第一篇：應收賬款回收風險對賒銷定價策略的影響研究（精選）

應收賬款回收風險對賒銷定價策略的影響研究

【摘要】：本文通過建立含有以應收賬款回收風險因子為代表性風險的賒銷定價策略模型,將受信方信用風險因素納入授信方銷售定價決策系統,制定信用銷售價格,對協調企業信用管理部門與銷售部門的關系,促進全社會信用體系的良性循環有實際意義。本文主要工作有以下三點:1.建立了含有應收賬款回收風險因子R的賒銷定價策略模型。運用博弈論中不完全信息靜態博弈理論,對傳統的賒銷報價策略進行改進,加入應收賬款回收風險因子,將應收賬款回收風險納入銷售定價的決策系統,企業銷售部門將根據信用管理部門提供的賒購方應收賬款回收風險狀況,制定差別定價策略,差價為賒購方為自身信用狀況所支付的信用成本。2.建立了賒銷定價策略模型中R因子的預測模型。通過對國內外穆迪等四大機構七個信用評價指標體系的綜合考慮,遵循指標體系建立的原則,選取其中重疊較多的指標并根據應收賬款安全性與現金流動性密切相關的特點,建立了應收賬款回收風險預測指標體系,同時運用偏最小二乘回歸法建立R因子預測模型。3.給出了A企業含有賒購方信用成本的賒銷定價策略。利用含有應收賬款回收風險因子R的賒銷報價策略模型、應收賬款回收風險預測指標體系、R因子預測的偏最小二乘回歸模型和SAS軟件對A企業賒銷商品定價做了實證分析,制定出含有賒購方信用成本的定價策略。【關鍵詞】：賒銷定價策略模型信用成本應收賬款回收風險偏最小二乘回歸 【學位授予單位】：山西財經大學

【學位級別】：碩士 【學位授予年份】：2006 【分類號】：F275 【目錄】：摘要6-7ABSTRACT7-101引言10-151.1選題的背景101.2研究的意義和目的10-111.3國內外信用管理研究概況11-131.3.1國外信用管理研究概況11-131.3.2國內信用管理研究概況131.4本文主要工作13-141.5文章結構14-152賒銷定價策略模型的建立15-242.1雙方一次性賒銷交易的博弈論解釋15-162.2不考慮應收賬款回收風險的賒銷定價策略16-182.2.1賒銷交易報價博弈的假設162.2.2賒銷交易報價博弈分析16-172.2.3賒銷交易報價博弈的結論17-182.3考慮應收賬款回收風險的賒銷定價策略18-242.3.1模型改進的必要性18-192.3.2改進的賒銷交易報價博弈模型的假設192.3.3改進的賒銷交易報價博弈模型的分析19-212.3.4改進的賒銷交易報價博弈模型的結論21-222.3.5改進的賒銷交易報價博弈模型的擴展22-243應收賬款回收風險R的預測24-333.1建模原則24-253.2模型的假設及參數范圍的選定25-263.3模型建立方法的選擇26-273.4應收賬款回收概率預測模型的建立及R值的確定27-333.4.1建立應收賬款回收風險預測指標體系28-303.4.2單因變量偏最小二乘回歸的建模步驟30-334實證分析33-374.1模型參數的確定33-344.1.1財務參數的確定33-344.1.2非財務參數的確定344.2回歸方程的構建34-354.3模型運用354.4模型預測結果分析35-375結論與展望37-395.1結論375.2展望37-39參考文獻39-41致謝41-42附表一：A企業主要賒銷客戶指

標值42-43攻讀碩士學位期間的研究成果43-44

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第二篇：工程項目應收賬款風險管控研究

工程項目應收賬款風險管控研究

【摘 要】工程項目行業中，公司由于賒銷業務而產生的應收賬款的風險日益加劇和激發矛盾，解決應收賬款的問題迫在眉睫，應收賬款已經成為和制約工程項目行業發展的客觀因素。應收賬款直接減慢公司的資金回收速度和周轉速度，嚴重影響到公司的可持續生產能力，甚至關系到公司的生死存亡。本文基于應收賬款風險及來源的分析，重點闡述如何加強和完善對應收賬款的核算、評價和管控。

【關鍵詞】工程項目；應收賬款；風險；管控

一、應收賬款風險及來源

應收賬款風險是指公司因提供設計、施工及其他相關勞務，銷售貨物等形成的??向客戶收取而沒有收到的款項引起的風險。應收賬款主要包括已結算收入的應收賬款和已完工未結算收入的應收賬款。已結算是指項目工作任務已完成并已完成財務結算收入工作。已完工是指項目工作任務已完成，不需再為該項目承擔任何工作任務（質保期內保修任務除外）。其中，工程項目按照分類分別確認完工日期。電網施工項目以項目結算審核報告出具日期起3個月內確認項目已完工；用戶施工項目（政府工程除外）以送電日期起3個月內確認項目已完工；政府工程項目以送電日期起6個月內確認項目已完工；設計項目以竣工圖交接日起3個月內確認完工。

公司在激烈的市場競爭中，除了依靠質量因素、價格因素等增加市場份額之外，賒銷因素也是其中一個重要因素。由于賒銷因素的存在，應收賬款風險隨之而來，不可避免的應運而生。

