第一篇：股權質押融資分類及其優缺點有哪些

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股權質押融資分類及其優缺點有哪些

公司進行股權質押融資的目的是獲得融通的資金，對于很多上市公司來說，他們也會經常通過，股票質押融資來獲得資金，以來彌補流動資金不足，那么在法律上對于股權質押融資的分類有哪些，股權質押融資有哪些優缺點呢?接下來小編就中小企業股權質押，上市公司股票質押，大股東股權質押三個類別的股權質押融資，分別就起優缺點進行分析。

一、中小企業股權質押融資

(一)中小企業股權質押融資優勢

1、依托產權市場平臺，股權質押融資平臺方便快捷。產權交易市場作為適合中小企業發展的一級資本市場層次，幫助開展中小企業股權質押融資，有著明確股權、股權托管、定價、價格發現、信息披露、融資中介的綜合智能。

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2、政策支持。各地方政府為幫助中小企業快速發展，及時解決資金不足的問題，相繼制定下發了有關股權集中登記托管，利用股權進行質押融資的優惠政策。例如，吉林省人民政府為鼓勵中小企業技術創新加快發展，及時解決發展資金不足的問題，下發了《關于規范開展企業股權集中登記托管工作的指導意見》、《吉林省股權質押融資指導意見》等文件，為中小企業進行股權質押融資創造了條件。(二)中小企業股權質押融資劣勢及風險

中小企業資產規模小、盈利不穩定所帶來了股權價值波動性風險，中小企業誠信問題也帶來了欺詐風險。除此之外，機制建設不足和產權交易市場滯后導致非上市公司股權轉讓難和股權變現難的風險。

二、上市公司股票質押融資

我國的股票質押融資主要有兩種模式：證券公司股票質押融資和個人股票質押融資。

(一)證券公司股票質押

證券公司以自營的股票、證券投資基金券和上市公司可轉換債券作質押，從商業銀行獲得資金的一種貸款方式。

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1、證券公司股票質押融資優點。

(1)證券公司股票質押融資是除國債回購和同業拆借兩大券商資金來源外的又一渠道，進一步拓寬證券公司融資渠道，在貨幣市場與資本市場間架起一座資金融通的橋梁。

(2)現行模式從控制銀行風險的角度出發，除規定了質押率的上限、設定警戒線和平倉線以外，還規定在質押期內出質股票不能自由流動。這大大降低了股東“變相套現”和“掏空公司”的風險，對于投資者來說，其投資于上市券商的風險可以得到降低。

2、證券公司股票質押融資缺點。

(1)《證券公司股票質押貸款管理辦法》的出臺為股票質押貸款業務的開展提供了政策依據，但這種質押貸款模式僅適用于機構投資者，且被質押的股票缺乏流動性，手續煩瑣，不能滿足市場眾多中小投資者的融資要求。

(2)銀行若開展此項業務須在證券交易所開設股票質押貸款業務特別席位，并應有專門機構動態監控、代為管理出質股票，對建立健全完善的內控機制和擁有專業人才要求較高。

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(3)盡管與其他擔保品相比，上市公司流通股票是一種風險較小的質物，但銀行需花費大量精力進行風險控制。

(4)證券公司出質的股票在質押期內不能自由流動，這種限制雖然保護了投資者的利益，但忽視了券商希望質押股票能夠自由流動的內在要求。

(三)個人股票質押貸款

1、個人股票質押優點。

(1)個人股票質押貸款模式能夠滿足市場眾多投資者的融資要求，它充分發揮了銀行和券商的比較優勢。

(2)銀行無須新增硬件設施，也不必到證券公司辦理出質登記和注銷手續、到證券交易所開設股票質押貸款業務特別席位，現有條件即可滿足業務需要。

(3)證券公司在這種模式中與銀行的關系是委托代理型，充分發揮了證券公司的比較優勢。證券公司作為借貸雙方的中介人，有專業化的經營管理人才，有齊全的交易監控設施，比銀行更能夠對市場的走勢進行敏銳的把握和對質押股票進行實時監控。

