第一篇：當金融業遭遇IT化 支付寶與阿里金融來勢洶洶

當金融業遭遇IT化 支付寶與阿里金融來勢洶洶

（一）傳統金融業遭遇多線沖擊

隨著互聯網和大數據的發展與普及，互聯網企業跨界涉足金融業日趨常態，初創的企業也大量涌現，對傳統金融業的多個領域形成沖擊，從支付結算到投融資服務、再到流通貨幣，銀行、保險、證券、基金等傳統金融機構無一幸免，滲入范圍不斷擴大，并向金融業的核心領域拓展，詳見圖26.金融業的潛在進入者通常是借助互聯網等信息技術的創新和進步，從金融業的薄弱環節切入，通過破壞性產品或破壞性商業模式打破原有的市場結構，未來通過不斷升級自身的產品與服務，很可能會攀升到金融業產業鏈的頂端，詳見圖27。目前，中國P2P網絡借貸、網絡小額信貸等新模式的一個重要原因是中國傳統金融體系不夠高效，一方面是人們收入大幅提高后釋放大量的價值增值需求難以得到有效滿足，另一方面是中國傳統金融機構的風險控制機制將眾多中小企業阻擋在門外，這便孕育著巨大的商業機遇。隨著社會虛擬化和大數據深化進程的推進，潛在進入者將會不斷擴張業務范圍，同時，隨著30年中國經濟高速增長時期的結束以及國家金融改革政策的推動，傳統金融機構也面臨轉型，金融業的潛在進入者與傳統金融機構的直面競爭關系會逐步凸顯。起初，新興金融力量與傳統金融力量更多的是合作關系，但慢慢開始演變成競合關系，而且競爭的成分逐步大于合作成分。

目前，新興金融力量尚未在業績上面對傳統金融機構形成實質性沖擊，更多的還是技術、模式和思想層面的沖擊。但新興金融力量所代表的發展趨勢已經形成，不可逆轉，至于整個金融業的演變節奏會受到政策和既得利益者的影響。在這場金融變革中，誰能最終勝出，尚不能給出明確的定論，但是可以肯定的是未來的勝者一定是兼具互聯網和金融雙重能力的企業，誰能更快打通短板，誰就更有機會勝出，這是一場時間賽跑，且大幕已經拉開。

（二）支付寶與阿里金融來勢洶洶

2012年9月，馬云在網商大會上明確提出平臺、金融和數據三大業務，之后，阿里巴巴在金融業務領域進行了一系列的動作和布局。2013年3月，阿里巴巴集團宣布，將籌備成立阿里小微金融服務集團，負責阿里集團旗下所有面向小微企業以及消費者個人服務的金融創新業務。在組織架構方面，阿里小微金融服務集團包括支付寶共享平臺事業群、支付寶國內業務事業群、支付寶國際業務事業群和阿里創新金融事業群，其中阿里創新金融事業群下面分設三大業務，分別是小貸和信用支付（包括擔保公司）、保險（包括對接眾安在線財產保險公司）、理財。

1、支付寶逐步擺脫單純的“渠道”角色

自2003年淘寶網推出支付寶服務發展至今，支付寶已經成為中國第三方支付的絕對巨頭，據統計，2012年支付寶交易規模為1.86萬億，占中國第三方互聯網支付的49.2%。雖然第三方支付市場不斷有新的進入者，但支付寶的市場份額相對保持穩定，詳見圖28和圖29。

2011年4月，支付寶聯手中國銀行（行情,資金,股吧,問診）、工商銀行（行情,資金,股吧,問診）、建設銀行（行情,資金,股吧,問診）、農業銀行（行情,資金,股吧,問診）等10家銀行高調推出“快捷支付”，成功繞開了網銀交易額度限制，快捷支付不需要再鏈接到銀行的網關，擺脫了銀行的束縛，將大量終端用戶的消費數據緊緊地抓在手里，同時還“迫使”銀行與支付寶共享其核心客戶數據資料。由于“快捷支付”簡單方便，深受消費者歡迎，僅推出7個月，用戶數就突破2000萬，截至2012年10月，聚攏的用戶數更是超過了1億，與其合作的銀行機構也超過了100家。

從最初的網銀通道，拓展到快捷支付等新型業務，支付寶將虛擬賬戶和用戶數據截流，牢牢掌握在手中，支付寶已不再單純承擔銀行的渠道功能，開始化被動為主動，甚至逐漸成為主角。

2、基于大數據的阿里金融發展迅猛

為了解決中小企業融資難的問題，推動阿里巴巴生態體系的健康發展，阿里巴巴在2007年率先與中國建設銀行合作，推出融資服務，但由于各方面因素導致合作終止。隨后，阿里巴巴分別于2010年和2011年聯合復星集團、銀泰集團和萬向集團成立了浙江阿里巴巴小額貸款和重慶阿里巴巴小額貸款兩家公司，開展網絡貸款業務。阿里金融業務可以分成兩大類：一類是針對B2C平臺，即為淘寶網和天貓商城的客戶提供訂單貸款和信用貸款；另一類是針對B2B平臺，即為阿里巴巴中國站或中國供應商會員提供的阿里信用貸款，具體又分成循環貸和固定貸兩種。阿里金融的貸款金額通常是在100萬元以內，采用按日計息的收費方式，信用貸款和循環貸的貸款利率為0.06%/天，其他的貸款利率為0.05%/天，詳見圖30。

阿里小貸依托阿里巴巴（B2B）、淘寶、支付寶等平臺多年積累的海量數據，有效地控制了小微企業的風險問題，同時借助互聯網的批量化、流水化作業又大大減少了業務成本。阿里小貸憑借獨特的競爭優勢和商業創新，在小微企業融資領域迅速發展起來。據統計數據顯示，僅2013年一季度，阿里小微金融就發放貸款超100萬筆，放貸金額120億元，平均每筆貸款額度約1.1萬元。

在成功開展B端業務后，阿里金融又開始通過整合支付寶、淘寶集市和天貓商城的平臺數據染指C端業務。2013年4月，阿里金融與上海農村商業銀行合作涉足“虛擬信用卡”。淘寶、天貓的用戶可以獲得最高5000元的授信，在手機支付時可以使用信用支付額度購物，由合作銀行將錢支付給賣家。阿里金融通過向合作商家收取手續費和向用戶收取逾期罰息繼續獲利。截至目前，有100多萬家淘寶集市賣家和近3萬家天貓商城賣家開通了信用支付，預計該產品未來將覆蓋8000萬用戶，市場潛力非常巨大。

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3、阿里金融的未來構想

阿里金融雖然創造了優異的市場業績，但自身仍面臨諸多問題，具體體現為資金成本相對較高、業務范圍受制于生態系統、數據維度和風險控制模型仍需完善等。為此，我們推斷生態系統外部擴張、轉型為阿里金融平臺和豐富數據來源渠道將成為阿里金融未來發展的主要方向。

（1）阿里巴巴生態系統外部擴張

阿里金融與阿里巴巴生態體系是一種相互影響相互促進的關系，一方面阿里金融的發展依賴于阿里巴巴整個生態體系，另一方面阿里金融的存在也將推動阿里巴巴生態體系健康良性的發展。阿里巴巴生態系統未來將沿著兩條路徑擴張：一條是阿里巴巴B2B、天貓商城、淘寶集市等傳統生態系統的做大做強；另一條則是支付寶服務體系的擴張、一淘網購物搜索體系的搭建、阿里物流新體系的形成，詳見圖31。

阿里巴巴生態系統是由眾多小的生態系統構成，阿里巴巴生態系統的發展繁榮將為阿里金融提供更大的發展空間。ylctbo.com 海王星娛樂城 48296.COM大家旺娛樂城

