第一篇：開心貸怎么樣打破中小企業融資僵局,求擴散

開心貸怎么樣打破中小企業融資僵局，P2P網貸經驗分享

中小企業的崛起是市場競爭加劇的必然結果，市場競爭激烈打破了大企業壟斷的格局，中小企業應該怎么樣應時而起，有著鮮活的生命力和創新意識，看 P2P網貸企業拍拍貸、人人貸、開心貸怎么樣打破僵局，解決中小企業由于融資難題。

現在先來分析下市場的動蕩原因，中小企業是市場的活躍劑，對活躍市場、創造價值、解決就業有著重要的意義。中小企業經營方式多樣，創新意識強烈，能夠很好地活躍市場，創造價值。據調查，中小企業所創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的60%左右；另外其就業門檻低、吸收了大量勞動力，有效解決了人口就業的難題。對于中小企業的發展壯大不是一帆風順的，融資問題嚴重制約著其發展！

究其原因，融資渠道單

一、無力是導致其融資問題的關鍵因素。企業的發展離不開規模的擴大，而擴大規模是需要資金為基礎的，這是融資問題就顯得極其重要。就中小企業而言，如果單一以依靠自身經濟資源，是很難實現企業規模擴大的需求的，因此融資是其不二選擇！

對于中小企業來講，融資手段主要有三種：第一，申請銀行貸款。這是大部分中小企業采用的主要方式，然而事實上中小企業向銀行貸款面臨著諸多的限制，是很難有效籌資，這是令中小企業頭疼的難題之一；第二，發行企業債券。雖然這是一種企業融資的手段，但是很少被采用，因為中小企業的企業債券很難被批準而且是無力的；第三種，市場融資服務。這是一種新興的融資手段，收到中小企業的青睞！

開心貸、拍拍貸、人人貸等P2P網貸企業認為，為投資理財者提供安全的投資渠道，為融資者提供高效快捷的融資通道。這些p2p網貸企業相比傳統的融資手段，有著極強的專業性，是適應市場要求催生出的專門解決中小企業融資難題的專業服務企業，不僅提供融資服務，而且還進行理財指導，是中小企業及個人融資的“理財顧問”！

第二篇：北京分行2010案例——創新思路、投貸聯動,有效解決中小企業融資需求

創新思路、投貸聯動，有效解決中小企業融資需求

一、案例背景和市場分析

浦發銀行作為綠色信貸業務的生力軍，在對節能服務公司進行授信業務的過程中積累了一定的經驗。由于通常的節能服務公司具有典型的規模小、模式新的EMC企業特點，融資存在一定的困難。經辦行需要積極打開思路，充分挖掘客戶潛力，利用該公司自身的特點。

某些節能服務公司獲得過風險投資機構軟銀中國創業投資有限公司的投資，經辦行引導投資方對被投資企業進行擔保，利用投資方離岸存款質押，可以設計出投貸結合、外保內貸的融資方案。

二、案例內容及主要特點

SR公司是某節能服務公司在能效管理方面有著較深的經驗。近年來公司專營鋼廠和電廠的節能服務，并率先在國內企業中提出工業燃煤除濕節能服務技術，并借助該技術的領先性，與國內幾家大型鋼鐵生產廠家簽訂了節能服務協議，采用合同能源管理的方式開展業務，項目的實施需要大量資金的投入，公司缺乏自營資金，但該公司的發展前景得到了軟銀中國創業投資有限公司的認可，軟銀中國與該公司簽署了投資協議，對該公司投資1050萬元人民幣或等值美元。在第一期資金注入后企業發展較好，軟銀中國準備對該企業進行第二次注資。在軟銀投資第二期投資款到位之前，為了解決該公司當前階段的資金需求，軟銀同意為該公司向銀行融資時提供擔保。由于軟銀中國為境外注冊的公司，按照我國外管政策，不能夠對目前尚為內資企業的SR公司直接提供擔保。于是，軟銀中國選擇了在浦發銀行離岸賬戶存入外幣擔保的模式。

分行在2010年11月份即通過節能服務組織接觸了該項目，積極跟進項目進展。經過分行與軟銀中國、外管局、SR公司等多方探討，最終確定了上述擔保模式。分行于2010年12月23日授予SR公司500萬元流動資金貸款的授信額度，期限半年，由軟銀在我行存有的離岸存款質押擔保。

該業務的特點在于擔保模式的創新，在我國外管政策允許的范圍內，總行離岸業務部，實現了軟銀等海外基金對內資被投企業進行融資擔保。

三、案例影響及效果分析

1、該筆業務使我行更早期的介入被投企業，從而擁有了更多話語權，鎖定了企業未來引入投資的收益和經營上的其他收益。該筆業務中，軟銀和企業都對我行承諾將未來投資款直接打入我行賬戶，在我行辦理驗資，以及企業日常流水全部在我行辦理。

2、該筆業務解決了海外風險投資基金為被投內資企業提供融資擔保的問題。在該筆業務的模式下，海外基金可以通過我行離岸賬戶直接存入保證金，從而實現海外基金對被投內資企業的間接擔保。

3、積極拓展軟銀中國的其他投資企業，形成銀行、被投資企業、投資企業三方合作模式，形成一種穩定的業務合作渠道，設計專門的產品，規模化的敘作業務，提高浦發銀行收益。

四、案例帶來的主要啟示

經辦行營銷過程中了解到SR公司向我行融資的需求，該公司是一家節能服務公司，主營業務是以合同能源管理（EMC）的模式為國內大型鋼鐵廠提供節能減排服務。由于公司具有典型的規模小、模式新的EMC企業特點，融資存在一定的困難。經辦行迎難而上，積極打開思路，充分挖掘客戶潛力，利用該公司曾經獲得某優質股權投資基金風險投資這一特點，引導基金對被投資企業的擔保意愿，結合該股權投資基金的離岸存款質押，設計了投貸結合、外保內貸的融資方案，得到了創投基金、貸款企業的充分認可和積極配合，并成功發放了貸款。在解決中小型合同能源管理企業融資難的方面邁出了值得借鑒的一步，同時我行用“心”服務客戶的態度和靈活高效的業務辦理效率得到了貸款企業和創投基金的一致好評。

第三篇：日本中小企業融資的政策性扶持及啟示

日本中小企業融資的政策性扶持及啟示

◆ 中圖分類號：F830文獻標識碼：A

內容摘要：中小企業融資難，這是個全球性的普遍問題，但日本中小企業卻能夠得到很好的發展，這與其政府的政策性扶持是分不開的。本文分析了日本政府解決中小企業融資政策性扶持措施的成功經驗，并結合我國中小企業的實際情況，就如何完善我國中小企業融資問題提出了相應的對策性建議。

關鍵詞：中小企業 政策性融資 措施

整理2003年《日本中小企業白皮書》中的統計資料，可以發現：日本中小企業占企業總數的99.1％，中小企業就業人員占全部就業總人數的80%以上，人們“衣”的80％、“食”的90％、“住”的30％都是由中小企業提供的，中小企業在日本的經濟發展和社會穩定方面處于舉足輕重的地位。回顧戰后日本中小企業發展史，筆者發現它的發展是和日本政府對中小企業的政策支持和扶植分不開的。日本是世界發達國家中中小企業政策最主動、最穩定、最完善的國家之一，有許多地方值得我國學習和借鑒，特別是其在政策性融資扶持措施方面，更有許多地方值得我國去學習和效仿。

