第一篇：企業進入新三板掛牌需要具備這些條件

企業進入新三板掛牌需要具備這些條件：

1、存續滿兩年

有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續期間可以從有限責任公司成立之日起計算。有限責任公司是指依照《公司法》的規定，由50個以下股東共同出資設立的、股東以其出資額為限承擔有限責任的公司法人。股份有限公司是指由兩個以上、200個以下股東共同出資設立的，股東以其認購的股份對公司承擔責任，公司以其全部資產對公司的債務承擔責任的公司法人。有限責任公司具有人合兼資合、封閉及設立程序簡單的特點。股份有限公司具有資合、開放性及設立程序相對復雜的特點。要想掛牌新三板，如果是有限責任公司的，必須達到股份有限公司的條件并更改為股份有限公司。

2、主營業務突出 具有持續經營能力

無論是資本市場還是新三板市場，都要求公司主營業務突出，發展戰略清晰，具有可持續發展和高增長的潛力。一般新三板企業規模都不夠大，且處于成長發展階段，如果盲目多元化經營，業務范圍過于散亂，缺乏核心業務，既不利于有效控制風險，也可能使其持續成長性大打折扣。因此，中國新三板市場要求發行人集中有限的資源主要經營一種業務。同時公司要真實、準確、完整描述業務模式、業務分布、營業收入構成及比例等詳細信息。

3、公司屬于在國家級高新技術產業開發區注冊的高新技術企業

高新技術企業是指在《國家重點支持的高新技術領域》內，持續進行研究開發與技術成果轉化，形成企業核心自主知識產權，并以此為基礎開展經營活動，在中國境內(不包括港、澳、臺地區)注冊一年以上的居民企業。它是知識密集、技術密集的經濟實體。

4、公司治理結構健全 運作規范

良好的公司治理結構，可解決公司各方利益分配問題，對公司能否高效運轉、是否具有競爭力，起到決定性的作用。

5、股份發行和轉讓行為合法合規。

有哪些企業會對新三板感興趣：

1、有進入資本市場的意愿但暫不符合主板或創業板條件的，或雖符合條件但不愿意漫長等待的公司；

2、已有一定的業務規模，但資金緊張、制約業務規模擴大的公司；

3、具有創新業務模式，需要借助新三板對外宣傳的公司；

4、希望借助資本市場力量擴大規模、做大做強、規范經營，為長遠發展鋪路的公司。

企業掛牌新三板的優點：

1、轉板IPO 要討論企業掛牌新三板的好處，就不得不提轉板IPO。對懷揣上市夢想的企業家，這是最大的吸引力，也是對企業最大的價值。

2、財富增值

掛牌新三板之前，企業到底值多少錢，并沒有一個公允的數值。但在企業掛牌之后，市場會對企業給出一個估值，并將有一個市盈率?，F在新三板的平均市盈率在18倍左右。

3、吸引投資人

中小企業最大的困難之一就是融資，而融資遇到的第一個困難，就是如何吸引和聯系投資人。不能吸引投資人的目光，你的企業投資價值再大，也沒有用。企業掛牌新三板之后，增加了自己的曝光機會，能有更多的機會吸引投資人的目光。并且作為非上市公眾公司，很多信息都是公開的。你的信息都已經拿出來曬了，都已經接受公眾的監督了，投資人會更相信你，至少你的信任度要比非公眾公司高多了。

4、價值變現

掛牌前，企業老板缺錢需要去借，掛了牌以后再需要用錢時，只需要出售一部分股權就可以了。到8月份做市商制度實行以后，這種交易將會越來越便利。而由于市盈率的存在，在交易時，還將獲得不小的溢價。

除此之外，新三板還為原股東退出提供了便利。不管是合伙人還是員工，都可以很方便的在市場上出售自己的股權，實現溢價退出。當然，前提是過了限售期。

5、股權融資

新三板之后，企業在需要融資時，只要把手里的股權出讓一部分就可以了。

6、定向增發

股權轉讓融資用的是股東原來手里的股權，屬于存量。如果股東不愿意用這種方式，還可以定向增發。定向增發是對特定對象的融資行為，用的是增量。原股東不用出讓股權，但每人手里的股權會被稀釋。

股權轉讓一般伴有原股東股權的重大稀釋，或者是原股東的退出。轉讓前后，企業的整體盤子基本是不變的。但定向增發則是在原股東不變的情況下，增加新的股東。投入的錢任何人都不能拿走，是要放到企業的。這時候，企業的整體盤子是增加的。

7、增加授信

企業成功掛牌新三板，是一種非常積極的信號。銀行對于這樣的企業，是非常愿意增加授信并提供貸款的，因為他們也面臨激烈的競爭，并且以后這種競爭還會加劇。

8、股權質押

有些企業掛牌新三板后，就會有銀行找來，說可以提供貸款，因為股權可以質押了。

9、品牌效應

掛牌新三板后，就成為了非上市公眾公司，企業會獲得一個6位的以4開頭的掛牌代碼，還有一個企業簡稱。以后企業的很多信息都要公開。但與此同時，企業的影響和知名度也在不斷擴大。

10、規范治理

為掛牌新三板，企業需要進行股份制改造，需要構建規范的現代化治理結構。如果企業歷史上有不規范的遺留問題，還要進行處理和解決。

一個新三板掛牌過程，就是一個簡版的IPO。在這個過程中，企業潛藏的瑕疵和風險將得到解決，規范的治理結構將得以建立。等時機成熟，具備IPO條件時，操作起來也將大為輕松。

第二篇：新三板掛牌企業審計報告

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新三板掛牌企業審計報告

一、公司基本情況

重點關注公司歷史沿革部分歷次股權變動情況、重大事項日期與說明書、法律意見書的日期是否一致。

二、重要會計政策和會計估計

1、合并報表的編報范圍及其變化情況。重點關注是否符合實質重于形式原則的要求，不能僅看持股比例。對于報告期內新增的子公司，要披露合并日或者購買日。

2、應收款項，按單項金額重大計提的標準，各年限計提比例是否符合穩健性原則要求。單項金額不重大但按信用風險特征組合后該組合的風險較大的應收款項壞賬準備的確定依據、計提方法。

3、固定資產折舊年限、無形資產攤銷年限是否符合稅法相關要求，特別是公司土地使用權為租賃取得時折舊年限是否正確，無形資產攤銷年限是否超過法定年限或者剩余使用年限。

4、存貨、固定資產、無形資產、生物資產等資產分類情況與附注中報表項目注釋是否一致，生物資產郁閉期的確定；各項資產減值準備計提方法是否披露。

5、重點關注收入確認方法是否與公司業務模式相匹配，是否符合會計準則的要求，是否披露公司具體業務收入的確認方法。

6、報告期內公司會計政策的選擇和運用、會計估計的運用是否存在重大變化，如有變化需說明；報告期內是否存在重大會計差錯。

三、報表項目注釋

（一）資產類

1、貨幣資金

關注企業貨幣資金余額是否異常偏高或者偏低，貨幣資金中是否有外幣和其他貨幣資金，其他貨幣資金是否有不能隨時用于變現（例如被凍結的資金），如有編制現金流量表時是否剔除，進而關注貨幣資金的余額，期初期末變動情況與現金流量表中相關項目是否一致。

