第一篇：國際投資學名詞解釋

國際投資學

復習與練習

一、名詞解釋

名詞解釋

1.國際投資 國際投資是指各類投資主體，包括跨國公司、跨國金融機構、官方與半官方機構和居民個人等，將其擁有的貨幣資本或產業資本，經跨國界流動與配置形成實物資產、無形資產或金融資產，并通過跨國運營以實現價值增殖的經濟行為。

2.國際直接投資 國際直接投資又稱為海外直接投資，指投資者參與企業的生產經營活動，擁有實際的管理、控制權的投資方式，其投資收益要根據企業的經營狀況決定，浮動性較強。3.國際間接投資 國際間接投資又稱為海外證券投資，指投資者通過購買外國的公司股票、公司債券、政府債券、衍生證券等金融資產，依靠股息、利息及買賣差價來實現資本增值的投資方式。

1.內部化內部化是指廠商為降低交易成本而構建由公司內部調撥價格起作用的內部市場，使之像固定的外部市場同樣有效地發揮作用。

2.產品生命周期產品生命周期是指新產品從上市開始依次經歷導入期、增長期、成熟期、衰退期的周期變化過程。

3.資本化率資本化率是指使收益流量資本化的程度，用公式表示為：K=C/I，這里K為資本化率，C為資產價值，I為資產收益流量。

4.有效邊界有效邊界是馬柯維茨證券組合可行集左上方邊界的曲線，又稱有效集或有效組合，位于該邊界上的證券組合與可行集內部的證券組合相比，在各種風險水平條件下，提供最大預期收益率，在各種預期收益水平下，提供最小風險。

5.Black－Scholes期權定價模型Black－Scholes期權定價模型以無風險對沖概念為基礎，為包括股票、債券、貨幣、商品在內的新興衍生金融市場的各種以市價變動定價的衍生金融工具的合理定價奠定了基礎，它已成為金融研究成果中對金融市場實踐最有影響的理論，不僅應用于金融交易實踐，還廣泛應用于企業債務定價和企業投資決策分析。名詞解釋

1.跨國公司跨國公司是具有全球性經營動機和一體化的經營戰略，在多個國家擁有從事生產經營活動的實體，并將它們置于統一的全球性經營計劃之下的大型企業。2.價值鏈價值鏈是企業組織和管理與其生產、銷售的產品和勞務相關的各種價值增值行為的鏈結總和。

3.職能一體化戰略職能一體化戰略是跨國公司對其價值鏈上的各項價值增值活動，即各項職能，所作的一體化戰略安排。

4.跨國經營指數跨國經營指數（Transnationlity Index,簡稱TNI），這是根據一家企業的國外資產比重，對外銷售比重和國外雇員比重這幾個參數所計算的算術平均值，是衡量跨國公司國際化經營程度的重要指標之一。計算公式：TNI=（國外資產/總資產+國外銷售/總銷售+國外雇員/雇員總數）/3 5.網絡分布指數網絡分布指數是用以反映公司經營所涉及的東道國數量的指標，是公司國外分支機構所在的國家數與公司有可能建立國外分支機構的國家數之比，也是反映跨國公司國際化經營程度的重要指標之一。

6.世界經濟一體化世界經濟一體化是指取消不同國家之間商品、勞務以及生產要素流動的障礙并相應建立不同程度、不同地理范圍的國際聯系，是經濟全球化的重要體現。名詞解釋

1.政府貸款政府貸款是一國政府使用財政金融資金向另一國政府提供的優惠性貸款，是有官方發展援助的性質，因而又是一種軟貸款，通常需大于25%的贈與成分。2.出口信貸出口信貸又稱對外貿易中長期貸款，是出口國政府為了鼓勵本國商品出口，加強本國商品的國際競爭能力，所采取的對本國出口給予利息補貼并提供信貸擔保的中長期貸款。

3.贈與成分贈與成分是貸款中的贈送部分，是根據貸款的利率、償還期限、寬限期和收益率等數據，計算出的衡量貸款優惠程度的綜合性指標。

4.資金動員率資金動員率是國際金融公司對項目每投入一美元所帶動其他私人投資之間的比例。名詞解釋

1.綠地投資 綠地投資是指跨國公司等國際投資主體在東道國境內依照東道國的法律設立全部或部分資產所有權歸外國投資者所有的企業。

2.橫向購并 橫向購并是指當購并與被購并公司處于同一行業，產品處于同一市場時的購并方式。

3.混合購并 混合購并是指若購并與被購并公司分別處于不同的產業部門、不同的市場，且這些產業部門之間沒有特別的生產技術聯系時的購并方式。

4.國際租賃國際租賃是指出租人和承租人不屬同一國家的一種現代租賃形式，是非股權參與下實物資產運營的一種重要方式。

5.許可證安排 許可證安排是指跨國公司將其所擁有的專利、專有技術等無形資產的使用權，以許可證合同的形式向國外其他企業出售轉讓。

6.國際合作開發 國際合作開發是指資源國通過招標方式與中標的一家或幾家外國投資開發公司簽訂合作開發合同，明確各方的權、責、利，聯合組成開發公司對資源國石油等礦產資源進行開發的一種非股權參與國際技術轉讓方式。名詞解釋

