貨交易的參加者

4、期貨交易機制

第五章 證券投資分析

教學目的與要求：

本章主要闡述證券投資分析的意義，證券投資的主要分析流派及其特點，證券投資分析信息的來源。

要求學生掌握證券投資分析的步驟，基礎分析法與技術分析法的概念、理論基礎及兩者之間的關系。教學內容：

第一節 證券投資分析概述

1、證券投資分析的意義

2、證券投資分析行業的發展歷程

3、證券投資分析的主要分析流派及其特點

第二節 證券投資分析的信息

1、證券投資分析的信息種類

2、證券投資分析的信息來源

第三節 證券投資分析的步驟

1、信息資料的收集與整理

2、案頭研究

3、實地考察

4、撰寫分析報告

第四節 證券投資分析的主要方法

1、基本分析法

2、技術分析法

3、兩種分析方法的關系

第六章 證券投資價值分析

教學目的與要求：

本章主要分析影響股票及證券價格的各種因素。

要求學生熟練掌握股票和證券價格的計算方法，同時了解基金及其他有價證券的價格分析。教學內容：

第一節 股票投資價值分析

1、股票投資價值形成及影響因素

2、股票的理論價格

3、股票的市場價格 第二節 債券投資價值分析

1、影響債券投資價值的因素

2、債券價值的計算

3、債券的利率期限結構

4、市場利基者戰略 第三節 基金投資價值分析

1、封閉式基金的價值分析

2、開放式基金的價值分析

第七章 宏觀經濟分析

教學目的與要求：

本章主要介紹宏觀經濟分析的意義和方法，熟練應用各經濟指標進行的宏觀分析，要求學生系統把握經濟運行狀況和宏觀政策對證券市場的影響，了解政治、文化、社會和災害因素與證券市場的關聯。

教學內容：

第一節 宏觀經濟分析概述

1、國際金融環境的影響

2、宏觀經濟分析的意義 第二節 宏觀分析的方法

1、總量分析法

2、計量經濟模型

3、概率預測

4、經濟指標法

5、結構分析法 第三節 宏觀經濟分析與證券市場

1、周期分析和經濟指標分析

2、宏觀經濟運行分析

3、宏觀經濟政策分析 第四節 其他宏觀因素的影響

1、政治因素

2、社會心理因素

3、文化因素

4、災害因素

第八章 行業分析

教學目的與要求：

本章主要介紹行業的劃分、行業分析的意義以及影響行業發展的主要因素。要求學生系統把握行業分析的內容，熟練掌握行業選擇的方法，了解定性和定量的分析方法在行業分析中的應用。