2、應收賬款

關注應收賬款是否按會計政策分類列示、按賬齡列示，壞賬準備計提是否充分，計算復核各期計提金額是否與會計政策一致；應收賬款賬齡勾稽關系是否正確（例如本期末3-4年的應收賬款是否高于上期末2-3年的應收賬款）。關注應收賬款各期前五名披露情況，應收賬款前五名是否與公司前五大客戶情況矛盾，是否與公司披露的重大業務合同矛盾；應收賬款中是否包含應收關聯方款項。關注應收賬款與收入事項情況的配比關系，應收賬款周轉率是否存在異常波動；應收賬款與現金流量表中對應項目的匹配關系。

關注應收賬款、其他應收款中賬齡較長的對應方是否存在，是否合理，是否存在關聯方非關聯化情況（應收賬款各期前五名至少要納入企業信用信息系統逐一排查，核查是否存在潛在關聯方，核查對應交易的真實性，例如某擬掛牌公司的客戶，2013年成立，注冊資本10萬，2014年從擬掛牌公司購買了1000多萬的存貨，其真實性存在重大疑慮）。

3、預付賬款

關注預付賬款列示情況，是否按照賬齡列示，是否披露前五名情況；預付前五名是否與公司前五大客戶情況、重大業務合同情況矛盾；預付賬款中是否包含應收關聯方款項。

重點關注賬齡超過1年的預付賬款，是否披露到期未結算原因等情況。對于各期末預付賬款前五名、賬齡較長的大額預付賬款，均納入企業信用信息系統逐一排查。

4、其他應收款

此項目應重點關注。

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關注應收賬款是否按要求分類列示、按賬齡列示，壞賬準備計提是否充分，是否與會計政策一致；應收賬款賬齡勾稽關系是否正確。關注其他應收款各期前五名披露情況，是否披露發生的性質和原因；其他應收款中是否包含應收關聯方款項。重點關注其他應收款中應收關聯方款項，是否存在股東、關聯方占用公司資金情況；結合其他應收款的期末余額核查其發生額、現金流量情況，是否存在大額、頻繁的資金往來，發生的原因及合理性。關注應收賬款、其他應收款中賬齡較長的對應方是否存在，可從企業信用信息系統逐一排查。

5、存貨

關注存貨是否分類列示，列示金額是否存在異常波動，存貨余額與公司業務模式是否匹配，與收入情況是否匹配，存貨周轉率是否存在異常波動。關注存貨增減變動情況與報告期內采購情況、前五大供應商情況、現金流量情況是否匹配（重點關注，極易出錯），獲取或重新編制成本倒扎表，核查存貨采購和成本列示是否準確。關注公司所處行業或客戶需求是否面臨重大不利變化，是否導致公司存貨出現減值跡象（例如化工、棉種、IC卡等行業的行業政策和客戶需求均有重大不利變化，對應存貨減值計提是否充分）。

6、固定資產

固定資產是否分類列示，固定資產及折舊在報告期內的增減變動情況，固定資產折舊計提金額是否合理、正確。

關注固定資產與公開轉讓說明書、法律意見書中披露的固定資產類別、金額、成新率等數據是否一致。

關注固定資產與在建工程、現金流量表相關項目的勾稽關系（如在建工程減少數與固定資產對應項目增加數是否一致），并重點關注存在抵押、擔保的固定資產是否披露完整，是否存在閑置或者持有待售的固定資產。

對照固定資產期末余額和增減變動，核查固定資產對應的采購合同/施工合同/、發票、結算書、歸集和分配表，核查是否存在費用資本化情況；結合公司經營計劃分析大額固定資產增加的合理性（例如，某種子企業在現金流短缺、市場需求發生重大不利變化的情況下，固定資產報告期內大額異常增加）。

7、在建工程

此項目和固定資產都應當重點關注，企業財務造假水平越來越高，固定資產和在建工程的大窟窿比其他應收款更加隱晦。在建工程核查同固定資產。

8、生物資產

結合企業內部控制情況，核查與生物資產核算相關的原始單據（特別是第三方單據如合同、發票、運輸單、銀行流水等）是否齊全，重點關注企業是否存在現金收付款。結合公司土地租賃合同、單位面積產能產量，并實地查看企業生物資產是否真實存在、是否高估；獲取企業生物資產成本歸集和分配表，復核其計算是否準確。對企業生產人員或者合作農戶進行現場走訪或者訪談，核查企業生物資產的真實性和收入的真實性。

擴大生物資產銷售和客戶的核查范圍，獲取會計師應收款項詢證函回函率、函證比例，獲取項目組的相關底稿計算復核。

（案例1：某企業報告期內生物資產大幅增加，但是對應土地租賃合同面積并無重大變化，企業也不讓現場盤點，風險太高不予承接。

案例2：某水果種植企業報告期內的第一大客戶均為某房地產公司，銷售金額崎高，該房地產公司報告期內并無新開發或者新開盤樓盤，其銷售真實性和合理性無法解釋，風險太高不予承接。）

9、長期股權投資結合企業和被投資企業歷次出資、股權轉讓、股東資金來源情況，犀牛之星：http://www.tmdps.cn/

核查是否投資企業和被投資企業屬于同一控制，所持股權比例、委派董事和高管人員情況，依據實質重于形式原則，確認企業長期股權投資后續核算選擇成本法/權益法是否合理。除關注長期股權投資核算外，重點關注企業股權結構是否存在特殊利益安排，是否涉嫌利益輸送。

（案例：A公司與B公司投資設立C公司，A和B分別持股60%和40%，C生產的產品全部向B銷售，這種股權結構最終因特殊利益安排被勸退）。

10、遞延所得稅資產和遞延所得稅負債

11、資產減值準備明細

（二）負債類

1、短期借款

關注短期借款余額與公司經營規模是否匹配（進而核查是否存在內外帳），關注短期借款賬齡劃分是否準確（對照現金流量表），是否需要重分類。

關注短期借款中擔保、抵押、保證情況，是否存在互保、聯保等情況，進而核查關聯方及關聯交易是否披露完整。

2、應付賬款

關注應付賬款賬齡列示是否準確，勾稽關系是否合理。關注應付賬款各期前五名披露情況，應付賬款前五名是否與公司前五大供應商情況矛盾；應收賬款中是否包含應收關聯方款項。關注應付賬款與成本事項、存貨情況的配比關系，應付賬款與現金流量表中對應項目的匹配關系。

3、預收賬款

重點關注預收賬款賬齡列示是否準確，勾稽關系是否合理。關注預收賬款各期前五名披露情況，預收賬款前五名是否與公司前五大供應商情況矛盾；預收賬款中是否包含應收關聯方款項。關注預收賬款與成本事項、存貨情況的配比關系，預收賬款與現金流量表中對應項目的匹配關系。

重點關注賬齡超過1年的預收賬款，分析其到期未結算的原因。

4、應付職工薪酬

對比應付職工薪酬增減變動情況，并與管理費用、銷售費用明細表中工資情況、說明書和法律意見書中人員結構情況進行比對，計算平均工資，與當地平均水平比對，分析其合理性；對比應付職工薪酬增減變動情況與現金流量表中相關項目勾稽關系；應付職工薪酬增減變動與收入增減變動的關系是否合理。

