第一篇：184波浪理論精典教學(xué)課程

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波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展

拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott），是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時(shí)候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會(huì)計(jì)職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認(rèn)為波浪理論是對道氏理論的必要補(bǔ)充。

1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（Charles J·Collins）建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle)。柯林斯舉薦艾略特?fù)?dān)任了《金融世界》（Financial World）雜志的編輯。

1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章www.tmdps.cn精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`s Law--The SecretOf The Universe）。

波浪理論

——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。

波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特

（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。

五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)

“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脈動(dòng)之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心。”

——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》

如果由我選出本世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，我會(huì)選“艾略特波浪理論”。因?yàn)樗亲匀唤绮▌?dòng)規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型”。基本上，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實(shí)上，可能是運(yùn)氣的關(guān)系，瑞福

尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點(diǎn)問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運(yùn)氣而已。

波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個(gè)基本型態(tài)：推進(jìn)波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。

波浪理論也稱波動(dòng)原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。

波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 波動(dòng)原理具有獨(dú)特的價(jià)值，其主要特征是通用性及準(zhǔn)確性．通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間里能對市場進(jìn)行預(yù)測，許多人類的活動(dòng)也都遵守波動(dòng)原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波動(dòng)原理分析市場變化方向時(shí)常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。

艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準(zhǔn)確性適合于研究股市平均價(jià)格運(yùn)動(dòng)。在1940年那個(gè)時(shí)代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時(shí)許多投資者認(rèn)為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達(dá)到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個(gè)很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實(shí)。

關(guān)于艾略特波動(dòng)理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟(jì)蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟(jì)過熱，艾略特波動(dòng)原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。

艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時(shí)間及股市行為的檢驗(yàn)。現(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時(shí)多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動(dòng)原理進(jìn)行論述。牛市中艾略特法則之焦點(diǎn)在于跟蹤及準(zhǔn)確計(jì)算五個(gè)波的發(fā)展進(jìn)程，其中三個(gè)向上運(yùn)動(dòng)的波（Waves Up）和兩個(gè)間隔其中的向下運(yùn)動(dòng)的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動(dòng)原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。

在1938年的著書《波動(dòng)原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波（ImpulseWaves）和三個(gè)調(diào)整波（Corrective Waves）。

這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個(gè)由圖2中1、2、3、4、5五個(gè)波構(gòu)成的波浪，3波是指一個(gè)由圖2中a、b、c三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進(jìn)波為5-3-5－3-5型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。

波 1、3、5謂推進(jìn)波（Impulse Waves，或方向波），推進(jìn)波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個(gè)完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波（NumberedPhase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。接著開始另一個(gè)相似的循環(huán)，亦由五個(gè)上升波和三個(gè)下降波組成。隨后又延伸出五個(gè)上升波。這樣完成了一個(gè)更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個(gè)更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個(gè)數(shù)字波和字母波本身都是一個(gè)波，并且共同構(gòu)成更大一級(jí)的波。

圖3表示同一級(jí)的兩個(gè)波可以分成次一級(jí)的八個(gè)小波，而這八個(gè)小波又可以同樣方式分出更次一級(jí)的三十四個(gè)小波。也就是說，波動(dòng)理論中認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可分為次一級(jí)的波。反過來也構(gòu)成上一級(jí)的波。因此，可以說圖3表示兩個(gè)波或八個(gè)波或三十四個(gè)波，只不過特指某一級(jí)而已。圖3 各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分

調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。圖4更進(jìn)一步明確了波的型態(tài)與波的等級(jí)之間的關(guān)系，它表示一個(gè)完整的股市循環(huán)中可以按下表細(xì)分波浪。循環(huán)級(jí)別 牛市 熊市 完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；

2）主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級(jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通常可分為更低一級(jí)的三個(gè)波。

3）八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。4）市場形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。

在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜。總之，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。下面，提供幾個(gè)較為典型的例子（如圖4）。圖4 完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目

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圖4（上面的）

波動(dòng)原理的標(biāo)記方法

為了掌握波動(dòng)原理，需要了解波的標(biāo)記符號(hào)及標(biāo)記方法。但是波的等級(jí)是相對的概念，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。

艾略特選用了下述九個(gè)術(shù)語來記述波浪等級(jí)：

特大超級(jí)循環(huán)級(jí)(Grand Superrcyclc)超級(jí)循環(huán)級(jí)(Supercycle)循環(huán)級(jí)(Cycle)波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 基本級(jí)（Primary）中型級(jí)（Intermediate）小型級(jí)（Minor）

細(xì)級(jí)（Minute）微級(jí)（Minuette）次微級(jí)（subminuette）

在波浪理論應(yīng)用中如何準(zhǔn)確地辨別波的級(jí)別常常是一個(gè)困難的問題。特別是在一個(gè)新的波開始時(shí)，很難判定最后的小波屬于哪個(gè)級(jí)別。幸運(yùn)的是波浪等級(jí)僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級(jí)標(biāo)號(hào)仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時(shí)，其股價(jià)波浪等級(jí)一般按下述方式歸類：

1932—1937 第一個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1937—1942 第二個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1942—1965(6)第三個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1965(6)—1974 第四個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1974—19?? 第五個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

每個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪之子波就是基本級(jí)的波浪．進(jìn)一步又可分為中型級(jí)波浪等等。

還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標(biāo)識(shí)股市中波浪的不同等級(jí)。波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級(jí) 1 2 3 4 5 A B C 細(xì)級(jí) I ii iii iv v a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c

上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

特大超級(jí)循環(huán)級(jí) [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) I II III IV V A B C 中型級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [a] [b] [c] 小型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細(xì)級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c

在艾略特的記號(hào)系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級(jí)，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 有基本級(jí)或循環(huán)級(jí)的波。也容易和道氏理論中的主升運(yùn)動(dòng)（PrimarySwing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實(shí)至于用什么符號(hào)并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個(gè)定義牛市和熊市的問題。超級(jí)循環(huán)的B波在特大超級(jí)循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動(dòng)原理的體系上仍被標(biāo)為熊市記號(hào)。

統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細(xì)考察一下艾略特之基本概念，實(shí)際上牛市很簡單地說就是一個(gè)上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動(dòng).艾略特波浪基礎(chǔ)-推動(dòng)浪形態(tài)(Impulse Patterns)

推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動(dòng)。

浪3波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部（浪1的頂部）。

上面的圖

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交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動(dòng)增加空頭（shorts)。如果他們的分析是正確的話波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 市場不能到達(dá)前一浪波動(dòng)的頂部。

因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。

浪3的波動(dòng)獲得了動(dòng)力并且到達(dá)了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時(shí)，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個(gè)好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動(dòng)將引起交易者的注意。

以下的序列將是這樣：初始時(shí)在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸.處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進(jìn)參與波動(dòng)，這種突增的興趣給浪3的波動(dòng)提供了動(dòng)力。這時(shí),大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。

最后，這種買進(jìn)的瘋狂變?nèi)趿耍?進(jìn)入了停滯。獲利回吐這時(shí)開始蔓延。在低點(diǎn)做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護(hù)他們的利潤。這就引發(fā)一次價(jià)格的回落，從而形成浪4。

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浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。

當(dāng)獲利回吐進(jìn)行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進(jìn)入這一次波動(dòng)，或是正處于猶豫不決。他們認(rèn)為這次獲利回吐是一次買進(jìn)的好機(jī)會(huì)和平倉的好機(jī)會(huì)。

在浪4結(jié)束之時(shí)，更多的買單開始介入，價(jià)格開始再次波動(dòng)上升。浪5的波動(dòng)缺乏象浪3波動(dòng)時(shí)擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價(jià)格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動(dòng)量相對于浪3運(yùn)行過程是很小的。最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進(jìn)熱情熄滅時(shí)，市場已經(jīng)起到了頭部，并進(jìn)入下一個(gè)階段。

艾略特波浪基礎(chǔ)--推動(dòng)浪及其變異型態(tài)

如果在你面前站著一只動(dòng)物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所知道的動(dòng)物，如果是一個(gè)人，你會(huì)知道他的哪部分與你不一樣，但你會(huì)知道他是人。在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是推動(dòng)浪還是修正浪。但是每一個(gè)浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實(shí)情況中，推動(dòng)浪會(huì)因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標(biāo)準(zhǔn)的推動(dòng)浪來說，它們是五浪推動(dòng)的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會(huì)運(yùn)行修正浪（見圖１）。推動(dòng)浪的變異型態(tài)則有數(shù)個(gè)種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進(jìn)一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。

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所謂浪的延伸，是指浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時(shí)，將使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會(huì)到十三個(gè)大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)實(shí)中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，許在未來，浪的延伸會(huì)被認(rèn)為是推動(dòng)浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認(rèn)是哪個(gè)波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因?yàn)樵诎蕴氐睦碚擉w系中，五浪、九浪與十三浪至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個(gè)推動(dòng)浪中有且僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。這個(gè)事實(shí)，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動(dòng)浪運(yùn)行長度的一個(gè)相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時(shí)，那么第５浪理應(yīng)只是一個(gè)和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。或者，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。

推動(dòng)浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運(yùn)動(dòng)未能突破第３浪終點(diǎn)的價(jià)格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個(gè)詞表達(dá)上述意思（見圖３）。我認(rèn)為，如果不使用“失敗的”這個(gè)詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因?yàn)椤拔赐瓿傻摹焙苋菀鬃屓苏`以為第５浪尚未結(jié)束。波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn

當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時(shí)，很可能市場會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級(jí)５個(gè)小浪清晰出現(xiàn)后才可確認(rèn)此“失敗５浪”。否則，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運(yùn)行的。“失敗的第５浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動(dòng)、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚(yáng)升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實(shí)世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動(dòng)浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實(shí)是較為少見的。艾略特認(rèn)為，傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。

艾略特波浪基礎(chǔ)-調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動(dòng)模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個(gè)推動(dòng)階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個(gè)三角形的例外。一個(gè)推動(dòng)經(jīng)常伴隨著一個(gè)調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類

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簡單的調(diào)整 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。一個(gè)“之字型調(diào)整”是一個(gè)三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個(gè)新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會(huì)有五浪。在另外兩個(gè)調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三浪。這樣，如果你能識(shí)別一個(gè)有五浪組成的A浪，你就能斷定這個(gè)調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。

之字型調(diào)整”中的費(fèi)波納茨比率

浪 B

浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75% 浪 C

浪 C = 或者1倍 X 浪A

或者1.62倍 X 浪A

或者2.62倍 X浪A

一種簡單調(diào)整通常稱作一個(gè)之字型調(diào)整

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復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:平坦型 不規(guī)則型 三角形型平坦型的調(diào)整 在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。

經(jīng)歷過一次五浪的推動(dòng)模式之后，市場進(jìn)入浪A。而后，市場波動(dòng)向上形成浪B，并到達(dá)前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達(dá)前期浪A的低位。

上面的圖

上面的圖

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不規(guī)則的調(diào)整

在這種調(diào)整類型中，浪B會(huì)創(chuàng)一個(gè)新高，最后的浪C會(huì)下降至浪A的開始處，甚至更低。

不規(guī)則調(diào)整中的費(fèi)波納茨比率

浪 B =或者1.15倍 X 浪A

或者1.25倍 X 浪A 浪 C = 或者1.62倍X 浪A

或者2.62 倍 X 浪A

三角形型調(diào)整

除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級(jí)浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。

大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個(gè)三角形有時(shí)可以看作是一個(gè)擁有三個(gè)浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動(dòng)之前，交易者必須仔細(xì)研究一下這種模式。價(jià)格將趨向于以一個(gè)迅速的“刺”沖破三角形。

當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時(shí)，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時(shí)，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。

交替準(zhǔn)則

如果第2浪是一個(gè)簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整。

波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 如果第2浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)簡單的調(diào)整。艾略特波浪基礎(chǔ)--調(diào)整浪的變異型態(tài)

常人共有１０指和１０趾。但平常，我們也見過１２指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認(rèn)為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標(biāo)新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標(biāo)準(zhǔn)”之后，不要輕易去做改動(dòng)。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機(jī)制，這樣往往由于取樣的不準(zhǔn)確而造成的錯(cuò)誤，會(huì)令人對這種理論產(chǎn)生誤解。

