第一篇：赴香港創業板上市的程序

赴香港創業板上市的程序

赴香港創業板上市的程序，應包括申報審批、發行準備、上市安排等過程.一、申報審批的程序鑒于中國證監會對香港二板市場的規定尚未出臺，目前可以參考公司申請到境外主板市場上市的有關規定精神。

(一)公司申請境外主板市場上市須報送的文件

1.申請報告。內容應包括：公司演變及業務概況，重組方案與股本結構，符合境外上市條件的說明，經營業績與財務狀況（最近三個會計年度的財務會計報表、本年度盈利預測及依據），籌資用途。申請報告須經全體籌委會成員簽字，公司或主要發起人單位蓋章。同時，填寫境外上市申報簡表。

2.所在地省級人民政府或國務院有關部門同意公司境外上市的文件； 3.境外投資銀行對公司發行上市的分析推薦報告；

4.公司審批機關對設立股份公司和轉為境外募集公司的批復； 5.公司股東大會關于境外募集股份及上市的決議；

6.國有資產管理部門對資產評估的確認文件、國有股權管理的批復； 7.國土資源管理部門對土地使用權評估確認文件、土地使用權處置方案的批復。

8.公司章程； 9.招股說明書；

10.重組協議、服務協議及其它關聯交易協議； 11.法律意見書； 12.審計報告、資產評估報告及盈利預測報告； 13.發行上市方案； 14.證監會要求的其他文件。

據非正式了解，上述文件當中對企業赴香港創業板上市所須報送的文件，中國證監會要求的重點或必備文件是：

(一).公司申請報告（包括籌資用途等）；2.審計報告；3.公司審批機關對設立股份有限公司和轉為境外募集公司的批復；4.保薦人意見書；5.法律意見書；6.所在地省級人民政府或國務院有關部門同意公司赴香港創業板上市的文件。7.對企業申請赴香港創業板上市，中國證監會將可能簡化為報送以上六個文件。(二)申請及批準程序1.公司在向境外證券監管機關或交易所提出發行上市初步申請（如向香港聯交所提交A1表）3個月前，須向證監會報送第(一)點1.至3.文件，一式五份2.證監會就有關申請是否符合國家產業政策、利用外資政策以及有關固定資產投資立項規定會商國家計委和國家經貿委；3.公司在確定中介機構之前，應將擬選中介機構名單書面報證監會備案；4.公司在向境外證券監管機構或交易所提交發行上市初步申請5個工作?，應將初步申請的內容（如向香港聯交所提交A1表）報證監會備案；5.公司在向境外證券監管機構或交易所提交發行上市正式申請（如在香港聯交所接受聆訊）10個工作日前，須向證監會報送第(一)點4.至14.文件，一式兩份。證監會在10個工作日內予以審核批復。

據非正式了解，對企業赴香港創業板上市的申請及批準程序，中國證監會將簡化有關批準程序和時間，如不須提前三個月向中國證監會報送有關初步申請文件；不須初步申請及報送初步申請內容，采取備案制等。

二、創業板市場發行步驟

(一)發行上市規劃1.決定發行上市計劃2.委任上市保薦人、財務顧問及法律、會計中介機構3.訂出架構規則4.針對發行上市前兩年營運記錄做審慎調查，包括：采購、生產、行銷、品管及財務管理5.擬定未來兩年發展計劃，包括：產品、專利權、機器設備、人員及行銷計劃

(二)引進投資者或風險性基金1.由上市保薦人或委任的財務顧問制作投資資訊備忘錄2.尋找策略投資者或風險性基金3.與投資者洽談入股事宜4.策略投資者成為公司股東

(三)申請發行上市1.企業向廣東省體改委申報2.經省體改委評估審核后，由省政府出具文件向中國證監會申請審批3.準備招股書4.向聯交所遞件5.與聯交所溝通發行上市文件6.發行上市聆訊