（2）轉型為阿里金融平臺

阿里金融未來的方向應該是轉作金融平臺，該判斷的理由有三點：一是阿里金融資金規模有限且資金成本較高，阿里金融依托的兩家小貸公司注冊資本總和為16億元，按照1.5倍的放貸，同一時間最高放貸額度為24億元，服務范圍相對有限，雖然阿里金融已經開始通過資產證券化的方式提高資金來源渠道和周轉能力，但阿里金融還面臨資金成本相對較高的問題；二是阿里金融通過自己放貸，雖然推動了生態體系的更好發展，擴大了收入來源，但同時也引入了風險；三是阿里巴巴的基因便是搭建平臺，轉型做平臺是符合阿里巴巴的整體發展思路的。

我們認為阿里金融未來轉型做金融平臺將分成三個階段：第一階段是B2B和B2C模式，依托阿里巴巴的兩家小貸公司為商家和終端消費者提供金融服務，如面向B端的訂單貸款、信用貸款和面向C端的“虛擬信用卡”，此時利率由阿里金融設定，阿里金融需要承擔信用風險；第二階段是B2B2B和B2B2C模式，阿里金融開始轉型作為金融平臺，即引入銀行等傳統金融機構，由其提供貸款服務，阿里金融僅提供雙方對接和信用評估等服務，風險轉移到銀行等機構；第三階段是P2B和P2C模式，阿里金融仍然是提供金融平臺服務，但資金供應方開始向有投資需求的個人或機構轉移，繞開了傳統金融中介機構，大幅降低了交易成本，將更多的價值返還給資金供求雙方，該模式與P2P網絡借貸相類似，利率由市場決定，資金供應方自主承擔投資風險，詳見圖32。

（3）豐富數據來源渠道 數據資產的價值可以從五個維度來評估，分別是規模、活性、維度、關聯性、顆粒度。規模比較容易理解，活性是指數據被更新的頻次，維度是指代數據來源的豐富性，關聯度是反映不同多維數據之間的內在聯系，顆粒度指標反映數據的精細化程度。

毋庸置疑，阿里巴巴是一家大數據資產價值很大的公司，阿里金融的核心競爭力也在于其數據資產。然而，金融是一個帶有風險特征的行業，風險控制是阿里金融需要重點關注和解決的事項。一方面需要不斷提高數據挖掘利用能力、完善金融風險模型，另一方面也需要不斷擴充數據來源渠道，提高數據維度，具體包括宏觀經濟數據、行業運行數據、物流監控數據、反映企業和個人的數據等。

我們認為，數據資源的獲取在大數據時代初期是非常具有競爭力的資產，尤其掌握了大量具有價值的獨占數據，但隨著數據共享和數據所有權歸屬問題（理論上是應該屬于用戶）的解決，數據分析和利用能力將成為關鍵，而數據資源的壟斷性價值日益降低。

（三）Lending Club引領金融未來趨勢

1、Lending Club簡介

美國Lending Club在2006年注冊成立，在2007年正式運營，是一個匯集大量優秀借款人與貸款人的網上金融社區，是雙方發生借貸關系的中間服務平臺，試圖以更為快捷高效的運作方式取代高成本、較復雜的傳統金融機構，屬于是一家典型的P2P網絡借貸公司。

P2P網絡借貸最先開始于英國，2005年首個個人對個人（P2P）的網絡創新借貸平臺——Zopa出現，隨后便迅速擴展至美國、德國等國家。Lending Club在P2P網絡借貸的基礎上引入社交網絡（Facebook），并取得了巨大的成功，在資本市場上獲得追捧，發展至今，Lending Club已經成功融資2多億美元，不僅吸引了互聯網女皇MaryMeeker、摩根斯坦利前CEOJohnMack和美國前財長勞倫斯??薩默斯的加盟，而且在2013年5月更是得到了世界互聯網巨頭谷歌的青睞，以15.5億美元的估值獲得1.25億美元的戰略投資，豪華的陣容團隊使得銀行等傳統金融機構不敢輕視，預計Lending Club將在2014年上市，詳見表1。

2、Lending Club創新的商業模式

Lending Club為資金供求雙方搭建了一個直接交易的平臺，同時也對借款人進行信用評分，為資金需求方提供決策支持。Lending Club主要是根據借貸人的社會安全號碼（social security numbers）、FICO評分（要求660分以上，FICO分數區間是300-850）和信用報告（報告內容包括涵蓋36個月信用記錄歷史等）等內容進行綜合評分。平臺上的利率設定根據貸款等級和期限的不同而變化，總體水平是在6.03%到24.89%之間浮動，Lending Club將貸款分為A、B、C、D、E、F、G七個等級，每個等級下面又具體分為1、2、3、4、5五個等級，詳見圖33。

Lending Club的收入主要依靠從借貸雙方收取費用，每筆交易成功后Lending Club將從借款人收取貸款總額1.11%-5%不等比例的費用，具體視貸款等級和期限而定，詳見圖34，從貸款人收取借款人償還總額的1%作為服務費。此外，如果借款人沒有借貸成功，需要向Lending Club支付15美元的費用，如果借款人沒有償還貸款滯后15天以上，需要向Lending Club支付滯納金。

Lending Club發展十分快速，截至2013年6月初，貸款總額已經達到18.59億美元，最近一個月促成的貸款總額為1.48億美元，為貸款人創造了1.6億美元的利息收入。Lending Club在2012年的凈總收入（Tota lNet Revenue）達到3380.7萬美元，較2011年增長了165%，其中服務費收入（Origination fees）為3059.2萬美元，較2011年增長了178%，詳見圖35和圖36。

Lending Club平臺上的金融交易效率更高、成本更低，不僅擴大了服務人群的數量和范圍，還摒棄了對銀行等傳統金融中介的依賴，加速了金融脫媒的進程。

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3、中國P2P借貸的野蠻生長

（1）中國P2P借貸發展態勢

中國P2P網絡借貸起步于2007年，發展態勢極其迅猛，宜信、拍拍貸、紅嶺創投、貸幫等一批新興P2P網絡借貸公司應運而生，不少傳統巨鱷也紛紛角逐P2P市場。2012年3月中國平安（行情,資金,股吧,問診）集團投資成立的網絡投融資平臺陸金所正式上線運營，同年12月國家開發銀行、江蘇省金融辦以及江蘇金農公司等聯合推出社會融資服務平臺“開鑫貸”。面對巨大的市場想象空間，投資機構也按捺不住，開始入場，紅杉資本向拍拍貸注資2500萬美元便是典型案例。另據哈佛商學院2012年5月完成的《中國人人信貸概覽及其在中國金融體系中的潛力》報告估計，中國已有超過100家P2P網絡借貸平臺，年增長速度超過50%。

P2P網絡借貸市場的蓬勃發展說明該模式迎合了市場的需求，對于借款人而言，中國信用體系不健全，信用貸款門檻很高，同時受金融危機和歐債危機的影響，中國銀行機構紛紛收緊銀根，中小企業和個體經營者資金周轉困難；對于貸款人而言，當前股市低迷、樓市受限，理財投資渠道有限。P2P網絡借貸平臺將缺乏融資渠道的中小企業、個體經營者與擁有閑散資金的市民實現了有效對接，且運作模式更為快捷方便。

（2）當前主要的問題

任何新生事物的出現與發展都伴隨著各種質疑與挑戰，P2P網絡借貸亦是如此。由于金融產業的特殊性，P2P網絡借貸面臨的首座“大山”便是國家政策，中國銀監會在2011年8月發布了《中國銀監會辦公廳關于人人貸有關風險提示的通知》，提示P2P網絡借貸存在七大問題和風險，要求銀行業金融機構建立與該類公司之間的“防火墻”，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延，這在P2P網絡借貸行業中引起了不小的震蕩。不過在2012年3月28日，國務院總理溫家寶主持召開的國務院常務會議，決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，并公布了“溫州十二條”。這讓P2P網絡借貸行業看到了希望的曙光，宜信、人人貸等P2P網絡借貸公司紛紛搭上溫州金融改革的便車。

