第一篇：不良資產情況報告-第二部分

不良資產專題研究系列二--不良資產證券化：問題與出路

一、資產證券化

（一）我國資產證券化的起源

我國2005 年開始試點信貸資產證券化業(yè)務，之后因2008 年全球金融危機爆収，為控制風險，不良資產證券化暫停，今年2月，央行、發(fā)改委、銀監(jiān)會等八部委發(fā)布《關于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的若干意見》，提出“在審慎穩(wěn)妥的前提下，選擇少數(shù)符合條件的金融機構探索開展不良資產證券化試點”。招行、中行兩家銀行5 月19 日晚間同時發(fā)布首期不良資產支持證券發(fā)行文件，發(fā)行規(guī)模分別為2.33 億和3.01 億元，2008 年以來一度暫停的銀行不良資產證券化正式重啟。

（二）意義

第一，提高不良資產流動性，提高不良資產處置效率。目前我國商業(yè)銀行處置不良資產的渠道有三種：一是清收重組和減免，二是自主核銷，三是不良資產對外轉讓。清收重組需要銀行一對一地與債務人進行商談，一旦進入法律程序，將耗費大量時間和資金，債務減免主要針對重點國有企業(yè)，該方式不具有普遍性。自主核銷主要指銀行用壞賬撥備來抵消不良貸款，這不僅造成銀行利潤下降，還使得企業(yè)債務問題顯性化。此外，監(jiān)管層對自主核銷的條件要求嚴格，整個流程耗時較長。不良資產批量轉讓主要指銀行將不良資產大批量的轉讓給資產管理公司，但在目前不良資產規(guī)模較大且未來還可能進一步上升的背景下，資產管理公司的承接能力有限。通過不良資產證券化，可以使銀行不良資產快速出表，避免對商業(yè)銀行資本金和利潤的侵蝕，及時騰出信貸空間以支持信貸結構調整；與此同時，還有助于化解快速處置壓力和回收之間的矛盾，提高不良資產處置效率。

第二，有助于改善銀行期限錯配風險，盤活存量金融資產。資產證券化的本質是將銀行持有的非流動性長期資產進行出售，降低短借長貸的期限錯配風險。而不良資產證券化則在實現(xiàn)上述功能的同時，還有利于調整商業(yè)銀行資產結構，提高信貸資產周轉效率。對企業(yè)來說，不良資產證券化有利于避免銀行盲目抽貸和惜貸，達到盤活存量金融資產目的。

第三，有助于分散金融體系風險，豐富金融產品供給。不良資產證券化將不良債權轉化為可流通的有價證券，將潛在風險分擔給愿意承擔的投資者，有利于緩解金融風險過度集中于銀行體系的壓力，也為投資者提供了更多新的金融投資產品。從國際經驗看，資產證券化是一種重要的金融市場工具。在美國、日本、韓國等國家，通過不良資產證券化技術有效解決了商業(yè)銀行破產倒閉等引發(fā)的經濟金融危機。此外，美國還通過住房抵押貸款支持證券MBS，有效拓寬了住房貸款的資金來源，解決了中低收入人群的住房問題；在德國，自2000年以來，中小企業(yè)銀行開始聯(lián)合德國各類銀行開展資產證券化業(yè)務，為解決中小企業(yè)融資難題提供了便利。2015年底我國資產支持證券化規(guī)模為7178.89億元，占國內債券市場規(guī)模不到2%，占GDP的比重約為1%，遠低于美國的60%，也低于日本的3.6%和德國的2.8%。

（三）需要克服的困難

第一道坎：配套法律制度的待健全。不良資產證券化過程和參與主體之間的關系都極為復雜，如果缺少相關法律體系的規(guī)范和保護，局部風險很容易擴大為系統(tǒng)性風險。2012年財政部和銀監(jiān)會聯(lián)合出臺的《金融企業(yè)不良資產批量轉讓管理辦法》有效地規(guī)范和指導了信貸資產證券化，但同時也給不良資產證券化帶來了阻礙。該辦法規(guī)定金融企業(yè)對10項以上不良資產進行組包時，必須定向轉讓給資產管理公司。這一規(guī)定限制了市場參與主體的參與程度和不良資產證券化產品的交易范圍。特殊目的載體（SPV）是不良資產證券化過程中非常關鍵的中介，不需要固定的經營場所，其作用僅是收購不良資產進行打包，證券化后出售。而我國現(xiàn)行《公司法》明確要求，公司成立必須有固定的經營場所和必要的生產經營條件；發(fā)行公司債券的有限責任公司其凈資產不得低于6000萬元，股份有限公司不得低于3000萬元。由此可見，SPV在實際運作上依舊存在較多法律障礙。

第二道坎：市場需求相對不足的窘境。不良資產證券化能否順利推進，關鍵取決于有無相應的市場需求。受我國金融結構長期以銀行為主體等因素影響，未來需求的培育仍然任重道遠。一是參與主體單一。目前資產證券化產品僅限于銀行間市場發(fā)行流通，商業(yè)銀行持有產品份額占到一半以上，券商、保險、基金等機構投資者參與程度不高，多數(shù)非金融機構和個人投資者暫無參與資格，風險依然集中于銀行體系內部。二是參與主體專業(yè)化程度不夠。大多數(shù)商業(yè)銀行和非銀金融機構均無不良資產證券化產品發(fā)行與交易的經驗，缺乏相關專業(yè)人才，在不良資產組包、發(fā)行和交易等過程中容易發(fā)生操作風險。三是產品流動性不足。由于參與主體和產品種類單一，發(fā)行規(guī)模較小，投資者一般會長期持有產品，降低了產品交易程度，不利于市場發(fā)展壯大。

第三道坎：定價技術和市場管理能力需提高。不良資產支持證券的定價主要基于資產組合未來現(xiàn)金流收入，這些現(xiàn)金流具有極大不確定性，定價過程具有較強主觀性。折價過低會降低商業(yè)銀行的回收率，折價過高也會降低對投資者的吸引力，因此合理的定價是不良資產證券化成功發(fā)行的前提。相比信貸資產證券化，不良資產的定價尤其困難，這主要是由于不良資產的現(xiàn)金回收更加不確定，加大了估價難度。此外，不良資產證券化過程還涉及大量的中介機構，包括銀行內部和外部信用評級機構、信用增信等擔保和保險機構等。不良資產回收狀況的好壞不僅取決于基礎資產本身，也取于交易中所有第三方的表現(xiàn)，例如服務機構和受托人等，道德風險的上升使得不良資產的信息披露和監(jiān)督機制更加復雜。同時，在定價所需的基礎數(shù)據(jù)方面，中國的商業(yè)銀行還未經歷完整經濟周期的考驗，全面的基礎資產違約、提前還款和回收的歷史數(shù)據(jù)獲取較為困難，評級機構很難對產品準確評級，而中介機構也無法構建合理的定價模型，制約不良資產證券化的發(fā)展。第四道坎：監(jiān)管協(xié)調要加強。作為一項復雜的金融技術，不良資產證券化涉及發(fā)行、審批、交易、信用評估等多個環(huán)節(jié)，既涉及到信用風險的評估，也涉及到不良資產的定價，每個環(huán)節(jié)都需要銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等多個部門的共同參與，在目前分業(yè)監(jiān)管機制下，協(xié)調成本較高。

二、證券化的經驗教訓

1990年，為有效解決儲蓄貸款機構倒閉引發(fā)的經濟金融危機，美國重組信托公司（RTC）開啟了不良資產證券化的先河。亞洲金融危機爆發(fā)以來，又先后在日本、韓國等國家得到廣泛應用。從國際看，主要有四個方面的經驗教訓。

第一，建立風險隔離制度是根本保證。設立特殊目的載體SPV，有利于降低發(fā)起人破產對資產證券化的影響，這一風險隔離制度設計是資產證券化良好運作的根本保證。美國和韓國都設立了具有政府背景的資產管理公司作為不良資產證券化的核心參與主體。美國重組信托公司由財政部為其籌集900億美元損失準備金，負責接管不良資產，進行資產重組打包處理轉給SPV。韓國政府直接持有韓國資產管理公司（KAMCO）約38%的股份，并為其提供政府擔保。目前，SPV的設立有兩種方式：一是由政府出面設立專門機構，例如成立美國信托資產重組公司專門進行不良資產證券化，實現(xiàn)銀行資產的真實出售，這類模式稱之為表外模式，主要以美國為代表；二是出臺配套法律法規(guī)，允許發(fā)起人出面設立SPV，以日本、韓國等為代表。大多數(shù)國家采用第二種方式設立SPV。通常，有政府背景的SPV具有更高的信譽，能夠被大多數(shù)市場參與主體認可。

第二，信用增級技術是不良資產證券化成功發(fā)行的重要前提。如果不良資產支持證券的信用等級過低，會降低對投資者的吸引力，此時就需要對證券進行信用增級。當前國際上采用的信用增級手段主要包括三類：設立儲備賬戶或利差賬戶；將證券區(qū)分為優(yōu)先級與非優(yōu)先級，由政府或商業(yè)銀行對非優(yōu)先級提供擔保；由第三方擔保和保險機構對期限較長的債券提供再擔保或再保險。

第三，廣泛的市場參與主體十分必要。2001年，韓國資產管理公司（KAMCO）通過不良資產證券化技術處置了14%的不良資產，共計8萬億韓元，回收率高達51.75%，其成功的關鍵在于政府鼓勵外資持有。美國則通過資產證券化技術實現(xiàn)了美元的全球化輸出，成為全球最重要的資產證券化市場。

第四，良好的風險控制是關鍵。2008年次貸危機的爆發(fā)表明，資產證券化定價過程的信息不透明、再證券化程度高以及對監(jiān)督不到位是危機爆發(fā)的重要根源，因此危機后各國都加大了對證券化產品的監(jiān)管。其核心內容主要有：一是加強對評級機構監(jiān)管，改變由發(fā)行人付費的運行模式，降低道德風險，使其能真正發(fā)揮對證券化產品的風險提示作用；二是擴大資本對風險的覆蓋面，將資產證券化風險等都納入資本監(jiān)管范疇，要求將所有銀行承擔的風險都納入監(jiān)管范疇；三是交易集中化，要求場外衍生品交易盡可能集中化。

三、資產證券化的相關政策建議

借鑒國外不良資產證券化發(fā)展的經驗教訓，針對我國現(xiàn)實發(fā)展中的瓶頸和不足，未來還需要加快相關制度的建設，為不良資產證券化的順利推進保駕護航。