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(4)出質人用于質押的股票在平倉線上可自由流動，當股票價格上漲到出質人的心理價位時，能及時出售質押股票，保證了出質人的獲利機會。

2、個人股票質押缺點。

該模式比較突出的風險是由于出質人質押的股票雖然可以流通，但是是由證券公司代表銀行監督股價波動，在這種情況下，如果券商不認真履行三方協議，同出質人串通，很容易出現暗箱操作，損害貸方銀行的利益。特別是證券公司在對出質股票資格審查和風險審查中如不認真履行職責，在目前中國股市波動大、股票市值虛增的情況下，銀行信貸資金的安全無法得到有力保障。

三、上市公司大股東以其所持有的上市公司法人股質押融資

大股東由于融資的需要而將所持上市公司股權質押給債權人，以此作為獲取資金的一種手段，或者，大股東要為其他單位提供借款擔保而將上市公司股權拿出去做質押保證。

(一)大股東股權質押融資優點

上市公司股權已經成為了大股東資金融通的一種重要手段，大股東偏好用上市公司股權質押的原因在于：對于大股東來說，其擁有的上市

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公司股權是可用來抵債或質押的優質資產。商業銀行一般也希望接受透明度高、可兌現性強的上市公司股權為質押標的物。(二)大股東股權質押融資缺點

1、許多上市公司的大股東在上市公司剝離上市時，已將優良資產全部注入上市公司了，其盈利能力已經較弱，資產負債率也很高。在這種情況下，再質押借款，必然導致負債率的進一步上升和財務狀況的進一步惡化，一旦借款運用不當導致其償債能力喪失，必然通過股權的紐帶牽連到上市公司。

2、大股東法人股質押給市場的信號往往是大股東抑或上市公司的資金鏈出了問題，會影響投資者預期，導致股價下挫。

3、大股東的過度杠桿化可能引發市場對大股東不良財務行為的猜測，大股東憑其控股地位而對上市公司進行利益操縱，這種操縱不會是過去(至少是5年以前)那種赤裸裸式的“大股東占用上市公司資金”(如果能那樣的話，大股東就不會借股權質押之名而兜這一大圈子)，而可能是通過關聯交易、產品轉移定價等手段，尤其是借戰略調整之名而行經營控制之實，對上市公司進行利益輸送。

4、大量高比例股權被大股東質押出去后，有相當可能性存在著這些股權被凍結、拍賣，進而導致上市公司控股權轉移的危險。控股權的法律咨詢s.yingle.com

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轉移會引起上市公司主營業務、管理團隊和企業文化的變動，從而引起上市公司的動蕩。

5、大股東的股權質押行為降低了公司價值。根據相關研究結論顯示，大股東的股權質押比例越高，其公司價值越低。股權質押具有經濟后果性。

6、許多被質押股權是被銀行等金融機構持有，我國金融業的分立體制不允許商業銀行以向企業投資的方式實現質權，銀行必須拍賣所取得的上市公司股權，這就會使相關上市公司的大股東再次變更，使原本基于對公司資信(質押股權被拍賣前)的了解和對公司前景的看好才向公司投資的中小投資者蒙受損失。

7、由于股權質押會增加大股東與其他股東質押的代理沖突，導致控制權和現金權變相分離，因此有著股權質押行為的大股東更容易發生對上市公司的資金侵占，說明股權質押具有很強的經濟后果性。

閱讀了上文，我們知道股權質押融資的分類分別分為三類，主要是上市公司的股權融資，中小企業股權融資以及大股東股權融資，另外還一一為大家分析了關于每種股票融券融資的優缺點。首先股權融資無疑是一個特別好的融資方式，也是除了國債和同業拆借之外，有另一種獲得資金的渠道，很多上市很多公司都會以這種方式來獲得資金，法律咨詢s.yingle.com