總體上看，中國對于這個行業的政策監管基本還處于空白，P2P網絡借貸很可能成為非法集資、高利貸、龐氏騙局等違法行為的溫床。由于行業缺乏準入門檻和行業標準，該市場可謂魚龍混雜、良莠不齊，這一問題也逐漸開始暴露出來。從號稱“中國最嚴謹網絡借貸平臺”哈哈貸的轟然倒閉到最近的“優易網”突然跑路，P2P網絡借貸“倒閉”事件和“卷錢跑路”事件時有發生，為行業發生蒙上了一層陰影。目前P2P網絡借貸行業仍依靠行業自律，為此宜信、貸幫、人人貸三家企業曾共同簽署了《小額信貸服務中介機構行業自律公約》，以推動行業健康、規范地發展。

除了政策桎梏，信用風險是亟待解決的另一大難題。在國外可以很容易查到完整的個人信息和信用檔案，而中國的個人征信系統由中國人民銀行控制，只有銀行金融機構可以查詢，且其本身也不是非常健全，這使得P2P網絡借貸面臨更大的風險。事實上破解這一難題的關鍵在于大數據，其中兩項重要任務便是如何獲取更多關于借貸雙方的數據信息（尤其是借款人）和如何將數據信息很好融合到實際業務運作之中。中國宜信重點布局線下業務以及美國Lending Club引入網絡社交元素，都可以擴大服務對象數據信息的來源渠道。且隨著時間的推移，P2P網絡借貸平臺將會針對每個用戶都建立一個信用記錄檔案，相信隨著數據來源的豐富、平臺數據的積累以及國家數據的開放，P2P網絡借貸的數據獲取問題將會被逐步解決。接下來則需要建立一套基于大數據的業務模式，尤其是在信用風險評估、對應利率設置以及關鍵流程設計方面，這不單純是大數據技術可以解決的問題，更需要企業立足于金融產業，將金融與技術進行深度融合統一。

目前，中國P2P網絡借貸雖然面臨著諸多問題，但其所代表的模式和趨勢卻是極具潛力的。同時，我們認為，在不久的將來，中國的P2P網絡借貸將會出現一次大規模的行業洗牌，優勝劣汰，而且當行業發展到一定規模以后，國家也會將其納入到監管體系中。

第二篇：銀行業與互聯網金融當相融共生

銀行業與互聯網金融當相融共生

由阿里的余額寶引爆的互聯網金融在2013年持續大熱，一時間各互聯網及金融巨頭紛紛推出所謂的互聯網理財產品，動輒年化利率七八個點。互聯網金融與生俱來的便捷、高效及成本較低的特點，促使其在過去的一年里獲得了長足的發展，據不完全統計，迄今為止互聯網金融的規模約一萬億。不過，有趣的是，一些銀行家和專家們紛紛跳出來說需要警惕，甚至不乏取締的論斷。在此背景下，2014年“兩會”期間，“余額寶取消”問題位居熱點話題榜首，針對這一問題，全國政協委員、中國人民銀行行長周小川2014年3月4日接受記者采訪時表示，近期匯率變化是正常波動，并表示不會取締余額寶。

面對互聯網金融的沖擊，傳統銀行為代表的金融業要做的并非抵制和對抗，而是要緊跟時代潮流，加快包括技術創新和利率改革在內的系列市場化改革，擁抱并與互聯網密切合作，相信一定會多方共贏。

銀監會2014年2月13日公布的《商業銀行主要監管指標情況表》顯示，商業銀行2013年全年凈利潤累計約1.42萬億元，較2012的1.24萬億增長14.5％。通過上述數據可以清晰的看出，經過多年的高速發展的銀行業，無論從規模還是效益方面均呈現出擴大趨勢，但是傳統銀行業的一些弊病也隨之顯現：

一、出于利潤最大化的追求，各大銀行紛紛追求高凈值的高端客戶，而高筑的門檻只能令占大多數的草根客戶望而興嘆

二、出于保守、嚴謹的銀行宗旨，銀行往往要求貸款、融資方抵押優質資產

或者提供擔保，使得小微企業失去或者提高了融資成本

三、銀行為了提高覆蓋率和服務體驗，承擔了高額的租金和培訓成本，但預

制相對的確是客戶必須前往營業廳，通過復雜的流程及很長時間的排隊才能辦理業務，體驗不佳

四、政府管制下的存款利率使得銀行能夠持續獲得高額利潤，而廣大客戶，尤其是低端客戶卻獲利甚微

利率市場化進程將加快推進，央行下一步將根據銀行盈利能力、經營理念，適時逐步提高銀行存款利率浮動幅度。

2014年政府工作報告指出，要深化金融體制改革，繼續推進利率市場化，擴大金融機構利率自主定價權。促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制。

不難看出，正是由于人民幣存款利率的管制，多年來銀行業的體制僵化、服務質量及覆蓋范圍不佳，中小企業、低端客戶獲取資金及理財困難等等原因的存在，才讓以余額寶為代表的互聯網金融得以迅速發展。

第三篇：開展金融服務網格化的探索與實踐

從**人民自己的銀行到老百姓家門口的銀行

——**銀行**分行開展金融服務

網格化的探索與實踐

同業競爭、互聯網金融、“跨界打劫”……當這些名詞紛紛出現時，相信在座的銀行同仁們都會覺得有危機感，可以說，我們銀行正面臨著“群狼”的攻城掠地。

如何堅守陣地？耕好自家“一畝三分地”？每家銀行都有自己的發展戰略和應對之策，但我認為，**銀監局在全省推行的“金融服務網格化”為我們銀行如何實現可持續發展提供了一個創新范本。

“金融服務網格化”模式，其重要意義不言而喻，是基于長遠和全局來考量的，不僅是打通了普惠金融的最后一公里，成效更是實現了從“一盈”變為“多盈”。通過搭建金融機構與政府部門的信息共享平臺，實行金融服務優化和金融文化傳播并舉，構建了多方共同參與的“金融生態圈”。對地方經濟而言，“金融服務網格化”帶動銀行網點和資金下沉，推動了金融資源均衡配置。對老百姓而言，金融服務過去是“人在路上跑”，現在是“事在格中辦”，銀行就搬到了家門口。對銀行機構而言，“金融服務網格化”不僅降低了產業成本、推動了業務發展，也促進了風險防控和經營效益提升。

下面，我代表**銀行**分行，從銀行的角度，談談在開展金 融服務網格化的一些體會和探索：

一、小網格、大作為——有益的變化

（一）銀行業務轉型的新渠道

自去年起，**銀行已逐步放慢了開設傳統網點的步伐，對于銀行來說，物理網點既是財富也是負擔，一方面龐大的網點帶來穩定的獲客和銷售渠道，另一方面經營場所帶來的成本壓力也不言而喻。銀行面臨的競爭更加激烈，競爭對手更加多元，嚴峻的挑戰“逼迫”著加快創新，但創新不是簡單求變，目的是要找到差異化、可持續的發展道路。

轉而布局金融服務網格化，配備金融服務網格員，依托綜治部門的網格信息平臺，由網格員收集信息，對網格內的居民、企業提供有效的金融服務和知識普及，將服務下沉到小區里。這是**銀行探索零售業務轉型的有益實踐。擁有龐大客戶群的零售金融市場，做好零售業務，既是銀行做大做強的根基，也是扎扎實實辦銀行的具體體現。同時，也與**銀行的核心價值觀不謀而合，即做最有成長價值的零售銀行。