（一）建立健全配套法規(guī)

首先應解決SPV設立和運營的法律障礙，規(guī)范SPV在證券化過程中破產隔離、真實出售、資產池管理和會計處理等關鍵問題。參照歐美發(fā)達國家經驗，結合我國金融市場真實情況，構建符合現(xiàn)階段發(fā)展需求的不良資產證券化監(jiān)管體系，明確各監(jiān)管部門職責，形成統(tǒng)一的監(jiān)管框架。出臺有關信息披露的法律法規(guī)，以確保信息及時公開并反饋至各參與主體，形成有效的市場約束機制。

（二）加快市場需求和供給主體培育

在確保風險總體可控的條件下，進一步降低不良資產證券化參與主體的準入門檻，推動市場參與主體的多元化，既包含發(fā)行方的多元化，也包含投資者的多元化。放寬對券商、保險、基金投資范圍的限制，為證券市場培育更多的投資者。加快培育證券化流程所需的中介機構，如信用評級和增級、資產評估，提高其專業(yè)化水平。

（三）加強信息披露和監(jiān)督協(xié)調

透明良好的信息披露有利于提升投資者信心。建議：一是切實強化信息披露要求，要求發(fā)行人全面披露基礎資產情況。二是提高評級機構在不良資產證券化中的參與度，發(fā)揮專業(yè)力量的監(jiān)督作用。三是由銀監(jiān)會牽頭，成立由財政部、人民銀行和證監(jiān)會等機構參與的不良資產證券化監(jiān)管工作協(xié)調小組，加強協(xié)調。

對商業(yè)銀行來說，要抓住不良資產證券化機遇，加強自身信息系統(tǒng)的升級與完善，提高對不良資產的跟蹤和數(shù)據(jù)搜集能力，為不良資產證券化的合理估價創(chuàng)造條件。長期看，還須提高投行化運作能力，充分利用資產證券化技術和手段，提高證券化發(fā)行等中間業(yè)務創(chuàng)收能力。

特別說明：本文主要根據(jù)券商、銀行等機構的研究報告、相關資料整理而成，參考作品見“引用資料”部分，特此說明。

引用資料

管清友, 朱振鑫, & 張瑜.(2016年01月13日).供給側改革的任督二脈：處置不良資產.民生證券宏觀研報.韓學廣.(2016年8月10日).銀行不良資產證券化試點穩(wěn)步推進.中銀研究-經濟金融熱點快評.冷云生.(2016年4月1日).危中存機，不良掘金.中信證券不良資產處置專題研究.李慧勇, & 李一民.(2016年1月18日).2016年銀行不良資產風險的監(jiān)管思路是什么.申萬宏源宏觀日報.李佩珈.(2016年4月19日).我國重啟不良資產證券化需跨越“四道坎”.中銀研究宏觀觀察.魏偉, 陳驍, 張曉威, & 周君芝.(2016年5月23日).國務院督查民間投資，不良資產證券化重啟.平安證券宏觀周報.

第二篇：不良資產處置涉及的部分法規(guī)

1、最高人民法院關于審理涉及金融資產管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產的案件適用法律若干問題的規(guī)定【法釋〔２００１〕１２號】（２００１年４月11日）

為深化金融改革，規(guī)范金融秩序，根據(jù)有關法律規(guī)定，現(xiàn)對人民法院審理涉及金融資產管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產的案件適用法律若干問題作如下規(guī)定：

第一條金融資產管理公司辦事處領取中國人民銀行頒發(fā)的《金融機構營業(yè)許可證》，并向工商行政管理部門依法辦理登記的，可以作為訴訟主體參加訴訟。

第二條金融資產管理公司受讓國有銀行債權后，人民法院對于債權轉讓前原債權銀行已經提起訴訟尚未審結的案件，可以根據(jù)原債權銀行或者金融資產管理公司的申請將訴訟主體變更為受讓債權的金融資產管理公司。

第三條金融資產管理公司向債務人提起訴訟的，應當由被告人住所地人民法院管轄。

原債權銀行與債務人有協(xié)議管轄約定的，如不違反法律規(guī)定，該約定繼續(xù)有效。

第四條人民法院對金融資產管理公司申請支付令的，應當依法受理。債務人提出異議的，依照《中華人民共和國民事訴訟法》第十七章的規(guī)定處理。

第五條人民法院對金融資產管理公司申請財產保全的，如金融資產管理公司與債務人之間債權債務關系明確，根據(jù)《中華人民共和國民事訴訟法》第九十二條第二款的規(guī)定，可以不要求金融資產管理公司提供擔保。

第六條金融資產管理公司受讓國有銀行債權后，原債權銀行在全國或者省級有影響的報紙上發(fā)布債權轉讓公告或通知的，人民法院可以認定債權人履行了《中華人民共和國合同法》第八十條第一款規(guī)定的通知義務。

在案件審理中，債務人以原債權銀行轉讓債權未履行通知義務為由進行抗辯的，人民法院可以將原債權銀行傳喚到庭調查債權轉讓事實，并責令原債權銀行告知債務人債權轉讓的事實。

第七條債務人逾期歸還貸款，原借款合同約定的利息計算方法不違反法律法規(guī)規(guī)定的，該約定有效。沒有約定或者不明的，依照中國人民銀行《人民幣利率管理規(guī)定》計算利息和復息。

第八條人民法院對最高額抵押所擔保的不特定債權特定后，原債權銀行轉讓主債權的，可以認定轉讓債權的行為有效。

第九條金融資產管理公司受讓有抵押擔保的債權后，可以依法取得對債權的抵押權，原抵押權登記繼續(xù)有效。

第十條債務人在債權轉讓協(xié)議，債權轉讓通知上簽章或者簽收債務催收通知的，訴訟時效中斷。原債權銀行在全國或者省級有影響的報紙上發(fā)布的債權轉讓公告或通知中，有催收債務內容的，該公告或通知可以作為訴訟時效中斷證據(jù)。

第十一條本規(guī)定所稱金融資產管理公司包括其依法設立在各地的辦事處。

第十二條本規(guī)定僅適用于審理涉及金融資產管理公司收購、管理、處置國國有銀行不良貸款形成的資產的有關案件。

2、最高人民法院關于國有金融資產管理公司處置國有商業(yè)銀行不良資產案件交納訴訟費用的通知【法[2001]156號】（2001年10月25日）

各省、自治區(qū)、直轄市高級人民法院、新疆維吾爾自治區(qū)高級人民法院生產建設兵團分院，近來，各級人民法院陸續(xù)依法受理了一批華融、長城、信達、東方等四家國有金融資產管理公司處置國有商業(yè)銀行剝離的不良資產的案件，據(jù)國務院有關部門反映，涉及四家國有資產管理公司的此類案件數(shù)量多、標的大、所需交納的訴訟費用數(shù)額也很大，要求適當給予減免。為了支持國家金融體制改革，防止國有資產流失，減輕國有資產管理公司在處置國有商業(yè)銀行不良資產過程中的費用負擔，使這部分不良資產得以盡快依法處置，現(xiàn)對審理此類案件交納的訴訟費用等問題通知如下：

一、凡屬上述金融資產管理公司為處置國有商業(yè)銀行不良資產提起訴訟（包括上訴和申請執(zhí)行）的案件，其案件受理費、申請執(zhí)行費和申請保全費，按照《人民法院訴訟收費辦法》的規(guī)定計算，減半交納。

二、上述案件中，金融資產管理公司申請財產保全的，按照《最高人民法院關于審理涉及金融資產管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產的案件適用法律若干問題的規(guī)定》（法釋[2001]12號）第五條的規(guī)定執(zhí)行。

三、對于訴訟過程中所實際支出的訴訟費用，以及按照《〈人民法院訴訟收費辦法補充規(guī)定〉》的規(guī)定應向當事人收取的差旅費等費用，各級人民法院要嚴格按照實際發(fā)生的項目和金額收取。

四、各級人民法院要嚴格執(zhí)行上述規(guī)定，不得擅自提高收費標準，改變計費方式以及違反規(guī)定加收訴訟活動費、執(zhí)行活動費等其他費用。

五、本通知規(guī)定的事項自下發(fā)之日起實行，至2006年2月28日廢止。本通知下發(fā)之前已經受理的案件，所收取的訴訟費用不予退回。人民法院過去處理這類案件，已決定同意當事人緩交的，超出本通知規(guī)定限額的部分不再追收。

3、最高人民法院對《關于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關問題的函》的答復【法函（2002）3號】（2002年1月7日）

信達、華融、長城、東方資產管理公司：

你們于2001年10月15日發(fā)出的“信總報[2001]64號”關于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關問題的函收悉。經研究，現(xiàn)就函中所提問及解題答復如下：

依據(jù)我院《關于審理涉及金融資產管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成資產的案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）第十條規(guī)定，為了最大限度的保全國有資產，金融資產管理公司在全國或升級有影響的報紙上發(fā)布的有催收內容的債權轉讓公告或通知所構成的訴訟時效中斷，可以溯及至金融資產管理公司受讓原債權銀行債權之日；金融資產管理公司對已承接的債權，可以在上述報紙上以發(fā)布催收公告的方式去的訴訟時效中斷（主張權利）的證據(jù)。關于涉及資產管理公司清收不良資產的訴訟案件，其 “管轄問題”應按《規(guī)定》執(zhí)行。

4、最高人民法院關于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結財產的規(guī)定【法釋［２００４］１５號】（2004年11月4日）

為了進一步規(guī)范民事執(zhí)行中的查封、扣押、凍結措施，維護當事人的合法權益，根據(jù)《中華人民共和國民事訴訟法》等法律的規(guī)定，結合人民法院民事執(zhí)行工作的實踐經驗，制定本規(guī)定。

第一條 人民法院查封、扣押、凍結被執(zhí)行人的動產、不動產及其他財產權，應當作出裁定，并送達被執(zhí)行人和申請執(zhí)行人。

采取查封、扣押、凍結措施需要有關單位或者個人協(xié)助的，人民法院應當制作協(xié)助執(zhí)行通知書，連同裁定書副本一并送達協(xié)助執(zhí)行人。查封、扣押、凍結裁定書和協(xié)助執(zhí)行通知書送達時發(fā)生法律效力。

