第一篇：人大商業(yè)銀行莊毓敏考試資料總結C4 現(xiàn)金資產(流動性)

第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產管理（流動性管理）

架構

1.商業(yè)銀行現(xiàn)金資產管理的目的和原則 2.存款準備金的管理 3.流動性需求與供給 4.流動性需求預測

5.流動性需求與來源的協(xié)調管理

導言：

商業(yè)銀行經(jīng)營對象是貨幣

資金來源性質和業(yè)務經(jīng)營特點—存款提取、貸款—保持流動性 現(xiàn)金資產—直接滿足流動性需求

1.商業(yè)銀行現(xiàn)金資產管理的目的和原則 A.現(xiàn)金資產的構成

狹義：庫存現(xiàn)金

廣義（一般）：現(xiàn)金+準現(xiàn)金 ①庫存現(xiàn)金

非盈利資產，防護費、保險費高，只保持必要最低額度 ②托收中的現(xiàn)金

銀行間確認與轉賬過程中的支票金額。是資金占用，規(guī)模取決于托收票據(jù)的數(shù)量和清算時間 ③在央行的存款 存款準備金

用于銀行的支票清算、資金轉賬，同拆、回購、央行階段、庫存現(xiàn)金增減都需要通過此賬戶。④存放同業(yè)存款

存放在其他銀行的存款、活期存款（隨時支用）便于銀行間票據(jù)清算和代理收付等業(yè)務往來 B.現(xiàn)金管理的目的、原則

目的：確保滿足流動性前提下，盡可能降低現(xiàn)金資產比重，適度規(guī)模 原因：

太少：流動性是銀行信譽的基本保證，流動性越好安全約有保證、避免擠兌、貨幣供給收縮 太多：機會成本大，非盈利

適度流動性是銀行經(jīng)營成敗的關鍵環(huán)節(jié)，是盈利性與安全性的平衡杠桿 原則：

①適度存量控制原則

存量適度現(xiàn)金管理的首要目標，同時要注意結構的內在合理性 ②適度流量調節(jié)原則 ③安全性原則

庫存現(xiàn)金是現(xiàn)金資產中唯一以現(xiàn)鈔存在的資產

安全保衛(wèi)、工作人員職業(yè)道德和業(yè)務素質、防災防盜 2.存款準備金的管理

存款準備金構成：法定準備金+超額準備金

法定準備金：保證資金充足，防止擠兌，央行宏觀調控的一般性貨幣政策工具 6% 超額準備金：日常支付、放貸，困村現(xiàn)金不足可隨時從該賬戶提取，是可用資金，是貨幣政策的近期中介指標，直接影響社會信用總量 A.法定準備金計算

（1）滯后準備金計算法—非交易性賬戶（變化幅度小）

第一周為計算基期周，第三周按照第一周應持有的準備金平均數(shù)保持準備金（2）同步準備金計算法—交易性賬戶（變化幅度大）

9.2-9.15（兩周）為計算期，算交易性賬戶存款的日余額，保持期從計算期的第三天（9.4）起，到計算期后第二庭（9.17），以存款平均余額為基礎計算 滯后+同步=一定時期內需繳納全部法定存款準備金 B.法定準備金頭寸管理

原則：西方央行賬戶存款無息，滿足法定要求下盡量使準備金賬戶最小化 要求：提前預測在準備金保持期內各種存款與庫存現(xiàn)金的變化狀況。C.超額準備金管理

是商業(yè)銀行最重要的可用頭寸，用來投資、貸款、清償債務、提取業(yè)務周轉的準備資產 影響超額準備金需求的因素： ①存款波動

若存款大量流出無足夠超額準備金—出售證券、催收貸款、向央行借款—減少收益增大成本 超額準備金保有數(shù)量與預期存款流出量、不確定系數(shù) 正相關 ②貸款的發(fā)放與收回

取決于貸款的使用范圍：在本行開戶的貸款發(fā)放收回不影響央行存款，在他行開戶影響 ③其他因素

向央行借款與還款對比、同業(yè)往來（應付應收）、法定存款準備金變化（此消彼長）超額準備金的調節(jié)

途徑：同業(yè)拆借、短期證券回購、商業(yè)票據(jù)交易、央行融資、商銀系統(tǒng)內資金調度、出售其他資產

3.流動性需求和供給

商業(yè)銀行管理的本質：解決利潤最大化與資產流動性之間的矛盾 A.流動性需求及其種類

包括：儲戶提現(xiàn)需求+貸款戶貸款需求（1）短期流動性需求

季節(jié)性因素是影響存款變化和貸款需求波動的主要因素 一般來說，銀行的貸款對象多為其存款客戶，流動性需求的季節(jié)性變動過程也是存款與貸款相互影響的過程，如果客戶比較單一，季節(jié)性的流動性需求將表現(xiàn)的尤為明顯

重要客戶的短期行為會對銀行的流動性狀況產生影響，影響程度與銀行規(guī)模密切相關 具有可預測性—歷史資料（2）長期流動性需求 課本P94（3）周期流動性需求

長期現(xiàn)金需求，經(jīng)濟周期波動引發(fā)，政治壓力與法規(guī)限制加劇

很難預測，也不是單個銀行所能控制的，要求持有大量低盈利流動資產 措施：

①比較本期與繁榮期所使用信用額度來預測貸款的周期性波動

②根據(jù)存款與利率水平、利率變動與利率上限等指標之間的相關性來預測存款的流入流出 ③及時評估存款流出的波動性與貸款者信任程度降低的程度，估測流動性 ④特定統(tǒng)計程序提出存款與貸款賬戶時間序列中的季節(jié)性與長期性影響，預測需求壓力狀況（4）臨時流動性需求 難以預測的不尋常事件引發(fā) 比如信任危機引發(fā)擠兌、資金來源突然中斷

要求充足的現(xiàn)金儲備—分析資金來源結構，來源多樣化，流動性計劃，偶發(fā)事件應對 B.流動性供給

組成：①資產負債表中存儲流動性②金融市場上“購買”流動性 現(xiàn)金資產直接形成流動性供給

資金頭寸：現(xiàn)金資產中可供商業(yè)銀行直接、自主運用的資產（1）可用頭寸（可用現(xiàn)金）

=現(xiàn)金資產-法定準備金，包括庫存現(xiàn)金、超額準備、同業(yè)存款（2）基礎頭寸

=庫存現(xiàn)金+超額準備金，（兩個組成部分可以相互轉化，本質上沒有區(qū)別）最具流動性，隨時使用，一切資金結算的最終支付手段 對客戶存款清算、對同業(yè)/央行清算都是用這個（3）可貸頭寸

可直接用于放貸和投資的資金，是盈利性資產的基礎 源于基礎頭寸，超過正常運轉需要限額部分是可貸頭寸

銀行存款和其他負債的增加、貸款按期收回是擴大可貸頭寸的主要渠道 4.流動性需求的預測

流動性需求與供給的影響因素P97 預測方法：（1）因素法

存貸款業(yè)務的變化時影響銀行流動性的主要因素

影響存貸款的因素：宏觀經(jīng)濟運行、貨幣政策導向、圍觀個體行為、主管偏好

貸款變化：GDP預期增長率、企業(yè)預期利潤率、貨幣供應預期增長率、預期優(yōu)惠貸款利率、商業(yè)票據(jù)利率、預期通脹率

存款變化：個人收入預期增長率、社會商品零售額預期增長率、貨幣供應量預期增長率、貨幣市場存款預期收益率、預期通脹率

資金頭寸需要量=預計貸款增量+應繳存款準備金增量-預計存款增量（2）結構法

分析存貸款資金結構及其變化趨勢預測未來的流動性需求 存款按被提取的可能性分為三類：

①游動性貨幣負債：對利息率變動極為敏感的負債，隨時可能提取 ②脆弱性貨幣負債：大額存款+非存款負債賬戶，近期有可能提取 ③穩(wěn)定性貨幣負債：被提取的可能性很小，核心負債（核心存款）

