第一篇：12)如夢如幻,壯然雄奇《魔戒3》讀后感

如夢如幻，壯然雄奇

——讀《魔戒》有感

常州市北郊中學(xué)初中分校七（3）班徐凱悅 指導(dǎo)老師：徐穎彬

三大戒指歸屬天下小精靈諸君，七大戒指歸屬石廳小矮人列王，九枚戒指屬于陽壽可數(shù)的凡人，還有一枚屬于高居御座的黑魁首。

一枚戒指統(tǒng)領(lǐng)眾戒，盡歸羅網(wǎng)，一枚戒指禁錮眾戒，昏暗無光。——《魔戒》

一個神奇的種族，一支驍勇的隊伍，一枚具有魔力的戒指。看似平淡無奇的故事背后，卻

往往有著它奇特的魔力。《魔戒》主要講述了圍繞魔戒而展開的一場大戰(zhàn)，這場大戰(zhàn)從弗拉多得到魔戒開始，一直到索隆滅亡人類迎來和平時代才終于結(jié)束。情節(jié)雖然是虛構(gòu)的，但是剛剛打開書，我就被這部奇幻文學(xué)的經(jīng)典之作給震撼了。

當(dāng)戰(zhàn)爭來臨時，所有生命都顯得那么脆弱，但是善良的人性卻發(fā)出了熠熠光芒。霍比特人

雖然個子矮小，貌不驚人，而且喜歡過安逸的生活，但是在戰(zhàn)爭來臨時，他們卻展示了和人類一樣，甚至有著比人類更強(qiáng)大的勇氣和堅韌：他們面對敵人毫不畏懼，敢于拼搏，努力地盡自己的一份力量。弗拉多抵御住了魔戒的誘惑，逃過了敵人的追蹤，完成了大人物都無法完成的任務(wù)。當(dāng)山姆看到自己的主人遭受了困難的時候，痛苦萬分的他煥發(fā)出驚人的力量。在主人危難之際，堅定的使命感喚醒了他心中潛藏的強(qiáng)大能量，他甚至都不顧自己的安危，一心想著去營救主人。最終，他消滅了蜘蛛精、打敗了半獸人，救出了弗羅多。甚至還替弗拉多暫時保管了魔戒，這也就意味著他承擔(dān)起了本不屬于自己的使命。再比如，雖然精靈和矮人不和，但是精靈萊戈拉斯與矮人吉穆利卻在戰(zhàn)爭中建立起了堅固的友誼，由此看見，友情是可以超越偏見和災(zāi)難的。

其次，這本書也體現(xiàn)了作者豐富的知識。身為語言學(xué)家，作者在書中發(fā)明了幾種語言，不

僅作為片段出現(xiàn)，而是可以寫、可以說出來的完整的語言系統(tǒng)。這些語言也是《魔戒》一書的魅力之一。

讀完這本書，我不禁驚嘆于書中栩栩如生的史前文明背景和整個離奇古怪的魔幻故事。其

故事情節(jié)環(huán)環(huán)相扣而且嚴(yán)整緊湊，不由讓我想起了童年時一樣沉湎其中的《西游記》，雖然我知道《魔戒》是虛幻世界的產(chǎn)物，但是看過之后使我真有些相信這本書所描繪的景象、人物、語言、事情是真實存在的，盡管現(xiàn)在唯物主義的世界觀早已經(jīng)在我們的大腦里根深蒂固，可我依然無比欣喜于《魔戒》給我心靈帶來的真實撞擊。我開始擔(dān)心主人公的生與死，甚至滲透到了現(xiàn)實生活中。

《魔戒》的魅力有著太多太多，主人公的生死悲歡牽動著每一位讀者的心。是它為我們打

開了文學(xué)世界的另一扇大門，帶我們徜徉于托爾金超凡的想象力之中。正如這本書的書目“魔戒”一般，它用神奇的魔力深深地吸引著我們每個人。

第二篇：如幻如夢的造假故事

民營企業(yè)造假上市的焦慮與彷徨

萬福生科（股票代碼 300268）IPO造假引發(fā)的資本市場地震，揭開了新一輪IPO造假黑幕。一幕幕駭人聽聞的造假手段，一個個如幻如夢的造假故事，不僅驚爆了大眾的眼球，更氣炸了投資者的五臟六腑，網(wǎng)絡(luò)上、報紙上到處充斥著他們的抱怨、指責(zé)和謾罵??