對公司來講，應收賬款風險來源主要表現在以下幾個方面：

1.公司管理者對應收賬款認識不足。中國工程項目行業中，管理者普遍只關注工程項目業績，忽略應收賬款系統規范管理觀念和全生命周期管理。一旦觀念不重視，必然會帶來很大隱患，給公司帶來無法估計的影響和后果。

2.盲目擴大市場占有率，應收賬款目標管理不清晰，沒有關注收款相應成本，缺乏事前、事中、事后跟蹤管理。在市場激烈的競爭下，公司為了擴大市場占有率，經營服務部處在公司工程項目的主導營銷地位。但是經營服務部往往只關注銷售業績，不關注銷售的收款、過程管理和運營結果，沒有進行嚴格的賒銷審批制度，隨意給客戶優惠的付款條件和盲目地采用賒銷策略去搶占市場，忽略了大量被客戶拖欠占用的流動資金可否及時收回的問題，忽略了公司的現金流量和資金成本所帶來潛在的風險。結果造成日后應收賬款的回收困難，導致有大量的應收賬款長期掛賬，延長了應收賬款收款周期，降低了資金的使用效率，但同時也會帶來應收賬款機會成本、壞賬成本、收賬成本等。對公司來講，應收賬款的大量掛賬存在夸大公司的經營成果，虛增企業資產和利潤。

3.缺少負責應收賬款管理的專門管理部門，應收賬款管理缺失。公司沒有明確規定應收賬款管理的責任部門和管理部門，沒有建立相應的內控管理控制辦法和結算監督制度，缺少信用管理制度。經營服務部與財務部門相互溝通協調不夠，缺乏有效的信息溝通，與客戶對賬不及時，導致應收賬款居高不下。問題一旦沒能及時披露，時間一長，勢必造成應收賬款長期難以收回或損失，給公司帶來巨大的損失。

4.缺乏應收賬款的風險防范意識。公司沒有建立有效的激勵制度，缺乏必要的追收政策和手段，經營服務部人員的積極性和主動性不高，致使應收賬款回收速度緩慢，影響資金的周轉速度。雖然公司采用法律手段，通過發詢證函、律師函、法院判決強制執行，但目前法院執行難度大，時間跨度長，執行力不大，見效甚微。公司往往付出了大量的時間、精力和花費了大量費用，得到的結果是法院一紙勝訴的判決書，應收賬款回收的金額不多，損失嚴重。一旦應收賬款成為滯賬、壞賬，直接導致公司財務狀況惡化。

二、工程項目應收賬款風險評價

為了形成對應收賬款的日常動態管控和分析，公司建立一系列與應收賬款密切相關的、反應快速的、實操性強的預警指標管理體系和應收賬款整體合理區間顯得尤為必要。

1.建立應收賬款風險預警指標管理體系

應建立以絕對指標為中心，以相對指標和系數指標為輔助的預警指標管理體系。

（1）絕對指標（合理信用額、合理信用期）

①合理信用額：對主要客戶設置合理信用額，超過合理信用額就不再簽訂工程合同。對同一客戶或同一客戶主體，當實際信用額超過合理信用額時，項目經理要及時調整經營策略，采用收取進度款的形式和合理延緩施工進度，使實際信用額逐漸減少至合理信用額的區間范圍內。對已到期的應收賬款需要及時與客戶聯系，提醒客戶支付工程款并進行動態監督管理。

②合理信用期：合理信用期是公司允許客戶由購貨開始到付款結束之間的期限。對于公司來說，必須通過評價客戶的信用情況和信用級別設置不同的合理信用期，經過公司領導層集體商議和審批決定，不能隨意延長。

（2）相對指標（應收賬款類型結構）

應收賬款類型區間分布比重是指在統計時點日，不同類型應收賬款占應收賬款總額的百分比。應收賬款類型結構分析的是集中分析2年至3年的應收賬款和3年及以上的應收賬款的類型結構、找出不能回收的關鍵原因。根據應收賬款類型結構比重分布，可以分別從應收款項類型、賬齡區間、區域、客戶類型、密集度等側面了解公司應收賬款的“質”和“量”，動態揭示“質”和“量”變動趨勢，為公司制訂合理的信用政策和追收政策提供決策依據。

（3）系數指標（資金富余度指標）

資金富余度指標：資金富余度等于營運資金來源（營運資金來源=預收賬款+應付賬款+應付票據）減去營運資金占用（營運資金占用=應收票據+應收賬款+預付賬款+存貨）。資金富余度指標等于資金富余度與去年營業收入比值，如果該指標高于15%，說明公司營運資金相對充裕，處于合理狀態；如果該指標低于15%，說明公司營運資金相對緊張，處于預警狀態。資金富余度指標15%是一個系數預警指標，公司的應收賬款和賒銷收入是同比例變化的，應收賬款的增長體現了賒銷行為的增長，同時也帶來了銷售收入的增長。通過分析資金富余度指標變動趨向，衡量和評價公司應收賬款的合理性。

2.明確應收賬款整體合理區間

公司領導層經過集體討論和決策，決定公司應收賬款整體合理區間（應收賬款上限區間和下限區間），制定科學的收款考核評價機制。同時，公司加強對應收賬款科目余額和明細表增減變動的管控和信息反饋，在全公司通力合作下，將公司應收賬款整體控制在一個合理的區間。

