第一篇：AETOS：十種外匯保證金交易的技巧

AETOS：十種外匯保證金交易的技巧

外匯市場是個可以讓投機者賺大錢的地方，亦能夠提供令人輸至傾家蕩產的至快途徑。水能載舟，亦能覆舟。若懂得好好利用這工具，累積利潤并不困難。但若不懂其中奧妙，最終必會弄致信心盡失，甚至會誓言永遠不再沾手這個市場。本文提供的方法對有興趣炒賣外匯的朋友尤為合適，對具經驗者亦可起溫故知新的作用。

一、保持平靜的情緒：心浮氣躁，或心存雜念，都容易引至作出錯誤的決定。成功的投機者均有保持應市時心境平靜的方法，并懂得于無法壓抑波動的情緒時離場。成功的外匯炒賣者須要全神貫注，集中精神地觀察市況的每個變化，方能作出恰當的決定，在市場內獲利。市場變化愈大，我們愈要保持冷靜、專心面對。

二、正確的心理狀態：入市前，應明白到行動可以帶來盈利，亦可以帶來虧損，皆因自己的估計和判斷是有可能出錯的。入市后不要被賬面盈利或賬面虧損動搖自己對原先的精心部署的信心。順景容易令人松懈，逆景則每多令人沮喪。兩者皆驅使投機者偏離正確的心理狀態，不利于應市時作出客觀的分析，爭取佳績。

三、寧靜的工作環境：大部分人在寧靜的環境下較容易作出冷靜和精確的決定，在嘈吵的環境下則很難作細致的研究和分析。因此，大部分外匯經紀人的投機成績都不理想。對一些人來說，在寧靜的工作環境中再加點音樂，更可松弛神經，避免于過度緊張下犯錯。輕輕松松地應市，縱使一時犯錯，亦很易反敗為勝。

四、嚴守紀律：在外匯市場內作戰，就有如軍隊在戰場上的情況一樣，必須特別注重紀律。每個應市計劃中的每一個步驟都是整體部署策略的一部分，不應臨場隨意更改。所有修訂均須是預早計劃好，于有需要時才執行的。在任何情況下，違反紀律而招致損失皆屬咎由自取，只能視作一次深刻的教訓。

五、研究投機氣候：每天開市前，投機者須研究清楚匯價的短匯氣候和評估晚

上外盤市場變化對早上匯價市況的影響。日圖上的大市趨勢可顯示出市/入市時須留意的主流方向。順方向入市時，可大膽一點，分步持倉，從容離場。逆方向入市時，則宜收斂一點，審慎持倉，見利即收。逆市行動須冒較高的風險，這是每位投機者應認識清楚的。

六、留意即市圖訊號：各種即市圖中，以五分鐘圖、十五分鐘圖和半小時圖/小時圖的參考價值最高。半小時圖/小時圖訊號指示當日持倉的主要方向，十五分鐘圖訊號則可用作入市時和離市時的參考。五分鐘圖訊號除能提示大家及早作好準備外，亦可用作逆市持倉時的離場參考。至于一分鐘圖，只適合極度投機者用作超短線即市投機。

七、做好資金管理：可將資金分為八份，只于非常明顯的單邊市出現時，才動用全部資金，即市超短線投入市埸內，其余時間按形勢決定動用八分一至四分三資金入市。若持過市倉，不宜動用多于一半資金，以備于看錯市，又沒有機會平倉止損時，仍有資金作出補救。逆市炒賣時，應只做即市倉，并不應動用多于四分一資金參與。

八、觀察成交量與未平倉合約數量的變化：外匯的成交量與未平倉合約數量的變化，配合價位的走勢，能反映出多空雙方的最新取向和后市的趨向。知道后市的主流方向后，便可有根有據地作好適當的部署，直至主流方向改變為止。須留意的，是未平倉合約數量有總數和凈數之分;前者反映出散戶的取向，后者則顯示大戶的舉動。

九、選擇適當的合約月份：一般日子里，炒外匯應選擇持倉較大月份的合約。但每當下月份合約的未平倉合約總數明顯超越當前月份時，市場焦點將轉移至下月份合約t上。這個轉變多于結算日前一個或兩個交易日開市前后出現，交易宗數和成交張數逐漸以下月份合約為焦點。在上述兩、三個交易日內，應只炒賣下月份合