痛定思痛，為什么民營企業(yè)會成為造假的主力？是什么原因?qū)е翴PO造假頻發(fā)，僅僅是誠信缺失、監(jiān)管不夠，還是另有深層次原因？投行、會計事務(wù)所在IPO造假中又扮演了什么樣的角色？CFO為何沒有發(fā)揮積極作用？如何讓民營企業(yè)家認(rèn)識到CFO在企業(yè)發(fā)展中的巨大作用？今天的早會我們就來探討一下這方面的問題。

萬福生科揭開IPO造假冰山一角

2013年4月萬福生科涉嫌財務(wù)造假坐實，萬福生科被罰款30萬元，董事長龔永福、CFO秦學(xué)軍各處以30萬元罰款、終身市場禁入，萬福生科成為創(chuàng)業(yè)板首例因欺詐發(fā)行股票受罰的公司。

上市公司頻“變臉”藏造假隱情

福生科案再次將人們的目光吸引到IPO造假上面，實際上，IPO造假不是新鮮事，并呈愈演愈烈之勢。2011年云南綠大地因IPO造假股票交易實施退市風(fēng)險警示，股票更名為“*ST大地”，其董事長何學(xué)葵被逮捕；2012年新大地涉嫌造假上市，其造假程度令人觸目驚心，最終被終止審查并進(jìn)行了相關(guān)處理；2013年繼萬福生科財務(wù)造假之后，天能科技因涉嫌造假被罰，成為國內(nèi)首個因IPO造假受處罰的未上市公司??

或許這只是冰山一角，或許更多IPO造假隱藏在人們的視線之外。據(jù)同花順網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司金融信息終端統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，最近三年來，上市之后首份財報業(yè)績大變臉的公司比例在不斷增加。2010年共有347支新股上市，其中有81支新股上市之后的首份財報宣布業(yè)績開始下滑，業(yè)績變臉比例為23.34%；2011年共有282支新股上市，其中75支新股上市后首份財報宣布業(yè)績下滑，業(yè)績變臉比例為26.60%；2012年受限于市場持續(xù)低迷，新股上市的數(shù)量縮水過半，為128支，但問題IPO的比例卻不降反增，2012年的上市公司三季報顯示，128支上市的新股中有56家公司前三季度業(yè)績下滑，占比高達(dá)43.75%。變臉的背后往往是造假，那么這么多變臉上市公司到底有多少涉嫌IPO造假，我們不得而知，但有專業(yè)人士估計其數(shù)目不在小數(shù)。

投行、會計事務(wù)所是IPO造假推手

IPO造假猖獗，與投行和證券公司的推波助瀾關(guān)系密切，國內(nèi)投行和證券公司數(shù)目眾多、競爭激烈，為了爭搶客戶，提高業(yè)績，他們很少顧及上市對客戶公司的影響，只要有人愿意上市，他們就會盡自己所能包裝，甚至不惜違法造假。

統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，平安證券、華泰聯(lián)合證券和國信證券都是問題IPO的制造大戶。平安證券所保薦的ST德棉、勝景山河、萬福生科等多家公司被查出財務(wù)造假，其項目被查之密度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行，而其他上市即業(yè)績變臉的問題IPO在平安證券這座問題IPO工廠里更是層出不窮，無論是比例還是絕對數(shù)量都明顯高出市場平均水平一大截，其中最典型的代表就是2010年的創(chuàng)業(yè)板業(yè)績變臉明星朗科科技（股票代碼300042），此外，平安證券2004年以來共有13支IPO上會被否；而華泰聯(lián)合證券近期最典型的造假代表作就是震驚一時的綠大地欺詐上市案，其實華泰聯(lián)合證券保薦的問題IPO同樣是層出不窮，2004年以來華泰聯(lián)合證券共有14支IPO被否；國信證券被否的問題IPO也有14支，而2012年彩虹精化（股票代碼002256）虛假陳述事件也令國信證券陷入了只薦不保的質(zhì)疑。