**銀行**分行的客戶群體也比較特殊，由于我行堅持代理社保代收代發業務十多年，客戶以老年客戶居多，因此，我們開展金融服務網格化的主要目標客群之一就是老年人。別小看其中蘊含的商機，隨著中國人口結構步入老齡化，養老金融市場必然潛力巨大。我們希望服務好這些客戶，進而延伸到他們的家庭成員。

（二）社會形象的新構建 一改傳統銀行的“高冷”形象，各家支行已成為與老百姓零距離、面對面的“鄰居”，為“普惠金融”注入更多內涵。我們每家支行普遍設有文化墻，墻上一張張生動的照片記錄著他們與社區居民聯誼的點點滴滴。融入社區，成為社區居民的“好鄰居”，是每家支行展現的和諧圖景。與所在社區的街道辦、居委會合作，舉辦廣場舞、才藝比賽等形式多樣的聯誼活動，組織健康義診、慰問孤寡老人；舉辦理財、節日特色營銷、兒童啟蒙金融教育、防金融詐騙等專題講座，義務宣傳消費者權益保護、普及金融知識……一個個“接地氣”、精心策劃組織的社區活動，讓老百姓對我們越來越信賴。許多社區居民自發成為我們的宣傳大使，介紹身邊的同事、親戚來辦理業務。這種認可和高度信任，是我們無比珍貴的財富。借用一位客戶的話：**銀行，不僅是**人民自己的銀行，還是老百姓家門口的銀行。

（三）風險防控的新手段

**在4月26日恩施召開的金融服務網格化現場會上提到，金融服務網格化的功能是發力“三個痛點”。一是發力缺信息和缺信用的痛點。除了傳統的資產負債、現金流等硬信息的基礎上，我行通過摸清客戶繳納水電費、醫保、社保、公積金和雇工情況等軟信息，對小微客戶和居民“精準畫像”，不僅有利于發掘潛在需求，還有助于防控風險。二是發力缺可持續性的痛點。通過對社區居民和商戶批量化辦理、流水線作業，通過“大數法則”和“分散投資原理”緩釋風險，一定程度上降低了業務成本和風 險。三是發力缺金融知識文化的痛點。通過金融知識進萬家活動，推動了現代金融文明在社區的傳播，提高了基層民眾的金融知識水平、金融風險意識以及金融工具運用的能力，培植了平等、公開、共享、安全的金融觀，對全面建成小康社會具有極其重要和深遠的意義。

二、點滴做起，腳踏實地——積極努力的實踐

網格化是一個系統、嚴謹的工程。這是一次全新嘗試，我們也是摸著石頭過河。銀監局在其中給予了大力支持和幫助，分行結合實際，按照銀監局的指導意見和工作方案，從點滴做起，從一開始就腳踏實地，注重實效。其整個工作流程可以用“一二三四五”可以概括。

簽訂一份協議。分行各網點在對網格責任區和對象提供金融服務的同時，要與各區域網格管理中心人員建立相互合作關系，并簽訂協議，將金融服務網格工作落到實處。

做到兩個到位。一是宣傳到位。宏觀上宣傳金融政策知識，微觀上宣傳本行業務種類、信貸政策、辦法流程等，實現金融網格的宣傳到位。同時，定期組織宣傳活動，針對不同客戶群體開展活動，融入居民生活。二是建檔到位。主要通過網點對網格內居民的普查建檔，確保對轄內社區居民、經營商戶、專業市場、個體工商戶等逐戶上門調查走訪，通過與客戶面談，掌握客戶信息，建立完善檔案。

實現三個對接。即：一是數據信息對接。共享網格化社會管 理信息平臺，實現網格對應、數據對接、信息共享。二是服務對接。特別是解決好特殊人群、弱勢群體、留守人員的基礎金融服務問題。三是管理對接。將金融服務網格化工作納入各經營單位綜合治理考核和內部考核，要求每家支行至少確定一家社區列入重點零售推動項目，明確責任人、工作方案、工作計劃等，分行定期統計進展情況并在內網通報。截止**年7月初，我行已對接金融服務社區**家，其中市銀監局要求對接社區**家。建立“四包”機制。即“包宣傳、包建檔、包服務、包管理”。“包宣傳”就是立足網點和網格區域進行金融產品和服務宣傳；“包建檔”就是對網格區域的個人和企業客戶做好信息檔案建立工作；“包服務”就是立足網點、普惠網格服務站和電子機具做好金融服務工作。為提升普惠金融工作站的服務功能，分行采購了十二臺移動營銷設備，實現了戶外現場開卡、網銀、手機銀行簽約、開通短信通知等業務的離行辦理；“包管理”就是對網格區域制作懸掛網格金融服務工作牌，明確管理人員及聯系方式、服務內容，形成一套完善的約束機制。

完善五類制度。圍繞網格劃分、信息采集及運用、金融創新、內部管理、激勵約束等五個方面，制定金融跟進服務制度，讓金融資源真正融入居民生活并造福千家萬戶。截止**年7月初，我行已對接金融服務社區**家，超額完成市銀監局要求的對接社區 **家。網格內居民**戶，網格商戶、小微企業**戶；小微企業貸款余額為 **萬元，比同期各類貸款增長**%，貸款增速任務已完 成。

三、主動融入，勇于擔當——金融服務網格化帶來的啟示 過去的產品在金融機構中是相對中后臺的職能，強調安全性、專業性，現在客戶需要的是在既有的消費體驗中無形地提供金融服務解決方案，因此必須扎根社區，融入居民生活，提高居民認知度。

第一，解決好思想認識問題。在金融服務網格化的道路上，金融網格員起到了十分重要的作用。為此，分行要求每個支行均需配備至少兩名金融網格員，深入社區開展工作，同時，聘請社區工作人員為兼職網格員的方式，進一步幫助網格員做好服務。分行定期組織網格員進行交流，建立零售工作群，將好的網格服務經驗進行分享。通過這樣一種方式，各支行金融網格化工作保持齊頭并進式的增長。5月份，**日報專題采訪了我行的金融網格員們，以“**銀行**分行'金融格格'系列故事”的形式，報道了金融格格們在金融網格工作上所做的努力和付出，平凡崗位中彰顯不平凡，得到了廣大市民的熱烈反響和點贊。

第二，解決深耕細作的問題。金融服務網格化，“深耕”就能“生根”。一是文化理念上融入。積極融入獨特的人文社區文化，金融營銷服務于社區文化，借風行船，相得益彰。如積極主動參與社區組織開展的各類活動，參加社區黨員學習教育活動、“我的社區我的家”文藝活動、文明城市創建活動、社區招聘會活動等等；主動策劃組織群眾喜聞樂見的休閑活動，豐富社區居 民生活。如端午包粽比賽、廣場舞大賽、社區居民義診活動等等。二是創造價值上融入。心系客戶，為客戶創造價值，“用情、用心、用智”做好每筆業務，著重了解客戶的資產狀況、熟悉客戶的理財偏好，把合適的產品推介給合適的客戶，注重把客戶金融需求與風險控制結合起來，做到與客戶共識共贏。三是文明形象上融入。熱心公益事業，履行社會擔當。如在全市防汛搶險工作中，我行金山新區支行主動與金山社區聯系，在最緊要的關頭，冒著大雨、踩著泥濘，深入搶險一線，堅持每日送去防汛物質，搭建帳篷，送去**銀行的問候與關愛。

第三，解決好持續發展的問題。金融服務網格化，以小見大，服務了大政治、輻射了大群體、彰顯了大作用。分行建立金融網格化工作長效機制，將其作為零售業務轉型的重要抓手，加大激勵機制的考核和配置。