教學內容：

第一節 行業分析概述

1、行業的含義 *

2、行業的分類

3、行業分析的意義

4、行業分析的分類

第二節 行業分析的基本內容

1、行業的基本經濟特性分析

2、行業結構分析

3、周期分析

第三節 行業選擇

1、行業選擇的目標

2、行業選擇的方法

第四節 行業分析方法

1、定性分析法

2、定量分析法

第九章 公司分析

教學目的與要求：

本章重點闡述了公司基本素質分析、公司經營管理能力、公司財務狀況分析的內容。

要求學生學會運用財務報表進行公司財務分析，掌握財務比率分析的作用以及各個財務指標的內容和計算方法，了解公司基本素質分析、公司經營管理能力分析的內容。

教學內容：

第一節 公司基本素質分析

1、公司競爭地位分析

2、公司盈利能力分析

3、公司經營管理能力分析

4、公司成長性分析

5、公司基本分析在上市公司調研中的實際運用

第二節 公司財務分析

1、公司的主要財務報表

2、財務報表的分析方法

3、財務比率分析

4、財務分析中應注意的問題

第三節 其他重要因素分析

1、投資項目

2、資產重組

3、關聯交易

4、會計和稅收政策的變化

第十章 證券投資技術分析基礎

教學目的與要求：

通過本章的學習，要求學生了解證券投資技術分析的理論依據，掌握技術分析的四大要素、種類及其局限性，能夠熟練運用技術分析方法進行證券投資決策。

教學內容：

第一節 技術分析概述

1、技術分析的含義和目的

2、技術分析的理論依據——三大假設

3、技術分析的四大要素：價、量、時、空

第二節 技術分析的種類

1、技術分析方法分類

2、技術分析與基本分析的區別

3、技術分析的局限性

第三節 案例分析

1、關于價和量的案例

2、關于時空與價格的關系的案例

第十一章 技術圖形分析

教學目的與要求：

本章主要介紹了技術圖形分析的種類及詳細內容。

要求學生學會運用K線圖形分析、切線分析、形態分析等圖形分析法，分析股價變動趨勢。教學內容：

第一節 K線圖形分析

1、K線的意義和功能

2、K線組合應用

3、K線組合運用中應注意的問題

第二節 切線分析

1、趨勢分析

2、支撐線和壓力線

3、軌道線和趨勢線

4、黃金分割線和百分比線

5、扇形原理、速度線和甘氏線

6、切線理論應注意的問題

第三節 技術形態分析

1、技術形態概述

2、反轉突破形態

3、三角形態和矩形形態

4、喇叭形、菱開、旗形和楔形

5、技術形態分析應注意的問題

6、案例運用

第十二章 技術指標分析 教學目的與要求：

通過本章學生，了解技術指標的含義及其運用法則，要求學生掌握主要技術指標的計算方法和分析技巧，學會運用有關指標進行具體的證券投資分析。

教學內容：

第一節 技術指標概述

1、技術指標的定義

2、技術指標產生的方法

3、技術指標的運用法則

4、技術指標的本質

第二節市場趨勢指標

1、移動平均線

2、平滑異同移動平均線 第三節市場動量指標

1、強弱指標

2、隨機指標

3、威廉指標

4、能量潮指標 第四節 市場大盤指標

1、騰落指標

2、漲跌比率

3、超買超賣指標

第五節 市場人氣指標

1、乖離率指標

2、心理線指標

3、人氣指標

4、買賣意愿指標

5、中間意愿指標

6、運用技術指標應注意的問題第十三章 權威投資理論

教學目的與要求：

通過本章學生，了解國外主要的權威投資理論，并結合中國證券市場的實際情況中以理解和應用，同時應認識到國外投資理論在中國的適用性和局限性。

教學內容：

第一節 周期與循環理論

1、周期循環的九大階段理論

2、康克狄夫大波浪周期理論

3、人生歷程——生命周期投資概念 第二節 波浪理論

1、波浪理論的三要素

2、波浪理論的基本形態

3、辨別三浪結構和五浪結構

4、各種波浪的基本特性

5、數浪劃分原則

6、波浪理論與菲波納奇數字 第三節 其他權威投資理論

1、道氏理論

2、江恩理論

3、隨機漫步理論

4、相反理論

5、亞當理論

6、裂口理論

7、博傻理論

8、尾市理論——最佳短線理論

第十四章 投資組合理論 教學目的與要求：

通過本章學生，了解投資組合理論的發展過程，知道證券投資學中所講風險的含義。要求學生掌握風險管理的基本方法，熟悉風險資產組合的效率邊界及引入無風險資產后效率邊界的變化，了解投資者的無差異曲線及理性投資者的選擇過程。

教學內容：

第一節 投資組合理論的起源

1、馬科威茨對投資組合理論的思考

2、托賓對投資組合理論的思考 第二節風險管理概論

1、風險的含義

2、風險管理的方法

3、風險的度量

第三節組合的收益率與風險

1、組合投資理論的基本假設

2、兩種資產組合的期望收益率和標準差

3、N種資產組合的期望收益率和標準差

4、尋找最優投資組合的代數分析

第四節 投資者的最優化選擇

1、投資者效用與無差異曲線

2、效用函數與最優投資組合選擇的圖形分析

3、風險資產與無風險資產的組合。二）學時分配

第一章：介紹證券投資工具

第二章：證券市場的基本知識

第三章：證券發行市場

第四章：證券交易市場

第五章：投資投資分析基本知識

第六章：證券投資價值分析

第七章：宏觀經濟分析

第八章：行業分析

第九章：公司分析

第十章：證券投資技術分析基礎知識

第十一章：技術圖形分析

上機實習安排：

總課時： 60學時：6 學時：4 學時：6 學時：4 學時：4 學時：4 學時：4 學時：6 學時：6 學時：2 學時：2 學時：12 學時 16（三、本課程的基本要求

通過這門課程系統的理論知識學習，要求學生能了解證券市場的基本特點、性質、各類投資品種的交易運行規則等內容，掌握正確選擇投資工具、規范參與證券市場運作，并能科學有效地從宏觀經濟環境的變化、行業發展態勢以及結合公司的實際經營狀況再配合相應的技術指標進行投資決策分析。

四、本課程難點、重點及特色

本課程難點、重點是將以前所學過的各門基礎知識要綜合運用起來，對現實經濟社會生活中的各個經濟現象用專業的眼光和理論知識來分析。重點是如何進行證券投資分析，首先要分析整個宏觀經濟環境及狀況，然后是行業的綜合分析，再就是對各個公司的基本面情況進行分析，包含競爭能力、管理能力、成長性分析以及盈利能力分析，著重點是在對公司的財務狀況進行全面的分析，要求學生熟練掌握財務知識和會計原理，以及相應的法律法規，才能使這門功課的學習取得一定的效果。

五、本課程與其它課程的關系及教學建議

為了完成教學目標，把理論、技能和素質三位一體的教學方式落在實處，《證券投資學》課程教學采用靈活、多種教學方法。在設計教學活動時，擬采用的教學方法有：（1）多媒體教學；（2）案例討論教學；（3）實驗模擬教學；（4）小組討論、活動；（5）課堂交流、演講；（6）電話咨詢輔導；（7）上網查閱資料；（8）作業教師點評；（9）教學評估考核；（10）教學質量測評。

在《證券投資學》課程教學改革中，較有力度的改革表現在現代化教學手段在實踐教學中被充分運用?，F代化教學技術不僅僅是“教”的工具，更成了學生“學”的武器。運用實踐告訴我們現代化教學手段的運用也是課程教學改革重要的一環，運用現代化教學手段學習，能夠提高學生的興趣和學習的效率，更能夠提高學生的專業素質。在課程改革中，現代化教學技術的運用表現在：

1、《證券投資學》課程講授運用CAI課件和電子教案，向學生傳授理論知識、有效進行證券投資分析、布置教學任務、提出教學要求；

2、學生上網收集上市公司基本分析資料。（讓其成為學生必不可少的學習環節）。

六、推薦選用教材及參考書

教材：《證券投資學》陳志軍主編 山東人民出版社

參考書：《證券投資學》王曉芳等主編 北京大學出版社

《新編股票投資學》 劉莉巍等主編 東北財經大學出版社

七、考核要求

1、實驗作業：10％

2、課堂參與：10％

3、平時表現：20％

4、考試：60％

執筆： 周麗君 ；審閱： ；審定：

2008年9月

第三篇：《證券投資學》本科教學大綱

《證券投資學》教學大綱

課程名稱：證券投資學 課程代碼： 學分/總學時：2/36 開課單位：商學院

面向專業：經濟學、財務管理、國際貿易、市場營銷、工商管理 開課教師：何旭艷

一、課程的性質、目的和任務

《證券投資學》是國家教委規定高等院校財經類核心課程。通過學習該課程，使學生了解證券投資的理論、知識、和操作方法，認識和理解證券投資活動和證券投資過程，從而樹立正確的投資理念，掌握常用的基本分析和技術分析方法，在實踐中爭取獲得較大的投資收益，并控制和防范可能遇到的各種風險。

該課程除進行理論教學外，還要進行案例教學，邀請證券公司分析師到校舉辦講座，并組織學生進行模擬證券交易操作實驗，以將理論教育與實際應用結合起來。通過這三方面相結合的教育和培養，使學生能夠初步達到學以致用，從而使學生在畢業后如果從事該領域的工作，能夠較快地適應工作，即使是從事其它領域的經濟工作，也能由于接受了該方面的系統培養而給工作帶來裨益。