下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：（１）強(qiáng)勢三角形

通常三角型態(tài)中每一個(gè)次級(jí)浪均是依次遞減（增）的，但在某些時(shí)候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會(huì)突破ａ浪的始點(diǎn)，這樣就形成了強(qiáng)勢三角形型態(tài)（如附圖１）。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強(qiáng)勁，但也令分析師會(huì)束手無策。究竟是新一輪升勢還是ｂ浪反彈？的確是一件頭痛的事情。

（２）前置三角形：

以前，我們曾經(jīng)討論過傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第５浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為３－３－３－３－３的形態(tài)。現(xiàn)在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為５－３－５－３－５的形態(tài)（如圖２）這種情況在鋸齒型的Ａ浪中最為常見。有時(shí)候，第１浪也會(huì)出現(xiàn)。我認(rèn)為，價(jià)格波動(dòng)除了溫和的平臺(tái)型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間差距太大。如果某些時(shí)候，當(dāng)一組５浪中的第１（或５）個(gè)小浪走得過急，那么將會(huì)出現(xiàn)一組不可思議的５浪，其幅度之大有可能動(dòng)搖波浪理論的根基。因此，前置三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩者之間的某種平衡——雖然是５浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的ｂ浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過高的期望。

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（３）變異的鋸齒型：

艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點(diǎn)水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點(diǎn)。如果這種型態(tài)事實(shí)上存在的話，確實(shí)是“失敗ｃ浪”。事實(shí)上，艾略特提出這個(gè)型態(tài)是不正確的，它從根本上動(dòng)搖了整個(gè)波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗(yàn)來看，小時(shí)圖以上的任何價(jià)格走勢至今尚未發(fā)現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，５分鐘圖上倒經(jīng)常見到有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細(xì)地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬不得已時(shí)，不要作出這樣的劃分（如圖３）。

（４）非常態(tài)頂部：

這個(gè)極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個(gè)概念。他指出，如果第５浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個(gè)更大規(guī)模的第（５）浪之內(nèi)，而一個(gè)相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時(shí)，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個(gè)相當(dāng)異常的小擴(kuò)張平臺(tái)型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會(huì)顯得非常地長（如圖４）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認(rèn)為這和第（３）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯(cuò)誤。但是，就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)而言，在一些小型的頂部確實(shí)曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼睛看著不順眼，于是，錯(cuò)誤的概率就在加大了。我建議讀者在實(shí)際運(yùn)用時(shí)大膽使用這種劃分。

（５）“Ａ－Ｂ底”：

在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個(gè)所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以３浪向前推進(jìn)，然后再出一段３浪下跌，最后才進(jìn)入多頭市場。事實(shí)上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。上述變異型態(tài)，有些至今尚未能在業(yè)界取得共識(shí)。至少，我認(rèn)為第（３）及第（５）項(xiàng)不能成立。另外，艾略特還提到了一種叫“半月”的形狀。但不是修正浪的具體型態(tài)（如圖５），它只是價(jià)格指數(shù)走勢的描述。在一個(gè)上升或下跌過程中，市場的多空力 量對比緩慢地變化，以至突然加速，然后在一根長陽或長黑中結(jié)束。充分反映了股市中投資人的心理變化狀況。至今，我們已介紹完所有的波浪型態(tài)。有時(shí)候雖難看一點(diǎn)，但從我開始認(rèn)識(shí)波浪理論開始到現(xiàn)在，沒有一段走勢其型態(tài)劃分在上述討論的型態(tài)之外。起碼，波浪理論可以滿足了中國股市分析的需要。至于有些人認(rèn)為波浪理論不適合中國市場，我倒有興趣知道，他對波浪理論的認(rèn)識(shí)到底有多少?

波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費(fèi)波納奇數(shù)列

一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)

艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細(xì)的分析工具，包括下列三個(gè)課題：

1、波浪運(yùn)行的形態(tài)；

2、浪與浪之間的比率；

3、時(shí)間星期。

艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個(gè)重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實(shí)際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。

神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。

其實(shí)早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物。”神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字：

1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597??直至無限。

構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實(shí)際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個(gè)后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，??直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個(gè)數(shù)列被稱為費(fèi)波納奇數(shù)列。這個(gè)數(shù)列有如下特性：

（１）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：

1＋1＝2；

2＋3＝5；

5＋8＝13；

144＋233＝377；

??

（２）除了最前面３個(gè)數(shù)（１，２，３），任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近０．

６１８，而且越往后，其比率越接近０．６１８：

3÷5＝0.6；

8÷13＝0.618；

21÷34＝0.618；

??

（３）除了首３個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近１．６１８。有趣的是，１．６１８的倒數(shù)是０．６１８。例如：

13÷8＝1.625；

21÷13＝1.615；

34÷21＝1.619；

??

二、平方的秘密

波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報(bào)告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。

1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。

2、除了上述出現(xiàn)的兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個(gè)相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例： 5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……

由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨(dú)一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價(jià)的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點(diǎn)是100附近，則未來等待它的目標(biāo)10000點(diǎn)？！

三、神奇數(shù)字比率

波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實(shí)際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。

1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計(jì)算的結(jié)果會(huì)逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會(huì)更接近于0.618。

2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計(jì)算的結(jié)果會(huì)漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會(huì)愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個(gè)神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。

4、將0.382與0.618兩個(gè)重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個(gè)由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點(diǎn)或低點(diǎn)的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價(jià)波浪

在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級(jí)浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九個(gè)細(xì)浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級(jí)波段。或者可以進(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級(jí)的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。

綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個(gè)完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個(gè)波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。

浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運(yùn)用：

1、對于推動(dòng)浪來說，如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時(shí)，則其波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 他兩個(gè)推動(dòng)浪，第一浪與第五浪的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。

2、第五浪最終目標(biāo)，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進(jìn)行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標(biāo)值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實(shí)際走勢中，會(huì)經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標(biāo)：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。

所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運(yùn)用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：

（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運(yùn)行）；

（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時(shí)，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標(biāo)與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；

（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補(bǔ)充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會(huì)由0.5所維系。

（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時(shí)會(huì)作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；

（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標(biāo)值；

（六）1.618：由于第三浪在三個(gè)推動(dòng)浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；

對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個(gè)神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時(shí)，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動(dòng)力系統(tǒng)指標(biāo)的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價(jià)見頂見底的訊號(hào)。

另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。

同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時(shí)，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時(shí)可以利用它來設(shè)置停損點(diǎn)。

自然法則－－宇宙的奧秘

我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細(xì)閱讀由Ａ。Ｊ。ＦＲＯＳＴ和Ｒ。Ｒ。ＰＲＥＣＨＴＥＲ，ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細(xì)閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達(dá)之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。

還在孩童時(shí)代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時(shí)（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。２０世紀(jì)３０、４０年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時(shí)的喬治·勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”理論的鼻祖。４０年代后期，俄國人喬治·蓋莫波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 www.tmdps.cn 夫與他的學(xué)生拉爾夫·阿爾弗和費(fèi)伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。１９４８年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為５Ｋ（即－２６８℃）。

１９５７年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號(hào)，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍冢保罚酥g。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認(rèn)真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。１９８０年，美國粒子物理學(xué)家阿倫·古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認(rèn)為我們這個(gè)可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個(gè)短期的加速膨脹階段。所需的時(shí)間簡直是短極了。

從宇宙“誕生”后的１０（－３５）秒加速到１０（－３３）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時(shí)期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是１００公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實(shí)相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理論中關(guān)于推動(dòng)浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第５浪（指在“指數(shù)圖”上）。

更進(jìn)一步，１９８３年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列·林德提出隨機(jī)暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達(dá)９０億光年的子宇宙，存在的時(shí)間才會(huì)長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠(yuǎn)是運(yùn)動(dòng)的。這就是波浪理論的真諦！

索羅斯及其師認(rèn)為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認(rèn)為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯(cuò)誤的就是一個(gè)很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯(cuò)誤的。事實(shí)上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時(shí)候，“科學(xué)”是“錯(cuò)誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。

波浪理論描述了不斷進(jìn)步的人類社會(huì)乃至宇宙萬物的發(fā)展進(jìn)程。在可以預(yù)見的未來，肯定會(huì)有人對波浪理論作出重大修改。我個(gè)人也已對一些細(xì)小的地方產(chǎn)生不滿，但暫時(shí)沒有更好的解決辦法。

在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點(diǎn)的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時(shí)間回溯，某一個(gè)時(shí)候任何東西都會(huì)與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認(rèn)為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個(gè)奇點(diǎn)！這個(gè)奇點(diǎn)突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。

宇宙有生有滅，萬物都有生有滅。總會(huì)有一天，我們堅(jiān)固無比的宇宙會(huì)受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！

波浪理論精典教學(xué)課程

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波浪理論精典教學(xué)課程

第二篇：【波浪理論精典教學(xué)課程】

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波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展

拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時(shí)候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會(huì)計(jì)職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認(rèn)為波浪理論是對道氏理論的必要補(bǔ)充。

1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins)建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle)。柯林斯舉薦艾略特?fù)?dān)任了《金融世界》股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站

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股票研究所 http://www.tmdps.cn（Financial World)雜志的編輯。

1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章www.tmdps.cn精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。

波浪理論

——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。

五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)

“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脈動(dòng)之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心。”

——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》

如果由我選出本世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，我會(huì)選“艾略特波浪理論”。因?yàn)樗亲匀唤绮▌?dòng)規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型”。基本上，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實(shí)上，可能是運(yùn)氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://www.tmdps.cn

股票研究所 http://www.tmdps.cn 就像“高爾夫球落點(diǎn)問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運(yùn)氣而已。

·圖2·

波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個(gè)基本型態(tài)：推進(jìn)波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。

波浪理論也稱波動(dòng)原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。

波動(dòng)原理具有獨(dú)特的價(jià)值，其主要特征是通用性及準(zhǔn)確性．通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間里能對市場進(jìn)行預(yù)測，許多人類的活動(dòng)也都遵守波動(dòng)原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波動(dòng)原理分析市場變化方向時(shí)常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。

艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準(zhǔn)確性適合于研究股市平均價(jià)格運(yùn)動(dòng)。在1940年那個(gè)時(shí)代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時(shí)許多投資者認(rèn)為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達(dá)到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個(gè)很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實(shí)。

關(guān)于艾略特波動(dòng)理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟(jì)蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟(jì)過熱，艾略特波動(dòng)原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。

艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時(shí)間及股市行為的檢驗(yàn)。現(xiàn)在許股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://www.tmdps.cn

股票研究所 http://www.tmdps.cn 多技術(shù)分析者在研究圖表時(shí)多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動(dòng)原理進(jìn)行論述。牛市中艾略特法則之焦點(diǎn)在于跟蹤及準(zhǔn)確計(jì)算五個(gè)波的發(fā)展進(jìn)程，其中三個(gè)向上運(yùn)動(dòng)的波（Waves Up）和兩個(gè)間隔其中的向下運(yùn)動(dòng)的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動(dòng)原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。

在1938年的著書《波動(dòng)原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波（Impulse Waves）和三個(gè)調(diào)整波（Corrective Waves）。

這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個(gè)由圖2中1、2、3、4、5五個(gè)波構(gòu)成的波浪，3波是指一個(gè)由圖2中a、b、c三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進(jìn)波為5-3-5－3-5型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。

·圖3各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分·

波 1、3、5謂推進(jìn)波（Impulse Waves，或方向波），推進(jìn)波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個(gè)完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。

接著開始另一個(gè)相似的循環(huán)，亦由五個(gè)上升波和三個(gè)下降波組成。隨后又延伸出五個(gè)上升波。這樣完成了一個(gè)更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個(gè)更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個(gè)數(shù)字波和字母波本身都是一個(gè)波，并且共同構(gòu)成更大一級(jí)的波。