負債流動性需要量=a*（游動性貨幣負債-法定準備金）+b*（脆弱性貨幣負債-法定準備金）+c*（穩(wěn)定性貨幣負債-法定準備金）

銀行的總流動性需求=負債的流動性需求+貸款的流動性需求（新增貸款額）（3）流動性指標法

反應整體流動性，通過與同業(yè)平均對比流動性指標來估算 ①現(xiàn)金指標=（現(xiàn)金+同業(yè)存款）/總資產 ②流動證券比率=政府證券/總資產

③無風險資產比率=（現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府證券）/總資產 ④同業(yè)拆借凈值率=（同業(yè)拆出-同業(yè)拆入）/總資產

⑤流動資產比率=（現(xiàn)金+政府證券+同業(yè)拆借凈額）/總資產 ⑥能力比率=（貸款+租賃凈額）/總資產 ⑦游動性貨幣率=貨幣市場資產/貨幣市場負債

貨幣市場資產：現(xiàn)金、短期政府證券、同業(yè)拆借、回購協(xié)議證券

貨幣市場負債：大額定期存單、歐洲梅園村單、歐洲美元存款、同業(yè)拆借和回購協(xié)議證券 ⑧短期投資比率=（短期同業(yè)存款+同業(yè)拆出+短期證券）/總資產 ⑨短期投資與敏感負債率=短期投資/敏感性負債

敏感性負債:10w美元以上的定期存款、外國機構存款、同業(yè)借貸、回購協(xié)議下的證券 10 核心存款比率=核心存款/總資產

核心存款=總存款-10W美元以上定期存款 11存款結構比率=活期存款/定期存款

12交易性存款率=交易性存款/非交易性存款

非交易性存款：以儲蓄為目的各種存款，流動性小 5.流動性需求與來源的協(xié)調管理 A.管理原則 ①進取型原則

出現(xiàn)流動性缺口時，通過主動負債方式滿足流動性需求，擴大經(jīng)營規(guī)模 關鍵看：介入資金成本是否>運用其所獲得收益

優(yōu)點：利于業(yè)務擴張，降低機構應成本，提高經(jīng)營效益

缺點：易收到市場心理因素影響，市場資金供給緊張時，籌資成本增加，難以籌集到足夠的資金，有一定風險

適合：實力雄厚的，在市場有良好信譽的銀行 ②保守型原則

流動性缺口出現(xiàn)，靠自身資產運轉、出售的方式滿足流動性需求

在資金需求的淡季，必須加大第二準備金比例，為資金需求高峰準備充足的流動性

優(yōu)點：資金調整、轉換不受/少受市場資金供求關系影響，不確定的資產需求增加時，可以可靠通過內部資金補足，風險小

缺點：成本高，第二準本金的保留必須是以其他利息較高的資產規(guī)模收縮為代價 使用：規(guī)模小、資金實力不夠雄厚的銀行 ③成本最低原則

選擇成本低、時間上可行性強的 B.管理方法 ①轉換資產

銀行一般通過持有流動性資產，主要是現(xiàn)金和可流通證券保持流動性，出現(xiàn)缺口變現(xiàn) 流動性資產：貨幣市場上能迅速變現(xiàn)不受損失的資產

包括：現(xiàn)金、準現(xiàn)金、同業(yè)拆出、政府短期債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、資金回購、其他到期期限與流動性需求相吻合的流動資產 流動性高、風險小、盈利能力差

金融資產出售要支付一定交易費用，市場價格下跌面臨損失，應提前腹肌 ②借入資金

風險最大、盈利最高的管理方式

渠道：央行再貼現(xiàn)、再貸款、同業(yè)拆入、證券回購、發(fā)行大額可轉讓定期存單、從國際金融市場借款、其他負債方式

優(yōu)點：銀行可以保留較少的流動性資產，更多資金投向高盈利資產項目/銀行資產規(guī)模和結構穩(wěn)定性增強，不必轉換資產滿足流動性

缺點：實際受到借款便利程度和借款利率制約—自身資金實力和市場信心 適合大型銀行 ③其他

例如購買具有在未來以法定價格賣出選擇權的長期證券，在有效轉移價格風險同時使長期證券具備流動性/抵押貸款標準化后出售/運用資本市場工具（如遠期商業(yè)票據(jù)等）C.管理效果衡量

反應管理是否成功的市場信號 ①公眾對銀行信心

②銀行股票價格是否穩(wěn)定

③發(fā)行大額可轉讓定期存單以及其他負債是否存在溢價風險 ④出售銀行資產有無損失

⑤能否滿足客戶的合理貸款需求 ⑥是否頻繁的從央行借款

第二篇：人大商業(yè)銀行莊毓敏考試資料總結C5 貸款

第五章 貸款政策與管理

架構

1.貸款的種類及組合 2.貸款政策與程序 3.貸款審查

4.貸款的質量評價

5.問題貸款的發(fā)現(xiàn)和處理

6.我國商業(yè)銀行信貸資產管理現(xiàn)狀

補充：議價銀行遇到財務困難，通常是放貸不能按時收回

原因：①管理不善②非法貸款動作③錯誤的信貸政策或者未曾預料的經(jīng)濟滑坡

1.貸款的種類及組合 A.貸款的重要性

西方資本市場發(fā)達—資金脫媒，我國資金融通高度依賴銀行體系，國內經(jīng)濟增長和衰退與銀行體系貸款發(fā)放規(guī)模高度相關，銀行功能主要靠發(fā)放貸款體現(xiàn)，微觀經(jīng)濟活動對銀行貸款高度依賴，存在很大風險，一旦出現(xiàn)不良資產風險，影響經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。我國商業(yè)銀行貸款活動占銀行總資產的2/3，貸款收益占總收入的3/4多，風險集中在信貸領域 B.貸款種類

①償還期限：活期貸款（通知貸款）/定期貸款（短、中、長）②保障程度：抵押貸款（擔保品）/信用貸款

③償還方式：一次還清/分期償還（金額大、期限長）

④貸款數(shù)量：批發(fā)（工商企業(yè)金融機構為經(jīng)營獲利貸款）/零售（個人）C.貸款的組合

每個銀行之間貸款構成差別很大，決定因素： ①銀行所服務的市場區(qū)域的特點情況

產業(yè)

地區(qū)：城市個人消費貸款 農村 生產貸款

②銀行規(guī)模

從成本和資金實力看，大銀行以大客戶為中心，小銀行以小客戶和個人零售為中心 銀行的資金規(guī)模決定銀行貸款限額

大銀行：房地產貸款、商業(yè)分期貸款又稱恩優(yōu)勢 中型銀行：信用卡貸款成本較低

小銀行：發(fā)放商業(yè)貸款成本較低，靠有效控制貸款損失，對客戶有更深了解

③很大程度上依賴于每筆貸款所提供的預期收益和銀行所能持有其他資產收益相比較的結果

2.貸款政策與程序 A.貸款原則：6C ①品質：借款人目的明確，有能力按時足額償還—記錄、信用評級 ②能力：申請借款資格和行駛法律義務的能力 ③現(xiàn)金：直接用于償還貸款—充足的現(xiàn)金流 ④抵押：抵押的資產質量、流動性、價值穩(wěn)定