第二條 人民法院可以查封、扣押、凍結被執(zhí)行人占有的動產、登記在被執(zhí)行人名下的不動產、特定動產及其他財產權。

未登記的建筑物和土地使用權，依據(jù)土地使用權的審批文件和其他相關證據(jù)確定權屬。

對于第三人占有的動產或者登記在第三人名下的不動產、特定動產及其他財產權，第三人書面確認該財產屬于被執(zhí)行人的，人民法院可以查封、扣押、凍結。

第三條 作為執(zhí)行依據(jù)的法律文書生效后至申請執(zhí)行前，債權人可以向有執(zhí)行管轄權的人民法院申請保全債務人的財產。人民法院可以參照民事訴訟法第九十二條的規(guī)定作出保全裁定，保全裁定應當立即執(zhí)行。

第四條 訴訟前、訴訟中及仲裁中采取財產保全措施的，進入執(zhí)行程序后，自動轉為執(zhí)行中的查封、扣押、凍結措施，并適用本規(guī)定第二十九條關于查封、扣押、凍結期限的規(guī)定。

第五條 人民法院對被執(zhí)行人下列的財產不得查封、扣押、凍結：

（一）被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的衣服、家具、炊具、餐具及其他家庭生活必需的物品；

（二）被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬所必需的生活費用。當?shù)赜凶畹蜕畋Ｕ蠘藴实模匦璧纳钯M用依照該標準確定；

（三）被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬完成義務教育所必需的物品；

（四）未公開的發(fā)明或者未發(fā)表的著作；

（五）被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬用于身體缺陷所必需的輔助工具、醫(yī)療物品；

（六）被執(zhí)行人所得的勛章及其他榮譽表彰的物品；

（七）根據(jù)《中華人民共和國締結條約程序法》，以中華人民共和國、中華人民共和國政府或者中華人民共和國政府部門名義同外國、國際組織締結的條約、協(xié)定和其他具有條約、協(xié)定性質的文件中規(guī)定免于查封、扣押、凍結的財產；

（八）法律或者司法解釋規(guī)定的其他不得查封、扣押、凍結的財產。

第六條 對被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍賣、變賣或者抵債。

第七條 對于超過被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的房屋和生活用品，人民法院根據(jù)申請執(zhí)行人的申請，在保障被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬最低生活標準所必需的居住房屋和普通生活必需品后，可予以執(zhí)行。

第八條 查封、扣押動產的，人民法院可以直接控制該項財產。人民法院將查封、扣押的動產交付其他人控制的，應當在該動產上加貼封條或者采取其他足以公示查封、扣押的適當方式。

第九條 查封不動產的，人民法院應當張貼封條或者公告，并可以提取保存有關財產權證照。

查封、扣押、凍結已登記的不動產、特定動產及其他財產權，應當通知有關登記機關辦理登記手續(xù)。未辦理登記手續(xù)的，不得對抗其他已經辦理了登記手續(xù)的查封、扣押、凍結行為。

第十條 查封尚未進行權屬登記的建筑物時，人民法院應當通知其管理人或者該建筑物的實際占有人，并在顯著位置張貼公告。

第十一條 扣押尚未進行權屬登記的機動車輛時，人民法院應當在扣押清單上記載該機動車輛的發(fā)動機編號。該車輛在扣押期間權利人要求辦理權屬登記手續(xù)的，人民法院應當準許并及時辦理相應的扣押登記手續(xù)。

第十二條 查封、扣押的財產不宜由人民法院保管的，人民法院可以指定被執(zhí)行人負責保管；不宜由被執(zhí)行人保管的，可以委托第三人或者申請執(zhí)行人保管。

由人民法院指定被執(zhí)行人保管的財產，如果繼續(xù)使用對該財產的價值無重大影響，可以允許被執(zhí)行人繼續(xù)使用；由人民法院保管或者委托第三人、申請執(zhí)行人保管的，保管人不得使用。

第十三條 查封、扣押、凍結擔保物權人占有的擔保財產，一般應當指定該擔保物權人作為保管人；該財產由人民法院保管的，質權、留置權不因轉移占有而消滅。

第十四條 對被執(zhí)行人與其他人共有的財產，人民法院可以查封、扣押、凍結，并及時通知共有人。

共有人協(xié)議分割共有財產，并經債權人認可的，人民法院可以認定有效。查封、扣押、凍結的效力及于協(xié)議分割后被執(zhí)行人享有份額內的財產；對其他共有人享有份額內的財產的查封、扣押、凍結，人民法院應當裁定予以解除。

共有人提起析產訴訟或者申請執(zhí)行人代位提起析產訴訟的，人民法院應當準許。訴訟期間中止對該財產的執(zhí)行。

第十五條 對第三人為被執(zhí)行人的利益占有的被執(zhí)行人的財產，人民法院可以查封、扣押、凍結；該財產被指定給第三人繼續(xù)保管的，第三人不得將其交付給被執(zhí)行人。

對第三人為自己的利益依法占有的被執(zhí)行人的財產，人民法院可以查封、扣押、凍結，第三人可以繼續(xù)占有和使用該財產，但不得將其交付給被執(zhí)行人。

第三人無償借用被執(zhí)行人的財產的，不受前款規(guī)定的限制。

第十六條 被執(zhí)行人將其財產出賣給第三人，第三人已經支付部分價款并實際占有該財產，但根據(jù)合同約定被執(zhí)行人保留所有權的，人民法院可以查封、扣押、凍結；第三人要求繼續(xù)履行合同的，應當由第三人在合理期限內向人民法院交付全部余款后，裁定解除查封、扣押、凍結。

第十七條 被執(zhí)行人將其所有的需要辦理過戶登記的財產出賣給第三人，第三人已經支付部分或者全部價款并實際占有該財產，但尚未辦理產權過戶登記手續(xù)的，人民法院可以查封、扣押、凍結；第三人已經支付全部價款并實際占有，但未辦理過戶登記手續(xù)的，如果第三人對此沒有過錯，人民法院不得查封、扣押、凍結。

第十八條 被執(zhí)行人購買第三人的財產，已經支付部分價款并實際占有該財產，但第三人依合同約定保留所有權，申請執(zhí)行人已向第三人支付剩余價款或者第三人書面同意剩余價款從該財產變價款中優(yōu)先支付的，人民法院可以查封、扣押、凍結。

第三人依法解除合同的，人民法院應當準許，已經采取的查封、扣押、凍結措施應當解除，但人民法院可以依據(jù)申請執(zhí)行人的申請，執(zhí)行被執(zhí)行人因支付價款而形成的對該第三人的債權。

第十九條 被執(zhí)行人購買需要辦理過戶登記的第三人的財產，已經支付部分或者全部價款并實際占有該財產，雖未辦理產權過戶登記手續(xù)，但申請執(zhí)行人已向第三人支付剩余價款或者第三人同意剩余價款從該財產變價款中優(yōu)先支付的，人民法院可以查封、扣押、凍結。

第二十條 查封、扣押、凍結被執(zhí)行人的財產時，執(zhí)行人員應當制作筆錄，載明下列內容：

（一）執(zhí)行措施開始及完成的時間；

（二）財產的所在地、種類、數(shù)量；

（三）財產的保管人；

（四）其他應當記明的事項。

執(zhí)行人員及保管人應當在筆錄上簽名，有民事訴訟法第二百二十四條規(guī)定的人員到場的，到場人員也應當在筆錄上簽名。

第二十一條 查封、扣押、凍結被執(zhí)行人的財產，以其價額足以清償法律文書確定的債權額及執(zhí)行費用為限，不得明顯超標的額查封、扣押、凍結。

發(fā)現(xiàn)超標的額查封、扣押、凍結的，人民法院應當根據(jù)被執(zhí)行人的申請或者依職權，及時解除對超標的額部分財產的查封、扣押、凍結，但該財產為不可分物且被執(zhí)行人無其他可供執(zhí)行的財產或者其他財產不足以清償債務的除外。

第二十二條 查封、扣押的效力及于查封、扣押物的從物和天然孳息。

第二十三條 查封地上建筑物的效力及于該地上建筑物使用范圍內的土地使用權，查封土地使用權的效力及于地上建筑物，但土地使用權與地上建筑物的所有權分屬被執(zhí)行人與他人的除外。

地上建筑物和土地使用權的登記機關不是同一機關的，應當分別辦理查封登記。

第二十四條 查封、扣押、凍結的財產滅失或者毀損的，查封、扣押、凍結的效力及于該財產的替代物、賠償款。人民法院應當及時作出查封、扣押、凍結該替代物、賠償款的裁定。

第二十五條 查封、扣押、凍結協(xié)助執(zhí)行通知書在送達登記機關時，登記機關已經受理被執(zhí)行人轉讓不動產、特定動產及其他財產的過戶登記申請，尚未核準登記的，應當協(xié)助人民法院執(zhí)行。人民法院不得對登記機關已經核準登記的被執(zhí)行人已轉讓的財產實施查封、扣押、凍結措施。

查封、扣押、凍結協(xié)助執(zhí)行通知書在送達登記機關時，其他人民法院已向該登記機關送達了過戶登記協(xié)助執(zhí)行通知書的，應當優(yōu)先辦理過戶登記。

第二十六條 被執(zhí)行人就已經查封、扣押、凍結的財產所作的移轉、設定權利負擔或者其他有礙執(zhí)行的行為，不得對抗申請執(zhí)行人。

第三人未經人民法院準許占有查封、扣押、凍結的財產或者實施其他有礙執(zhí)行的行為的，人民法院可以依據(jù)申請執(zhí)行人的申請或者依職權解除其占有或者排除其妨害。

人民法院的查封、扣押、凍結沒有公示的，其效力不得對抗善意第三人。

第二十七條 人民法院查封、扣押被執(zhí)行人設定最高額抵押權的抵押物的，應當通知抵押權人。抵押權人受抵押擔保的債權數(shù)額自收到人民法院通知時起不再增加。

人民法院雖然沒有通知抵押權人，但有證據(jù)證明抵押權人知道查封、扣押事實的，受抵押擔保的債權數(shù)額從其知道該事實時起不再增加。

第二十八條 對已被人民法院查封、扣押、凍結的財產，其他人民法院可以進行輪候查封、扣押、凍結。查封、扣押、凍結解除的，登記在先的輪候查封、扣押、凍結即自動生效。

其他人民法院對已登記的財產進行輪候查封、扣押、凍結的，應當通知有關登記機關協(xié)助進行輪候登記，實施查封、扣押、凍結的人民法院應當允許其他人民法院查閱有關文書和記錄。