圖3表示同一級(jí)的兩個(gè)波可以分成次一級(jí)的八個(gè)小波，而這八個(gè)小波又可以同樣方式分出更次一級(jí)的三十四個(gè)小波。也就是說，波動(dòng)理論中認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可分為次一級(jí)的波。反過來也構(gòu)成上一級(jí)的波。因此，可以說圖3表示兩個(gè)波或八個(gè)波或三十四個(gè)波，只不過特指某一級(jí)而已。

圖3 各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 圖4更進(jìn)一步明確了波的型態(tài)與波的等級(jí)之間的關(guān)系，它表示一個(gè)完整的股市循環(huán)中可以按下表細(xì)分波浪。

循環(huán)級(jí)別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；

2）主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級(jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通常可分為更低一級(jí)的三個(gè)波。

3）八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。

4）市場形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜。總之，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。下面，提供幾個(gè)較為典型的例子（如圖4）。

·圖4 完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目·

波動(dòng)原理的標(biāo)記方法

為了掌握波動(dòng)原理，需要了解波的標(biāo)記符號(hào)及標(biāo)記方法。但是波的等級(jí)是相對的概念，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。

艾略特選用了下述九個(gè)術(shù)語來記述波浪等級(jí)： 特大超級(jí)循環(huán)級(jí)(Grand Superrcyclc)超級(jí)循環(huán)級(jí)(Supercycle)循環(huán)級(jí)(Cycle)基本級(jí)（Primary）

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 中型級(jí)（Intermediate）

小型級(jí)（Minor）細(xì)級(jí)（Minute）

微級(jí)（Minuette）

次微級(jí)（subminuette）

在波浪理論應(yīng)用中如何準(zhǔn)確地辨別波的級(jí)別常常是一個(gè)困難的問題。特別是在一個(gè)新的波開始時(shí)，很難判定最后的小波屬于哪個(gè)級(jí)別。幸運(yùn)的是波浪等級(jí)僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級(jí)標(biāo)號(hào)仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時(shí)，其股價(jià)波浪等級(jí)一般按下述方式歸類：

1932—1937 第一個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1937—1942 第二個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1942—1965(6)第三個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1965(6)—1974 第四個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1974—19?? 第五個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

每個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪之子波就是基本級(jí)的波浪．進(jìn)一步又可分為中型級(jí)波浪等等。

還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標(biāo)識(shí)股市中波浪的不同等級(jí)。

波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C

基本級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級(jí) 1 2 3 4 5 A B C 細(xì)級(jí) I ii iii iv v a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c

上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

特大超級(jí)循環(huán)級(jí) [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) I II III IV V A B C 中型級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細(xì)級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c

在艾略特的記號(hào)系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級(jí)，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，有基本級(jí)或循環(huán)級(jí)的波。也容易和道氏理論中的主升運(yùn)動(dòng)（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實(shí)至于用什么符號(hào)并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個(gè)定義牛市和熊市的問題。超級(jí)循環(huán)的B波在特大超級(jí)循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動(dòng)原理的體系上仍被標(biāo)為熊市記號(hào)。

統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細(xì)考察一下艾略股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://www.tmdps.cn

股票研究所 http://www.tmdps.cn 特之基本概念，實(shí)際上牛市很簡單地說就是一個(gè)上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動(dòng)。

艾略特波浪基礎(chǔ)-推動(dòng)浪形態(tài)(Impulse Patterns)推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動(dòng)。

浪3波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部（浪1的頂部）。

上面的圖

交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動(dòng)增加空頭（shorts)。如果他們的分析是正確的話市場不能到達(dá)前一浪波動(dòng)的頂部。

因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。

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浪3的波動(dòng)獲得了動(dòng)力并且到達(dá)了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時(shí)，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個(gè)好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動(dòng)將引起交易者的注意。

以下的序列將是這樣：初始時(shí)在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。

處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進(jìn)參與波動(dòng)，這種突增的興趣給浪3的波動(dòng)提供了動(dòng)力。

這時(shí),大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。

最后，這種買進(jìn)的瘋狂變?nèi)趿耍?進(jìn)入了停滯。獲利回吐這時(shí)開始蔓延。在低點(diǎn)做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護(hù)他們的利潤。這就引發(fā)一次價(jià)格的回落，從而形成浪4。

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。

當(dāng)獲利回吐進(jìn)行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進(jìn)入這一次波動(dòng)，或是正處于猶豫不決。

他們認(rèn)為這次獲利回吐是一次買進(jìn)的好機(jī)會(huì)和平倉的好機(jī)會(huì)。

在浪4結(jié)束之時(shí)，更多的買單開始介入，價(jià)格開始再次波動(dòng)上升。

浪5的波動(dòng)缺乏象浪3波動(dòng)時(shí)擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價(jià)格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動(dòng)量相對于浪3運(yùn)行過程是很小的。

最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進(jìn)熱情熄滅時(shí)，市場已經(jīng)起到了頭部，并進(jìn)入下一個(gè)階段。

艾略特波浪基礎(chǔ)--推動(dòng)浪及其變異型態(tài)

如果在你面前站著一只動(dòng)物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所知道的動(dòng)物，如果是一個(gè)人，你會(huì)知道他的哪部分與你不一樣，但你會(huì)知道他是。

在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是推動(dòng)浪還是修正浪。但是每一個(gè)浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實(shí)情況中，推動(dòng)浪會(huì)因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標(biāo)準(zhǔn)的推動(dòng)浪來說，它們是五浪推動(dòng)的，在牛市中是五浪上股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會(huì)運(yùn)行修正浪（見圖１）。推動(dòng)浪的變異型態(tài)則有數(shù)個(gè)種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進(jìn)一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。

所謂浪的延伸，是指浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時(shí)，將會(huì)使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會(huì)見到十三個(gè)大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)實(shí)中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會(huì)被認(rèn)為是推動(dòng)浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認(rèn)是哪一個(gè)波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因?yàn)樵诎蕴氐睦碚擉w系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個(gè)推動(dòng)浪中有且僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。這個(gè)事實(shí)，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動(dòng)浪運(yùn)行長度的一個(gè)相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時(shí)，那么第５浪理應(yīng)只是一個(gè)和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。或者，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。

推動(dòng)浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運(yùn)動(dòng)未能突破第３浪終點(diǎn)的價(jià)格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個(gè)詞表達(dá)上述意思（見圖３）。我認(rèn)為，如果不使用“失敗的”這個(gè)詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因?yàn)椤拔赐瓿傻摹焙苋菀鬃屓苏`以為第５浪尚未結(jié)束。

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當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時(shí)，很可能市場會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級(jí)５個(gè)小浪清晰出現(xiàn)后才可確認(rèn)此“失敗５浪”。否則，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運(yùn)行的。“失敗的第５浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動(dòng)、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚(yáng)升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實(shí)世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動(dòng)浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實(shí)是較為少見的。艾略特認(rèn)為，傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。

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艾略特波浪基礎(chǔ)-調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)

調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動(dòng)模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個(gè)推動(dòng)階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個(gè)三角形的例外。一個(gè)推動(dòng)經(jīng)常伴隨著一個(gè)調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類。

簡單的調(diào)整

僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。

一個(gè)“之字型調(diào)整”是一個(gè)三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個(gè)新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會(huì)有五浪。在另外兩個(gè)調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三浪。這樣，如果你能識(shí)別一個(gè)有五浪組成的A浪，你就能斷定這個(gè)調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。

之字型調(diào)整”中的費(fèi)波納茨比率

浪 B 浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75% 浪 C 浪 C = 或者1倍 X 浪A或者1.62倍 X 浪A 股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 或者2.62倍 X浪A

一種簡單調(diào)整通常稱作一個(gè)之字型調(diào)整

復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:

平坦型 不規(guī)則型 三角形型

平坦型的調(diào)整

在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。

經(jīng)歷過一次五浪的推動(dòng)模式之后，市場進(jìn)入浪A。而后，市場波動(dòng)向上形成浪B，并到達(dá)前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達(dá)前期浪A的低位。

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上面的圖

上面的圖

不規(guī)則的調(diào)整

在這種調(diào)整類型中，浪B會(huì)創(chuàng)一個(gè)新高，最后的浪C會(huì)下降至浪A的開始處，甚至更低。

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不規(guī)則調(diào)整中的費(fèi)波納茨比率

浪 B =或者1.15倍 X 浪A或者1.25倍 X 浪A 浪 C = 或者1.62倍X 浪A或者2.62 倍 X 浪A

三角形型調(diào)整

除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級(jí)浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。

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大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個(gè)三角形有時(shí)可以看作是一個(gè)擁有三個(gè)浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動(dòng)之前，交易者必須仔細(xì)研究一下這種模式。價(jià)格將趨向于以一個(gè)迅速的“刺”沖破三角形。

當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時(shí)，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時(shí)，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。

交替準(zhǔn)則

如果第2浪是一個(gè)簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)簡單的調(diào)整。

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艾略特波浪基礎(chǔ)--調(diào)整浪的變異型態(tài)

常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過12指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認(rèn)為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標(biāo)新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標(biāo)準(zhǔn)”之后，不要輕易去做改動(dòng)。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機(jī)制，這樣往往由于取樣的不準(zhǔn)確而造成的錯(cuò)誤，會(huì)令人對這種理論產(chǎn)生誤解。

下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：

（1）強(qiáng)勢三角形，通常三角型態(tài)中每一個(gè)次級(jí)浪均是依次遞減（增）的，但在某些時(shí)候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會(huì)突破ａ浪的始點(diǎn)，這樣就形成了強(qiáng)勢三角形型態(tài)（如附圖1）。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強(qiáng)勁，但也令分析師會(huì)束手無策。究竟是新一輪升勢還是ｂ浪反彈？的確是一件頭痛的事情。

（2）前置三角形：以前，我們曾經(jīng)討論過傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第5浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為3－3－3－3－3的形態(tài)。現(xiàn)股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為5－3－5－3－5的形態(tài)（如圖2）

這種情況在鋸齒型的Ａ浪中最為常見。有時(shí)候，第１浪也會(huì)出現(xiàn)。我認(rèn)為，價(jià)格波動(dòng)除了溫和的平臺(tái)型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間差距太大。如果某些時(shí)候，當(dāng)一組5浪中的第1（或5）個(gè)小浪走得過急，那么將會(huì)出現(xiàn)一組不可思議的5浪，其幅度之大有可能動(dòng)搖波浪理論的根基。因此，前置三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩者之間的某種平衡——雖然是5浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的ｂ浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過高的期望。

（3）變異的鋸齒型：艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點(diǎn)水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點(diǎn)。

如果這種型態(tài)事實(shí)上存在的話，確實(shí)是“失敗ｃ浪”。事實(shí)上，艾略特提出這個(gè)型態(tài)是不正確的，它從根本上動(dòng)搖了整個(gè)波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗(yàn)來看，小時(shí)圖以上的任何價(jià)格走勢至今尚未發(fā)現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，5分鐘圖上倒經(jīng)常見到有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細(xì)地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬不得已時(shí)，不要作出這樣的劃分（如圖3）。

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（4）非常態(tài)頂部：這個(gè)極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個(gè)概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個(gè)更大規(guī)模的第（5）浪之內(nèi)，而一個(gè)相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時(shí)，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個(gè)相當(dāng)異常的小擴(kuò)張平臺(tái)型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會(huì)顯得非常地長（如圖4）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認(rèn)為這和第（3）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯(cuò)誤。但是，就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)而言，在一些小型的頂部確實(shí)曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼睛看著不順眼，于是，錯(cuò)誤的概率就在加大了。我建議讀者在實(shí)際運(yùn)用時(shí)大膽使用這種劃分。

（5）“Ａ－Ｂ底”：在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個(gè)所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://www.tmdps.cn

股票研究所 http://www.tmdps.cn 的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以3浪向前推進(jìn)，然后再出一段3浪下跌，最后才進(jìn)入多頭市場。事實(shí)上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。

上述變異型態(tài)，有些至今尚未能在業(yè)界取得共識(shí)。至少，我認(rèn)為第（3）及第（5）項(xiàng)不能成立。另外，艾略特還提到了一種叫“半月”的形狀。但不是修正浪的具體型態(tài)（如圖5），它只是價(jià)格指數(shù)走勢的描述。在一個(gè)上升或下跌過程中，市場的多空力量對比緩慢地變化，以至突然加速，然后在一根長陽或長黑中結(jié)束。充分反映了股市中投資人的心理變化狀況。至今，我們已介紹完所有的波浪型態(tài)。有時(shí)候雖難看一點(diǎn)，但從我開始認(rèn)識(shí)波浪理論開始到現(xiàn)在，沒有一段走勢其型態(tài)劃分在上述討論的型態(tài)之外。

起碼，波浪理論可以滿足了中國股市分析的需要。至于有些人認(rèn)為波浪理論不適合中國市場，我倒有興趣知道，他對波浪理論的認(rèn)識(shí)到底有多少?

艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費(fèi)波納奇數(shù)列

一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)

艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細(xì)的分析工具，包括下列三個(gè)課題：

1、波浪運(yùn)行的形態(tài)；

2、浪與浪之間的比率；

3、時(shí)間星期。

艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個(gè)重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實(shí)際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。

神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。

其實(shí)早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://www.tmdps.cn

股票研究所 http://www.tmdps.cn 生一，一生二，二生三，三生萬物。”神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字：

1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。

構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實(shí)際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個(gè)后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，??直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個(gè)數(shù)列被稱為費(fèi)波納奇數(shù)列。這個(gè)數(shù)列有如下特性：

（1）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：

1＋1＝2；

2＋3＝5；

5＋8＝13；

144＋233＝377；

??

（2）除了最前面3個(gè)數(shù)（1，2，3），任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：

3÷5＝0.6；

8÷13＝0.618；

21÷34＝0.618；

??

（３）除了首3個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近1.618。

有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：

13÷8＝1.625；

21÷13＝1.615；

34÷21＝1.619；

??

二、平方的秘密

俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報(bào)告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。

1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。

2、除了上述出現(xiàn)的兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個(gè)相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例：

5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……

由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨(dú)一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價(jià)的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點(diǎn)是股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 100附近，則未來等待它的目標(biāo)10000點(diǎn)？！

三、神奇數(shù)字比率

波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實(shí)際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。

1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計(jì)算的結(jié)果會(huì)逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會(huì)更接近于0.618。

2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計(jì)算的結(jié)果會(huì)漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會(huì)愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個(gè)神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。

4、將0.382與0.618兩個(gè)重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個(gè)由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點(diǎn)或低點(diǎn)的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價(jià)波浪

在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級(jí)浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九個(gè)細(xì)浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級(jí)波段。或者可以進(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級(jí)的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。

綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個(gè)完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個(gè)波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。

浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運(yùn)用：

1、對于推動(dòng)浪來說，如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時(shí)，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪，第一浪與第五浪的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。

2、第五浪最終目標(biāo)，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進(jìn)行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標(biāo)值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實(shí)際走勢中，會(huì)經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標(biāo)：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。

所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運(yùn)用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：

（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的股票研究所 免費(fèi)提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 回吐過程（ABC浪以之字形運(yùn)行）；

（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時(shí)，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標(biāo)與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；

（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補(bǔ)充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會(huì)由0.5所維系。

（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時(shí)會(huì)作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；

（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標(biāo)值；

（六）1.618：由于第三浪在三個(gè)推動(dòng)浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；

對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個(gè)神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時(shí)，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動(dòng)力系統(tǒng)指標(biāo)的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價(jià)見頂見底的訊號(hào)。

另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。

同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時(shí)，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時(shí)可以利用它來設(shè)置停損點(diǎn)。

自然法則－－宇宙的奧秘

我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細(xì)閱讀由Ａ·Ｊ·ＦＲＯＳＴ和Ｒ·Ｒ·ＰＲＥＣＨＴＥＲ·ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細(xì)閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達(dá)之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。

還在孩童時(shí)代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時(shí)（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。20世紀(jì)30、40年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時(shí)的喬治·勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”理論的鼻祖。40年代后期，俄國人喬治·蓋莫夫與他的學(xué)生拉爾夫·阿爾弗和費(fèi)伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。1948年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為5Ｋ（即－268℃）。

1957年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號(hào)，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍?－7Ｋ之間。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認(rèn)真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。1980年，美國粒子物理學(xué)家阿倫·古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認(rèn)為我們這個(gè)可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個(gè)短期的加速膨脹階段。所需的時(shí)間簡直是短極了。

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股票研究所 http://www.tmdps.cn 從宇宙“誕生”后的10（－35）秒加速到10（－33）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時(shí)期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是100公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實(shí)相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理論中關(guān)于推動(dòng)浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第5浪（指在“指數(shù)圖”上）。

更進(jìn)一步，1983年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列·林德提出隨機(jī)暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達(dá)90億光年的子宇宙，存在的時(shí)間才會(huì)長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠(yuǎn)是運(yùn)動(dòng)的。這就是波浪理論的真諦！

索羅斯及其師認(rèn)為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認(rèn)為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯(cuò)誤的就是一個(gè)很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯(cuò)誤的。事實(shí)上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時(shí)候，“科學(xué)”是“錯(cuò)誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。

波浪理論描述了不斷進(jìn)步的人類社會(huì)乃至宇宙萬物的發(fā)展進(jìn)程。在可以預(yù)見的未來，肯定會(huì)有人對波浪理論作出重大修改。我個(gè)人也已對一些細(xì)小的地方產(chǎn)生不滿，但暫時(shí)沒有更好的解決辦法。

在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點(diǎn)的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時(shí)間回溯，某一個(gè)時(shí)候任何東西都會(huì)與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認(rèn)為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個(gè)奇點(diǎn)！這個(gè)奇點(diǎn)突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。

宇宙有生有滅，萬物都有生有滅。總會(huì)有一天，我們堅(jiān)固無比的宇宙會(huì)受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！

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第三篇：波浪理論精典教學(xué)課程

拉爾夫?納爾遜?艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時(shí)候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會(huì)計(jì)職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認(rèn)為波浪理論是對道氏理論的必要補(bǔ)充。1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯?Ｊ?柯林斯（CharlesJ?Collins)建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle)。柯林斯舉薦艾略特?fù)?dān)任了《金融世界》（Financial World)雜志的編輯。

1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。波浪理論

——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。

波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)

“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脈動(dòng)之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心。”

——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》

如果由我選出本世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，我會(huì)選“艾略特波浪理論”。因?yàn)樗亲匀唤绮▌?dòng)規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型”。基本上，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實(shí)上，可能是運(yùn)氣的關(guān)系，瑞福尼森?艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點(diǎn)問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運(yùn)氣而已。

波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個(gè)基本型態(tài)：推進(jìn)波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。

波浪理論也稱波動(dòng)原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。

波動(dòng)原理具有獨(dú)特的價(jià)值，其主要特征是通用性及準(zhǔn)確性．通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間里能對市場進(jìn)行預(yù)測，許多人類的活動(dòng)也都遵守波動(dòng)原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波動(dòng)原理分析市場變化方向時(shí)常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。

艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準(zhǔn)確性適合于研究股市平均價(jià)格運(yùn)動(dòng)。在1940年那個(gè)時(shí)代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時(shí)許多投資者認(rèn)為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達(dá)到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個(gè)很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實(shí)。

關(guān)于艾略特波動(dòng)理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟(jì)蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟(jì)過熱，艾略特波動(dòng)原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時(shí)間及股市行為的檢驗(yàn)。現(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時(shí)多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動(dòng)原理進(jìn)行論述。牛市中艾略特法則之焦點(diǎn)在于跟蹤及準(zhǔn)確計(jì)算五個(gè)波的發(fā)展進(jìn)程，其中三個(gè)向上運(yùn)動(dòng)的波（Waves Up）和兩個(gè)間隔其中的向下運(yùn)動(dòng)的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動(dòng)原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。

在1938年的著書《波動(dòng)原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波（Impulse Waves）和三個(gè)調(diào)整波（Corrective Waves）。這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個(gè)由圖2中1、2、3、4、5五個(gè)波構(gòu)成的波浪，3波是指一個(gè)由圖2中a、b、c三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進(jìn)波為5-3-5－3-5型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。

波 1、3、5謂推進(jìn)波（Impulse Waves，或方向波），推進(jìn)波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個(gè)完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。

接著開始另一個(gè)相似的循環(huán)，亦由五個(gè)上升波和三個(gè)下降波組成。隨后又延伸出五個(gè)上升波。這樣完成了一個(gè)更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個(gè)更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個(gè)數(shù)字波和字母波本身都是一個(gè)波，并且共同構(gòu)成更大一級(jí)的波。

圖3表示同一級(jí)的兩個(gè)波可以分成次一級(jí)的八個(gè)小波，而這八個(gè)小波又可以同樣方式分出更次一級(jí)的三十四個(gè)小波。也就是說，波動(dòng)理論中認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可分為次一級(jí)的波。反過來也構(gòu)成上一級(jí)的波。因此，可以說圖3表示兩個(gè)波或八個(gè)波或三十四個(gè)波，只不過特指某一級(jí)而已。

圖3 各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。

圖4更進(jìn)一步明確了波的型態(tài)與波的等級(jí)之間的關(guān)系，它表示一個(gè)完整的股市循環(huán)中可以按下表細(xì)分波浪。循環(huán)級(jí)別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；

2）主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級(jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通常可分為更低一級(jí)的三個(gè)波。

3）八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。4）市場形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜。總之，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。下面，提供幾個(gè)較為典型的例子

波動(dòng)原理的標(biāo)記方法

為了掌握波動(dòng)原理，需要了解波的標(biāo)記符號(hào)及標(biāo)記方法。但是波的等級(jí)是相對的概念，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。

艾略特選用了下述九個(gè)術(shù)語來記述波浪等級(jí)： 特大超級(jí)循環(huán)級(jí)(Grand Superrcyclc)超級(jí)循環(huán)級(jí)(Supercycle)循環(huán)級(jí)(Cycle)基本級(jí)（Primary）

中型級(jí)（Intermediate）小型級(jí)（Minor）細(xì)級(jí)（Minute）微級(jí)（Minuette）次微級(jí)（subminuette）

在波浪理論應(yīng)用中如何準(zhǔn)確地辨別波的級(jí)別常常是一個(gè)困難的問題。特別是在一個(gè)新的波開始時(shí)，很難判定最后的小波屬于哪個(gè)級(jí)別。幸運(yùn)的是波浪等級(jí)僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級(jí)標(biāo)號(hào)仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時(shí)，其股價(jià)波浪等級(jí)一般按下述方式歸類：

1932—1937 第一個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1937—1942 第二個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1942—1965(6)第三個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1965(6)—1974 第四個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1974—19?? 第五個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

每個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪之子波就是基本級(jí)的波浪．進(jìn)一步又可分為中型級(jí)波浪等等。

還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標(biāo)識(shí)股市中波浪的不同等級(jí)。波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級(jí) 1 2 3 4 5 A B C 細(xì)級(jí) I ii iii iv v a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

特大超級(jí)循環(huán)級(jí) [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) I II III IV V A B C 中型級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細(xì)級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 在艾略特的記號(hào)系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級(jí)，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，有基本級(jí)或循環(huán)級(jí)的波。也容易和道氏理論中的主升運(yùn)動(dòng)（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實(shí)至于用什么符號(hào)并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個(gè)定義牛市和熊市的問題。超級(jí)循環(huán)的B波在特大超級(jí)循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動(dòng)原理的體系上仍被標(biāo)為熊市記號(hào)。

統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細(xì)考察一下艾略特之基本概念，實(shí)際上牛市很簡單地說就是一個(gè)上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動(dòng)。艾略特波浪基礎(chǔ)-推動(dòng)浪形態(tài)(Impulse Patterns)推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動(dòng)。

浪3波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部（浪1的頂部）。

（中間有很多圖和詳細(xì)的說明，沒法復(fù)制下來）到時(shí)候可以看網(wǎng)站上的。

艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費(fèi)波納奇數(shù)列

一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ) 艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細(xì)的分析工具，包括下列三個(gè)課題：

1、波浪運(yùn)行的形態(tài)；

2、浪與浪之間的比率；

3、時(shí)間星期。艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個(gè)重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實(shí)際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。

神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。

其實(shí)早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物。”神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。

