第一篇：股票入門基礎知識(股票名詞解釋)

股票入門基礎知識（股票名詞解釋）

A股

正式名稱是人民幣普通股票，是由我國境內的公司發行，供境內機構、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。B股

正式名稱是人民幣特種股票，是指以人民幣標明面值,以外幣認購和買賣，在上海證券交易所或深圳證券交易所上市流通的股票,它是境外投資者和國內投資者以美元或港幣向我國的股份有限公司投資而形成的股份。上海的B股用美元交易,深圳的B股用港幣交易。標準券

標準券是指在債券回購交易中，由交易所根據債券回購融資方證券賬戶的國債存量，按照不同的券種，根據各自的折合比率計算的，用于回購抵押的標準化國債券（綜合債券）。標準券是一種假設的回購綜合債券，它是由各種債券根據一定的折算率折合相加而成。標準券折算率

標準券的折算率是指國債現券折算成國債回購業務標準券的比率。公布這一折算比率的意義在于：便于將不同國債現券折合成標準券，方便國債回購業務的開展，同時也促進了國債市場的完善和發展。備兌憑證

備兌憑證屬于廣義的認股權證，其持有者可按某一特定價格購買某種股票或幾種股票組合，投資者為獲得這一權利，須付出一定的代價（備兌憑證發行價），在到期日可根據股價情況選擇行使或不行使權利。備兌憑證由有關股票對應的上市公司以外的第三者發行，通常由資信良好的金融機構發行。變動收益證券

變動收益證券是指因客觀條件的變化其收益也隨之變化的證券。考試大如普通股，其股利收益事先不確定，而隨公司稅后利潤的多少來確定，浮動利率債券也屬此類證券。不動產抵押公司債

不動產抵押公司債是以公司的不動產（如房屋、土地等）作抵押而發行的債券，是抵押證券的一種。不記名股票

不記名股票也稱無記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。它與記名股票的差別主要在于股票記載方式上。部分償還

部分償還是指從債券發行日起，經過一定寬限期限后，按發行額的一定比例，陸續償還，到債券期滿時全部還清。屬于期中償還的一種情況。保薦人制度

新股發行的“保薦人制度”指由保薦人（券商）負責發行人的上市推薦和輔導，核實公司發行文件與上市文件中所載資料是否真實、準確、完整，協助發行人建立嚴格的信息披露制度，并承擔風險防范責任。保薦機構及其保薦代表人履行保薦職責,但也不能減輕或者免除發行人及其高管人員、中介機構及其簽名人員的責任。保薦制度最引人注目的規定就是明確了保薦機構和保薦代表人責任并建立責任追究機制,建立保薦機構和保薦代表人的注冊登記管理制度，明確保薦期限，確立保薦責任，引進持續信用監管和“冷淡對待”的監管措施。成交量

指當天成交的股票數量。一般情況下，成交量大且價格上漲的股票，趨勢向好。成交量持續低迷時，一般出現在熊市或股票整理階段，此時市場交投不活躍。成交量是判斷股票價格走勢的重要依據，為分析主力行為提供了重要的依據。投資者對成交量異常波動的股票應當密切關注。

成交價

成交價是股票的成交價格，可分為集合競價成交價格和連續競價成交價格兩種。集合競價是指在規定時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式，集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續競價。

除息

指股份公司向投資者以現金股利形式發放紅利。除息前，股份公司需要事先召開股東會議確定方案、核對股東名冊，除息時以規定某日在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。我國證券交易所是在權益登記日的次一交易日進行除息處理。除息一般會造成股價下跌，投資者應謹慎判斷。

除權

股份公司在向投資者發放股利時，除去交易中股票配股或送股的權利稱為除權。與除息一樣，除權時也以規定日的在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。我國證券交易所是在權益登記日的次一交易日

進行除權處理。除權會造成股價的下跌，投資者不能輕易就此做出股價處于低位的判斷，而應根據股價的走勢，做出正確的判斷。

場外交易市場

場外交易市場是證券交易所以外的證券交易市場的總稱。其早期主要形式是店頭市場（又稱柜臺市場），現在還包括第三市場、第四市場等。

傳真委托、函電委托

傳真委托、函電委托是指委托人填寫委托內容后，將委托書以傳真或函電方式表達委托意向，提出委托要求。

財務風險

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。

參與公司債

參與公司債是指其債券持有者除了可以得到事先規定的利息外，還可以在一定程度上參與公司盈利分紅的債券。

長期國債

長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債。一般被用作政府投資的資金來源，在資本市場上有著重要地位。

成長型基金

成長型基金是指追求基金資產長期增值而投資于信用度較高、有長期成長前景的公司股票或長期盈余的基金。

抽簽償還

抽簽償還是指在期滿前償還一部分債券時，通過抽簽方式決定應償還債券的號碼。它可以分為一次性抽簽和分次抽簽兩種。

初級市場

初級市場即證券發行市場。

次級市場 次級市場即證券流通市場。

存托憑證

存托憑證（DR：Depositary Receipt）是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票，有時也代表債券。

誠實信用原則

誠實信用原則是指要求證券發行與交易活動的當事人應當誠實履行義務，不得濫用權利。證券監督管理機關和證券爭議處理機關在履行職責時，如果沒有法律依據或法律規定不明，應當依據誠實信用原則解釋法律和處理問題。

從事證券相關業務的會計師事務所

從事證券相關業務的會計師事務所是指對公開發行和交易股票的公司、證券經營機構和證券交易場所進行報表審計、凈資產驗證及其他相關的咨詢服務的專門機構。會計師事務所從事證券、期貨相關業務，必須取得證券、期貨相關業務許可證。

從事證券相關業務的律師事務所

從事證券相關業務的律師事務所是指接受證券發行人或證券承銷商委托對證券發行、上市和交易等證券業務活動出具法律意見書等文件的專門機構。

從事證券相關業務的資產評估機構

從事證券相關業務的資產評估機構是指對股票公開發行、上市交易的公司資產進行評估和開展與證券業務有關的資產評估業務的專門機構。資產評估機構從事證券、期貨相關業務，必須取得證券、期貨相關業務許可證。

創業板

創業板又稱二板市場，是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企業和新興公司提供融資途徑的證券交易市場，是對主板市場的有效補給，在資本市場中占據著重要的位置。在創業板市場上市的公司大多從事高科技業務，具有較高的成長性，但往往成立時間較短、規模較小，業績也不突出。創業板市場有助于有潛力的中小企業獲得融資機會。在中國發展創業板市場是為了給中小企業提供更方便的融資渠道，為風險資本營造一個正常的退出機制。同時，這也是我國調整產業結構、推進經濟改革的重要手段。道瓊斯股價指數