日本政策性扶持措施的成功經驗

（一）完善的中小企業管理機構體系

日本是世界上中小企業管理機構體系最完善的國家，它不僅在通產省(現為經濟產業省)設立了中小企業廳，還依據《中小企業基本法》設立了具有各種職能的審議會，包括中小企業政策審議會、中小企業經營領域調整審議會、中小企業現代化審議會、中小企業穩定審議會等。它們作為總理大臣或省、廳首長的咨詢機構，負責研究審議有關中小企業的政策和法律。政府從財政預算中拿出大量資金，建立了一批自上而下的官助民辦、官辦民營或官民協辦的遍及全國的管理機構網絡，即由中小企業廳、中小企業廳派生機構、中小企業審議會、社會團體與企業聯合會構成的管理組織體系。與此體系并行的是遍及全國的中小企業情報網絡，它們收集國內外與中小企業有關的各種經濟、技術資訊，并通過中小企業地區情報中心和各地的中小企業局，將資訊提供給中小企業。

（二）健全的法律保障體系

法律是促進中小企業發展的基本保證。中小企業成為日本經濟發展的一支重要力量，是與日本高度法制化的市場經濟環境、日本政府采取促進和扶持中小企業的法律和政策措施分不開的。日本是西方國家中中小企業立法最健全、最完善的國家。自1949年以來，日本政府先后制定了30多個有關中小企業的法律，如中小企業金融公庫法、中小企業信用保險公庫法、中小企業現代化資金助成法、中小企業基本法等，形成了相對獨立，較完整的中小企業法律體系，這些法律的制定和實施，確立了中小企業的法律地位，從不同方面鼓勵和保護了中小企業的發展，為中小企業快速健康地成長奠定了堅實的基礎。

（三）多方面、多渠道地支持和幫助中小企業融資

資金短缺幾乎是所有中小企業普遍存在的問題。因為在一般信貸市場上，中小企業由于自有資本金少、信用度不高、經營風險較大，很難獲得貸款。即使有些中小企業能夠獲得貸款，也要比大企業多付出2—5個百分點的利息，而一般政府能幫助中小企業獲得貸款的主要方式有：貸款擔保、貸款貼息，以及政府直接的優惠貸款等。概括日本政府成功做法，可歸納為：

1.成立面向中小企業的金融機構。二戰以后，日本政府相繼成立了三個由其直接控制和出資的專門為中小企業服務的金融機構，即中小企業金融公庫、國民金融公庫和商工組合中央公庫；并利用財政資金對中小企業進行資金融通。這些金融機構對中小企業的貸款一般利率較低、期限較長、擔保要求較松。如中小企業金融公庫和國民金融公庫對中小企業的貸款分為一般貸款和特別貸款兩種。一般貸款在條件上比民間銀行優惠，特別貸款則是為扶持振興尖端技術和中小企業現代化而發放的更為優惠的貸款。中小企業金融公庫的資金來源主要是政府產業投資、特別會計賬戶和發行金融債券；主要用于中小企業的設備投資和長期周轉資金，以擴大出口、提高自給程度，促進新技術的工業化等等。此外，在日本，還有60多家地方銀行立足于大中城市，服務于本地的中小企業。

2.制定中小企業融資優惠政策體系。日本通過政府金融機構實施的中小企業貸款優惠政策制度，主要包括如下幾種情況：

安全網貸款制度。主要針對那些受銀行的經營狀況和關聯企業破產影響使資金周轉出現困難，但預計其中長期資金周轉將得到改善、經營狀況穩定的中小企業實施的貸款扶持制度，包括“支持中小企業經營資金”、“中小企業資金流動協調資金”、“金融環境變化對應資金”和“中小企業破產對策資金”等。貸款利率一般按標準利率，貸款年限一般為5-7年。對個別抵押物不足的企業，考慮其事業發展的前景，最高可以按貸款額的50%(最高額為8千萬日元)免除抵押。

新開辦企業支持資金。這是一項對能創造就業機會、提高技術及服務的新開辦中小企業實行的無抵押無擔保的融資制度，貸款額度為550萬日元，貸款利率比基準利率高1個百分點，貸款年限一般為5-7年。

具有增長性的新事業培育特別融資制度。這是以從事高增長性新興事業的中小企業為對象的資金扶持制度，貸款條件是企業開展新事業大約在7年內，其事業的增長能力和新興度是經過中小企業金融公庫增長性新事業培育審查會認定的，其事業有前途能順利發展。貸款額度為6億日元，對貸款利率實行增長性新事業特別利率。這種貸款年限為：設備資金15年以內，周轉資金7年以內。對個別抵押物不足的企業，考慮其事業的前景，最高可以按貸款額的75%(最高額為8千萬日元)免除抵押。

3.構建中小企業融資的擔保、保險機制。在日本，由政府和銀行共同出資成立的中小企業信用擔保公司，負責對中小企業申請貸款提供擔保。信用擔保公司在全國設有52個分支機構。它們在為中小企業的貸款提供擔保后，可以將相當于擔保貸款的金額轉到政府獨資的中小企業信用保險金庫進行再保險。當獲得貸款的中小企業償還貸款遇到困難時，可以從保險金庫領取相當于應償還金額70%～80%的保險金。在日本，不僅有政府全額出資成立的中小企業信用保險金庫，而且有民間的信用擔保協會。保險金庫和擔保協會訂立一攬子保險合同，只要在一定限額內，協會對某一企業的擔保便自動生效。目前信用保證協會提供的擔保額為：普通擔保(有抵押或有保證人)為4億日元，無抵押(有保證人)擔保為1.6億日元，無抵押無保證人擔保為2500萬日元，即中小企業最大可獲得5.85億日元的貸款擔保。

在日本，中小企業可以用持有的賒銷債權(包括應收的貨款、運輸費、診療費、工程費等)，作為抵押向銀行申請貸款，信用保證協會對其進行的債務擔保制度。此外，日本各地的信用保證協會還可以對凈資產3億日元以上的中小企業發行的企業債券進行信用擔保，這一制度為中小企業實現直接融資開辟了道路。擔保費用為年利率0.75%(有抵押)和0.85%(無抵押)。擔保額度為4.5億日元，如果加上一般擔保和無抵押擔保，最高擔保額度為5億日元。

4.成立中小企業互助基金。國外面向中小企業的基金很多，如韓國的中小企業信用保證基金；德國政府和銀行共同出資組建的中小企業發展基金等，這其中，日本政府設立的中小企業互助基金還是有一定的特點，它一般采用會員制，帶有互助基金的性質。如，日本的小企業“自有錢柜”，入會企業可以隨時從中得到無息貸款，貸款額為入會費的10倍，不需任何抵押和擔保。