三、工程項目應收賬款風險管控措施

公司應實行應收賬款的全過程和全方位管理，做好應收賬款風險管理，完善和構建??收賬款風險的管控措施。把管理的措施分解和細化到應收賬款的各個環節，從而全面提高應收賬款管理工作的質量，確保實現收入及時足額流入企業，從而規避經營風險和完成公司經營業績。

1.引入項目經理的激勵模式，按“貢獻值”進行項目獎勵金分配

公司徹底改變以往僅以銷售額和利潤作為項目經理經營業績指標的單一做法，強化內控管理應收賬款的目標責任制，建立資金回收考核制度，明確應收賬款限額，壓縮指標和壞賬損失限額等考核指標，將考核指標分解下發到各項目經理，將應收賬款的回收情況與項目經理的業績、貢獻值相掛鉤，按回款額度的比例提取項目部獎勵金，從源頭上、時間上和節點上最大限度減少壞賬損失發生的可能性。

2.明確應收賬款的工作職責及工作分工

在業務承接前，經營服務部應充分了解客戶的信用情況，并對所承接的項目進行風險評估分析，特別關注資金回收風險。經營服務部應重視合同管理，善用合同條款，訂立合同條款時應明確內容（結算方式、進度款收款條件和要求、付款期限、延期付款的違約責任、開工條件、送電條件），并盡量爭取較高的預收款和進度款。工程項目收款資料主要包括：項目投標及中標資料、雙方簽訂的合同、施工記錄、工作量（工程量）簽證資料、合同履行完畢的證明資料（如竣工驗收報告、質量驗收報告等）、合同增補等變更情況的證明資料（如監理或業主確認工程量的現場簽證資料等）、結算書或中介審核報告等。綜合部特別關注公司人員變動，提醒人員變動部門需做好檔案移交工作及記錄，防止因保管不善或人員變動等原因造成資料遺失而無法收款。應收賬款內部控制應當貫穿工程項目全過程，在權責分配、業務流程等方面形成相互制約、相互監督的管控模式，同時兼顧運營效率，尤其是關注應收賬款金額大、性質嚴重的工程項目業務事項和高風險領域，避免出現活賬變成滯賬，滯賬變成壞賬。

3.健全應收賬款管理臺賬（注明合同條款，收款的關鍵時間節點和要求）

首先，公司財務部門應按賒銷客戶名稱對每一筆應收賬款都進行詳細記錄（分已結算項目應收賬款和未結算項目應收賬款），準確記錄反映應收賬款的收款節點、進度款金額及責任人等應收賬款工作臺賬，每兩個月將賬齡超過1年、2年至3年、3年以上的應收賬款分別按照分類列出詳細明細清單。

其次，公司財務部門定期會同經營服務部向應收賬款的對方單位發送詢證函（第一環節：公司經營服務部同財務部核對；第二環節：公司經營服務部同客戶核對），核實應收賬款的余額，保證應收賬款明細賬余額同客戶賬目余額相一致。

第三，對過期的應收賬款逐筆查清原因，及時向公司領導和該項目的項目經理反饋情況。公司領導在每周工程項目協調會上根據查明的情況，分清責任，梳理出重點回收項目，責成有關人員提出明確的處理意見，制定具體催收計劃時間表和后續管理，財務部門進行動態督促跟蹤落實。公司對追收得力的項目部及項目部的員工，要給予及時表揚和回收獎勵，樹立典型和榜樣，總結追收技巧和方法。

第四，公司必須定期組織專人全面清查各項應收賬款，并與客戶核對，做到債權明確。函證書面資料應由客戶加蓋公章或財務專用章，也可由客戶法定代表人簽名確認，應保證每筆應收賬款都在訴訟時效的有效期限內（公司訴訟時效的有效期限是自欠款客戶書面確認欠款（含確認對賬、確認催收通知）或最后一次還款或約定還款之日起算2年）。若欠款客戶對欠款金額存在異議的，應及時與客戶進行核查、確認；若公司在應收賬款兩年訴訟時效屆滿前6個月無法取得欠款客戶書面確認欠款或承諾還款或進行還款的，應咨詢法律顧問指導意見和處理意見，并上報公司領導層商議和審批。

第五，公司可以采用抵押、質押、擔保、保理等多種方式，在一定程度上緩解和解決公司現金流和應收賬款之間的矛盾，降低應收賬款風險，改善公司融資能力狀況。

參考文獻：

[1]應收賬款風險管理模式構建思考 孫起祥 孫麗華 風險管理2011年2月.[2]企業應收賬款風險形成及對策研究 田利 山西財經大學學報2013年4月.[3]企業應收賬款的風險及其防范措施研究 周述春 內蒙古財經學院學報 2011年3月.[4]應收賬款風險管理體系的建立及防范的基本措施 劉婉芝2011年第37期.