二、學習本課程學生應掌握的前設課程知識

本課程的前設課程為《宏觀經濟學》、《貨幣銀行學》、《財務管理》、《國際金融》、《經濟法》等。

三、學時分配

學時

章節

理論

導言

第一章 證券市場概述 第二章 股票 第三章 債券 2 4 1

實驗

合計 2 2 8 1 1 第四章 證券投資基金 第五章 金融衍生品 第六章 證券市場運行 第七章 證券中介機構 第八章 證券投資基礎分析 第九章 證券投資技術分析 第十章 證券市場的監管 合 計 4 2 2 2 2 24

4 12 4 2 2 6 4 2 36

四、課程內容和基本要求

導言（2學時）

[本章教學目的與要求] 本章要求理解中國發展資本市場的必要性 [本章主要內容]

一、21世紀經濟最顯著的特征

二、關于現代金融與傳統金融

三、證券投資運行

四、本課程的研究對象

第二章 證券市場概述（2學時）

[本章教學目的與要求] 了解證券、有價證券的定義和分類，證券市場的定義、特點、功能、分類、證券市場的參與者，證券市場的產生和發展、證券市場的發展趨勢。[本章主要內容]

一、證券概述

證券的定義、證券類型、有價證券的分類與特征

二、證券市場

證券市場定義、特征、功能、分類、證券市場的參與者

三、證券市場的產生與發展

證券市場產生的歷史背景、資本主義發展初期的證券市場、國外證券市場發展的歷史、證券 市場的未來發展趨勢、中國的證券市場

第二章 股票（4+4學時）

[本章教學目的與要求] 本章要求掌握與股票有密切關系的股份公司、股票的基礎知識、我國現行的股票類型等內容。掌握證券交易軟件基本操作技能。[本章主要內容]

一、股份制度

二、股票

股票的概念、構成要素、特點、性質及與相關概念的關系、股票的分類

三、我國現行股票類型

第三章 債券（1學時）

[本章教學目的與要求] 本章要求掌握債券的性質、特征、基本要素及種類。[本章主要內容]

一、債券的概念、特點及性質

債券的概念、特點、性質及與有關概念的關系

二、債券的種類

三、我國的債券種類與特征

我國的國債、金融債券以及企業（公司）債券的性質與特點。

第四章 證券投資基金（3學時）

[本章教學目的與要求] 本章要求掌握投資基金的基本理論及我國投資基金的現狀和發展情況。[本章主要內容]

一、證券投資基金概述

投資基金的概念、產生與發展、特點及與其它有價證券投資的關系 二、證券投資基金的類型 封閉式基金與開放式基金

三、證券投資基金運作

投資基金的組建與發行、流通交易、投資策策略

四、我國的證券投資基金市場

投資基金在我國的形成與發展，發展的必要性，存在的問題，如何規范與完善

第五章 金融衍生品（4學時）

[本章教學目的與要求] 本章要求掌握我國金融衍生工具的發展情況，金融期貨、期權、可轉換證券及存托憑證、認 股權證等各種金融衍生工具。[本章主要內容]

一、金融期貨

二、金融期權

三、可轉換證券

四、其他衍生工具

第六章 證券市場運行（2學時）

[本章教學目的與要求] 本章要求掌握證券發行條件、發行程序、發行方式、發行價格、證券流通市場的類型、證券上市交易程序、交易價格、股票價格指數等。

[本章主要內容] 一、證券發行市場

二、證券發交易市場 三、證券價格指數

四、證券投資的收益與風險

第七章 證券中介機構（2學時）

[本章教學目的與要求] 了解證券公司概況和服務機構 [本章主要內容]

一、證券公司概述

二、證券公司的主要業務

三、證券公司治理結構和內部控制

四、證券服務機構

第八章 證券投資基礎分析（6學時）

[本章教學目的與要求] 本章要求掌握證券投資基礎分析的三個層次：宏觀經濟分析、行業分析、公司分析。[本章主要內容] 一、證券投資的宏觀分析

國民經濟基本狀況分析、國家經濟政策分析、宏觀經濟變動因素分析 二、證券投資的行業分析

行業劃分的方法 行業的一般特征分析 影響行業興衰的主要因素 三、證券投資的公司分析

公司財務經營狀況分析、公司經營管理分析、公司競爭地位分析

第九章 證券投資技術分析（4學時）[本章教學目的與要求] 本章要求掌握證券投資的道氏理論、K線、切線、形態理論的分析方法以及指標分析法。[本章主要內容]

一、技術分析概述

證券投資技術分析的基本概念 技術分析的基本原理

二、主要技術分析理論

道氏理論、K線理論、切線理論、形態理論等

三、指標分析法

人氣指標、容量比率、騰落指數、相對強弱指數、威廉指數、乖離率、趨向指數、隨機指數、心理曲線、停損指標以及指數平滑異同移動平均線

第十章 證券市場的監管（2學時）

[本章教學目的與要求] 本章要求掌握證券市場監管的目的和手段，以及我國證券市場監管的主要內容。[本章主要內容] 一、證券市場的監管目的、原則、方針和手段 二、我國證券市場監管的主要內容