其他人民法院對沒有登記的財產進行輪候查封、扣押、凍結的，應當制作筆錄，并經實施查封、扣押、凍結的人民法院執(zhí)行人員及被執(zhí)行人簽字，或者書面通知實施查封、扣押、凍結的人民法院。

第二十九條 人民法院凍結被執(zhí)行人的銀行存款及其他資金的期限不得超過六個月，查封、扣押動產的期限不得超過一年，查封不動產、凍結其他財產權的期限不得超過二年。法律、司法解釋另有規(guī)定的除外。

申請執(zhí)行人申請延長期限的，人民法院應當在查封、扣押、凍結期限屆滿前辦理續(xù)行查封、扣押、凍結手續(xù)，續(xù)行期限不得超過前款規(guī)定期限的二分之一。

第三十條 查封、扣押、凍結期限屆滿，人民法院未辦理延期手續(xù)的，查封、扣押、凍結的效力消滅。

查封、扣押、凍結的財產已經被執(zhí)行拍賣、變賣或者抵債的，查封、扣押、凍結的效力消滅。

第三十一條 有下列情形之一的，人民法院應當作出解除查封、扣押、凍結裁定，并送達申請執(zhí)行人、被執(zhí)行人或者案外人：

（一）查封、扣押、凍結案外人財產的；

（二）申請執(zhí)行人撤回執(zhí)行申請或者放棄債權的；

（三）查封、扣押、凍結的財產流拍或者變賣不成，申請執(zhí)行人和其他執(zhí)行債權人又不同意接受抵債的；

（四）債務已經清償?shù)模?/p>

（五）被執(zhí)行人提供擔保且申請執(zhí)行人同意解除查封、扣押、凍結的；

（六）人民法院認為應當解除查封、扣押、凍結的其他情形。

解除以登記方式實施的查封、扣押、凍結的，應當向登記機關發(fā)出協(xié)助執(zhí)行通知書。

第三十二條 財產保全裁定和先予執(zhí)行裁定的執(zhí)行適用本規(guī)定。

第三十三條 本規(guī)定自2005年1月1日起施行。施行前本院公布的司法解釋與本規(guī)定不一致的，以本規(guī)定為準。

5、最高人民法院關于金融資產管理公司收購、處置銀行不良資產有關問題的補充通知法【[2005]62號】（2005年5月30日）

各省、自治區(qū)、直轄市高級人民法院，新疆維吾爾自治區(qū)高級人民法院生產建設兵團分院：

為了深化金融改革．規(guī)范金融秩序，本院先后下發(fā)了《關于審理金融資產管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產的案件適用法律若干問題的規(guī)定》、《關于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關問題的函的答復》和《關于國有金融資產管理公司處置國有商業(yè)銀行不良資產案件交納訴訟費用的通知》。最近，根據(jù)國務院關于國有獨資商業(yè)銀行股份制改革的總體部署，中國信達資產管理公司收購了中國銀行、中國建設銀行和交通銀行剝離的不良資產。為了維護金融資產安全，降低不良資產處置成本，現(xiàn)將審理金融資產管理公司在收購、處置不良資產發(fā)生的糾紛案件的有關問題補充通知如下：

一、國有商業(yè)銀行（包括國有控股銀行）向金融資產管理公司轉讓不良貸款，或者金融資產管理公司受讓不良貸款后，通過債權轉讓方式處置不良資產的，可以適用本院發(fā)布的上述規(guī)定。

二、國有商業(yè)銀行（包括國有控股銀行）向金融資產管理公司轉讓不良貸款，或者金融資產管理公司收購、處置不良貸款的，擔保債權同時轉讓，無須征得擔保人的同意，擔保人仍應在原擔保范圍內對受讓人繼續(xù)承擔擔保責任。擔保合同中關于合同變更需經擔保人同意的約定，對債權人轉讓債權沒有約束力。

三、金融資產管理公司轉讓、處置已經涉及訴訟、執(zhí)行或者破產等程序的不良債權時，人民法院應當根據(jù)債權轉讓協(xié)議和轉讓人或者受讓人的申請，裁定變更訴訟或者執(zhí)行主體。

第三篇：第二部分 讀書筆記

讀書筆記

2012814007王曲蒙

一、閱讀文章

1.趙元鳳.發(fā)達國家農業(yè)信息化的特點[J].中國農村經濟，2002(7)：76-78.2.聶鳳英,劉繼芬等．世界主要國家農業(yè)信息化的進程和發(fā)展[J].農業(yè)網(wǎng)絡信息，2004(9)：15-17.3.范鳳翠，李志宏，王桂榮，石玉芳，賈建明，李敏.國外主要國家農業(yè)信息化發(fā)展現(xiàn)狀及特點的比較研究[J].農業(yè)圖書情報學刊，2006，18(06)：175-177.4.盧麗娜.國外農業(yè)信息化發(fā)展現(xiàn)狀及特點[J].中國農村小康科技.2007(04)：23-36.5.肖黎，劉純陽.發(fā)達國家農業(yè)信息化建設的成功經驗及對中國的啟示-以美、日、法、韓四國為例[J].世界農業(yè)，2010(11)：17-20.6.張國林,周小濤.發(fā)達國家農業(yè)信息化建設經驗及對江蘇的啟示[J].農業(yè)網(wǎng)絡信息.2011(12)：83-86.7.張艷.韓國農業(yè)信息化發(fā)展及對中國的啟示[J].世界農業(yè)，2010(4)：46-48.8.李鑒.探析我國農業(yè)信息化的發(fā)展方向[J].農業(yè)網(wǎng)絡信息，2011(10)：5-7.9.劉麗偉.美國農業(yè)信息化促進農業(yè)經濟發(fā)展方式轉變的路徑研究與啟示[J].農業(yè)經濟，2012(7)：40-43.二、心得體會

本人現(xiàn)階段的研究領域重點集中在為國家或地區(qū)農業(yè)信息化建設提供對策建議方面，所以了解國外主要發(fā)達國家農業(yè)信息化建設的現(xiàn)狀、特點以及成功經驗就顯得十分必要，故而我重點閱讀了上述所列的相關文章，現(xiàn)將自己閱讀的心得體會總結如下:

我重點關注了美國、法國、德國、澳大利亞、日本、韓國這6個國家，他們的農業(yè)信息化起步較早、發(fā)展較快、各方面體系也較為完善，通過對它們農業(yè)信息化發(fā)展現(xiàn)狀、特點比較，提取共性、分析特色，從而得出了對我國農業(yè)信息化建設方面的些許啟示。

1.農業(yè)信息化發(fā)展現(xiàn)狀及特點

1.1美國

美國作為世界電子信息產業(yè)第一大國，其農業(yè)信息化是在信息技術和市場經濟高度發(fā)達背景下，與整個社會信息化同步發(fā)展的。特點概括為：（1）信息化設施完善。例如美國已建成世界最大的農業(yè)計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)AGNET。（2）組織化程度高。例如在美國已形成以農業(yè)部及其所屬的國家農業(yè)統(tǒng)計局、經濟研究所、海外農業(yè)局、農業(yè)市場服務局、世界農業(yè)展望委員會以及首席信息辦公室等機構為主的信息收集、分析、發(fā)布體系。（3）職能化和個性化服務質量高。例如美國農業(yè)部及相關機構定期通過各種傳媒發(fā)布從政府到企業(yè)、從國家調控到市場調節(jié)、從產前預測到產后統(tǒng)計、從自然氣候到防災減災等全方位的信息。（4）法制化管理得力。例如美國1848年第一次頒布的《農業(yè)法》就對農業(yè)技術信息服務做出了規(guī)定，并且現(xiàn)已形成完整的農業(yè)信息立法管理體系。（5）大力發(fā)展精確農業(yè)。

1.2法國

法國是歐盟最大的農業(yè)生產國，也是世界第二大農業(yè)食品出口國和第一大食品制成品出口國，政府高度關注農業(yè)信息化問題。法國各級農業(yè)部門都有自己的信息數(shù)據(jù)庫、計算機局域網(wǎng)和廣域網(wǎng)，農民善于利用計算機實施精細農業(yè)和全程實時監(jiān)控技術，在農業(yè)生產和農產品加工過程中，信息和通信技術的應用程度很高。特點概括為：（1）農業(yè)信息主體多，服務內容、服務對象和群體規(guī)模互補性良好。（2）注重提高農民的信息素質。例如“Internet接力點”項目的實施，把互聯(lián)網(wǎng)普及到農村人口，尤其是青年農民的生活、娛樂中。（3）信息網(wǎng)絡和產品制造商推動農業(yè)信息化進程。

1.3德國

德國農業(yè)信息化是在政府強力推動和大力參與的背景下，在廣播、電話、電視等通信技術在農村地區(qū)普及的基礎上發(fā)展的，政府始終致力于農業(yè)信息化的政策與環(huán)境、農業(yè)信息化基礎設施的建設和數(shù)據(jù)庫建設的投入，使得德國成為歐洲信息化發(fā)展的一個成功典型。特點概括為：（1）具有完善的農業(yè)信息處理系統(tǒng)，并在農業(yè)生產中發(fā)揮了積極的作用。（2）注重建設農業(yè)信息化基礎設施。（3）科學技術的應用程度很高。

1.4澳大利亞

澳大利亞人均計算機擁有量世界排名第六，亞太地區(qū)排名第一；人均互聯(lián)網(wǎng)連接世界排名第九，亞太地區(qū)排名第二。國家網(wǎng)絡基礎設施好、農場主文化素質高，政府部門和商業(yè)機構的參與和支持力度大，農業(yè)信息化發(fā)展速度快、水平高。特點概括為：（1）注重提高農場主信息素質。（2）農業(yè)信息資源非常豐富。（3）農業(yè)信息化服務體系健全，農業(yè)信息化中介組織服務能力強。（4）全社會參與度高。

1.5日本

日本農業(yè)信息化與美國相比還有一定的距離，與本國的城市信息化相比，發(fā)展也相對緩慢。例如，大城市里的光纜鋪設率已達90%，在農村卻僅為20%，但是全國已形成了完整的農業(yè)信息系統(tǒng)，建立了完善的農業(yè)市場信息服務體系。特點概括為：（1）計算機普及廣泛，農業(yè)現(xiàn)代化、產業(yè)化程度高。（2）強大的資金保障體系。例如對于建設投資大、技術難度高的大容量通訊網(wǎng)絡以及地方通訊網(wǎng)絡等基礎設施的建設，采取由中央政府和地方政府撥預算，專業(yè)公司招標承建的方式。（3）信息來源靈活。（4）發(fā)展戰(zhàn)略因地制宜。（5）農產品電子商務成熟。（6）引進發(fā)展精確農業(yè)。