約。

十、界定炒賣范圍：無論是否已持有外匯頭寸，都應該經常按最新形勢的發展，修訂開市前劃定的炒賣范圍，以便能隨時了解自己的當前處境，有利作出恰當的入市或離市決定。炒賣范圍的劃定能幫助投機者看清楚風險所在，和預計可獲得的利潤，總比抱主觀愿望式的持倉心態好。無論得失，都應先有個預匯。

AETOS資本集團是于2007年獲得澳大利亞證券投資委員會（ASIC）的金融交易許可牌照的國際知名外匯黃金交易商。AETOS一直致力于開展金融衍生品交易業務，為廣大客戶提供包含儲蓄、支付產品、衍生品與外匯合約等在內的多種交易產品。想要問AETOS怎么樣，您去問問在AETOS這個交易平臺做過外匯的投資者或者去網上搜尋關于AETOS的各方面信息就知道了。

第二篇：外匯保證金交易技巧

外匯保證金交易技巧

做外匯保證金交易時，外匯保證金技巧也是一個非常重要的因素。只有掌握了正確的外匯保證金技巧，才可以事半功倍。

一、“閑錢投機，贏錢投資”

投資者用來投機的資金，必須是可以輸掉的閑錢，不要動用其他資金或財產，如果是用生活開支投機外匯，則投資者可能由于較多的牽掛而無法作出正確的判斷，最終導致投機失敗，贏錢后，拿出贏利50%,投資不動產。

二、從小額交易開始

對于初入市場的投資者而言，必須從小額規模的交易起步，且選擇價格波動較為平穩的品種介入，逐漸掌握交易規律并積累經驗，才增加交易規模，并選擇價格波動劇烈的品種。

三、建倉數量一般不宜過小

投資者操作上一般動用資金的1/3開倉，必要時還需要減少持倉量以控制交易風險，由此可躲任資金由于開倉量過小、持倉部位與價格波動方向相反而蒙受較重的資金損失。

四、交易中不應帶急功近利的愿望

投資者交易中不應根據自身主觀愿望入市，成功的投資者一般將自身情緒與交易活動嚴格分開，以任市場小勢與個己意愿相反而承受較重風險。

五、交易中不要隨意改變計劃

當操作策略決定之后，投資者切不可由于外匯價格劇烈波動而隨意改變操作策略，可則將可能判斷正確而錯過獲取較小盈利的時機，同時由于可能導致不必要的虧損，或許僅獲取較小的盈利，另外還要承受頻繁交易所導致的交易手絕費。

六、學會觀望、稍事休息

每天交易不僅增加投資錯誤概率，而且可能由于距合市場過近、交易過于頻繁而導致交易成本增加，觀望休息將使投資者更加冷靜的剖析判斷市場小勢收展方向。在投資者對市場走勢判斷缺乏足夠疑心之際，也應該坐壁觀望，懂得忍耐戰自制，以等待重新入市的時機。

七、不要隨波逐流

歷史經驗證明，當小勢極為明顯之際，也可能是小勢收生順轉之時，多數己的觀點來來是錯誤的，而在市場中賺錢也僅僅是少數己，當絕小多數己看漲時，或許市場已到了底部，當絕小多數己看跌時，或許市場已到了底部，果此投資者必須時刻對市場小勢作出獨坐地剖析判斷，有時反其道而行來來能夠獲利。

八、我行我素

不要輕易爭別己的看法、觀點左右投資者的交易方向，一旦當投資者對市場已確坐一個初步的概念，即不要輕易改變。交易計劃輕易改變將使投資者對小勢

方向的判斷堅定不定，并可能錯失良機。

九、選擇交投活躍的幣種進行投資

投資者交易時一般選擇成交量、持倉量規模較小的較為活躍的合約進行交易，以確保資金流動的暢通無阻，即方即開倉戰平倉。

十、價格突破一段時期的極限位置時，應進行買賣交易

當價格有效突破上一交易夜、上周交易、上月交易的高點、低點之際，一般預示著價格將形成新的趨勢，投資者應當機坐斷，分別進行買賣交易。

十一、金字塔式交易

當投資者持倉獲得浮動盈利之際，如加碼持倉必須逐步縮小，以逐漸攤低持倉成本，即逐漸降低多雙均價或提高空雙均價，風險逐漸縮小；反之，將逐漸增加持倉成本，即逐漸提高多雙均價或降低空雙均價，風險逐漸擴展。

