第一篇：網絡借貸行業井噴,阿里巴巴等電商大佬探索新型信貸模式

1、網絡借貸行業發展現狀 1)平臺交易規模不斷攀升

網絡借貸平臺交易額近年來不斷攀升，行業呈現出井噴式發展。2007年平臺交易規模只有2000萬元，到了2011年，交易規模達到了158.2億元，2012年交易額有望達到220億元。

2007-2012年國內網絡借貸交易規模變化情況(單位：億元)

資料來源：前瞻產業研究院 《中國網絡借貸行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

2)各路資本紛紛進入 行業的迅猛發展，吸引了眾多行業資本進入，與行業聯系最緊密的銀行和電子商務企業紛紛涉足，而其他行業資本也開始爭相進入。

◆ 商業銀行聞風而動

網絡借貸行業主要服務的小微企業，與商業銀行的中小銀行業務形成了競爭，為了保持競爭力，商業銀行紛紛進入網絡借貸行業。

目前，商業銀行網絡貸款在國內主要有四種形式展開：以網銀用戶為基礎的網絡貸款服務，主要針對的是本行的業務人群;網絡貸款專屬平臺、直接頁面申請，主要依托在線提交信息后，進入常規傳統貸款流程;與第三方電子商務平臺合作，則是借助電子商務平臺的現有資源及誠信控制機制，為中小企業提供融資，例如建行的“e貸款”系列，與阿里巴巴等平臺合作展開。

國內商業銀行網絡借貸主要形式

資料來源：前瞻產業研究院 《中國網絡借貸行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

◆ 電商大佬紛紛涉足

相比于其他P2P網絡借貸行業，電子商務公司很早就涉入到網絡借貸行業。阿里巴巴自2007年開始試水貸款業務，依托阿里巴巴電子商務平臺，為中小企業提供具有無抵押、低門檻的快速融資服務。2007年6月，阿里巴巴集團與中國建設銀行、中國工商銀行簽約，與銀行合作開始共同探索中小企業電子商務新型信貸模式。

敦煌網于2010年6月，與中國建設銀行簽署戰略合作協議，推出“e保通”網絡信貸新產品。2010年6月，網盛生意寶推出了中小企業提供融資服務產品——貸款通，宣布涉足“網絡融資”服務領域，為中小企業提供融資服務。

2012年11月，京東商城向供應商召開了一次金融服務推介會，向參會商家推廣包括應收賬款融資、訂單融資、委托貸款融資和協同投資信托計劃等在內的金融融資、投資服務。2012年12月，蘇寧電器出資3億元發起設立“重慶蘇寧小額貸款有限公司”，涉足金融服務行業。蘇寧小額貸款公司將為供應商、合作伙伴及廣大消費者提供涵蓋電子商務、支付結算、信息服務等在內的一系列產品和服務，為供應商解決融資難的問題。

◆ 各路資本爭相進入

2012年以來，面對網絡借貸行業洶涌發展趨勢，國內各路資本爭相進入，保險、信托、實體企業、社交網站等都開始試水網絡借貸業務。

2012年以來網絡借貸行業新進入者發展動向

資料來源：前瞻產業研究院 《中國網絡借貸行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

2、網絡借貸行業發展隱憂

1)監管職責不清，法律性質不明

由于銀監、公安、工商、網監等部門均未出臺針對性法律法規，P2P行業目前屬于我國法律的“灰色”地帶，存在監管職責不清，法律性質不明的問題。在美國，專門針對民間借貸方面的法律包括《誠實借貸法》、《消費者信用保護法》等，使得民間借貸與主流金融機構借貸一樣擁有合法地位，因而美國的網絡借貸平臺可以發展迅速。