第三篇：論應收賬款對企業的影響及風險規避

應收賬款是在競爭激烈的市場經濟條件下，企業為了擴大銷售、占領市場，為爭取更多客戶所產生的。應收賬款的存在對企業的經營生產和財務狀況有利有弊，如何規避應收賬款的風險成為一個需要直面的重要問題。筆者將對應收賬款的存在及風險的規避進行探討。

一、應收賬款的定義

應收賬款指企業在生產經營的過程中銷售商品或提供勞務而形成的債權。主要包括應向購貨客戶或接受勞務的客戶收取的貨款、稅金和代墊的運雜費等。

二、應收賬款對企業的影響

1．促進銷售

在激烈的市場競爭中，賒銷是加大市場占有率，提高競爭力的一種重要手段。在銀根緊縮、市場疲軟的情況下，賒銷可促進銷售。因此，在對客戶信用進行嚴格審查后，確定收入很可能流入的情況下，適度利用賒銷而增加的應收賬款對于企業

來說是一種很好的經營手段。

2．虛增利潤

我國企業實行的記賬基礎是權責發生制，發生的當期賒銷全部記入當期收入。應收賬款發生時的會計處理是借記“應收賬款”貸記“主營業務收入”、“應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）”。因此，從賬上看，應收賬款的增加會使企業的利潤增多，但是企業賬上利潤的增加并不表示能如期實現現金流入。因此，企業應收款的大量存在，虛增了賬面上的銷售收入，在一定程度上虛增了企業的利潤。

3．加速企業的現金流出

從應收賬款的會計處理上也可以看出，賒銷所確定的收入當時并未真正使企業現金流入增加，反而使企業不得不運用有限的流動資金來墊付各種稅金和費用，加

在企業應收賬款金額很大的情況下，會給企業資金周轉增加

負擔。

4．壞賬風險增強

會計制度要求企業按照應收賬款余額的百分比來提取壞賬準備，壞賬準備率一般為3%-5%(特殊企業除外)。一般企業實務操作中，應收賬款提取壞賬率有一個上限，期限再長的應收賬款也按照這個上限標準計提，所以其實對于一些賬齡太長的應收賬款仍按此標準計提未能如實反映企業壞賬的風險，如果實際發生的壞賬損失超過提取的壞賬準備，會給企業帶來很大的損失。

5．增加企業費用

大量應收賬款形成必然使管理應收賬款的機會成本增加。對于應收賬款量多，金額大的企業，除了管理應收賬款的財務人員，企業還增設清欠辦。清欠人員的差旅費、補貼等各種催款費用支出增加了企業的費用支出。當由于欠款發生糾紛不得不進行法律訴訟時，將會耗費企業的大量人力物力。

三、應收賬款風險規避

1．確定合理的信用政策

根據客戶的經營情況和客戶的信譽情況制定單位合理的信用政策。包括信用標準、信用條件、信用額度三個方面。信用標準是企業對于可接受風險提供的一個基本判別標準，是企業決定授予客戶信用所要求的最低標準。信用條件是企業賒銷商品時給予客戶延期付款的若干條件，主要包括信用期限和現金折扣等。信用期限是企業為客戶規定的最長付款期限。信用額度是企業根據客戶的償付能力給予客戶的最大賒銷限額，但它實際上也是企業愿意對某一客戶承擔的最大風險額，確定恰當的信用額度能有效地防止由于過度賒銷超過客戶的實際支付能力而使企業蒙受損失。正確的信用政策是規避應收賬款風險的基礎。企業應該根據用戶的信用情況和

2．建立嚴格的賒銷審批制度

銷售部門提出的賒銷申請，根據事先制定好的授權審批制度進行審批。審批部門應收集相關客戶的資料，在審批前對客戶的資信狀況進行審查，詳細了解客戶的經濟性質、資金狀況、主營業務、經濟效益管理水平和以往的信譽記錄等，經過仔

細評估后再決定是否給予賒銷。

3．財務部門要做好財務分析

財務人員定期編制分析表，及時反映應收賬款的余額和賬齡，并定期與債務人核對債權，至少一年一次簽訂對賬債權認證記錄，加蓋對方財務章及對賬經辦人簽字。客戶逾期拖欠賬款時間越長，賬款催收的難度越大，成為呆壞賬損失的可能性也就越高。財務人員應密切注意應收賬款的回收進度和出現的變化，對應收賬款的催收、風險評估等情況進行簡要分析。財務人員還應分析應收賬款周轉率和平均收賬期，看流動資金是否處于正常水平。此外，當發現異常情況立刻請示部門領導，及時采取措施，避免產生巨大的壞賬損失。

4．強調業務部門與財務部門的合作

應收賬款并不只是財務部門的事情，直面客戶的業務部門在欠款催收上擔當著重要角色。相關部門對欠款相互推諉，不負責，不積極催收在一定程度上影響了應收賬款的收回。財務部門在作出分析、掌握賬齡情況的基礎上，應該指導規范有關業務部門采取多種方法進行應收賬款的清收。業務部門在積極與客戶進行業務聯系的同時，有義務把財務政策轉達給客戶，并把溝通情況反映給財務部門，使財務部

門更好把握客戶的欠款情況。

5．應收賬款與內控相結合

發揮內部審計的監督作用。內部審計在應收賬款管理中的監督作用主要體現在兩個方面：一是不斷完善監控體系，改善內控制度；二是檢查內控制度的執行情況，檢查有無異常應收賬款現象，有無重大差錯、玩忽職守、內部舞弊、故意不收回賬

款等情況，確保應收賬款的回收。

6．激勵與責任追究相結合

將應收賬款納入預算指標管理，作為各單位年薪和員工獎金效應考核指標之一。對于收回達標，表現突出的單位適度的獎勵可以激勵員工收款的積極性。另外，應堅持應收賬款部門責任制和第一責任人制。對造成應收賬款壞賬損失的業務部門和有關人員追究責任并給予經濟處罰。