構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實(shí)際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個(gè)后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個(gè)數(shù)列被稱為費(fèi)波納奇數(shù)列。這個(gè)數(shù)列有如下特性：

（1）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：

1＋1＝2；

2＋3＝5；

5＋8＝13；

144＋233＝377；

……

（2）除了最前面3個(gè)數(shù)（1，2，3），任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：

3÷5＝0.6；

8÷13＝0.618；

21÷34＝0.618；

……

（３）除了首3個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近1.618。

有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：

13÷8＝1.625；

21÷13＝1.615；

34÷21＝1.619；

……

二、平方的秘密

俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報(bào)告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。

1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。

2、除了上述出現(xiàn)的兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個(gè)相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例： 5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……

由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨(dú)一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價(jià)的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點(diǎn)是100附近，則未來等待它的目標(biāo)10000點(diǎn)？！

三、神奇數(shù)字比率

波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實(shí)際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。

1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計(jì)算的結(jié)果會(huì)逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會(huì)更接近于0.618。

2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計(jì)算的結(jié)果會(huì)漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會(huì)愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個(gè)神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。

4、將0.382與0.618兩個(gè)重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個(gè)由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點(diǎn)或低點(diǎn)的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價(jià)波浪

在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級(jí)浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九個(gè)細(xì)浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級(jí)波段。或者可以進(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級(jí)的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。

綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個(gè)完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個(gè)波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。

浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運(yùn)用：

1、對于推動(dòng)浪來說，如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時(shí)，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪，第一浪與第五浪的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。

2、第五浪最終目標(biāo)，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進(jìn)行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標(biāo)值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實(shí)際走勢中，會(huì)經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標(biāo)：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。

所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運(yùn)用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：

（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運(yùn)行）；

（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時(shí)，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標(biāo)與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；

（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補(bǔ)充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會(huì)由0.5所維系。

（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時(shí)會(huì)作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；

（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標(biāo)值；

（六）1.618：由于第三浪在三個(gè)推動(dòng)浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；

對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個(gè)神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時(shí)，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動(dòng)力系統(tǒng)指標(biāo)的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價(jià)見頂見底的訊號(hào)。

另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。

同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時(shí)，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時(shí)可以利用它來設(shè)置停損點(diǎn)。自然法則－－宇宙的奧秘

我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細(xì)閱讀由Ａ?Ｊ?ＦＲＯＳＴ和Ｒ?Ｒ?ＰＲＥＣＨＴＥＲ?ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細(xì)閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達(dá)之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。

還在孩童時(shí)代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時(shí)（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。20世紀(jì)30、40年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時(shí)的喬治?勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”理論的鼻祖。40年代后期，俄國人喬治?蓋莫夫與他的學(xué)生拉爾夫?阿爾弗和費(fèi)伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。1948年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為5Ｋ（即－268℃）。

1957年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號(hào)，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍?－7Ｋ之間。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認(rèn)真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。1980年，美國粒子物理學(xué)家阿倫?古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認(rèn)為我們這個(gè)可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個(gè)短期的加速膨脹階段。所需的時(shí)間簡直是短極了。從宇宙“誕生”后的10（－35）秒加速到10（－33）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時(shí)期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是100公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實(shí)相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理論中關(guān)于推動(dòng)浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第5浪（指在“指數(shù)圖”上）。

更進(jìn)一步，1983年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列?林德提出隨機(jī)暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達(dá)90億光年的子宇宙，存在的時(shí)間才會(huì)長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠(yuǎn)是運(yùn)動(dòng)的。這就是波浪理論的真諦！索羅斯及其師認(rèn)為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認(rèn)為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯(cuò)誤的就是一個(gè)很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯(cuò)誤的。事實(shí)上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時(shí)候，“科學(xué)”是“錯(cuò)誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。波浪理論描述了不斷進(jìn)步的人類社會(huì)乃至宇宙萬物的發(fā)展進(jìn)程。在可以預(yù)見的未來，肯定會(huì)有人對波浪理論作出重大修改。我個(gè)人也已對一些細(xì)小的地方產(chǎn)生不滿，但暫時(shí)沒有更好的解決辦法。

在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點(diǎn)的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時(shí)間回溯，某一個(gè)時(shí)候任何東西都會(huì)與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認(rèn)為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個(gè)奇點(diǎn)！這個(gè)奇點(diǎn)突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。宇宙有生有滅，萬物都有生有滅。總會(huì)有一天，我們堅(jiān)固無比的宇宙會(huì)受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！

第四篇：波浪理論經(jīng)典教學(xué)課程

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波浪理論精典教學(xué)課程 波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展

拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時(shí)候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會(huì)計(jì)職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認(rèn)為波浪理論是對道氏理論的必要補(bǔ)充。1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins)建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle)。柯林斯舉薦艾略特?fù)?dān)任了《金融世界》（Financial World)雜志的編輯。

1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章

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www.tmdps.cn精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。

波浪理論

——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。

波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相

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關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費(fèi)電影http://www.tmdps.cn

五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)

“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脈動(dòng)之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心。”

——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》

如果由我選出本世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，我會(huì)選“艾略特波浪理論”。因?yàn)樗亲匀唤绮▌?dòng)規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型”。基本上，它和其他股市分析方法不

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處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實(shí)上，可能是運(yùn)氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點(diǎn)問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運(yùn)氣而已。

·圖2·

波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個(gè)基本型態(tài)：推進(jìn)波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。

波浪理論也稱波動(dòng)原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在恒升股票網(wǎng) www.tmdps.cn

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某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費(fèi)電影http://www.tmdps.cn 波動(dòng)原理具有獨(dú)特的價(jià)值，其主要特征是通用性及準(zhǔn)確性．通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間里能對市場進(jìn)行預(yù)測，許多人類的活動(dòng)也都遵守波動(dòng)原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波動(dòng)原理分析市場變化方向時(shí)常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。

艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的恒升股票網(wǎng) www.tmdps.cn

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思維過程完成，其完整性和準(zhǔn)確性適合于研究股市平均價(jià)格運(yùn)動(dòng)。在1940年那個(gè)時(shí)代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時(shí)許多投資者認(rèn)為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達(dá)到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個(gè)很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實(shí)。關(guān)于艾略特波動(dòng)理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟(jì)蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟(jì)過熱，艾略特波動(dòng)原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時(shí)間及股市行為的檢驗(yàn)。現(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時(shí)多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動(dòng)原理進(jìn)行論述。牛市中艾略特法則之焦點(diǎn)在于跟蹤及準(zhǔn)確計(jì)算五個(gè)波的發(fā)展進(jìn)程，其中三個(gè)向上運(yùn)動(dòng)的波（Waves Up）和兩個(gè)間隔其中的向下運(yùn)動(dòng)的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動(dòng)原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。

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在1938年的著書《波動(dòng)原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波（Impulse Waves）和三個(gè)調(diào)整波（Corrective Waves）。這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個(gè)由圖2中1、2、3、4、5五個(gè)波構(gòu)成的波浪，3波是指一個(gè)由圖2中a、b、c三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進(jìn)波為5-3-5－3-5型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。

·圖3各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分·

波 1、3、5謂推進(jìn)波（Impulse Waves，或方向波），推進(jìn)波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波

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調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個(gè)完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。

接著開始另一個(gè)相似的循環(huán)，亦由五個(gè)上升波和三個(gè)下降波組成。隨后又延伸出五個(gè)上升波。這樣完成了一個(gè)更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個(gè)更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個(gè)數(shù)字波和字母波本身都是一個(gè)波，并且共同構(gòu)成更大一級(jí)的波。圖3表示同一級(jí)的兩個(gè)波可以分成次一級(jí)的八個(gè)小波，而這八個(gè)小波又可以同樣方式分出更次一級(jí)的三十四個(gè)小波。也就是說，波動(dòng)理論中認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可分為次一級(jí)的波。反過來也構(gòu)成上一級(jí)的波。因此，可以說圖3表示兩個(gè)波或八個(gè)波或三十四個(gè)波，只不過特指某一級(jí)而已。

圖3 各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。

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圖4更進(jìn)一步明確了波的型態(tài)與波的等級(jí)之間的關(guān)系，它表示一個(gè)完整的股市循環(huán)中可以按下表細(xì)分波浪。

循環(huán)級(jí)別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；

2）主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級(jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通常可分為更低一級(jí)的三個(gè)波。3）八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。4）市場形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。

在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜。總之，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。下面，提供幾個(gè)較為典型的例子（如圖4）。

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·圖4 完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目·

波動(dòng)原理的標(biāo)記方法

為了掌握波動(dòng)原理，需要了解波的標(biāo)記符號(hào)及標(biāo)記方法。但是波的等級(jí)是相對的概念，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。

艾略特選用了下述九個(gè)術(shù)語來記述波浪等級(jí)： 特大超級(jí)循環(huán)級(jí)(Grand Superrcyclc)超級(jí)循環(huán)級(jí)(Supercycle)循環(huán)級(jí)(Cycle)基本級(jí)（Primary）

中型級(jí)（Intermediate）

小型級(jí)（Minor）細(xì)級(jí)（Minute）

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微級(jí)（Minuette）

次微級(jí)（subminuette）

在波浪理論應(yīng)用中如何準(zhǔn)確地辨別波的級(jí)別常常是一個(gè)困難的問題。特別是在一個(gè)新的波開始時(shí)，很難判定最后的小波屬于哪個(gè)級(jí)別。幸運(yùn)的是波浪等級(jí)僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級(jí)標(biāo)號(hào)仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時(shí)，其股價(jià)波浪等級(jí)一般按下述方式歸類：

1932—1937 第一個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1937—1942 第二個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1942—1965(6)第三個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1965(6)—1974 第四個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1974—19?? 第五個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

每個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪之子波就是基本級(jí)的波浪．進(jìn)一步又可分為中型級(jí)波浪等等。

還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標(biāo)識(shí)股市中波浪的不同等級(jí)。波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波 超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C]

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中型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級(jí) 1 2 3 4 5 A B C 細(xì)級(jí) I ii iii iv v a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c

上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。

波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

特大超級(jí)循環(huán)級(jí) [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) I II III IV V A B C 中型級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細(xì)級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c

在艾略特的記號(hào)系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級(jí)，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，有基本級(jí)或循環(huán)級(jí)的波。也容易和道氏理論中的主升運(yùn)動(dòng)（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實(shí)至于用什么符號(hào)并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個(gè)定義牛市和熊市的問題。超級(jí)循環(huán)

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恒升股票網(wǎng) www.tmdps.cn 的B波在特大超級(jí)循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動(dòng)原理的體系上仍被標(biāo)為熊市記號(hào)。

統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細(xì)考察一下艾略特之基本概念，實(shí)際上牛市很簡單地說就是一個(gè)上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動(dòng)。

艾略特波浪基礎(chǔ)-推動(dòng)浪形態(tài)(Impulse Patterns)推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動(dòng)。

浪3波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部（浪1的頂部）。

上面的圖

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交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動(dòng)增加空頭（shorts)。如果他們的分析是正確的話市場不能到達(dá)前一浪波動(dòng)的頂部。

因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。

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浪3的波動(dòng)獲得了動(dòng)力并且到達(dá)了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時(shí)，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個(gè)好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動(dòng)將引起交易者的注意。以下的序列將是這樣：初始時(shí)在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。

處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進(jìn)參與波動(dòng)，這種突增的興趣給浪3的波動(dòng)提供了動(dòng)力。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下

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這時(shí),大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。

最后，這種買進(jìn)的瘋狂變?nèi)趿耍?進(jìn)入了停滯。獲利回吐這時(shí)開始蔓延。

在低點(diǎn)做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護(hù)他們的利潤。這就引發(fā)一次價(jià)格的回落，從而形成浪4。

浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。

當(dāng)獲利回吐進(jìn)行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進(jìn)入這一次波動(dòng)，或是正處于猶豫不決。

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他們認(rèn)為這次獲利回吐是一次買進(jìn)的好機(jī)會(huì)和平倉的好機(jī)會(huì)。

在浪4結(jié)束之時(shí)，更多的買單開始介入，價(jià)格開始再次波動(dòng)上升。

浪5的波動(dòng)缺乏象浪3波動(dòng)時(shí)擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價(jià)格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動(dòng)量相對于浪3運(yùn)行過程是很小的。