另外，細(xì)查IPO造假的企業(yè)，都有為之放行的審計機(jī)構(gòu)—會計師事務(wù)所的身影。素有“經(jīng)濟(jì)警察”之稱的注冊會計師，為何屢屢失守上市審核第一道關(guān)口？業(yè)內(nèi)人士指出，與發(fā)行人利益綁定是其職業(yè)道德淪喪的主因，受益與違法成本不對稱是重要客觀原因。2013年，13家上市公司被證監(jiān)會立案調(diào)查并處罰。在一系列造假事件爆發(fā)之后，中國注冊會計師協(xié)會對安永華明、中匯、中興財光華、中天運、上海眾華滬銀、江蘇蘇亞金誠、北京中證天通、廣東正中珠江等8家會計師事務(wù)所的現(xiàn)場檢查，備受關(guān)注。

投資者在IPO造假中損失慘重

由于IPO財務(wù)包裝甚至是財務(wù)造假具有極強(qiáng)的專業(yè)性和隱蔽性，很難被一般投資者所察覺，再加上資本市場天然的信息不對稱，這些IPO造假股票給投資者造成的殺傷力可想而知。一旦不明真相的投資者買入這些股票，無一例外都將遭受巨大的損失。

數(shù)據(jù)表明，每支問題IPO給投資者帶來的損失都可以用觸目驚心來形容。

以2012年的業(yè)績變臉王隆基股份（股票代碼601012）為例，該公司是名副其實的“雙料問題IPO”，該股不僅僅在2010年4月上會時曾經(jīng)被否，而且還榮膺2012年的業(yè)績變臉王。2011年7月25日，在國信證券的包裝之下，該股以過會前一年2010年凈利瘋狂暴增330.86%成績上會，展現(xiàn)給投資者一派光鮮亮麗的形象。但就在過會后的第一年，2011年該公司業(yè)績迅速縮水35.43%，而2012年前三季度隆基股份業(yè)績更是在上一縮水超三成的基礎(chǔ)上，再度急劇縮水96.16%，目前該公司陷入虧損的邊緣。受此影響，隆基股份收盤價已較其發(fā)行價慘遭腰斬，下跌幅度達(dá)到51%；較首日開盤價下跌幅度也達(dá)到了44.77%。

而2012年業(yè)績變臉榜上排名第二的是國泰君安保薦的創(chuàng)業(yè)板新秀珈偉股份（股票代碼300317），該股2012年前三季度的凈利潤較去年同期縮水了92.61%，而上市之前的前三年(2009年-2011年)，在大牌券商國泰君安的包裝下，珈偉股份公司凈利潤增長幅度分別為36.55%、114.69%、2.95%。在出現(xiàn)業(yè)績大變臉之后，珈偉股份二級市場股價同樣是一跌不可收拾，上市僅僅半年的時間，該股股價下跌已超過45.45%。

2011年的業(yè)績變臉王則是平安證券的另一杰作—方正證券（股票代碼601901），該股上市當(dāng)年凈利潤同比縮水達(dá)到八成。

2010年業(yè)績變臉王同樣是由平安證券一手炮制的朗科科技，該股在上市之前也曾一度是當(dāng)時創(chuàng)業(yè)板的明星股之一，被市場寄予了較高希望。在上市前，平安證券將該股包裝成業(yè)績連續(xù)穩(wěn)定增長的IPO，2007年業(yè)績增幅達(dá)到了146.38%。不過，上市后首份財報宣布業(yè)績縮水63.46%。如今的朗科科技同樣也給當(dāng)年相信它的投資者帶來了慘重的投資損失，按最新收盤價計算，朗科科技較上市首日開盤價下跌幅度達(dá)到了驚人的71%。

