第一篇：綠地借力資本市場再出發 加速轉型打造績優跨國公司

綠地借力資本市場再出發 加速轉型打造績優跨國公司

重組金豐投資獲批通過 全球最大房企實現整體上市

4月23日，停牌多日的金豐投資正式發布公告，稱公司重大資產置換及發行股份購買資產暨關聯交易之重大資產重組事項獲得中國證監會上市公司并購重組審核委員會有條件通過。至此，備受市場矚目的綠地集團重組金豐投資事宜取得了決定性的進展，這標志著綠地這家全球業務規模最大的房地產企業即將實現整體上市，同時也意味著上海國資領域最大的混合所有制改革案例成功落地。

綠地集團董事長、總裁張玉良隨后表示，登陸資本市場，實現整體上市，充分體現了中國證監會等對上海國資改革、對綠地發展的支持，也是綠地多年的夙愿。十八屆三中全會后，在上海市委市政府的支持下，在上海國資委的主導下，綠地抓住混合所有制改革的政策契機，堅定不移推動企業資本化和公眾化。在當前資本市場蓬勃向上的整體氛圍下，綠地整體上市獲批，體現了市場各方對本次資產重組方案以及綠地行業領先地位、多元業務組合、創新商業模式、未來發展潛力的充分認可。張玉良同時表示，整體上市是綠地發展史上新的里程碑，綠地將以此為契機，充分借助資本市場的力量，不斷創新企業制度，不斷加快企業轉型升級，不斷將綠地打造成一家主業突出，多元化、資本化、公眾化、全球化，并在若干行業具有領先優勢的跨國公司。

整體上市：綠地開啟歷史新篇章

綠地集團創立于1992年，是中國市場經濟改革大潮中涌現出的極具代表性的企業之一。自創立以來，綠地始終“與改革同步”，不斷沿著市場化的方向開拓前行，先后在不同的歷史時期進行了多輪體制層面的變革。舉其要者，如：1997年進行股份制改造，形成了國有控股、職工持股的現代股份制格局；2013年通過公開市場引進戰略投資者，形成國有及多種成分資本交叉持股、相互融合的混合所有制格局。張玉良表示，雖然綠地每次企業改制所面臨的環境不同，所要解決的問題也有差異，但總的趨勢是不斷深化混合所有制內涵，推動企業股權更加多元化，體制機制更加市場化、公眾化、國際化，從而不斷激發企業的活力、動力和競爭力。

實踐證明，綠地每次改革均為企業快速發展注入了強勁的動力。綠地自創立以來，從2000萬元注冊資本金的地方企業起步，完成了從“上海綠地”到“中國綠地”、再到“世界綠地”的三級跨越：已形成“房地產主業突出，金融、地鐵、商業等相關產業并舉發展”的多元產業布局；在2014《財富》世界企業500強中，位列第268 位；房地產主業開發規模、產品類型、品質品牌均已處于全國領先地位，2014年預銷售金額、面積雙雙勇奪全國行業冠軍；國際化戰略先人一步，已形成“四洲九國十三城”的海外業務布局。

張玉良表示，順應混合所有制改革的導向，推動企業整體上市，成為公眾公司，是綠地多年來市場化改革的自然延伸，也是企業繼續前進的必然選擇。企業成功上市，將為綠地發展開啟新的歷史篇章。當被問及整體上市對綠地的具體意義時，張玉良表示，可以用“四個更”加以概括。第一，更大的平臺。上市后，綠地的企業品牌價值、資源整合能力都將躍升到新的高度，這將為企業發展提供更加堅實的基礎。第二，更寬的視野。置身于資本市場后，隨著股權的進一步多元化，綠地能夠從更加寬廣的戰略視野來審視自身的發展，從而增強經營決策的科學性。第三，更活的機制。成為公眾公司后，綠地能夠進一步擺脫傳統國企的束縛和局限，充分圍繞市場的需求，大膽探索適合企業發展的經營管理機制。第四，更強的動力。整體上市，綠地的混合所有制將進一步得到確認和鞏固，這將為企業發展提供更強的發展動力。