(四)招股掛牌1.出版研究報告2.探尋需求情況3.巡回發表會4.上市掛牌5.維持與投資者之關系

三、創業板市場上市步驟

第一階段計劃與準備1.委任創業板上市保薦人2.委任中介機構，包括會計師、律師、資產評估師、股票過戶處3.確定大股東對上市的要求4.確認所有重要事項5.落實上市時間表6.落實銷售計劃第二階段重組及審慎調查1.決定上市時間及招股架構2.委任包銷團3.編寫招股書4.審慎調查/查證工作5.公司重組上市架構6.國際會計師審核過去2年重組公司的財務資料7.國際會計師審核重組公司的財務預測8.提交AL表格（預計時間申請表）到香港聯交所9.提交CL表格（正式申請上市表）到香港聯交所10.香港聯交所上市委員會聆訊第三階段市場銷售及累計認購1.包銷團分析員簡介2.包銷團分析員編寫公司研究報告3.包銷團分析員研究報告定稿4.需求分析5.招股書定稿6.路演7.公開招股第四階段數量、定價及上市后銷售1.股票定價及簽訂包銷協議2.分配股票給投資者3.銷售完成及交收4.集資金額到位及過戶給公司5.公司股票開始在二手市場買賣。

第二篇：香港上市主要程序及基本要求

香港上市主要程序

以下為準備期

公司決定上市

根據未來發展策略，招開董事會和股東會，決定在香港上市；選擇普聘請主要中介機構。

第一次中介協調會

公司與承銷商、會計師、評估師召開第一次上市會議，與各中介機構通力協作，直至掛牌上市。

盡職調查

承銷商、會計師、律師分別對公司的業務、財務狀況、未來前景、主要風險因素、法律事宜等進行審慎調查，以確保各類公開文件內容正確無誤。

重組

承銷商、會計師、律師向公司提供專業建議，結合未來發展方向，將公司的業務、結構、財務狀況等方面進行重新整合，使之成為符合上市規定、吸引投資者的新實體。

文件制作

承銷商、會計師、律師編寫各類上市所需檔，如招股說明書、審計報告、法律意見書等。

提交A1表

承銷商協助公司向聯交所上市科提交上市初步申請檔。

以下為審批期

回答有關問題及提交其他上市文件

提交A1表后，聯交所將提出問題要求公司回答，承銷商與各中介機構協助完成該項工作。聆訊

聯交所上市委員會對擬上市公司是否符合上市資格舉行聽證會，經批準后，公司和承銷商可以開始一系列的股票發行宣傳工作。

以下為宣傳期

分析員研究報告

通常由承銷商的行業分析員編寫，分析員通過拜訪公司髙級管理人員，了解公司業務、財務等狀況，編寫出向投資者、基金經理進行推薦的報告，其工作完全獨立于承銷商的盡職調查工作，一般于提交A1表之后開始準備，路演之前發表。