⑤環(huán)境：借款人/行業(yè)近期發(fā)展趨勢、經(jīng)濟周期變化對借款人影響—信息檔案 ⑥控制：法律改變、監(jiān)管要求、是否合銀行質量標準 B.貸款政策 1)貸款業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略 2)貸款審批的分級授權

三個層次：一般信貸員：銀行的部門經(jīng)理/貸款委員會或高級管理層/董事會

3)貸款的期限和品種結構：最長期限、貸款期限與融資項目生產和資產轉換周期的一致性 4)貸款發(fā)放的規(guī)模控制：資金來源和資產組合狀況的制約 5)關系人貸款政策

關系人：商業(yè)銀行的董事、監(jiān)事、管理人員、信貸業(yè)務人員及其近親屬，上述人員投資或擔任高級管理職務的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟組織

不得給關系人發(fā)放信用貸款，擔保貸款條件不優(yōu)于同類 6)信貸集中風險管理政策

含義：向一個或一組關系密切的借款人發(fā)放的、未經(jīng)特別批準的、金額超過資本金一定比例的貸款，25% 表現(xiàn)：對某人/關聯(lián)借款人貸款金額過大；抵押品/貸款集中于某一個行業(yè)或某一類貸款 7)貸款定價

8)貸款的擔保政策 9)貸款檔案的管理政策 10)貸款的審批和管理程序 11)貸款的日常管理和催收政策 12)對所有貸款質量評價的標準 13)對不良貸款的處理

C.貸款的決策程序 見課本P112-113 D.貸款協(xié)議見課本P113-114 3.貸款審查

A.必要性：是銀行減少損失、降低貸款風險的重要環(huán)節(jié) 主客觀因素導致借款質量發(fā)生變化 B.貸款審查原則

①定期對所有類型貸款進行審查，大筆貸款審查周期短，小筆貸款隨機抽樣 ②借款人財務狀況關于還款能力

③貸款文件的完整性和貸款政策的一致性 ④銀行對抵押和擔保的控制程度 ⑤增大對問題貸款的審查力度 4.貸款的質量評價 A.貸款五級分類法

貸款的風險程度與撥備掛鉤，影響從利潤中提多少撥備，影響利潤 次級類開始算不良貸款，按照貸款償還的可能性劃分 ①正常類：充分把握按時足額還本付息

②關注類：目前有能力償還本息，存在不利因素（預警信號）

③次級類：還款能力出現(xiàn)明顯問題，按正常經(jīng)營收入（不能看其他收入）已不能足額償還 ④可疑類：及時執(zhí)行抵押或擔保也有一定損失

⑤損失類：采取所有可能措施和一切法律程序后還是無法收回或只能收回極少部分 B.貸款的分類過程 P116 C.貸款的分類結果 P117 D.貸款質量的量化指標

①不良貸款余額/全部貸款余額（三類分別算+一起算、分布和遷徙率、惡化趨勢）②（正常類貸款余額+關注類貸款余額）/全部貸款余額 分開比看安全程度、變化趨勢

③加權不良貸款余額/（核心資本+準備金）權重1%，3-5%，15-25%，50-75%，100% 反應銀行資本可能遭受侵蝕的程度和銀行消化這些損失的能力 ④其它比率

逾期貸款余額/全部貸款余額 重組貸款余額/全部貸款余額 停止計息貸款余額/全部貸款余額 歷史比較、同業(yè)比較

1999年前 一逾兩呆：逾期、呆滯、帶張 1999年后：五級 5.問題貸款的發(fā)現(xiàn)和處理 A.貸款發(fā)放后三種情況： ①正常還貸

②協(xié)議還款：按照銀行和借款人都能接受的方式重新調整貸款協(xié)議

③問題貸款：借款人不能在約定的期限內償還貸款，或者對于該貸款，銀行存在潛在的部分損失或者全部損失 B.問題貸款的產生因素 ①借款人自身的因素 ②借款人外界的因素 ③銀行自身的錯誤 C問題貸款的有效管理 ①問題的早期發(fā)現(xiàn)

三條防線：信貸員（第一）、貸款復核（有效非及時）、外部檢查（監(jiān)管部門/中介例如會計師事務所，太晚）

及早發(fā)現(xiàn)是管理問題貸款的關鍵 ②立即采取有效的措施 D 早期信號

（1）早期財務信號——滯后時間、財報頻率 ①杠桿作用：負債權益比率超過行業(yè)均值 ②獲利能力：總資產收益率

③流動性：流動比率、速凍比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率（2）早期非財務信息 ①企業(yè)管理風格的改變 ②行業(yè)、市場貨產品的變化

③信息獲取的變化—數(shù)據(jù)拖延、不充分 E.問題貸款處理程序

（1）銀行與借款人會面，商討合作，向借款人追加資金（2）不能追加資金時，雙方協(xié)商同意政策 ①減債程序和時間限制

②增加抵押品、擔保人、第二抵押 ③索取財務報告

④立即監(jiān)控抵押品和借款人

⑤建立損失—安全點（止損，在一定情況下啟動一定程序）（3）上述都不可，清算

破產有可能是企業(yè)逃避債務的方式，不得已才能用。破產清算，仍可能遭受損失，損失部分為呆賬

F.貸款呆賬準備金（稅后提取）

當一筆貸款成為銀行呆帳時候怎么進行賬務處理

定義：從銀行收入提取、用于彌補貸款損失的價值準備 唯一目的：彌補評估日貸款和租賃組合中的固有損失—穩(wěn)健

原則：①及時性（估計而非實際發(fā)生時）②充足性（隨時保持足以彌補損失的準備金）類型：

①普通呆賬準備金：貸款組合余額一定比例提取

資本性質，計入資本基礎；無法反應貸款真是損失，與貸款實際質量無關 ②專項準備金：貸款分類，各類不同比例提取

不計入資本基礎，按內在損失程度定比例，反應評估日貸款的真實質量，變動直接與貸款質量相關，與貸款數(shù)量無關

損失類100%，可疑類50%，次級類20%，關注類5%，正常類0% ③特別準備金：按貸款組合不同類別（國家行業(yè)地區(qū)）提取 普通呆賬準備金=（貸款總額-專項呆賬準備金）*規(guī)定比例 呆賬準備金總量=專項呆賬準備金+普通呆賬準備金 6.我國商業(yè)銀行信貸資產管理現(xiàn)狀 A.我國金融機構體系信貸資產增長

信貸增長與我國宏觀經(jīng)濟的緊縮寬松一致性較強

我國經(jīng)濟增長模式過度依賴投資，投資的資金供給渠道主要是銀行 貸款增長與銀行安全并不一致

B.銀行體系信貸資產結構——嚴重不均衡

①信貸業(yè)務主要集中在國有銀行，但是有分散趨勢

②其他商業(yè)銀行主要是股份制商業(yè)銀行快速發(fā)展，市場份額提高，競爭加劇 ③外資銀行在信貸市場份額占比不高，但呈現(xiàn)不斷增長態(tài)勢 C.國有商業(yè)銀行信貸資產質量