1.6韓國

韓國作為農業(yè)信息化起步較晚的國家，采取了農業(yè)信息化的“追趕型”模式，注重信息技術應用的實效，現(xiàn)已基本實現(xiàn)小農戶生產與大市場的對接，極大的提高了勞動生產率和農產品的國際競爭力，建立了比較完善的農業(yè)信息系統(tǒng)。特點概括為：（1）農業(yè)信息系統(tǒng)功能多。（2）農民培養(yǎng)計劃方式多。

2.共性提取與特色分析

2.1共性提取

通過比較、總結我們可以發(fā)現(xiàn)，雖然美國、法國、德國、澳大利亞、日本、韓國農業(yè)信息化建設發(fā)展水平不

一、程度不同，但他們都從實際出發(fā)，走出了一條適合本國國情的發(fā)展路子。總體來講它們都具有如下特點：

（1）立足實際、因地制宜，適合本國國情。

（2）政府重視，主導、扶持力度大。其一，均在政策上給予強大保障、在投資上給予有力支持、在投資主體上給予明確；其二，政府始終處于主體地位，發(fā)揮著引導作用。其三，加強國家農業(yè)信息化法制建設。

（3）注重應用信息技術，大力發(fā)展精確農業(yè)。

（4）重視農業(yè)信息的高標準，提高農業(yè)信息人才隊伍專業(yè)素質。

（5）保證農業(yè)信息服務的主體多元化和形式多樣化。

2.2特色分析

雖然美國、法國、德國、澳大利亞、日本、韓國農業(yè)信息化建設發(fā)展進程中有諸多共性，但其實它們也是各具特色的，具體可由如下幾點表述：

（1）建設模式不同。例如美國是通過完善的法律體系來保障農業(yè)信息化的有序進行，以農業(yè)信息資源數(shù)據(jù)庫建設來實現(xiàn)農業(yè)信息資源的共享。但日本的農業(yè)信息化則體現(xiàn)在發(fā)展地域農業(yè)信息系統(tǒng)、發(fā)展農產品電子商務、發(fā)展適宜本國國情的精確農業(yè)三個方面。

（2）資金投入方式不同。例如美國對農業(yè)的財政補貼并不是直接支付給農民或農產品的生產環(huán)節(jié)當中，而是通過發(fā)展農業(yè)信息化，提高農業(yè)的生產力水平，從而使農民增產增收，達到農業(yè)良性發(fā)展的目標。比較而言，德國政府每年投入專項資金進行農業(yè)基礎設施建設，同時，努力推行價格補貼政策，以穩(wěn)定農產品價格、保護農民利益。

（3）組織形式不同。例如德國的農業(yè)機構設置是由聯(lián)邦政府到州、市三級分別設有農業(yè)部、農業(yè)廳、農業(yè)局（或農技站），主要負責農業(yè)法規(guī)監(jiān)管、引導農業(yè)生產和推廣新技術等職能。但法國的農業(yè)信息統(tǒng)計卻是一個獨立于地方和各部門的統(tǒng)計機構，由國家經濟統(tǒng)計研究中心統(tǒng)一派遣管理。

3.些許啟示

通過對美國、法國、德國、澳大利亞、日本、韓國這6個世界主要國家農業(yè)信息化發(fā)展現(xiàn)狀、特點經驗的研究，得到了如下啟示：農業(yè)信息化是推進農村經濟發(fā)展、社會全面進步的必要手段，是農村經濟發(fā)展的重要支點，同時也是促進傳統(tǒng)農村向現(xiàn)代農村的轉變的有力途徑。結合我國實際來看，隨著信息技術在農村的普及應用，農業(yè)集約化生產程度不斷提高，農民收入和勞動力成本不斷增長，農業(yè)信息化需求的日趨顯著，走農業(yè)信息化發(fā)展道路是實現(xiàn)我國農業(yè)現(xiàn)代化的必然選擇。所以我認為現(xiàn)階段我國發(fā)展農業(yè)信息化建設發(fā)展一定要重點加強如下幾個方面的工作：

（1）加強政府主導作用，引導社會廣泛參與。政府必須高度重視，加強對部門與利益多方的統(tǒng)籌規(guī)劃和組織協(xié)調，加大資金投入、基礎設施建設、優(yōu)惠政策力度，建立有效的組織運作機制，探索制定保障農業(yè)信息化建設的法規(guī)制度和標準規(guī)范，加快推進農業(yè)信息化建設。同時，引導和鼓勵社會各方力量廣泛參與，扶持農村信息網(wǎng)絡公司、農業(yè)信息專業(yè)戶、農業(yè)科技咨詢和中介機構的發(fā)展，培育信息市場。

（2）加強基層農村信息服務體系建設，重點建設涵蓋農業(yè)科技、教育和經濟等內容的農村綜合信息網(wǎng)絡中心，逐步推進和支持省、市、縣、鄉(xiāng)信息網(wǎng)絡的建設，建立覆蓋全國農村經濟綜合服務信息網(wǎng)，為廣大農民服務。要壯大農村信息員服務隊伍，培訓和帶動基層農民獲取信息的意識和能力。政府要作為促進農業(yè)產業(yè)結構調整、農民增收、農業(yè)增效、農村經濟穩(wěn)定的大事來抓。

（3）整合信息資源，提高信息化水平。農業(yè)計算機網(wǎng)絡技術、電子自動化控制、作物模擬模型、計算機輔助決策技術、遙感技術、精確農業(yè)技術等已經成熟，3G、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合成為今后網(wǎng)絡應用發(fā)展趨勢。要將單項的農業(yè)信息技術向集成化、高度自動化方向發(fā)展，以提高智能化和自動化水平。重點研究數(shù)據(jù)庫技術，提高信息資源。的開發(fā)利用率，突破信息共享的技術瓶頸和障礙。

（4）普及信息技術，培養(yǎng)專業(yè)人才。強化樹立培養(yǎng)“懂文化、有技術、會經營”的新一代農民的意識，完善農業(yè)信息化的基礎設施建設，傳播農業(yè)科學技術，提供農產品市場信息，進行農民技能培訓。把農業(yè)信息化的技術科研、培訓教育和宣傳推廣進行有機銜接，形成政府與社會各界涉農力量共同參與的多層次、多元化的農業(yè)信息服務體系。要通過各種形式的傳播媒介織成的“傳播網(wǎng)絡”，多渠道地傳播和推廣農業(yè)實用技術，開展農業(yè)信息咨詢服務和農民培訓教育工作，為農民能主動獲取農業(yè)知識提供平臺和硬件支持。加快農業(yè)信息化專業(yè)人才的隊伍建設，提高農技服務人員文化素質，培養(yǎng)高素質復合型農業(yè)推廣人員。

（5）向環(huán)境保護和農業(yè)持續(xù)發(fā)展方向發(fā)展。當前，世界各國都在研究和探討社會、經濟與自然之間的和諧發(fā)展模式。目前，所進行的計算機模擬模型、作物病蟲害預測預報及診斷決策系統(tǒng)等技術都應該注重考慮到環(huán)境保護和農業(yè)可持續(xù)發(fā)展。特別是精確農業(yè)技術，能夠控制同一地塊中不同位置所需施肥量和植保劑的施用量，以避免由于過多使用所造成的環(huán)境污染和經濟上的浪費，這是未來農業(yè)的種植發(fā)展方向。

第四篇：不良資產管理

bu良資產管理和處置 的報告

市辦：

近年來XX聯(lián)社全力清收、盤活、處臵不良貸款,取得了一定的成效，但由于不良資產多仍然是下一步的工作重點，現(xiàn)將我縣聯(lián)清收、盤活、處臵不良資產情況報告如下：

一、不良資產的現(xiàn)狀

（一）基本情況

截至2013年6月底，XX聯(lián)社各項貸款余額為？萬元，五級分類賬面不良貸款余額為？萬元，占比為3.92%，較2009年初下降？萬元和41.17個百分點。009年以來實際清收處臵賬面不良貸款？萬元，正常、關注類貸款不良遷徙？萬元。XX聯(lián)社2009年-2011年賬面不良貸款余額走勢圖

（二）XX聯(lián)社2009年至2013年賬面不良貸款占比變化圖

（三）賬面不良貸款清收情況

2009年以來我聯(lián)社清收處臵不良貸款？萬元，其中現(xiàn)金清收？萬元，占比8.62%，呆賬核銷？萬元，占比5.28%，政府優(yōu)質資產臵換？ 萬元，占比86.10%。

（四）清收表外不良資產情況

2009年以來我聯(lián)社清收表外不良資產？萬元.（五）不良貸款遷徙情況 2009年以來正常、關注類貸款不良遷徙？萬元。其中2009年正常、關注類貸款不良遷徙？萬元；2010年正常、關注類貸款不良遷徙？萬元；2011年正常、關注類貸款不良遷徙？萬元；2012年正常、關注類貸款不良遷徙？萬元；2013年上半年正常、關注類貸款不良遷徙？萬元；新增遷徙不良主要集中在農戶的小額貸款及農林牧富漁業(yè)行業(yè)。

（六）不良貸款形成原因分析

一是歷史遺留問題，農行與信用社脫鉤時期，農業(yè)銀行通過多種形式轉嫁了一些包袱，城市信用社、農村合作基金會并入大量不良資產，造成無法落實。二是地方政府的行政干預，基層社為了取得地方政府對信用社工作的支持，“委曲求全”地發(fā)放了不少行政干預貸款。這些行政干預貸款，有些超越信用社的有關規(guī)章制度，或行政命令，信用社不得不委曲求全，這些貸款往往風險較大。三是經濟體制和信用環(huán)境的影響，受社會思想根源的長期積淀，一些貸戶認為反正是國家的錢，能拖則拖，能賴則賴信用社環(huán)境差。

二、具體不良資產管理和處臵情況

（一）建立健全的獎罰機制。按照省聯(lián)社信貸資產管理要求，并結合自身實際情況，制訂了相關管理辦法，完善獎罰機制，形成激勵與約束并重機制。針對信貸人員實行管戶信貸員工資績效掛鉤，通過加強對新增不良貸款及失時效貸款的責任追究力度，提高了信貸員的工作責任心和清收不良貸款的主動性，有效地控制了新增不良貸款形成。