四、下一步的工作打算

2016年是**銀行業金融服務網格化“復制推廣年”。**銀行**分行將以五大發展理念為指引，按照省*銀監局的決策部署，力爭在網格功能、覆蓋范圍、信息整合、產品創新、社會影響等五個方面上臺階，實現***年初會議上提出的“擴面、增量、提質、精準”的要求，做實網格，打造全市普惠金融的響亮名片。

各位領導，同志們，金融服務網格化是一項長期、系統性的工作，大廈之成非一木之才，大海之闊非一流之歸。金融網格化也不是“獨角戲”，而是“協奏曲”，在此，非常感謝市銀監局 給我們銀行機構提供今天這樣一個難得學習交流的機會，可以吸收借鑒大家的先進經驗，凝聚共識，貢獻智慧。**銀行**分行將與其他同業一起，成為當之無愧的支持地方經濟發展的主力銀行和惠民銀行。

第四篇：我國金融教學改革與人才的科技化培養

我國金融教學改革與人才的科技化培養

【摘要】本文結合科技與金融融合的趨勢，重塑了金融學教學的基礎，對金融教學改革與人才培養提出了見解。文章認為，金融教學改革應該與科技金融背景緊密結合，要注重對金融人才的培養定位，強化對相關理論的學習和課程實踐，并且強調理論要與實踐并重。

【關鍵詞】金融教育；人才培養；教學基礎

一、科技與金融結合背景下金融學的教學基礎

科技和金融是社會發展的兩大驅動力，是保障我國經濟取得長足進步的要素，在此背景下，經濟社會發展對金融學、金融教學以及金融人才的培養提出了新的要求，在此形勢下，行為金融學于上個世紀八十年代逐漸完善，對提高金融人才培養提供了更系統的理論依據。行為金融學從心態和情緒的角度解讀投資者在資本市場的行為。

行為金融學認為投資者在進行投資時，可能存在下面四種心態和情緒：過度自信、趨利避害、從眾心理以及損失厭惡與后悔厭惡。這些心態是普遍存在的，在投資者面對投資決策過程中有一定的共性，直接影響投資者的決策過程和結果。由于決策由心理和情緒影響，因此投資者的決策變動性較大，缺乏穩定性，且形成過程與整個決策過程密切相關；其次，與此相對投資者的適應性強，對于不同的決策環境能夠迅速適應，對決策性質能夠較準確判斷且這些都會影響投資者的決策過程及方法；再次，基于心理和情緒的影響結果，投資者的決策結果和過程更傾向于選擇最滿意的決策，而未必是最優的決策。總之，投資者的心理特征與情緒狀況對其決策有重要影響，較高的相關性決定了投資者不再是純理性的個體，也不能依靠單純的數量化和數學模型來定義和預測投資者的投資行為，這是行為金融學最大的特點。除此之外，行為金融學對有效市場假說提出了質疑，信息在上市公司、投資者、理性投資者以及非理性投資者中的掌握情況和匹配情況難以對稱。因此，不同類型的投資者在資本市場上如何獲取收益、獲取收益的內容也存在較大的差異。

以往金融學對基礎知識的學習要求最看重數學和經濟學，而并不重視其他科技或學科的相關支撐。行為金融學不同于傳統的金融學，其重視科技支撐，表現在行為金融學還要求學習和掌握心理學、生物學、行為學、計算機科學和社會學等多學科知識。此外，行為金融學更加“人本化”，重視投資者在決策過程中的心理活動和收到的情緒影響，不贊成化復雜為簡單的傳統經濟學研究方法和邏輯思維。由于單純依靠數理模型很難清除描述影響投資者決策的心理和情緒因素，因此相關的心理學、社會學、行為學、計算機科學等相關學科知識需要融合進對決策者的行為分析中，借助這些相關知識，在計算機的模擬下分析投資者的決策活動，與投資者的決策行為更為符合。

我國高校金融教學目前仍然以傳統金融學為基礎，重視經濟學和數學教學，較為忽視計算機科學、心理學和行為科學等學科的要求。但是隨著經濟社會的發展，“人本化”重要性的提高逐漸暴露傳統金融學的理論缺陷，加之從上個世紀八十年代以后，全球金融市場難以像70 年代那樣能對資本資產定價模型和有效市場假說提供有效經驗支持，因此，我國高校的金融教學亟需與當前經濟和社會發展要求契合，推進金融教學像科技化的方向改革，有利于金融人才的后續發展和經濟金融的發展。

二、科技與金融結合背景下金融教學改革與人才培養

通過計算機等科技與傳統金融學的融合，在經濟社會發展的背景下，金融學更加靈活，技術化和實證化的契合使金融學發展日趨完善，除了社會科學，也具有了一定的自然科學屬性。這是因為現代科學技術的飛速發展，網絡化、信息化日益引起人們的重視，與此同時，各種各樣新的金融學理論以及實證方法不斷呈現，許多金融問題顯得不再復雜，這為金融問題的解決提供了新的思路和視角。但是它也帶來了許多金融問題已經不再局限于傳統金融學的領域，而是涉及到更多的學科，這就必然要求高等院校培養的金融人才金融知識不再單一，需要掌握更多的知識，如當前金融業聯系比較密切的知識有計算機及網絡應用、信息分析處理、外語使用、市場調研分析、心理學等學科知識。同時，金融學不斷與其他交叉學科相融合，法學、哲學、經濟學、心理學、會計學、管理學等學科的相關知識日益納入到金融學體系之中，這對金融人才的知識結構和應用能力提出了更高的要求，培養出來的金融人才知識和能力應是復合型的。

社會經濟發展要求金融人才掌握多樣化得知識，其中計算機技術和網絡技術尤為重要，在金融人才適應現代化的發展過程中占據特別地位。現代信息技術和計算機技術的應用，將會推動金融學的發展，完善金融運作模式，衍生出諸如電子交易和支付、e金融、遠程貿易等內容。金融學的科技化發展對我國高校金融人才培養提出了新的要求，對此我國高校在針對金融人才的培養時，不僅要注重人才掌握傳統的金融學學科知識，順應金融行業的發展趨勢，還要關注培養其他相關科技知識和技術，培養技能化的金融人才，只有這樣，高校才能培養出適合現代金融業發展的復合型人才。

在科技、金融大力發展的背景下，高等院校需要對于金融教學以及人才培養進行制度和內容上的革新，切實做到與時俱進。

首先，我國高校在定位上應順應時代發展，對于培養金融人才有全新的規劃，注重國內外市場對金融人才的要求，體現科技化的培養理念，對于過去傳統的培養模式進行辨證地揚棄。當今經濟社會形勢下，國內外需要更加復合的金融人才，這就要求高校在培養過程中，不僅要注重金融人才基礎理論的培養，繼續加強傳統經濟學和數學基本功的鍛煉，還要重視金融人才的實際應用能力和相關知識理論的拓展，實現金融人才符合全球視角，具有國際競爭力。所謂的復合型金融人才，是指可以適應金融或與金融相關的管理、研究工作，熟知金融系統的相關理論知識，精通金融學的相關技能；還對與金融業有關的其他學科，諸如經濟學、管理學、統計學、生物學、計算機科學、行為學、經濟法學、心理學、社會學、哲學、金融外語等學科與金融交叉的理論知識和技能；具備較強的溝通能力、協調能力，工作能力、適應能力、理解能力、學習能力，科學素養和科學基本功扎實，可以對具體金融問題進行理性分析和解決的金融類專業人才。因此，我國高校需要創新金融教學，轉變教學理念與培養側重點，從之前的教學側重金融理論，轉變為理論和實際技能并重；從之前的專業知識型人才轉向為全方位、多學科的復合型通才。遵循金融學最新理論發展的趨勢，金融學課程的需要設置更多地反映微觀金融的課程，如公司金融學、金融風險學、金融創新學、金融工程學、金融效率學等組織金融類學生進行學習。