分析應付職工薪酬中各科目增減變動情況，判斷公司是否為員工繳納社保等。

5、應交稅費

關注應交稅費是否與銷售、采購情況相匹配，各項稅費的期末余額是否合理。

6、其他應付款

重點關注期末余額合理性，披露完整性（是否披露發生的性質和原因，前五名情況及其占比情況，占比計算是否準確等）；對照發生額核查是否存在大額、異常的資金往來；核查是否存在關聯往來非關聯化、是否存在使用股東、員工或關聯方賬戶資金收款情況，分析公司對關聯方和非關聯方資金是否存在重大依賴。

重點關注其他應付款中應付關聯方款項，發生額是否頻繁、異常。

7、長期應付款

（三）權益類項目

重點關注各期增減變動情況。

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（四）利潤表項目

1、營業收入

重點關注營業收入確認方法是否和公司業務模式一致，實現情況公司實際情況是否一致，是否存在提前或者滯后確認收入的情況，收入確認原則是否穩?。皇杖氲牟▌忧闆r與公司所處的行業環境等是否一致。

重點關注營業收入是否按產品、地區等分類列示，各產品各報告期的毛利率是否存在重大異常波動情況。

是否披露前五大客戶情況，前五大占比情況，是否存在對關聯方的重大依賴，進而判斷公司獨立性，對前五大客戶均納入企業信息系統排查，核查其銷售的真實性、合理性、是否存在關聯交易非關聯化和其他利益安排。對于部分行業，可追查經銷商或客戶的產品最終銷售或者消費情況，并分析其銷售的真實性和合理性（可參見應收賬款部分案例）。

重點關注收入與應收賬款、存貨、現金流量表相關項目匹配性。

2、營業成本

3、營業稅金及附加

4、管理費用

是否披露報告期內明細情況，各項目變動情況是否合理，與其他報表項目是否匹配。

5、銷售費用

是否披露報告期內明細情況，各項目變動情況是否合理，與其他報表項目是否匹配。

6、財務費用

7、資產減值損失

8、營業外收入

重點關注營業外收入的真實性，公司取得稅收優惠和政府補助的相關政策文件，是否存在補繳稅款風險。

是否披露政府補助明細，是否對關聯方構成重大依賴。

9、營業外支出

重點關注公司報告期內是否存在被處罰的情況，是否重大。

（五）現金流量表項目注釋

重點關注現金流量相關項目與其他報表各項目的勾稽關系，現金流量表是比較容易出錯的；重點關注表中的“其他”是否詳細披露。

現金流量表補充資料是否與股轉公司要求的模板一致。

四、關聯方及關聯交易

重點關注關聯方、關聯交易是否披露完整

五、或有事項、承諾事項、資產負債表日后事項

六、重要的財務指標及其波動情況

1、盈利能力指標

毛利率、凈利率、每股收益、凈資產收益率等

2、償債能力指標

資產負債率、流動比率、速動比率

3、營運能力

存貨周轉率、應收賬款周轉率

4、成長能力

營業收入增長率、利潤周轉率

5、期間費用占比情況分析

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七、其他補充資料

1、是否詳細列示每股收益、凈資產收益率的計算過程關注加權過程是否準確

2、是否列示非經常性損益明細表

關注明細表相關項目列示情況，與營業外收支的對比情況，非經常性損益項目對納稅情況的影響。

3、財報由董事會審議通過（不需要股東大會審議），企業相關人員簽字蓋章。

第三篇：企業新三板掛牌上市流程

企業新三板掛牌上市流程

根據中國證券業協會(以下簡稱“協會”)發布的《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》和《主辦報價券商推薦中關村科技園區非上市股份有限公司股份進入證券公司代辦股份轉讓系統報價轉讓的掛牌業務規則》，中關村科技園區非上市股份公司申請股份到代辦股份轉讓系統掛牌報價轉讓，應具備設立滿兩年、北京市政府確認的股份報價轉讓試點企業資格、主營業務突出、具有持續經營紀錄、公司治理結構健全、運作規范等條件。申請股份掛牌報價轉讓，需履行以下程序:董事會、股東大決議，申請股份報價轉讓試點企業資格，簽訂推薦掛牌報價轉讓協議，配合主辦報價券商盡職調查，主辦報價券商向協會報送推薦掛牌備案文件，協會備案確認，股份集中登記，披露股份報價轉讓說明書。各程序的具體內容介紹如下:

一、公司董事會、股東大會決議公司申請股份到代辦股份轉讓系統掛牌報價轉讓，應由公司董事會就申請股份掛牌報價轉讓事項形成決議，并提請股東大會審議，同時提請股東大會授權董事會辦理相關事宜。

二、申請股份報價轉讓試點企業資格公司要進行股份掛牌報價轉讓，須向北京市人民政府申請股份報價轉讓試點企業的資格。中關村科技園區管理委員會具體負責受理試點企業資格的申請。根據北京市《中關村科技園區非上市股份有限公司申請股份報價轉讓試點資格確認辦法》規定，公司申請時要提交如下文件:

1、公司設立批準文件；

2、公司股份進入代辦股份轉讓系統報價轉讓的申請；

3、公司股東大會同意申請股份報價轉讓的決議；

4、企業法人營業執照(副本)及公司章程；

5、經律師事務所確認的合法有效的股東名冊；

6、高新技術企業認定文件。

同意申請的，中關村科技園區管理委員會在五個工作日內出具試點資格確認函。

三、簽訂推薦掛牌報價轉讓協議公司需聯系一家具有股份報價轉讓業務資格的證券公司，作為股份報價轉讓的主辦報價券商，委托其推薦股份掛牌。此外，公司還應聯系另一家具有股份報價轉讓業務資格的證券公司，作為副主辦報價券商，當主辦報價券商喪失報價轉讓業務資格時，由其擔任主辦報價券商，以免影響公司股份的報價轉讓。公司應與主辦報價券商和副主辦報價券商簽訂推薦掛牌報價轉讓協議，明確三方的權利與義務。

根據協議，主辦報價券商主要責任為公司盡職調查、制作推薦掛牌備案文件、向協會推薦掛牌、督導公司掛牌后的信息披露等。

四、配合主辦報價券商盡職調查為使股份順利地進入代辦股份轉讓系統掛牌報價轉讓，公司須積極配合主辦報價券商的盡職調查工作。

主辦券商要成立專門的項目小組，對園區公司進行盡職調查，全面、客觀、真實地了解公司的財務狀況、內控制度、公司治理、主營業務等事項并出具盡職調查報告。項目小組完成盡職調查后，提請主辦報價券商的內核機構審核。審核的主要內容為項目小組的盡職調查工作、園區公司擬披露的信息(股份報價轉讓說明書)是否符合要求。主辦報價券商依據盡職調查和內核情況，決定是否向協會推薦掛牌。