一方面，最近兩三年股市一直低迷，呈連續(xù)下跌之勢；另一方面，這些問題IPO本身盈利不斷上演大變臉，在兩方面的夾擊之下，問題IPO給投資者帶來的損失就可想而知。

實際上，上述數(shù)據(jù)只統(tǒng)計了問題IPO給投資者帶來的巨大損失，而一旦這些問題IPO有朝一日“升級”為財務(wù)造假公司，那給投資者帶來的損失更加巨大。

2012年9月14日，萬福生科被證監(jiān)會立案調(diào)查，消息一出，立即引發(fā)該股股價雪崩，由2012年9月13日收盤的10.05元每股一路跌至收盤的5.13元，股價幾近腰斬，而分析預(yù)計該股在目前的基礎(chǔ)上仍會繼續(xù)下跌。

綠大地財務(wù)造假被立案調(diào)查后，股價連續(xù)沖上跌停板，該股股價最終從造假曝光前最高的44元上方一路下跌至10元以下；更早之前的銀廣夏財務(wù)造假被查之后，該公司股價更是創(chuàng)下20多個跌停的A股市場跌停紀(jì)錄，并由此引發(fā)中國股市歷史上規(guī)模最大的投資者索賠案。

受害者遠(yuǎn)不止投資者

在IPO造假中，投資者確實損失不少，但受害的遠(yuǎn)不止投資者，造假公司、保薦人、會計事務(wù)所都要遭受巨大損失。

（一）保薦人名利雙損

萬福生科IPO造假后，由于平安證券在萬福生科上市保薦工作中，未審慎核查其他中介機(jī)構(gòu)出具的意見；未對萬福生科的實際業(yè)務(wù)及各報告期內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)履行盡職調(diào)查、審慎核查義務(wù)；未依法對萬福生科履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任；內(nèi)控制度未能有效執(zhí)行；其出具的《發(fā)行保薦書》和持續(xù)督導(dǎo)報告存在虛假記載。

根據(jù)《證券法》及《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等規(guī)定，證監(jiān)會擬對平安證券及相關(guān)人員采取以下行政處罰和行政監(jiān)管措施：對平安證券給予警告并沒收其萬福生科發(fā)行上市項目的業(yè)務(wù)收入2555萬元，并處以2倍的罰款，暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個月；對保薦代表人吳文浩、何濤給予警告并分別處以30萬元罰款，撤銷保薦代表人資格，撤銷證券從業(yè)資格，采取終身證券市場禁入措施；對保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格；對保薦項目協(xié)辦人湯德智給予警告并處以10萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。

（二）注冊會計師事務(wù)所名譽掃地

中磊會計師事務(wù)所在萬福生科發(fā)行上市審計和2011年報告的審計中，未勤勉盡責(zé)等存在不當(dāng)行為，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，中磊會計師事務(wù)所被沒收業(yè)務(wù)收入138萬元，并處以2倍的罰款，撤銷其證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可。對簽字會計師王越、黃國華給予警告，并分別處10萬元、13萬元罰款，均采取終身證券市場禁入措施。對簽字會計師鄒宏文給予警告，并處3萬元罰款。

（三）律師事務(wù)所得不償失

湖南博鰲律師事務(wù)所在為萬福生科發(fā)行上市提供法律服務(wù)時，未依法履行檢查和驗證義務(wù)，未能勤勉盡責(zé)，根據(jù)《證券法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會擬沒收博鰲律師事務(wù)所業(yè)務(wù)收入70萬元，并處以2倍的罰款，且12個月內(nèi)不接受其出具的證券發(fā)行專項文件；擬對簽字律師劉彥、胡筠給予警告，并分別處以10萬元的罰款，并采取終身證券市場禁入措施。