1國際債券：是指各種國際機構、各國政府及企事業法人遵照一定的程序在國際金融市場上以外國貨幣為面值發行的債務融資憑證。

2外國債券：是發行人在外國發行的，以發行地所在國的貨幣為面值的債券。

全球債券：是20世紀80年代末產生的新型金融工具，指在世界各地的金融中心同步發行，具有高度流動性的國際債券。歐洲債券：是歐洲貨幣出現之后的產物，指籌資人在債券面值貨幣的發行國以外的第三國或離岸金融市場上發行的國際債券。

存托憑證：是國際股票的一種創新形式，是由本國銀行開出的外國公司股票的保管憑證。歐洲股權：是20世紀80年代產生于歐洲的特殊的國際股票形式，指在面值貨幣所屬國以外的國家或國際金融市場上發行并流通的股票。

QFII（Qualified Foreign Institutional Investor）是指“合格境外機構投資者”，QFII制度即合格境外機構投資者制度，是指在資本市場完全開放之前，允許經核準的合格境外機構投資者在一定規定和限制下匯入一定額度外匯資金，并轉換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門賬戶投資當地證券市場，其資本利得、股息等經審核后可轉為外匯匯出的一種證券市場開放模式。QDII（QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTORS）是指“合格境內機構投資者”，QDII制度即合格境內機構投資者制度，與QFII制度一樣，是在外匯管制下資本市場對外開放的權宜之計，即指在資本項目未完全開放的國家，允許本國投資者通過特許的機構投資者，投資境外資本市場的一種制度。

紅籌股：是指注冊地在中國境外，但主要業務、資產在中國內地的公司在香港發行上市的股票。名詞解釋 國際投資環境：是指國際投資的東道國對投資所要達到的目標產生影響的外部條件，是東道國的自然、政治、經濟、法律、社會文化等方面的綜合體。

硬環境：是指與投資直接相關的物質條件，如自然資源、基礎設施等。軟環境：是指各種非物質形態的社會人文方面的條件，如政策法規、教育水平、辦事效率等。法律公正性：是指法律執行時能公正的、無歧視性的以同一標準對待每一個訴訟主體。國際投資環境評價：是國際投資者根據國際投資的具體需要對東道國投資環境所作的系統評估，它是國際投資決策的重要依據。

三菱投資環境評估法：是通過對各國的經濟條件、地理條件、勞工條件和獎勵制度等四項因素的比較評估，評定各國投資環境的優劣，并根據各因素對投資的重要性而賦予不同的權重，計算得出各國投資環境的有限順序的投資環境評估方法。投資環境冷熱比較法：是以“冷”、“熱”因素來表述環境優劣的一種評價方法，即把各個因素和資料加以分析，得出“冷”、“熱”差別的評價。

羅氏等級評分法：是將一國投資環境的一些主要因素，按對投資者重要性大小，確定不同的評分標準，再按各種因素對投資者的利害程度，確定具體評分等級，然后將分數相加，作為對該國投資環境的總體評價，總分的高低反映其投資環境的優劣程度，便于在各國間進行投資環境的綜合比較。

1、國際資本流動

是指資本在國際間的轉移，輸出或輸入，也就是資本的跨國界流動，即資本從一個國家或地區轉移到另一個國家。

2、國際資本輸出

是指資本主義國家或私人為了獲取高額利潤或利息和對外擴張而就在國外進行的投資和貸款。

2.混合兼并：指兼并與被兼并公司分別處于不同的產業部門，不同的市場且這些產業部門之間沒有特別的生產技術聯系。

3.法律公正性：指法律執行時能公正地，無歧視地，以同一標準對待每一個訴訟主體。

4.存托憑證：是國際股票的一種創新形式，是由本國銀行開具的外國公司股票的保管憑證。

5.稅收管轄權：指國家稅收領域中的主權，即一國政府在征稅方面的使用管理能力。

6.國際股票：指世界各國大型公司按照有關規定，在國際證券市場發行和參加市場交易的股票。

7.金融衍生工具：是從傳統金融工具中衍生而來的新型工具，也稱金融衍生產品。

8.平行貸款：兩個不同母國的跨國企業之間分別向對付的子公司提供當地貨幣貸款。

9.法律公正性：指法律執行時能公正的、無歧視型的以同一標準對待每一個訴訟主體。

10.國際投資：是指各類投資主體，包括跨國公司、跨國金融機構

官方與半官方機構和居民個人等，將其擁有的貨幣資本或產業資本，經跨國界流動與配置，形成實物資產、無形資產或金融資產，并通過跨國運營以實現價值增值的經濟行為。

12.遠期合約：交易雙方確定在未來某一時間按確定價格購買或出售一定數量某項資產的協議。

13.出口信貸：又稱對外貿易中長期貸款，是出口國政府為了鼓勵本國商品出口，加強本國商品的國際競爭力所采取的對本國出口給予利息補貼并提供信貸擔保的中長期貸款方式。

14.折算風險；是指由于匯率變動使分支公司和母公司的資產價值在進行會計結算時可能發生的損益。

15.無形資產：是指企業為進行生產經營活動而取得的能給企業帶來未來經濟利益的但不具有實物形態的資產。16.政府貸款：一國政府利用財政金融資金向另一國政府提供的優惠貸款。

17.經濟活力：一國一定時期內經濟中總供給和總需求的增長速度和潛力。

18.資本化率：是指收益流量資本化的程序，用公式表示為K=C/I，其中，K為資本化率，C為資本價值，I為資產收益流量。19.共同基金：是指通過信貸契約或公司形式，通過公開發行基金證券將眾多的零散社會閑置資金募集起來，形成一定規模的信托資 產，由專業人員進行投資操作，并按出資比例分擔損益的投資機構。