五、主辦報價券商向協會報送推薦掛牌備案文件

主辦報價券商決定向協會推薦掛牌的，出具推薦報告，并報送推薦掛牌備案文件。

六、協會備案確認協會在受理之日起六十個工作日內，對備案文件進行審查。審查的主要內容有:

1、備案文件是否齊備；

2、主辦報價券商是否已按照盡職調查工作指引的要求，對所推薦的公司進行了盡職調查；

3、園區公司擬披露的信息(股份報價轉讓說明書)是否符合信息披露規則的要求；

4、主辦報價券商對備案文件是否履行了內核程序。

協會認為必要時，可對主辦報價券商的盡職調查工作進行現場復核。審查無異議的，向主辦報價券商出具備案確認函。有異議的而決定不予備案的，向主辦報價券商出具書面通知并說明原因。

七、股份集中登記推薦掛牌備案文件在協會備案后，公司需與中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司簽訂證券登記服務協議，辦理全部股份的集中登記。初始登記的股份，須托管在主辦報價券商處。公司可要求主辦報價券商協助辦理上述事項。

公司股東掛牌前所持股份分三批進入代辦系統掛牌報價轉讓，每批進入的數量均為其所持股份的三分之一。進入的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。

八、披露股份報價轉讓說明書辦理好股份的集中登記后，公司與主辦券商券商協商，確定股份掛牌日期。在股份掛牌前，公司應在代辦股份轉讓信息披露平臺上發布股份報價轉讓說明書。說明書應包括以下內容:

1、公司基本情況；

2、公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其持股情況；

3、公司業務和技術情況；

4、公司業務發展目標及其風險因素；

5、公司治理情況；

6、公司財務會計信息；

7、北京市政府批準公司進行試點的情況。

公司掛牌報價后，應履行持續信息披露義務，披露報告以及對股份價格有重大影響的臨時報告。主辦報價券商對所推薦的公司信息披露負有督導的職責。

第四篇：企業新三板掛牌流程全記錄

企業新三板掛牌流程全記錄

2013年12月13日，國務院頒布《關于中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》（國發[2013]49號），規定境內符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉讓系統掛牌，公開轉讓股份。至此新三板擴容問題塵埃落到，并在全國范圍內迅速展開。隨著第一批260余家企業在新三板集中掛牌，至目前在新三板掛牌的企業已有660余家。第一資本團隊在研究及分析多家掛牌企業法律意見書及公開轉讓說明書的基礎上，對企業新三板掛牌的流程及時間進行了歸納及總結，以期為擬在新三板掛牌的企業及相關中介提供借鑒及參考：

一、中介機構開展盡職調查工作 主辦券商、會計師、律師三方中介機構分別與申請掛牌企業達成新三板掛牌的合作意向，簽訂《保密協議》及中介機構服務合同后，進場對公司財務狀況、持續經營能力、公司治理、歷史沿革、資產、業務資質以及其他重要問題的合法合規事項進行盡職調查。上述三家中介機構在對企業初步盡職調查以后，判斷企業是否符合新三板掛牌的條件，并制定企業重組、整體改制與掛牌方案。該階段工作時間只要取決于公司問題之復雜程度及各中介機構的工作效率，總體時間應在1個月左右。

二、有限責任公司改制為股份有限公司 “新三板”的掛牌要求之一，是申請掛牌的企業必須為股份有限公司。因此，如果現行公司為有限責任公司，則需要通過改制，將有限責任公司整體變更為股份有限公司。改制過程需確保企業在股權結構、主營業務和資產等方面維持同一公司主體，將有限責任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司，目前較為常用的方式為以有限責任公司凈資產折股整體變更為股份有限公司。有限公司改制需要根據《公司法》等法律規定，召開董事會、股東會，對公司凈資產進行審計、評估，并召開股份公司創立大會、董事會、監事會，選舉公司董事、監事及高級管理人員，并辦理工商變更登記，領取新的營業執照。該階段所需時間在1個月到兩個月左右。

三、中介機構制作掛牌申請文件 為就企業在新三板掛牌，主辦券商須制作公開轉讓說明書、主辦券商推薦報告，公司會計師須制作審計報告，公司律師須制作法律意見書等申請文件。該等申請文件系公司申請在新三板掛牌的必備文件，通常制作時間在2個月左右。

四、通過掛牌的董事會、股東大會決議 整體變更為股份有限公司后，公司董事會召開會議，就擬申請股份到全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉讓事宜形成決議，并提請股東大會審議，同時提請股東大會授權董事會辦理相關事宜。在召開股東大會時，股東大會做出同意公司申請進入“全國中小企業股份轉讓系統進行公開轉讓”的決議，制訂會議記錄，并由會議的出席股東（包括股東代理人）簽字。該次董事會及股東大會是企業到新三板掛牌的必要程序，通常需要1個月左右，但可以與其他操作流程同時進行。

五、券商內核 三方中介機構制作完成股票掛牌申請文件初稿后：律師出具《法律意見書》（內核稿），會計師出具《審計報告》（內核稿），主辦券商在律師、會計師工作的基礎上制作《公開轉讓說明書》（內核稿）、《盡職調查報告》（內核稿）及《盡職調查工作底稿》（內核稿）等全套掛牌申請文件。券商項目小組將公司股票掛牌申請文件（內核稿）遞交主辦券商內核會議審核。內核會議召開后，項目小組根據內核會議反饋意見進行補充調查與說明，并將“對內核會議反饋意見的回復”提交內核專員審核，內核專員審核通過后，出具補充審核意見，同意推薦擬申請掛牌公司進入全國中小企業股份轉讓系統掛牌。證券公司出具“主辦券商推薦報告”，同意推薦擬申請掛牌公司進入全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉讓。該階段工作時間主要取決于各券商內部流程，基本可控制在半個月左右。

六、全國中小企業股份轉讓系統公司審查及證監會核準 主辦券商項目小組向全國中小企業股份轉讓系統公司遞交股票掛牌申請文件。全國中小企業股份轉讓系統公司對股票掛牌申請文件進行反饋，項目小組對反饋意見進行回復和解答，直至全套掛牌申請文件最終封卷歸檔，全國中小企業股份轉讓系統公司出具“同意掛牌的審查意見”。全套掛牌申請文件封卷歸檔之后，根據《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》的規定，股東人數未超過200人的掛牌公司申請在全國股份轉讓系統掛牌，證監會豁免核準。股東人數超過200人的掛牌公司，主辦券商項目小組需向中國證監會遞交企業股票掛牌申請文件（單行本），由中國證監會審查通過后出具核準文件。自將掛牌申請文件遞交至全國中小企業股份轉讓系統公司到取得證監會掛牌核準文件，該階段主要取決于各中介機構前期工作的質量以及公司本身的質地，對于申請文件，全國中小企業股份轉讓系統公司通常會進行1-2次的反饋，總體審核時間在兩個月左右。

七、信息披露及股份初始登記 完成上述審批程序之后，掛牌公司向全國中小企業股份轉讓系統公司申請公司證券簡稱及證券代碼，與深圳證券信息公司聯系在指定的公開網站上披露相關文件，主要包括公開轉讓說明書、公司章程、法律意見書、審計報告、推薦報告等。公司需與中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司簽訂《股份登記及服務協議》，辦理全部股份的集中登記。擬掛牌公司股東初始登記的股份托管在主辦券商處。公司控股股東及實際控制人掛牌前直接或間接持有的股份分三批進入系統轉讓，每批進入的數量均為其所持股份的三分之一。進入的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。