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第二篇：股權質押融資

二、股權質押業務的發展前景

在《物權法》生效前，股權質押雖然有明確的法律依據，但由于對質權人的保護不夠，金融機構通過辦理股權質押為企業提供借款擔保的并不多見。股權質押沒有實現其應有的作用。《物權法》頒布后，質權人的利益有了保障，一貫被冷落的股權質押變成香餑餑。股權作為被忽視的休眠資產也被一舉激活。據不完全統計，2008年6月浙江省工商局在全國創新性的出臺《公司股權出質登記試行辦法》和《股權出質登記暫行辦法》后，在浙企業隨之掀起了一股申請股權出質登記的熱潮。辦法出臺后幾個月，浙江全省辦結股權出質登記的企業近40家，股權出質數額為200000萬股，融資金額近15億元。2008年上半年，滬深股市共產生364宗上市公司股權質押，比去年同期增加20%。除上市公司股權質押融資日漸火熱外，非上市公司股權融資也十分火爆。上海聯合產權交易所公布的統計數據顯示，2008年上半年中小企業產權交易成交總額同比增長211%，其中大部分是股權質押。

《辦法》實施后，對股權質押的發展將會有很大的推動。首先，為企業辦理股權出質登記提供了統一規范的操作指南。要求股權的質押必須登記才生效，并規定了具體的登記備案程序，這就使股權質押的辦理具有了可操作性。其次，《辦法》有利于維護股權出質雙方的利益，促進交易安全。《辦法》要求登記機關應當根據申請，將股權出質登記事項完整、準確地記載于股權出質登記簿，并依法公開，供社會公眾查閱、復制。這就從制度上建立了出質登記信息的公開機制和質權保障機制，可以提高股權出質信息的透明度，在維護出質雙方特別是質權人利益的同時，為利害關系人和社會公眾獲知相關信息提供了比較可靠的路徑，有利于促進交易安全。第三，提高了股權出質和出質登記的公信力，促進企業發展。股權出質豐富了股權的權能，將使企業靜態資產轉化為動態資產，使投資人可以在繼續行使對公司的管理權和受益權的同時，靈活運用其價值為不同交易項目擔保。通過股權出質，企業可以提高融資和其他交易行為的信用，增加交易機會，從而促進自身的發展。尤其是一些經營狀況和信用狀況較好的公司，股權將會充分流動、運轉起來。對股東來說，可以充分實現股權價值。于公司而言，可以借此擴大經營規模，創造價值，形成股東與公司雙贏的局面。第四，相對于保證等其他擔保方式，股權出質不需要支付額外的費用，成本較低、手續簡便、效率高，這些特點更符合中小企業的需要，也更有利于中小企業發展。

可以想見，股權質押業務的前景是非常叫人看好的。

三、典當公司如何辦理股權質押業務

（一）、哪些股權可以在工商行政管理機關辦理股權出質登記？ 根據《物權法》第226條的規定，以證券登記結算機構登記的股權以外的其他股權出質的，質權自工商行政管理部門辦理出質登記時設立。包括有限責任公司和部分非上市股份有限公司。根據《公司法》和《證券法》的規定，上市公司股份，由證券登記結算機構辦理登記。部分非上市公司股份，已經在中國證券登記結算有限責任公司登記。相應的，以這些公司股份出質的，也應該在中國證券登記結算有限責任公司辦理登記。除上述兩種情況外，其他股份有限公司可以在工商行政管理機關辦理股權出質登記。根據《辦法》的規定，負責辦理股權質押登記的是出質股權所在公司登記機關的工商行政管理局的企業登記機構。

需要說明的是，非公司制企業的投資人出資形成的權益不屬于股權。現行法律沒有將這樣的企業中投資人權益規定為“股權”。比如，《合伙企業法》將合伙人在合伙企業中的投資權益稱為“財產份額”，所以，合伙企業的投資人不能將財產份額拿來當股權辦理質押。