20.買殼上市：是指通過收購另一家已在證券市場上市的公司，即空殼公司的全部或部分股份，取得對上市公司實際的管轄權，然后注入本公司資產和業務以達到上市的目的。

21.知識產品市場機制失敗：產品知識，產品價格及產權知識傳播價格不能有效確定，產品知識仿效者可以以產權知識的創造者較低的成本獲得和應用該知識。

22.國際財團銀行制：是由來自不同國家或地區的銀行以參股合資或合作的方式組成一個機構或團體來從事特定國際銀行業務的組織方式。

23.綠地投資：是指跨國公司等國際投資主體在東道國境內依照東道國的法律設立全部或部分資產所有權歸外國投資者所有的企業。24.國際投資環境：是指國際投資的東道國對投資所要達到的目標、產生影響的外部條件，是東道國的自然、政治、經濟、法律、社會文化等方面的綜合體。

25.國際投資基金：從一國募集資金而將其投資于別國或地區的市場的投資資金。

第一章

國際投資概述

一、填空題

1.國際投資除具有國內投資的一般特征外，還具有投資主體 多元化

，投資客體

多樣化

，蘊含資產的 跨國運營過程，等方面的特征。

2.國際投資客體主要包括 實物資產、無形資產和金融資產、等三類資產。

3.根據投資主體類型，國際投資可分為 官方投資

和

海外私人投資。

4.當今國際投資的流動主要集中在、和

這“大三角”之間。

5.中國

是當今發展中國家中吸引外資最多的國家。

二、選擇題（單選）

1.國際貨幣基金組織認為，視為對企業實施有效控制的股權比例一般是 B

？ A 10％ B 25％ C 35％ D 50％

2.區分國際直接投資和國際間接投資的根本原則是

C。A 股權比例 B 有效控制 C 持久利益 D 戰略關系

3.1914年以前，在全球國際投資中最大輸出國是 D

。A 法國 B 美國 C 德國 D 英國

4.近年來，國際投資發扎最快的產業部門

C。A 第一產業 B 第二產業 C 第三產業 D 制造業 5.二次世界大戰前，國際投資是以

A 為主。

A 證券投資 B 實業投資 C 直接投資 D 私人投資 是非題

1.國際投資一般而言較國內投資風險更大。（T）

2.統計表明，國際直接投資較國際間接投資波動性更大。（F）3.國際投資的發展對世界經濟的影響有百利無一害。（F）4.近年來，發展中國家在吸收FDI方面已超過發達國家，占據主要地位。（F）5.近年來，國際投資的發展很大程度上得益于政策的日益自由化。（T）

第二篇：企業投資學名詞解釋

1.企業價值，就是企業能夠值多少錢或者能賣多少錢。

2.企業價值估計，是指通過對企業的未來財務狀況及資產價值的分析，簡言之，就是對持續經營的企業的價值進行估算和計量。3.內涵價值，又稱投資價值、公平價值等，是指企業預期未來現金流收益以適當的折現率折現的現值。

4.企業估價的賬面價值法，是以企業的會計報表為出發點，在遵循歷史成本和權責發生制的基礎上，采用不同的口徑和方法來衡量企業價值大小。

5.戰略管理是企業高層管理人員為了企業長期生存與發展，在充分分析企業外部環境和內部環境的基礎上，確定和選擇達到目標的有效戰略，并將戰略付諸實施和對戰略實施過程進行控制與評價的一個動態管理過程。6.籌資戰略，包括籌資總量的確定、資本結構的決策、籌資方式的選擇決策、對子公司的籌資管理政策等一系列內容。

7.投資戰略，是有關投資方向確定與投資組合、投資決策標準、投資所有資本籌集、資本預算、并購行動與管理等一系列的方略。8.財務預算管理是利用預算這一主線對企業內部各部門、各種資源進行規劃、控制與考評，以期提高管理效益的一種模式或管理機制。9.預算考評是對企業內部各級責任中心預算執行結果的考核和評價。

10.預算管理組織是指負責預算的編制、審定、協調、調整和反饋的組織機構和人員。預算執行組織是指預算執行過程中的責任單位，即各層責任預算的執行主體。11.財務預警分析的單變模式，是指運行單一變數、用個別財務比率來預測財務危機的模型。12.財務預警分析的單變量分析，是指通過對每個因素或指標進行分析判斷，與標準值進行比較，然后決定是否發出警報以及警報的程度。13財務預警分析的.多變量分析，是指根據不同指標、因素的綜合分析的結果進行判斷。14.財務預警分析的標準化調查法，又稱風險分析調查法，即通過專業人員、咨詢公司、協會等，就企業可能遇到的問題加以詳細調查與分析，形成報告文件供企業經營者使用的方法。15.企業財務預警分析，就是通過對企業財務報

表及相關經營資料的分析，利用及時的財務數據和相應數據化管理方式，將企業已面臨的危險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人，并分析企業發生財務危機的原因和企業財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務分析報警系統。