路演

承銷商為公司組織的路演推介工作，一般分為午餐推介會和一對一會議兩種形式，通常由承銷商陪同公司髙級管理層走訪香港、新加坡、東京及歐美主要大城市。

以下為發行期

累計投標

根據發行時的市場狀況決定一個價格區間，然后邀請投資者在價格區間預先表示認購意向，最后以認購結果決定最終發行價。

配售及公開招股

通常在香港上市時，股票發行分為配售和公開招股兩部分。配售指向全球基金等機構投資者定向發售；公開招股指向香港的公眾公開發售。

定價及掛牌上市

根據累計認購訂單結果及發行時的市場狀況尋找一個理想平衡點，訂立最終的股票發行價格。通常在掛牌當天，在聯交所交易大堂會舉行一個簡單而隆重的掛牌儀式。

主板上市基本要求

有意在香港上市的企業須向香港聯交所提出申請，在香港主板上市的程序及規定載于《上市規則 主板》。

其基本要求如下

企業需符合下列三個測試要求之一

盈利測試

? ? 3年稅后盈利 ≥ 5,000萬港元

首2年稅后盈利3,000萬港元，近1年稅后盈利2,000萬港元

市值/收入測試

? ? 市值 ≥ 40億港元；

及最近1年收入 ≥ 5億港元

市值/收入測試/現金流量測試

? ? ? 市值 ≥ 20億港元；

及最近1年收入 ≥ 5億港元；

及前3年累計現金流入 ≥ 1億港元

營業紀錄要求

? ? ? 3年(如符合市值/收入測試，可短于3年)在基本相同的管理層下管理運作

最近1年須在基本相同的擁有權及控制權下運作

管理層要求及股東承諾

管理層要求：

? ? 必須有3名獨立非執行董事

必須設立審核委員會

股東須承諾： ? 上市文件披露至上市后首6個月內不會出售其在公司的權益

管理層承諾：

? 在上市后12個月內，不出售其在公司的權益，以導致其不再是公司的控股股東，維持最少30%的公司權益

認可司法地區

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 澳大利亞

百慕大

巴西

英屬維爾京群島(BVI)加拿大阿爾伯達省

加拿大不列顛哥倫比亞省

加拿大安大略省

開曼群島

中國

德國

香港

意大利

日本

澤西島

盧森堡

新加坡

英國

最低公眾持股量

? ? ? 上市時公眾持股量不低于5,000萬港元；

上市時公眾持有的股份數量占發行人已發行股本總額的25%以上；

如果上市時的市值超過100億港元，聯交所可能會將公眾持股量降到15%至25%之間

其他要求

? ? ? ? 控股股東或董事可進行與公司有競爭的業務，但必須全面披露

不可以選擇純以配售形式上市

公開認購部分須全部包銷

公司上市后首6個月內不能發行新股

創業板上市基本要求

有意在香港創業板上市的企業須向香港聯交所提出申請，相關程序及規定載于《創業板上市規則》。

其基本要求如下

財務要求

? ? ? 沒有盈利要求

過去2個財政的經營業務所得現金流入≥2,000萬港元

上市時市值≥1億港元

營業紀錄要求

? ? ? 2年

在基本相同的管理層下管理運作

最近1年須在基本相同的擁有權及控制權下運作

管理層要求及股東承諾

管理層要求：

? ? 必須有3名獨立非執行董事

必須設立審核委員會

股東須承諾：

? 上市文件披露至上市后首6個月內不會出售其在公司的權益

管理層承諾：

? 在上市后12個月內，不出售其在公司的權益，以導致其不再是公司的控股股東，維持最少30%的公司權益

認可司法地區

? ? ? ? ? 澳大利亞

百慕大

巴西

英屬維爾京群島(BVI)加拿大阿爾伯達省 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 加拿大不列顛哥倫比亞省

加拿大安大略省

開曼群島

中國

德國

香港

意大利

日本

澤西島

盧森堡

新加坡

英國

最低公眾持股量

? ? ? 上市時公眾持股量不低于3,000萬港元；

上市時公眾持有的股份數量占發行人已發行股本總額的25%以上；

如果上市時的市值超過100億港元，聯交所可能會將公眾持股量降到15%至25%之間

其他要求

? ? ? ? 控股股東或董事可進行與公司有競爭的業務，但必須全面披露

可以選擇純以配售形式上市

無包銷規定

公司上市后首6個月內不能發行新股

第三篇：香港上市基本程序

香港上市基本程序

1、變更身份，由國內企業變成“境外身份企業”。如：注冊香港、百慕大、開曼公司。

2、資產重組，做好各種報表和材料。

3、向中國證監會報送：“企業香港上市申請報告”，省級政府同意企業香港上市文件，香港投資銀行對公司境外上市的推薦報告。

4、中國證監會審核，出具“不反對意見函”。

5、向香港證券監管機構或交易所提交發行上市初步申請5個工作日前，應將初步上市申請內容報證監會備案。

6、向香港證券監管機構或交易所提交發行上市初步申請。

7、公司向香港證券監管機構或交易所提交發行上市正式申請10個工作日前，須向證監會報送公司章程、招股說明書、法律意見書、審計報告、資產評估報告、盈利預測報告、發行上市方案等文件，證監會在10個工作日內給予審核批復。