7．有效利用法律手段

當賒銷發生時，在合同中約定所有權保留條款。根據我國《合同法》第134條規定：“當事人可以在買賣合同中規定買受人未履行支付價款或其他義務的，標的物所有權屬出賣人。”這樣，只有客戶在付清全部貨款時，才能取得貨物的所有權，即使客戶破產了，由于該貨物的所有權仍然屬于企業，不會作為破產財產，從而很大程度上保障了應收賬款的安全。另外，應該注意取得索要欠款書證。包括同債務人訂立還款計劃、要求債務人出具欠款證明或出具前來索要欠款的證明等，以取得能證明債權人主張權利或債務人承認履行義務的書面資料，避免超過訴訟時效的問題發生。

總之，應收賬款是企業的一把雙刃劍。適度的應收賬款對于企業來說是件好事，過度的應收賬款會影響企業的資金周轉，加大壞賬風險。所以，企業應收賬款要做好事前、事中、事后的控制，根據自身的經營情況嚴格控制限額，同時考慮應收賬款機會成本、壞賬成本和收賬成本，確定靈活有效的銷售政策和收款政策，提高應

收賬款的質量。

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第四篇：基于差異化定價的快遞包裝紙箱回收策略研究（最終版）

摘要：針對快遞包裝紙箱廢棄嚴重及回收難的問題，研究了生產商對物流服務商與第三方回收商采取差異化定價回收的決策問題，并利用合作系數討論了在不同合作程度下，生產商利潤、物流服務商利潤、第三方回收商利潤以及供應鏈回收率的差異。研究表明，生產商與物流服務商的利潤關于差異回收策略存在對稱性的特征，并且二者利潤隨合作系數改變產生一致性的增減變化；而供應鏈的回收率與第三方回收商的利潤則隨合作程度的增加而增加。物流服務商的加入，增加了快遞包裝紙箱的回收可操作性，避免單一回收渠道產生回收惰性，并刺激了第三方回收商的積極性，在實現社會福利的同時，也實現了低碳環保的目的，為物流行業的可持續發展提供了參考意義。

關鍵詞：雙渠道回收；閉環供應鏈；差異性；快遞包裝紙箱

中圖分類號：f253 文獻標識碼：a 文章編號：1006-4311（2016）20-0075-05

0 引言

近些年，電子商務的發展逐步成熟，居民對快遞的需求呈現逐年遞增加的趨勢。根據中國包裝聯合會紙質包裝聯合會的信息顯示，中國2013年網購包裹的數量達到90億件，2014年，該數據已經超過140億件，較2013年增長52%，躍居世界第一。物流的方便促進了產品的生產與消費，同時也產生出大量的紙質與塑料包裝廢棄物，引起資源浪費和環境問題。據統計，目前有一半以上快遞包裝使用的是紙箱包裝。與塑料包裝物相比，紙質包裝紙箱的循環利用價值高，更能帶來經濟與環保效益。

從20世紀90年代開始，發達國家已經認識到回收物流的重要性，并在回收領域做了深入研究。德國是第一個頒布包裝法規的國家，以居民付費，公司承擔回收的“綠點”（dsd）回收系統是德國包裝回收的標桿。綠點回收廢棄包裝物的成效顯著，也使得其他歐洲國家紛紛效仿。美國一直在努力改善紙箱紙盒回收的渠道，2009年，美國四大紙箱生產商建立了北美紙箱理事會。至今，北美紙箱理事會的渠道數量比最初增加了177%。據北美紙箱理事會2014年的數據顯示，50%的美國家庭通過路邊便利回收設施或其他循環再利用項目來回收紙箱[1]。法國在1992年出臺了包裝條例（no.92―377），為了解決包裝廢棄物所引發的浪費問題，按照條例要求產品生產商、包裝材料生產商、進口商和貿易公司必須組建包裝廢棄物回收公司共同承擔回收責任。日本采用“誰生產銷售，誰回收利用”的立法原則，實行居民獎勵制度的回收參與方式，對各種包裝、紙制品采用現金獎勵制度來激勵民眾參與回收。民眾積極參與回收，也是日本成為世界gdp耗能最低國家的原因之一。

我國的資源循環意識與循環技術遠遠落后與西方發達國家，回收循環產品集中于玻璃容器和電子產品。回收的法律制度尚不健全，特別是回收責任界定不清晰，回收再利用率的現狀不容樂觀。文獻資料顯示，我國廢舊包裝紙類回收率僅為30%。近年來，隨著我國的經濟發展，環保意識的逐漸提高，不少民眾與媒體紛紛呼吁快遞包裝紙箱回收措施。目前，快遞包裝紙箱的回收主要依靠第三方回收商回收再返回的生產商手中。由于網購群體主要是青年群體，對于價格低廉又占空間的快遞包裝紙箱，大多數人都是隨手棄入垃圾桶。因此，第三方回收商的紙箱來源往往是二次廢棄（棄置居民家中稱為一次廢棄，從家中到社區垃圾站或集中的垃圾站為二次廢棄）或多次廢棄（從集中垃圾站到達后續集中處理地點，稱為多次廢棄）后收集起來的。這大大降低了廢棄快遞包裝紙箱的回收率和回收質量，并且長期通過單一渠道進行回收，缺乏適度的渠道競爭、法律監督等刺激，易形成安于現狀的局面，產生“回收惰性”。對于快遞企業或電商等物流服務商來說，其直接接觸消費者，易獲取首次廢棄快遞包裝紙箱。隨著我國對快遞行業環保重視度的加深，2014年，國家郵政局審查通過了《快遞服務溫室氣體排放測量方法》，為快遞服務行業的節能減排開啟了新篇章。一些物流服務商積極響應，探尋快遞服務行業環保問題的新方法。例如，一些快遞公司與電商合作，線上推廣快遞包裝紙箱回收，通過積分兌換形式，鼓勵消費者參與快遞包裝紙箱的回收。但該活動局限性強，僅限于該電商自配區域的貨物，地點也只能輻射到全國20個城市[2]。1 問題的基本描述