（二）、股權出質登記事項有哪些？

歸結起來說有三大項：出質人和質權人的姓名和名稱；出質股權所在公司的名稱；出質股權的數額。其中出質股權的數額可以由出質人、質權人協商確定，在質權合同中明確。

需要說明的是，出質期限不屬于出質登記事項。理由是：（1）出質的目的和功能是擔保債務的履行，為債權提供保障，因此，其期限取決于債權債務的履行情況。而現實中的履行情況包括期限是常常變動的，事先設定出質的期限意義不大。（2）《物權法》在規定質權合同時的一般條款時沒有將出質期限納入其中。（3）有關司法解釋不支持當事人約定出質期限或登記機關要求登記出質期限。擔保法司法解釋第12條規定;“當事人約定的或者登記部門要求登記的擔保期間，對擔保物權的存續不具有法律約束力。擔保物權所擔保的債權的訴訟時效結束后，擔保權人在訴訟時效結束后的二年內行使擔保物權的，人民法院應當予以支持。（后半部分在《物權法》中已修改）”基于上述情況，為避免誤導當事人，《辦法》沒有將出質期限列為登記事項。要注意防止實踐中工商部門增加該項內容。

（三）、申請出質登記的股權應當符合什么條件？

根據《辦法》第五條規定，申請出質登記的股權應當是依法可以轉讓和出質的股權。對于已經被人民法院凍結的股權，在解除凍結之前，不得申請辦理股權出質登記。以外商投資的公司的股權出質的，應當經原公司設立審批機關批準后方可辦理股權出質登記。

（四）、股權出質登記共分為幾種，分別應當由誰提出，應提供哪些材料？

股權出質登記分為設立登記、變更登記、注銷登記和撤銷登記。

1、設立登記。就是設立股權質押的登記。申請股權出質設立登記，應當提交四個方面的材料，申請書、質權證明、質權合同、主體證明。其中質權合同是反映雙方共同意思表示的載體。登記時提交質權合同，可以起到證據提存的作用。質權合同可以是單獨的質權合同，也可以是包括質權設立條款在內的債權合同，當事人可以選擇。

2、變更登記。應該辦理變更登記的情況包括：出質股權數額變更，出質人、質權人姓名（名稱）或者股權所在公司名稱更改的。辦理變更登記必須提交變更登記申請書，有關登記事項變更的證明文件。其中申請出質股權數額變更的，應當提交質權合同修正案或者補充合同。

3、注銷登記。辦理股權出質注銷登記包括如下情況：（1）主債權消滅；（2）質權已經實現；（3）質權人主動放棄質權；（4）法律規定的其他情形導致質權消滅的。如擔保法規定，質權因質物的滅失而消滅。質物不在了，質權就沒有了。申請注銷登記的時候，應當提供申請人簽字或蓋章的注銷登記申請書。在申請書中，應當寫清楚股權所在公司的名稱和注冊號、出質人姓名（名稱）及證照號碼、質權人姓名（名稱）及證照號碼、出質股權的數額、股權出質注銷的原因等。

4、撤銷登記。當質權合同被依法確認無效、質權合同被依法撤銷的，應當辦理股權出質的撤銷登記。質權合同在什么情況下能夠被確認無效？《合同法》第 52條規定：有下列情形之一的，合同無效。一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益的；惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；以合法形式掩蓋非法目的；損害社會公共利益；違反法律、行政法規的強制性規定。合同雙方當事人對合同的條款產生重大誤解或者合同條款顯失公平的，當事人可以請求法院或仲裁機構撤銷。

在設立登記、變更登記和注銷登記上，出質雙方利益一致，由出質人和質權人共同提出。撤銷登記可以由出質人或者質權人單方提出。撤銷登記應當提交質權合同被確認無效或被撤銷的法律文件。