八、掛牌 在完成股份的初始登記后，公司、主辦券商與全國中小企業股份轉讓系統公司聯系確定掛牌日期，完成股份掛牌工作。公司在“新三板”掛牌后，應按照規定披露報告、半報告和臨時報告。主辦券商對所推薦的公司信息披露負有持續督導的職責。

九、總計時間 企業在新三板掛牌較公司在主板、創業板上市相比周期較短，公司進入主板或創業板，從輔導到股票上市則一般需要2年以上的時間，而企業籌備至最終在新三板掛牌轉讓全部流程預計需要半年左右的時間。當然，如果企業自身存在法律或財務等某方面的障礙需要整改的，該時間會隨著整改進度而有所調整。

第五篇：企業新三板掛牌主要法律問題解決方案

企業新三板掛牌主要法律問題解決方案

（一）公司成立兩年的計算方法

A、存續兩年是指存續兩個完整的會計。B、根據中華人民共和國會計法(1999 修訂)，會計自公歷１ 月１ 日起至１ ２ 月３ １ 日止。因此兩個完整的會計實際上指的是兩個完整的。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算。整體變更不應改變歷史成本計價原則，不應根據資產評估結果進行賬務調整，應以改制基準日經審計的凈資產額為依據折合為股份有限公司股本。申報財務報表最近一期截止日不得早于改制基準日。（審計報告的有效期 6 個月，特殊情況可以延長 1 個月）改制基準日---------申報基準日（1 月 31 日、2 月 28 日、3 月 31 日、4月 30 日、5 月 31 日、6 月 30 日、7 月 31 日、8 月 31 日、9 月 30 日、11 月 31日、12 月 30 日）

（二）改制時資本公積、未分配利潤轉增股本稅務問題 改制時，資本公積（資本（或股本）溢價、接受現金捐贈、撥款轉入、外幣資本折算差額和其他資本公積等）盈余公積及未分配利潤轉增股本按以下情況區別納稅：（1）自然人股東 資本公積轉增股本暫時不征收個人所得稅；（先將資本公積轉增股本增資然后再股改？）盈余公積及未分配利潤轉增股本時應當繳納個人所得稅；

（2）法人股東 資本公積轉增股本時不繳納企業所得稅 盈余公積及未分配利潤轉增股本雖然視同利潤分配行為，但法人股東不需要繳納企業所得稅； 但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時，法人股東需要補繳所得稅的差額部分。

（三）虧損公司是否可以改制并在新三板掛牌轉讓 根據?公司法? 第九十六條“有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額”。公司股改時，股東出資已經全部繳納，注冊資本=實收資本。凈資產低于實收資本的，需要（1）減資或者股東通過（2）溢價增資、（3）捐贈（稅務問題）的方式彌補。關于凈資產折股方法，除公司法第九十六條的規定，相關法規并沒有對凈資產折股比例做出規定，實踐中，股改折股比例高于 1： 1（1 元以上凈資產折 1股）。

（四）未成年人可否成為公司股東問題 ?國家工商行政管理總局關于未成年人能否成為公司股東問題的答復（工商企字?2007? 131 號）： ?公司法? 對未成年人能否成為公司股東沒有作出限制性規定。因此，未成 年人可以成為公司股東，其股東權利可以由法定代理人代為行使。接班人問題--------------遺產稅（家族控制企業一并考慮股權結構的調整，既考慮接班人問題，也考慮遺產稅的問題）注： 未成年人股東通過繼承取得公司股份-----------公證

（六）公司以自有資產評估調賬轉增股本問題 ?企業會計制度?（財會[2000]25 號）第 11 條第（10）： “企業的各項財產在取得時應當按照實際成本計量。其后，各項財產如果發生減值，應當按照本制度規定計提相應的減值準備。除法律、行政法規和國家統一的會計制度另有規定者外，企業一律不得自行調整其賬面價值。” ?國有資產評估管理辦法施行細則? 第 50 條： “國有資產管理行政主管部門確認的凈資產價值應作為國有資產折股和確定各方股權比例的依據。注冊會計師對準備實行股份制企業的財務和財產狀況進行驗證后，其驗證結果與國有資產管理行政主管部門確認的資產評估結果不一致需要調整時，必須經原資產評估結果確認機關同意。

處理方案：

1、晨光生物——國有土地使用權評估增值部分作為重大會計差錯追溯調整計入其他應收款中應收股東的款項。股東按照出資比例用現金補足。

2、皖通科技——司以自有無形資產評估增值，全體股東按比例共享，無形資產已經攤銷完畢，公司的凈資產已由未分配利潤予以充實。

（七）企業改制重組有關契稅、營業稅、土地增資稅處理

1、?財政部、國家稅務總局關于自然人與其個人獨資企業或一人有限責任公司之間土地房屋權屬劃轉有關契稅問題的通知?（財稅[2008]142 號）

2、財政部、國家稅務總局?關于企業事業單位改制重組契稅政策的通知?財稅[2012]4 號

3、?關于納稅人資產重組有關營業稅問題的公告?（國家稅務總局公告 2011年第 51 號）

4、財政部、國家稅務總局?關于土地增值稅一些具體問題規定的通知（１９ ９ ５ 年５ 月２ ５ 日 財稅字［１ ９ ９ ５ ］ ４ ８ 號）（通過房產出資方式處理無關聯房產的方案？）（1）對于以房地產進行投資、聯營的，投資、聯營的一方以土地（房地產）作價入股進行投資或作為聯營條件，將房地產轉讓到所投資、聯營的企業中時，暫免征收土地增值稅。對投資、聯營企業將上述房地產再轉讓的，應征收土地增值稅。（2）在企業兼并中，對被兼并企業將房地產轉讓到兼并企業中的，暫免征收土地增值稅。（吸收合并）

（八）企業改制重組有關個人所得稅處理

1、?關于股權轉讓所得個人所得稅計稅依據核定問題的公告?（2010 年第27 號），自然人轉讓所投資企業股權（份）（以下簡稱股權轉讓）取得所得，按照公平交易價格計算并確定計稅依據。計稅依據明顯偏低且無正當理由的，主管稅務機關可采用本公告列舉的方法核定。正當理由，是指以下情形：

(1)所投資企業連續三年以上（含三年）虧損；(2)因國家政策調整的原因而低價轉讓股權；(3)將股權轉讓給配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉讓人承擔直接撫養或者贍養義務的撫養人或者贍養人；

(4)經主管稅務機關認定的其他合理情形。

（九）企業改制重組有關股權支付特殊稅務處理

1、?財政部國家稅務總局關于企業重組業務企業所得稅處理若干問題的通知?（財稅?2009? 59 號）

2、?國家稅務總局關于發布?企業重組業務企業所得稅管理辦法? 的公告?（國家稅務總局公告 2010 年第 4 號）。

1、以股權收購方式收購企業購買的股權不低于被收購企業全部股權的 75%、收購企業在該股權收購發生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的 85%且符合上述條件的，交易各方對其交易中的股權支付部分。可以選擇按以下規定進行特殊性稅務處理：