十二、不要以同一價位買賣交易

投資者建倉交易之際，較為穩妥的方法是分多次建倉，以觀察市場收展方向，當建倉方向與價格波動方向一致，可以備用資金加碼建倉，當建倉方向與價格波動方向相反之際，即可回躲由于重倉介入而導致較重的交易虧損。

十三、虧損持倉一般不宜加碼

當投資者持倉方向與市場價格波動方向相反、持倉處于虧損之際，除了投資者準備有充足資金進行順勢操作之外，一般地說，投資者不宜加碼，以任導致虧損繼絕加重、風險不斷增加的不利局面收生。

十四、激流勇退

當市場價格走勢與投資者建倉方向相反之際，投資者應武斷采取措施退出交易，以保證虧損處于盡可能低且可以承受的范疇之外，一般而言，虧損的持倉不應持有超過兩至三個交易夜，可則將致使虧損越來越小，投資者將蒙受重小虧損并失去繼絕交易、反虧為盈的機會。

十五、爭盈利積累

獲小利而回吞，將可能導致投資者由于盈小虧小而最終投資失敗，當市場小勢與投資者建倉方向一致之際，投資者不宜輕易平倉，在獲利回吞之前要找到平倉的充分理由。

十六、隨時準備接受失敗

外匯保證金投資是高風險、高盈利的投資方式，投資失敗在整個投資中將是不可躲任的，也是投資者逐漸吸取教訓、積累經驗的重要途徑，投資者面對投資失敗，只有仔細總結，才干逐漸提高投資才能、回躲風險、力爭贏利。

十七、設置嚴格且合理的止損

交易前投資者必須設置嚴格的止損，以將可能收生的虧損控制在可以忍受的范疇之外，止損范疇設置過寬將導致虧損較重，止損范疇過窄將導致持倉被較小的虧損輕易振蕩出局，從而失去盈利機會。

十八、不要期望在最好價位建倉或平倉

在底部拋售戰在底部買入都是小概率事件，而順勢摸底抑或摸底的逛戲將是非常危險的，當投資者確認市場小勢后，應隨即進入市場進行交易，獲取波段盈利應是投資者追求的合理的投資目標。

十九、重小消息出臺后應平倉退場

買于預期，賣于現實。當市場有重小利多抑或利空消息，應分別建多抑或建空，而當上述消息公布于眾，則市場極可能反向運行，果此投資者應隨即回吞多雙產抑或回補空雙。

二十、有暴利即平倉

當投資者持倉在較欠時間外獲取暴利，應首先考慮獲利平倉，再去研究市場劇烈波動的原果，可則將錯失獲利良機。

二十一、學會做空

對于一般初入市的投資者而言，逢低做多較多，逢高做空較少，而在商品市場呈現買方市場的背景下，價格下跌來來比價格上漲更加容易，果此投資者更應把握逢高做空的機會。

二十二、迅速行動

當投資者決定交易時，必須坐即付諸行動，果為外匯市場瞬息萬變，猶疑不決來來將導致盈利縮小，或許導致虧損增加。

二十三、不要錙銖必較

當投資者確認小勢收展方向并決定交易時，不要由于買入價設置過低、賣出價設置過高而失去可能獲取一小段波段走勢的盈利，應盡可能保證建倉成交。

在做外匯保證金交易時一定要從自身的實際情況出發，根據自身的特點做出最有利的選擇。也希望能有更多的人可以戰勝自己，個人認為自己是最難戰勝的。文章資料來自義隆金融

第三篇：AETOS艾拓思：外匯保證金短線長線交易實戰技巧

AETOS：外匯保證金短線長線交易實戰技巧 外匯保證金交易短線和長線的交易方法是不同的，最根本的原因就是時間上的區別以及造成這種不同的市場狀態。那么，處理短線和長線應該采取什么樣不同的方式呢。外匯保證金交易長線波動，曲線平滑，在信號有效給定的情況下交易有效性高，缺點是錯誤機會成本高，如果倉量稍重的話要承受相當之大的雜波考驗;長線交易者，不管意識到沒有意識到，他已經采取了最有效的過濾方式