16.股票期權，是公司經股東大會同意，授予一定對象可以在一定時間內，以一定的價格購買一定數量公司股票的選擇權利。

17.經濟增加值，是稅后營業利潤減去公司資本成本總額的余額。

18.市場增加值，是指企業的未來經濟增加值的現值之和。

19.報酬制度，是指作為個人勞動的回報而得到的各種類型的酬勞。

20.收購，是指企業用現款、債券或股票購買另一家企業的部分或全部資產或股權，以獲得該企業的控制權的投資行為。

21.兼并，通常是指一家企業以現金、證券或其他形式投資購買取得其他企業的產權，使其他企業喪失法人資格或改變法人實體，并取得對這些企業決策控制權的投資行為。22經理層融資收購，是指目標公司的經理層利用杠桿收購這一金融工具，通過負債融資以少量資金投入收購自己經營的公司。.23.股票回購，是指公司或是用現金或是以債券換股權或是優先股換普通股的方式購回其流通在外的股票。

24.混合式企業集團，是指企業總部或核心企業對子公司進行控股的同時，也進行生產經營活動，從而成為一個兼具實體經營的資本經營中心。

25.并購完全成本，是指并購行為本身所發生的直接成本和間接成本。

26.財務總監委派制是母公司為維護集團整體利益，強化對子公司經營活動的財務控制與監督，由母公司直接對子公司委派財務總監，并納入母公司財務部門的人員編制實行統一管理與考核獎懲。

27.財務監事委派制，即母公司以所有者或出資人身份，對子公司派出財務總監，專司對子公司的財務活動實施監督職能。

28.財務主管委派制，即母公司以經營者的身份，通過行政任命的方式，對子公司派出財務

主管人員。

29.財務監理委派制，即同時賦予財務總監代表母公司對子公司實施財務監督與財務決策的雙重職能。

30.風險投資，是主要由風險投資公司進行風險判斷、資金投入、經營管理的綜合工程，其投資對象一般為高新技術項目（產品）、起步不久、繼續資金的新的中小企業。31.第二板市場，也稱創業板市場，是為高科技領域中運作良好、成長性強的新興中小企業提供融資的場所。

32.中小企業策略聯盟，是指兩個或兩個以上的企業為了達到共同的戰略目標，實現相似的策略方針而采取的相互合作、工單風險、利益共享的聯合活動。策略聯盟的最大特點是強調合作，而不是合資。

33.股份合作制企業，是指企業職工出資為主或者全部有企業職工出資構成企業法人財產，合作勞動、民主管理，按勞分配與按股分紅相結合的企業法人。

34.獨資企業。是指由個人出資經營、歸個人所有和控制、有個人承擔經營風險和享有全部經營收益的企業。

35.中小企業策略聯盟是指兩個或兩個以上的企業為了達到共同的戰略目標，實現相似的策略方針而采取的相互合作、工單風險、利益共享的聯合活動。策略聯盟的最大特點是強調合作，而不是合資。

第三篇：國際投資學論文

外國投資對我過經濟效應的影響分析

摘要 本文通過對當前國內外研究外商直接投資的對當地國的經濟影響情況下，針對我過引進外商直接投資的實際情況，分析存在于引進外商投資的技術溢出效應，就業效應和通貨膨脹效應。并在此基礎上，對當前我國引進外商直接投資提出相關政策建議。

關鍵詞 外商直接投資 經濟效應 影響分析

自我國引用外商直接投資加快經濟發展，提高就業水平，增加技術創新以來，針對外商直接投資對我國經濟發展，所產生的各種經濟效應的研究就從來沒有停止過，近幾年來隨著我國各級政府不斷增加外商直接投資的引進，以及外商直接投資在我國經濟發展中所起的重要作用，已受到社會各界的關注和認識。本文將通過針對我國利用外商直接投資的現狀入手研究，分析引進外商直接投資對我國經濟產產生的經濟效應影響進行分析，并在此基礎上對我國實施積極引進外商直接投資的戰略提出相關政策建議，并明確我國利用外商直接投資的優點和缺點，加快我國經濟快速高效發展。

一綜述

有關外商直接投資對一國經濟影響的分析文獻，大多集中于針對外商直接投資的技術溢出效應進行研究，并利用理論結合實踐的方式，加大外商直接投資效應的實證研究部分。另外，隨著我國引進外商直接投資的力度的加大，針對外商直接投資的其他經濟效應的影響，也逐漸成為學者們的研究重點。

根據國內外的研究文獻，國際技術溢出傳導渠道主要有：國際貿易，外商直接投資，勞務輸出，信息交流等，其中以國際貿易，外商直接投資為傳導渠道的技術外溢稱為物化型技術外溢。

但是在實證研究方面，不同學者因為出發角度的不同對外商直接投資的影響效應進行分析，其得出的結果也不完全一樣。

外商直接投資對當地國的就業效應具有二重性，包括吸納效應和擠出效應。其中美國經濟學家H.B.Chenery和A.M.Stout提出了旨在解釋發展中國家利用外資彌補國內資金短缺的必要性的“兩缺口”理論。

綜上所述，有關外商直接投資對當地國經濟效應的影響分析，主要集中于技術溢出效應，就業效應和通貨膨脹這三個方面。

二，外商直接投資的經濟效應分析

針對外商直接投資對我國經濟效應的影響，本文對國內外相關文獻進行分析整理的基礎上，將對其外商直接投資對我我國經濟效應的影響逐個進行整理和分析，其經濟效應主要包括。1，對技術溢出效應的影響