由于快遞包裝紙箱屬于包裝品，會隨著快遞服務的零售而出現零售的轉移。快遞服務的零售價中有一部分來自于包裝的零售價，此時零售的主體為提供快遞服務的物流服務商。在快遞包裝紙箱的回收系統里，將涉及生產商、物流服務商、消費者和第三方回收商。生產商負責新包裝紙箱的制造與廢舊包裝紙箱的再制造。物流服務商是物流服務提供者，與消費者直接接觸，其從生產商手中批發快遞包裝紙箱，并隨商品銷售給消費者，同時從消費者手中直接回收快遞包裝紙箱，最后有償返還給供應商。第三方回收商是專業的回收方，負責廢舊產品的專門回收。第三方回收商以各種形式回收快遞包裝紙箱，最后將回收產品出售給生產商。根據卡南（r.canan savaskand）對于再制造閉環供應鏈模型的研究，以供應鏈整體利潤最大化為目標，在單渠道回收模式中，由零售商主導的回收模式最優，其次是生產商回收模式，第三方回收模式的效果最不理想[3]。對于包裝紙箱的回收，其環保價值高，但單位利潤空間小，回收的規模效應是企業的獲利的關鍵。現有情況下，多數物流服務商不對包裝紙箱進行主動回收，回收產品以廢品變賣或生活垃圾的形式通過第三方得到。由于紙制品的易被污染、易腐蝕等特性，這種回收方式的回收效率與效果并不理想。紙箱生產在我國屬高耗能行業，政府通過節能減排等形式，鼓勵以紙箱生產商為主導，物流服務商參與的回收責任制度，促使物流服務商與生產商的合作，讓物流服務商與第三方回收商共同參與快遞包裝紙箱的回收過程。本文研究由生產商主導的，物流服務商與第三方回收商共同參與的快遞包裝紙箱回收模式的決策問題。

模型建立與求解

在快遞包裝紙箱的生產與銷售過程中，生產商是價格的制定者，物流服務商是價格的跟隨者。而在包裝紙箱的回收的過程中，三者的角色關系依然沒有改變。在快遞箱的回收過程中，生產商與物流服務商屬于利益共同體，二者之間的利益相互關聯，即回收的數量越多，生產商成本越低，物流服務商獲得的批發價越低。在信息完全對稱的情況下，可以稱生產商與物流服務商之間的合作關系為標準合作，這種關系反映在定價策略上，用一個標準的固定價來表示。而第三方回收商并沒有像物流服務商這樣與生產商穩定的關系，因此，合作依情況而定。本文以上述標準合作為參照，定義合作程度來表示生產商與第三方回收商之間的關系，并通過合作系數來反映二者之間的緊密度。

第五篇：城商行跨區域經營對城商行風險和收益的影響研究

城商行跨區域經營對城商行風險和收益的影響研究

【摘要】：城市商業銀行(以下簡稱城商行)作為金融監管部門化解地方金融風險的產物,在城市信用社的基礎上改制而來,經過18年的快速發展,已經成為我國銀行業體系中不可或缺的一部分。伴隨著近些年我國經濟金融的快速發展,銀行業體系發生了巨大的變化,逐步形成了三層梯隊的銀行業市場結構：第一層梯隊是由包括中農工建交五家大型商業銀行組成；第二層梯隊包括中國民生銀行、中信銀行、浦東發展銀行、恒豐銀行,中國光大銀行等12家全國性股份制商業銀行。由于股份制商業銀行的商業性資金來源和先進的經營管理方式,發展迅速,經營業績相對較為突出機構和業務不斷拓展,整體實力不斷增強,成為我國銀行體系的重要組成部分。我國城商行是在城市信用社的基礎上產生并形成的,也是化解地方,區域金融風險的產物,以其靈活的機制和獨特的地域性優勢,在地方政府的大力支持和政策推動下,不斷改革與轉型,快速發展成為我國銀行業的活躍力量,與農村銀行業金融機構一起成為我國銀行業體系中的“第三梯隊”。銀監會統計資料顯示：截至2012年第二季度末,全國城市商業銀行的總資產已經到達了115134億元,占銀行業金融機構總資產的比例為9.2%,相比去年同期增長31.5%,增幅超過了同期的幾家大型商業銀行、股份制商業銀行和其他類金融機構。