證券發行管理、證券交易管理、證券商管理、證券業從業人員管理 三、證券市場違法違規行為的分類和法律責任

五、教材及學生參考書

教材：中國證券業協會編：《證券市場基礎知識》，中國財政經濟出版社2011年版

參考書：

1、上海證券報編《股民學?！飞虾＿h東出版社2006年版、吳曉求主編:《證券投資學》（第二版）中國人民大學出版2004年

3、（美）滋維.博迪等著：《投資學》機械工業出版社2003年

六、作業及課外學習要求

1、每章布置課后思考題。

2、進行證券交易模擬操作，期末提交報告。

3、關注電視、網絡、報紙披露的相關經濟新聞。

4、加強證券分析軟件的實踐操作能力。

七、考核方式及成績評定方法

1、考核方式：平時表現、理論總結和實驗操作考核相結合。

2、成績評定方法：考勤（25%）+證券模擬交易操作（50%）+總結報告（25%）=總評（100%）

八、其它說明

第四篇：《投資學》課程教學大綱

《投資學》課程教學大綱

課程主要內容： 第一章 導論

第一節 投資及其分類

一、投資的定義

二、投資的分類 第二節 各種投資機會

一、貨幣市場工具

二、固定收入證券

三、權益證券

四、衍生證券 第三節 投資過程

一、確定投資目標

二、進行投資分析

三、構建投資組合

四、修正投資組合

五、評價投資績效 第二章 投資的收益與風險 第一節 投資的收益

一、為什么要同時衡量投資的收益和風險

二、歷史收益率的衡量

三、歷史平均收益率的衡量

四、預期收益率 第二節 投資的風險

一、風險的構成

二、風險的來源

三、風險的衡量 第三節 風險與收益的關系

一、要求收益率的決定

二、風險與收益關系的變化 第三章 投資組合選擇

第一節 投資者的效用函數與風險態度

一、凹性效用函數與風險厭惡

二、凸性效用函數與風險偏好

三、線性效用函數與風險中立 第二節 風險管理

一、優勢法則

二、無差異曲線

三、資產的分散化效應

四、系統性風險與非系統性風險 第三節 風險與收益的分散化效應

一、兩種證券的投資組合

二、N種證券的投資組合 第四節 有效組合與最優分散化

一、虛構一簇直線型無差異曲線求解有效邊界

二、最優分散化 第五節 無風險借入和貸出

一、無風險證券

二、無風險證券與風險證券的組合

三、有效邊界、最優風險組合與分離定理 第四章 資本資產定價模型 第一節 全市場組合與市場平衡

一、CAPM的基本假設

二、可行集與有效集

三、全市場組合

四、市場均衡 第二節 資本市場線

一、資本市場線

二、單個證券的風險和收益 第三節 證券市場線

一、證券市場線

二、β系數的性質

三、CML、SML及其他重要的直線 第四節 資本資產定價模型的應用

一、證券價值的高估與低估

二、利用CAPM來對單期資產定價

第五節 資本資產定價模型的推廣

一、不存在無風險資產的情形

二、收益非聯合正態分布

三、存在不可交易的資產

四、連續時間的模型

五、存在不一致的預期和稅收 第六節 資本資產定價模型的實證分析 一、一般的檢驗方法二、一般結論 第五章 因素模型與套利定價理論 第一節 市場模型與單因素模型

一、市場模型

二、單因素模型 第二節 多因素模型

一、模型

二、有關的計算公式

三、實際應用方法 第三節 套利定價理論

一、套利的含義

二、套利定價理論

第四節 套利定價理論與資本資產定價模型的綜合應用

一、單因素模型

二、多因素模型 第五節 有效市場與行為金融理論

一、有效市場假說

二、行為金融理論 第六章 權益證券的估價 第一節 估價理論概述

一、基本的估價概念

二、單一期限估價

三、多期限估價 第二節 權益證券的價值確定

一、股東權益

二、股息現金流分布與普通股的估價模型 第七章 固定收入證券的估價 第一節 固定收入證券的特征

一、固定收入證券的性質

二、現金流的分布

三、違約風險的衡量 第二節 固定收入證券的估價與收益率

一、固定收入證券的估價

二、固定收入證券的收益率 第三節 固定收入證券的風險

一、不可分散化的違約風險

二、不可分散化的利率風險

三、債券定價定理 第四節 期限與收益：利率的期限結構

一、期限結構的市場預期理論

二、期限結構的流動性偏好理論

三、期限結構的市場分割理論

四、根據期限結構預測未來市場的利率 第八章 固定收入證券組合管理 第一節 持續期

一、持續期的定義

二、持續期的含義

三、持續期的性質 第二節 組合免疫

一、組合免疫的方法和原理

二、組合免疫存在的問題 第三節 凸性

一、凸性的定義

二、凸性的性質 第四節 積極的債券管理

一、水平分析法

二、收益率曲線追蹤

三、或有免疫

第九章 投資績效評價 第一節 收益率評價法

一、什么是收益率評價法

二、收益率評價法的缺陷

三、收益率的影響因素

四、收益率評價法的限制條件 第二節 單一期限的績效評價

一、績效預期

二、事后證券選擇能力

三、事后市場擇時能力

四、總績效

五、績效測定技術的評價 第三節 多期限單指數績效評價方法

一、詹森績效評價方法

二、特雷諾績效評價方法

三、夏普績效評價方法

四、專業管理和自我管理的投資組合績效

四、教材與參考書

教材：《證券投資學》，武漢大學出版社，胡昌生 熊和平蔡基棟/編著，2009年

參考書：【1】《投資學》（原書第6版），機械工業出版社，滋維·博迪等著，2005年7月

【2】《投資學》(原書第6版)，機械工業出版社，弗蘭克K。賴利等著，2005年6月

【3】《投資學》(原書第5版)，中國人民大學出版社，威廉·F·夏普等著，1998年8月

第一部分 課程性質與目標

一、課程性質與特點

《投資學》是全國高等教育自學考試經濟管理類投資理財專業的必修課程，是為培養和檢驗自學應考者的投資學基本知識和實踐能力而設置的一門專業基礎課程。

二、課程目標與基本要求

本課程教學的基本目標是培養學生掌握投資學的基本理論、基本方法和基本技能，適應從事個人投資理財和為客戶投資理財工作的需要。要求學生了解投資學的基本原理和相關模型，把握投資學的基本概念和范疇，熟悉投資學的基本方法和技能，具有運用投資理論和方法分析、解決實踐問題的初步能力。

三、與本專業其他課程的關系

本課程將投資基本知識、證券投資、項目投資以及宏觀投資的內容有機結合為統一的整體，對投資理論和方法作了較全面的介紹，是投資理財專業的先修課程之一，對學生學好后續專業課具有重要的基礎作用。學習本課程要求具有數學、經濟學、金融學、會計學等方面的相應知識。

第二部分 考核內容與考核目標

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第一篇 投資總論 第一章 投資概述

一、學習目的與要求

本章是本課程的總綱，主要介紹投資學的基本概念、投資學的研究對象、方法及投資理論的發展概況。通過本章學習，要求掌握投資的內涵、主要特征、基本分類，理解投資學研究的對象、范圍、研究方法，把握本課程的內容體系及其邏輯聯系，了解投資理論的發展概況。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資的定義、投資的主要特征（重點）