四、典當公司辦理股權質押業務應該注意的問題

股權質押擔保相對于其它的擔保方式更具有風險性。為了防范和控制股權質押貸款的風險，結合《辦法》及《安徽省股權質押貸款指導意見》（以下簡稱《指導意見》）的要求，典當公司在辦理股權質押業務時要注意以下問題：

（一）要擇優選擇當戶，嚴格評估擬出質股權的價值。

單純股權質押貸款的風險不容忽視。這主要是因為股權價值很難評估，且無法預料其保值性如何。一般來講，金融機構主要是根據企業的凈資產以及每股凈資產來確認企業股份的價值，然后按照一定的折扣率給予授信。所以典當公司在開展業務的時候，仍需要選擇現金流充足、貸款期限較短、企業實力雄厚、信譽良好的企業。典當行在開展股權質押貸款業務時，應注意兩點：首先要清醒認識到股權質押存在的風險。股權質押屬于權利質押，相對于實物質押，股權質押存在較大的不確定性。股權變現時，其價值的實現取決于該權利對應的財產價值。股權質押的風險在于股權的價格很有可能因公司經營不善而下跌。當股權價格下跌后，轉讓股權所得的價款，有可能不足以清償債務。雖然有關法律規定變價收入不足抵償債務時，債務人需要就不足部分繼續進行償還。但在實際操作過程中，債務人時常因缺少能力而使進一步償還成為泡影。因此，典當公司在接受股權質押時，還要對企業資產加以鎖定，即限制企業某些經營行為，以免股權價值被掏空。其次在接受股權質押時，須對該股權質押情況及質押成立條件進行充分了解。因此，接受股權質押時，典當公司一定要實際查詢工商行政管理部門或證券登記機構股權質押情況。具體的說，典當公司收到當戶提交的股權質押貸款申請書、股權憑證等資料后，應當全面審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源、還款能力及還款意愿等情況，對借款人第一還款來源應進行重點審查。同時還應該審查出質人相關情況，包括但不限于以下內容：出質人資信、身份情況以及經營狀況；擬出質股權份額、股權憑證的真實性、有效性、充足性；擬出質股權所在公司的經營情況；實現質權的可行性。必要時應向工商行政管理機關查閱相關登記檔案。審查后，當戶符合要求，擬準備提供股權質押借款的，應對股權的市場價值和變動趨勢進行評估分析，合理確定質押借款金額。股權價值評估和趨勢分析可由典當公司自行開展，也可由典當公司委托有能力的中介機構進行。

（二）應當對當戶出質的股權做認真的審查。

特別是下列情況，對質權影響較大，應逐一進行審查：

1、審查是否屬于可出質的股權。

2、以外商投資公司股權出質的，要審查是否已被原設立審批機關批準。

3、審查出質股權是否依法可以轉讓的股權。

4、出質人以有限責任公司的股份出質的，要適用公司法股份轉讓的有關規定。如向本公司股東以外的人設定質權，要審查是否全體股東已過半數同意；同時還要審查該公司章程對股權轉讓是否有禁止性規定。如果有將對質權的行使構成障礙，可能產生糾紛。

5、要審查股權所對應的出資是否已實繳到位。如果未實交到位，即使通過行使質權，取得股權，由于還要承擔繳付出資義務，質權也無實際意義。

6、出資股權所在公司為有限責任公司的，要審查公司是否已經將該股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機關登記。根據《公司法》的規定，未經登記，不得對抗第三人。

7、出質人為公司，是否履行了《公司法》及該公司章程規定的決議程序。《公司法》規定，公司為他人提供擔保，依照公司章程規定，由董事會或者股東會、股東大會決議；公司章程對擔保的總額及單項擔保的數額有限額規定的，不得超過規定的數額。公司為公司股東或者實際控制人提供擔保的，必須經股東會或者股東大會決議。如果事前未履行上述規定程序，可能在事后產生糾紛影響質權的效力。