對我國解決中小企業融資難問題的啟示

與西方發達國家相比，我國中小企業面臨的融資困境中，既有金融機構的偏好方面的影響，又有自身方面的原因。信息不對稱和道德風險屬于共性問題，只不過我國的問題可能更嚴重一些；而市場體系問題、利率和稅收問題、抵押和擔保問題、金融業整合問題，則是我國市場和制度方面所特有的問題；此外，我國中小企業的起步發展資金與日本相比有很大的不足，在發展中也經常受到行業調整的限制。因此決定了我國融資政策的制定和實施，與日本相比，還有一定的距離，為完善我國政府的資金扶持政策體系，借鑒日本的先進經驗，特提出如下建議：

（一）優化企業經營外部環境

為提高中小企業的融資功能，必須本著內外兼顧，標本兼冶的原則，既要注重中小企業自身內部機制建設，更要加強中小企業經營外部環境的完善, 為增強中小企業的核心競爭力創造有利的條件，為此應重點解決好如下幾個問題：

給中小企業“松綁”，賦予中小企業在合法條件下自由經營活動的空間。應盡快組建集管理、服務于一身，具有綜合協調能力的國家中小企業管理局；積極扶持中小企業管理咨詢服務機構的發展。目前我國為中小企業提供管理咨詢服務的中介機構數量很小，市場化運作水平很低，且許多市場中介機構試圖依靠政府背景，在管理咨詢服務市場上實行不平等競爭，因此應盡快建立以扶持中小企業發展為意圖的，完善的社會化服務體系，向中小企業提供多方面、多渠道、多形式、全方位的幫助與培訓；不斷完善法律保障體系，促進中小企業的健康發展。我國應盡快制定《中小企業法》、完善《中小企業促進法》等法律法規，重點在中小企業的設立、信息、技術、金融以及服務載體的建設上予以全方位的政策扶持，切實把國家促進中小企業發展的各項政策落實到實處。

（二）成立中小企業政策性銀行

在一個完全有效的市場機制中，資金的流動應該按照市場來進行，市場能及時地將資金有效地從供給者手中配置到需求者手中，達到資金供求的帕累托最優狀態。長期的理論研究表明：中小企業在市場上融資存在“股權融資缺口”和“債權融資缺口”。“雙缺口”問題表明依靠市場的力量顯然無法使資金有效的配置到中小企業中來，即在中小企業融資問題上存在市場失靈。而當市場失靈且普遍存在時，由政府成立專門的機構來干預市場具有明顯的提高整體福利水平的效果。這時就極其需要政府這只看得見的手來執行管理經濟的職能，具體到中小企業融資問題上，政府成立政策性銀行是解決問題的有效途徑之一。

（三）大力發展民營、地方性的中小金融機構

在我國，中小企業的融資長期依賴于銀行信貸這一主渠道。但近幾年來，中小金融機構由于整合而數量銳減，導致中小企業與金融機構之間的傳統銀企關系蒙受重創，而重建銀企關系又需一段時間信息的積累，以致目前一些資信條件尚佳的中小企業也難以獲得銀行貸款的支持。因此從我國實際情況來看，我國應盡早對非國有金融機構開放金融市場，重視對帶有社區性質的民間中小金融機構地培育，大力發展民營的，地方性的中小金融機構，使中小銀行成為中小企業融資的主渠道。

（四）加快中小企業信用擔保體系的建設

擔保基金和擔保機構是中小企業融資體系中最重要的組成部分之一。因為有了它的支持，銀行可以降低風險，中小企業也易獲得貸款，從而較好地解決我國商業銀行對中小企業的“惜貸”問題。近幾年來，雖然我國一些地方相繼續成立了專門為中小企業融資服務的擔保基金或公司，但規模普遍較小，層次較低，遠遠滿足不了中小企業發展的要求。因此，筆者認為在堅持主體、籌資渠道、經營模式多元化，政策性擔保與商業性擔保同時并舉的方針下，建立多層次的中小企業信用擔保制度，發揮擔保機構的綜合效能，是解決我國中小企業融資難的一個好方法。具體說來：一是建立以政府為主體的信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立的擔保機構，實行市場化公開運作，接受政府監督，不以贏利為主要目的。二是成立商業性擔保體系。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，具有獨立法人資格，實行商業化運作，堅持按市場原則為中小企業提供融資擔保業務，以贏利為主要目的。三是互助型擔保體系。中小企業為緩解自身貸款難的問題，根據自愿的原則，自發組建擔保機構，以自我出資，自我服務，獨立法人，自擔風險，不以盈利為主要目的，中小企業按規定繳納一定會費，就可以獲得數倍于入會費的擔保貸款額度。

（五）對中小企業進行必要的財稅支持

國家應改革和完善企業所得稅及增值稅，應繼續實行對低收入企業的優惠；加大所得稅對企業創業期的扶持力度；增加所得稅的有關優惠，鼓勵自有資金及外部資金對中小企業的投入，并減免部分所得稅。修改現行所得稅的有關條款，加強所得稅對技術革新、產業引導、開拓市場等方面的扶持和調節，并減免部分所得稅。盡快推進增值稅轉型，實行消費型增值稅，對固定資產的進項稅額給予抵扣，促進技術設備的更新，同時擴大增值稅的抵扣范圍，逐步將所有的商品、勞務納入增值稅的范圍。

（六）培育多層次貨幣市場為中小企業發展服務

中小企業由于固定資產很少，很難從金融機構獲得貸款，就算獲得貸款，中小企業一般期限都相當短，而且中小企業也缺乏大型企業所擁有的發行企業債券、股票上市等直接融資的手段。因此，建立完善多層次貨幣市場是解決中小企業融資問題的根本所在。為此，一是要放寬企業在國內上市的所有制限制，開放二板市場，使中小企業能通過股市融資，以及逐步放開債券發行市場，增加中小企業債券發行規模。二是要發展票據市場，推廣銀行商業承兌匯票，逐步擴大其使用范圍。

參考文獻：

1.高正平.中小企業融資新論[M].中國金融出版社，2004

2.張俊喜.中國中小企業發展報告[M].社會科學文獻出版社，2005

3.郭勵弘.中國投融資體制改革的回顧與前瞻[J].經濟社會體制比較，2003

第四篇：中小企業融資存在的問題、原因及其對策

論文摘要

長期以來，中小企業在我國國民經濟中占有十分重要的地位，并承擔著緩解就業壓力推動經濟發展的重任。因此要對中小企業融資中存在的問題及其成因進行剖析并制定相應的措施。本文就中小企業融資問題展開探討，提出要從中小企業自身抓起，切實提高企業總體素質，同時加速建立多層次、全方位、完善的中小企業融資支持體系和健全的經營機制，改善中小企業融資的宏觀政策環境，才能保障中小企業健康快速的成長，促進我國國民經濟的發展。

關鍵詞： 中小企業，融資，商業銀行

目 錄

一、引 言.......................................................................................................................................4

（一）內部融資.....................................................................................................................4

1、內源性權益資本籌集..............................................................................4

2、內源性債務資本籌集............................................................................5

（二）外源融資.......................................................................................................................5

1、間接融資渠道..........................................................................................5

2、直接融資渠道..........................................................................................5

二、中小企業融資存在的問題.......................................................................................................6

（一）企業自有資金不足，自我積累有限...........................................................................6