識記：日常生活中各種投資的形式；投資主體；投資與消費的關系；真實資產；金融資產。

理解：投資的定義；投資的主要特征。

（二）投資的基本類型（次重點）

識記：產業投資、證券投資、直接投資、間接投資。

理解：證券投資產生的歷史進程。直接投資、間接投資和產業投資、證券投資兩對范疇的區別。

（三）投資學的產生與發展；投資學研究的對象和方法（一般）理解：投資學的理論淵源；現代投資理論的產生與發展及其趨勢；產業投資與證券投資的聯系與區別；投資決策是投資學的核心問題；變量分析與經濟機制分析、微觀分析與宏觀分析、實證分析與規范分

析等投資學的研究方法。

第二章 市場經濟與投資決定

一、學習目的與要求

投資是在一定的經濟體制下進行的，不同經濟體制下投資主體的投資活動和行為是不同的。通過本章學習，了解計劃經濟和市場經濟兩種不同經濟體制下的投資決定，理解我國建立和完善與社會主義市場經濟制度相適應的投資制度的目標、意義及主要內容。

二、考核知識點與考核目標

（一）完善市場經濟體制與投資制度（重點）識記：完善投資制度的主要內容。理解：完善投資制度的意義。

應用：分析我國現有投資制度存在的問題；我國應如何進一步完善投資制度。

（二）投資決定的兩種基本類型及我國投資決定模式的歷史演變過程（一般）

識記：計劃經濟的基本特征、市場經濟的基本特征；我國投資決定模式的歷史演變過程。

理解：市場失靈的表現形式與市場失靈的內在原因；我國投資決定模式發生演變的內在動因。

應用：政府在市場失靈領域的作用。

第二篇 證券投資 第三章 證券投資概述

一、學習目的與要求

證券投資是投資學的一個重要領域。本章的重點是證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用。通過本章學習，要求掌握證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用等基本知識。

二、考核知識點與考核目標

（一）證券的種類及其特征，證券投資的主體、目的及其類型，證券投資的作用（重點）

識記：資本證券、貨幣證券、股票、普通股、優先股、債券、國庫券、金融債券、公司債券、股權證券投資、債權證券投資、直接證券投資、間接證券投資、長期投資、短期投資、投機。

理解：股票的性質，按股東權益差異劃分的股票種類，普通股的特點；債券的性質，按發行主體不同劃分的債券種類，股票、債券的聯系與區別；證券投資的主體和目的；證券投資與投機的異同；證券投資的微觀和宏觀作用，證券投資作用的雙重性。

應用：證券投資的作用及其雙重性。

（二）股票的形式和種類，債券的種類，投機活動的基本形式（次重點）

識記：記名股票、無記名股票、面額股票、無面額股票、有形股票、無形股票、A股、B股、H股和N股。

理解：A股、B股、H股和N股相互之間的差異，債券的常見種類，投機活動的基本形式，投機的積極作用和消極作用。

（三）其他種類股票與債券（一般）

識記：熱門股、冷門股、領導股、投資股、投機股、到期還本債券、償債基金債券、分期償還債券、通知償還債券、有息票債券、無息票債券、短期債券、中期債券、長期債券、可上市債券、非上市債券。

理解：含權股與除權股的差異；抵押債券、有擔保債、信用債券的差異；收益公司債、分紅公司債、附認股權公司債和可轉換公司債的差異。

第四章 證券市場及其運行

一、學習目的與要求

本章的重點是證券市場的功能和結構，證券的發行方式和發行制度，證券交易制度的類型，證券市場行情指標；難點是證券市場的結構，證券的發行制度，證券交易制度。通過本章學習，應理解證券市場的功能和結構，證券的發行方式和發行制度，證券交易制度的類型，證券市場行情指標；理解證券發行價格，證券交易制度設計的基本目標，股票指數的作用；了解證券市場優化資源配置的條件，證券的發行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國內外主要的股價指數等。

二、考核知識點與考核目標

（一）證券市場的功能和結構，證券的發行方式和發行制度，證券交易制度的類型，證券市場行情指標（重點）

識記：一級市場、二級市場、場內交易市場、場外交易市場、二

板市場、創業板市場、私募發行、公開發行、首次公開發行（IPO）、注冊制、核準制、審批制、做市商制度、競價交易制度、混合交易制度、價格指令、股票指數、成交量、成交金額、成交量周轉率。

理解：證券市場的功能，投資銀行的基本職能，二級市場的主要作用，證券交易所的作用，證券交易所的組織形式，股票不同發行制度的優缺點，不同類型交易制度的優缺點，場內交易規則。

應用：證券市場結構，證券交易程序，證券市場行情指標。

（二）證券發行價格，證券交易制度設計的基本目標，股票指數的作用（次重點）

識記：證券承銷、面額發行、溢價發行、折價發行、柜臺市場、第三市場、第四市場。

理解：證券交易制度設計的基本目標，股票指數的作用。應用：上證股價指數，深圳股價指數。

（三）證券市場優化資源配置的條件，證券的發行程序，證券交易程序，特殊類型的證券交易，信息披露制度，限制交易與退市，國內外主要的股價指數（一般）

識記：限價指令、市價指令、止損指令、止損限價指令、證券期貨交易、證券期權交易、信用交易、信息披露、道?瓊斯股票價格平均數、標準普爾股價指數。

理解：證券市場優化資源配置的條件，證券的發行程序，證券交易程序，證券市場上要求披露的主要信息。

應用：上證股價指數，深圳股價指數。

第五章 無風險證券的投資價值

一、學習目的與要求

本章的重點是貨幣的時間價值的含義及其計算、無風險證券的含義、利率的期限結構、無風險條件下債券投資價值的評估；難點是利率的期限結構、無風險條件下債券投資價值的評估。通過本章學習，應掌握貨幣時間價值的含義及其計算、無風險證券的含義、無風險條件下債券投資價值的評估，了解利率決定、利率期限結構的含義和利率期限結構理論。