通過外商直接投資對我國的技術進步影響效應進行分析，我們可以發現在我國總體技術進步的影響是顯著的，在利用經濟內生增長理論進行分析，可知外商直接投資對我國經濟增長可以推動我國技術進步，加快經濟增長。2，對就業效應的影響

外商直接投在對我國企業技術溢出效應影響的同時，對我國就業效應的影響，也應當作為研究對象進行提出。其對我國的就業效應的影響主要表現為就業數量，就業產業和就業區位三個反面的內容。3，對通貨膨脹效應的影響 外商直接投資在對企業技術溢出效應影響的同時，對我國就業數量，就業產業以及就業區位都會產生相應的影響，其在促進我國經濟快速發展的同時，對我國經濟的通貨膨脹效應也隨著其對我國經濟影響的深入而不斷增加。根據上述結論，可以得出以下啟示：-第一，由于外國直接投資對中國經濟發展的影響是方方面面的，尤其是中國加入WTO以后，利用外資不僅僅是一般的開放政策和發展戰略，更是實現與世界經濟接軌，參與全球化生產分工的一種手段。因此，我們必須繼續加大力度引進外資，充分利用其資本效應與外溢效應，以保持中國經濟以一定速度穩定增長。-第二，全面評價外國直接投資的技術外溢效應。技術外溢效應既包括以勞動者為載體的軟技術、也包括以實物資本為載體的硬技術。外國直接投資通過影響中國人力資本而實現了軟技術的外溢效應，但并沒有通過影響R&D資本而形成中國經濟增長的途徑。R&D資本的增加是實現一國技術創新、提高技術水平的有效途徑。據世界銀行統計，1999年中國R&D投入占GDP的0.64%，而美國為2.45%，日本為3%。2000年中國上升為1%，達896億元人民幣，但總量上均勻落后于發達國家，僅為日本的1/39，美國的1/52。因此，利用外國直接投資渠道來實現中國R&D資本的增加，進而提高中國技術創新能力則顯得尤為重要。政府可對外商投資設立R&D機構來采取優惠政策，鼓勵外商投資設立研發機構。同時，國內企業可與外資企業聯合建立研發中心，從而實現外國直接投資的硬技術外溢效應

綜上所述，外商直接投資對我國經濟影響中的技術溢出在一定條件下，具有一定的正效應;對就業情況的影響，也會因為外商投資產業不同，區位不同而產生不同影響；其對我國整體經濟的通貨膨脹效應，也會產生一定程度上的影響。

三，相關政策建議

我國在引進外商投資之后，經濟發展速度提高較快。但是，對于引進外商投資所產生的經濟效應值得我們關注，分析完了外商直接投資對我國經濟產生的經濟效應分析之后。在此提出相關政策建議。

1，有選擇的吸引外資，不要盲目引進。

2，適當調整投資區位，實現當地投資收益最大化。

3，加大宏觀調控力度，利用好宏觀政策的長處利用管理好外資，為我國經濟增長提供服務。

［1］韓廷春.金融發展與經濟增長［M］.清華大學出版社.2002?ィ?2］李東陽.國際直接投資與經濟發展.［M］.經濟科學出版社.2002-［3］何〓潔.外商直接投資對中國工業部門外溢效應的精確量化［M］.世界經濟，第12期.2002-［4］李子奈.外資對中國工業企業生產效率的影響研究.［J］.管理世界2003年第4期.-［5］江錦凡.外國直接投資在中國經濟增長中的作用機制.［J］.世界經濟2004年第1期.-

第四篇：國際投資學試題

2003年上半年江蘇省 7088國際投資學

一、填空題(每小題亞分，共10分)1．國際資主體可以分為四大類：各國官方與半官方機構、——、金融機構和居民個體。

2．國際直接投資綜合理論之一的折衷理論認為，形成國際直接投資的三個最關鍵因素是所有權優勢、——和國家區位優勢。

3．全球共同基金市場可大致分為北美市場、——和以亞太為核心的新興地區市場三大部分。4．國際投資實物資產運營中投資主體在獨資經營的具體運作過程中的兩種形式為國外分公司和——。5·——是歐洲債券中歷史最悠久，所占份額最大的一種債券。

6．國際租賃指出租人和承租人不屬于同一國家的一種現代租賃形式，它是——下實

物資產運營的一種重要方式。

7．國際避稅的主要方式有國際避稅地避稅和利用 避稅。

8．當今世界上，區域性經濟聯盟不斷出現，如歐洲統一大市場—— 于1993年1 月1日正式啟動。

9．東道國對外國資本實行沒收政策屬于政治風險中的 風險。

10．中國參加跨國投資活動的國有企業類型為——、貿易型、工業型和窗口型。

二、單項選擇題(每小題1分，共15分)11．國際投資的根本目的在于()A．加強經濟合作 B．增強政治聯系 C．實現資本增值 D．經濟援助 12．下列國際跨國銀行的投資理論中，國際間接投資理論是()A．比較優勢理論 B．資本資產定價理論 C．折衷理論 D．內部化理論

13．一般而言，只有在至少()個國家或地區設有分行或附屬機構的銀行才能算作是跨國銀行。A．4 B．8 C．6 D．5 14．下列半官方國際投資機構中，區域性金融及合作援助機構是()A．經濟合作發展組織 B．亞洲開發銀行 C．國際貨幣基金組織 D．世界銀行，15．下列選項中，屬于期權類衍生證券是()A．存托憑證 B．利率上限或下限合約 C．期貨合約 D．遠期合約 16．國際投資時投資者對東道國投資經濟環境首要考慮的經濟政策是()A．產業政策 B．稅收政策 C．外資政策 D．外匯政策