（二）直接融資空間有限，渠道單一...................................................................................6

（三）間接融資存在政策性差異.........................................................................................7

三、中小企業融資困難的原因.....................................................................................................7

（一）擔保體系不健全，中介機構不規范.............................................................................7

（二）銀行信貸管理體制不利于中小企業融資...................................................................7

（三）中小企業自身存在缺陷.................................................................................................8

四、對改善中小企業融資現狀的對策.........................................................................................10

（一）政府政策方面.............................................................................................................10

1、完善法律體系，改善中小企業融資環境........................................10

2、建立和完善中小企業擔保體系..........................................................10

（二）金融機構方面...............................................................................................................11

1、轉變國有商業銀行對中小企業融資的觀念......................................11

2、發展中小金融機構..............................................................................12

（三）企業自身方面.............................................................................................................13

1、加大自身實力建設，提升誠信水平..................................................13

2、加強資金管理，建立財務控制體系................................................13

五、總結.........................................................................................................................................14 參考文獻.........................................................................................................................................16

宜順論文網www.tmdps.cn

宜順論文網www.tmdps.cn

中小企業融資存在的問題、原因及其對策

一、引 言

隨著社會的發展以及市場機制與政府推動的雙重作用下，中小企業迅速成長，數量增多，活力增強，素質提高，已成為繁榮經濟、增加就業、推動創新和催生產業的重要力量。在我國經濟發展過程中發揮著重要作用。資金對于中小企業來說非常重要，它是保證中小企業正常運轉的血液。但是由于中小企業本身的特點，大部分中小企業一直面臨著融資困難的問題。因為融資問題，許多中小企業面臨著難以發展，甚至倒閉的風險。特別是在全球金融危機的背景下，中小企業融資變得更加困難。1融資難問題逐漸凸顯出來，成為了企業發展的最大瓶頸。關注中小企業融資問題不僅是因為中小企業在經濟增長中占據著舉足輕重的地位，更是因為中小企業為我國提供了大量的就業機會，無論從經濟發展還是從吸納就業角度考慮妥善解決中小企業融資問題都意義重大。中小企業的生存與發展，融資是其關鍵因素之一，然而目前中小企業融資的狀況并不十分理想。融資問題已經嚴重影響了中小企業的發展，因此必須對中小企業融資問題進行研究，找出中小企業融資困難的原因，然后針對原因找到解決中小企業融資問題的對策。

目前中小企業的融資渠道主要有兩種：內源融資和外源融資。所謂內源融資是指企業依靠其內部積累進行的融資，外源融資是指企業通過一定方式從外部融入資金用于投資。內源融資包括：內源性權益資本籌集和內源性債務資本籌集。外源融資主要有商業銀行間接融資、證券市場中股票和債券直接融資、政府政策支持、政策性金融機構融資等[1]。

（一）內部融資

1、內源性權益資本籌集

中小企業獲取權益性資本的渠道主要有兩條：2一是通過發行權益性金融證券來獲取得；二是通過企業內源性融資來獲得，也就是把獲得的利潤不以紅利形式分給股東，而是將其以股東權益的形式留存在企業內部，用以支持企業的長期發展。由于中小企業一般經營規模較小，其盈利空間小，盈利增長慢。因此，以各種方式發行權益性金融證券是中小企業擴張權益性資本的主要渠道。但我國相關體制還不健全，對中小企業限制較多，能夠通過發行權益性金融證券來解決資 12王莎,江輝.探析中國中小企業融資問題[J].商業研究.2006(04)：45-46 王淼.我國中小企業融資難的原因及對策探究[J].當代經濟.2012(08)：150-152

宜順論文網www.tmdps.cn

金問題的企業比重較少。而由于傳統經營理念的影響，大部分企業股東將所得利潤分光花完，很少存在投資意識，這也限制了內源性融資手段的實施。

2、內源性債務資本籌集

內源性債務融資是指和企業有直接關系的企業主、股東、合伙人或業主的親友向企業提供債務性質的借款。這種融資方式比較靈活可靠，利率水平靈活性大，借款人和企業之間幾乎沒有或較少有引起融資困難的信息不對稱問題和道德風險問題。由于外源性融資渠道不夠通暢或成本較高，對于中小企業來說，這種融資方式是個不錯的選擇。事實上，這種融資方式常是企業發展過程中難以逾越的階段。據不完全統計，對于中小企業來說，90%以上的初始資本主要由業主、創業團隊及其家庭成員提供。另外，值得提出的是內源性直接債務融資是在非正式

3金融安排下發生的，也即人們講的“民間融資”。這種融資方式被人們指責為“高利貸”、“非法集資”等，這就嚴重抑制了“民間融資”的發展。對于這種融資方式，我們應該給予合理引導，并給以法律保護，它對中小企業的融資也起到了重要作用[2]。

（二）外源融資

1、間接融資渠道

間接融資是指企業通過金融中介機構間接向資金供給者融通資金的方式。包括銀行借貸、非銀行金融機構租賃、典當等。從間接融資方面來看，企業融資渠道有商業銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機構貸款。融資手續較直接融資的股票發行、債券發行簡單、速度較快，融資成本低。但財務風險較大，如舉借長期借款，必須定期還本付息。數量有限，銀行一般不會借出巨額長期借款。商業銀行貸款是中小企業融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向于政府扶持性項目和國有大型企業，信用社貸款和非金融機構貸款所提供的資金也只是杯水車薪。4然而商業銀行為中小企業提供貸款的渠道也并不十分通暢，相對于大企業來說，中小企業貸款風險大，管理繁瑣，運作費用高，因此，中小企業在間接融資方面也并不順暢。

2、直接融資渠道

直接融資是指企業不經過金融中介機構的交易活動，直接與資金供給者協商借款或發行股票、債券等來融資。另外，政府撥款、占用其它企業資金、民間借貸和內部集資等都屬于直接融資范疇。從直接融資方面來看，中小企業要從資本市場籌集到資金是相當困難的。企業直接融資渠道主要是發行債券和股票。由于 34邱鑫.我國中小企業銀行融資難的原因分析及對策研究[J].現代經濟信息.2012(02)：78-79 宋建濤.我國中小企業融資難原因分析[J].合作經濟與科技.2011(07)：65-66

宜順論文網www.tmdps.cn

國家對企業利用證券市場融資的約束十分嚴格，且只有那些大型重點企業和重大基礎設施建設才有可能獲批發行債券，大部分的中小企業很難達到要求上市融資。就企業板市場而言，目前大部分中小企業不具備上市資格。

因此，中小企業融資渠道的選擇是中小企業融資的一個新的問題。當企業需求資金時，企業的所有者或經營者應該根據企業的發展階段，資金需求時間，探索適當的融資渠道。特別是中小企業，在探索適當的融資渠道時，應該著重分析以下幾個方面：①各種渠道提供資本的成本。②各種渠道提供資本的使用期限。③各種渠道所使用的籌資方式。④各種渠道資本存量和流量的大小。⑤本企業可利用的渠道，以及已經利用的渠道。⑥各種渠道適用于哪種經濟類型的企業等等[3]。