（四）造假公司前途未卜

而萬福生科遭到的處罰是責(zé)令萬福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬元罰款；對董事長龔永福給予警告，并處以30萬元罰款；同時對嚴(yán)平貴等其他19名高管給予警告，并處以25萬元至5萬元罰款。此外，擬對董事長龔永福、財務(wù)總監(jiān)譚學(xué)軍采取終身證券市場禁入措施。同時，龔永福面臨刑事指控。

但沒讓萬福生科退市，證監(jiān)會的解釋是“根據(jù)《證券法》和《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，萬福生科不會觸及終止上市的條件”。

此外，證監(jiān)會還表示，龔永福夫婦也已將3000萬股萬福生科股票質(zhì)押給中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司管理。

按照深交所退市方面的規(guī)定，萬福生科確實不觸及財務(wù)指標(biāo)上的紅線。只是在深交所三次公開譴責(zé)的退市規(guī)定下，萬福生科已只剩一次機(jī)會。不過，如果未來平安證券向萬福生科追討現(xiàn)行賠付的賬款，依照公司如今的經(jīng)營情況，公司最終也難逃因巨額債務(wù)、業(yè)績下滑等原因而退市的局面。

萬福生科還將面臨巨額投資者損失賠償，已有9000名投資者與平安證券簽署和解協(xié)議，賠償金額達(dá)1.7億。賠償資金暫由平安證券墊付，待事后向萬福生科追討。

一棒打死還是治病救人

2012年6月20日，臺灣“鞋材大王”蕭登波旗下的控股公司洪良國際因為涉嫌在IPO時數(shù)據(jù)造假，被迫接受香港證監(jiān)會和法院的建議，向二級市場的中小投資者悉數(shù)回購股份，共涉資10.3億港元。

從金額上來講，證監(jiān)會對綠大地、萬福生科等的處罰似乎要輕的多，于是很多人大呼不合理，甚至有人主張讓萬福生科等破產(chǎn)。目前持這種看法的人不在少數(shù)，但這種看法未免偏頗。

首先，處罰輕重不能單單從絕對數(shù)量上判斷，還得從受罰者的實際承受能力出發(fā)，洪朗國際本身有較雄厚的實力，而且它有能力按照香港證監(jiān)會要求回購股票，且回購股票后洪朗國際并沒有破產(chǎn)。而綠大地、萬福生科等企業(yè)本身就是資金薄弱的中小企業(yè)，資金方面懲罰已經(jīng)使他們背上沉重的負(fù)擔(dān)，而公司管理層的動蕩使它們雪上加霜，有的公司甚至面臨倒閉的可能，再加上處罰造成的信譽損失也會給企業(yè)的融資和發(fā)展帶來極其不利的影響。如此說來，證監(jiān)會的處罰已經(jīng)給造假企業(yè)一次深刻的教訓(xùn)，后來者要造假恐怕不能不三思而后行。再說平安證券、中磊會計事務(wù)所，不僅沒賺到一分錢，而且受到兩倍的罰金，平安證券暫停保薦資格兩個月、中磊會計事務(wù)所被撤銷債券業(yè)務(wù)資格、湖南博鰲律師事務(wù)所12個月內(nèi)無法出具證券發(fā)行專項文件，再加上信譽損失，處罰不可謂不重。

其次，假如對造假企業(yè)采取更加極端的處罰方式，致使造假企業(yè)倒閉，保薦機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，會計和律師事務(wù)所關(guān)門，投資者是高興了，大家的怒氣也消了，可這些做法對造假者公平嗎?對造假企業(yè)和第三方機(jī)構(gòu)的員工公平嗎？

再次，重罰是否真能遏制造假本身恐怕也是個問題。毒販大多被處以極刑，但死亡并不能阻止販毒的猖獗。同樣，在目前中國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境里，對造假采取極端措施，使相關(guān)參與方破產(chǎn)關(guān)門并不能遏制造假的發(fā)生，它只會增加更多的失業(yè)機(jī)會。