8、向香港證券監管機構或交易所提交發行上市正式申請。

9、路演，到香港、新加坡等各地基金公司的經理兜售、推銷，直到公開發行，并在香港交易所掛牌上市。基本原則：

1、申請人適宜上市。

2、證券發行、銷售是以公平、有序的行式進行。

3、必須有向投資者及公眾人士提供足夠資料。

4、證券所有持有人均受到公平、平等對待。

5、發行人的董事在整體上本著股東利益行事。先決條件：

1、發行人及其業務必須為聯交所認為適宜上市者

2、發行人或其集團必須在管理層的管理下，具備不少于3個財政的營業記錄，最近一年盈利不少2000萬港元，后兩后累計盈利不少于3000萬港元。

3、上市預計市值不少于1億港元，公眾持股不少于5000萬港元。

4、為確保上市證券有一個的公開市場：必須有25%公眾人士持有，如市值超過40億港元，比例可在10-25%；每發行100萬港元，須不少3名持有人，而持有人數目最少為100名。

5、符合香港結算公司定下的資料，在中央結算系統寄存、交收、結算。

第四篇：創業板上市流程

北京資產評估有限責任公司證券評估機構

一、企業上市流程 企業上市流程

企業改制、發行上市牽涉的問題較為廣泛復雜，一般在企業聘請的專業機構的協助下完成。企業首先要確定券商，在券商的協助下盡早選定其他中介機構。股票改制所涉及的主要中介機構有：證券公司、會計師事務所、資產評估機構、土地評估機構、律師事務所。

二、企業上市程序

1.改制階段

2.輔導階段

3.申報材料制作及申報階段

4.股票發行及上市階段

三、企業上市流程－改制階段

（一）擬改制公司－各有關機構的工作內容

擬改制企業一般要成立改制小組，公司主要負責人全面統籌，小組由公司抽調辦公室、財務及熟悉公司歷史、生產經營情況的人員組成，其主要工作包括：

全面協調企業與省、市各有關部門、行業主管部門、中國證監會派出機構以及各中介機構的關系，并全面督察工作進程；

配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預測編制及資產評估工作；

與律師合作，處理上市有關法律事務，包括編寫公司章程、承銷協議、各種關聯交易協議、發起人協議等；

負責投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；

完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關批文，并負責新聞宣傳報道及公關活動。

（二）方案確定

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54券商和其他中介機構向發行人提交審慎調查提綱，由企業根據提綱的要求提供文件資料。通過審慎調查，全面了解企業各方面的情況，確定改制方案。審慎調查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設計的，也是制作申報材料的基礎，需要發行人全力配合。

（三）分工協調會

中介機構經過審慎調查階段對公司了解，發行人與券商將召集所有中介機構參加的分工協調會。協調會由券商主持，就發行上市的重大問題，如股份公司設立方案、資產重組方案、股本結構、則務審計、資產評估、土地評估、盈利預測等事項進行討論。協調會將根據工作進展情況不定期召開。

（四）各中介機構開展工作

根據協調會確定的工作進程，確定各中介機構工作的時間表，各中介機構按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務審計、資產評估及各種法律文件的起草工作。

取得國有資產管理部門對資產評估結果確認及資產折股方案的確認，土地管理部門對土地評估結果的確認。國有企業相關投入資產的評估結果、國有股權的處置方案需經過國家有關部門的確認。

（五）準備文件

企業籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設立股份有限公司，主要包括：

公司設立申請書；

主管部門同意公司設立意見書；

企業名稱預核準通知書；

發起人協議書；

公司章程；

公司改制可行性研究報告；

資金運作可行性研究報告；

資產評估報告；

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54資產評估確認書；

土地使用權評估報告書；

國有土地使用權評估確認書；

發起人貨幣出資驗資證明；

固定資產立項批準書；

三年財務審計及未來一年業績預測報告。

以全額貨幣發起設立的，可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年財務審計報告。

市體改辦初核后出具意見轉報省體改辦審批。(7)召開創立大會，選董事會和監事會

省體改對上述有關材料進行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創立大會，選舉產生董事會和監事會。

（六）批準成立

工商行政管理機關批準股份公司成立，頒發營業執照在創立大會召開后30天內，公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準設立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設立登記。工商局在30日內作出決定，獲得營業執照。

四、企業上市流程－輔導階段

v在取得營業執照之后，股份公司依法成立，按照中國證監會的有關規定，擬公開發行股票的股份有限公司在向中國證監會提出股票發行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導，輔導期限一年。