（二）加強與地方政府溝通，充分利用政策優(yōu)勢調動公、檢、法等部門的力量，實行聯(lián)合清收不良資產。

（三）依法核銷不良資產。對確無還款能力，并經采取所有可能的措施和實施必要的程序后，仍然無法收回的貸款，根據(jù)《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》搜集、整理核銷資料，進行核銷。

（三）政府優(yōu)質資產臵換不良貸款，為加快我縣信用社發(fā)展步伐，更好地支持區(qū)域經濟發(fā)展，經過與當?shù)卣畢f(xié)商，地方政府用優(yōu)質資產臵換部分不良貸款。

（四）加強新增貸款質量監(jiān)測管理，嚴控新增不良貸款，聯(lián)社風險管理部門使行實時監(jiān)控新增貸款質量變化情況，按月下發(fā)新增貸款風險提示，對新增貸款風險隱患及時采取有效措施，防范和化解新增不良貸款。

三、存在問題及建議

不良資產存量大，清收不良資產壓降工作難度大，特別是以臵換的不良資產清收進展緩慢，歷史包袱仍然很重。

法院執(zhí)行難，信用社往往贏了官司賠了錢，致使信用社無法有效維護債權。

建議省聯(lián)社及市辦應出臺，打包、拍賣、轉讓等創(chuàng)新清收方式的可具有操作性實施細則，滿足信用社在現(xiàn)實工作中的缺陷。

二〇一三年七月二十日

第五篇：不良資產處置

不良資產處置

編輯

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部關于印發(fā)《不良金融資產處置盡職指引》的通知（銀監(jiān)發(fā)〔2005〕72號）

各銀監(jiān)局，各政策性銀行。國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、金融資產管理公司。建銀投資公司，財政部駐各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政監(jiān)察專員辦事處：

為規(guī)范銀行業(yè)金融機構、金融資產管理公司和經中國銀監(jiān)會批準設立的其他金融機構的不良金融資產處置行為，明確不良金融資產處置工作盡職要求，中國銀監(jiān)會、財政部制定了《不良金融資產處置盡職指引》。現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

請各銀監(jiān)局將此文及時轉發(fā)至轄內城市商業(yè)銀行、城市信用合作社、農村信用合作社聯(lián)社等有關法人機構。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 中華人民共和國財政部? 二OO五年十一月十八日? 不良金融資產處置盡職指引 第一章 總則

第一條 為規(guī)范不良金融資產處置行為，明確不良金融資產處置工作盡職要求，防范道德風險，促進提高資產處置效率，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《金融資產管理公司條例》等法律法規(guī)，制定本指引。

第二條 本指引適用于在中華人民共和國境內設立的政策性銀行、商業(yè)銀行（以下統(tǒng)稱銀行業(yè)金融機構）和金融資產管理公司。經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準設立的其他金融機構可參照執(zhí)行。

第三條 本指引中的不良金融資產、不良金融資產處置、不良金融資產工作人員是指：

（一）不良金融資產指銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司經營中形成、通過購買或其他方式取得的不良信貸資產和非信貸資產，如不良債權、股權和實物類資產等。

（二）不良金融資產處置指銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司對不良金融資產開展的資產處置前期調查、資產處置方式選擇、資產定價、資產處置方案制定、審核審批和執(zhí)行等各項活動。與不良金融資產處置相關的資產剝離（轉讓）、收購和管理等活動也適用本指引的相關規(guī)定。

（三）不良金融資產工作人員指銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司參與不良金融資產剝離（轉讓）、收購、管理和處置的相關人員。

第四條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司在處置不良金融資產時，應遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和政策等規(guī)定，在堅持公開、公平、公正和競爭、擇優(yōu)的基礎上，努力實現(xiàn)處置凈回收現(xiàn)值最大化。

第五條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應建立全面規(guī)范的不良金融資產處置業(yè)務規(guī)章制度，完善決策機制和操作程序，明確盡職要求。定期或在有關法律、法規(guī)、規(guī)章和政策發(fā)生變化時，對不良金融資產處置業(yè)務規(guī)章制度進行評審和修訂。

第六條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應采取有效措施，確保不良金融資產工作人員熟悉并掌握不良金融資產處置相關法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引有關規(guī)定。

第七條 不良金融資產工作人員與剝離（轉讓）方、債務人、擔保人、持股企業(yè)、資產受讓（受托）方、受托中介機構存在直接或間接利益關系的，或經認定對不良金融資產形成有直接責任的，在不良金融資產處置中應當回避。

不良金融資產工作人員不得同時從事資產評估（定價入資產處置和相關審核審批工作）。第八條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產處置盡職問責制，規(guī)定在不良金融資產剝離（轉讓）、收購、管理和處置過程中有關單位、部門和崗位的職責，對違反有關法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引規(guī)定的行為進行責任認定，并按規(guī)定對有關責任人進行處理。

第二章 資產剝離（轉讓）和收購盡職要求

第九條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司剝離（轉讓）不良金融資產：

（一）剝離（轉讓）方應做好對剝離（轉讓）資產的數(shù)據(jù)核對、債權（擔保肝情況調查、檔案資料整理、不良金融資產形成原因分析等工作；剝離（轉讓）方應向收購方提供剝離（轉讓）資產的清單、現(xiàn)有全部的檔案資料和相應的電子信息數(shù)據(jù)；剝離（轉讓）方應對己方數(shù)據(jù)信息的實實性和準確性以及移送檔案資料的完整性做出相應承諾，并協(xié)助收購方做好資產接收前的調查工作。

（二）剝離（轉讓）方應設定剝離（轉讓）工作程序，明確剝離（轉讓）工作職責，并按權限進行審批。審批部門要獨立于其他部門，直接向最高管理層負責。

（三）剝離（轉讓）方和收購方應在資產轉讓協(xié)議中對有關資產權利的維護、擔保權利的變更以及已起訴和執(zhí)行項目主體資格的變更等具體事項做出明確約定，共同做好剝離（轉讓）資產相關權利的轉讓和承接工作。銀行業(yè)金融機構向金融資產管理公司剝離（轉讓）資產不應附有限制轉讓條款，附有限制轉讓條款的應由剝離（轉讓）方負責解除。

（四）自資產交易基準日至資產交割日期間，剝離（轉讓）方應征得收購方同意并根據(jù)授權，繼續(xù)對剝離（轉讓）資產進行債權、擔保權利管理和維護，代收剝離（轉讓）資產合同項下的現(xiàn)金等資產，并及時交付給收購方，由此發(fā)生的合理費用由收購方承擔。

第十條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司收購不良金融資產：

（一）收購方應對收購不良金融資產的狀況、權屬關系、市場前景以及收購的可行性等進行調查。調查可以采取現(xiàn)場調查和非現(xiàn)場調查方式。當缺乏大規(guī)模現(xiàn)場調查條件時，應將現(xiàn)場調查和非現(xiàn)場調查相結合，以真實、全面地反映資產價值和風險。當涉及較大金額收購時，收購方應聘請獨立、專業(yè)的中介機構對收購資產進行盡職調查。

（二）收購方應設定收購程序，明確收購工作職責，按權限嚴格審批。審批部門要獨立于其他部門，直接向最高管理層負責。

（三）收購方應認真核對收購資產的數(shù)據(jù)、合同、協(xié)議、抵債物和抵押（質）物權屬證明文件、涉訴法律文書及其他相關資料的合法性、真實性、完整性和有效性，核對應在合理的時間內完成，并及時辦理交接手續(xù)，接收轉讓資產，并進行管理和維護。

第十一條 剝離（轉讓）方和收購方在不良金融資產移交過程中應建立和完善聯(lián)系溝通機制，相互配合與協(xié)作，有效管理不良金融資產，聯(lián)手打擊逃度債行為，共同防止資產流失和債權懸空，最大限度地保全資產。

第十二條 剝離（轉讓）方在剝離（轉讓）不良貸款過程中，應當對擬剝離（轉讓）不良貸款是否存在違法違規(guī)行為，包括貸款調查、貸款審批和發(fā)放、貸盾管理、資產保全是否盡職等進行認定，并將結果以書面形式記錄存檔。發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的，依法、依規(guī)追究責任，并將結果抄報監(jiān)管部門。

收購方在收購過程中發(fā)現(xiàn)剝離（轉讓）方違規(guī)發(fā)放貸款，貸后管理、資產保全不盡職，剝離（轉讓）中操作不規(guī)范，弄虛作假，掩蓋違法違規(guī)行為，隱瞞損失等情形的，應及時向剝離（轉讓）方反映，由剝離（轉讓）方進行責任認定和處理。同時，剝離（轉讓）方和收購方應將上述情況以書面形式進行確認，并抄報監(jiān)管部門。

剝離（轉讓）方和收購方應當以協(xié)議的形式規(guī)定，如果剝離（轉讓）中存在弄虛作假、隱瞞報失等情況的，收購方可以要求剝離（轉讓）方予以糾正，也可以拒絕接受該項資產。

第三章 資產管理盡職要求

第十三條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產管理制度，實施有效的管理策略，明確管理職責，做好不良金融資產檔案管理、權益維護、風險監(jiān)測等日常管理工作。定期對資產管理策略進行評價和調整。

第十四條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應全面搜集、核實和及時更新債務人（擔保人）的資產負債、生產經營、涉訴情況等信息資料，搜集、核實的過程和結果應以書面或電子形式記載并歸入檔案。對確實難以搜集、核實相關信息的，應提供必要的佐證材料和相應的記錄。

銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應定期或根據(jù)實際需要對不良金融資產有關情況進行現(xiàn)場調查。

第十五條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應加強不良債權管理。

（一）認真整理、審查和完善不良債權的法律文件和相關管理資料，包括對紙質文件和相應電子信息的管理和更新。

（二）密切監(jiān)控主債權訴訟時效、保證期間和申請執(zhí)行期限等，及時主張權利，確保債權始終受司法保護。

（三）跟蹤涉訴項目進展情況，及時主張權利。

（四）密切關注抵押（質）物價值的不利變化，及時采取補救措施。對因客觀原因或其他不可抗力而無法及時發(fā)現(xiàn)和補救的，應做出必要說明和記錄。

（五）調查和了解債務人（擔保人）的其他債務和擔保情況以及其他債權人對該債務人（擔保人）的債務追償情況。

（六）及時發(fā)現(xiàn)債務人（擔保人）主體資格喪失、隱匿、轉移和毀損資產，擅自處置抵押物或將抵押物再次抵押給其他債權人等有可能導致債權被懸空的事件或行為，采取措施制止、補救和進行必要說明，并報告監(jiān)管部門。第十六條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應加強股權類資產管理。