國有商銀資金主要來源是居民儲蓄存款，負債是硬負債

國有商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況和風險大小已同國有企業(yè)經(jīng)營狀況唇亡齒寒

2004以前信貸資產高速增長，但是資產盈利率持續(xù)下降——信貸資產質量在惡化

2004年對國有商業(yè)銀行改革：珠子補充資本金、股份制改造、不良資產剝離、發(fā)行上市 盈利能力逐漸提高

第三篇：人大商業(yè)銀行莊毓敏考試資料總結C3 負債

第三章：商業(yè)銀行的負債管理

架構

1.存款的種類和構成2.存款定價

3.非存款性的資金來源

4.商業(yè)銀行負債成本管理

5.我國商業(yè)銀行負債結構分析

背景：20C70S后，開始注重資金來源管理：競爭加劇、新產品、同質化—存款減少，銀行業(yè)地位下降

充足和穩(wěn)定的資金來源是保證銀行生存與發(fā)展的關鍵

銀負債目的：①維持銀行資產的增長率②保持銀行流動性

目標：最低成本、適當規(guī)模

1.存款的種類和構成A.存款種類

（1）交易賬戶

定義：私人/企業(yè)為交易目的開立的支票賬戶

形式：

①活期存款（支票存款）

西方儲蓄銀行和其他金融機構也能經(jīng)營。通過活期存款流通的支票占貨幣流通量的主要部分。資金來源中最具波動性、罪不可預測的部分。不付息，競爭強。

②可轉讓支付命令賬戶(NOWs)

對個人、非營利機構，按平均余額付息活期存款，轉賬付款用支付命令不用一般支票，可提款、背書轉讓

③貨幣市場存款賬戶(MMDA)

Q條例（活期存款不付息、利率上限），介于儲蓄存款和活期存款之間

NOWs和MMDA在西方普遍

④自動轉賬制度ATS

同時開儲蓄賬戶和活期存款賬戶，屬于轉賬賬戶，付費

（2）非交易賬戶（儲蓄賬戶）

①儲蓄存款

個人 不是用支票而用存單 定活兩種 不能裝讓不能透支

②定期存款

利于商業(yè)銀行長期放款和投資

不能轉讓流通，可以抵押，但是現(xiàn)在有大額可轉讓定期存單（公司、養(yǎng)老金、政府、個人的主要投資對象）

B.存款構成穩(wěn)定性：

核心存款：穩(wěn)定性強、對市場利率和外部經(jīng)濟變化不敏感的荀寬

交易存款賬戶和不流通的定期存款賬戶，降低市場風險

OP易變性存款

存款利率

①與存款期限有關

②與銀行經(jīng)營實力有關：大銀行規(guī)模大，綜合經(jīng)營成本低、安全性高，支付利率低—并購

③銀行的經(jīng)營目標：高利率爭奪市場份額

矛盾：存款利率是銀行經(jīng)營成本的主要部分；存款是維持銀行經(jīng)營的核心

銀行必須在增長和盈利之間選擇

2.存款定價

P68圖

（1）成本價利潤法

每單位存款的服務價格=每單位存款服務的經(jīng)營支出+非配到銀行存款的總支出+售出每單位存款的計劃利潤

計算P69

（2）邊際成本定價法

優(yōu)于加權平均—浮動利率

權衡貸款利率（邊際收益率）與邊際成本率（總成本變動額/新增籌資額）相等為最佳存款利率 計算見P70

存款的其他定價法

（3）其他

①不同客戶不同價格

根據(jù)銀行存款平均余額 和 客戶對存款的運用情況鼓勵大額儲戶和存款使用頻率低的 ②根據(jù)客戶與銀行關系定價

購買多項服務給予喲會，增強客戶對銀行依賴和存款穩(wěn)定性

3.非存款性的資金來源

（1）同業(yè)拆借

短期資金最簡便方法

西方央行對商業(yè)銀行存款準備金不支付利息，閑置頭寸拆借盈利

我國支付利息，拆借主要補充準備金不足和保持銀行的流動性，只有拆借資金所得高于存款準備金利率才劃算。

程序：P72-73

拆借利率雙方商定，我國實現(xiàn)了市場化，保險公司加入拆借

隔夜拆借（不需要抵押）、定期拆借（需要抵押，有書面協(xié)議）

我國限制拆借資金用途：只能用于臨時調度頭寸，不能用于彌補信貸缺口、長期占用、固定資產投資

（2）央行貼現(xiàn)借款

商業(yè)銀行持票據(jù)申請抵押貸款/再貸款（信用貸款）

緊縮政策——調高貼現(xiàn)率

（3）證券回購

政府短期債券（安全、流動）

操作P74

（4）國際金融市場融資

歐洲貨幣存款市場、中長期、利率參考LIBOR

（5）中長期債券

利息成本比其他方式高，促使銀行經(jīng)營高風險業(yè)務，但資金穩(wěn)定性強。

西方鼓勵，我國限制。融資比例低

非存款性資金來源規(guī)模的確定：

銀行資金缺口=當前和預計未來的貸款與投資需求-當前和預計的存款量

用非存款性資金來源彌補缺口

取決于存款量和需求量之間關系

考慮因素：成本、風險、法規(guī)

成本：央行貼現(xiàn)低，中長期債券高

風險：固定利率高，浮動利率低

4.商業(yè)銀行負債成本的管理

A.成本分類

（1）利息成本

固定利率下，利率波動帶來風險；可變利率下，成本預測和管理困難

（2）營業(yè)成本

花費在吸收負債上的除利息外的一切開支。活期存款利息少但服務成本高；大額可轉讓存單和短期借款不需要服務，只需要廣告促銷費

（3）資金成本：

=利息成本+營業(yè)成本

資金成本率=資金成本/吸收的資金

①某類負債或資金來源（居民存款/保險公司存款/企業(yè)存款）資金成本②總資金成本 同業(yè)比較（橫向比較）

（4）可用資金成本

銀行實際可以用于貸款和投資的資金，總資金來源-法定存款準備-必要儲備金

（庫存現(xiàn)金、央行存款、關聯(lián)行或往來行存款）

可用資金成本率=資金成本/可用資金

存款可用資金成本率=存款資金成本/可用存款資金總額

各種存款之間的對比/總可用資金成本歷史/同行

（5）有關成本

與增加負債有關但未包括在上述成本中的成本

①風險成本：負債增加提高資產負債率引起風險增加而付出的代價

②連鎖反應成本：銀行對新吸收負債增加服務和利息支出而引起對原有負債增加的開支。吸收存款尤為明顯。為爭存往往加息和提供服務，增加開支。

B.成本的分析方法

（1）歷史加權平均成本法

銀行總資金來源的單位加權平均成本=（資金來源數(shù)量*對應單位成本）/資金總量 用于對不同銀行的各種負債成本的對比分析、同一銀行歷年負債成本的變動分析。缺點：沒有考慮未來利息成本的變動