17．()政策允許對外投資者在東道國納稅以后，在母國免除該收入的稅賦，不再另征稅或補稅。A．稅收饒讓 B．稅收抵免 C．延期納稅 D．免稅 18．處理國際投資爭端最普遍的一種方式是()A．調解 B．仲裁 C．司法 D．復議 19．國際投資中，()指由于匯率變動使分支公司和母公司的資產價值在會計結算時可能

發生的損益。

A．交易匯率風險 B．折算上的匯率風險 C．經濟匯率風險 D．市場匯率風險 20．中國海外非貿易性企業中，投資方式以()為主。A．獨資經營 B．合作經營 C．合資經營 D．證券投資 21．國際投資中的政治風險防范主要表現在生產和經營戰略及()上。A．利用遠期外匯市場套期保值 B．融資戰略 C．提前或推遲支付 D．人事戰略

22．跨國公司以()所進行的跨國生產加深了國與國之間的一體化程度。A．股權和非股權安排方式 B．高科技方式 C．信息化方式 D．統籌化方式

23．冷熱比較分析中，不屬于“冷”的因素是()A．市場機會 B．法令阻礙 C．實質性阻礙 D．地理及文化差異 24．下列不屬于非股權參與下實物資產的營運方式()． A．國際合作經營 B．國際合資經營 C．國際工程承包 D．補償貿易

25。下列各項中()屬于跨國公司股權安排下的國際直接投資行為。A．獨資經營 B．合作經營 C．許可證經營 D．特許經營

三、雙項選擇題

26．80年代中期，國際投資在服務業的迅猛發展原因在于()()A．各國對服務業實行開放的自由化政策 B．微電子技術的迅速發展 C．區域一體化進程加快 D．制造業跨國直接投資增加 E．國際投資迅速增長

27．下列對共同基金描述不正確的是()()A．可投資于長期資產，如股票、債券乃至實業資產 B．歐洲共同基金市場是世界第一大共同基金市場 C．主要投資于短期金融資產

D．可通過財務杠桿，在高市場風險下牟取超額收益 E．又稱“互惠基金”或“單位信托基金” 28．下列對于對沖基金描述正確的是()()A．對沖基金比其他機構受到較多的管制 B．對沖基金的主要約束在于自身的風險管理行為

C．對沖基金往往通過財務杠桿，在高市場風險下牟取超額收益 D．對沖基金的收益分配主要來自根據交易規模固定比例提取的管理費 E．對沖基金的投資投機性較弱，有利于穩定金融市場 29．下列對于官方國際投資特點描述不正確的是()()A．官方國際投資行為具有鮮明的國家色彩和深刻政治內涵 B．官方國際投資為高貨幣盈利 C．官方國際投資具有中長期性

D．官方國際投資具有直接投資和間接投資的雙重性 E．官方國際投資多為非公益性投資 30．不受法律保護的無形資產包括()()A．專有技術 B．專利權 C．版權 D．商標權 E．技術訣竅

31汐L國投資對東道主帶來的技術和發明能力的提高往往還包括外國投資的()()A．溢出效應 B汐I、在效應 C．內在效應 D．雙向效應 E．收縮效應

32．跨國銀行體現與國內銀行屬性的區別表現在()()A．自主性 B．獨立性 C．經營方式上 D．經營范圍上 E．人事政策上

33．下列各項中，對中外合作經營企業描述正確的是()()A．合營類型為股權式 B．合營類型為契約式

C．組織形式是建立董事會 D．風險承擔方式是由合同中具體規定 E．風險承擔方式按股權比例確定 34．對跨國銀行描述不正確的是()()A．跨國銀行具有派生型

B．跨國銀行的機構設置具有超國界性 C．跨國銀行的國際業務經營具有本土型 D．跨國銀行的國際業務經營具有非本土型 E．跨國銀行的戰略制定具有區域性

35．下列對于官方國際投資特點描述正確的是官方國際投資()()A．為高貨幣盈利

B．行為具有鮮明的國家色彩和深刻政治內涵 C．具有短期性 D．具有直接投資和間接投資的雙重性 E．多為非公益性投資

四、名詞解釋(每小題3分，共15分)36．國際投資 37．價值鏈 38．遠期合約 39．出口信貸 40．折算風險

五、簡答題

41．簡述跨國銀行的概念及就母行與分支結構的組織機構關系而言的三種類型。42．簡述官方國際投資的含義及主要內容。43．簡述國際股票概念及主要類別。

44．分別簡述外國資本投入對東道國的影響和投資國資本流出對投資國的影響。45．簡述影響匯率的因素。

46．中國對外舉債促進經濟發展始于何年?簡述中國借用外資方式。

六、論述題

47．試述跨國公司的概念，并論述二十世紀九十年代以來的發展趨勢。48．論述我國提高利用外資效益應采取的措施。

第五篇：國際投資學復習資料

第一章

1、國際資本流動

是指資本在國際間的轉移，輸出或輸入，也就是資本的跨國界流動，即資本從一個國家或地區轉移到另一個國家。

2、國際資本輸出

是指資本主義國家或私人為了獲取高額利潤或利息和對外擴張而就在國外進行的投資和貸款。

3.、國際投資對經濟的影響

一、對東道國經濟的影響：（1）對國際收支的影響：短期有利，長期不利；（2）對對外貿易的影響；（3）對產業結構的影響：國際投資對東道國產業結構升級的作用在發達國家向發展中國家的投資中表現的最為明顯；