8、出質股權為持有的股份有限公司股份的，該股份公司股東是否已在證券登記結算機構登記。如果已經在證券登記結算機構登記，則應當向證券登記結算機構申請辦理出質登記。

9、以上市公司國有股出質要注意審查程序、目的和股份的數量比例。

三）當金發放后的監管要嚴格到位。

根據股權質押風險較大的特點，典當公司發放當金后，也應加強風險防范。

1、典當公司在發放當金后，在加強對當戶進行貸后檢查的同時，應密切關注質押股權所在公司經營狀況，準確把握影響質押股權的市場價值因素，持續評估質押股權的價值，采取有效措施防范和控制信貸風險。

2、出質人和質權人的名稱（姓名）、出質股權所在公司的名稱、出質股權的數額發生變化的，出質人和貸款人應當及時向工商行政管理機關申請辦理股權出質變更登記。當股權數額發生變化時，質權雙方當事人會對原合同進行修訂或者簽訂補充合同。因此，在辦理股權出質變更登記時，相應的就應當提交質權合同的修正案或者補充合同。這樣可以及時更新登記內容，以排除實現質權時的法律障礙，從而達到降低風險的目的。

3、適時提前行使質押權。為了更好的保護自己的貸款安全，典當公司可以在和出質人簽訂股權質押合同時約定，在一定條件下典當公司可以提前收回貸款。當一定條件成就時，提前行使質權。

（四）及時主張和實現質權。

對質押權的實現，《指導意見》第十五條、第十六條做了規定。第十五條規定，借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務或者發生當事人約定的實現質權的情形，貸款人可以依法行使質押權，拍賣或變賣股權，并從所得價款中優先受償。貸款人處分股權應在法定的期限內完成。貸款人從拍賣或變賣所得價款中優先受償后，有剩余金額的，退交出質人；不足以償還借款本息的，貸款人對不足部分金額有權向借款人追償。貸款人不得與出質人約定，當貸款無法按期償還時，股權為貸款人所有。第十六條規定，主債權消滅、質權實現、質權人放棄質權或法律規定的其他原因導致質權消滅的，股權質押合同當事人應當及時到工商行政管理機關申請辦理股權出質注銷登記。

從實現質權的條件看，質權人實現或提前實現質權主要在以下情形：

1、主債務履行期限屆滿，債務人不清償債務；

2、出質股權價值減少足以危害質權人權利，且出質人不愿意提供補充擔保；

3、出質人經質權人同意轉讓出質股權；

4、出質股權滅失。其中，發生在主債務履行期內的后三種情形，質權人也可能采取財產提存而非提前清償債務。

從質權的實現方式看，質權人主要采取折價、變賣或拍賣出質股權三種方式。折價，就是出質人與質權人協議將出質股權折合一定的金額充抵債務，質權人成為持有出質股權的股東，由于發生在債務履行期限屆滿后，這與擔保法禁止流質規定并不沖突；變賣，就是以協議方式將出質股權轉讓給第三方，轉讓款用于清償對質權人的債務；拍賣，是通過拍賣行將出質股權轉讓給出價最高者，拍賣所得款扣除相關拍賣費用后向質權人清償債務。

質權人實現質權時應考慮如下問題：

首先，出質股權折價、變賣或拍賣，均導致股權轉讓，必須遵守股權轉讓的規定。例如出質股權是有限責任公司股權時，擬折價或變賣給公司股東外的人的，應征求其他股東意見，且其他股東同等條件下有優先購買權。如出質股權是上市股票時，必須在滬深證券交易所進行交易。如出質股權為國有股權的，應由資產評估機構對股權價值進行評估并作為轉讓參考價，而且即使在質押時已獲批準，轉讓股權時仍必須取得國有資產管理部門的再次審批。