二、考核知識點與考核目標

（一）貨幣的時間價值的含義及其計算、無風險證券的含義、利率的期限結構、無風險條件下債券投資價值的評估（重點）

識記：貨幣的時間價值、無風險證券、名義利率、實際利率、終值、現值、年金終值、即期利率、遠期利率、到期收益率。

理解：貨幣的時間價值的含義，無風險證券的含義，名義利率與實際利率的差異；即期利率、遠期利率、到期收益率之間的差異。

應用：貨幣的時間價值的計算，單利債券價值評估，復利債券價值評估，貼現債投資價值評估。

（二）利率的期限結構（次重點）識記：收益率曲線。

理解：向上傾斜、向下傾斜、水平等三類收益率與期限的關系。

（三）利率的決定、利率的期限結構理論（一般）識記：無偏差預期理論、流動性偏好理論、市場分割理論

理解：馬克思關于利率的決定，西方經濟學關于利率的決定，理解無偏差預期理論、流動性偏好理論和市場分割理論的聯系。

應用：利率的期限結構理論。

第六章 投資風險與投資組合

一、學習目的與要求

本章的重點是證券投資風險及其種類，風險溢價，單一資產收益與風險的計量，投資組合的風險與收益的計量，夏普單指數模型。難點是投資組合的風險與收益的計量，夏普單指數模型。通過本章學習，應該掌握證券投資風險及其種類，風險溢價，單一資產收益與風險的計量，投資組合的風險與收益的計量，夏普單指數模型；了解風險的來源，馬科維茲假設，夏普單指數模型的特征及假定。

二、考核知識點與考核目標

（一）證券投資風險及其種類，風險溢價，單一資產收益與風險的計量，投資組合的風險與收益的計量（重點）

識記：證券投資風險、系統性風險、風險溢價、持有期收益率、協方差、相關系數、效率邊界。

理解：單一資產的投資收益與風險的衡量，投資組合的收益與風險的衡量，多元化投資原理，效率邊界，無差異曲線與最佳投資組合的選擇，夏普單指數模式各參數的含義。

應用：單一資產的投資收益與風險的計量，投資組合的收益與風險的計量，夏普單指數模式。

（二）風險的來源，馬科維茲假設，夏普單指數模型的特征及假

定（次重點）

識記：市場風險、利率風險、購買力風險、企業風險。理解：風險的來源，馬科維茲假設，夏普單指數模型的特征及假定。

應用：風險的來源。

（三）馬科維茲效率邊界的極小微分求解法，以方差測量投資風險的前提及其實證檢驗（一般了解，考試不作要求）

第七章 證券市場的均衡與價格決定

一、學習目的與要求

本章的重點是資本資產定價模型，套利定價模型，有效市場的理論假設，有效市場的分類；難點是資本資產定價模型，套利定價模型，有效市場的理論假設。通過本章學習，應該掌握資本資產定價模型，套利定價模型，有效市場的理論假設。了解有效市場的分類，資本資產定價模型假設，套利定價模型假設以及對資本資產定價模型的實證檢驗。

二、考核知識點與考核目標

（一）資本資產定價模型，套利定價模型，有效市場的理論假設，有效市場的分類（重點）

識記：資本市場線、市場投資組合、證券市場線、?系數、弱型有效市場、半強型有效市場、強型有效市場。

理解：資本市場線，市場投資組合，證券市場線，?系數，資本市場線與證券市場線的區別與聯系，資本資產定價模型的理論意義，資本資產定價模型與套利定價模型的比較，有效市場的理論假設。

應用：熟練運用資本資產定價模型，套利定價模型。

（二）資本資產定價模型假設，套利定價模型假設（次重點）識記：主宰原則、因素模型、套利組合。

理解：資本資產定價模型假設，套利定價模型假設。

（三）資本資產定價模型的實證檢驗，資本資產定價模型的擴展形式（一般了解，考試不作要求）

識記：周末效應、一月效應、公司規?；蚬杀拘?、零?CAPM 理解：周末效應，一月效應，公司規?；蚬杀拘?CAPM，稅負調整模型，跨時期資本資產定價模型。

第八章 證券投資分析

一、學習目的與要求

本章的重點是證券投資基本分析、技術分析，基本分析與技術分析的主要區別，證券的投資價值，宏觀經濟分析，行業分析，公司分析；難點是證券的投資價值，宏觀經濟分析，行業分析，公司分析。通過本章學習，應該理解證券投資基本分析和技術分析，基本分析與技術分析的主要區別，證券的投資價值；理解證券投資的宏觀經濟分析、行業分析和公司分析；了解證券市場的發展階段與制度分析。

二、考核知識點與考核目標

（一）證券投資基本分析、技術分析，基本分析與技術分析的主要區別，證券的投資價值（重點）

識記：基本分析、技術分析、市盈率。

理解：基本分析的假設前提、基本任務和特點，技術分析的主要假設，技術分析的基本要素，技術分析與基本分析的主要區別，風險證券投資價值評估的基本模型，優先股的投資價值，普通股的投資價值，市盈率。

應用：優先股的投資價值，普通股的投資價值，市盈率。

（二）證券投資的宏觀經濟分析、行業分析和公司分析（次重點）識記：宏觀經濟分析、行業分析、公司分析、公司經濟附加值。理解：宏觀經濟運行對證券市場的影響，貨幣政策對對證券市場的影響，財政政策對對證券市場的影響，國際經濟因素對證券市場的影響，行業分類，產品的生命周期，選擇證券投資行業部門應考慮的主要因素，行業選擇的主要方法，公司競爭力分析，公司經營管理分析，公司財務分析，現金流量分析，公司經濟附加值分析。

應用：宏觀經濟分析、行業分析和公司分析的綜合運用。

（三）證券市場的發展階段與制度分析（一般）識記：股權分置、公司治理結構。

理解：證券市場的發展階段，我國證券市場發展中存在的問題，我國股票市場的制度缺陷。

第九章 證券投資的非線性分析（第九章的內容考試不作要求）

第十章 衍生證券投資

一、學習目的與要求

本章的重點是期權、期貨的性質、含義、類型和特點；難點是期

權內在價值與時間價值。通過本章學習，應掌握期權的含義、類型和特點，期權內在價值與時間價值，期貨的含義與金融期貨的種類；理解期權的其他類型，期權的收益與風險特征，期權投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點，期貨的收益與風險特征；了解期貨市場的交易機制，看漲期權與看跌期權的平價關系。