道瓊斯股價指數是世界上歷史最為悠久的股價指數，它的全稱為道瓊斯股票價格平均數。它是在1884年由道瓊斯公司的創始人查爾斯．道編制的。計算公式為：股票價格平均數=入選股票的價格之和/入選股票的數量。現在的道-瓊斯股價指數實際上是一組股價平均數，道瓊斯股價綜合平均數是以65家公司股票為樣本股編制而成的股價綜合平均數。

跌停板

證券交易當天價格的最低限度稱為跌停板，跌停板時的價格稱跌停板價。考試大我國滬深證券交易所對股票、基金交易實行價格跌幅限制，跌幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價格跌幅比例為5%。股票、基金跌幅價格的計算公式為：跌幅價格=前收盤價×（1-跌幅比例），計算結果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。屬于下列情形之一的，首個交易日無價格跌幅限制：

（一）首次公開發行上市的股票和封閉式基金；

（二）增發上市的股票；

（三）暫停上市后恢復上市的股票；

（四）交易所認定的其他情形。

代理席位

代理席位是指證券經營機構專門接受投資者委托，為投資者代理證券買賣的席位。

當面委托

當面委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業部交易柜臺，根據委托程序和必須的證件，采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。

當日有效

當日有效是指從委托之時起至當日證券交易所營業終了之時止的時間內有效。

電話委托

電話委托是指委托人通過電話方式表明委托意向，提出委托要求。

電話自動委托

電話自動委托是指把計算機系統和普通電話網絡聯結起來，構成一個電話自動委托交易系統，投資者通過普通的雙音頻電話，按照該系統發出的指示，借助電話機上的數字和符號鍵輸入委托指令，以完成證券買賣的一種委托形式。

單利債券

單利債券是指在計算利息時，不論期限長短，僅按本金計息，所生利息不再加入本金計算下期利息的債券。

到期償還

到期償還是指按發行債券時規定的還本時間，在債券到期時一次全部償還本金的償債方式。其手續簡便，計算方法簡單。

店頭交易市場

店頭交易市場即柜臺交易市場。

定時償還

定時償還是指債券寬限期過后，分次在規定的日期，按一定的償還率償還本金。一般的做法是在每次利息支付日，連同付息一并向投資者償還一部分本金，到債券期滿時全部還清。

董事會

董事會是由公司股東大會選舉產生的，對內管理公司事務，對外代表公司的權力執行機關。董事會聘任公司的總經理及副總經理。

短期國債

短期國債指償還期限為1年或1年以內的國債，它具有周轉期短及流動性強的特點，考試大在貨幣市場上占有重要地位。

多頭套期保值

多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。

第三方存管

第三方存管是指證券公司客戶證券交易結算資金交由銀行存管，由存管銀行按照法律、法規的要求，負責客戶資金的存取與資金交收，證券交易操作保持不變。該業務遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的證券賬戶與證券保證金賬戶嚴格進行分離管理。第三方存管模式下，證券公司不再向客戶提供交易結算資金存取服務，只負責客戶證券交易、股份管理和清算交收等。存管銀行負責管理客戶交易結算資金管理賬戶和客戶交易結算資金匯總賬戶，向客戶提供交易結算資金存取服務，并為證券公司完成與登記結算公司和場外交收主體之間的法人資金交收提供結算支持。

代理買賣證券業務

代理買賣證券業務又稱證券經紀業務。是指證券經營機構接受投資者（客戶）委托代投資者（客戶）買賣有價證券的行為，是證券經營機構主要業務之一。二級市場

指證券流通市場，是已發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。反轉

指股價由多頭行情轉為空頭行情，或由空頭行情轉為多頭行情。從大勢來講，就是由牛市轉變為熊市，或是由熊市轉變為牛市。從個股來講，從下跌趨勢轉向上升趨勢，投資者應積極參與，股票的形態看好；從上升趨勢轉為下跌趨勢，投資者應盡快出局或遠離該股票。反彈

指下跌趨勢中股價因跌幅過猛而暫時的上漲調整現象。股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時又恢復原來的下跌趨勢。反彈并不會改變股票的下跌趨勢，手中持籌者應趁反彈出局，未持籌者宜觀望，不應介入。激進型的投資者可在反彈前低吸，反彈中高拋。法人結算

法人結算是指由證券經營機構以法人名義集中在證券登記結算機構開立資金清算交收賬戶，其所屬證券營業部的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。非系統性風險

非系統性風險是指對某個行業或個別證券產生影響的風險，它通常由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統的全面聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響。分紅派息

分紅派息是指上市公司向其股東派發紅利和股息的過程式，也是股東實現自己權益的過程。風險

風險在理論上是指人們因對未來行為的決策及客觀條件的不確定性而可能引起的后果與預定目標發生多種偏離的綜合。這種偏離可以是正的，也可能是負的。但在實踐中，人們講的風險往往強調的是負偏離，指的是由于未來的不確定性而發生損失的可能性。非交易過戶

非交易過戶是指符合法律規定和程序的因繼承、贈與、財產分割或法院判決等原因而發生的股票、基金、無紙化國債等記名證券的股權（或債權）變更，受讓人需憑法院、公證處等機關出具的文書到登記結算機構或其代理機構申辦非交易過戶，并根據受讓總數按當天收盤價，收取規定標準的印花稅。發起設立

發起設立是指由發起人認購股份公司應發行的全部股份而設立公司。法人股

法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體，以其依法可經營的資產向股份有限公司投資所形成的股份。

非上市證券

非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證交所內交易，但可以在場外交易市場交易。投資風險

投資風險是指投資者預期收益的背離，或者說是證券投資收益的不確定性。封閉式基金

封閉式基金是指基金發行人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通采取在證交所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位都須通過證券經紀商，在二級市場上競價交易。復利債券

復利債券是指在計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券。恒生指數

香港恒生指數是香港股票市場上歷史最悠久、影響最大的股票價格指數，由香港恒生銀行于1969年11月24日開始發布。恒生股票價格指數以從香港聯交所上市公司中挑選出來的33種有代表性且經濟實力雄厚的大公司股票作為成份股，分為四大類:4種金融業股票、6種公用事業股票、9種房地產業股票和14種其他工商業（包括航空和酒店）股票。