其次，出質股權的折價或變賣的價格條件需要公允、合理。我國《物權法》第二百一十九條第三款規定，“質押財產折價或者變賣的，應當參照市場價格”，《企業國有資產評估管理暫行辦法》第六條規定，國有企業如存在非上市公司國有股東股權比例變動、以非貨幣資產償還債務、資產轉讓或置換等行為時，均應當對相關資產進行評估。因此，出質股權折價多少或是以什么樣的價格變賣，不全是出質人、質權人或交易第三人決定的，必須符合 “市場價格”這一參照標準。而在出質人是國有企業的情況下，該價格須以專業資產評估機構的評估結果為參考依據，并經產權交易市場公開競價形成：首次掛牌價格不得低于經核準或備案的資產評估結果；經公開征集沒有產生意向受讓方的，轉讓方可確定新的掛牌價格并重新公告；如擬確定新的掛牌價格低于資產評估結果的90%，應獲得相關產權轉讓批準機構書面同意。另外，國有股權轉讓中涉及的職工安置、社會保險等有關費用，也不得在評估作價之前從擬轉讓的國有凈資產中先行扣除，或者從轉讓價款中進行抵扣，同時在產權交易市場中公開形成的轉讓價格，也不得以任何付款方式為條件進行打折、優惠。維護質權人其他債權人權益和防止國有資產流失，正是上述規定的目的。

再次，出質人債權人在一定條件下有權對折價或變賣行為行使撤銷權。我國《合同法》第七十四條規定，“因債務人無償轉讓財產對債權人造成損害的，或者以明顯不合理的低價轉讓財產，對債權人造成損害，并且受讓人知道該情形的，債權人均可以請求人民法院撤銷債務人的行為。”因此，出質股權折價、變賣如損害順序在后的擔保權人和其他債權人利益的，人民法院可以依據出質人其他債權人申請撤銷該合同，但撤銷權的行使范圍以債權人的債權為限，行使撤銷權的必要費用由出質人負擔。

最后，訴訟仍是質權人實現質權的重要方式。我國《物權法》第219條第二款對動產質押規定，“債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，質權人可以與出質人協議以質押財產折價，也可以就拍賣、變賣質押財產所得的價款優先受償。”，這說明在出質人不配合時，動產的質權人有權拍賣或變賣出質動產。由于《物權法》規定權利質押未規定的適用動產質押的規定，因此從理論上來說，股權質權人也可以拍賣或變賣出質股權。然而我國現狀是股權是一種“記名財產”，被質押后依然在出質人名下，質權人要拍賣、變賣質押股權基本上行不通，只能向法院訴訟解決。唯一的例外是證券公司以自營的股票質押從商業銀行借款，在借款合同期滿而借款人沒有履行還款義務時，貸款人有權依約定通過其特別席位賣出質押股票，但這只是國家為解決券商融資提供的特定模式，更多情況下質權人還是要通過訴訟實現其質權。

第三篇：股權質押融資

股權質押融資

股權質押屬于一種權利質押，是指出質人與質權人協議約定，出質人以其所持有的股份作為質押物，當債務人到期不能履行債務時，債權人可以依照約定就股份折價受償，或將該股份出售而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。

股權質押融資的程序

（1）、股權出質的企業召開董事會或是股東會并作出股權質押決議。

（2）、股權質押貸款的借款人向貸款人申請質押貸款。

（3）、股權質押貸款的借款人和貸款人雙方應以書面形式簽訂貸款合同。

（4）、出質人和貸款人雙方應以書面形式訂立股權質押合同；股權質押合同可以單獨訂立，也可以是貸款合同中的擔保條款。

（5）、股權質押合同簽訂之日起15日內，股權質押貸款當事人須憑股權質押合同到工商管理機關登記辦理股權出質登記，并在合同約定的期限內將股權交由工商管理機關登記保管。