二、中小企業融資存在的問題

（一）企業自有資金不足，自我積累有限

世界范圍來看，中小企業在創業階段基本上是靠內源融資逐步發展壯大起來的。這是由于在創業階段，企業的經營規模尚小，產品沿不成熟，且市場風險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業不得不把內源融資主要通過企業自籌和向關系人借貸兩種形式，自籌通常表現為在流動資金不足的情況下，企業向職工集資；向關系人借貸。兩種方式的利率一般高于同期貸款利率。企業通過內源融資方式在絕大部份中小企業中處于首位。然而，從總體上看，我國中小企業普遍存在著自有資金不足的現象。在內源融資方面，我國絕大部分中小企業陷于非常困難的境地，如不能轉向外源融資，別說是進行企業擴張，連維持生產經營都成問題。5

（二）直接融資空間有限，渠道單一

由于證券市場門檻高，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。由于缺乏多層次資本市場體系，影響了風險投資，中小企業難以通過私募股權融資。雖然各地政府和金融監管部門很努力，都期望緩解中小企業融資困難問題。但現有金融體系只對中小企業開放了短期信貸業務，中長期信貸和權益性資本供給嚴重不足。

目前我國金融體系特征是：間接融資比例高于直接融資，金融機構以銀行占主導地位，銀行市場由大銀行壟斷，銀行貸款偏大企業貸款。因貸款交易和監控成本高，銀行不愿對中小企業放貸。同時中小企業因資信等級低，缺乏抵押資產，難以得到銀行資金支持。這導致了中小企業直接融資渠道先天不足，在中小企業融資中，民間融資發揮了一定的補充作用，而資本市場基本尚未作貢獻[4]。

5李紅旭.我國中小企業融資難問題原因分析及對策[J].企業導報.2011(06)：98-100

宜順論文網www.tmdps.cn

我國資本市場還很不完善，大部分企業尤其是中小企業難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權融資來看，作為企業發行股票上市的唯一市場，滬深交易所設置了很高的門檻，絕非一般中小企業能問津。按照《公司法》、《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000萬元，并要求開業時間在三年以上且連續贏利。因此，平均每戶注冊資本80多萬元的廣大中小企業，根本沒有資格爭取到上市或發行企業債券的指標[5]。從債券融資看，目前我國企業的債券市場的發展遠落后與股票市場的發展，大企業都難以通過發行債券的方式融資資金，規模小、信譽等級相對差的中小城市企業就更不用說了。靠股權融資和債權融資來解決我國眾多中小企業，尤其是非國有中小企業融資問題是不現實的。

（三）間接融資存在政策性差異

中小企業間接融資主要通過銀行貸款來實現一些中小企業在改制過程中屢有逃費懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度，使得商業銀行對國有企業和民營企業不能一視同仁，現在盡管在正式的法律法規中并沒對民營企業和國有企業的歧視，但隨著各國商業銀行提出業務向中心城市發展戰略的實施，部分機構存在重大輕小的傾向，個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定，恰恰斷掉了貸款需求以急、頻、少、繁為主要特點的中小企業融資主渠道。

三、中小企業融資困難的原因

（一）擔保體系不健全，中介機構不規范

信用擔保體系不完善,擔保機構作用有限。中小企業信用擔保體系所出現的問題可以分為擔保中介機構的問題，企業的問題、銀行的問題和政府的問題。從擔保中介機構方面看，擔保機構資金規模小資金來源單一，缺乏有效風險管理機制和高素質人才，限制了其在中小企業融資中發揮作用。社會中介服務機構不健全，中小企業擔保難、抵押難。企業要辦理一筆財產抵押，需要辦財產評估、登記、保險、公證等手續，涉及許多職能部門，并要提供多種相關資料，對于習慣進行靈活經營的中小企業而言，無疑會帶來很大的制約。而且抵押登記和評估費用過高、隨意性大，銀行對企業的貸款抵押率較低，企業通過抵押實際得到的貸款數額相對較小[6]。我國雖然設立了科技型中小企業創新基金和中小企業國際市場開拓基金，但由于數量少、服務范圍有限，仍然無法滿足中小企業發展的需要。

（二）銀行信貸管理體制不利于中小企業融資

商業銀行加強風險管理以后，在信貸管理中推行的授權授信制度，以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業而制定的，是信貸資金流向國有企業和其他大中型企業的意愿得以強化。近幾年銀行信貸資金向“大城市、大企業、大行業”

宜順論文網www.tmdps.cn

集中有進一步強化的趨勢。受投資價值取向影響，金融部門普遍存在“惜貸”。6中小企業主要集中于勞動密集型產業，產品科技含量普遍不高，甚至有些產業屬于“兩高一低”，不符合銀行貸款政策要求，這就制約了銀行對中小企業的支持力度。與此同時，銀行為保持最佳盈利水平，基于綜合收益率和金融風險防范的雙重考慮，在金融資源配置的結構性調整中往往傾向上市公司、大型企業、國家重點項目，壓縮對那些經營成本高，效益低，風險大的中小企業的信貸投放規模，對中小企業形成了擠壓效應。

受銀行信貸體制影響，中小企業普遍存在“難貸”。一是信貸程序較為復雜。目前，國有商業銀行實行的是總行一級法人體制，總行對分行實行授權管理模式。地方分行發放較大額的貸款基本上須經過省行或總行的審批，程序繁雜，擔保嚴格，貸款門檻高，相應增加了中小企業貸款難度。中小企業財務制度不規范、信息透明度低增加了中小企業貸款事前審查和事后監督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風險大的特征導致金融機構發放單位貸款的經營成本和信用風險水平較高。在考慮風險和成本的基礎上，金融機構必然要求較高的貸款利率作為補償。但國內貸款利率卻一直受到政府嚴格管制，缺乏彈性，難以彌補銀行經營成本上升和風險增大的損失；而且在國內銀行風險觀念增加的條件下實施的貸款個人負責制，要求發放貸款的信貸員完全負責貸款回收并實行嚴厲的風險責任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收集中小企業信息并提供貸款的積極性。二是金融產品不盡合理。為應對金融危機，各商業銀行紛紛推出了一系列新型金融產品，但是遠不能適應中小企業發展需要，特別是票據市場、應收賬款融資、保理以及融資租賃等融資工具落后，流程相對繁瑣，不能適應中小企業資金需求小、時間急、使用頻繁的要求。三是“人情關”障礙不小。7雖然國家銀監會以及金融機構先后出臺了規范信貸人員行為的有關規定，但是，貸款“講人情、重關系”等不正之風屢禁不止，一定程度上增加了中小企業融資成本[7]。

（三）中小企業自身存在缺陷

銀行貸款作為中小企業資金的主要來源道，許多中小企業翹首以待。而在過去，商業銀行出于自身生存與發展的需要，提高了貸款的條件，規范了貸款的程序，商業銀行不會為滿足中小企業的貸款需求而減低貸款標準。實際上，中小企業能否取得貸款的關鍵，不是在于銀行，在于企業本身。中小企業進入門檻低，從某種程度講，現在的中小企業大多是以農村工業或鄉鎮企業為起點，以農民個體和家庭為主體，以民間集資和內部積累為特征的原生性民營經濟體。在市場化和國際化進程中，當市場環境發生某些不利變化時，它們在經營管理上固有的先天不足就會暴露無遺。由于中小企業融資成本高，部分非國有中小企業經營效益相對低下，經營規模一般較低，技術水平落后，難以適應不斷更新的市場需求和 67姬會英.當前我國中小企業融資難的原因及對策探析[J].特區經濟.2011(02)：105-106 姬棟梁.國中小企業融資難的原因及對策研究[J].商場現代化.2011(02)：30-32