（1）被收購企業的股東取得收購企業股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定；

（2）收購企業取得被收購企業股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅 基礎確定；

（3）收購企業、被收購企業的原有各項資產和負債的計稅基礎和其他相關所得稅事項保持不變。

（十）國有土地使用權取得問題、集體建設用地、集體土地問題 根據國務院 2006 年 8 月 31 日發布的?關于加強土地調控有關問題的通知?（國發[2006]31 號）規定，工業用地必須走“招拍掛” 程序。2006 年 8 月 31 日之后通過協議出讓方式取得國有土地使用權的僅限于?國土資源部、監察部關于進一步落實工業用地出讓制度的通知?（國土資發?2009?101 號）的規定，按以下幾種方式處理：

(1)由于城市規劃調整、經濟形勢發生變化、企業轉型等原因，土地使用權人已依法取得的國有劃撥工業用地補辦出讓、國有承租工業用地補辦出讓，符合規劃并經依法批準，可以采取協議方式。

(2)政府實施城市規劃進行舊城區改建，需要搬遷的工業項目符合國家產業政策的，經市、縣國土資源行政主管部門審核并報市、縣人民政府批準，收回原國有土地使用權，以協議出讓或租賃方式為原土地使用權人重新安排工業用地。擬安臵的工業項目用地應符合土地利用總體規劃布局和城市規劃功能分區要求，盡可能在確定的工業集中區安排工業用地。因此，對于 2006 年 8 月 31 日之后，企業取得的國有土地使用權必須是通過招拍掛方式，否則屬于違法取得的。

（十一）代驗資問題 實踐中，有些公司在創業初期存在找中介公司進行代驗資的情形，也有一些從事特殊行業的公司，相關法律規定注冊資本達到一定的標準才可以從事某些行業或者可以參與某些項目的招投標而找中介公司進行代驗資的情形。該等情形涉嫌虛假出資，大部分企業在財務上處理該等問題時，驗資進來的現金很快轉給中介公司提供的關聯公司，而擬掛牌公司在財務報表上以應收賬款長期掛賬處理。該等情況的解決方案，一般是公司股東找到相關代驗資的中介，由股東將曾經代驗資的款項歸還給該中介，并要求中介機構將公司目前掛的應收賬款收回。如果擬掛牌公司已經將代驗資進來的注冊資本通過虛構合同的方式支付出去，或者做壞賬消掉，則構成虛假出資，該等情形，中介機構需要慎重處理，本著解決問題，規范公司歷史上存在的法律瑕疵，在公司沒有造成損害社會及他人利益的情況下，公司應當根據中介機構給出的意見進行補足，具體應當以審計師給出的意見做財務處理。

（十二）國有股權的鑒定 ?企業國有資產法?

1、企業國有資產，是指國家對企業各種形式的出資所形成的權益

2、國家出資企業，是指國家出資的國有獨資企業、國有獨資公司，以及國有資本控股公司、國有資本參股公司。其他法律依據： ?企業國有產權轉讓管理暫行辦法?、?企業國有資產評估管理暫行辦法?、?事業單位國有資產管理暫行辦法?、?教育部直屬高等學校、直屬單位國有資產管理工作規程（暫行）?。

（十三）國有股投資的決策程序問題 ?企業國有資產法? 第三十條規定： “國家出資企業合并、分立、改制、上市，增加或者減少注冊資本，發行債券，進行重大投資，為他人提供大額擔保，轉讓重大財產，進行大額捐贈，分配利潤，以及解散、申請破產等重大事項，應當遵守法律、行政法規以及企業章程的規定，不得損害出資人和債權人的權益?！钡谌龡l規定： “國有資本控股公司、國有資本參股公司有本法第三十條所列事項的，依照法律、行政法規以及公司章程的規定，由公司股東會、股東大會或者董事會決定?！??企業國有資產監督管理暫行條例? 第二十八條規定： “國有資產監督管理機構可以對所出資企業中具備條件的國有獨資企業、國有獨資公司進行國有資產授權經營。被授權的國有獨資企業、國有獨資公司對其全資、控股、參股企業中國家投資形成的國有資產依法進行經營、管理和監督。”

（十四）國有股投資與退出問題 ?企業國有資產法? 注釋： 國有企業、國有控股企業及其各級子企業涉及的資產評估，非國有控股企業涉及企業國有股權變動的資產評估，應進行評估核準或備案。評估備案 產權交易所交易 ?企業國有資產評估管理暫行辦法? 應當評估而未評估的由國有資產監督管 理機構通報批評并責令改正，必要時可依法向人民法院提起訴訟，確認其相應的經濟行為無效。轉讓方、轉讓標的企業不履行相應的內部決策程序、批準程序或者超越權限、擅自轉讓企業國有產權的，以及未在產權交易機構中進行交易的，國有資產監督管理機構或者企業國有產權轉讓相關批準機構應當要求轉讓方終止產權轉讓活動，必要時應當依法向人民法院提起訴訟，確認轉讓行為無效。

（十五）無形資產出資問題 A、無形資產是否屬于職務成果或職務發明 如果屬于股東在公司任職的時候形成的，無論是否以專利技術或者非專利技術出資，股東都有可能涉嫌利用公司提供物質或者其他條件完成的該等職務成果（職務發明），該等專利技術或者非專利技術應當屬于職務成果（職務發明），應當歸屬于公司。B、無形資產出資是否與主營業務相關 實踐中，有些企業為了申報高新技術企業，創始股東與大學合作，購買與公司主營業務無關的無形資產通過評估出資至公司，或者股東自己擁有的專利技術或者非專利技術后來因為種種原因，雖然評估出資至公司，但是公司后來主營業務發生變化或者其他原因，公司從來沒有使用過該等無形資產，則該等行為涉嫌出資不實，需要通過減資程序予以規范。C、無形資產出資是否已經到位 實踐中，有些企業股東以無形資產出資至公司，但是后續并未辦理資產過戶手續，該等情形一般可根據中介機構的意見在股改前整改規范即可。

（十六）無形資產出資瑕疵規范 A、如果職務成果或者職務發明已經評估、驗資并過戶至公司，此種情況下，一般的做法是通過減資程序規范，財務上將已經減掉的無形資產做專項處理，并將通過減資臵換出來的無形資產無償贈送給公司使用，但是此種情況下，該等無形資產研發費用不能計提。需要注意的是： 實踐中有些地方工商登記部門允許企業通過現金替換無形資產出資處理無形資產出資不規范問題。但是大部分工商登記部門因為法律上沒有相關規定的原因，拒絕公司通過現金臵換無形資產出資的方案，但是減資是公司 法允許的方案，工商登記部門容易接受，但是不能進行專項減資，即專項減掉無形資產，但是會計師可以在減資的驗資報告進行專項說明公司本次減資的標的是無形資產。