期權定價模型，幾種常見的期權組合投資策略，期貨定價，期貨投資管理等內容考試不作要求。

二、考核知識點與考核目標

（一）期權的含義、類型和特點，期權內在價值與時間價值，期貨的含義與金融期貨的種類（重點）

識記：期權、看漲期權、看跌期權、歐式期權、美式期權、期貨、外匯期貨、利率期貨、股票指數期貨、遠期合約。

理解：期權的含義、類型和特點，期權內在價值與時間價值，期權價值的影響因素，期貨的含義，期貨與遠期合約的差異，金融期貨合約的基本要素，期權與期貨的差異。

應用：期權內在價值。

（二）期權的其他類型，期權的收益與風險特征，期權投資的意義，期貨的類型，期貨交易的特點，期貨的收益與風險特征（次重點）

識記：股票期權、指數期權、期貨期權、利率期權、外匯期貨、利率期貨、股票指數期貨。

理解：期權的收益與風險特征，期權投資的意義，期貨交易的特點，期貨的收益與風險特征。

應用：期權的收益與風險特征，期貨交易的特點。

（三）期貨市場的交易機制（一般）

識記：期貨交易所，初始保證金，盯市，套期保值 理解：期貨市場的交易機制。

第十一章 證券投資組合管理（第十一章的內容考試不作要求）

第三篇 產業投資 第十二章 產業投資概述

一、學習目的與要求

產業投資是《投資學》課程的重要組成部分。本章的重點是產業投資的特點及其導致的管理要求，產業投資的運動過程及其主要工作；難點是產業投資種類中各概念的理解。通過本章學習，應掌握產業投資的種類、特點和作用；了解產業投資的目標及其與企業發展戰略的關系；掌握產業投資需要經歷的階段和主要工作，為產業投資后續各章的學習打下理論基礎。

二、考核知識點與考核目標

（一）產業投資的種類、特點、作用及其產業投資的運動過程（重點）

識記：固定資產投資、流動資產投資、無形資產投資、遞延資產投資，凈投資、重置投資，兼并與收購投資，房地產投資、風險投資。產業投資的長期性、不可分性、固定性、專用性、異質性和不可逆性。投資前期、投資期、投資回收期；可行性研究、資金籌措、產業投資

管理程序、“基建程序”。

理解：產業投資的特點、產業投資的作用。產業投資的運動過程及其運動過程中各階段的主要工作內容。為什么應遵循產業投資管理程序。

應用：產業投資的特點及其導致的投資管理程序的重要性。

（二）產業投資的主體和目標（一般）

識記： 企業投資主體、業主制企業、合伙制企業和公司制企業；產業投資目標、資本增值。

理解：產業投資目標的實現；產業投資與企業發展戰略。

第十三章 產業投資的市場分析

一、學習目的與要求

產業投資項目必須滿足市場的需要。本章利用市場分析方法來確定投資項目建設的必要性。本章重點是了解產業投資市場分析的重要性，知道產業投資市場分析的方法和產業投資的市場戰略。通過本章學習，應深刻理解產業投資市場分析的意義，熟悉產業投資市場分析的方法并加以簡單應用。

二、考核知識點與考核目標

（一）產業投資市場分析的意義（重點）理解：產業投資市場分析目的與作用。

（二）市場空隙的決定因素（一般）理解：理解市場空隙的決定因素。

（三）產業投資市場分析的方法（次重點）

應用：產業投資市場預測的非數量方法和數量方法中的移動平均法。

（四）產業投資的市場戰略（一般）理解：產業投資的市場戰略選擇。

第十四章 產業投資的供給因素分析

一、學習目的與要求

產業投資項目的建設必須具有合理性和可行性。本章通過對投資項目所采用的技術、投資規模的確定和建設地點的選擇來分析投資項目建設的合理性與必要性。本章的重點是投資規模和投資地點的選擇。通過本章學習，應了解產業投資的供給因素分析的必要性，熟悉產業投資制造技術選擇的原則，企業投資規模的決定因素和方法，產業投資地點選擇應考慮的主要因素和基本原則。

二、考核知識點與考核目標

（一）產業投資的供給因素分析的必要性（重點）識記：企業投資的投入要素。

理解：產業投資的供給因素分析的內容與必要性；規模內部經濟、規模外部經濟、規模結構經濟的含義。

（二）企業投資規模的選擇（次重點）識記：企業投資規模；盈虧平衡點。

理解：決定企業投資規模的基本因素；盈虧平衡點分析法。應用：利用盈虧平衡點分析法確定經濟規模區及最佳經濟規模。

（三）制造技術的選擇及投資地點的選擇（一般）

理解：選擇制造技術的原則；選擇投資地點應考慮的主要因素和應遵循的基本原則。

第十五章 產業投資效益分析

一、學習目的與要求

本章是本課程產業投資部分的核心內容。本章的重點是投資需要量的估算方法和產業投資經濟效益的評價方法。難點是投資估算方法和投資效益評價方法的具體應用。通過本章學習，理解產業投資效益分析的一般過程，掌握投資估算和投資效益評價的常用方法以及各種方法的適用范圍和優缺點，并能熟練運用。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資經濟效益的評價方法（重點）

識記：投資經濟效益評價指標、投資經濟效益評價靜態指標、投資經濟效益評價動態指標、簡單投資收益率、靜態投資回收期、動態投資回收期、凈現值、凈現值比率、內部收益率。

理解：不同評價指標的作用、計算方法、優缺點和適用范圍。應用：給出有關數據和條件，能夠應用各種評價指標和方法對投資項目的經濟效益狀況作出評價。

（二）投資估算的目的、內容與方法（次重點）

識記：投資估算、固定資產投資估算、流動資產投資估算、無形資產投資估算。單位生產能力投資系數法、生產能力指數法、主要部分投資比率估算法、主要部分投資系數估算法、概算指標估算法、流動資產投資估算、流動資產比率估算法。