優(yōu)勢：評價銀行過去經(jīng)營狀況，與同等規(guī)模銀行的平均借入成本和資產收益率相比較，更容易說明銀行的支出和利潤為什么不同于其他銀行

加權平均成本變化取決于四個因素：

①負債利息率②其他成本率正比

③可用資金比率 反比

④負債結構

（2）邊際成本法

銀行增加一個單位的資金所支付的成本

對決定資產價格很有用

使資產收益率目標略高于邊際成本，以彌補違約風險損失和支付股東應得報酬

反應各種負債的相對成本

MC（邊際成本）=（△利息+△其他開支）/△資金

若X用于補充現(xiàn)金資產，不能算作盈利資產，則實際邊際成本

MC=（△利息+△其他開支）/（△資產-X）

加權平均成本法：能夠準確評價一個銀行的歷史經(jīng)營狀況；來源不同時，采用平均邊際成本更能反映總新增資金成本

單一資金的邊際成本法：選擇一種資金來源；盈利資產定價

5.我國商業(yè)銀行的負債結構分析

A.我國商業(yè)銀行存款的構成(1)負債經(jīng)營的核心大多在存款上

(2)以儲蓄存款（居民存款）為主，資金來源比較穩(wěn)定

(3)活期存款占比第二，但有所下降—產品創(chuàng)新帶來存款定期化傾向

(4)銀行體系內部市場結構正在發(fā)生變化，股份制商業(yè)銀行及其他類型的商業(yè)銀行近年來得到快速發(fā)展，導致存款市場結構改變，市場壟斷局面正在逐漸消除

B.我國商業(yè)銀行的負債結構

①存款依然是商業(yè)銀行資產運作最重要資金來源，說明商業(yè)銀行要擴張資產業(yè)務必須依靠存款市場的競爭。

②存款占負債總額比重發(fā)生下降趨勢—負債結構正在該表

③資金來源渠道的單一和對存款的過度依賴并存，兩者互為因果

不利于提高抗風險能力，一旦存款流失，面臨較大流動性風險。無法根據(jù)資產結構的調整和客戶資金需求的改變調整負債結構

④市場競爭加劇，壟斷程度降低

⑤在對中央銀行負債上，國有銀行優(yōu)勢依然明顯，國有商銀應盡快實現(xiàn)負債結構多樣化

C.西方國家負債結構變化

①存款負債的比重在降低，非存款類資金來源比重逐步上升

②存款中定期存款比重上升，活期存款比重下降

評價：為銀行經(jīng)營長期信用創(chuàng)造必要條件、資金來源穩(wěn)定降低流動性風險；成本提高，迫使經(jīng)營風險更大投資和貸款

D.我國應該怎樣改進負債結構：

改變負債結構單一局面，適當增加商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的規(guī)模，穩(wěn)定資金來源，協(xié)調商業(yè)銀行資產負債的綜合管理

第四篇：人大商業(yè)銀行莊毓敏考試資料總結C2 資本

第二章 商業(yè)銀行的資本管理 架構

1.銀行資本的性質和作用 2.資本的構成

3.資本充足與銀行穩(wěn)健 4.資本的籌集與管理

1.銀行資本的性質和作用 A.銀行業(yè)面臨的主要風險

①信用風險（我國主要風險，存貸業(yè)務是我國商業(yè)銀行的主業(yè)）定義：銀行借款人或交易對象不能履約的可能性。包括對方信用等級下降使得銀行資產貶值。存在于所有業(yè)務中，信貸業(yè)務的信用風險最大 ②利率風險（價格變動）

定義：市場利率變動使銀行籌集或運用資金可能遭受的損失 表現(xiàn)：籌集或運用資金的時機或方式不當 利率市場化要求銀行管理利率風險 ③匯率風險

定義：匯率變動造成銀行資產負債實際價值變動的損失 ④經(jīng)營風險

定義：日常經(jīng)營中自然災害、意外事故引起的風險

存在于各業(yè)務環(huán)節(jié)，根源多為人為因素，多變性、不確定性、突發(fā)性 ⑤流動性風險（最重要的風險，看頭寸）定義：商業(yè)銀行掌握的可用于及時支付的流動性資產無法滿足支付需要，從而使其喪失清償能力的可能性。是破產倒閉的直接原因，其他風險通過流動性風險形式爆發(fā)，要與控制其他風險結合

B.銀行資本的多種功能

（1）關鍵作用：吸收意外損失、消除銀行的不穩(wěn)定因素

（2）吸收銀行的經(jīng)營虧損，維持正常經(jīng)營，為避免破產緩沖。資本金是旨在保護債權人免遭損失的“緩沖器”

（3）銀行的注冊、組織營業(yè)、存款進入前的經(jīng)營活動 提供啟動資金

（4）樹立公眾對銀行的信心（對高負債銀行，是決定銀行經(jīng)營穩(wěn)定性的直接因素），向債權人顯示實力

（5）為銀行擴張、新業(yè)務、發(fā)展提供資金

（6）作為銀行增長的監(jiān)測者，保證單個銀行增長的長期可持續(xù) 2.資本的構成

A.銀行資本的類型

銀行資本（長期性資金）來源 ①商業(yè)銀行創(chuàng)立時籌措的資本 ②經(jīng)營利潤的一部分 分類：

①實收資本（股本）

銀行投資者實際投入銀行的資本，股份制銀行—股本（分為普通股、優(yōu)先股）②資本公積

定義：由投資者/其他投入，所有權歸屬投資者，但不構成銀行實收資本的那部分資本/出資 構成：

資本（股本）溢價：銀行投資者投入的資金超過其在注冊資本中所占份額的部分 接受非現(xiàn)金資產捐贈準備、接受現(xiàn)金捐贈、股權投資準備（銀行對被投資單位持股）、外幣資本折算差額（外幣投資匯率變動）、關聯(lián)交易差價（失公允差額）、其他 ③盈余公積

定義：從凈利潤提取的各種積累資金

內容：法定盈余公積、任意盈余公積、法定公益金（職工福利）④未分配利潤

前實現(xiàn)留待以后分配的結存利潤 ⑤重估初配

對固定資產重估時，公允價值與賬面價值差額 ⑥權益準備金（銀行的一般準備）

根據(jù)全部貸款余額議定比例計提，用于彌補尚未識別的可能性損失的準備 ⑦次級債務

固定期限（>=5年），不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失（除倒閉清算），求償權排在存款和其它負債之后的長期債務。由銀行或第三方提供擔保的次級債務不計入資本 B.《巴塞爾協(xié)議》對資本的規(guī)定

國際清算銀行 《關于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的協(xié)議》 對資本的規(guī)定：

商業(yè)銀行資本與貸款風險相聯(lián)系。

銀行資本的主要作用是消化吸收銀行損失，免于倒閉

銀行資本構成應取決于資本吸收損失能力而非資本的不同形式

銀行主要風險是資產風險，將資本與資產風險相聯(lián)系目的：銀行能消化吸收客戶違約損失，包括表外業(yè)務風險損失 主要思想：

商業(yè)銀行最低資本由商業(yè)銀行資產結構形成的資產風險決定，愛嬋風險越大，最低資本額越高；銀行主要資本是股本（核心資本）；最低資本限額：風險資產的8%，核心資本>=風險資產的4%；國際間的銀行業(yè)競爭應使銀行資本金達到相似水平資本的具體構成——核心資本、附屬資本 1.核心資本：

①股本：普通股（可變收益，支付取決于決策層）、永久非累積優(yōu)先股（固定股息、不能稅前扣除、義務先于普通股）

②公開儲備：保留盈余/其他盈余（股票發(fā)行溢價、未分配利潤、公積金）2.附屬資本：

①未公開儲備（隱蔽準備）：未公開但已反映在損益表上為銀行監(jiān)管機構所接受的儲備 ②重估準備：對記入資產負債表的銀行自身房產的正式重估和自有隱蔽價值的資本的名義增值