創新轉型：綠地借力資本市場再出發 綠地整體上市，恰逢中國經濟進入“新常態”，經濟結構面臨大轉型大調整之時。對于企業未來的發展道路，張玉良充滿信心。他指出，綠地過去的快速發展，得益于“與改革同步”，也得益于“與時代同行”，善于抓住每個歷史階段中結構性、趨勢性的機遇，是綠地的一個“性格特征”。未來，綠地將以整體上市為契機，借助資本市場的力量，加快企業創新轉型，不斷將綠地打造成一家主業突出，多元發展，全球經營，產業與資本雙輪驅動，并在房地產、金融、地鐵等若干行業具有領先優勢的跨國公司。

張玉良表示，在產業布局方面，綠地將堅定不移做強“一個”主業、推進“三大”戰略。做強“一個”主業，即持續做強房地產主業。綠地已經是全球業務規模最大的房地產企業。當前和今后一個時期，綠地都將致力于做強做優房地產主業，使其持續保持行業領先優勢。為此，綠地將順應行業發展的新趨勢，加快商業模式的創新轉型，推動房地產主業實現從偏重規模到偏重盈利、從偏重開發到開發運營并重、從偏重國內開發到全球同步開發等三大轉變。推進“三大戰略”，即在房地產主業之外，加快發展“大基建、大金融、大消費”等三個重點領域的綜合產業。其中，“大基建”領域將重點發展地鐵產業。

綠地將抓住基礎設施互聯互通投資建設的歷史性機遇，聚焦全國經濟發展能級較高、人口集聚程度較好的省會城市和區域中心城市，以“地鐵+物業”綜合開發為核心模式，推動地鐵項目大規模落地。目前，綠地已順利簽約徐州、南京、重慶三個地鐵項目。未來，綠地將確保每年都能“簽約一批、開工一批”，快速形成產業發展的規模效應，并形成與房地產主業更好協同發展，不斷提升主業競爭力。

“大金融”領域將積極發展具有綠地特色的綜合金融業務。綠地將順應金融業改革和金融管制放松的市場導向，依托房地產主業優勢，在細分領域提供具有核心競爭力的綜合性金融服務。同時，通過投資并購，著力獲取核心金融資產，建立起以保險為核心、擁有多種金融牌照的金融控股集團架構體系。“大消費”領域將重點發展進口商品直銷、酒店、旅游等產業。綠地將順應中國消費結構升級的趨勢，重點關注與中產階級生活方式息息相關的成長性較好、市場規模較大、盈利能力較強的中高端消費業態。同時，發揮綠地國際化的優勢，嫁接全球資源，服務中國市場，不斷將進口商品直銷、酒店、旅游等消費業務打造為具有創新模式的產業板塊。近期以來，綠地已在進口商品直銷方面建立四個海外直采中心、快速布局線下實體店及線上電商平臺，海外貨源基地也在快速搭建。

張玉良同時也表示，在新增長點培育方面，綠地將用好投資并購、互聯網+等兩種手段。在投資并購上，綠地一方面將通過戰略并購，實現業績擴張，優化財務結構；另一方面將以資本為紐帶，通過控股或參股形成一批發展空間大、盈利前景好、商業模式新的企業，打造一批“綠地系”企業群。在互聯網+上，綠地將積極運用互聯網思維、嫁接互聯網工具，促進產業融合發展，培育出新的商業業態和新的商業模式，從而使綠地現有產業提升到新的高度。前不久，綠地通過“互聯網+房地產金融”推出國內首款互聯網房地產金融產品“地產寶”，獲得了市場的熱捧，今年每月都會有“地產寶”產品上線。

第二篇：借力資本市場轉型推動水泥產業升級

借力資本市場轉型推動水泥產業升級

張士秀

資本市場概念

資本市場與水泥產業發展的歷史關系

改革開放以前我國根本不存在資本或資本市場，銀行、企業都是全民所有，企業需要資金由國家劃撥，無償占用和使用。改革開放以后，隨著國有企業改革，國家撥款改為貸款（“撥改貸”）、貸款轉為國有資本金（“債轉股”）之后，企業才逐漸成為市場主體，“資金”有了所有權、使用權，運行需要計算成本、效益，有了效益要考慮按所有權性質分配，使用者要負保值增值和盈虧責任，這樣才有了“資本”最基本的屬性，但還沒有形成真正的市場。我國資本市場真正建立應當從1992年建立股票市場、允許股本交易開始。我國資本市場非常

一、水泥行業資產資本狀況及上市公司資本效率

二、水泥產業轉型升級需要資本市場強力支持

三、如何利用資本市場推動水泥產業轉型升級