換手率

換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率, 是反映股票流通性的指標之一。計算公式為:換手率=(某一段時間內的成交量/流通股數)×100%。

回檔

指股價在上升趨勢中因漲幅過猛而暫時的回落調整現象。股票的回檔幅度較上漲幅度小，通常回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時又恢復原來上漲趨勢。回檔只是短時間的調整，并未改變股票的上漲趨勢，如果手中持有籌碼，應持籌待漲，如無籌碼，可趁回擋時介入。

橫盤

指股市上經常會出現股價徘徊緩滯的局面，在一定時期內既不漲上去，也不跌下來。

紅籌股

紅籌股是香港媒介對境外注冊、中資控股的香港上市公司在境外發行股份的俗稱。%考試大%紅籌股的注冊地和上市地都在香港。

黑馬股

是指價格可能脫離過去的價位而在短期內大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢。

H股

又稱境外上市外資股，是境內上市公司在境外發行上市的股份，自1993年在香港發行青島啤酒H股以來，我國先后有200余家企業在海外上市，包括中國銀行、建設銀行、工商銀行、中石化、中石油、中國遠洋、中國電信、平

安保險等金融機構和大型國有企業。

回購收益率

回購收益率是指在債券回購交易中對于以券融資方面而言代表其固定的融資成本，對于以資融券方面而言是其固定的收益。

回購標準品種

回購標準品種是指不分券種、只分回購期限、統一按面值計算持券量的標準化債券回購交易品種。

回購交易單位

回購交易單位是指證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委托“買賣”的最低數量規定。

合謀

合謀指行為人意圖影響市場行情而與他人同謀，由一方作出交易委托，另一方按對方委托的內容，在同一時間、地點，以同等數量和價格反向委托，并達成交易的行為。

核準制

核準制即所謂的實質管理原則，以歐洲各國的公司法為代表。/考·試·大/依照證券發行核準制的要求，證券的發行不僅要以真實狀況的充分公開為條件，而且必須符合證券管理機構制定的若干適于發行的實質條件。符合條件的發行公司，經證券管理機關批準后方可取得發行資格，在證券市場上發行證券。這一制度的目的在于禁止質量差的證券公開發行。

會員制交易所

會員制證券交易所是指由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體，我國滬深證券交易所都是會員制證券交易所。

貨幣基金

貨幣基金是以貨幣市場金融產品為投資對象的一種基金，其投資工具期限在一年以內，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據及商業票據等。

貨幣期權

貨幣期權又叫外幣期權、外匯期權，是指買方在支付了期權費后即取得在合約有效期內或到期時以約定的匯率購買或出售一定數額某種外匯資產的權利。貨幣期權合約主要以美元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元等為標的物。

滬深300指數

滬深300指數簡稱:滬深300；指數代碼:滬市000300、深市399300。

滬深300指數以2004年12月31日為基日,基日點位1000點。滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。樣本選擇標準為規模大、流動性好的股票。滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。IPO IPO就是initial public offerings(首次公開發行股票）。首次公開招股是指一家企業第一次將它的股份向公眾出售。通常，股份公司根據出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過承銷商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統掛牌交易。開盤價

證券的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產生。可轉換公司債

可轉換公司債是指發行人依照法定程序發行、在一定期限內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。可轉換公司債兼有債權和股權的雙重性質。會計師事務所

會計師事務所是依法設立并承辦注冊會計師業務的機構。注冊會計師是依法取得注冊會計師證書并接受委托從事審計和會計咨詢、會計服務業務的執業人員。開放式基金

開放式基金是指基金發行人在設立基金時，基金規模不固定，可視投資者的需求追加發行，投資者也可根據市場狀況和各自的投資需求隨時向基金管理人或其代理銷售機構申購或贖回。看跌期權

看跌期權又稱賣出期權，指期權的買方具有在約定期限內按協議賣出一定數量金融資產的權利。看漲期權

看漲期權又稱買入期權，指期權的買方具有在約定期限內按協議價格買入一定數量金融資產的權利。可轉換證券的理論價值

可轉換證券的理論價值又稱可轉換證券的投資價值，這一價值相當于將未來不定期一系列債息收入加上面值按一定市場利率折成的現值。可轉換證券的轉換價值

可轉換證券的轉換價值是指可轉換證券實際轉換時按轉換成普通股的市場價格計算的理論價值。轉換價值等于每股

普通股的市價乘以轉換率。空頭套期保值

空頭套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。暫停上市

我國《證券法》規定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件；（2）公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者；（3）公司有重大違法行為；（4）公司最近三年連續虧損；（5）證券交易所上市規則規定的其他情形。終止上市

我國《證券法》規定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件，在證券交易所規定的期限內仍不能達到上市條件；（2）公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；（3）公司最近三年連續虧損，在其后一個年度內未能恢復盈利；（4）公司解散或者被宣告破產；（5）證券交易所上市規則規定的其他情形。阻力線

股價在上升途中到達某一價位時，由于此價位上方多為套牢盤，當股價一到達該價位，就不斷有賣盤出現，致使股價無法上漲，此價位線就叫阻力線。如果股價一旦突破阻力線，則該阻力線法反而會轉變成為股價的支撐線。支撐線

股價一路走低到達某一價位時，由于此時的價位被多方所接受，買盤不斷出現，致使股價無法跌破這一價位，此價位線就叫支撐線。但如果股價一旦跌破支撐線，此線將轉變為日后股價上升的阻力線。指定交易

所謂指定交易，是指投資者與某一證券經營機構簽訂協議后，指定該機構為自己買賣證券的唯一交易點。

指定交易（1）有助于防止投資者股票被盜賣；（2）自動領取紅利，由證券交易系統直接將現金紅利資金記入投資者的賬戶內；（3）可按月按季度收到證券經營機構提供的對帳服務。做市商制度

所謂的做市商制度，就是依靠公開、有序、競爭性的報價驅動機制，實行雙向叫價。它通過低買高拋的形式，來穩定股票價格。從而保持股市的穩定、有序，不至于出現盲目的追漲殺跌。同時，做市商可以通過在市場上人為地買進賣出股票，活躍人氣，帶動其他投資者實現價值發現。更重要的是，做市商還可以行使權利，獲得交易對象的信息以監控市場的異動。有的放矢，通過高拋低吸的方法，穩定股價，避免出現個別股票大起大落的現象 漲停板