最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進(jìn)熱情熄滅時(shí)，市場已經(jīng)起到了頭部，并進(jìn)入下一個(gè)階段。

艾略特波浪基礎(chǔ)--推動(dòng)浪及其變異型態(tài) 如果在你面前站著一只動(dòng)物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所知道的動(dòng)物，如果是一個(gè)人，你會(huì)知道他的哪部分與你不一樣，但你會(huì)知道他是。在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是

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推動(dòng)浪還是修正浪。但是每一個(gè)浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實(shí)情況中，推動(dòng)浪會(huì)因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標(biāo)準(zhǔn)的推動(dòng)浪來說，它們是五浪推動(dòng)的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會(huì)運(yùn)行修正浪（見圖１）。推動(dòng)浪的變異型態(tài)則有數(shù)個(gè)種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進(jìn)一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。

所謂浪的延伸，是指浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時(shí)，將會(huì)使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會(huì)見到十三個(gè)大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)實(shí)中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會(huì)被認(rèn)為是推動(dòng)浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認(rèn)是哪一個(gè)波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因?yàn)樵诎?/p>

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略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個(gè)推動(dòng)浪中有且僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。這個(gè)事實(shí)，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動(dòng)浪運(yùn)行長度的一個(gè)相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時(shí)，那么第５浪理應(yīng)只是一個(gè)和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。或者，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。

推動(dòng)浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運(yùn)動(dòng)未能突破第３浪終點(diǎn)的價(jià)格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個(gè)詞表達(dá)上述意思（見圖３）。我認(rèn)為，如果不使用“失敗的”這個(gè)詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因?yàn)椤拔赐瓿傻摹焙苋菀鬃屓苏`以為第５浪尚未結(jié)束。

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當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時(shí)，很可能市場會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級(jí)５個(gè)小浪清晰出現(xiàn)后才可確

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認(rèn)此“失敗５浪”。否則，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運(yùn)行的。“失敗的第５浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動(dòng)、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚(yáng)升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實(shí)世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動(dòng)浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實(shí)是較為少見的。艾略特認(rèn)為，傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。

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艾略特波浪基礎(chǔ)-調(diào)整浪形態(tài)(Corrective

Patterns)

調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動(dòng)模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個(gè)推動(dòng)階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個(gè)三角形的例外。一個(gè)推動(dòng)經(jīng)常伴隨著一個(gè)調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類。

簡單的調(diào)整

僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。

一個(gè)“之字型調(diào)整”是一個(gè)三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個(gè)新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會(huì)有五浪。在另外兩個(gè)調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三

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浪。這樣，如果你能識(shí)別一個(gè)有五浪組成的A浪，你就能斷定這個(gè)調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。

之字型調(diào)整”中的費(fèi)波納茨比率

浪 B 浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75% 浪 C 浪 C = 或者1倍 X 浪A或者1.62倍 X 浪A 或者2.62倍 X浪A

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一種簡單調(diào)整通常稱作一個(gè)之字型調(diào)整

復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:

平坦型 不規(guī)則型 三角形型

平坦型的調(diào)整

在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。經(jīng)歷過一次五浪的推動(dòng)模式之后，市場進(jìn)入浪A。

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而后，市場波動(dòng)向上形成浪B，并到達(dá)前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達(dá)前期浪A的低位。

上面的圖

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上面的圖

不規(guī)則的調(diào)整

在這種調(diào)整類型中，浪B會(huì)創(chuàng)一個(gè)新高，最后的浪C會(huì)下降至浪A的開始處，甚至更低。

不規(guī)則調(diào)整中的費(fèi)波納茨比率

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浪 B =或者1.15倍 X 浪A或者1.25倍 X 浪A 浪 C = 或者1.62倍X 浪A或者2.62 倍 X 浪A

三角形型調(diào)整

除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級(jí)浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。

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大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個(gè)三角形有時(shí)可以看作是一個(gè)擁有三個(gè)浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動(dòng)之前，交易者必須仔細(xì)研究一下這種模式。價(jià)格將趨向于以一個(gè)迅速的“刺”沖破三角形。

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當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時(shí)，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時(shí)，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。交替準(zhǔn)則

如果第2浪是一個(gè)簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)簡單的調(diào)整。

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艾略特波浪基礎(chǔ)--調(diào)整浪的變異型態(tài) 常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過12指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認(rèn)為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標(biāo)新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標(biāo)準(zhǔn)”之后，不要輕易去做改動(dòng)。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機(jī)制，這樣往往由于取樣的不準(zhǔn)確而造成的錯(cuò)誤，會(huì)令人對這種理論產(chǎn)生誤解。

下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：

（1）強(qiáng)勢三角形，通常三角型態(tài)中每一個(gè)次級(jí)浪

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均是依次遞減（增）的，但在某些時(shí)候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會(huì)突破ａ浪的始點(diǎn)，這樣就形成了強(qiáng)勢三角形型態(tài)（如附圖1）。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強(qiáng)勁，但也令分析師會(huì)束手無策。究竟是新一輪升勢還是ｂ浪反彈？的確是一件頭痛的事情。

（2）前置三角形：以前，我們曾經(jīng)討論過傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第5浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為3－3－3－3－3的形態(tài)。現(xiàn)在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為5－3－5－3－5的形態(tài)（如圖2）

這種情況在鋸齒型的Ａ浪中最為常見。有時(shí)候，第１浪也會(huì)出現(xiàn)。我認(rèn)為，價(jià)格波動(dòng)除了溫和的平臺(tái)型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間差距太大。如果某些時(shí)候，當(dāng)一組5浪中的第1（或5）個(gè)小浪走得過急，恒升股票網(wǎng) www.tmdps.cn

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那么將會(huì)出現(xiàn)一組不可思議的5浪，其幅度之大有可能動(dòng)搖波浪理論的根基。因此，前置三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩者之間的某種平衡——雖然是5浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的ｂ浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過高的期望。

（3）變異的鋸齒型：艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點(diǎn)水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點(diǎn)。

如果這種型態(tài)事實(shí)上存在的話，確實(shí)是“失敗ｃ浪”。事實(shí)上，艾略特提出這個(gè)型態(tài)是不正確的，它從根本上動(dòng)搖了整個(gè)波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗(yàn)來看，小時(shí)圖以上的任何價(jià)格走勢至今尚未發(fā)現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，5分鐘圖上倒經(jīng)常見到

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有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細(xì)地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬不得已時(shí)，不要作出這樣的劃分（如圖3）。

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（4）非常態(tài)頂部：這個(gè)極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個(gè)概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個(gè)更大規(guī)模的第（5）浪之內(nèi)，而一個(gè)相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時(shí)，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個(gè)相當(dāng)異常的小擴(kuò)張平臺(tái)型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會(huì)顯得非常地長（如圖4）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認(rèn)為這和第（3）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯(cuò)誤。但是，就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)而言，在一些小型的頂部確實(shí)曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼

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睛看著不順眼，于是，錯(cuò)誤的概率就在加大了。我建議讀者在實(shí)際運(yùn)用時(shí)大膽使用這種劃分。

（5）“Ａ－Ｂ底”：在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個(gè)所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以3浪向前推進(jìn)，然后再出一段3浪下跌，最后才進(jìn)入多頭市場。事實(shí)上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。

上述變異型態(tài)，有些至今尚未能在業(yè)界取得共識(shí)。至少，我認(rèn)為第（3）及第（5）項(xiàng)不能成立。另外，艾略特還提到了一種叫“半月”的形狀。但不是修正浪的具體型態(tài)（如圖5），它只是價(jià)格指數(shù)走勢的描述。

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在一個(gè)上升或下跌過程中，市場的多空力量對比緩慢地變化，以至突然加速，然后在一根長陽或長黑中結(jié)束。充分反映了股市中投資人的心理變化狀況。至今，我們已介紹完所有的波浪型態(tài)。有時(shí)候雖難看一點(diǎn)，但從我開始認(rèn)識(shí)波浪理論開始到現(xiàn)在，沒有一段走勢其型態(tài)劃分在上述討論的型態(tài)之外。

起碼，波浪理論可以滿足了中國股市分析的需要。至于有些人認(rèn)為波浪理論不適合中國市場，我倒有興趣知道，他對波浪理論的認(rèn)識(shí)到底有多少?

艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費(fèi)波納奇數(shù)列

一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ) 艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲

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落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細(xì)的分析工具，包括下列三個(gè)課題：

1、波浪運(yùn)行的形態(tài)；

2、浪與浪之間的比率；

3、時(shí)間星期。

艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個(gè)重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實(shí)際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。

神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。

其實(shí)早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物。”神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字：

1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。

構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實(shí)際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單

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恒升股票網(wǎng) www.tmdps.cn 的原則，兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個(gè)后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，??直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個(gè)數(shù)列被稱為費(fèi)波納奇數(shù)列。這個(gè)數(shù)列有如下特性：

（1）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：

1＋1＝2；

2＋3＝5；

5＋8＝13；

144＋233＝377；

??

（2）除了最前面3個(gè)數(shù)（1，2，3），任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：

3÷5＝0.6；

8÷13＝0.618；

21÷34＝0.618；

??

（３）除了首3個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近1.618。

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有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：

13÷8＝1.625；

21÷13＝1.615；

34÷21＝1.619；

??

二、平方的秘密

俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報(bào)告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。

1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。

2、除了上述出現(xiàn)的兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個(gè)相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例：

5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144…… 由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨(dú)一無二

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恒升股票網(wǎng) www.tmdps.cn 的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價(jià)的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點(diǎn)是100附近，則未來等待它的目標(biāo)10000點(diǎn)？！

三、神奇數(shù)字比率

波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實(shí)際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。

1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計(jì)算的結(jié)果會(huì)逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會(huì)更接近于0.618。

2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計(jì)算的結(jié)果會(huì)漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會(huì)愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個(gè)神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。

4、將0.382與0.618兩個(gè)重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236

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上述幾個(gè)由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點(diǎn)或低點(diǎn)的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價(jià)波浪

在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級(jí)浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九個(gè)細(xì)浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級(jí)波段。或者可以進(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級(jí)的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個(gè)完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個(gè)波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。

浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運(yùn)用：

1、對于推動(dòng)浪來說，如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度

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還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時(shí)，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪，第一浪與第五浪的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。

2、第五浪最終目標(biāo)，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進(jìn)行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標(biāo)值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實(shí)際走勢中，會(huì)經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標(biāo)：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運(yùn)用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：

（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運(yùn)行）；

（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC

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浪以之字形出現(xiàn)時(shí)，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標(biāo)與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；

（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補(bǔ)充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會(huì)由0.5所維系。

（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時(shí)會(huì)作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；

（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標(biāo)值；

（六）1.618：由于第三浪在三個(gè)推動(dòng)浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；

對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個(gè)神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時(shí)，投資者和分析者若與波浪形

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態(tài)配合，再加上動(dòng)力系統(tǒng)指標(biāo)的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價(jià)見頂見底的訊號(hào)。

另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。

同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時(shí)，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時(shí)可以利用它來設(shè)置停損點(diǎn)。

自然法則－－宇宙的奧秘

我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細(xì)閱讀由Ａ·Ｊ·ＦＲＯＳＴ和Ｒ·Ｒ·ＰＲＥＣＨＴＥＲ·ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細(xì)閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達(dá)之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。還在孩童時(shí)代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時(shí)（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。20世紀(jì)30、40年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時(shí)的喬治·勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”

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理論的鼻祖。40年代后期，俄國人喬治·蓋莫夫與他的學(xué)生拉爾夫·阿爾弗和費(fèi)伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。1948年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為5Ｋ（即－268℃）。

1957年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號(hào)，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍?－7Ｋ之間。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認(rèn)真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。1980年，美國粒子物理學(xué)家阿倫·古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認(rèn)為我們這個(gè)可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個(gè)短期的加速膨脹階段。所需的時(shí)間簡直是短極了。

從宇宙“誕生”后的10（－35）秒加速到10（－33）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時(shí)期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是100公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實(shí)相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理