（十七）股權代持、股權轉讓瑕疵問題 股權不明晰比較常見的有股權代持、歷次股權轉讓中可能存在的訴訟等等。股權代持的核查首先要從公司股東入手，向股東說明相關法律法規的規定，明確股權代持對公司上新三板掛牌轉讓的法律障礙，說明信息披露的重要性，闡述虛假信息披露被處罰的風險，說明誠信在資本市場的重要性。如果股東能夠自己向中介機構說明原因，一般情況下，中介機構可以根據股東的說明進一步核查，提出股權還原的解決方案。核查中需要落實是否簽署了股權代持協議，代持股權時的資金來源，是否有銀行流水，代持的原因說明，還原代持時應當由雙方出具股權代持的原因，出資情況，以及還原后不存在任何其他股權糾紛、利益糾葛。如果股東未向中介機構說明，中介機構自行核查難度較高，但是還是可以通過專業的判斷搜索到一些蛛絲馬跡，如該股東是否在公司任職，是否參加股東會，是否參與分紅，股東是否有資金繳納出資，股東出資時是否是以自有資產出資，與公司高級管理人員訪談，了解股東參與公司管理的基本情況等。（十八）職工持股會清理問題

1、職工持股會召開理事會，作出關于同意會員轉讓出資（清理或解散職工持股會）的決議；

2、職工持股會召開會員代表大會，做出關于同意會員轉讓出資（清理或解散職工持股會）的決議；

3、轉讓出資的職工與受讓出資的職工或投資人簽署?出資轉讓協議? ；

4、受讓出資的職工或其他投資人支付款項。職工持股會清理的難點

1、職工持股會人數眾多，一一清理，逐一簽署確認函或者進行公證，難度較大；

2、部分職工思想和認識不統一，不愿意轉讓出資；

3、部分職工對于出資轉讓價格期望值較高；

4、擬掛牌公司在歷史上未按照公司章程發放紅利，職工對公司的做法有意見，不愿意配合；

5、職工持股會人員因工作調動、辭退、死亡等原因變動較大，難以取得其對有關事項的確認或承諾；

6、部分職工與擬掛牌公司存在法律糾紛，不愿意配合職工持股會的清理。案例： 章丘鼓風機職工持股會清理、綠地集團職工持股會清理方案 職工持股會歷次股權轉讓和職工持股會清理過程中，股權轉讓履行的決策程序，股權轉讓價格是否合理，職工持股會的清理過程是否合法合規，股權轉讓是否真實、自愿，是否存在糾紛或潛在糾紛。

（十九）職工持股會清理案例（綠地集團借殼上市）

（二十）企業會計準則第 36 號——關聯方披露（關聯方的認定）

1、一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方?？刂疲侵赣袡鄾Q定一個企業的財務和經營政策，并能據以從該企業的經營活動中獲取利益。（1）共同控制，是指按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。（2）重大影響，是指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。

2、下列各方構成企業的關聯方：

（一）該企業的母公司。

（二）該企業的子公司。

（三）與該企業受同一母公司控制的其他企業。

（四）對該企業實施共同控制的投資方。

（五）對該企業施加重大影響的投資方。

（六）該企業的合營企業。

（七）該企業的聯營企業。

（八）該企業的主要投資者個人及與其關系密切的家庭成員。主要投資者個人，是指能夠控制、共同控制一個企業或者對一個企業施加重大影響的個人投資者。

（九）該企業或其母公司的關鍵管理人員及與其關系密切的家庭成員。關鍵管理人員，是指有權力并負責計劃、指揮和控制企業活動的人員。與主要投資者個人或關鍵管理人員關系密切的家庭成員，是指在處理與企業的交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員。

（十）該企業主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業。

（二十一）同業競爭與關聯交易處理方式 a、申請掛牌公司應披露是否存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業從事相同、相似業務的情況。對存在相同、相似業務的，應對是否存在同業競爭做出合理解釋。申請掛牌公司應披露控股股東、實際控制人為避免同業競爭采取的措施及做出的承諾。b、申請掛牌公司應披露最近兩年內是否存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業占用，或者為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業提供擔保，以及為防止股東及其關聯方占用或者轉移公司資金、資產及其他資源的行為發生所采取的具體安排。c、申請掛牌公司應根據?公司法? 和?企業會計準則? 的相關規定披露關聯方、關聯關系、關聯交易，并說明相應的決策權限、決策程序、定價機制、交易的合規性和公允性、減少和規范關聯交易的具體安排等。申請掛牌公司應披露最近兩年股利分配政策、實際股利分配情況以及公開轉讓后的股利分配政策。

（二十二）實際控制人的認定 ?全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則（試行）? 實際控制人： 指通過投資關系、協議或者其他安排，能夠支配、實際支配公司行為的自然人、法人或者其他組織?？刂疲?指有權決定一個公司的財務和經營政策，并能據以從該公司的經營活動中獲取利益。有下列情形之一的，為擁有掛牌公司控制權： 1.為掛牌公司持股 50%以上的控股股東； 2.可以實際支配掛牌公司股份表決權超過 30%； 3.通過實際支配掛牌公司股份表決權能夠決定公司董事會半數以上成員選任； 4.依其可實際支配的掛牌公司股份表決權足以對公司股東大會的決議產生重大影響； 5.中國證監會或全國股份轉讓系統公司認定的其他情形。

（二十三）重大違法違規的認定 ?行政處罰法? 及相關法律中沒有鑒定什么是重大違法違規行為，重大違法違規也不是一個法律概念，實踐中律師需要自行判斷是否屬于重大違法違規行為，但是律師一般都比較謹慎，需要企業到相關行政機關開具行政處罰不屬于重大違法違規的證明文件。行政機關在處理企業上市、新三板掛牌比較謹慎，開具的文件也趨向規范化、格式化。比如，企業因發票丟失、財務不規范等原因被稅務部門處罰幾百或者幾千元，或者上萬元，如何判斷是否屬于重大處罰呢？ 在相關行政法規中有一個情節嚴重的加重處罰，一般在行政處罰中適用情節嚴重、造成嚴重后果的，一般即便是行政處罰機關出具不屬于重大違法違規行為，律師也要慎重做出判斷。對于相關行政處罰中，處罰金額不大，如低于 10 萬元，未出現情節嚴重的事項，明確為一般行政處罰，或者適用簡易程序的，或者行政處罰并非針對公司主營業務做出的行政處罰，律師一般均可以自行做出判斷。實踐中相關行政處罰機關亦會根據相關法律法規開具屬于一般行政處罰、或者適用簡易程序處罰、或者情節輕微的處罰，該等情況下，律師基本上可以判斷是否屬于重大行政處罰行為。

（二十四）歷史上存在集體企業改制、清理掛靠問題

1、?城鎮集體所有制企業條例? 集體企業的職工（代表）大會審議廠長（經理）提交的各項議案，決定企業經營管理的重大問題。

2、?城鎮集體所有制企業、單位清產核資產權界定暫行辦法?（企業產權界定工作小組）（1）進行產權界定（2）依法審計、資產評估（3）產權交易所交易（4）產權主體或職工（代表）大會同意（5）集體資產管理部門審核認定