證券市場中交易當天價格的最高限度稱為漲停板，漲停板時的價格叫漲停板價。我國滬深證券交易所對股票、基金交易實行價格漲幅限制，漲幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價格漲幅比例為5%。股票、基金漲幅價格的計算公式為：漲幅價格=前收盤價×（1+漲幅比例），計算結果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。屬于下列情形之一的，首個交易日無價格漲幅限制：

（一）首次公開發行上市的股票和封閉式基金；

（二）增發上市的股票；

（三）暫停上市后恢復上市的股票；

（四）交易所認定的其他情形。

一般說，開市即封漲停的股票，勢頭較猛，只要當天漲停板不被打開，第二日仍然有上沖動力。證券

證券從法律意義上是指各類記載并代表一定權利的法律憑證的統稱，用以證明持券人有權依其所持證券記載的內容而取得應有的權益。證券從一般意義上是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益或證明其曾經發生過的行為。證券主要有股票、債券、基金、權證、銀行定期存單等。證券的風險性

證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至使本金也受到損失的可能。這是由證券的期限性和未來經濟狀況的不確定性所致。在現有的社會生產條件下，投資者難以確定他所持有的證券將來能否取得收益和能獲得多少收益，從而就使持有證券具有風險。證券的流動性

證券的流動性又稱變現性，是指證券持有人可按自己的需要靈活地轉讓證券以換取現金。流動性以變通的方式滿足了投資者對資金的隨機需求。流動性與償還期成反比，與發行人的信用能力成正比。證券的期限性

證券的期限性一般針對債券而言。債券多有明確的還本付息期限，有長有短，以滿足不同的籌資者和投資者對融資期限以及與此相關的收益率高低的需求。在到期前，投資者不能向籌資者要求兌現，但可以轉讓收回投資。證券的收益性

證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資金使用權的回報。證券代表對一定數額的某種特定資產的所有權或債權，而資產在社會經濟運行中不斷運動，不斷增值，最終形成高于原始投入價值的價值。投資者持有這種證券也就同時擁有取得這部分資產增值收益的權利，因而證券本身具有收益性。

證券市場

證券市場是股票、債券、投資基金券等各種有價證券發行和買賣的場所。證券市場通過證券信用的方式融通資金，通過證券的買賣活動引導資金流動，有效合理地配置社會資源，支持和推動經濟發展，因而是資本市場的核心和基礎，是金融市場中重要的組成部分。

證券發行市場

證券發行市場是指發行人向投資者出售證券的市場，又稱一級市場、初級市場。證券發行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。

證券發行市場是發行人發行新證券，吸收閑散資金的場所。在發行過程中，證券發行市場作為一個抽象的市場，其買賣成交活動并不局限于一個固定的場所。

證券流通市場

證券流通市場又稱二級市場或次級市場，是已發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的場所。證券流通市場一般由兩個子市場構成，一是證券交易所市場，其交易有固定的場所和固定的交易時間，是最重要的集中的證券流通市場；二是場外交易市場，是證券經營機構開設的證券交易柜臺，不在證券交易所上市的證券可申請在場外進行交易。

證券經營機構

證券經營機構, 又稱證券商,是由證券主管機關批準設立的在證券市場上經營證券業務的金融機構。證券經營機構的具體業務有以下幾個方面:(1)代理證券發行;(2)代理證券買賣;(3)自營證券買賣;(4)兼并與收購業務;(5)基金管理;(6)研究及咨詢服務;(7)其他服務。

證券公司

證券公司在我國是指依照公司法規定，經國務院證券監督管理機構審查批準的從事證券經營業務的有限責任公司或者股份有限公司。中國證券業協會網站建立“證券公司信息公示專欄”，向社會公示證券公司的法人基本情況、營業性分支機構、高管人員和產品等信息。投資者可登錄中國證券業協會網站（www.tmdps.cn）進行查詢。

證券承銷商

證券承銷商是依照規定有權包銷或代銷有價證券的證券經營機構，是證券一級市場上發行人與投資者之間的媒介。其作用是受發行人的委托，尋找潛在的投資公眾，并通過廣泛的公關活動，將潛在的投資人引導成為真正的投資者，從而使證券發行人募集到所需要的資金。

證券經紀商

證券經紀商是指以接受客戶委托，代客戶買賣證券并以此收取傭金的證券經營機構。由于證券交易所通常都規定一般的投資者不得進入交易所參加交易，必須由經紀商代理交易，因此，經紀商在交易中的地位極為重要。

證券投資基金

證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合投資方式,即通過發行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金,通過專家理財的方式, 可以為中小投資者帶來較好的投資回報。

證券服務機構

證券服務機構是指依法設立的，從事證券服務業務的法人機構。證券服務機構主要包括證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、信用評級機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、證券信息公司等。證券服務業務包括：證券投資咨詢；證券發行及交易的咨詢、策劃、財務顧問、法律顧問及其他配套服務；證券資信評估服務；證券集中保管；證券清算交割服務；證券登記過戶服務；證券融資；經證券管理部門認定的其他業務。

證券投資咨詢公司

證券投資咨詢公司又稱證券投資顧問公司,是指對證券投資者和客戶的投融資、證券交易活動和資本營運提供咨詢服務的專業機構。中國證券業協會網站建立“證券投資咨詢公司信息公示專欄”，向社會公示證券投資咨詢機構名單、注冊地址、辦公地址、法人代表、總經理、投訴電話，以及取得證券投資咨詢執業資格人員名單、執業資格證書號碼等信息。投資者可登錄中國證券業協會網站（www.tmdps.cn）進行查詢。

資產評估機構

從事證券業務的資產評估機構是指對股票公開發行、上市交易的公司資產進行評估和開展與證券業務有關的資產評估業務的專門機構。證券交易所

證券交易所是提供證券集中競價交易場所的不以營利為目的的法人。其負有提供交易場所與設施；制定交易規則；并監管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規性、合法性，確保市場公平；公布行情等。

證券登記結算機構

證券登記結算機構是指為證券的發行和交易活動辦理證券登記、存管、結算業務的中介服務機構。

證券信息公司

證券信息公司是指依法設立的對證券信息進行收集、加工、整理、存儲、分析、傳遞以及信息產品、信息技術的開發,為客戶提供各類證券信息服務的專業性中介機構。目前,國內主要有兩家此類公司,即上海證券信息公司,深圳證券信息公司。