（一）建立和完善股權管理制度。根據(jù)持股比例向持股企業(yè)派出（選聘）股東代表、董事、監(jiān)事等人員，參與企業(yè)重大決策。建立股權管理授權制度。派出（選聘）的股東代表、董事、監(jiān)事應定期總結報告其在持股企業(yè)中的工作。銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應定期對派出（選聘）股東代表、董事、監(jiān)事的履職情況進行考核。

（二）密切關注持股企業(yè)資產負債、生產經營和關聯(lián)交易等重大事項及其變化。

（三）依法維護股東權益，采取措施制止損害股東合法權益的行為。

（四）督促持股企業(yè)轉換經營機制，建立和完善法人治理結構，提高經營管理效益，努力實現(xiàn)股權資產保值增值。對階段性持股要盡可能創(chuàng)造條件實現(xiàn)退出。

（五）根據(jù)持股比例參與企業(yè)利潤分配。

（六）當持股企業(yè)因管理、環(huán)境等因素發(fā)生不利變化，將導致持有股權風險顯著增大時，應及時采取有效措施維護自身合法權益。

第十七條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應加強實物類資產管理。

（一）遵循有利于變觀和成本效益原則，根據(jù)不同類實物類資產的特點制定并采取適當?shù)墓芾聿呗浴?/p>

（二）明確管理責任人，做好實物類資產經營管理和日常維護工作，重要權證實施集中管理。

（三）建立實物類資產臺賬，定期進行盤點清查，賬實核對，及時掌握實物類資產的形態(tài)及價值狀態(tài)的異常變化和風險隱患，積極采取有效措施，防止貶損或丟失。

（四）建立實物類資產信息數(shù)據(jù)庫，及時收集、更新和分析管理、處置信息。

（五）抵債資產非經規(guī)定程序批準不能自用，并須按照有關規(guī)定盡快處置變現(xiàn)。第十八條 不良債權主要包括銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產管理公司收購或接收的不良金融債權，以及其他非銀行金融機構持有的不良債權。

股權類資產主要包括政策性債轉股、商業(yè)性債轉股、抵債股權、質押股權等。實物類資產主要包括收購的以及資產處置中收回的以物抵債資產、受托管理的實物資產，以及其他能實現(xiàn)債權清償權利的實物資產。第十九條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應定期對不良金融資產進行分析，選擇有利處置時機，及時啟動處置程序，防止資產因處置不及時造成貶值或流失。

第四章 資產處置前期調查盡職要求

第二十條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司處置不良金融資產前，應對擬處置資產開展前期調查分析。前期調查分析應充分利用現(xiàn)有檔案資料和日常管理中獲得的各種有效信息。當現(xiàn)有信息與實際情況發(fā)生較大出入或重大變化時，應進行現(xiàn)場調查。

對于經法院裁定終結執(zhí)行、破產或經縣級以上工商行政管理部門注銷的債務人及其他回收價值低的資產，可根據(jù)實際情況進行專項調查、重點調查或典型抽樣調查。

第二十一條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應記錄前期調查過程，整理分類并妥善保管各類調查資料和證據(jù)材料。重要項目要形成書面調查報告。前期調查資料和調查報告應對后續(xù)資產處置方式選擇、定價和方案制作等形成必要的支持。

第二十二條 負責調查的不良金融資產工作人員應保證在調查報告中對可能影響到資產價值判斷和處置方式選擇的重要事項不存在虛假記載、重大遺漏和誤導性陳述，并已對所獲信息資料的置信程度進行了充分說明。

第二十三條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司資產處置前期調查主要由內部人員負責實施。必要時，也可委托中介機構進行或參與。

第五章 資產處置方式選擇與運用盡職要求

第二十四條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應在法律法規(guī)允許并經金融監(jiān)管部門批準的業(yè)務許可范圍內，積極穩(wěn)妥地選擇并探索有效的不良金融資產處置方式。

第二十五條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司在選擇與運用資產處置方式時，應遵循成本效益和風險控制原則，合理分析，綜合比較，擇優(yōu)選用可行的處置方式，并提供相關依據(jù)。

第二十六條 對債權類資產進行追償?shù)模ㄖ苯哟呤铡⒃V訟（仲裁）追償、委托第三方追償、破產清償?shù)确绞健?/p>

（一）采用直接催收方式的，應監(jiān)控債務人（擔保人）的還款能力變化等情況，及時發(fā)送催收通知，盡可能收回貸款本息。當直接催收方式不能順利實施時，應及時調整處置方式。

（二）采用訴訟（仲裁）追償方式的，應在論證訴訟（仲裁）可行性的基礎上，根據(jù)債務人（擔保人）的財產情況，合理確定訴訟時機、方式和標的。并按照生效法律文書在規(guī)定時間內要求債務人（擔保人）履行或申請執(zhí)行，盡快回收現(xiàn)金和其他資產。對違法、顯失公平的判決、裁決或裁定，應及時上訴。必要時，應提起申訴，并保留相應記錄。

（三）采用委托第三方追償債務方式的，應在對委托債權價值做出獨立判斷的基礎上，結合委托債權追償?shù)碾y易程度、代理方追償能力和代理效果，合理確定委托費用，并對代理方的代理行為進行動態(tài)監(jiān)督，防止資產損失。采用風險代理方式的，應嚴格委托標準，擇優(yōu)選擇代理方，明確授權范圍、代理期限，合理確定費用標準和支付方式等內容，并加強對代理方的監(jiān)督考核。

（四）采用債務人（擔保人）破產清償方式的，應參加債權人會議，密切關注破產清算進程，并盡最大可能防止債務人利用破產手段逃廢債。對破產過程中存在損害債權人利益的行為和顯失公平的裁定應及時依法維護自身權益。

第二十七條 對債權進行重組的，包括以物抵債、修改債務條款、資產置換等方式或其組合。

（一）采用以物抵債方式的，應按照有關規(guī)定要求，重點關注抵債資產的產權和實物狀況、評估價值、維護費用、升（貶）值趨勢以及變現(xiàn)能力等因素，謹慎確定抵債資產抵償?shù)膫鶛鄶?shù)額，對剩余債權繼續(xù)保留追償權。應當優(yōu)先接受產權清晰、權證齊全、具有獨立使用功能、易于保管及變現(xiàn)的實物類資產抵債。在考慮成本效益與資產風險的前提下，及時辦理確權手續(xù)。

（二）采用修改債務條款方式的，應對債務人（擔保人）的償債能力進行分析，謹慎確定新債務條款，與債務人（擔保人）重新簽訂還款計劃，落實有關擔保條款和相應保障措施，督促債務人（擔保人）履行約定義務。

（三）采用資產置換方式的，應以提高資產變現(xiàn)和收益能力為目標，確保擬換入資產來源合法、權屬清晰、價值公允，并嚴密控制相關風險。

（四）采用以債務人分立、合并和破產重整為基礎的債務重組方式的，應建立操作和審批制度，依據(jù)有關法律、法規(guī)、規(guī)章和政策等切實維護自身合法權益。

第二十八條 對不良金融資產進行轉讓的，包括拍賣、競標、競價轉讓和協(xié)議轉讓等方式。

（一）采用拍賣方式處置資產的，應遵守國家拍賣有關法律法規(guī)，嚴格監(jiān)督拍賣過程，防止合謀壓價、串通作弊、排斥競爭等行為。

（二）采用競標方式處置資產的，應參照國家招投標有關法律法規(guī)，規(guī)范競標程序。

（三）采用競價轉讓方式處置資產的，應為所有競買人提供平等的競價機會。

（四）當采用拍賣、競標、競價等公開處置方式在經濟上不可行，或不具備采用拍賣、競標、競價等公開處置方式的條件時，可采用協(xié)議轉讓方式處置，同時應堅持謹慎原則，透明操作，其實記錄，切實防范風險。

（五）采用拍賣、競標、競價和協(xié)議等方式轉讓不良金融資產的，應按照有關規(guī)定披露與轉讓資產相關的信息，最大限度地提高轉讓過程的透明度。

（六）轉讓資產時，原則上要求一次性付款。確需采取分期付款方式的，應將付款期限、次數(shù)等條件作為確定轉讓對象和價格的因素，在落實有效履約保障措施后，方可向受讓人移交部分或全部資產權證。

第二十九條 采用債權轉股權或以實物類資產出資入股方式處置不良金融資產的，應綜合考慮轉股債權或實物類資產的價值、入股企業(yè)的經營管理水平和發(fā)展前景以及轉股股權未來的價值趨勢等，做出合理的出資決策。

第三十條 對因受客觀條件限制，暫時無法處置的資產進行租賃，應遵守國家有關規(guī)定，并在不影響資產處置的情況下，合理確定租賃條件，確保租賃資產的安全和租賃收益。

第三十一條 對符合條件的不良金融資產損失進行內部核銷，應遵守國家有關規(guī)定，制定核銷業(yè)務操作規(guī)程，嚴格核銷程序和條件，審查申報材料的合法性和其實性，建立監(jiān)督制度和保密制度，防止弄虛作假行為。對已核銷不良金融資產應建立管理制度，加強管理，并擇機清收和處置。

第三十二條 接受委托，代理處置不良金融資產應簽訂委托代理協(xié)議，并按照協(xié)議勤勉盡職處置。委托代理業(yè)務應與自營業(yè)務嚴格區(qū)分，分賬管理。

第三十三條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司聘請中介機構為資產處置提供服務，應引入市場機制，審查其行業(yè)資質，優(yōu)先選擇業(yè)績良好的中介機構，同時注意控制成本費用。

第六章 資產處置定價盡職要求

第三十四條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應制定不良金融資產定價管理辦法，明確定價程序、定價因素、定價方式和定價方法，逐步建立起以市場為導向、規(guī)范合理的不良金融資產定價機制，嚴格防范定價過程中的各類風險。

銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應加強對定價方法的探索和研究，逐步實現(xiàn)不良金融資產定價的量化管理。第三十五條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司內部負責評估、定價環(huán)節(jié)的部門在機構和人員上應獨立于負責資產處置的部門。

第三十六條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應根據(jù)適用會計準則或審慎會計原則，定期（至少半年一次）重估不良金融資產的實際價值。