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論中關(guān)于推動(dòng)浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第5浪（指在“指數(shù)圖”上）。

更進(jìn)一步，1983年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列·林德提出隨機(jī)暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達(dá)90億光年的子宇宙，存在的時(shí)間才會(huì)長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠(yuǎn)是運(yùn)動(dòng)的。這就是波浪理論的真諦！恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費(fèi)電影http://www.tmdps.cn 索羅斯及其師認(rèn)為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認(rèn)為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯(cuò)誤的就是一個(gè)很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯(cuò)誤的。事實(shí)上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時(shí)候，“科學(xué)”是“錯(cuò)誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。

波浪理論描述了不斷進(jìn)步的人類社會(huì)乃至宇宙萬物的發(fā)展進(jìn)程。在可以預(yù)見的未來，肯定會(huì)有人對波浪理論作出重大修改。我個(gè)人也已對一些細(xì)小的地方

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產(chǎn)生不滿，但暫時(shí)沒有更好的解決辦法。

在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點(diǎn)的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時(shí)間回溯，某一個(gè)時(shí)候任何東西都會(huì)與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認(rèn)為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個(gè)奇點(diǎn)！這個(gè)奇點(diǎn)突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。

宇宙有生有滅，萬物都有生有滅。總會(huì)有一天，我們堅(jiān)固無比的宇宙會(huì)受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！

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第五篇：炒股必學(xué)!波浪理論經(jīng)典教學(xué)課程

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你不理錢=。=錢不理你 波浪理論精典教學(xué)課程

波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展

拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時(shí)候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會(huì)計(jì)職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認(rèn)為波浪理論是對道氏理論的必要補(bǔ)充。

1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins)建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出

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版《波浪理論》(The Ware Principle)。柯林斯舉薦艾略特?fù)?dān)任了《金融世界》（Financial World)雜志的編輯。

1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章www.tmdps.cn精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。

波浪理論

——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費(fèi)電影http://www.tmdps.cn

五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)

“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脈動(dòng)之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心。”

——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》

如果由我選出本世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn)，我會(huì)選“艾略特波浪理論”。因?yàn)樗亲匀唤绮▌?dòng)規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型”。基本上，它和其他股市分析方

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法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實(shí)上，可能是運(yùn)氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點(diǎn)問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運(yùn)氣而已。

·圖2·

波動(dòng)原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個(gè)基本型態(tài)：推進(jìn)波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。

波浪理論也稱波動(dòng)原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會(huì)、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動(dòng)理論。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費(fèi)電影http://www.tmdps.cn

波動(dòng)原理具有獨(dú)特的價(jià)值，其主要特征是通用性及準(zhǔn)確性．通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間里能對市場進(jìn)行預(yù)測，許多人類的活動(dòng)也都遵守波動(dòng)原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波動(dòng)原理分析市場變化方向時(shí)常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。

艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準(zhǔn)確性適合于研究股市平均價(jià)格運(yùn)動(dòng)。在1940年那個(gè)時(shí)代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時(shí)許多投資者認(rèn)為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達(dá)到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個(gè)很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些

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預(yù)測得到了歷史的證實(shí)。

關(guān)于艾略特波動(dòng)理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟(jì)蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟(jì)過熱，艾略特波動(dòng)原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。

艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時(shí)間及股市行為的檢驗(yàn)。現(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時(shí)多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動(dòng)原理進(jìn)行論述。牛市中艾略特法則之焦點(diǎn)在于跟蹤及準(zhǔn)確計(jì)算五個(gè)波的發(fā)展進(jìn)程，其中三個(gè)向上運(yùn)動(dòng)的波（Waves Up）和兩個(gè)間隔其中的向下運(yùn)動(dòng)的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動(dòng)原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。

在1938年的著書《波動(dòng)原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波（Impulse Waves）和三個(gè)調(diào)整波（Corrective Waves）。

這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個(gè)由圖2中1、2、3、4、5五個(gè)波構(gòu)成的波浪，3波是指一個(gè)由圖2中a、b、c三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進(jìn)波為5-3-5－3-5型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。

·圖3各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分·

波 1、3、5謂推進(jìn)波（Impulse Waves，或方向波），推進(jìn)波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個(gè)完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。

接著開始另一個(gè)相似的循環(huán)，亦由五個(gè)上升波和三個(gè)下降波組成。隨后又延伸出五個(gè)上升波。這樣完成了一個(gè)更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個(gè)更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個(gè)數(shù)字波和字母波本身都是一個(gè)波，并且共同構(gòu)成更大一級(jí)的波。

圖3表示同一級(jí)的兩個(gè)波可以分成次一級(jí)的八個(gè)小波，而這八個(gè)小波又可以同樣方式分出更次一級(jí)的三十四個(gè)小波。也就是說，波動(dòng)理論中認(rèn)為任何一級(jí)的任何一個(gè)波均可分為次一級(jí)的波。反過來也構(gòu)成上一級(jí)的波。因此，可以說圖

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表示兩個(gè)波或八個(gè)波或三十四個(gè)波，只不過特指某一級(jí)而已。

圖3 各等級(jí)波浪的進(jìn)一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。

圖4更進(jìn)一步明確了波的型態(tài)與波的等級(jí)之間的關(guān)系，它表示一個(gè)完整的股市循環(huán)中可以按下表細(xì)分波浪。

循環(huán)級(jí)別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生；

2）主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級(jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通常可分為更低一級(jí)的三個(gè)波。

3）八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。

4）市場形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜。總之，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。下面，提供幾個(gè)較為典型的例子（如圖4）。

·圖4 完整的波浪及次級(jí)波數(shù)目·

波動(dòng)原理的標(biāo)記方法

為了掌握波動(dòng)原理，需要了解波的標(biāo)記符號(hào)及標(biāo)記方法。但是波的等級(jí)是相對的概念，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。

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艾略特選用了下述九個(gè)術(shù)語來記述波浪等級(jí)： 特大超級(jí)循環(huán)級(jí)(Grand Superrcyclc)超級(jí)循環(huán)級(jí)(Supercycle)循環(huán)級(jí)(Cycle)基本級(jí)（Primary）

中型級(jí)（Intermediate）

小型級(jí)（Minor）細(xì)級(jí)（Minute）

微級(jí)（Minuette）

次微級(jí)（subminuette）

在波浪理論應(yīng)用中如何準(zhǔn)確地辨別波的級(jí)別常常是一個(gè)困難的問題。特別是在一個(gè)新的波開始時(shí)，很難判定最后的小波屬于哪個(gè)級(jí)別。幸運(yùn)的是波浪等級(jí)僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級(jí)標(biāo)號(hào)仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時(shí)，其股價(jià)波浪等級(jí)一般按下述方式歸類：

1932—1937 第一個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1937—1942 第二個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1942—1965(6)第三個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1965(6)—1974 第四個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

1974—19?? 第五個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪

每個(gè)循環(huán)級(jí)的波浪之子波就是基本級(jí)的波浪．進(jìn)一步又可分為中型級(jí)波浪等等。

還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標(biāo)識(shí)股市中波浪的不同等級(jí)。

波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C

基本級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級(jí) 1 2 3 4 5 A B C 細(xì)級(jí) I ii iii iv v a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c

上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級(jí) 五個(gè)方向波 三個(gè)調(diào)整波

特大超級(jí)循環(huán)級(jí) [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級(jí)循環(huán)級(jí)(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級(jí) I II III IV V A B C 基本級(jí) I II III IV V A B C 中型級(jí) [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(jí)(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細(xì)級(jí) 1 2 3 4 5 a b c 微級(jí) 1 2 3 4 5 a b c

在艾略特的記號(hào)系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級(jí)，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，有基本級(jí)或循環(huán)級(jí)的波。也容易和道氏理論中的主升運(yùn)動(dòng)（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實(shí)至于用什么符號(hào)并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此

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外我們還要涉及一個(gè)定義牛市和熊市的問題。超級(jí)循環(huán)的B波在特大超級(jí)循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時(shí)間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動(dòng)原理的體系上仍被標(biāo)為熊市記號(hào)。

統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細(xì)考察一下艾略特之基本概念，實(shí)際上牛市很簡單地說就是一個(gè)上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動(dòng)。

艾略特波浪基礎(chǔ)-推動(dòng)浪形態(tài)(Impulse Patterns)推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動(dòng)。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動(dòng)。

浪3波動(dòng)的初始階段是緩慢的，并且它將到達(dá)前一次波動(dòng)的頂部（浪1的頂部）。

上面的圖

交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動(dòng)增加空頭（shorts)。如果他們的分析是正確的話市場不能到達(dá)前一浪波動(dòng)的頂部。

因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。

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浪3的波動(dòng)獲得了動(dòng)力并且到達(dá)了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時(shí)，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個(gè)跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個(gè)好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動(dòng)將引起交易者的注意。

以下的序列將是這樣：初始時(shí)在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。

處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進(jìn)參與波動(dòng)，這種突增的興趣給浪3的波動(dòng)提供了動(dòng)力。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費(fèi)電影http://www.tmdps.cn

這時(shí),大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。

最后，這種買進(jìn)的瘋狂變?nèi)趿耍?進(jìn)入了停滯。獲利回吐這時(shí)開始蔓延。

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在低點(diǎn)做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護(hù)他們的利潤。這就引發(fā)一次價(jià)格的回落，從而形成浪4。

浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。

當(dāng)獲利回吐進(jìn)行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進(jìn)入這一次波動(dòng)，或是正處于猶豫不決。

他們認(rèn)為這次獲利回吐是一次買進(jìn)的好機(jī)會(huì)和平倉的好機(jī)會(huì)。

在浪4結(jié)束之時(shí)，更多的買單開始介入，價(jià)格開始再次波動(dòng)上升。

浪5的波動(dòng)缺乏象浪3波動(dòng)時(shí)擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價(jià)格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動(dòng)量相對于浪3運(yùn)行過程是很小的。

最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進(jìn)熱情熄滅時(shí)，市場已經(jīng)起到了頭部，并進(jìn)入下一個(gè)階段。

艾略特波浪基礎(chǔ)--推動(dòng)浪及其變異型態(tài)

如果在你面前站著一只動(dòng)物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所

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知道的動(dòng)物，如果是一個(gè)人，你會(huì)知道他的哪部分與你不一樣，但你會(huì)知道他是。

在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是推動(dòng)浪還是修正浪。但是每一個(gè)浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實(shí)情況中，推動(dòng)浪會(huì)因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標(biāo)準(zhǔn)的推動(dòng)浪來說，它們是五浪推動(dòng)的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會(huì)運(yùn)行修正浪（見圖１）。推動(dòng)浪的變異型態(tài)則有數(shù)個(gè)種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進(jìn)一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。

所謂浪的延伸，是指浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時(shí)，將會(huì)使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會(huì)見到十三個(gè)大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，在現(xiàn)實(shí)中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會(huì)被認(rèn)為是推動(dòng)浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認(rèn)是哪一個(gè)波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因?yàn)樵诎蕴氐睦碚擉w系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個(gè)推動(dòng)浪中有且僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。這個(gè)事實(shí)，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動(dòng)浪運(yùn)行長度的一個(gè)相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時(shí)，那么第５浪理應(yīng)只是一個(gè)和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。或者，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。

推動(dòng)浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運(yùn)動(dòng)未能突破第３浪終點(diǎn)的價(jià)格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個(gè)詞表達(dá)上述意思（見圖３）。我認(rèn)為，如果不使用“失敗的”這個(gè)詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因?yàn)椤拔赐瓿傻摹焙苋菀鬃屓苏`以為第５浪尚未結(jié)束。

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當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時(shí)，很可能市場會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級(jí)５個(gè)小浪清晰出現(xiàn)后才可確認(rèn)此“失敗５浪”。否則，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運(yùn)行的。“失敗的第５浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動(dòng)、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚(yáng)升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實(shí)世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動(dòng)浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實(shí)是較為少見的。艾略特認(rèn)為，傾斜三角形為推動(dòng)浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。

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艾略特波浪基礎(chǔ)-調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)

調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動(dòng)模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個(gè)推動(dòng)階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個(gè)三角形的例外。一個(gè)推動(dòng)經(jīng)常伴隨著一個(gè)調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類。