證券承銷

證券承銷是證券經營機構代理證券發行人發行證券的行為。它是證券經營機構最基礎的業務活動之一。

證券發行人

證券發行人是指為籌措資金而發行債券和股票的政府及其機構、金融機構、公司和企業。證券發行人是證券發行的主體，如果沒有證券發行人，證券發行及其后的證券交易就無從展開，證券市場也就不可能存在。

證券上市

證券上市是指有價證券在證券交易所內掛牌買賣。

證券交易

證券交易是指已發行證券的流通轉讓活動。它與證券發行有著密切的聯系，兩者相互促進、相互制約。交易主要的品種有股票、債券、基金和其他金融衍生工具。

證券交易原則

證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則，它貫穿于證券交易全過程。我國證券交易遵循的是公開、公平、公正原則。

證券賬戶

證券賬戶是指證券登記結算機構為投資者設立的，用于準確記載投資者所持的證券種類、名稱、數量及相應權益和變動情況的賬冊，是認定股東身份的重要憑證，具有證明股東身份的法律效力，同時也是投資者進行證券交易的先決條件。

證券存管

證券存管是財產保管制度的一種形式，是指作為法定登記機構的證券登記結算機構及其代理機構接受投資者委托向其提供記名證券的交易過戶、非交易過戶等股權變更、分紅派息以及股票賬戶查詢掛失等各項服務，使股東權益和股權變更得以最終確定的一項制度。

證券清算

證券清算是指在每一營業日中每個結算參與人成交的證券數量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收或應付凈額進行計算的處理過程。證券交收

證券交收是指結算參與人根據清算的結果在事先約定的時間內履行合約的行為，買方需交付一定款項獲得所購證券，賣方需交付一定證券獲得相應價款。這一錢貨兩清的過程稱為交收。

證券回購交易

證券回購交易是指證券買賣雙方在成交同時就約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。其實質內容是：證券的持有方（融資者、資金需求方）以持有的證券作抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿后則需歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方（融券方、資金供應方）則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得融資方的證券抵押權，并于回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。

證券市場的配置功能

證券市場的配置功能是指通過證券價格的影響，引導資金的流動，實現資源合理配置的功能。在證券市場上，投資者為了謀求投資的保值與增值，經過對證券發行人經營、財務和財政狀況的分析后，他們就會把資金投向經濟效益高的證券，從而社會資金就流向高效產業部門。如此，從整個社會來說，社會資源的配置得到了優化。

證券市場的信息

證券市場的信息是指證券管理部門、證券交易所、上市公司及其他機構按照法定程序發布的有關證券的發行、交易及其相關活動的信息；證券經營機構、證券咨詢機構等依法向公眾提供預測證券市場走勢等可能影響證券市場價格的分析報告、評論等。

證券市場國際化

證券市場國際化指世界各國主要的證券交易所相繼成為國際性證券交易所，越來越多的股份公司到國外證券市場發行股票；越來越多的個人或法人投資者，不僅在國內證券市場上認購外國證券，而且委托本國證券公司在國外證券市場買賣證券。證券投資國際化已成為證券市場發展的一個主要趨勢。

證券市場監管

證券市場監管是指證券管理機關運用法律的、經濟的以及必要的行政手段，對證券的募集、發行、交易等行為以及證券投資中介機構的行為進行監督與管理。證券市場中介

證券市場中介是連接證券投資者與籌資者的橋梁，是證券市場運行的核心。在證券市場起中介作用的實體是證券經營機構和證券服務機構，通常把兩者合稱為證券中介機構。證券市場功能的發揮，很大程度上取決于證券中介機構的活動。通過它們的經營服務活動，溝通了證券需求者與證券供應者之間的聯系，不僅保證了多種證券的發行和交

易，還起到維持證券市場秩序的作用。

證券市場主體

證券市場主體是指證券發行人和證券投資者。證券發行人是指為籌措資金而發行債券和股票的政府及其機構、金融機構、公司和企業。證券發行人可分為債券發行人和股票發行人。證券投資者是證券市場的資金供給者，眾多的證券投資者的存在保證了證券發行的完成，同時也活躍了證券市場的交易。

證券市場自律

證券市場自律是指證券市場參與者組成自律組織，在國家有關證券市場的法律、法規和政策的指導下，依據證券行業的自律規范和職業道德，實行自我管理、自我約束的行為。

證券投資者

證券投資者是證券市場的資金供給者，主要有機構投資者和個人投資者。眾多的證券投資者保證了證券發行和交易的連續性，也活躍了證券市場的交易。機構投資者主要是證券公司、共同基金等金融機構和企業、事業單位、社會團體等。

證券行業協會

證券行業協會是證券業的自律性組織，屬社會法人團體，其權力機構為全體會員組成的會員大會。按照我國《證券法》規定，證券公司應當加入證券業協會。證券業協會的職責為：協助證券監管機構組織會員執行有關法律，維護會員的合法權益，為會員提供信息服務，制定規則，組織培訓和開展業務交流，調解糾紛，就證券業的發展開展研究，監督檢查會員行為以及證券監督管理機構賦予的其他職責。

中國證券監督管理委員會

中國證券監督管理委員會簡稱中國證監會，是國務院直屬機構，是全國證券期貨市場的主管部門，按照國務院授權履行行政管理職能，依照法律、法規對全國證券、期貨業進行集中統一監管，維護證券市場秩序，保障其合法運行。

中國證券業協會

中國證券業協會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經營證券業務的金融機構自愿組成的行業性自律組織。中國證券業協會采取會員制的組織形式，凡依法設立并經批準可以從事證券業務經營和中介服務的金融機構，承認協會章程，遵守協會的各項規則，均可申請加入協會，成為協會會員。

中央存管

中央存管是指中央登記結算機構以電子化賬面系統管理所有進入該系統的證券，包括統一管理投資者證券賬戶，實行證券托管制度及進行與投資者所存入證券相關的權益分派等等。我國的中央中央登記結算機構是中國證券登記結算公司，其下屬上海、深圳兩個分公司。

中央登記

中央登記是指中央登記結算機構作為交易所及發行人認定的市場唯一的證券登記機構，向發行人提供發行登記服務，為發行人提供有效的證券持有人名冊。中央登記結算機構有責任確保持有人名冊的合法性、真實性與完整性。