③普通準備金：防備未來一切虧損設立，不包括為已確認的損失和價值明顯下降的某項資產而設立的準備金

④混合資本工具：股本性質+債務性質的資本工具，能在不能清償下承擔損失維持經(jīng)營，如永久性債務、強制性可轉換債務

⑤長期附屬債務：資本債券+信用債券，部分替代資本職能，只有5年——才可以算如附屬資本，比例不能超過核心資本的50%。為固定資產籌資，求償權在存款人后，銀行破產損失先由它沖銷，再由保險公司/存款人承擔。債務成本低，可稅前扣除，破產前不能沖銷營業(yè)損失，有固定期限，最終還是要付息，增大銀行破產可能性。

3.扣除：①商譽②對從事銀行業(yè)務和金融活動的附屬機構的投資（避免交叉控股，哦你故意資本來源在一個集團中重復計算“雙重杠桿效應”，避免跨國銀行利用全球網(wǎng)絡調撥資金規(guī)避管制/投機）

C 銀行規(guī)模與資本構成

大銀行：股票溢價、未分配利潤（主）>長期債務、普通股

西方越來越多使用次級票據(jù)、次級債務（長期債務資本），求償權僅次于儲戶，不在存款保險公司保險范圍內，大銀行信譽有兩，易以此籌資

小銀行：自身未分配利潤，較少從金融市場獲得資本。小銀行提高自己資本充足來顯示安全性，所以資本充足往往比大銀行好！我國商業(yè)銀行的資本構成：

（1）核心資本： ①實收資本（普通股）②資本公積③盈余公積④未分配利潤⑤少數(shù)股權（2）附屬資本：①重估儲備②一般準備③優(yōu)先股④可轉債⑤長期次級債務

（3）資本扣除項：①商譽②對未合并報表的銀行機構的資本投資③對非自用不動產、非銀行金融機構和企業(yè)的資本投資

（少數(shù)股權：合并報表時，包括在核心資本中的非全資子公司的少數(shù)股權，子公司凈經(jīng)營陳國和凈資產中不以直接或間接方式歸屬母行的部分

長期次級債務：5年+，普通的、無擔保的、不以銀行資產為抵押或質押的長期次級債務工具，到期前最后5年，每年計入比例折扣20%）

我國四大國有商業(yè)銀行（中農工建）上市與未上市對比：（1）上市前，資本主要來源依賴實收資本

上市后，資本結構改善，實收資本只占總資本的50%左右

（2）上市前，盈利能力差—盈余公積和未分配利潤對銀行資本的貢獻很小，上市后提高 3.資本充足與銀行穩(wěn)健

風險來源：中國主—宏觀經(jīng)濟波動 美國主—內部管控 宏觀：宏觀經(jīng)濟下滑會暴露銀行風險

微觀：銀行的資本充足率、流動性、資產負債結構（期限錯配）A.資本與銀行倒閉風險

資本不是越多越好：資本規(guī)模與股東利益存在矛盾

資本收益率=稅后資產收益率/資本與資產比例

銀行倒閉危機：營利資產損失超過銀行資本總量 B.資本充足與銀行穩(wěn)健經(jīng)營

資本充足知識相對銀行資產負債狀況而言，并不意味沒有倒閉風險 資產負債表看：

①資本充足率=資本/自殘

②流動資產與流動負債是否匹配 判別銀行資本充足程度的因素：

①管理質量②資產流動性③歷史收益、收益留存余額④銀行股東情況⑤營業(yè)費用⑥經(jīng)營活動效率⑦存款變化⑧當?shù)厥袌鲂星棰豳Y本規(guī)模 C《新巴》對資本充足的測定

8%最低資本充足率、監(jiān)管部門對資本充足率進行監(jiān)督檢查 信用風險+市場風險（匯率、利率價格）+操作風險（內部程序、人員、系統(tǒng)、外部事件；NEW；包括法律風險，不包括策略風險、聲譽風險）（可能性、損失率、量化）市場風險計提方法不變，信用、操作風險：標準法、內部評級法 標準法：外部評級公司，而非OECD 內部評級：管理水平高的商業(yè)銀行采用銀行內部對客戶和貸款的評級結果確定，必須經(jīng)過監(jiān)管批準，初級只自己估計違約率，高級全部自己估計 《新巴》最低資本要求P33-40 1988第一個巴塞爾協(xié)議，《新巴》2004公布2006開始實施 權數(shù)、轉換系數(shù)P42-44 《新巴》主要精神：①最低資本要求②監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查③市場紀律 《新巴》對我國銀行業(yè)風險資本監(jiān)管的意義

（1）改革銀行業(yè)治理結構，提高銀行業(yè)風險資本監(jiān)管水平，挑戰(zhàn)現(xiàn)有監(jiān)管體系（2）使中國銀行業(yè)資本金不足更加突出（不良資產積累是主因）（3）內部評級法使我國著手建立完善的內部風險評級體系（4）引導我們從單一的信用風險管理轉向全面風險管理 4.資本的籌集與管理 A.銀行資本的規(guī)模

衡量方法：①賬面資本（GAAP）②管理資本（RAP）③市場價值資本（MVC）GAAP=總資產賬面價值-總負債賬面價值（不準確）

RAP=股東股權+永久優(yōu)先股+貸款與租賃損失儲備+可轉換次級債務+其他（監(jiān)管會計原理）MVC=銀行資產的市價（MVA）-銀行負債的市價（MVL）最常用，上市銀行，與銀行股東和債權人等投資者關系最密切，并購使用

每天的MVC=每股股票現(xiàn)在市場價格*發(fā)行但并未償付的股票數(shù)量

（這種方法導致資本數(shù)字高度變動，但能很好反應銀行面臨風險的實際保護程度）B.銀行資本的需要量影響因素： ①有關法律規(guī)定

②宏觀經(jīng)濟形勢：銀行是順周期的，巴3逆周期儲備，國家/地區(qū)形勢

③銀行資產負債結構：負債流動性不同，資本儲備要求不同；資產質量高低（資產結構、期限、收益、風險）

④銀行的信譽：資金來源、危機時會不會發(fā)生擠兌 C.銀行最佳資本需要量

過高：財務杠桿比率下降，增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤 過低：增加對存款等其他資金來源的需求，邊際收益下降；引起市場對銀行盈利能力的懷疑，面臨客戶流失風險 P50-51圖片

影響因素：銀行的資產規(guī)模、資產負債機構、市場狀況 D 銀行的資本計劃（商業(yè)銀行日常資本管理）

第一階段：銀行的總體財務目標：規(guī)模、谷物范圍、增長和利潤目標 第二階段：銀行的資本需要量：增長利潤目標 第三階段：確定多少可以通過銀行利潤留成內部產生

第四階段：為最低成本籌資選擇籌資手段：發(fā)行股票債券要考慮市場條件和現(xiàn)有股東權益 銀行資本籌集圖P52 E.銀行資本的內部籌集 來源：未分配利潤

優(yōu)點：①免去發(fā)行成本，成本低②避免股東所有權、持股每股收益的稀釋 缺點：籌資數(shù)量受銀行本身限制 限制性條件：

①政府當局對銀行適度資本金規(guī)模的限制

資本比率要求提高，同樣的未分配利潤只能支持較小的資產增長 ②銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模