其次，我國高校除了要注重培養金融專業學生的相關理論知識，強化對數學、管理學、經濟學等理論和學科的學習，還要加強對法律尤其是經濟法、心理學、計算機和網絡科學、統計學等方面的理論與技能學習培養，當前這些學科都與金融學存在知識的交叉融合和相互滲透，強化這些知識的學習可以促使學生朝著復合型金融人才的方向邁進。此外，高等院校也需要不斷引進國外金融學的先進課程以及最新研究成果，積極吸收國外金融學的最新理論知識和實踐經驗，完善本國的金融學科建設體系。此外，不僅是理論方面，高校對于金融人才在實踐方面的培養夜鶯重視和加強，在科技和金融結合的背景下，現代經濟發展對金融人才的實踐能力提出高要求，因此開展相關實踐課程，注重實踐教學亦是高校金融教學的側重點。現代金融學的教學必須以能力培養作為主要目的，由于金融學科涉及到的如證券投資、股市行情、期貨交易、銀行信貸等業務操作眾多并且十分專業，這些操作性很強的課程不僅需要理論的學習，還需要借助現代科技的力量，高等院校可以成立金融模擬實驗室，利用計算機聯網構建金融教學和實習的平臺，并且引進最新的技術與應用軟件，完善實驗室相關的配套設施，力求創建一個與現實金融信息保持同步并且可以進行多項金融業務操作的多功能模擬實驗室，以加強學生的實際動手能力。高校培養金融領域的學生，通過業務實踐的過程，可以幫助學生理解和吸收習得的理論知識，熟悉專業技能，形成對相關業務的敏感度，為將來步入社會從事相關工作打下基礎。可以發現，高等院校建立金融模擬實驗室，對于金融人才的培養十分有益，可以有效提高學生的實際操作能力，促進復合型金融人才的培養。

參考文獻

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吳思（1988-）女，湖北人。碩士研究生，任職于福建江夏學院。

第五篇：電商巨頭廣泛布局互聯網金融 阿里與京東涉足多領域

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電商巨頭廣泛布局互聯網金融 阿里與京東涉足多領域

我國是分業經營、監管的金融體制，但目前互聯網金融混業趨勢顯現，縱觀電商巨頭近年來在該領域的布局，顯現出無所不包的態勢。以京東、阿里為例，它們幾乎涉足了互聯網金融的所有領域，混業經營。業內人士指出，因各項互聯網金融業務圍繞貿易布局，因此電商具有天然的混業傾向。此外，或許是基于相似的基因，近期P2P與眾籌顯現融合趨勢，部分平臺出現“混血”產品，而這些產品目前又多集中在消費領域。

針對這種混業趨勢，記者展開了深入調研。

目前，電商巨頭在互聯網金融領域的布局呈現出分散特性，幾乎涵蓋互聯網金融所有領域，混業經營，且各項業務表面看來似乎無太多聯系。

以京東金融為例，其在互聯網金融領域的布局就包括消費金融（京東白條）、理財、眾籌、小貸等。不過，值得注意的是，京東金融近日宣布，上線僅4個多月的京東眾籌籌資金額已突破億元。

值得一提的是，另一電商巨頭阿里金融系在互聯網金融方面同樣興趣廣泛。

那么，為何電商巨頭入局互聯網金融，都喜歡玩跨界、混業，且多少有那么一點注意力不集中？對此，P2P研究機構棕櫚樹CEO洪自華向記者表示，電商巨頭的思路可能是廣泛布局，留后觀察；此外，這也可能與其互聯網金融業務以貿易為核心的基調有關。

幾乎涉足互聯網金融所有領域

近日，京東金融對外宣布，京東眾籌籌資金額破億。資料顯示，京東眾籌今年7月才正式上線，至今不過4個多月，這份成績單在眾籌業內算是非常突出。“京東眾籌項目籌資成功率近90%，百萬級項目達18個，千萬級別項目有3個。”京東金融市場公關部總監焦宏宇向記者介紹道。

不過，從體量來看，眾籌目前只是京東金融較小的一個板塊。

京東金融副總裁姚乃勝對記者表示，京東金融目前有五大業務板塊，分別是供應鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理及支付；陸續推出了京保貝、白條、網銀錢包、小金庫、京東眾籌、京小貸等產品。在京東金融的首頁，可以見到的產品包括票據理財、保險、基金、債券等。

而另一個眾所周知的電商巨頭，阿里金融系，對互聯網金融也同樣興趣廣泛。

10月16日，阿里小微金融服務集團宣布正式定名為“螞蟻金融服務集團”（以下簡稱螞蟻金服）。目前其旗下擁有支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌備中的浙江網商銀行等品牌。

目前，兩大電商巨頭基本涉足了互聯網金融的全部領域。

專家：電商有天然混業傾向

電商巨頭在互聯網金融領域的布局十分廣泛，表面看起來也非常松散。比如京東金融的五大業務板塊，相互之間并無直接聯系；螞蟻金服旗下的業務平臺，目前也多相互獨立。

京東做這種發散性的、多方向的布局是出于什么考慮？對此，姚乃勝只是對記者表示，“京東金融經營多元化的互聯網金融業務，依托京東電商平臺十年來積累的交易數據和信用體系，致力于服務京東全產業鏈，向企業和消費者，提供融資、理財、支付等各類互聯網金融服務。”

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不過，洪自華表示，電商做互聯網金融，一般以貿易為核心，電商平臺是網上貿易的集散地，有貿易的地方就有各種金融需求。電商首先做的，可能就是去滿足基于貿易發散出來的各種金融需求。因而電商入局互聯網金融，天然就有跨界、混業的傾向。

縱觀京東金融發展歷程，其業務以貿易為核心的散發特性較為明顯。針對個人，京東金融推出了消費金融業務，也即京東白條；針對供應商，京東金融推出了供應鏈金融業務；針對網購中的支付需求，京東收購了網銀在線；而其最近推出的眾籌業務，也是基于電商平臺固有資源的產品眾籌。

未來或延伸至電商生態圈外

京東金融副總裁劉長宏在談及平臺業務版圖時曾表示，“目前，我們最重要的事情是把京東的生態圈做好。京東的供應鏈金融從最初為京東供應商提供服務，到延伸至京東的合作伙伴，現在主要是圍繞著京東上下游客戶來做。未來如果條件允許，我們還會拓展到京東生態圈之外。”

姚乃勝向記者表示，未來京東金融將開放合作，與傳統金融機構、互聯網金融創新公司和電商平臺等互聯網金融的合作伙伴謀求共贏，夯實金融平臺門戶基礎。

“電商巨頭可能有一個考慮，就是廣泛布局，留后觀察。先入場，熟悉業務，了解市場。因為盤子不大，并不需要很多資金。”洪自華說。

網貸行業是目前互聯網金融最有代表性的領域。但根據網貸之家最新統計數據，截至今年11月，我國網貸行業平均每家平臺貸款余額只有5820.84萬元。其他領域，比如眾籌，規模更是小得多。在這一背景下，電商巨頭在互聯網金融領域做廣泛的初期布局，的確并無太大資金壓力。

對于阿里金融系而言，打通存貸匯，建立一個龐大的金融帝國似乎也早就是題中之義。浙江網商銀行（籌）一旦正式開業，阿里金融系存的問題也將得到解決。不難發現，阿里金融系業務同樣源于電商，不過，其向外擴張的意圖也逐漸顯現。

螞蟻金服旗下品牌“芝麻信用”此前已正式啟用二級域名zhima.alipay.com，并發布“即將推出”的頁面。不過，阿里巴巴方面人士告訴記者，目前還沒有明確的上線時間表。