所以，竊以為，對于造假企業(yè)和第三方機(jī)構(gòu)的懲處應(yīng)本著治病救人的原則，重在警示。至于如何遏制IPO造假卷土從來，需對新一輪IPO造假的案例進(jìn)行認(rèn)真的分析，通過分析，找出導(dǎo)致IPO造假蔓延的深層次原因，在此基礎(chǔ)上對癥下藥，如此才能從根本上解決IPO造假的問題。

IPO造假剖析 —基于產(chǎn)業(yè)、企業(yè)家和財務(wù)制度

由于中國資本市場尚處于調(diào)整和發(fā)展階段，信息不對稱和監(jiān)管滯后使得各路公司蜂擁股市，而IPO環(huán)節(jié)的監(jiān)管不力給各種“檸檬”以可乘之機(jī)，于是IPO成為財務(wù)造假的主戰(zhàn)場和多發(fā)地。

IPO造假的原因是多方面的，除了監(jiān)管不到位，證券法規(guī)不完善之外，中國第三方機(jī)構(gòu)發(fā)展的無序和不規(guī)范是重要的推手，但更本質(zhì)的原因在中國民營企業(yè)生存的現(xiàn)狀和企業(yè)管理本身。

分析一些已揭露IPO造假的公司，我們可以發(fā)現(xiàn)一些共性的東西，除了會計造假技術(shù)方面的問題，也存在諸如企業(yè)管理落后、地方政府幕后助推、第三方監(jiān)管等方面的問題，全面的理解這些問題，對進(jìn)一步剖析和治理IPO造假至關(guān)重要。

涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)成造假重災(zāi)區(qū)

目前已披露IPO造假的企業(yè)，其中絕大部分地處偏遠(yuǎn)，一般從事糧食、花卉等行業(yè)，這些行業(yè)往往屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)或跟傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)系緊密。

萬福生科是地處湖南的一家民營企業(yè)，前身為成立于2003年的湖南省桃源縣湘魯萬福有限責(zé)任公司，2006年3月，更名為湖南湘魯萬福農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司。其經(jīng)營范圍為：糧食收購、儲備、大米、油脂、淀粉系列產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售。盡管萬福生科自己吹噓是循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)和綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，但所謂的循環(huán)經(jīng)濟(jì)就是廢品、廢物、殘留物利用，而且這些利用是否安全，本身值得懷疑，而所謂的綠色企業(yè)也不過是廢水、廢渣處理，也無法得知是否真正綠色。我們可以肯定是這是一家普通的糧食及農(nóng)副產(chǎn)品加工企業(yè)，只是由于某些包裝才使得它披上了“金稻谷”的外衣。

云南綠大地最初只是一家流動資產(chǎn)不足20萬元現(xiàn)金的綠色花卉生產(chǎn)商，其主要產(chǎn)品為云南本地特色花卉的育植和銷售，該公司最終憑借花卉苗木育植起家，上市之前，其主要收入來自苗木銷售。上市后，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，后逐漸擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍至園林綠化產(chǎn)業(yè)，使得園林綠化成為其另一個收入來源。應(yīng)該說，綠大地前期的成長和發(fā)展體現(xiàn)了一個民營企業(yè)的優(yōu)良品質(zhì)，善于發(fā)現(xiàn)和捕捉市場機(jī)會，靠山吃山，靠水吃水，但其后期的行為完全顛覆了農(nóng)業(yè)企業(yè)誠實守信的形象。

新大地則是一家位于廣東梅州平原縣的民營企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是茶油及其深加工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主打品牌是精煉茶油、茶皂素天然洗滌用品。上市之前，產(chǎn)能規(guī)模均在行業(yè)內(nèi)微不足道，品牌和營銷也諸多短板。