中央結算

中央結算是指中央登記結算機構在凈額清算基礎上，作為成交交易的對手完成相關款項和證券的收付，并保證會員層面交收完成。

指定交易

指定交易是指投資者與某一證券經營機構簽定協議后，指定該機構為自己買賣證券的唯一交易點。

轉托管

轉托管是指在托管券商制度下，投資者也可將其托管股份從一個證券經營機構處轉移到另一個證券經營機構處托管。

整數委托

整數委托是指委托買賣證券的數量為一個交易單位或交易單位的整倍數。

賬戶掛失轉戶

賬戶掛失轉戶是指由于實行無紙化流通，證券賬戶一旦遺失，即可按規定辦理掛失手續。在約定的轉戶日，登記結算機構主動辦理轉戶手續。賬戶掛失變更不涉及財產轉移即可直接辦理過戶。政策風險

政策風險是指政府有關證券市場的政策發生重大變化或是有重要的舉措、法規出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風險。

政治風險

政治風險指由于證券所屬國家的政治事件如領導人的變動、大政方針的轉變、法令規章的更改等給投資者帶來的損失。

債券

債券是發行人依照法定程序發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券，它反映的是債權債務關系。持有者不能參與企業的經營管理，但有權按約定的條件向債券發行人（借款人）取得利息和到期收回本金。

債券收益性

債券收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入。這種收入主要表現為利息，即債權投資的報酬。如果債權人在債券期滿之前將債券轉讓，有可能獲得債券的買賣價差。

債券的收益率

債券的收益率是指投資者獲得的收益占投資總額的比率，其決定因素主要有利率、期限和購買價格。

債券持有期收益率

債券持有期收益率是指買入債券后持有一段時間，又在債券到期前將其出售而得到的收益，包括持有債券期間的利息收入和買賣價差（資本損益）與買入債券的實際價格之比率。

債券到期收益率

債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。

債券償還性

債券償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。集合競價

所謂集合競價，是指在每個交易日上午9:25時，交易所電腦主機對9:15時至9:25時之間所接受的全部有效委托進行一次集中撮合處理的過程。集合競價時，成交價格的確定原則為：

（一）可實現最大成交量的價格；

（二）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；

（三）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

兩個以上申報價格符合上述條件的，使未成交量最小的申報價格為成交價格；仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。集合競價的所有交易以同一價格成交。

凈資產收益率

計算公式為： 凈資產收益率=凈利潤／平均股東權益，是利潤額與平均股東權益的比值，凈資產收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指標，該指標越高，說明投資帶來的收益越高。

記賬式國債

記賬式國債以記賬形式記錄債權，通過證券交易所的交易系統發行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式國債買賣，必須在證券交易所設立賬戶。由于記賬式國債的發行和交易均為無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。

績優股

指經營業績好、股東收益高、技術實力強、發展前景好、投資價值大的股份公司所發行的普通股票。一般說，績優股可進行中、長期投資。

集中交易市場

集中交易市場是有組織的市場，指在一定的場所、一定的時間，按一定的規則，集中買賣一定種類已發行證券而形成的市場，主要指證券交易所市場。

交易過戶

交易過戶是指記名證券交易后，股權從出讓人賬戶轉移到受讓人賬戶，從而完成股權登記變更的過程。

經紀服務

經紀服務是指在證券交易所市場中，投資者通過證券經紀商買賣證券，證券經紀商為投資者提供的各種服務的統稱。

交易席位

交易席位是指證券經營機構在證券交易所進行交易的固定位置，其實質還包含了一種交易資格的意義，即取得了交易席位后才能從事實際的證券交易業務。

價格優先

價格優先是指價格較高的買進申報優先于價格較低的買進申報，價格較低的賣出申報優先于價格較高的賣出申報；市價買賣申報優先于限價買賣申報。

機構投資者

機構投資者主要指政府部門、企事業單位、金融機構和公益基金等。機構投資者一般具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產組合以分散投資風險、對市場影響大等特點。

基金管理費

基金管理費是指支付給實際運用基金資產、為基金提供專業化服務的基金管理人的費用，也就是管理人為管理和操作基金而收取的費用。

基金管理人

基金管理人是指負責基金具體投資操作和日常管理的機構。

基金托管費

基金托管費是基金托管人為基金提供托管服務而收取的費用。

基金托管人

基金托管人是指依據基金運行中“管理與保管分開”的原則，保管基金資產和對基金管理人進行監督的機構，是基金持有人權益的代表，通常由有實力的商業銀行或信托投資公司擔任。

基金運作費用

基金運作費用又稱操作費用，包括支付注冊會計師費、律師費、召開年會費用、中期和年度報告的印刷制作費以及買賣有價證券的手續費等。

基金資產估值

基金資產估值是指對基金的資產凈值按一定的價格進行估算。

基金資產凈值

基金資產凈值是指基金資產總值減去負債后的價值。基金份額資產凈值是指某一時點上某一投資基金每份基金單位實際代表的價值。

記名股票

記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。它與不記名股票相對應。

記賬式債券

記賬式債券是一種只在電腦賬戶中作記錄，而沒有實物形態的債券。

價格發現功能

價格發現功能是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易所形成的期貨價格，具有真實性、預期性、連續性和權威性的特點，能夠比較真實地反映未來商品價格變動的趨勢。

間接融資

間接融資是指以貨幣為主要金融工具，通過銀行體系吸收社會存款，再對企業、個人貸款的一種融資機制。這種以銀行金融機構為中介進行的融資活動場所即為間接融資市場，主要包括中長期銀行信貸市場、融資租賃市場等。

監事會

監事會是由全體監事組成的、對公司業務活動及會計事務等進行監督的機構。

金融機構

金融機構是指專門從事金融活動的組織，包括：銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司、證券交易所、登記結算公司等。在我國銀行、保險和證券業實行分業經營、分業管理，銀行主要從事存貸款業務，保險公司從事保險業務，證券公司從事證券發行承銷、證券經紀和證券自營業務等，證券公司、基金公司是證券市場上主要的機構投資者之一。

金融機構證券

金融機構證券是指銀行、保險公司、信用社、投資公司等金融機構為籌集經營資金而發行的證券，主要包括金融機構股票、金融債券、定期存款單、可轉讓大額存款單和其他儲蓄證券等。

金融期貨

金融期貨是指以各種金融商品如外匯、債券、股價指數等作為標的物的期貨交易方式。

金融期貨合約

金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數量的某種金融商品的標準化契約。

金融期貨的風險轉移功能

金融期貨的風險轉移功能是指套期保值者通過金融期貨交易將價格風險轉移給愿意承擔風險的投資者，從而達到為其現貨保值的目的。

金融期權

金融期權是指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費用后，就獲得了能在規定期限內以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數量的某種金融商品或金融期貨合約的權利。