城商行之所以會出現,近些年在國家的很多優惠政策下快速發展,是由于當時出于“服務地方、服務中小企業、服務城市市民”的初衷,從其開始成立發展至今,監管部門一直遵循其設立城市商業銀行最開始的原則,并依托其地方性經營特色和對當地中小企業累積的專有信息優勢,成為貼近當地市場、專門為地方經濟和本地市民提供金融服務的社區銀行。然而,自從2004年10月,銀監會批復了哈爾濱市商業銀行按市場原則收購雙鴨山市建設城市信用合作社的申請,以此作為開頭,城商行拉開了跨區域經營的序幕。再后來,城商行的發展出現了一種較為普遍的現象,諸多城商行跨越了地域的限制,在新的地區開疆辟土,迅速擴張,這主要是由于銀監會逐步放寬中小商業銀行分支機構的市場準入政策,這不僅在一定程度上有利于城商行之間較好的經營模式的推廣,而且有利于銀行業務的創新,服務水平的提高,進一步拓寬了其發展空間,但與此同時,一些問題也凸顯出來,諸如我國城市商業銀行的經營發展與初始定位的偏離,城商行市場定位的針對性,鮮明性和特色化被嚴重的扭曲,在一定程度上與城商行的可持續發展戰略相違背,不僅使得我國部分市場的金融服務出現斷層,也不利于城商行的可持續發展。作為盈利性金融機構,城商行經營的目標無非是在一定的風險水平下提高其收益水平,抑或在一定的收益水平上降低風險,那么跨區域發展是否能夠解決城市商業銀行面臨的問題,實現其規模擴張的初衷,獲得收益,降低風險?監管部門應該采取哪些措施來引導城市商業銀行走特色化和差異化的道路?本文提出這樣的問題,試圖通過研究城商行跨區域經營對其收益和風險的影響,找出城商行熱衷于跨區域經營的根本原因,并為監管部門合理引導城商行向著“立足于本地發展,立足于特色經營,立足于服務實體經濟,立足于支持小微企業”的方向發展提出政策建議。

本文分為五部分,第一部分中在介紹選題背景和意義的基礎之上綜述國外有關商業銀行在地域限制方面以及國內城市商業銀行相關問題的研究現狀,爭取在先前學者研究基礎上有所創新；因此要做到更好的研究,深入的了解城商行的跨區域發展,以及城商行的概念,產生與發展歷程是前提。第二部分簡述了城商行的產生的特殊背景,分別將城市商業銀行與銀行業其他兩大類銀行作比較,其中一類是大型商業銀行、包括中農工建交,另一類是全國性股份制商業銀行,對城市商業銀行的行業內部的橫向.比較以及縱向比較來進一步分析城商行的發展現狀,還有發展到目前為止所面臨的一系列的問題。隨著我國監管部門對于城商行跨區域發展態度的轉變,從一開始的限制單一城市經營,之后逐步放松,再到2011年的審慎監管,我國城商行的跨區域發展進程也隨著政策的變動時快時慢,選擇跨區域經營的方式也各不相同。在城商行這一跨區域發展的過程中,城商行內部的經營模式出現了很大的分化,一部分向著全國性商業銀行發展,一部分趨向于發展成為區域性的商業銀行,也仍有一部分城商行尚未開始跨區域經營的步伐。在已經開始跨區域經營的城商行中,很多城商行偏離了原始的定位,在經濟發展速度快,金融發達程度高的城市設立分支機構,造成當地激烈的市場競爭,擾亂了當地的金融秩序,也不利于自身的發展。本文第三部分簡述了監管部門對于城商行跨區域經營的政策變動以及城商行目前實現跨區域經營所采取的主流模式,并重點對城商行跨區域經營的現狀和出現的問題進行了進一步的分析。第四部分是本文的核心,將2007—2011年40家城市商業銀行作為樣本,選取資產收益率(ROA)和不良貸款率(NPL)分別作為衡量城商行收益和風險的指標,在控制資產規模、公司治理、貸款集中度、城商行經營所在地GDP等變量的基礎上,研究城商行跨區域發展程度對于其收益和風險的影響,實證結果發現,城商行的收益和風險水平均與其跨區域程度負相關,也就是說跨區域經營在降低城商行不良貸款率的同時,也降低了其收益水平。因此,我們不能只籠統地說城商行是否應當跨區域經營,也不能分辨究竟哪些城商行應該跨區域經營,哪些不應該,更好的方法應該是在外界提供公平合理的經營環境中,各個城商行找準自身定位,選擇發展成社區銀行、精品銀行,或者繼續跨區域經營。本文第五部分綜合前面幾部分的內容,建議監管層完善制度,分類監管,為城商行的可持續發展提供公平合理的環境,鼓勵城商行做“小而精”的銀行,合理選擇目標城市,正確規劃未來發展方向,有條件的城商行在做深做透本地市場后,可以根據自身的戰略規劃進行跨區域發展。城商行進行跨區域發展,其目標市場的選擇是決定成敗的重要因素,特別是對于依靠直接設立分支機構來實現跨區域經營的城商行,目標城市的經濟水平、金融市場競爭程度,與城商行自身特色的適應性都影響著城商行的收益、風險水平和品牌建設。并且做到地域擴張與業務拓展相結合,開展特色經營,并對有條件跨區域經營的城商行在風險管理、績效考核、目標城市選擇和跨區域經營模式等方面提出建議