在中國，地理上的偏遠(yuǎn)對一個公司來講，往往預(yù)示著人才的匱乏、技術(shù)的落后和治理的不規(guī)范。這種環(huán)境下，一個公司的成長必然充滿坎坷和荊棘，它首先面臨的是如何生存。巨大的生存壓力使得這些企業(yè)發(fā)展的重點集中于生產(chǎn)和銷售，而無暇顧及規(guī)范的管理，也似乎用不著優(yōu)秀人才。這種簡陋的模式在企業(yè)發(fā)展的初期有很強(qiáng)的生命力，但隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張和公司的成長，其弊端也就日益顯現(xiàn)，最終可能嚴(yán)重影響公司的發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。這些地處偏遠(yuǎn)的涉農(nóng)企業(yè)，不僅生長野蠻，而且其業(yè)務(wù)與復(fù)雜的農(nóng)村政治、社會有千絲萬縷的聯(lián)系，在企業(yè)成長初期，企業(yè)的各項業(yè)務(wù)按照當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗乃至人情開道，法制和契約精神在這里完全空白，沒有產(chǎn)權(quán)和物權(quán)的概念可言。綠大地等企業(yè)正是利用這一天然優(yōu)勢進(jìn)行“農(nóng)村欺騙城市”的，他們說自己公司有多少土地，多少樹木，可問題是這些沒有明晰合約的財產(chǎn)根本說不清楚，涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營特點和所涉及的復(fù)雜關(guān)系，給審計工作帶來很多的不便。除了不斷攀升的審計成本，復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)歸屬問題極大地影響了審計的正確實施。

民營企業(yè)主導(dǎo)IPO造假 誠信缺失還是生存困窘

目前爆出的IPO造假企業(yè)主要是民營企業(yè)，而目前對IPO造假的分析均未充分關(guān)注民營企業(yè)的特殊身份，這樣就很難揭示此次IPO造假浪潮的真正本質(zhì)。

技術(shù)引領(lǐng)時代潮流，資本統(tǒng)治商業(yè)王國。只要具備優(yōu)秀的創(chuàng)意和先進(jìn)的技術(shù)，企業(yè)就能吸引資本的親睞，風(fēng)險投資的發(fā)展有力地支持著高新技術(shù)公司的推出和成長，因而對一些具有較強(qiáng)技術(shù)實力的公司，資金不是問題，上市也不是問題。國有企業(yè)或具有國有背景的企業(yè)，往往具有雄厚的資金實力，在銀行貸款方面他們也具有天然的優(yōu)勢。唯有技術(shù)含量較低的民營企業(yè)往往存在嚴(yán)重的資金饑渴，他們很難獲得銀行貸款，也很難得到風(fēng)險投資的支持。但民營企業(yè)往往具有強(qiáng)烈成長愿望，他們渴望拓展市場，發(fā)展壯大，但他們每前進(jìn)一步都異常艱難，無時無刻不面臨資金斷裂的威脅。

所以，從某種意義上講，政府主導(dǎo)的資本市場使得資金貧乏而渴望成長的民營企業(yè)只能擠上IPO這座獨木橋。而嚴(yán)苛的上市條件，使得很多民營企業(yè)希望渺茫，但監(jiān)管漏洞和無序的審計、保薦現(xiàn)狀讓一些民營企業(yè)家燃起新的希望，在誠信和生存之間，他們選擇了后者，于是他們大膽地造假，野蠻成長的劣跡在與現(xiàn)代資本市場擁抱之前再次綻放。

有些人簡單將近來爆發(fā)的IPO的主觀動因歸結(jié)為企業(yè)的不誠信，因而主張對涉案企業(yè)重罰，但筆者以為，離開中國企業(yè)，特別是民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來抽象地談?wù)撜\信問題，顯然是不夠?qū)徤鞯摹?/p>

要較準(zhǔn)確地認(rèn)識中國民營企業(yè)，就必須公允地認(rèn)識民營企業(yè)家這個團(tuán)體。長期來一些關(guān)于民營企業(yè)家的負(fù)面報道，歪曲了民營企業(yè)家的形象，使得暴發(fā)戶、官商勾結(jié)、靠關(guān)系發(fā)財?shù)葮?biāo)簽滿天飛。其實民營家是個多樣化、多層次的群體，有主流和支流之分，主流的民營企業(yè)都以誠實勞動、合法經(jīng)營創(chuàng)業(yè)，他們所從事的行業(yè)從傳統(tǒng)行業(yè)延伸到高新技術(shù)行業(yè)，他們不僅通過創(chuàng)立企業(yè)獲得了巨大財富，而且通過過硬的產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)獲得良好的口碑，建立杰出品牌。他們對市場的敏感和強(qiáng)烈的進(jìn)取精神莫不是企業(yè)家精神（enterpreneurship）的表現(xiàn)。