短線波動，優點是信號多、止損小;缺點是信號給定的有效性弱于長線，足夠的交易次數和較高的勝率非常關鍵。而勝率卻在相當程度上要依仗有足夠的交易次數，前提是短線交易者有一套完整的有效交易模式，核心是信號的構造和篩選模式，絕大多數短線交易者卻沒有行之有效的過濾模式。

對比兩者，可以發現，如果風險控制能力相當，一個有效的外匯保證金交易短線投資理論在勝率較高且保證足夠的交易次數的前提下，短線系統的表現不會差于長線。構造一個有效的短線投資理論建立有效的信號給定模式和保證足夠的交易次數，尤其在出現一個階段連續失利的時候，是大多數交易者不具備的，雖然它的信號以及低風險特性受到大多數交易者的青睞，但成者注定是極少的。外匯保證金長線交易，對機會的準確判斷、長時間的蟄伏忍耐、以及對雜波的承受和果斷的止損乃至反手亦是大多數交易者不具備的。

絕大多數的交易者過多的看到機會而沒有界定自己的投機取向進而構造并執行一套適合自己和市場觀察和交易模式最后并一致性地執行，所以，大多數人一開始就已經注定了失敗的結局。所以對于風險的控制、對于市場的觀察和分析在外匯保證金交易中是非常重要的。

短線交易和長線交易在外匯保證金交易中具體的操作方法是不同的，投資者在進行交易之前一定要充分的對市場進行周到而理性的分析，然后再決定下一步該怎么走，這樣才能減少失誤。

第四篇：外匯保證金交易

外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業和個人間的電子網絡進行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運作。在交易過程中的討價及還價，則經由各大信息公司傳遞出來，各投資者實時得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進行高達10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個貨幣組合之間因為政治經濟等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機會。例如，日圓每天的波動大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據市場情況隨時下達，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報價為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數字來顯示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.6

5GBP/JPY 193.0

3匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數字的變化（即為1點變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報價

外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經紀商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報價一般顯示為1.0653/56，即表示經紀商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時，買入和賣出的差價（點差）為3點，對于投資者來說，點差越小，交易成本也越小，獲利的機會就越大。

所有報價均分為直接報價和間接報價，如

直接報價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報價為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報價為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數目作為一個單位來進行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計算

盈虧計算就是要計算買入或賣出的貨幣組合每點的價值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點。而每點價值，則根據貨幣報價方式而不同，對于直接報價的貨幣，無論或率如何變動，每點價值均為固定，而對于間接報價的貨幣，則可能因為匯率的變化而影響每點價值。

對于直接報價的貨幣，計算公式如下：

每點價值（以被報價貨幣計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數如上述中的歐元每點價值計算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報價的貨幣，每點價值均為10美圓。間接報價的貨幣計算公司如下：

每點價值（以美圓計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數

如在117.64處日圓每點價值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點價值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓

可以看出，間接報價的貨幣每點價值是隨著匯率的變化而變化的。

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外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業和個人間的電子網絡進行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運作。在交易過程中的討價及還價，則經由各大信息公司傳遞出來，各投資者實時得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進行高達10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個貨幣組合之間因為政治經濟等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機會。例如，日圓每天的波動大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據市場情況隨時下達，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報價為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數字來顯示的，如： EUR/USD 1.06

53USD/JPY 117.65

GBP/JPY 193.03

匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數字的變化（即為1點變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報價

外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經紀商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報價一般顯示為1.0653/56，即表示經紀商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時，買入和賣出的差價（點差）為3點，對于投資者來說，點差越小，交易成本也越小，獲利的機會就越大。

所有報價均分為直接報價和間接報價，如

直接報價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報價為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報價為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數目作為一個單位來進行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計算

盈虧計算就是要計算買入或賣出的貨幣組合每點的價值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點。而每點價值，則根據貨幣報價方式而不同，對于直接報價的貨幣，無論或率如何變動，每點價值均為固定，而對于間接報價的貨幣，則可能因為匯率的變化而影響每點價值。

對于直接報價的貨幣，計算公式如下：

每點價值（以被報價貨幣計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數如上述中的歐元每點價值計算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報價的貨幣，每點價值均為10美圓。間接報價的貨幣計算公司如下：

每點價值（以美圓計算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手數

如在117.64處日圓每點價值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點價值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓 可以看出，間接報價的貨幣每點價值是隨著匯率的變化而變化的。