宜順論文網www.tmdps.cn

日益激烈的市場競爭。抵押資產少，自身的經營管理水平低，財務管理不規范，經營風險大，生產規模和市場份額以及經濟實力比較薄弱的現實使得其難以與銀行或其他投資者發生融資關系，中小企業原有優勢逐步喪失，導致虧損企業增加[8]。我國工業企業效益的改善，主要得益于國有大型企業，尤其是一些經營壟斷性資源的國有大型企業，廣大中小企業的經常狀況并未見根本改善。

我國的中小企業信用等級普遍偏低。許多中小企業不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業多開戶頭，多頭貸款，由于部分中小企業財務報告制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業績，信息的不對稱性加劇了銀行金融機構對于中小企業的惜貸行為，由于中小企業的經營管理狀況比較低，銀行金融機構很難通過企業的報表來審查企業的真實經營狀況，對于其經營風險和收益狀況這些關鍵信息缺乏足夠的了解使得金融機構很難做出向中小企業做出信貸的決定；中小企業自身的信用狀況不佳和擔保體系的不健全使得銀行向其貸款的風險增加，同時由于其生產經營管理的不規范等也增加了銀行對其提供信貸的擔憂。8銀行無法有效監督中小企業的資金使用情況。一些中小企業通過制造虛假的交易合同、資產證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發生，再以不規范的資產評估，資本運作，破產，改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。商業銀行投放給中小企業的信貸資產損失嚴重，惡化了社會信用環境，危害金融完全，加大了中小企業的融資困難。

此外，政府扶持力度不夠是中小企業融資難的重要原因。目前市場經濟體制尚不完善，地方政府的協調職能發揮尚不到位，從某種程度上束縛了中小企業融資能力。首先，國家對中小企業融資的支持力度不夠。國家對國有大中型企業和企業集團逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資問題已經在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業發展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務的優惠政策。9不僅如此，現行金融體系還對中小金融機構和民間金融的活動作了過分嚴格的控制，導致中小企業融資渠道狹窄。其次，缺乏統一的中小企業的管理機構。由于中小企業自身發展狀況及發展趨勢的要求，政府應對中小企業的發展給予特別的扶持，其中最為迫切的一個環節就是建立一個統一的專門機構來對中小企業進行管理[9]。實施政府的相關政策主張，這也是西方發達國家在支持中小企業發展進程中所取得的基本成功經驗。而在我國，現行的管理模式是按所有制及部門組成的“條塊分割”的管理模式，有關中小企業機構設置重疊，職能重復。

89劉建勇.我國中小企業融資結構研究綜述[J].生產力研究.2009(04)：55-56 吳曉曦,陽淵源.降低中小企業融資風險策略研究[J].江西金融職工大學學報.2008(05)：35-36

宜順論文網www.tmdps.cn

四、對改善中小企業融資現狀的對策

（一）政府政策方面

1、完善法律體系，改善中小企業融資環境

在完善中小企業融資的各級法律、法規方面，我國應該放寬眼界，積極借鑒國內外，尤其是經濟發達國家的成功經驗。由于中小企業是國民經濟中最活躍的成份，因而世界各國政府對中小企業的發展及融資問題非常重視。美國也不例外，美國聯邦政府為扶持中小企業的發展制定了法規，用立法的形式規范中小企業的融資服務體系，包括：《中小企業法》、《中小企業投資法》、《中小企業經濟政策法》、《中小企業技術革新促進 法》、《小企業投資獎勵法》、《小企業開發中心法》等。10

健全的立法是中小企業健康穩定發展的基本保障。2003年1月1日《中華人民共和國中小企業促進法》開始實施，它為中小企業的廣泛建立和發展提供了一定的法律保障。我國在1999年 4月成立中小企業促進法起草小組，直到2003年中小企業促進法才開始實施，但該法僅僅構建了支持中小企業的基本框架，缺乏配套的法律，因此扶持中小企業的法、法規體系還極不成熟。另外，由于轉軌時期其它各項配套法律法規的不健全，導致了市場維護制度不力的現象。我國的中小企業立法還不完善，導致各種經濟成分中中小企業的法律地位和權利不平等，有關中小企業內部管理和市場行為的法律規范也很不健全。因此，當務之急是明確界定中小企業的劃分標準，制定科學的中小企業統計指標體系，并以此為基礎，制定更為完善和健全的法律法規，從法律上確立發展中小企業的基本方針、政策、發展方向和管理原則。

2、建立和完善中小企業擔保體系

中小企業信用擔保體系能夠較為有效的解決中小企業缺少抵押物及自身信用缺失問題。日本、美國、加拿大等國家經過數十年實踐，已經建立了一套較為完善的中小企業信用擔保體系，在中小企業發展中取得了較好的效果。建立中小企業信用擔保體系，是解決我國中小企業發展過程中融資瓶頸問題的一項有力措施，在建設和完善這一體系的過程中要把握七項核心原則，即預見性、能動性、創造性、協同性、滲透性、人本性和漸進性[10]。針對我國當前信用擔保業政策性資金補償機制存在問題的現狀和信用擔保機構出資方式及資金來源異化的現象，政府應該做出努力，成立專門化的資金用于扶持信用擔保業的發展，嚴禁一些地方政府以土地等不易流轉的物資作為擔保資金的來源。考慮到信用擔保機構在溝 10肖麗容.關于中小企業融資風險及對策分析[J].保險職業學院學報.2008(05)：40-42

宜順論文網www.tmdps.cn

通銀行和中小企業中間的特殊作用，應該提高和規范信用擔保行業的準入門檻。不符合要求的機構堅決不準進入。

充分認識和重視中小企業信用擔保體系的作用，按照市場經濟發展的要求，建立起多層次，多結構，多種所有制并行的中小企業信用擔保機構和再擔保機構。首先，要建立以政府為主體的信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業性擔保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實行商業化運作，以盈利為主要目地。11

首先，調整國有商業銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業服務的信貸機構。商業銀行要打破以企業規模和所有制結構作為貸款的標準的認識誤區，除總行外，一級分行和作為基本核算的二級分行也應盡快分離和設置專門的中小企業信貸機構。

（三）企業自身方面

1、加大自身實力建設，提升誠信水平

中小企業要圍繞銷對路的產品，強化生產經營各個環節的管理，展示企業的蓬勃生機和發展潛力。面向市場，生產有市場、有競爭能力的產品，提高企業自身技術含量，獲得較好的盈利能力和長期發展潛力。中小企業只有迅速建立起適應市場經濟的管理模式，注重質量內涵型發展，管理規范的企業。走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發展的束縛，進行所有權的結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。才能保持發展活力，才能贏得眾多中小企業金融機構的信任，使自身的融資地位得到提高[12]。