民營企業(yè)家盡管有缺點，但他們代表了一種價值和追求，誠信、向上、追求是民營企業(yè)家的主流價值。

涉及IPO造假的企業(yè)中，一些民營企業(yè)家靠誠實合法的經(jīng)營手段取得不俗的發(fā)展，他們不理解資本市場，完全是希望被認(rèn)同而設(shè)法上市。改革開放以來，民營企業(yè)得到了長遠(yuǎn)發(fā)展，也取得了舉世矚目的成就，但很多民營企業(yè)家仍然缺乏自信，感覺民營企業(yè)低人一等，于是渴望被認(rèn)同，而IPO成為他們尋求認(rèn)同的一種方式和手段。他們迫切希望IPO，但當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的條件不能滿足上市要求時，造假之心油然而生，也許出于對資本市場的無知，也許出于以前造假案例的鼓勵，他們毫無顧忌地造假了，而且造假程度之嚴(yán)重、影響之深遠(yuǎn)讓人咋舌。

也有一些民營企業(yè)家，既有銳意創(chuàng)業(yè)的一面，也有僥幸通過不正當(dāng)途徑謀求私利的一面，他們是非常矛盾的一群。有些人指責(zé)這些民營企業(yè)家貪婪、自私，其實貪婪和自私是人性的一部分，不能以此來判斷一個企業(yè)家，逐利是企業(yè)家的典型特征，關(guān)鍵是手段正當(dāng)合法，嚴(yán)守誠信。比如綠大地的董事長何學(xué)葵，她曾有過艱辛的產(chǎn)業(yè)，但在IPO時瘋狂造假。而且從動機(jī)上看，她造假的主要動機(jī)不是為了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，而是為了上市后盡快套現(xiàn)圈錢。因此有人覺得何學(xué)葵利欲熏心，主張嚴(yán)懲。我覺得嚴(yán)懲是必要的，但如果理由是利欲熏心，那顯然是缺乏現(xiàn)代商業(yè)邏輯的，我們不能要求每一個賺錢者都是慈善家，慈善和賺錢統(tǒng)一于道德層面，是一種道德追求，但顯然不是底線，而很多人恰好混淆了二者的區(qū)別。民營企業(yè)是中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著越來越重要的作用。未來5年，每年平均有700萬畢業(yè)生加入勞動隊伍，就業(yè)問題十分突出，民營企業(yè)的健康發(fā)展對解決就業(yè)問題具有顯著的意義。

IPO造假折射出民營企業(yè)成長過程的陣痛，也折射出資本狂熱時代民營企業(yè)所表現(xiàn)出的不安與焦慮，以及他們渴望擁抱資本市場、渴望得到認(rèn)同的心結(jié)。在IPO這面魔鏡面前關(guān)于貪婪與欺騙、虛偽與欲望展現(xiàn)的淋漓盡致。我們希望中國的民營企業(yè)家能夠從萬福生科、綠大地的例子中吸取充分的教訓(xùn)，希望他們能夠充分認(rèn)識資本市場，打消僥幸心理，更加理性地成長。也希望政府能夠從現(xiàn)實國情出發(fā)，不斷推動金融領(lǐng)域改革，打破金融領(lǐng)域壟斷，逐漸形成完善、高效的金融體制，讓民營企業(yè)更加健康地成長。

“有形之手”忽隱忽現(xiàn) 政企何以如此難分

萬福生科被罰后，董事長龔永福在接受媒體采訪時進(jìn)行了感動人心的回顧，他悔恨不該上市，他說自己不懂資本市場，是政府的推動工作讓他動了心，走上了生死未卜之路。