輔導內容主要包括以下方面：

股份有限公司設立及其歷次演變的合法性、有效性；

股份有限公司人事、財務、資產及供、產、銷系統獨立完整性：

對公司董事、監事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進行《公司法》、《證券法》等有關法律法規的培訓；

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54建立健全股東大會、董事會、監事會等組織機構，并實現規范運作；

依照股份公司會計制度建立健全公司財務會計制度；

建立健全公司決策制度和內部控制制度，實現有效運作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

規范股份公司和控股股東及其他關聯方的關系；

公司董事、監事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動情況是否合規。

輔導工作開始前十個工作日內，輔導機構應當向派出機構提交下材料：

輔導機構及輔導人員的資格證明文件(復印件)；

輔導協議；

輔導計劃；

擬發行公司基本情況資料表；

最近兩年經審計的財務報告(資產負債表、損益表、現金流量表等)。

輔導協議應明確雙方的責任和義務。輔導費用由輔導雙方本著公開、合理的原則協商確定，并在輔導協議中列明，輔導雙方均不得以保證公司股票發行上市為條件。輔導計劃應包括輔導的目的、內容、方式、步驟、要求等內容，輔導計劃要切實可行。

輔導有效期為三年。即本次輔導期滿后三年內，擬發行公司可以山上承銷機構提出股票發行上市申請；超過三年，則須按本辦法規定的程序和要求重新聘請輔導機構進行輔導。

五、企業上市流程-申報階段

申報材料制作

股份公司成立運行一年后，經中國證監會地方派出機構驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。

申報材料由主承銷商與各中介機構分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內核后并將申報材料報送中國證監會審核。

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54會計師事務所的審計報告、評估機構的資產評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關內容提供法律及專業依據。

申報材料上報

初審

中國證監會收到申請文件后在5個工作日內作出是否受理的決定。未按規定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據國家有關規定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監會受理申請文件后，對發行人申請文件的合規性進行初審，在30日內將初審意見函告發行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內將補充完善的申請文件報至中國證監會。

中國證監督會在初審過程中，將就發行人投資項目是否符合國家產業江政策征求國家發展計劃委員會和國家經濟貿易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內，將有關意見函告中國證監會。

發行審核委員會審核

中國證監會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60日內，將初審報告和申請文件提交發行審核委員會審核。

核準發行

依據發行審核委員會的審核意見，中國證監會對發行人的發行申請作出核準或不予核準的決定。予以核準的，出具核準公開發行的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。

中國證監會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月

發行申請未被核準的企業，接到中國證監會書面決定之日起60日內，可提出復議申請。中國證監會收到復議申請后60日內，對復議申請作出決定。

六、企業上市流程－股票發行及上市階段

股票發行及上市階段

(1)股票發行申請經發行審核委員會核準后，取得中國證監會同意發行的批文。

(2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進行路演，按照發行方案發行股票。

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(3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

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第五篇：創業板上市條件

根據《創業板辦法》規定，創業板上市的公司必須同時符合下列條件：

1、盈利要求。創業板上市的公司必須符合下列條件之一：第一，最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長；第二，最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。

2、資產規模及股本要求：創業板上市的公司最近一期末凈資產不得少于2000萬，公司資產不得全部或者主要為現金、短期融資或者長期融資，發行后的股本總額不少于3000萬；主板是要求最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%，發行前的股本總額不少于3000萬。

3、對董事、高管及實際控制人的要求：創業板上市的公司只要求在最近兩年內主營業務和董事、高級管理人員均沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更，較主板的三年未發生重大變更的要求縮短。除此之外，《創業板辦法》還要求“發行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為。發行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在未經法定機關核準，擅自公開或者變相公開發行證券，或者有關違法行為雖然發生在三年前，但目前仍處于持續狀態的情形”，而且“發行人的控股股東、實際控制人應當對招股說明書出具確認意見，并簽名、蓋章”。

鑒于創業板企業成長性的特征，控股股東、實際控制人往往是創業企業的絕對靈魂和核心，其對創業企業的影響力遠勝于成熟公司。為避免“成也蕭何，敗也蕭何”的悲劇發生，切實加強對控股股東和實際控制人的監管要求，樹立其誠信觀念，增強其責任意識，對于創業板企業的公司治理無疑有著特殊的意義。