中小企業要求得生存與發展，必須努力尋找企業在市場發展中的位置。要從根本上提高信用度，增強籌資能力，必須要盡快專門經營機制，通過企業改組改制，建立起符合現代化市場經濟要求的企業組織形式，以增強企業的發展后勁。對于中小企業本身來說,應積極推進公司治理進程，建立完善的法人經營理念，確界定產權，理順內部關系，建立有效的激勵機制和約束機制。14同時，要充分提高企業經營管理水平，建立健全內部控制制度、財務管理制度、人事管理制度，加強生產、經營、銷售管理，確保企業各項活動和財務收支必須在國家法律、法規及規章制度允許的范圍內進行，不斷完善財務制度，改善財務狀況，提供真實、合法的財務報告。保護企業資金的安全完整，保證其保值和增值，合法經營管理，減少舞弊和違法行為。增強信用意識，主動還款，使中小企業管理規范、運作高效，使金融機構有充分理由相信其發展前途,有能夠償債的信用基礎，從而愿意為其融資。

2、加強資金管理，建立財務控制體系

金融部門和投資者在決定能否向一個企業貸款時，首先考慮的是企業的管理體系是否健全、運轉是否高效、執行是否有力。一個健全高效的財務管理體系，可以有效地保護企業資產合理利用，促進企業資產保值和增值，也能促進企業的經濟效益。因此，應建立完善的企業財務制度、內控制度和監督機制，通過制度建設規范企業經營行為，杜絕假報表、假合同等現象的發生，確保財務信息的完整性、準確性和真實性。強化經營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注重與銀行建立長期的合作關系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監督成本。

首先，企業的管理者要認識到資金的控制不只是財務部的職責，而是關系到 14于之英.中小企業財務管理中存在的問題及對策[J].中國集體經濟.2011(07)：256-257

宜順論文網www.tmdps.cn

企業各部門、各個生產經營環節的大事，所以要各個部門共同落實企業資金管理制度。其次，要提高資金的使用效率，使資金保值或增值。合理的進行資金的分配，流動資金和固定資金的占用要有效分配。最后，要加強存貨和應收賬款的管理，避免存貨和應收賬款對資金過多占用。

此外充分利用民間資金，疏通民間資本的儲蓄向投資轉化的渠道，保護和規范民間資本市場也是解決融資問題的渠道。有效利用民間資本對于解決中小企業的融資問題具有重要意義。首先，民間資本的數量是巨大的。這為發展民間借貸提供了堅實的物質基礎。其次，我們應在觀念上改變對“民間資本”的偏見，在立法上給予其合理的合法地位。15最后，對于民間借貸體系尚未構成之前，政府應給與合理引導[13]。

目前在中國的金融體系中，除了官方的金融市場和金融渠道外，還存在一個非正式的股權融資或債務融資渠道。非正式金融是指民間借貸或股權籌集的融資活動，因此也稱之為民間資本市場。一般而言它是零星的，分散的，是針對有組織的金融中介或有組織的發行與交易市場而言的，但它也是現實金融體系的重要組成部分。由于現實經濟金融生活中存在著金融需求的多樣性、復雜性與正式金融局限性的矛盾，客觀上為非正式金融的存在和發展留出了可觀的市場空間。在民營企業的發展初期，有組織的、正式的金融市場存在市場失效和規模不經濟的問題。因此，必須通過各種非正式的方式進行金融創新，許多具有積極意義的非正式金融經過一定時期的發展，日益成熟化和普遍化。我們應該調動和引導一切積極的金融因素，以法律形式將正式金融與非正式金融進行有機的銜接，有意識、有選擇地將具備一定條件的有希望、有前途的非正式金融進行引導、培養，使具有積極意義的非正式金融整體性地壯大現實金融體系，為國家金融實力的壯大做出應有的貢獻。

五、總結 通過以上分析，得出中小企業是我國經濟的重要組成部分，融資問題并不是單方面因素形成的，它牽扯到政府、企業、金融機構，所以要解決這個問題就需要這三方面的共同努力。政府要明確中小企業的分類，針對不同類別的企業，確定可能的支持力度，組織多種形式的財政專項基金。金融機構要增加對中小企業的貸款，根據企業的分類，制定標準的貸款審批程序，充分降低中小企業貸款的成本。中小企業自身也要充分降低融資成本，提高企業自身的素質和信用度，建立穩固的信用關系，同時要積極適應市場的變化，爭取獲得比較好的融資條件。不過，要想徹底解決中小企業的融資問題，僅僅依靠一些建議并不夠，只有經過多種手段，經過漫長的努力才能解決大部分中小企業的融資問題。

15蘭玉琳,姚冬梅.我國中小企業籌資問題的研究[J].濰坊教育學院學報.2010(03)：156-157

宜順論文網www.tmdps.cn

致謝

兩年半的學習生活在這個季節要話上句號了，本論文是在我的指導老師蔡曉妃老師的親切關懷和悉心指導下完成的。老師在本文的選題、構思和撰寫等方面給以了我很好的指導、極大的幫助，也在我論文的修改上給予了許多好的建議，多次認真的審閱和耐心的指導使我的論文得到了不斷的完善，乃至終于定稿。從論文選題到搜集資料，從寫稿到反復修改，期間經歷了喜悅、聒噪、痛苦和彷徨，在寫作論文的過程中心情是如此復雜。如今，伴隨著這篇畢業論文的最終成稿，復雜的心情煙消云散，自己甚至還有一點成就感。

我也要感謝浙江大學遠程教育學院的各位老師在我學習期間給予我的諄諄教誨。感謝我的父母，是他們默默無聞的支持和奉獻讓我能夠走到今天 最后，再次對關心、幫助我的老師和同學表示衷心地感謝！

宜順論文網www.tmdps.cn

參考文獻

[1] 楊 思.《中小企業融資問題及原因分析》[J].中國科技博覽,2011(6)：56-57 [2] 萬永紅.《中小企業融資問題分析》[J].現代商貿工業,2011(8):107-109 [3] 黃 磊.《中小企業融資瓶頸問題探討》[J].商場現代化,2012(3)：126-128 [4] 楊 揚.《中小企業融資問題研究》[J].人民論壇,2010(7):68-69 [5] 李丹丹.《我國中小企業融資問題探討》[J].東方企業文化,2012(2)：44-45 [6] 付 佳.《淺析我國中小企業融資問題》[J].網絡財富,2011(7):112-113 [7] 黃 勇.《中小企業融資問題及對策研究》[J].企業觀察,2012(1)：98-99 [8] 徐洪才.《解決中小企業融資問題的對策》[J].經濟管理,2011(3):62-63 [9] 王 芳.《論我國中小企業融資問題》[J].現代商貿工業,2011(11)：80-82 [10] 付晟君.《論中小企業融資存在的難題及對策》[J].科技創新導報,2012(5):78-79 [11] 原露露.《論我國中小企業融資問題及對策》[J].東方企業文化,2012(10)：145-146 [12] 王琳.《我國中小企業融資問題思考》[J].合作經濟與科技,2012(10):52-53 [13] 劉曉霖.《中小企業融資難問題研究》[J].財會通訊,2011(1)：256-257 [14] Li Xiao,David North.《Institutional transition and the financing of high-tech SMEs in China: A longitudinal perspective.》 [M]Venture Capital: An International Journal of Entrepreneurial Finance,2012(4):222-225 [15] Jeremy Woolfe.《China holds annual financing fair for SMEs.》 China Economic Review-Daily Briefings.2012：356-358

宜順論文網www.tmdps.cn

第五篇：年內第二輪定向降準實施滿月 中小企業仍一貸難求

年內第二輪定向降準實施滿月 中小企業仍一貸難求

年內第二輪定向降準的消息發布至今已過去一個月,但是中小企業仍是“一貸難求”,政府類項目還是各家銀行眼中的香餑餑。小企業資金饑渴難解

老楊是上海一家貸款中介的負責人。從6月初開始,他就滿懷信心地追蹤定向降準實施后,銀行會像監管部門希望的那樣把錢借給他的客戶——中小企業嗎?