盈利水平提高，可提留未分配利潤增加，支持更高資產增長速度 ③銀行股利分配政策

收益保持率=現(xiàn)期保持的收益/稅后凈收入 股利支付率=現(xiàn)期股利/稅后凈收入 兩者之和為1 常見股利分配政策：

①剩余股利政策：有好投資機會時，先從盈余扣除投資所需權益資本，剩余盈余分配，保留較理想資本結構，使最綜合成本最低

②固定股利支付率政策：股利占盈余比率長期不變 銀行應保持鼓勵政策穩(wěn)定。

今年銀行收益下降，為穩(wěn)定股東投資，提高股利分配比，使依賴內部融資可能性變小 銀行資產持續(xù)增長模型：

持續(xù)增長率：由銀行內源資產所支持的銀行資產年增長率 SG=△TA/TAo 銀行資產持續(xù)增長率=資產增加額/總資產 TA=EC（資產=股本）

進一步得出SG與ROA（資產收益率）DR（紅利分配比例）EC/TA（資本收益率之間的關系 知道其中三個可以推出另一個 P54公式

F銀行資本的外部籌集

因素：對股東收益影響、外部融資成本、股東對銀行控制權、融資風險、市場行情、法規(guī) 方法：

①出售資產與租賃設備

出售資產并向低風險轉移—改善資本充足率 財產出售與租回—通貨膨脹與經(jīng)濟增長 ②發(fā)行普通股

不利因素：發(fā)行交易費高/原有股東控制權受損、分散控制權/杠桿作用降低，每股收益可能減少

需要考慮因素：其他外部融資可能/不同融資方式比較 中小銀行：不易在股市融資，新股對控制權削弱程度低 大銀行：容易在股市融資，成本高，更多其他外部融資選擇 ③發(fā)行優(yōu)先股

銀行倒閉，有優(yōu)先清償權，無表決權 可轉換優(yōu)先股一般用于銀行間的收購合并

承擔較高發(fā)行費用，有可能減少普通股息分配數(shù)額（優(yōu)先）④發(fā)行中長期債券

求償權在存款后、期限長

優(yōu)點：稅收優(yōu)惠，降低成本/所得收益超過利息成本可增加每股收益/不削弱股東控制權 缺點：法定付息壓力大/破壞公眾信心/利率風險

類型：資本票據(jù)—小額、7-15，金融市場或直接客戶/資本證券—面額大，15年以上/可轉換債/浮動利率長期債券/選擇性利率指數(shù) ⑤股票與債券互換

利率上升時，銀行發(fā)行股票，以市場價回購債券，增強資本實力，節(jié)約未來利息支付 每股收益最大化——選擇發(fā)行資本票據(jù)

第五篇：人大商業(yè)銀行莊毓敏考試資料總結C10 資產負債管理

第十章 商業(yè)銀行資產負債管理

架構

1.資產負債管理理論及其發(fā)展

2.利率風險及其類型

3.利率敏感行缺口管理

4.持續(xù)期缺口的衡量與管理

5.應用金融衍生工具管理利率風險

6.補充

1.資產負債管理理論及其發(fā)展

A.資產管理理論

背景：

①60S以前，競爭少，銀行資金來源穩(wěn)定

②資金來源結構固定，擴大資金來源的能動性很小

觀點：

①銀行資金來源的規(guī)模和結構式外生變量，完全取決于客戶存款的意愿與能力

②銀行不能能動地擴大資金來源，資產業(yè)務的規(guī)模與結構式自身能控制的，對資產規(guī)模、結構、層次管理是重點。

重點是資產業(yè)務，強調流動性第一

階段：

①商業(yè)貸款理論（自動情場理論、真實票據(jù)理論）亞當斯密 國富論

觀點：商業(yè)銀行資金來源主要是流動性強的活期存款，所以資產業(yè)務應該集中于短期自償性貸款（短期工商業(yè)流動資金貸款），以真實商業(yè)票據(jù)為抵押，以保持資產高度流動性

背景：商銀發(fā)展初期，企業(yè)規(guī)模小，主要依賴內部融資，借款集中于商業(yè)周轉性流動資金；最后貸款人央行未產生，銀行需要犧牲利益自保護，資金運用單一

優(yōu)點：奠定商業(yè)銀行經(jīng)營理論的重要原則：資金運用受制于資金來源的性質和結構（商業(yè)銀行資金運用遵循的基本準則）；強調銀行保持高流動性資金，為降低經(jīng)營風險提供理論依據(jù) 局限：沒有認識到活期存款余額具有相對穩(wěn)定性（續(xù)短為長），過多集中于盈利性較差的資產；護士貸款需求的多樣性；忽視貸款清償外部條件—自償性有限

②資產轉移理論

背景：短期證券市場的發(fā)展 莫爾頓

觀點：銀行流動性強弱取決于其資產迅速變現(xiàn)能力，保持資產流動性最好是持有可轉換資產。這類資產信譽好、期限短、流動性強。例如政府發(fā)行的短期債券

優(yōu)點：同樣強調高度流動性;擴大資產運用范圍，豐富資產結構

不足：過分強調可轉換資產，限制高盈利性資產運用；可轉換資產變現(xiàn)能力受經(jīng)濟景氣影響 ③預期收入理論

背景：二戰(zhàn)后西方各國經(jīng)濟恢復發(fā)展，凱恩斯主義，刺激經(jīng)濟，中長期、消費貸款擴大 觀點：銀行資產的流動性取決于借款人的預期收入，而不是貸款的期限長短，強調貸款償還與借款人未來預期收入之間的關系

優(yōu)點：為銀行拓展盈利性業(yè)務提供依據(jù)；資產運用范圍更為廣泛；突破傳統(tǒng)依據(jù)期限和可轉換性，豐富思想

不足：預期收入是主觀數(shù)據(jù)，存在偏差，增大風險

B.負債管理理論

20C50-60S

主張：銀行積極主動地通過借入資金方式維持資產流動性，支持資產規(guī)模擴張，獲取更高盈利

背景：

①西方戰(zhàn)后經(jīng)濟增長，金融市場發(fā)展，非銀行金融機構與銀行業(yè)在資金來源渠道和數(shù)量上競爭激烈

②30年代大危機后各國加強金融監(jiān)管，對利率實施管制—無法以利率吸收更多資金60年代通脹，投資渠道多元化，存款受威脅

③金融創(chuàng)新為銀行擴大資金來源提供了可能性—可轉讓定期存單、回購協(xié)議等

④存款保險制度的建立，激發(fā)銀行冒險精神和進取意識

優(yōu)點：使銀行流動性與營利性矛盾協(xié)調；流動性、安全性、盈利性并重；管理手段有了質變，從資產到負債；增強銀行主動性、靈活性，提高銀行資產的盈利水平

缺點：以來貨幣市場介入資金維持主動性，受到外部不可測因素制約，增大風險，經(jīng)營成本高，不利于穩(wěn)健經(jīng)營

C.資產負債綜合管理理論

20C70s

觀點：銀行應對資產負債兩方面進行全方位多層次管理，保證資產負債結構調整的及時性、靈活性，保證流動性供給能力

背景：70S末，市場利率大幅上升，負債成本提高，經(jīng)營風險增加；各國管制放松，吸收存款壓力減小

優(yōu)點：吸收兩者優(yōu)點，克服缺點，資產負債平衡，安全性流動性盈利性之間關系，更為科學

D.資產負債外管理理論

20C80S

背景：金融自由化、管制放松、競爭激烈、存貸利差少；技術進步、金融創(chuàng)新—可能性 主張：從整天那個負債資產業(yè)務外拓展新的業(yè)務領域，開辟新的盈利源泉。知識經(jīng)濟、利用金融信息服務功能、計算機。存貸業(yè)務外，開拓衍生工具交易；提倡表內業(yè)務轉化為表外業(yè)務，如貸款轉讓給第三者，將存款轉售給急需資金的單位