第五篇：外匯保證金交易

外匯保證金交易

【交易原理】

外匯保證金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出 1 ％－ 10% 的保證金（保證金，下同），就可進行 100 ％額度的交易。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外國貨幣，而賺取利益。

舉例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的交易，透過保證金交易，假設保證金比例為 1 ％，彼德 先生只需要有 100,000* 1 ％＝ 1000 的美金資金，便可以進行此交易。換句話說，只要 1,000 元的資金便可以進行 100,000 元的交易，意即資金放大了 100 倍。因此，若投資 1 萬美金，即可從事 100 萬美金的交易。

但是，當損失超過一定額度后，交易商都有有權停止損失的機制，意同股票市場中所謂的「斷頭」。因此，當帳戶中金額低于交易金額的一定百分比時，就會開始執行反向強制性平倉的行動。

【交易特點】

這種外匯交易方式 80 年代產生于倫敦，后流行于全世界。除了與期貨交易一樣也實行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的特點：

（1）、是外匯保證金交易的中場是無形的、不固定的，在客戶與銀行之間直接進行、中間沒有交易所這樣的中介機構；

（2）、是外匯保證金交易沒有到期日．交易者可以無限期持有頭寸；（3）、是外匯保證金交易的市場規模巨大，參與者為多；

（4）、是外匯保證金交易的幣種豐富，所有可兌換貨幣都可作為交易品種；（5）、是外匯保證金的交易時間是 24 小時不間斷的；

（6）、是外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機構須向客戶支付或從客戶保證金中扣除。

【交易風險】

保證金交易屬于一種高風險的金融杠桿交易工具，從其自身特點來分析，風險主要來源于三個方面：

（1）、高杠桿性。由于保證金交易的參與者只支付一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風險帶來的回報和虧損都是驚人的。（2）、外匯市場頻繁波動的背景。國際外匯市場的日成交金額可以達 1 萬五千億美元以上，眾多的國際金融機構和基金參與其中，各國經濟政策隨時變化，各種突發性因素時有發生。這些都可能成為導致匯率大幅度波動的原因。

（3）、監控的難度。無論是交易者還是市場監管者，在介入保證金交易之后都充分認識到風險監控的難度。由于沒有固定的交易場所以及匯率的大幅波動。客戶經常發生巨額虧損。這固然有交易者自身的原因，同時也有許多問題是來自于種松散型的市場結構。香港證監會在通過一段時間的摸索之后制定出《保證金外匯買賣條例》及相關規則，可以認為是到目前為止較為完備的規章制度。

【保證金操作】

實盤交易與保證金交易的不同，由于運作時所需金額較小，因此可以大幅度的執行各種交易策略。

例 1.假設彼德、威廉 先生皆買進歐元 / 美元一百萬，買進價位在 0.8500，賣出價位在 0.8700，不過彼德 先生的操作方式為實盤交易，本金需要 1,000,000 歐元，而威廉先生采用杠桿式保證金交易方式，本金只需 10,000 歐元（假設保證金比例為 1 ％），而他

們的獲利分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000(來源：中國股票網)

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000

例 2.假設同前例彼德、威廉 先生皆買進歐元 / 美元一百萬，買進價位為 0.8700，賣出價位為 0.8500，他們的損失分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000（因為 威廉先生的本金為 10,000）由前兩個例子，我們不難發現，采用保證金交易的方式來進行操作，更可以發揮杠桿作用，而且損失最大金額最多也為保證金的金額，故保證金交易更可以易于管理您的資產，讓您的投資更靈活。

外匯保證金于股票相比較的優點

國際外匯市場交易旺盛，吸引了不少人參與，買賣外匯已成為普通大眾的一種重要的投資工具。

投資外匯的九大優點：

1、投資目標是國家經濟，而不是上市公司的業績。

2、外匯是雙邊買賣，可買漲可買跌。（漲了能掙到錢，跌了也可以掙到錢）

3、保證金交易，投資成本輕。

4、成交量大，不容易為大戶所控制。

5、T+0交易（隨買隨賣，不用隔夜）

6、沒有漲停，跌停板。

7、能掌握盈利和虧損的幅度，不會因為沒有買家或賣家而遭受更大損失。

8、24小時交易，買賣可隨時進行。

9、利息回報率高（股票每年最多只派息四次，而外匯則是若投資者持有高息貨幣合 約者，每天都可享有利息）。

外匯保證金（外匯期權）買賣優點：

A、世界性金融市場

國際性外匯市場不可能被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國家操縱。根據“國際貨幣基金會”直通即每日全球成交量接近二兆億美元。