理解：不同估算方法的計算方法與適用范圍。

應用：給出有關數據和條件，能夠應用各種方法估算投資項目的資金需要量。

（三）預估財務報表的編制（一般）識記：收益、費用、稅金、利潤及其測算。

理解：預估損益表、現金流量預估表、預估資產負債表的編制。

（四）不可分性、相互依存性和資金限量分配問題（一般了解，不做考試要求）

第十六章 不確定條件下的產業投資決策

一、學習目的與要求

產業投資風險的識別、防范和控制是投資項目決策中的關鍵問題。通過本章的學習，了解投資風險的主要來源及其類型，熟悉傳統的投資風險分析方法：敏感性分析，風險調整的折現率，概率分析方法和決策樹分析法。理解實物期權這一新興的投資風險決策方法的原理。掌握產業投資風險處理的一般方法。

二、考核知識點與考核目標

（一）產業投資的不確定性；敏感性分析（重點）

識記：系統性風險與非系統風險、外生性風險與內生性風險。敏感性因素、單變量敏感性分析、“三項預測值” 敏感性分析。

理解：系統性風險與非系統風險的區別，外生性風險與內生性風險的區別，系統風險與外生風險的聯系與區別，非系統風險與內生風險的聯系與區別，不確定性與風險的聯系與區別。敏感性分析的基本

步驟及局限。

應用：運用量、本、利模型與凈現值模型進行敏感性分析。

（二）實物期權方法；處理產業投資風險的方法（次重點）識記：實物期權；回避風險，風險抑制，風險自留，風險分散與結合，風險轉移。

理解：實物期權的基本要素與價值以及實物期權的決定因素。各種處理產業投資風險方法的區別。

應用：運用實物期權的定價模型進行最優投資時機的選擇。利用處理產業投資風險的方法回避投資風險。

（三）風險調整的折現率、概率分析與決策樹分析（一般）識記：風險調整折現率、概率分析、決策樹分析。

第十七章 產業投資的社會評價（第十七章的內容考試不作要求）

第四篇 宏觀投資 第十八章 投資總量

一、學習目的與要求

通過本章的學習，了解經濟增長與投資增長的相互關系，了解需求約束條件和供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡，對各類投資需求模型和投資供給模型有一定的認識，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資與儲蓄（重點）

識記：消費、投資、儲蓄。

理解：國民收入流程，意愿投資與實現投資之間的關系，（二）投資需求及其形成（次重點）

識記：凱恩斯的投資需求模型，資本邊際效率，托賓的q理論。理解：通過托賓q理論理解產業投資與資本市場之間的關系。應用：解釋中國投資需求決定的現實。

（三）投資需求與投資供給及其平衡（一般）

識記：絕對收入理論、相對收入理論、持久收入假設、生命周期收入假設。投資需求與供給關系的爭論。

理解：需求約束、資源約束條件下投資需求與投資供給的平衡。應用：解釋我國需求不足與資源約束同時并存的現實。

第十九章 投資周期

（第十九章的內容考試不作要求）

第二十章 投資結構

一、學習目的與要求

通過本章的學習，了解投資結構的概念，分類，理解投資結構和投資總量的關系以及投資結構的決定因素，能夠依據投資結構演變規律和優化方法對我國投資結構的演變作出解釋。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資結構概述（重點）

識記：投資結構的簡要理論回顧，投資結構的概念與分類。理解：投資結構和投資總量的關系。

（二）投資結構的決定因素（次重點）

識記：投資結構決定的微觀因素、投資結構決定的宏觀因素、投資結構決定的國際因素。

理解：開放經濟對投資結構決定的影響。

（三）投資結構的演變規律及其我國投資結構的演變與優化（一般）

識記：投資部門結構演變的主要原因、工業部門投資結構演變的階段、投資固流結構演變、投資項目規模結構演變、投資再生產結構演變。

應用：我國投資結構的演變、存在的問題與優化思路與政策措施。

第二十一章 投資區域配置結構（第二十一章的內容考試不作要求）

第二十二章 投資的宏觀管理

一、學習目的與要求

通過本章的學習，了解投資宏觀調控的目標，對投資宏觀調控的財政政策與金融政策等各種政策手段有清楚的認識，理解各種調控政策手段之間的協調運用，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。

二、考核知識點與考核目標

（一）投資宏觀管理的財政政策與金融政策（重點）

識記：公共財政經常性收入、折舊政策、財政支出政策、財政補貼、財政信用、法定準備率、貼現率、公開市場業務。

理解：財政政策目標的選擇，財政調節機制；金融政策目標的選

擇，金融調節機制。

應用：如何健全財政調節機制及財政投資體制。如何完善金融體制。

（二）投資宏觀管理的對象、目標及手段（次重點）識記：投資宏觀管理的目標與手段。理解：投資宏觀管理的對象。

（三）投資宏觀管理政策的協調（一般）識記：財政政策與金融政策的區別與聯系。

理解：財政政策與金融政策的配合使用。財政政策、金融政策與其他政策的配合與使用。

應用：財政政策與金融政策在不同經濟情形下的配合使用。

第五篇：證券投資學課程總結

證卷投資學概論課程總結

——12131219謝文凱

在評價之前，我想說一下自己對這門課程的理解，證券投資是一定的投資主體為了獲取預期的不確定的收益購買資本證券以形成金融資產的經濟活動。當初選擇這門課程的時候，主要是出于自己對金融經濟這一類學科的喜愛，更準確的說是對這些課程的向往，總以為那些懂得經濟規律，能夠把握市場脈搏的人是很了不起的人，所以便選擇了這門課程，想去窺探一下其中的奧秘。

第一節課，老是一開口，我便被老師的幽默與風趣所吸引。課程中，最吸引我的還是那一個個活生生的案例分析，老師收集的案例也都很經典，與課程貼近，通過這一個個案例和老師風趣的講解，我對那些抽象的投資學概念能有一些具體的了解與體會。

課程中最重要的一個環節，我想便是老師鼓勵學生準備ppt上臺為大家講解，這樣的互動講學方式，讓學生在準備的過程中，對自己收集的材料有了一個消化與吸收的過程，而上臺講解也能讓學生對材料有更深的體會。所以我覺得本課程最重要的環節便在于此。

至于需要增加或刪除的部分，說真心話，在北航能聽到這樣的課程，見到這樣的老師，確實很不容易，我對這樣的課程，只能說現在的樣式就已經很完善了，增之一分則太長，減之一分則太短，故而我覺得本課程沒有什么需要增加或刪除的地方。