不是否定，是補充

2.利率風險及其類型

A.利率風險及其影響

定義：利率變化導致商業(yè)銀行實際收益低于預期收益或者實際成本高于預期成本，使得商業(yè)銀行面臨遭受損失的可能性

銀行資產負債非對稱性帶來資金缺口風險：

①資產負債總量失衡，大量資金沉淀銀行，承受利率變動風險

②期限錯配，短期負債支持長期貸款，利率上升，成本加重，收益下降

利率管制下，不是商業(yè)銀行主要風險，利率管理師商業(yè)銀行經(jīng)營管理的附屬職能 利率市場化：利率風險影響銀行盈利能力、清償能力、流動性問題

B.利率風險種類

①重新定價風險（期限錯配風險）最主要、最常見

源自資產、負債和表外業(yè)務到期期限（固定匯率）或重新定價期限（浮動匯率）的差異 重新定價的不對稱性使銀行的收益或內在經(jīng)濟價值隨利率變化

②收益率曲線風險（利率期限結構變化風險）

重新定價的不對稱性會使收益率曲線斜率、形態(tài)變化（非平移）見課本p2

54③基準風險（利率定價基礎風險）

現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生變化對銀行收益和內在經(jīng)濟價值產生不利影響 P254例子

④期權性風險（越來越重要）

銀行資產、負債、表外業(yè)務中所隱含的期權，由于有不對稱的支付特征給賣方帶來風險 杠桿放大效應。例如債券或存款的提前兌付、貸款的提前償還等選擇性條款

3.利率敏感性缺口管理

A.缺口的概念與衡量

①絕對值：資金缺口（GAP）=利率敏感資產RSA-利率敏感負債RSL

資金缺口用于衡量銀行凈利息收入對市場利率的敏感程度

RSA/RSL 在一定時限內到期的或需要根據(jù)最新市場利率重新確定利率的資產負債

缺口數(shù)值大小、正負依賴計劃期長短與利率調整期對比限決定它是不是利率敏感性資產 資金缺口絕對值越大，利率風險越大：準確預測利用大缺口獲益，預測失敗損失也大 ②相對量：利率敏感比率=RSA/RSL

兩個指標要同時用

關系表—P256

B.缺口的管理

銀行在預測利率基礎上，調整計劃期利率敏感資產與負債對比，規(guī)避利率風險或從利率風險中提高利潤水平。目標：凈利息收入最大化

步驟：利率敏感行分析——結合利率波動周期進行利率敏感行資產配置

（1）資產負債結構利率敏感性分析

預測利率上升—維持正確口，預測利率下降—維持負缺口

（2）利率波動周期與資金缺口管理

利率波動對銀行是由市場決定的外生變量

大銀行：準確預測利率變動，及時調整資金缺口方向和大小 圖P260

中小銀行：防御性策略（免疫策略）：零缺口資金配置—損失收益機會

預測較難，實際操作中，建議敏感性資產比率控制在95—105%；銀行不可能完全自主控制其資產負債結構，要首先滿足客戶業(yè)務需求，安排資金缺口有一定被動性

4.持續(xù)期缺口的衡量與管理

銀行資金配置狀態(tài)對利率變動的敏感性，目標：銀行凈值（股東權益）最大化

A.持續(xù)期概念

久期，固定收入金融工具所有預期現(xiàn)金流入量的加權平均時間，反應現(xiàn)金流量的時間價值 衡量固定收益?zhèn)膶嶋H償還期，債券價格變化對利率變化敏感程度

P261 加權現(xiàn)金流量與未加權現(xiàn)現(xiàn)值之比 分期付息的持續(xù)期總是短語償還期

持續(xù)期與償還期成正比，現(xiàn)金流月越集中于前期，持續(xù)期越短

B.持續(xù)期缺口管理

通過調整資產負債的期限與結構，采取對銀行凈值有利的持續(xù)期缺口來規(guī)避總體（包括利率敏感性資產+利率不敏感性資產）的利率風險

Dgap=DA-U*DL

U=A/L 資產負債率 課本P262-263 計算+表格

C.持續(xù)期缺口管理局限性

①要求資產負債利率與市場利率同幅度變動，不現(xiàn)實

②某些資產和負債持續(xù)期計算苦難

③無法精確預測利率，需要大量數(shù)據(jù)，運作成本高

5.應用金融衍生工具管理利率風險

A.遠期利率協(xié)議

預先固定遠期利率，清算日按約定的期限和本金金額支付利息差額的貼現(xiàn)金額

一般在場外市場，無固定份額標準，交割日不受限，不需要保證金，靈活簡便，交易過程中不涉及本金流動，現(xiàn)金壓力小，交易便利，信用差的企業(yè)難以找到交易對手

參考利率：LIBOR 計算P267

B.利率期貨

通過期貨買賣抵銷因利率變動對現(xiàn)貨交易可能造成的損失，期貨利率與現(xiàn)貨利率變動方向一致，在現(xiàn)貨市場與期貨市場反向操作就可以保值

空頭套期保值：預期利率上升會帶來損失，在期貨市場上賣出利率期貨

多頭套期保值：預期利率下降會帶來損失，在期貨市場上買入利率期貨

套保比率P269

C.利率互換

兩個或者兩個以上的當事人，按照事先商定的條件，固定利率與浮動利率互換，改變利息支付的性質，從而減少利率風險。只是名義上的，各自資產負債并不改變，只是對利率敏感資產和負債及利率的表外重組

基準利率：LIBOR

P270

D.利率期權

買方在一定時間，按照執(zhí)行利率借入或者貸出議定金額貨幣

借款人期權：擔心利率上漲，在一定時間可以以一定利率借款

貸款人期權：擔心利率下跌，在一定時間可以以一定利率貸出款項

監(jiān)管部門禁止銀行在高風險領域賣出期權（風險大），買入期權要與特定風險敞口相聯(lián)系 E.利率上限、下限、雙限

期權，銀行可以用來消除客戶與自身利率風險，使賣方最大成本/最下收益固定

利率上限：借款者購買，限定貸款利率，防范利率上升風險

利率下限：貸款者購買，限定貸款利率，防范利率下降風險

利率雙線L鎖定在范圍內，適合市場走勢不確定，防止波動過大帶來損失

補充：

1.我國利率市場化進程

1996.6 銀行間同業(yè)拆借利率取消行政性定價

1997.6 銀行間債券回購利率基本放開

1998 貼現(xiàn)利率和轉貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上由商業(yè)銀行加點生成，同時國家開發(fā)銀行發(fā)債實行市場定價

1999.10國債發(fā)行首次采用市場招標定價，并對中小企業(yè)貸款利率最高上浮幅度擴大到30%，貸款利率下浮幅度保持10%不變；中資商業(yè)銀行對中資保險公司大額定期存款實行協(xié)商利率 2000.9 放開外幣貸款利率和300W美元以上的大額外幣存款利率

2002 全國8個縣農村信用社貸款利率最高浮動幅度擴大到100%，存款利率最高可上浮50%，提高利率浮動試點擴大到全國

2.階段性風險：

①道德風險

②風險集中

③市場競爭

④儲蓄風險

⑤重新定價 ⑥收益率曲線 ⑦基準價格 ⑧選擇性風險