第三十七條 不良金融資產定價應在綜合考慮國家有關政策、市場因素、環(huán)境因素的基礎上，重點關注法律權利的有效性、評估（咨詢）報告與盡職調查報告、債務人（擔保人）或承債式兼并方的償債能力與償債意愿、企業(yè)經營狀況與凈資產價值、實物資產的公允價值與交易案例、市場招商情況與潛在投資者報價等影響交易定價的因素，同時也應關注定價的可實現(xiàn)性、實現(xiàn)的成本和時間。

第三十八條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應根據(jù)債權、股權、實物類資產等不同形態(tài)資產的特點，有所側重地采用適當?shù)亩▋r方法。

第三十九條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應按國家有關規(guī)定確定列入評估的資產范圍和具體的評估形式。選聘中介機構對處置不良金融資產進行評估的，應遵守有關行業(yè)準則。

對不具備評估條件的不良金融資產，應明確其他替代方法。對因缺乏基礎資料，難以準確把握資產真實價值的，應通過充分的信息披露、廣泛招商以及交易結構設計等手段，利用市場機制發(fā)掘不良金融資產的公允價值。

第四十條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司對評估（咨詢）報告應進行獨立的分析和判斷，發(fā)現(xiàn)虛假記載、重大遺漏、誤導性陳述和適用方法明顯不當?shù)葐栴}時，應向中介機構提出書面疑義，要求其做出書面解釋。

不良金融資產工作人員不應簡單以評估（咨詢）結果代替自身進行的調查、取證和分析工作。在評估結果與招商結果、談判結果等存在較大差異時，應分析原因，并合法、合理認定處置資產的公允價值。

第七章 資產處置方案制定、審批和實施盡職要求

第四十一條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司處置不良金融資產應規(guī)定操作和審批程序，不得違反程序或減少程序進行處置。

第四十二條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司處置不良金融資產，除販戶扣收和直接催收方式外，應制定處置方案。方案制定人員應對方案內容的真實性和完整性負責，并承諾不存在虛假記載、重大遺漏和誤導性陳述。第四十三條 制定處置方案應做到事實真實完整、數(shù)據(jù)準確、法律關系表述清晰、分析嚴謹。主要包括：處置對象情況、處置時機判斷、處置方式比較和選擇、處置定價和依據(jù)以及交易結構設計等內容。還應對建議的處置方式、定價依據(jù)、履約保證和風險控制、處置損失、費用支出、收款計劃等做出合法、合規(guī)、合理的解釋和論證，并最大限度地收集能支持方案合法性、合規(guī)性及合理性的證據(jù)材料。

第四十四條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應按有關規(guī)定及時、真實、完整地披露不良金融資產信息，提高資產處置透明度，增強市場約束。

第四十五條 不良金融資產處置中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，則他們之間存在關聯(lián)方關系；如果兩方或多方同受一方控制，則他們之間也存在關聯(lián)關系。

關聯(lián)方參與不良金融資產處置，應充分披露處置有關信息；如存在其他投資者，向關聯(lián)方提供的條件不得優(yōu)于其他投資者。

第四十六條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應建立資產處置審核程序，嚴格按程序進行審批。

（一）應建立和完善授權審核、審批制度，明確各級機構的審核和審批權限。

（二）應建立不良金融資產處置與審核分離機制，由專門機構和專職人員在授權范圍內對處置方案進行全面、獨立的審核。

（三）資產處置審核人員應具備從業(yè)所需的專業(yè)素質和經驗，誠實守信、勤勉盡職，獨立發(fā)表意見。

（四）資產處置審核人員應對處置方案的合法性、合規(guī)性、合理性和可行性進行審核。審核機構和審核人員對審核意見負責。對資產處置審核情況和審核過程中各種意見應如實記錄，并形成會議紀要。

第四十七條 除接受人民法院和仲裁機構有終局性法律效力的判決、裁定、裁決的資產處置項目及按國家政策實施政策性破產、重組外，不良金融資產處置方案須由資產處置審核機構審核通過，經有權審批人批準后方可實施。

第四十八條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司對已批準的不良金融資產處置項目，要嚴格按照審批方案實施，如確需變更，條件優(yōu)于原方案的，應向項目原審批機構報備。劣手原方案的，應重新上報審批并取得同意。有附加條件的批準項目應先落實條件后再實施。

第四十九條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司對不良金融資產處置項目應制作相應的法律文件，并確保法律文件合法合規(guī)。

第五十條 不良金融資產處置方案實施中，銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應對可能影響處置回收的因素進行持續(xù)監(jiān)測，跟蹤了解合同履行或訴訟案件進展情況。

第五十一條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司對處置方案實施過程中出現(xiàn)的各種人為阻力或干預，應依法采取措施，并向上級或監(jiān)管部門報告。對無法實施的項目應分析原因，及時調整處置策略，維護自身合法權益。

第五十二條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應按照國家有關規(guī)定，加強資產處置管理，確保資產處置過程、審核審批程序和履約執(zhí)行結果等數(shù)據(jù)資料的完整、真實。

第八章 盡職檢查監(jiān)督要求

第五十三條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產處置盡職檢查監(jiān)督制度，設立或確定獨立的不良金融資產處置盡職檢查監(jiān)督部門或崗位，并配備與其工作要求相適應的盡職檢查監(jiān)督人員。明確部門和崗位的職責和要求，制定盡職檢查監(jiān)督工作程序，規(guī)范盡職檢查監(jiān)督行為。

第五十四條 盡職檢查監(jiān)督人員應具備與崗位要求相適應的職業(yè)操守、專業(yè)知識、監(jiān)督能力和相關工作經驗，并不得直接參與不良金融資產剝離（轉讓）、收購、管理、處置、定價、審核和審批工作。

第五十五條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應支持盡職檢查監(jiān)督人員獨立行使檢查監(jiān)督職能。檢查可采取現(xiàn)場檢查或非現(xiàn)場檢查的方式進行。必要時，可聘請外部專家或委托中介機構開展特定的不良金融資產處置盡職審計工作，并出具獨立的盡職審計意見。

銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司任何部門和個人不得直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監(jiān)督人員的盡職檢查監(jiān)督工作，不得授意、指使和強令檢查監(jiān)督部門或檢查監(jiān)督人員故意弄虛作假和隱瞞違法違規(guī)情況，不得對盡職檢查監(jiān)督人員或舉報人等進行打擊報復。

第五十六條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司對不良金融資產處置等工作進行的盡職檢查監(jiān)督應至少每半年一次。重大項目應及時進行盡職檢查監(jiān)督。

第五十七條 盡職檢查監(jiān)督人員應根據(jù)有關法律、法規(guī)、規(guī)章和本指引相關規(guī)定對不良金融資產工作人員進行獨立的盡職檢查監(jiān)督，評價各環(huán)節(jié)有關人員依法合規(guī)、勤勉盡職的情況，并形成書面盡職檢查報告。

第五十八條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司對于盡職檢查監(jiān)督人員發(fā)現(xiàn)的問題，應責成相關部門和人員糾正或采取必要的補救措施，并及時跟蹤整改結果。第五十九條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應建立對盡職檢查監(jiān)督工作的監(jiān)督機制，對盡職檢查監(jiān)督人員的盡職情況進行監(jiān)督。定期（至少每半年一次）向銀行業(yè)監(jiān)管機構報告盡職檢查監(jiān)督工作情況。

第九章 責任認定和免責

第六十條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產處置盡職責任認定制度和程序，規(guī)范責任認定行為，并執(zhí)行相應的回避制度。

第六十一條 責任認定部門和人員應根據(jù)盡職檢查監(jiān)督人員的檢查結果，對不良金融資產工作人員是否盡職進行責任認定。責任認定部門和人員應對責任認定結果負責。

第六十二條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應建立不良金融資產處置盡職責任追究制度，根據(jù)有關規(guī)定進行責任追究，并報監(jiān)管部門。重大違法、違規(guī)、失職責任處理結果應及時向社會公開，接收社會監(jiān)督。

第六十三條 具有以下情節(jié)的，將依法、依規(guī)追究其責任。

（一）自資產交易基準日至資產交割日期間，剝離（轉讓）方擅自處置剝離（轉讓）資產，放棄與剝離（轉讓）資產相關的權益，截留、隱匿或私分基準日后剝離（轉讓）資產項下回收現(xiàn)金和其他資產。

（二）資產剝離（轉讓）后回購剝離（轉讓）資產，國家另有規(guī)定的除外。

（三）利用內部信息，暗箱操作，將資產處置給自己或與自己存在直接或間接利益關系的機構或人員，非法謀取小集體利益和個人利益。

（四）泄露金融機構商業(yè)秘密，獲取非法利益。

（五）利用虛假拍賣、競標、競價和協(xié)議轉讓等掩蓋非法處置不良金融資產行為。

（六）為達到處置目的人為制造評估結果，以及通過隱瞞重要資料或授意進行虛假評估。

（七）超越權限和違反規(guī)定程序擅自處置資產，以及未經規(guī)定程序審批同意擅自更改處置方案。

（八）未經規(guī)定程序審批同意，放棄不良金融資產合法權益。

（九）偽造、篡改、隱匿、毀損資產處置檔案。

（十）未按照本指引規(guī)定要求盡職操作，致使不良金融資產的轉讓價格明顯低于市場價值。

（十一）其他違反本指引規(guī)定要求的行為。

第六十四條 對直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監(jiān)督人員的盡職檢查監(jiān)督工作，故意隱瞞違法違規(guī)和失職該職行為，或對盡職檢查監(jiān)督人員或舉報人等進行打擊報復的機構和人員，應認定并依法、依規(guī)追究其責任。

第六十五條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司盡職檢查監(jiān)督人員在檢查監(jiān)督中濫用職權、玩忽職守、河私舞弊的，應認定并依法、依規(guī)從嚴追究其責任。

第六十六條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司經盡職檢查監(jiān)督和責任認定，有充分證據(jù)表明，不良金融資產工作人員按照有關法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引規(guī)定勤勉盡職地履行了職責，不良金融資產處置一旦出現(xiàn)問題，可視情況免除相關責任。

第十章 附則

第六十七條 銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司應根據(jù)本指引制定實施細則并報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和財政部備案。

第六十八條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會根據(jù)本指引，加強對銀行業(yè)金融機構和金融資產管理公司不良金融資產處置工作的監(jiān)管。

第六十九條 本指引由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部負責解釋。第七十條 本指引自發(fā)布之日起施行。