據了解，阿里“芝麻信用”雖未上線，但已開展一些信用方面的業務，與一些P2P平臺展開合作。“只要是阿里和利融網的客戶，雙方都可以共享，‘芝麻信用’類似于征信機構，想做這個方面的數據征信。”利融網相關負責人曾對記者表示。這一業務將來或可成為阿里金融系獲取外部數據的途徑之一。

樣本

基因相似P2P與眾籌業務現融合 記者獲悉，業務向來比較保守的盛融在線最近開始涉足眾籌領域；而新聯在線的一款名為“創業優選計劃”的產品，則同時具有債權與股權的屬性。

對于這一現象，盛融在線運營總監范斌向記者表示，兩者的融合是水到渠成：一方面P2P平臺普遍短期、小額的資金難以契合企業的實際需求，另一方面P2P平臺在P2P常規業務中也對融資方有了足夠的了解，具備眾籌的基礎。

部分平臺出現“混血”項目

據了解，這是新聯在線第二期的“創業優選計劃”。據其官網介紹，本期項目期限為21個月，最低投資金額1萬元。若店鋪營業收入低于35萬，投資人可獲得12%的固定年化收益，若店鋪營業收入高于或等于35萬，投資人可獲得營業額的5%作為營業獎勵。根據這種設計，該項目實質上同時具備了債權與股權的屬性，也即兼備了P2P與眾籌的性質。

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此外，在外界看來業務一向較為保守的盛融在線，近期也參與了一項咖啡廳眾籌項目，并在籌備推出有機食品的眾籌項目。不過，目前記者仍未能在其官方網站找到眾籌項目的記錄與說明。

范斌向記者表示，目前眾籌咖啡廳的項目沒有在盛融在線的平臺上展示，不過許多投資人參與了投資，而盛融在線也是重要的參與方。

“近期還會推出一個有機食品的眾籌項目。”范斌說，“盛融在線做P2P其實是為未來的眾籌業務鋪墊，是為了聚攏人氣，培養投資者。我們真正想要做的是眾籌。”

業內：融合或成趨勢

“P2P與眾籌的融合是一個很自然的趨勢。它們基因就很相似，P2P在國內實際業務都是P2B，資產端對接的是企業項目，所以P2P實際是債權眾籌。在常規業務中，P2P平臺對公司、產品、行業都有了比較深的了解，具備做眾籌的基礎和優勢。另外，借貸雙方都有需求。國內P2P項目普遍期限短、金額小，并不能契合企業實際的融資需求，很多時候企業需要長期的、穩定的資金。而投資人也不能完全滿足于短期的收益，也有進行股權投資的需求。”范斌分析指出。

范斌透露，此前有一些融資方資金周轉不暢，無法按期兌付，就曾經以股權眾籌的方式補充了資金短缺。“我們通過調查和第三方審查，發現這些企業的業務實際上運轉良好，于是就動員投資人以股權的形式，向這些企業注入長期的、穩定的資金。只不過這些業務還沒有拿到臺面上來做。”

對于為什么推出融合P2P與眾籌的項目，新聯在線總經理許世明表示，這是為了讓更多有前景的微小型企業能以合理成本在市場融入中期型的創業資金。通過這一創新，融資方硬性的融資成本會有所降低；因為期冀更高的分紅，投資人也愿意接受這種安排。

“在國外，就將P2P歸類為債權眾籌，P2P與眾籌兩者性質、產品結構都很相近。”網貸之家首席運營官石鵬峰向記者表示，“而P2P在國內發展迅速，平臺本身具有投資人資源。此外平臺在P2P業務過程中也對融資企業有了足夠的了解。未來兩者的融合會越來越多。”

眾籌屬性提升投資參與度

可以看到，在新聯在線與盛融在線對眾籌的探索中，涉及的都是消費領域。對大多數P2P平臺而言，這可能是一個較為合適的切入口。

“我們發現，很多投資人都成了店面的常客。”新聯在線市場總監黃勝佳告訴記者。

加入眾籌的屬性，無疑增加了投資人的參與度。不過，這一創新也會附帶產生新的問題。比如應該如何確定基本利率？分紅的條件如何設置？

瀏覽新聯在線網站可見，平臺債權項目年化收益率普遍在16%~19%之間，而“創業優選計劃”基本收益率則只有12%。對分紅的設置，是“若店鋪營業收入高于或等于35萬，投資人可獲得營業額的5%作為營業獎勵。”

也就是說，如果店面業績剛剛達到分紅臨界點，店主將要多付營業額5%的分紅，店主實際獲益更少。在營業額35萬~36.8萬這個區間，店主獲得的收入反而不如營業額不到35萬的時候。對此，許世明表示：“經營方有做大營業額的積極性，另外，這對商場方也有交待。”

此外，由于投資人隊伍參差不齊，國內眾籌項目很容易出現糾紛。具體到創業優選計劃，可以預見如果分紅豐厚，將會有皆大歡喜的局面；但如果投資人對分紅不滿意，也有可能出現糾紛。那么，怎樣保證投資者利益以避免不必要的糾紛呢？

對此，許世明表示，企業的經營數據，將由居間方新聯在線及第三方審計人員進行核賬

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確認，會一定程度上避免一面之詞，從而保障投資者利益。

看平臺

騰信嘉華資金鏈斷裂平臺與擔保方存關聯

近日，有投資者向記者反映，以債權轉讓為特色的騰信嘉華國際投資管理（北京）有限公司（以下簡稱騰信嘉華）資金鏈出現問題，很多投資者在該平臺購買的理財產品已到期，但本金卻遲遲不能返還投資者。

據了解，目前騰信嘉華對于產品到期不能返還本金的客戶，每月只返還一半的利息，投資者初步統計北京地區客戶到期未兌付的本金有幾千萬元。記者撥通了該平臺的客服電話，客服表示，目前所有業務都停了，主要是資金鏈在8~9月份出現問題，導致兌付出現困難，具體原因只能由公司領導解答。

記者通過投資者提供的電話聯系騰信嘉華CEO劉云騰以及法人代表常麗，均未取得聯系。同時，記者通過工商信息查詢發現，騰信嘉華與其擔保方的主要股東名字相同。據了解，目前北京海淀區公安經偵部門就此事已經立案。昨日（12月2日），騰信嘉華工作人員告訴記者，從2015年1月1日起將按照時間先后順序、按比例返還投資者本金。

資金轉入自然人賬戶

騰信嘉華官網顯示，公司總部位于北京市中心的東方廣場，是國內領先的從事個人信用借款咨詢與管理的專業性服務平臺機構。是一家集財富管理、信用風險評估與管理、信用數據整合服務、小額借款行業出借、借款咨詢服務與交易促成、公益性借款等業務于一體的綜合性現代服務公司。

孫東（化名）告訴記者，其曾先后兩次在騰信嘉華購買過產品，第一次是朋友的同事推薦的。他在2013年3月份前后購買了18萬元的月息通產品，當時每個月都向其返還1%的利息，但產品到期后，本金歸還是拖延了幾個月時間。

“當時催了幾次，他們解釋稱，產品到了贖回期限，得重新將債權匹配給別人，需要一段時間，最長時間是3個月。后來，晚了一個半月才將本金返還給我，但當時是晚一天就多付一天的利息，我也就挺信任他們的。”孫東說。

孫東介紹，去年6月19日在超市恰巧再次遇到騰信嘉華推銷產品，當時又購買了5萬元的月息通，隨后也是每月正常返息，但今年6月18日到期后，本金沒有如期返還，給公司和客戶經理打電話也無人接通。

孫東提供的一份“債權轉讓及受讓協議”顯示，這個產品的債權還款時期是2016年5月30日，轉讓人為劉云騰，孫東購買后將資金直接轉入劉云騰的個人賬戶，而協議上關于借款人職業情況以及借款人借款用途一欄并沒有清楚標記，寫的是企業擔保。