金融市場體系

金融市場體系是指其子市場的構成形式。包括貨幣市場、資本市場。貨幣市場包括同業拆借市場、回購協議市場、商業票據市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉讓存單市場。資本市場包括中長期銀行信貸市場、證券市場（債券市場、股票市場）、保險市場、融資租賃市場。

金融債券

金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。

金融證券化

金融證券化指在整個金融市場中，證券的比率越來越大。企業的資金從主要依靠銀行貸款發展到主要依靠發行證券來籌措資金。居民儲蓄結構也出現了證券化傾向，儲蓄存款轉向證券投資。

經營風險

經營風險是指公司的決策人員和管理人員在經營管理中出現失誤而導致公司盈利水平變化從而產生投資者預期收益下降的風險。

境內上市外資股

境內上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內上市的股份。這類股票稱為B股。

境外上市外資股

境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。零股交易

不到一個成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱為零股．在賣出股票時,可以用零股進行委托；但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是１手，即１００股。

利空

指能夠促使股價下跌的信息。如股票上市公司經營業績惡化，銀根緊縮，銀行提高利率，經濟衰退，通貨膨脹，天災人禍及其它政治、經濟、財經、軍事、外交等方面影響股價下跌的不利因素。

利多

也稱利好，指能刺激股價上漲的信息。如股票上市公司業績好轉，經濟復蘇，生產訂單增加，銀行降低利率，銀根松動，政治穩定，市場繁榮以及其它政治、經濟、軍事、外交等方面的有利消息。

連續競價

連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。連續競價時，成交價格的確定原則為：（1）最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價格；（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價格；（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價格。

律師事務所

律師事務所是律師開展業務的工作機構。律師是指依照有關法規取得律師資格證書,經司法行政機關批準獲得律師職業證,從事法律業務的執業人員。

藍籌股

泛指資金雄厚、技術力量強大、經營管理有效、盈余記錄穩定、能按期分配股利的公司所發行的、被公認為具有很高投資價值的普通股票。

例行日交收

例行日交收是指證券買賣雙方在交易達成后，按證券交易所的規定，在成交日后的某個營業日進行交收。這種交收的時間完全由相應交易所規定。例如，上海、深圳證券交易所的A股例行日交收即為次日（T+1）交收，B股例行日交收則為T+3（成交日后第三個營業日）交收。通常，若無特別指明，交易都為例行日交收。

利率風險

利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。市場利率的變化會引起證券價格變動，并進一步影響證券收益的確定性。一般情況利率下跌，股票、債券價格將上漲。

利率期貨

利率期貨指以某種與利率相關的商品為標的物的金融期貨。

利率期權

利率期權是指買方在支付了期權費后即取得在合約有效期內或到期時以一定的利率（價格）買入或賣出一定面額的利率工具的權利。利率期權合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉讓存單等利率工具為標的物。每股凈資產

每股凈資產是指股東權益與股本總額的比率。其計算公式為: 每股凈資產= 股東權益÷股本總額。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。每股凈資產越高, 股東擁有的資產現值越多；每股凈資產越少, 股東擁有的資產現值越少。通常每股凈資產越高越好。每股收益

每股收益是指稅后利潤與股本總數的比率。它是測定股票投資價值的重要指標之一。其計算公式為:每股收益=稅后利潤÷股本總數，該比率反映了每股創造的稅后利潤,比率越高,表明所創造的利潤越多。買殼上市

所謂“買殼上市”，就是一家優勢企業通過收購債權、控股、直接出資、購買股票等收購手段以取得被收購方（上市公司）的所有權、經營權及上市地位。目前，在我國進行買殼、借殼一般都通過二級市場購并或者通過國家股、法人股的協議轉讓進行的。買入注銷

買入注銷是指債券發行人在債券未到期前按照市場價格從二級市場中購回自己發行的債券而注銷債券。美國存托憑證

美國存托憑證是指主要面向美國投資者發行，在美國證券市場交易的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。美式期權

美式期權是指可在期權到期日之前的任一個營業日執行的期權。募集設立

募集設立是指由發起人認購股份公司應發行股份的一部分，其余部分向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公司。

盤整

是指股價經過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，進入穩定變動階段，這種現象稱為整理，整理是下一次大變動的準備階段。對于整理形態，投資者通常應保持冷靜，不可盲目運作，應分清走勢。普通股

普通股是指在公司的經營管理和贏利及財產的分配上享有普通權利的股份，代表滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求后對企業贏利和剩余財產的索取權。憑證式國債

是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內，持券人如遇特殊情況需要提取現金，可以到購買網點提前兌取。提前兌取時，除償還本金外，利息按實際持有天數及相應的利率檔次計算，經辦機構按兌付本金的2‰收取手續費。配股

股份公司為了吸收資金，向老股東有償、按持股比例配給一定數量的股票。平衡型基金

平衡型基金是指以既要獲得當期收入，又追求基金資產長期增值為投資目標，把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金。NASDAQ

音譯名“納斯達克”，全稱是美國“全國證券交易商協會自動報價系統”。它建于1971年，是世界上第一個電子化證券市場。納斯達克的發展與美國高技術產業的成長是相輔相成的，被奉為“美國新經濟的搖籃”。內幕信息

內幕信息指有關發行人、證券經營機構、有收購意圖的法人、證券監督管理機構、證券業自律性管理組織以及與其有密切聯系的人員所知悉的，尚未公開的和可能影響證券市場價格的重大信息。內幕人員

內幕人員是指由于持有發行人的證券，或者在發行人或者與發行人有密切聯系的公司中擔任董事、監事、高級管理人員，或者由于其會員地位、管理地位、監督地位和職業地位，或者作為雇員、專業顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員。內幕交易

內幕交易就是利用內幕信息先一步對市場作出反應而形成的不公平交易。內幕交易又稱內情者交易，指公司董事、監事、經理、職員、主要股東、證券市場內部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經濟損失為目的，利用其地位、職務等便利，獲取發行人未公開的、可以影響證券價格的重要信息，進行有價證券交易，或泄露該信息的行為。年度報告

股份公司一年一度向全體股東公布的正式財務報告。它表明公司在營業年度內的資產、負債和收益狀況，本年度的利潤分派以及對股東們的其它利益情況，公司須向全體股東（包括末出席年會者）提供一份年度報告副本。認股權證