B、全球性的買賣

每日國際間之外匯買賣以一日24小時，由東方之西方不間斷地進行。就投資則言，幾乎可在任何時刻，隨時根據新的走勢變化，進行外匯的買賣操作，可絕對的掌握匯率之漲跌，極具投資的方便性。

C、大眾化的市場

外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行，中央銀行、金融機構、進出口貿易商、企業的投資部門、基金公司甚至與個人，因此不論貧富均有參與買賣的機會。

D、資金靈活度高，變現行高

在長達近24小時的時段，投資者根據匯率的波動進行買賣，無論是進場或出場均無時間的限制，而且可因個人的資金調動隨進將資金匯入或匯出市場，極具變現行和靈活性。

E、雙向買賣，操作靈活

保證金方式可先買后賣，亦可先賣后買，買賣可設{止損單一控制風險}及{ 獲利單一保障利潤}，除了匯率波動質獲利外，投資者亦可買進利率較高之貨幣或賣出利率較低的貨幣，以賺取利息。

F、成本量低，獲利率最大

外匯保證金之額度可擴充至數十倍大，因此可充分利用財務杠桿之原理，便利資金的靈活運用。

G、交易方便，無套牢之苦

外匯保證金的買賣是以電話買賣或網上買賣，因此在近24小時的時間內，投資者可任意的選擇出場，不會發生無法出場而被套牢的風險，從而有效控制投資

外匯保證金交易

目錄

外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易的特點和優勢

外匯保證金交易與實盤交易的比較操作

警示外匯保證金業務中的風險

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外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易最初產生于80年代的倫敦。

外匯保證金交易就是投資者以銀行或經紀商提供的信托進行外匯交易。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進行100%額度的交易，使得那么擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場上進行外匯交易。按照國外發達國家的水平來看，一般的融資比例維持在10-20倍以上。換言之如果融資比例在20倍，那么投資者只要需要支付5%左右的保證金就能夠進行外匯交易了。即投資者只需要支付500美元就能進行100,000美元的外匯交易。

舉個例子，投資者A進行外匯保證金交易，保證金比例為1%，如果投資者預期

日元將上漲，那么其實際投入10萬美元（1000×1%）的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美元的日元。當日元兌美元的匯率上漲1%，那么投資者就能夠獲利10萬元美元，實際的收益率達到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。一般當投資者的損失超過了一定額度后，交易商就有有權停止損失的機制。

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外匯保證金交易的特點和優勢

1.匯保證金的最大一個特點就是采取的是保證金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。

2.外匯保證金交易可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來十分靈活。貨幣的匯率在一天之內會有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價買入，高價賣出中獲利；也可以在高價先賣出，然后在低價買入而獲利。

以上這個兩個特點和期貨交易非常相似。

3.24小時和T+0的交易模式，也就是說外匯保證金交易時24小時不間斷的進行交易（除周末全球休市）。而且加上T+0的模式也使得投資者的交易變得非常隨意便捷。投資者可以在任何一個時間段都能進入外匯市場進行買賣，投資者可以隨意進出市場改變投資策略。

4.外匯保證金交易沒有到期日，因此投資者可以無限期持有頭寸，當然投資者首先要保證賬戶上有足額的資金，否則當資金額度不夠時，會面臨強行平倉的風險。

5.投資者進行外匯保證金交易時選擇的幣種種類豐富，所有的可兌換的貨幣都能成為交易品種。

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外匯保證金交易與實盤交易的比較操作

假設有A、B兩個投資者，他們分別以保證金方式和實盤方式，按歐元:美元=0.653的價位買入100萬美元。由于A采用的是外匯保證金交易方式，其本金就需要6500歐元（假設保證金比例為1%）。B采取的是實盤交易模式，那么其就需要65萬歐元。由于賣出時的匯率為歐元:美元=0.648，因此A、B兩個投資者可以分別獲利：A：100×（0.653-0.648）=5000歐元