（4）國際投資對東道國就業的影響：

外資的流入會增加東道國的就業機會，這是因為外資進入某些東道國薄弱或空缺的領域餓，會使該領域的競爭能力加強和建立新的產業。尤其是投資于以外國味主要市場的產品生產，進口替代的作用會大大增加東道國的就業數量和就業機會。

此外，吸收外國投資還可以改善東道國的就業環境，外國企業為東道國的勞動力提供良好的就業環境和就業條件和社會福利，如果外國企業對東道國的勞動力進行培訓，還可以提高東道國的勞力素質。

二、對投資國的影響：（1）對國際收支的影響：短期內有一定的負面影響，但長期的積極影響遠遠大于負面影響；（2）對對外貿易的影響；（3）對產業結構的影響：不斷升級；

（4）國際投資對投資國就業的影響：

表面看來，對外投資會使投資國的就業人數減少或失去就業機會，但從另一個角度看，對外投資由于帶動了技術轉讓和服務貿易的發展，進而又增加了很多新的就業機會。此外，對外投資的行業往往是投資國的生產效率低的勞動密集型產業，這會使投資國的勞動力轉向就業與勞動生產效率更高的產業，由第二產業流向第三產業，從而提高就業質量，有大量研究表明，對外投資就業所產生的積極效應大于負面效應。

三、對世界經濟的影響

1）、促進了生產國際化合資本國際化；2）促進了科學技術的發展；3）促進了區域經濟一體化的發展

4、國際投資與國際貿易、國際金融之間的區別

一、國際投資與國際貿易學的區別：（1）二者的研究領域不同，（2）二者的研究側重點不同；

（3）分析問題的角度不同；（4）對經濟活動產生的影響不同

二、國際投資與國際金融學的聯系與區別

聯系：（1）研究領域都包括貨幣資本的國際間轉移；（2）二者之間存在著相互影響

區別：（1）二者的研究領域不同；（2）二者的研究側重點以及行為主體不同（3）分析問題的角度不同

第二章

1、產品生命周期理論（內容，對我們投資的啟示，對跨國公司的啟示，實際意義，缺點）

意義：1，將壟斷優勢，產品生命周期和區位因素結合起來，來解釋國際投資的動機，時機和區位的選擇，從動態的角度分析對外直接投資，并增添了時間因素。

2，維農把國際直接投資同國際貿易和產品的生命周期結合起來解釋美國二戰后對外直接投資的動機與區位的選擇，使國際投資理論既可以解釋對外直接投資，也可以來解釋新產品的國際貿易。

缺陷：1，將跨國公司的產品開發，市場營銷渠道和市場競爭手段著三項相互依存的決策程序分開，這與跨國公司同時整體考慮這三項決策的實際不符。

2，由于產品生命周期理論是以特定時期美國制造業企業的對外直接投資活動為背景展開研究的，所以這一理論對非制造業企業、對發展中國家、對非出口替代領域和高科技與研究領域的對外投資行為無法做出科學的解釋。

3，該理論也無法解釋20世紀80年代以后出現的，發達國家企業直接在發展中國家從事產品研發的行為。

啟示：企業應該根據其產品所處的不同生命周期階段以及不同的產品生命周期曲線來制定相應的經營企業戰略管理。對于處于上升期和成熟期的產品，他們是企業利潤和資金的主要獲得者，如果把資金過多的投給他們，也不會產生太大的經濟效益，對他們因該少投或者不投資，而應該把資金最大限度的用于處于開發期的產品，促進新產品的開發和技術創新，促進處于開發期的產品向成長期轉化，這才是企業以后利潤的來源和支撐點；對衰退期的產品，因分析產品的特點和市場前景，如果產品還可以進行技術創新，市場前景還很好的話，就可以投資進行技術創新，使產品從衰退期重新進入一個新的上升或成熟期。企業的投資和技術創新企業戰略管理應該針對企業產品的特點，分析企業的主要利潤來源產品，了解企業的產品構成狀況，從企業的整體效益出發，對處于不同生命周期階段的產品采取相應的投資和技術創新企業戰略管理，使企業的產品形成一個產品生命周期流，不同生命周期階段的產品能夠相互支持、相互配合形成一個良性循環，為企業創造更多和更長遠的利益，也為企業的整體發展企業戰略管理提供資金和技術上的支持。

2、國際生產擇衷理論（基本觀點、貢獻、局限性、三優勢及其含義）

基本觀點：國際生產擇衷理論的核心是“三優勢模式”即廠商特定所有權優勢、內部化優勢和區位優勢，三個變量不分主次，它們之間的相互聯系和不同組合決定了國際投資活動方式，只有當上述三個條件都得到滿足時，投資者才愿意進行對外直接投資。

