第一篇：信托合同為什么不能承諾“保本保收益”？

信托合同為什么不能承諾“保本保收益”？

作為南方財富網一位從業多年的理財分析師，工作中，總會遇到很多客戶都會問，信托合同上面會不會著名“保本保息”，如果沒有著名，怎么保證投資者利益。合同上面為什么不注明“保本保息”成為了每位投資者共同的疑問和顧慮，這里給大家說一下。

一、這是銀監會金融監管的要求

2004年12月6日，中國銀監會在其官方網站公 布，已于近日下發《嚴禁信托投資公司信托業務承諾保底的通知》（下稱“《通知》”）。這是銀監會對信托業的又一次規范。2002年7月18日起施行的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》第4條稱，信托投資公司辦理資金信托業務時應遵守“不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益”等規定。

不僅信托合同如此，銀行理財產品也是如此。也是2004年底，銀監會曾經下達文件，規定商業銀行的人民幣理財類等投資產品不能夠承諾保底收益，更不能承諾固定收益。

二、從法律關系看，信托公司是投資和融資平臺，不是用錢的人

每一筆信托項目都不是信托公司在用錢，要為本金安全和收益承擔責任的應該是用錢的企業。說到底，信托公司是融資方和資金方的中介（只不過是非常專業的中介），中介收取傭金，但我們不能要求中介對資金安全和收益承擔法律責任。

信托公司的專業之處在于，信托公司要履行盡職調查，披露投資價值和進行風險管理。把每一項信托計劃的投資價值進行分析、披露，同時說明風險控制措施，除了融資方要承擔法律責任外，還要求第三方擔保或者有充足的抵質押物來化解風險等等。真正擔任起了“受人之托、代人理財”的角色。

2001年《信托法》頒發和2007年《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》正式實施，信托業通過嚴格和規范管理而走上了迅速發展的光明大道。并且自2001年《信托法》成立至今，信托投資者購買融資類信托產品，均能100％收獲本息。

三、解讀“一法三規”和“剛性兌付”

《中華人民共和國信托法》委托人投資者基于 對受托人信托公司的信任，將自己的財產委托 給信托公司，由信托公司按投資者自己的意 愿，以自己的名義，為受益人的收益或者特定 目的進行管理或者處分的法律行為。信托公司 管理信托財產，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理但的義務，信托公司不得將其固有財產與信托財產進行交易，因信托公 司的原因造成本次信托計劃的財產受到損失，將由信托公司固有財產進行賠償，不足賠償時 將由投資者自行承擔。

《信托公司管理辦法》信托財產不屬于信托公 司的固有財產，也不屬于信托公司對受益人的 負債，信托公司終止時信托財產不屬于其清算 財產。信托公司注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊資本為實繳貨幣資本。

《信托公司凈資本管理辦法》凈資本計算的公式:凈資本=凈資產—各類資產的風險扣除額—或有負債的風險扣除額—中國銀監會認定的其他風險扣除額。風險資本計算公式:風險資本=固有業務風險資本+信托業務風險資本+其他業務風險資本。銀監會對不合規的信托公司的要求: 限制分配紅利，限制信托公司開辦新業務，責令暫停部分或全部業務，責令調整董事、監事及高級管理人員，責令控股股東轉讓股權或限 制有關股東行使股東權利，責令停業整頓，依法對信托公司實行接管和督促機構重組，直至予以撤銷。

《集合資金信托計劃管理辦法》信托計劃財產 獨立于信托公司的固有財產，信托公司不得將 信托計劃財產歸于其固有財產，信托公司因信 托計劃財產的管理、運用或其它情行而取得的財產和收益，歸入信托計劃財產。信托公司因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，信托計劃財產不屬于其清算財產。單個信托計劃的自然人數不得超過50 人，合格的機構投資者數量不受限制，信托投資100萬額度起投且只有50個自然人名額，300 萬元以上額度為不限制自然人名額。信托期限不少于一年。信托公司推介信托計劃付，不得以任何方式承諾信托資金不受損失或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。不得進行公開營銷宣傳。不得非法集資購買信托。委托人投資者賬戶與受益人賬戶一致。

第二篇：資產管理委托協議(保本保收益型)

資產管理委托協議

委托方（以下簡稱甲方）：身份證號碼：

受托方（以下簡稱乙方）：身份證號碼：

基于相互了解與信任，為發揮各自優勢以實現在金融市場投資增值之目的，甲乙雙方經過友好協商簽訂本協議。

第一條協議雙方

甲方為出資方，乙方為受托管理方。

第二條委（受）托管理資產范圍

甲方委托乙方管理的資產為甲方在杭州證券營業部開立的證券帳戶內的資產，資金帳號_______________.該證券帳戶以及甲方出資額須經甲乙雙方書面簽字確認。

第三條委（受）托管理期限

從甲方出資日_________________________起計算，委（受）托管理期限為。

第四條甲方權利與義務

1、甲方擁有其全部出資的所有權、監督權，本協議約定的利潤分配權，以及不違背本協議約定事項的資產處置權。

2、甲方有負責資產安全的義務和及時支付乙方應得報酬的義務。

第五條乙方的權利與義務

1、乙方擁有甲方按本協議賦予乙方的投資運作權和本協議約定的利潤分配權。

2、乙方有勤勉盡責保障本金完整并實現資產增值的義務。

第六條虧損處理及保證金

投資若出現虧損，由乙方承擔。乙方在開始操作帳戶之前先將10%的保證金存入甲方帳戶。每次乙方存入保證金，甲方必須提供收據。

協議存續期間，甲方一旦發現帳戶保證金低于本金的8%，有義務立刻通知乙方，乙方應在48小時內將保證金再次存入以保持10%保證金比例，否則甲方有權自行平倉并終止協議；甲方一旦發現保證金低于本金的6%，在通知乙方的前提下有權利清倉。

每次分紅結算后，根據甲方投入資金，乙方調整相應的保證金，使其維持在10%比例。

協議終止時，投資若產生贏利，甲方須將乙方累計存入的保證金全額退還乙方。

第七條收益分配

1.甲方享有保本并每年12%的絕對收益；甲方收益一月一結、每月按時提取1%的收益；

在支付甲方1%收益和保持10%比例的保證金外，每月其他收益 甲方需在三個工作日內支付給乙方；

2.每月結算后，乙方均保證甲方資金帳戶里10%的保證金，以保證甲方本金安全。

第八條交易限制

委（受）托管理期內，甲方不可以進行交易。若甲方自行交易，產生盈利的，盈利視同乙方操作所得，發生虧損的，視同減資，按實際虧損額扣減出資額。

第九條增資與減資

委（受）托管理期內，甲方不可以減資、撤資。

委（受）托管理期內，甲方可以增資；增資前應進行結算，有盈利的，應進行分配。增資事宜完畢，雙方應書面簽字確認，并從簽字確認之日起延長委（受）托管理期限年。

第十條分歧的解決

委（受）托管理期內，雙方發生分歧，應友好協商尋求一致。協商不能達成一致時，可以申請仲裁或向法院起訴。

第十一條協議生效

本協議自雙方簽字確認之日起生效。

本協議一式兩份。甲乙雙方各執一份。

甲方：乙方：

（簽章）（簽章）