3、?清理甄別“掛靠” 集體企業工作的意見?（紅帽子企業）（1）按照城鎮集體企業清產核資產權界定的政策規定，對企業現有資產、負債、權益進行認真界定，由各投資方簽署界定文本文件，據此由清產核資機構出具產權界定的法律文件，劃清投資來源或出資人，明確財產歸屬關系。（2）對經核實為私營或個人性質的企業，由各級清產核資機構出具有關證明材料，工商行政管理、稅務等部門限期辦理變更企業經濟性質和稅務登記。

（二十五）外商投資企業改制為股份有限公司關注要點

1、?關于設立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規定?（外經貿部令1995 年第 1 號）已設立中外合資經營企業、中外合作經營企業、外資企業（以下簡稱外商投資企業），如申請轉變為公司的，應有最近連續３ 年的盈利記錄。

2、公司的注冊資本應為在登記注冊機關登記注冊的實收股本總額，公司注冊資本的最低限額為人民幣３ 千萬元，其中外國股東購買并持有的股份應不低于公司注冊資本的２ ５ ％。

3、?關于外國投資者并購境內企業的規定?，2006 年 10 號令第 57 條，被股權并購境內公司的中國自然人股東，經批準，可繼續作為變更后所設外商投資企業的中方投資者。

4、（原外資企業所得稅法）對生產性外商投資企業，經營期在十年以上的，從開始獲利的起，第一年和第二年免征企業所得稅，第三年至第五年減半征收企業所得稅……。外商投資企業實際經營期不滿十年的，應當補繳已免征、減征的企業所得稅稅款。

（二十六）紅籌拆除問題

1、國家外匯管理局綜合司關于完善外商投資企業外匯資本金支付結匯管理有關業務操作問題的通知（匯綜發[2008]142 號）外商投資企業資本金結匯所得人民幣資金，應當在政府審批部門批準的經營范圍內使用，除另有規定外，結匯所得人民幣資金不得用于境內股權投資。除外商投資房地產企業外，外商投資企業不得以資本金結匯所得人民幣資金購買非自用境內房地產。外商投資企業以資本金結匯所得人民幣資金用于證券投資，應當按國家有關規定執行。

2、真外資還是假外資（假外資的拆除問題）外匯補登記（非特殊目的公司，不處罰或者處罰金額較小，出具不屬于重大違法違規的證明），零對價格（按照注冊資本轉讓，與稅務機關溝通稅務）(1)補稅風險（部分保留外資成分，轉給真外資）(2)外匯補登記（特殊目的公司、非特殊目的公司）

（二十七）社保、公積金的合規性問題

1、特別要注意的是，?中華人民共和國社會保險法? 明確規定，進城務工的農村居民依照該法規定參加社會保險，外國人在中國境內就業的，參照本法規定參加社會保險。對于企業雇傭的農村戶籍員工，如果其已經參加新型農村社會養老保險、新型農村合作醫療的，用人單位可以不再為員工繳納該險種，但是應該根據該員工在農村參加該險種繳費情況給予補償。

2、企業如果要在新三板掛牌，需要根據?住房公積金管理條例?（2002 年修訂）為員工繳納住房公積金，并開具合規證明。對于農村戶籍員工，如果企業已經為其解決食宿問題（如提供員工宿舍、補貼員工租賃房屋的租金等方式），可以瑕疵披露并由大股東兜底承諾。

3、通過人才服務機構代繳社保、公積金可以有效解決公司異地員工繳納社保、公積金問題。

（二十八）勞務派遣的合規性問題

1、?中華人民共和國勞動合同法(2012 修正)? 第 66 條有關勞務派遣員工的使用的規定，勞動合同用工是我國的企業基本用工形式。勞務派遣用工是補充形式，只能在臨時性、輔助性或者替代性的工作崗位上實施。

（1）臨時性工作崗位是指存續時間不超過六個月的崗位；（2）輔助性工作崗位是指為主營業務崗位提供服務的非主營業務崗位；（3）替代性工作崗位是指用工單位的勞動者因脫產學習、休假等原因無法工作的一定期間內，可以由其他勞動者替代工作的崗位。

2、?勞務派遣暫行規定?，用工單位決定使用被派遣勞動者的輔助性崗位，應當經職工代表大會或者全體職工討論，提出方案和意見，與工會或者職工代表平等協商確定，并在用工單位內公示。用工單位應當嚴格控制勞務派遣用工數量，使用的被派遣勞動者數量不得超過其用工總量的 10%。

3、其他方式規避（特殊行業）案例： 廣州卡奴迪路服飾股份有限公司、北京華誼嘉信整合營銷顧問股份有限公司

（二十九）獨立性問題 五獨立： 即資產獨立、人員獨立、財務獨立、機構獨立、業務獨立。

資產獨立： 掛牌公司資產應獨立完整、權屬清晰，控股股東、實際控制人不得占用、支配公司資產或干預公司對資產的經營管理。

人員獨立： 掛牌公司人員應獨立于控股股東。掛牌公司的經理人員、財務負責人、營銷負責人和董事會秘書在控股股東單位不得擔任除董事以外的其他職務?？毓晒蓶|高級管理人員兼任掛牌公司董事的，應保證有足夠的時間和精力承擔掛牌公司的工作。財務獨立： 掛牌公司應按照有關法律、法規的要求建立健全的財務、會計管理制度，獨立核算。控股股東應尊重公司財務的獨立性，不得干預公司的財務、會計活動。

機構獨立： 掛牌公司的董事會、監事會及其他內部機構應獨立運作?？毓晒蓶|及其職能部門與掛牌公司及其職能部門之間沒有上下級關系。控股股東及其下屬機構不得向掛牌公司及其下屬機構下達任何有關掛牌公司經營的計劃和指令，也不得以其他任何形式影響其經營管理的獨立性。業務獨立： 掛牌公司業務應完全獨立于控股股東。控股股東及其下屬的其他單位不應從事與掛牌公司相同或相近的業務?？毓晒蓶|應采取有效措施避免同業競爭。

（三十）業務與技術的合規性問題 因為新三板并未對擬掛牌企業提出利潤要求，但是如果擬掛牌企業持續處于虧損狀態，其掛牌的意義不大，一般中介機構也不會鼓勵此類企業到新三板掛牌轉讓。如果企業為了申請政府補貼或者銀行授信貸款或者存在僥幸心理去融資，是完全沒有必要的，企業不但要付出一定的成本，而且隨著新三板規模的擴大，投資人投資成熟，只有優質的企業才會受到投資人青睞。申請掛牌公司應遵循重要性原則披露與其業務相關的關鍵資源要素，包括：

（1）產品或服務所使用的主要技術。

（2）主要無形資產的取得方式和時間、實際使用情況、使用期限或保護期、最近一期末賬面價值。

（3）取得的業務許可資格或資質情況。（4）特許經營權（如有）的取得、期限、費用標準。（5）主要生產設備等重要固定資產使用情況、成新率或尚可使用年限。

（6）員工情況，包括人數、結構等。其中核心技術（業務）人員應披露姓名、年齡、主要業務經歷及職務、現任職務與任期及持有申請掛牌公司的股份情況。核心技術（業務）團隊在近兩年內發生重大變動的，應披露變動情況和原因。

（7）其他體現所屬行業或業態特征的資源要素。（高新技術企業合規問題）