所有權優勢：也稱廠商優勢，它主要是指企業所獨有的，國外企業無法獲得的，或在國際市場上優越于其他廠商的特定優勢。

內部化優勢：企業為了規避外部市場的不完全對企業經營的不利影響，通過對外直接投資將其資產或所有權內部化而擁有的優勢。

區位優勢：可供投資的國家或地區對投資者來說在投資環境方面所具有的優勢，是投資者選擇投資地點的重要條件，主要包括：自然因素、經濟因素、制度和政策因素。

貢獻：

1、繼承了海默的壟斷優勢理論的核心內容，吸收了巴克萊內部化的觀點，增添了區位優勢因素，彌補了以前國際投資理論的片面性；

2、引入了所有權，內部化，區位優勢三個變量因素來對投資決策進行分析，較好的解釋了企業選擇參加國際經濟活動方式的理論依據，創建了一個關于國際貿易，對外直接投資和國際協議安排三者投以的理論體系。

3、該理論同各國經濟發展的階段與結構聯系起來驚醒動態化分析，還提出投資發展周期學說，這就叫好的解釋了跨國公司國際直接投資的決定因素及其動態變化多跨國公司直接投資的影響。

局限性：

1、該理論將利潤最大化作為跨國公司對外直接投資的主要目標，這與今年來投資目標多元化的現實不符。而且該理論幾乎綜合了其他各種對外直接投資理論，缺乏統一的理論基礎與獨創性；

2、把三優勢這三個因素等量對待，沒有強調他們之間的關系對國際直接投資的ingxing，任然停留在靜態分析中；

3、該理論探討了選擇國際投資、對外直接投資和國際協議安排三種經濟活動方式的依據，但缺乏了對跨國公司這一環節的深入研究；

4、研究對象是發達國家，沒有解釋不具備技術優勢的發展中國家的跨國企業從事的國際直接投資活動的原因；

5、動態性有很大的欠缺

第三章

1、跨國公司國際化經營的度量

1）國經營指數；2）網絡分布指數；3）外向程度比率；4）研究與開發支出的國內外比率；

5）外銷比例

2、跨國公司

發達國家的一些大型企業為獲得巨額利潤，通過對外直接投資，在多個國家設立分支機構或子公司，從事生產、銷售或其他經營活動的國際企業組織形式。

3、跨國公司的特點：1，戰略目標全球化：2，公司內部一體化：3，運行機制開放化：4，生產經營跨國化：5，技術內部化

4、跨國公司的投資方式：新建投資、跨國并購

新建投資：又稱綠地投資，是企業通過在東道國新建廠房、設備的方式建立外資企業。跨國并購：指一國企業（并購企業）為了某種目的，通過一定渠道和支付手段，將另一國企業（目標企業）的整個資產或足以行使經營控股權的股份收購下來。

5股權參與：跨國公司在其海外公司中所占股份份額，它是通過直接投資實現的。實現形式有：1，建立國際獨資企業：2，建立國際合資企業：3，建立國際合作企業：4，收購國外企業

6非股權安排：跨國公司在東道國的公司中不參與股份，而是通過與股權沒有直接聯系的技術、管理和銷售渠道，為東道國提供各種服務，從而擴大對東道國公司的影響和控制

方式：1，許可證合同：2，管理合同：3，交鑰匙合同：4，產品分成合同：5，技術協作合同：6，經濟合同P8

3第五章

1、國際投資環境中硬環境和軟環境是從各種環境因素所具有的物質和非物質性來劃分的。硬環境：指能夠影響國際直接投資的外部物質條件，如能源供應、交通和通信、自然資源以及社會生活服務設施等，也叫物質環境或有形環境

軟環境：能夠影響國際直接投資的各種非物質因素，如經濟發展水平和市場規模、貿易與關稅政策、財政和金融政策、外資政策等。也叫人際環境或無形環境

2、國際投資從各因素的穩定性來區分，可歸為自然因素、人為自然因素和人為因素。

3、影響國際直接投資環境的主要因素。略（論述題）P1354、國際直接投資環境評估方法：1）投資障礙分析法；2）國別冷熱比較方法；3）等級評分方法；4）閔氏多因素評估方法；5）關鍵因素評估方法；6）動態分析法；7）加權等級評分法；8）抽樣評估法；9）矩陣評估模型；10）成本分析法；11）三菱評估法

第七章

1、證券交易所交易商有哪幾種：傭金經濟人，二元經濟人、證券自營商、零股交易商、專家經濟人、債券經濟人。

2、證券交易所交易流程：選擇證券經濟人 — 開立賬戶— 委托 — 成交— 清算 — 交割 — 過戶

第九章

證券投資分析：基本分析和技術分析（定義、聯系、區別、優缺點、如何使用）

1、基本分析

著重于對一般經濟狀況以及各個公司的經營管理狀況、行業動態等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。

2、技術分析

對證券市場的市場行為所作的分析，其特點是研究市場過去和現在的行為，應用數學和邏輯上的方法，歸納總結一些典型的規律行為，從而預測證券市場的未來的變化趨勢

3、基本分析與技術分析的比較

1)基本分析是判斷股票現行股價的價位是否合理并描繪出它長遠的發展空間，而技術分析主要是預測短期內股價漲跌的趨勢。

2)通過基本分析可以了解應購買何種股票，而技術分析則讓我們把握具體購買的時機。

3)在時間上，技術分析法注重短期分析，在預測舊趨勢結束和新趨勢開始方面優于基本分析法，但在預測較長期趨勢方面則不如后者。

4)大多數成功的投資者都是把兩種分析方法結合起來加以運用，用基本分析法估計較長期趨勢，而用技術分析法判斷短期走勢和確定買賣的時機

4技術分析的三大假設

1)．市場行為能反映一切訊息；2)．價格呈趨勢形態變動； 3)．歷史經常重演。