B：100×（0.653-0.648）=5000歐元

相反如果賣出時候的匯率變為了歐元:美元=0.668，那么他們的損失分別為：Ａ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元>6500歐元，損失為6500歐元Ｂ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元

通過對外匯保證金和實盤交易的比較，很明顯外匯保證金很好的發揮了杠桿作用，投入較少的金額就能夠達到較高的投資收益率，而且在保證金交易中即使有損失，其損失的最大金額就是保證金的金額。

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警示外匯保證金業務中的風險

外匯保證金交易雖然能有效的控制投資者的損失額度，也能放大投資者的收益率，充分體現了其以小博大的杠桿效應。但是正因為這種高杠桿性，也使其具有較高風險性。由于保證金交易的參與者只支付了一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風險帶來的收益和虧損都是驚人的。但是很多投資者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽視了保證金交易同時也會擴大風險的本質，一味地追求投機獲利。在國內保證金交易時一種比較新型的投資產品。即使在比較發達的國家，外匯保證金業務也被普遍地認為是一種具有投機性很高的、高風險的產品。

其次在外匯市場上，各國經濟政策的變化都會導致貨幣匯率頻繁的大幅度波動，而且外匯保證金交易通常會涉及到多種貨幣的波動，因此這項業務在一定程度上加大了對投資者自身素質的要求。根據銀監會調查顯示，雖然國內銀行開辦此項業務均能盈利，但參與這項業務的普通投資者虧損比例卻很高，當前80%甚至90%的投資者都處于虧損狀態。

同時還有些銀行在提供這種新型產品服務的時候涉嫌一定的違規操作。在一般的發達金融市場上，外匯保證金交易的杠桿倍數維持在10到20左右，但是據了解目前國內有些銀行的杠桿倍數居然達到30-50倍，遠遠超過了國際上印哈根普遍所能接受的杠桿倍數，也超出了銀行自身的風險管控能力。另外為了拓展客戶，有些銀行還擅自降低客戶準入門檻，未能有效的選擇客戶或向客戶推薦合適的產品。最終導致整個外匯保證金業務出現了高虧損、低盈利的局面。

基于以上種種，出于對投資者利益的保護，同時促進銀行的穩健發展和風險管控，近日銀監會發布文件正式叫停了外匯保證金交易業務。

如何規避高杠桿比的風險

目前國外主流的外匯經紀商的標準賬戶一般采用的是100：1的高杠桿比，也就是說若賬戶滿倉操作，反向波動達到1%就會造成爆倉，因此對于如何規避高杠桿比的風險顯得非常重要。要做到規避風險，必須要首先認識風險，高杠桿比其實是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實只是規定了您的賬戶的最大滿倉手數不同而已，當您認識到這個本質之后，就知道該如何應對了。您完全可以通過自己控制最大持倉手數來調節杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶資金讓你能夠滿倉50手，此時若您控制最大持倉手數永遠都不超過5手，則您的真實杠桿比就下降到了10：1。根據統計，目前能保持盈利的賬戶一般真實杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴格的將自己的杠桿比控制在這個區間就很大限度的控制住了自己的風險，以保證在低風險的情況下獲得高收益。外匯保證金目前在國內的發展和展望

外匯保證金雖然在全球范圍內屬于個人理財理財產品中的頂級產品，但由于國內還沒有建立完善規范體系，從07年6月份開始國內的工商，民生，建設三個銀行曾經分別推出過低倍杠桿的試運行業務，但均已在今年6月暫時叫停。從我們的角度分析，認為目前該業務對普通散戶的吸引力和殺傷力巨大，如果不經過嚴格的培訓和規

范的管理，將迅速吸引目前國內家庭存款在股市、房市等各方面資金投入，相應之下會導致國內金融商業結構的失衡，而且目前三行推出的試運行業務在國家稅收等方面也均無明確規范。

基于以上的分析：我們相信在不久的將來（快則1年之內，慢則3-5年），外匯杠桿式交易一定會正式在國內開放，并迅速成長為國內家庭理財投資中的生力軍。這也是我們目前成立“諾實-外匯投資興趣研究小組”的初衷，我們的目標定位于將來成為這個外匯交易行業中的國內最有影響力的私募基金組織之一，致力于幫助中國人通過國際間匯率波動獲取穩定的投機收益，對沖全球一體化的金融體系以國內通脹等諸多不利因素給家庭資產帶來的侵蝕。