“我等了快一個月,到現在只看到貸款向中小企業松動的蛛絲馬跡,以前我們提交的貸款申請銀行基本不收;現在呢,收了。最終貸款能不能放?我看不樂觀。”老楊告訴記者,目前中小企業即便能從銀行融到資,年化利率也要高達10%至15%。

老楊是銀行信貸員出身,后來和所在行的行長一起“下海”辦起了貸款中介公司。十多年干下來,在圈子里的口碑相當不錯。

在老楊看來,短期內中小企業貸款情況很難改善是有依據的。今年以來,有些股份制銀行承諾借款企業“先還貸,再續貸”。但不少企業借入市場上的“過橋資金”歸還貸款后,銀行背棄當初“承諾”不再續貸。這讓企業經營雪上加霜。“客戶的過橋資金有的利息在15%以上,銀行這招搞得客戶差點破產。”

銀行也有苦衷。某城商行支行行長趙子龍(化名)說,近年來中小企業貸款在整個信貸中的比例明顯上升,但是去年以來不良資產主要反映在這一領域。

這位行長覺得壓力巨大,“明明企業貸款客戶的風險在上升,卻讓銀行降低利率,這不現實。”

政府信用仍“管用”

與中小企業一貸難求相比,政府項目融資要容易得多,利率一般在13%以下。

對地方融資平臺的限制、監管可以追溯到2010年。銀行迫于監管壓力不得不從財務指標上滿足要求,但有政府信用作“背書”,又讓銀行對地方融資平臺欲罷不能,因此想出了諸多精妙辦法來規避監管。某城商行的支行行長介紹,剛開始不讓銀行給政府融資平臺貸款,銀行就發行理財產品,讓理財資金池對接融資平臺;后來,銀行找到信托公司發行信托計劃,讓信托公司充當“通道”,資金和項目兩頭都由銀行掌控;現在,券商和基金子公司也加入了“通道”大軍。

目前已有不少商業銀行在跟基金公司開展“銀基合作”。所謂銀基合作,就是商業銀行的理財計劃投資于基金公司子公司管理的專項資產管理計劃,后者再投資銀行看中的融資平臺、房地產等受限項目。銀基合作相較于此前的銀信合作、銀證合作本質上沒有區別,只是銀

行理財資金要投資受限的信貸領域,開辟一條新“通道”而已。此前,銀證合作已經取代銀信合作,成為商業銀行向表外轉移資產的重要途徑。

如果說“銀信合作”還在銀監體系內,監管相對便利,那么銀證、銀基合作橫跨了銀行、證券兩大體系,中間環節越來越多,資金最終流向越來越隱蔽。

“錢荒”暴露流動性風險

據趙子龍介紹,他所在的銀行連續幾年實行“業務下沉”,把中小企業貸款作為重點業務發展,把民營經濟活躍的溫州、寧波作為業務發展的重點區域,但去年以來這些重點業務、重點地區成了該行不良資產的“重災區”。即便“定向降準”使他所在銀行的資金有所寬裕,也不愿再往這些領域投放。

第三方資產管理公司某董事長潘瑋杰指出,去年的“錢荒”事件令各家銀行意識到自身的風險暴露,尤其是流動性風險的問題,一些杠桿過高的銀行開始了資產負債表的修復之路;市場上部分信托出現兌付危機等信用風險事件也迫使銀行風險偏好有所下降,導致近期的社會融資規模結構中,信托貸款、委托貸款以及未貼現承兌匯票等銀行表外融資渠道的融資規模均出現顯著收縮。出于對信貸風險的控制,銀行進入信貸緊縮周期。

貸款中介李東生(化名)多年和中小企業打交道,他認為企業融資難是

長期以來的課題,并不期望一朝就能破解。當務之急是減輕企業負擔、減少政府干預,讓企業專注自身業務。

四、上海融貸通為中小企業提供掛牌上市一條龍服務

上海融貸通本著為全國廣大中小企業服務的宗旨，組成強大的專家團隊用專業的知識與資源，為中小企業提供上海股權交易中心及其他省市股權交易中心快速掛牌上市一條龍服務：

1、定位掛牌上市的目的：（a）提升企業品牌形象？（b）吸引風投融資？（c）發行債券融資？（d）股權質押貸款（e）加快股票上市進程？（f）用股權激勵骨干員工？（g）用股權促進招商？（h）用股權促進銷售促進回款?（i）掛牌上市合法募集資金？

2、初步評估企業情況，確定到哪個股權交易中心掛牌上市。

3、根據確定的股權交易中心的掛牌要求，指導企業準備申報材料，包括管理團隊介紹材料、符合掛牌標準要求的又有企業自身特色的掛牌文案。

4、對條件還不具備的企業，通過組織科研力量幫助企業快速研究開發軟件著作權、商業模式版權、國家專利權等核心技術知識產權，快速變成創新型企業，快速達到掛牌上市標準。

5、對于注冊資本比較小的企業，組織科研力量指導企業快速研

發、評估軟件著作權、商業模式版權、國家專利權等知識產權，用知識產權增加注冊資本、快速放大企業資產、進行資本運作，更有效招商引資融資、增資擴股、并確保控股權。

6、向確定的股權交易中心申報、保薦掛牌上市。

7、企業在十五個至三十個工作日內掛牌上市。

8、指導企業用股權融資、發行債券融資、用股權質押貸款、增資擴股。

9、指導企業用知識產權放大注冊資本后的股權對骨干、員工進行股權激勵。

10、指導招代理加盟經銷商的企業用知識產權放大注冊資本后股權對代理商經銷商進行激勵約束管理。

五、服務流程

1、各縣市區金融辦、經信局、中小企業局、總商會、行業協會推薦。

2、企業也可自主向上海融貸通申請、委托。

3、企業到上海融貸通總部詳細咨詢了解。

4、簽訂服務協議。

5、企業提供：營業執照復印件、稅務登記復印件、企業組織代碼復印件、12個月財務報表復印件、報表復印件、企業章程、法定代表人身份證復印件、股東會決

議、全體股東簽名的委托書、公司簡介、管理團隊簡介、公司商標、專利證書、榮譽證書等照片。

6、開始服務。