簡單的調(diào)整

僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。

一個(gè)“之字型調(diào)整”是一個(gè)三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個(gè)新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會(huì)有五浪。在另外兩個(gè)調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三浪。這樣，如果你能識(shí)別一個(gè)有五浪組成的A浪，你就能斷定這個(gè)調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。

之字型調(diào)整”中的費(fèi)波納茨比率

浪 B 浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75%

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浪 C 浪 C = 或者1倍 X 浪A或者1.62倍 X 浪A 或者2.62倍 X浪A

一種簡單調(diào)整通常稱作一個(gè)之字型調(diào)整

復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:

平坦型 不規(guī)則型 三角形型

平坦型的調(diào)整

在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。

經(jīng)歷過一次五浪的推動(dòng)模式之后，市場進(jìn)入浪A。而后，市場波動(dòng)向上形成浪B，并到達(dá)前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達(dá)前期浪A的低位。

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上面的圖

上面的圖

不規(guī)則的調(diào)整

在這種調(diào)整類型中，浪B會(huì)創(chuàng)一個(gè)新高，最后的浪C會(huì)下降至浪A的開始處，甚至更低。

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不規(guī)則調(diào)整中的費(fèi)波納茨比率

浪 B =或者1.15倍 X 浪A或者1.25倍 X 浪A 浪 C = 或者1.62倍X 浪A或者2.62 倍 X 浪A

三角形型調(diào)整

除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個(gè)三角形的五個(gè)次級(jí)浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。

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大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個(gè)三角形有時(shí)可以看作是一個(gè)擁有三個(gè)浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動(dòng)之前，交易者必須仔細(xì)研究一下這種模式。價(jià)格將趨向于以一個(gè)迅速的“刺”沖破三角形。

當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時(shí)，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時(shí)，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。

交替準(zhǔn)則

如果第2浪是一個(gè)簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個(gè)簡單的調(diào)整。

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艾略特波浪基礎(chǔ)--調(diào)整浪的變異型態(tài)

常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過12指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認(rèn)為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標(biāo)新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標(biāo)準(zhǔn)”之后，不要輕易去做改動(dòng)。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機(jī)制，這樣往往由于取樣的不準(zhǔn)確而造成的錯(cuò)誤，會(huì)令人對這種理論產(chǎn)生誤解。

下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：

（1）強(qiáng)勢三角形，通常三角型態(tài)中每一個(gè)次級(jí)浪均是依次遞減（增）的，但在某些時(shí)候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會(huì)突破ａ浪的始點(diǎn)，這樣就形成了強(qiáng)勢三角形型態(tài)（如附圖1）。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強(qiáng)勁，但也令分析師會(huì)束手無策。究竟是新一輪升勢還是ｂ浪反彈？的確是一件頭痛的事情。

（2）前置三角形：以前，我們曾經(jīng)討論過傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第恒升股票網(wǎng) www.tmdps.cn

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5浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為3－3－3－3－3的形態(tài)。現(xiàn)在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為5－3－5－3－5的形態(tài)（如圖2）

這種情況在鋸齒型的Ａ浪中最為常見。有時(shí)候，第１浪也會(huì)出現(xiàn)。我認(rèn)為，價(jià)格波動(dòng)除了溫和的平臺(tái)型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間差距太大。如果某些時(shí)候，當(dāng)一組5浪中的第1（或5）個(gè)小浪走得過急，那么將會(huì)出現(xiàn)一組不可思議的5浪，其幅度之大有可能動(dòng)搖波浪理論的根基。因此，前置三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩者之間的某種平衡——雖然是5浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的ｂ浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過高的期望。

（3）變異的鋸齒型：艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點(diǎn)水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點(diǎn)。

如果這種型態(tài)事實(shí)上存在的話，確實(shí)是“失敗ｃ浪”。事實(shí)上，艾略特提出這個(gè)型態(tài)是不正確的，它從根本上動(dòng)搖了整個(gè)波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗(yàn)來看，小時(shí)圖以上的任何價(jià)格走勢至今尚未發(fā)現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，5分鐘圖上倒經(jīng)常見到有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細(xì)地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬不得已時(shí)，不要作出這樣的劃分（如圖3）。

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（4）非常態(tài)頂部：這個(gè)極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個(gè)概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個(gè)更大規(guī)模的第（5）浪之內(nèi)，而一個(gè)相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時(shí)，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個(gè)相當(dāng)異常的小擴(kuò)張平臺(tái)型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會(huì)顯得非常地長（如圖4）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認(rèn)為這和第（3）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯(cuò)誤。但是，就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)而言，在一些小型的頂部確實(shí)曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼睛看著不順眼，于是，錯(cuò)誤的概率就在加大了。我建議讀者在實(shí)際運(yùn)用時(shí)大膽使用這種劃分。

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（5）“Ａ－Ｂ底”：在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個(gè)所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以3浪向前推進(jìn)，然后再出一段3浪下跌，最后才進(jìn)入多頭市場。事實(shí)上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。

上述變異型態(tài)，有些至今尚未能在業(yè)界取得共識(shí)。至少，我認(rèn)為第（3）及第（5）項(xiàng)不能成立。另外，艾略特還提到了一種叫“半月”的形狀。但不是修正浪的具體型態(tài)（如圖5），它只是價(jià)格指數(shù)走勢的描述。在一個(gè)上升或下跌過程中，市場的多空力量對比緩慢地變化，以至突然加速，然后在一根長陽或長黑中結(jié)束。充分反映了股市中投資人的心理變化狀況。至今，我們已介紹完所有的波浪型態(tài)。有時(shí)候雖難看一點(diǎn)，但從我開始認(rèn)識(shí)波浪理論開始到現(xiàn)在，沒有一段走勢其型態(tài)劃分在上述討論的型態(tài)之外。

起碼，波浪理論可以滿足了中國股市分析的需要。至于有些人認(rèn)為波浪理論不適合中國市場，我倒有興趣知道，他對波浪理論的認(rèn)識(shí)到底有多少?

艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費(fèi)波納奇數(shù)列

一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)

艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細(xì)的分析工具，包括下列三個(gè)課題：

1、波浪運(yùn)行的形態(tài)；

2、浪與浪之間的比率；

3、時(shí)間星期。

艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個(gè)重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實(shí)際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀(jì)時(shí)所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。

神奇數(shù)字系列本身屬于一個(gè)極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點(diǎn)，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。

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其實(shí)早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物。”神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字：

1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。

構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實(shí)際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個(gè)后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，??直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個(gè)數(shù)列被稱為費(fèi)波納奇數(shù)列。這個(gè)數(shù)列有如下特性：

（1）任何相列的兩個(gè)數(shù)字之和都等于后一個(gè)數(shù)字，例如：

1＋1＝2；

2＋3＝5；

5＋8＝13；

144＋233＝377；

??

（2）除了最前面3個(gè)數(shù)（1，2，3），任何一個(gè)數(shù)與后一個(gè)數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：

3÷5＝0.6；

8÷13＝0.618；

21÷34＝0.618；

??

（３）除了首3個(gè)數(shù)外，任何一個(gè)數(shù)與前一個(gè)數(shù)的比率，接近1.618。

有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：

13÷8＝1.625；

21÷13＝1.615；

34÷21＝1.619；

??

二、平方的秘密

俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報(bào)告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。

1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進(jìn)行平方，然后將平方所得數(shù)字進(jìn)行相加，其和必定等于最后一個(gè)神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個(gè)神奇數(shù)字相乘。

2、除了上述出現(xiàn)的兩個(gè)連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個(gè)相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個(gè)神奇數(shù)字。例：

5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……

由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨(dú)一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000

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元之上，正巧是其起始價(jià)的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點(diǎn)是100附近，則未來等待它的目標(biāo)10000點(diǎn)？！

三、神奇數(shù)字比率

波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實(shí)際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。

1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計(jì)算的結(jié)果會(huì)逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會(huì)更接近于0.618。

2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計(jì)算的結(jié)果會(huì)漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會(huì)愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個(gè)神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。

4、將0.382與0.618兩個(gè)重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個(gè)由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點(diǎn)或低點(diǎn)的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價(jià)波浪

在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個(gè)上升浪代表，亦可以劃分為五個(gè)小浪，或者進(jìn)一步劃分為二十一個(gè)次級(jí)浪甚至還可以繼續(xù)細(xì)分出長至八十九個(gè)細(xì)浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個(gè)大的下跌浪代表，同樣對一個(gè)大的下跌浪可以劃分為三個(gè)次級(jí)波段。或者可以進(jìn)一步地再劃分出十三個(gè)低一級(jí)的波浪甚至最后可看到五十五個(gè)細(xì)浪。

綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個(gè)完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個(gè)波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。

浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運(yùn)用：

1、對于推動(dòng)浪來說，如果推動(dòng)浪中的一個(gè)子浪成為延伸浪的話，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪不管其運(yùn)行的幅度還是運(yùn)行的時(shí)間，都將會(huì)趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動(dòng)浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時(shí)，則其他兩個(gè)推動(dòng)浪，第一浪與第五浪的升幅和運(yùn)行時(shí)間將會(huì)大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。

2、第五浪最終目標(biāo)，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進(jìn)行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標(biāo)值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實(shí)際走勢中，會(huì)經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標(biāo)：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個(gè)浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。

所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運(yùn)用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：

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（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運(yùn)行）；

（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時(shí)，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標(biāo)與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；

（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補(bǔ)充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會(huì)由0.5所維系。

（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時(shí)會(huì)作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；

（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標(biāo)值；

（六）1.618：由于第三浪在三個(gè)推動(dòng)浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；

對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個(gè)神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時(shí)，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動(dòng)力系統(tǒng)指標(biāo)的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價(jià)見頂見底的訊號(hào)。

另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。

同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時(shí)，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時(shí)可以利用它來設(shè)置停損點(diǎn)。

自然法則－－宇宙的奧秘

我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細(xì)閱讀由Ａ·Ｊ·ＦＲＯＳＴ和Ｒ·Ｒ·ＰＲＥＣＨＴＥＲ·ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細(xì)閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達(dá)之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。

還在孩童時(shí)代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時(shí)（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。20世紀(jì)30、40年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時(shí)的喬治·勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”理論的鼻祖。40年代后期，俄國人喬治·蓋莫夫與他的學(xué)生拉爾夫·阿爾弗和費(fèi)伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。1948年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為5Ｋ（即－268℃）。

1957年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號(hào)，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍?－7Ｋ之間。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認(rèn)真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。1980年，美國粒子物理學(xué)家阿倫·古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認(rèn)為我們這個(gè)可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個(gè)短期的加速膨脹階

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段。所需的時(shí)間簡直是短極了。

從宇宙“誕生”后的10（－35）秒加速到10（－33）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時(shí)期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是100公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實(shí)相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理論中關(guān)于推動(dòng)浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第5浪（指在“指數(shù)圖”上）。

更進(jìn)一步，1983年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列·林德提出隨機(jī)暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達(dá)90億光年的子宇宙，存在的時(shí)間才會(huì)長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠(yuǎn)是運(yùn)動(dòng)的。這就是波浪理論的真諦！恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費(fèi)電影http://www.tmdps.cn

索羅斯及其師認(rèn)為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認(rèn)為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯(cuò)誤的就是一個(gè)很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯(cuò)誤的。事實(shí)上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時(shí)候，“科學(xué)”是“錯(cuò)誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。

波浪理論描述了不斷進(jìn)步的人類社會(huì)乃至宇宙萬物的發(fā)展進(jìn)程。在可以預(yù)見的未來，肯定會(huì)有人對波浪理論作出重大修改。我個(gè)人也已對一些細(xì)小的地方產(chǎn)生不滿，但暫時(shí)沒有更好的解決辦法。

在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點(diǎn)的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時(shí)間回溯，某一個(gè)時(shí)候任何東西都會(huì)與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認(rèn)為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個(gè)奇點(diǎn)！這個(gè)奇點(diǎn)突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。

宇宙有生有滅，萬物都有生有滅。總會(huì)有一天，我們堅(jiān)固無比的宇宙會(huì)受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！

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