（6）、企業應向工商管理機關申請股權出質設立登記。

（7）、貸款人根據貸款合同和《股權質押登記證明書》辦理貸款。

（8）、股權質押貸款的利率和期限根據中國人民銀行的有關規定確定。

第四篇：股權質押融資

一定要著證券從業資格的評估資質

股權質押融資

股權質押的前提是注冊資本金到位，所質押的股權未做任何第三方質押。申請出質的股權應當是依法可以轉讓和出質的股權。

一.出質人向質權人企業提供初審所需材料.1.企業營業執照正副本

2.企業組織機構代碼證

3.公司章程

4.企業股東名冊

5.公司法定代表人及股東身份證

6.股東出資證明書

7.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告

8.最近期的資產負債表，利潤表，現金流量表及股東權益變動表

9.企業對外欠款及對外擔保情況說明

10.企業董事會或股東會同意股權質押的決議

11.股權質押貸款申請書

12證明款項用途及還款來源的材料（供銷合同）.根據初審業務的真實性，簽訂臨時合作備忘錄，出具初審報告.二.第三方擔保公司資料及出質人與第三方擔保公司簽定的保證合同.1.企業營業執照正副本

2.企業組織機構代碼證

3.公司章程

4.企業股東名冊

5.公司法定代表人及股東身份證

6.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告

…..擔保意向書、擔保函。

三.質權評估.根據出質人提供抵押股權進行估價，確定出質人融資額度，以及股權抵押期限。（派專項人員嚴格審查材料，必要時進行實地考察評估，出具評估報告）

四.審核通過，確定擔保費及保證金，利息后簽定合同.協議。

五.質權人與出質人共同進行股權質押工商部門質押登記。

所須材料清單：

1.質押雙方出具質押登記申請書原件.2.質押雙方出具質押登記聲明書.3.出質人企業董事會或股東會同意股權質押的決議（公司章程規定董事會親筆簽名）原件

4.股權質押合同及公證書.5.出質方的出質證明書.6.雙方法人營業執照復印件.7.雙方法人.代表人身份證明及身份證復印件.8.雙方法人.代表人授權委托書.9.雙方經辦人身份證復印件.10.最近期的資產負債表，利潤表，現金流量表及股東權益變動表

11.由中國注冊的會計師及其所在事務所為企業開具的驗資報告

12.出質方股權登記托管卡原件.國家工商行政管理總局要求提交的其它材料.指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人證明.質押雙方持上述文件到托管處，辦理質押凍結，出具股權質押凍結證明書.注：已在證券登記結算機構登記的股份有限公司股權除外.外商投資公司的股權出質的，應當經原公司設立審批機關批準后方可辦理出質登記.附件材料：

1.股權出質設立登記申請書

2.股東出資情況表

3.股權質押登記聲明

4.股權質押公證書

5.股權質押合同范本

6.股權質押協議書范本

7第三方擔保保證合同范本

8.個人（家庭）保證合同

9.個人（公司）連帶責任合同

10.借款合同

11.抵押合同

12.《工商行政管理機關股權出質登記辦法》

第五篇：股權質押融資流程

股權質押融資流程

? 借款人提出股票質押貸款申請；（企業提交：營業執照、組織代碼證、銀行開戶許可證、稅務登記證、高管簡歷、質押股票名稱、代碼、質押數量、期限）

? 銀行對借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、資料的真實性，以及用做質物的股票的基本情況進行調查核實；（1-2周）

? 銀行對借款人的借款申請審核同意后，根據有關法規與借款人簽定質押貸款合同；

? 銀行與借款人簽定質押貸款合同后，雙方同時在證券登記機構辦理出質登記。證券登記機構應向銀行出具股票質押登記書面證明；

? 銀行在證券交易所開設股票質押貸款業務特別席位，專門保管和處分作為質物的股票；

? 借款人按貸款合同的規定償還貸款本息。在借款人清償貸款后，貸款合同自行終止。銀行在貸款合同終止的同時辦理質押登記注銷手續，并將股票質押登記書面證明退還給借款人。