可見，網絡借貸必須得到法律法規和監管層的許可才能夠持續穩定地發展下去，而我國目前在這方面還缺乏強制有效的制度，在一定程度上阻礙了P2P行業的進一步發展。

2)風險難以控制

從貸款角度來看，網絡借貸平臺無法核實征信，進行有效貸后管理及無法防范洗錢。現實運作中，由于網絡借貸平臺的資料平臺未與銀行連通，P2P平臺目前主要通過成本較高的方式來獲取客戶個人征信資料，且大多數需要客戶自行提供，這讓一些潛在放款用戶存有擔心。從平臺角度來看，網絡借貸行業發展時間非常短，行業非常不規范，平臺自身風險非常大。由于涉及投資者眾多，且數額都不大，一旦平臺經營方將投資者的錢據為所有“卷款跑人”，追索非常困難。2012年6月，一家名為“淘金貸”的P2P網貸平臺，經營方卷走投資者共100多萬資金，被騙的人總共有80余人。2012年12月20日，一家名為“優易網”的P2P網絡貸款平臺，經營方“卷款跑人”，涉及投資者至少有60多人，涉及金額2000多萬。

3)客戶資源有限，企業發展遭遇瓶頸

目前網絡借貸平臺自身的經營由于受到客戶數量有限、資源流通缺少效率等因素也面臨極大的挑戰。作為一個新興行業，P2P網絡借貸平臺的知名度仍然不高，加之銀行等金融機構尚未認可其經營模式，握有大量客戶資源卻仍不愿共通，使P2P行業的生存環境艱難。

2012年7月21日，國內知名網絡借款平臺“哈哈貸”關閉，而關閉公司主要原因是資金的問題。未來，規模小、運營不佳的網站或將被淘汰出局，這一現狀表現出P2P網絡貸款行業的弱小。國際成熟的P2P信貸網站中，Zopa實現年貸款總額1.5億美元，Prosper3個月完成總計1200萬美元的風險投資。Kiva進行跨國借貸，成立至今已經給41個國家提供總計超過2000萬美元的無息貸款，而國內幾家知名借貸平臺，最早成立的“拍拍貸”年成交量也僅達2千多萬人民幣。

3、網絡借貸行業發展前景

網絡借貸行業本身只是民間借貸的一種，是近年來才發展起來的平臺借貸方式。前瞻產業研究院分析認為，從目前的情況來看，國內各大公司紛紛進入網絡借貸行業，說明這個行業本身具有非常大的發展前景。事實上，作為近年來興起的互聯網金融行業，網絡借貸行業具有良好的發展前景。

1)政策下的金融牌照問題

網絡借貸行業本質上屬于金融行業，但是，相對于其他金融領域來說，網絡借貸是進入門檻非常低的行業，政策方面并沒有從金融牌照方面予以限制。

近年來，由于牌照管制的原因，金融領域屬于高度壟斷行業，很少有企業法人能夠拿到金融領域的牌照。而金融行業利潤之高令人乍舌，2012年上半年，16家上市銀行凈利潤達到了5452億元，而全部A股上市公司凈利潤總額不過1.02萬億元，銀行占據了上市公司凈利潤的53.45%。所以，網絡借貸行業是目前唯一沒有政策限制、牌照管制的金融行業，這對于很多希望進入金融行業的公司來說，無異于一條捷徑。

2)基于互聯網的未來金融新形態

網絡借貸將民間借貸中介平臺搬到了互聯網上，無論是從借貸的深度，還是從借貸的廣度來看，都有力促進了民間借貸行業的發展。其金融形態甚至能夠發揮傳統商業銀行存款業務和貸款業務的功能，對于傳統商業銀行業務構成了巨大的沖擊力。而且，由于其覆蓋更大的消費借貸群體，更全面的消費借貸領域，能夠打破傳統金融的形態，促使小額貸款公司、商業銀行、民間借貸中介的邊界模糊化。

而近年來，電子商務行業發展對于傳統商業的顛覆力度越來越大，2012年11月11日，阿里巴巴“雙十一光棍節促銷活動”交易額達到了191億元，而2012年前11月，阿里巴巴平臺交易額突破了1萬億元，相當于同期社會消費品零售總額的5.35%。

前瞻產業研究院分析認為，這種沖擊力對于傳統商業形態來說不言自明。融合了金融和互聯網因素的網絡借貸行業表現出了誘人的發展前景，隨著電子商務行業的發展，網絡借貸未來的想象空間非常大，有可能形成基于互聯網的未來金融形態。

本文作者：劉吉偉（前瞻網資深產業研究員、分析師）

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