另一位投資者提供的“債權轉讓及受讓協議”顯示，轉讓人仍為劉云騰，初始出借日期為2013年3月20日，還款日期卻是2012年的9月份和10月份。“他們這個就是假的債權。”有投資者告訴記者，因為是朋友推薦的，合同內容都沒仔細看。

隨后，記者聯系到曾經在騰信嘉華工作過的客戶經理王力（化名），王力告訴記者，她也購買騰信嘉華的產品。在資金鏈出現問題后，她曾電話聯系過劉云騰，劉云騰表示，因為資金投向房地產領域，從銀行貸款周轉資金出現問題導致資金鏈斷裂，出現本金兌付困難。“后來栗業接替劉云騰后，他也說債權有假的，我們有相關錄音。”

騰信嘉華另一位工作人員告訴記者，由于產品涉及資金池，P2P平臺肯定有假債權，只是數量上多與少的問題。就上述情況，記者分別聯系劉云騰、常麗、栗業等人求證，但電話均未接通。

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昨日，記者通過騰信嘉華工作人員了解到，從本月開始，在騰信嘉華購買產品未到期的客戶仍能按期獲得1%的月息，但到期的客戶只能返還0.5%的利息。從2015年1月1日開始，平臺將按照投資者產品到期的時間順序，按比例返還投資者本金。不過，有投資者向記者反映，目前仍沒有收到利息。

北京海淀區經偵部門已立案

孫東告訴記者，他的本金到期3個月后，給騰信嘉華打電話就沒有人接聽了，客戶經理也不接聽電話，隨后由一個名叫栗業的人接替劉云騰管理公司業務。

“10月15日根本就不可能兌付，剛開始的時候以為只是臨時出了一些問題，后來逐漸聯系到很多本金到期沒有兌付的投資者，就報警了。”孫東說。

據投資者介紹，北京地區投資該平臺到期的本金規模約有4000萬~5000萬元，現在投資者已在陸續向公安經偵部門報備，預計也有2000萬~3000萬元。

記者撥打了騰信嘉華客服電話，客服人員表示，目前該平臺已沒有銷售的產品，所有業務都停了，主要是因為資金鏈在8~9月份出現問題，導致兌付出現困難。至于資金鏈出現問題的原因，具體只能由公司領導解答，目前北京、長春、青島三地都出現了資金問題。

隨后，記者聯系到在騰信嘉華的一位長春投資者，該投資者表示，她也是通過朋友推薦購買的產品，當時也是因為信任朋友推薦，連合同都沒有仔細看，就投入5萬元。

“2013年7月份購買5萬的產品，將資金打入劉云騰的賬戶中，月利息1%，年利率12%。到期幾個月后，本金仍沒有兌付，我們就組織人去報案，發現長春的公司都不在了，估計明年5月份到期兌付金額也有上千萬元。”長春投資者告訴記者。

據騰信嘉華的工作人員介紹，平臺客戶總數也就500人，總體資金規模在1億元左右，本金到期沒有兌付的應該有幾千萬元。

由于投資者處在不同的城區，需要到不同城區的公安經偵部門報案。目前海淀區經偵隊已經立案，記者昨日聯系到北京朝陽區經偵隊，工作人員表示，案件有偵查期限，現在正在偵查，偵查期限是兩個月，相關證據還在收集，到朝陽經偵報案的時間比較晚，只有幾個人報案。

平臺、擔保方股東現同名人士

記者從投資者提供的產品合同上注意到，合同的丙方（擔保方）是千秋鼎鑫國際市場調查（北京）有限公司（以下簡稱千秋鼎鑫）。

北京市工商登記注冊基本信息顯示，騰信嘉華在2012年12月6日和2013年9月份先后兩次變更注冊資本，第二次變更后，注冊資本為1000萬元，其中自然人股東楊鳳琴出資800萬元，自然人股東常麗出資200萬元，公司主要成員包括執行董事和經理常麗，監事楊鳳琴，法定代表人常麗。

同時，工商登記注冊信息顯示，千秋鼎鑫注冊資本為100萬元，其中自然人股東楊鳳琴出資98.5萬元，自然人股東李寧出資1.5萬元，公司執行董事和經理楊鳳琴，監事李寧，法定代表人楊鳳琴。

另外，工商登記注冊信息還顯示，兩家公司的住所為同一地址。從工商登記注冊信息來看，騰信嘉華的大股東和擔保方千秋鼎鑫的控股股東均名為楊鳳琴。同時，投資者和騰信嘉華的工作人員告訴記者，“劉云騰和楊鳳琴是母子關系，劉云騰和常麗是夫妻關系，劉云騰用她們兩個人的身份證注冊這兩家公司（騰信嘉華、千秋鼎鑫）的，但平日運作都是劉云騰負責，現在出事了就都找常麗，因為她是騰信嘉華的法人代表。”

此外，騰信嘉華在官網發布的一則聲明表示，“按照銀監會規范P2P平臺之相關規定，綠螞蟻物流搜索平臺：www.tmdps.cn

我司正在轉變經營模式，因而出現暫時兌付放緩等情況。我司正積極解決因此出現的所有問題。對于社會及網絡上出現的不實謠言，我司保留追究法律責任的權利。我公司已搬離原位于東城區東方廣場E1座1501的辦公地址，新的辦公地址:北京市豐臺區開陽路1號院瀚海花園大廈5層05號。”

隨后，記者向客服咨詢公司現在的地址，她表示，這則聲明很早之前就發了，為了節省開支，公司已搬回了最初的辦公地點——大成國際，而且北京地區其他分部都關門了，統一到大成國際這邊。據記者了解，目前該公司北京總部只有幾名工作人員，并且留下的工作人員在騰信嘉華也有投資。

法律人士：債權轉讓涉嫌非法集資

一方面是P2P等新興互聯網金融業態快速發展，另一方面是平臺跑路、本金不能兌付等現象時有發生。

記者在上述采訪過程中注意到一個普遍現象，很多投資者都是通過朋友介紹購買了騰信嘉華產品，甚至有投資者的合同都是放在客戶經理那里保存，在簽訂合同之前根本就沒有仔細閱讀產品的相關信息。

中央財經大學金融法研究所所長黃震向記者表示，債權轉讓平臺和P2P平臺是兩回事，P2P是將風險分散的技術，而債權轉讓如果是從一個人那里轉出就是偽P2P。如果平臺和擔保方有共同的股東沒關系，但要看實際控制人是不是一個人，如果平臺的大股東和擔保方的大股東都是一個人，那么，這個平臺就涉嫌實際控制人關聯交易。“現在確實應該加強投資者教育、宣傳工作。”

某法律人士也向記者表示，目前的投資者在金融投資方面還不成熟，風險識別能力還很欠缺，所以在投資新興領域的時候，就容易出現被蒙騙的情況。債權轉讓是一種證券發行行為，“成立一個平臺，再找來一個擔保方，或者平臺實際控制人再成立一個擔保公司，這種債權轉讓有非法集資的嫌疑。”

北京市中勤律師事務所律師韓晗告訴記者，從操作模式看，名義上是以騰信嘉華作為一個信息交流平臺進行債權轉讓的交易，實際上，該企業與擔保企業是否由一人實際控制、轉讓的債權是否真實存在、借款的真正用途等問題，均為一團迷霧。不排除設立該平臺的企業，借債權轉讓交易之名，行高息集資之實，涉嫌以合法形式掩蓋非法目的。其次，投資人應注意到的風險是債權轉讓人為自然人，借款人為自然人，且詳細情況披露不清，這會造成幾方主體與騰信嘉華不存在明顯關系。

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