本文力求突破前人只用定性方法對城商行是否應當跨區域經營進行研究的現狀,利用城市商業銀行的財務報告數據,通過回歸分析研究城商行跨區域經營程度對其收益和風險水平的影響,試圖為城商行跨區域經營的實踐提供充分的數據支持,結果表明,城商行跨區域發展在降低了其總資產收益率的同時也降低了不良貸款率,能夠分散其單一城市經營的風險。但是,不良貸款率并不能涵蓋城商行的全部風險,特別是跨區域經營之后,城商行面臨的經營風險和操作風險會增加,這些都很難通過指標來量化,可能會對本文結論的有效性產生一定影響,有待于進一步研究。

在國外,研究商業銀行的跨區域經營發展這個課題的文獻著作不在少數,但由于中國城市商業銀行的產生背景,面臨的經營環境與國外大不相同,因此國外有關商業銀行跨區域經營發展的研究方法可以借鑒,但研究結果并不適合我國城商行這一特殊群體。而我國到目前為止有關城商行的研究多集中于規范分析,分析城商行跨區域經營發展的優勢與劣勢,探討其是否應該跨區域經營,研究其跨區域經營中面臨的問題并試圖提出有用的對策,真正關注城商行跨區域發展之后經營績效的研究則很少。2011年以來,有幾篇研究城商行跨區域經營效率的文章,但都止于研究跨區域經營對其收益水平的影響,并未涉及風險。本文同時考慮城商行的風險與收益,研究跨區域經營對這兩方面的影響。【關鍵詞】：城市商業銀行 跨區域發展 收益 風險 【學位級別】：碩士 【學位授予年份】：2013 【分類號】：F832.33 【目錄】：

? ? ? ? ? ? 摘要4-8 ABSTRACT8-14 1.前言14-23 1.1 研究背景與選題意義14-15 1.2 文獻綜述15-20 1.2.1 國外研究文獻15-17 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 1.2.2 國內研究文獻17-20 1.3 研究思路和研究方法20-21 1.4 創新點和不足之處21-23 1.4.1 創新點21-22 1.4.2 不足之處22-23 2.城商行發展現狀與問題分析23-33 2.1 城市商業銀行概述23-24 2.2 城市商業銀行發展現狀24-31 2.2.1 城商行數量不斷增加,但開始出現下降趨勢24-25 2.2.2 資產規模穩定增長,占比逐年上升25-28 2.2.3 不良貸款率逐年降低,資產質量逐步提高28-29 2.2.4 利潤水平逐年上升,盈利能力不斷增強29-30 2.2.5 貸款集中度水平逐年下降,多數達標30-31 2.3 城商行發展面臨的普遍問題31-33 3.城商行跨區域發展的現狀及問題分析33-47 3.1 城商行跨區域經營界定33-34 3.2 城商行跨區域發展的政策演變34-35 3.2.1 政策限制期(1995年—2003年)34 3.2.2 政策松動期(2004年—2005年)34-35 3.2.3 政策開放期(2006年—2010年)35 3.2.4 審慎推進期(2011年至今)35 3.3 城商行跨區域經營主要模式35-39 3.3.1 直接設立異地分支機構35-36 3.3.2 合并重組36-37 3.3.3 收購城市信用社或農村信用社37 3.3.4 直接參股控股異地城商行或農商行37-38 3.3.5 業務聯合合作38-39 3.4 城商行跨區域經營現狀39-44 3.4.1 過半數已跨區域經營,且以省內為主39-41 3.4.2 城商行跨區域程度和方式各不相同41 3.4.3 經濟發達地區的城商行跨區域步伐明顯較快41-42 3.4.4 目標城市選擇偏向東部地區,但逐漸向西部轉移42-43 3.4.5 城商行網點布局各異,體現不同的戰略方向43-44 3.5 城商行跨區域經營面臨的問題44-47 3.5.1 傳統優勢逐漸喪失,管控風險增大44 3.5.2 跨區域發展顧此失彼,本地市場份額有下降趨勢44-45 3.5.3 發展路徑同質化,金融資源分布不平衡加劇45-46 3.5.4 盲目跨區域發展,偏離原有市場定位46-47 4.城商行跨區域經營收益與風險實證分析47-58 4.1 理論基礎47-48 4.2 變量選取及模型構建48-52 4.2.1 績效指標的選取48-49 4.2.2 影響因素指標的選取和模型建立49-52 4.3 樣本選取及數據來源52-53 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 4.4 模型選擇和回歸53-54 4.4.1 模型選擇53 4.4.2 模型回歸53-54 4.5 回歸結果分析與結論54-58 5.對我國城商行跨區域發展的建議58-64 5.1 對監管部門的政策建議59-60 5.1.1 建立存款保險制度,完善銀行業運行環境59 5.1.2 分類監管,鼓勵城商行向特色化方向發展59-60 5.2 對城商行的建議60-64 5.2.1 滲透當地市場,做“小而精”的銀行60-61 5.2.2 合理選擇目標城市,規劃未來方向61 5.2.3 戰略合作,實現共贏61-62 5.2.4 地域擴張與業務拓展相結合,開展特色經營62 5.2.5 完善績效考核制度,促進城商行可持續發展62-63 5.2.6 完善風險管理體系63-64 參考文獻64-67 后記67-68 致謝68-70 在讀期間科研成果目錄70