認股權證是指由股份有限公司發行的、能夠按照特定的價格在特定的時間內購買一定數量該公司普通股票的選擇權憑證，其實質是一種普通股票的看漲期權。認股期限

認股期限是指認股權證的有效期。在有效期內，認股權證的持有人可以隨時認購股份；超過有效期，認股權自動失效。認股期限的長短因不同國家、不同地區以及不同市場而差異很大，主要根據投資者和股票發行公司的要求而定。認股權證的“行使價” 認股權證的“行使價”是指以認股權證換取普通股的成本價。權證

權證，是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。權證分兩種：一種是認購權證，指持有人有權利在某段期間內以預先約定的價格向發行人購買特定數量的標的證券，其實質是一個看漲期權；另一種是認沽權證，指持有人有權利在某段期間內以預先約定的價格向發行人出售特定數量的標券，其實質是一個看跌期權。認股權證亦分為歐式和美式認股權證。美式認股權證允許持有人在股證上市日至到期日期間任何時間均可行使其權利，而歐式認股權證的持有人只可以在到期日當日行使其權利。目前我國主要是歐式權證。缺口

指由于行情的大幅度上漲或下跌，致使股價的日線圖出現當日成交最低價超過前一交易日最高價或成交最高價低于前日最低價的現象。通常情況下，如果缺口不被迅速回補，表明行情有延續的可能。全面指定交易制度

全面指定交易制度是指凡在上海證券交易所交易市場從事證券交易的投資者，均應事先明確指定一家證券營業部作為其委托、交易清算的代理機構，并將本人所屬的證券賬戶指定于該機構所屬席位號后方能進行交易的制度。錢貨兩清原則

錢貨兩清原則又稱款券兩訖、貨銀對付，就是在辦理資金交收的同時完成證券的交收，這是清算交收業務的基本原則。錢貨兩清的主要目的是為了防止買空賣空行為的發生，維護交易雙方正當權益，保護市場正常運行。企業風險

企業風險又稱經營風險，是指由于企業經營狀況變化而引起盈利水平改變，從而產生投資者收益下降的可能。期貨交易

期貨交易是指買賣雙方約定在將來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數量的某種商品的交易方式。期權

期權又稱選擇權，則指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的某種特定商品的權利。期中償還

期中償還是指在債券最終到期日之前，償還部分或全部本金的償債方式，它包括部分償還和全額償還兩種形式，而且在償還的具體時間上，又有定時償還和隨時償還的區別。欺詐客戶

欺詐客戶指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規，在證券發行、交易及相關活動中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。契約型基金

契約型基金又稱單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。全額償還

全額償還是指在債券到期之前，償還全部本金，屬于期中償還的一種情況。QFII

QFII是Qualified foreign institutional investor(合格的境外機構投資者)的首字縮寫。它是一國在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。這種制度要求外國投資者若要進入一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門賬戶投資當地證券市場。QDII

QDII是Qualified domestic institutional investor(合格的境內機構投資者)的首字縮寫。它是在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。收購、出售資產

收購、出售資產是指上市公司收購、出售企業所有者權益、實物資產或其他財產權利的行為。上市公司擬收購、出售資產達到以下標準之一時，經董事會批準后，應在兩個工作日內向證券交易所報告并公告：

（一）收購、出售資產的資產總額(按最近一期經審計的財務報表或評估報告)占上市公司最近經審計的總資產的10％以上；

（二）收購、出售資產相關的凈利潤或虧損的絕對值(按最近一期經審計的財務報告)占上市公司最近經審計的凈利潤或虧損絕對值的10％以上，且絕對金額在100萬元以上；

被收購、出售資產的凈利潤或虧損無法計算的，不適用本款；被收購、出售資產系整體企業的部分所有者權益，被收購、出售資產的凈利潤或虧損以與這部分產權相關的凈利潤或虧損計算；

（三）收購、出售資產的交易金額(承擔債務、費用等一并計算)占上市公司最近經審計的凈資產總額10％以上。

上市

指股票及其衍生品種經審查同意在證券交易所掛牌交易。

實體

當日收盤價與開盤價之差。收盤價大于開盤價叫做陽實體，收盤價小于開盤價叫做陰實體。一般情況下，出現陽實體說明買盤比較旺盛，推動股價向上攀升，出現陰實體說明賣盤踴躍，迫使股價節節走低。

收盤價

上海證券交易所交易規則規定滬市收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。深圳證券交易所交易規則規定深市證券的收盤價通過集合競價的方式產生。收盤集合競價不能產生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

上影線

當日最高價與收盤價之差。一般說，產生上影線的原因是空方力量大于多方而造成的。股票開盤后，多方上攻無力，遭到空方打壓，股價由高點回落，形成上影線。帶有上影線的Ｋ線形態，可分為帶上影線的陽線、帶上影線的陰線和十字星。不同的形態，多空力量的判斷是有區別的。

十字星

這是一種只有上下影線，沒有實體的K線圖。開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價出現高于或低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等。其中：上影線越長，表示賣壓越重。下影線越長，表示買盤旺盛。

深證綜合指數

由深圳證券交易所編制，以1991年4月3日為基期，其樣本為在深圳證券交易所掛牌上市的全部股票，基期指數定為100，以指數股計算日股份數為權數進行加權平均計算

上證綜合指數

由上海證券交易所編制，以1990年12月19日為基準日，1991年7月15日開始正式發布。該股價指數的樣本為在上海證券交易所掛牌上市的全部股票，其中新上市的股票在掛牌的第十一天納入股價指數的計算范圍。該股票指數的權數為上市公司的總股本。由于我國上市公司的股票有流通和暫時非流通之分，其流通量與總股本并不一致，所以總股本較大的股票對股票指數的影響就較大。

上證180指數

上證180指數（又稱上證成份指數）是上海證券交易所對原上證30指數進行了調整并更名而成的，其樣本股是在所有A股股票中抽取最具市場代表性的180種樣本股票，自2002年7月1日起正式發布。作為上證指數系列核心的上證180指數的編制方案，目的在于建立一個反映上海證券市場的概貌和運行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產品基礎的基準指數。

上證50指數

上證50指數由上海證券交易所編制，于2004年1月2日正式發布，指數簡稱為上證50，指數代碼000016，基日為2003年12月31日，基點為1000點。上證50指數是根據科學客觀的方法，挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。

上證紅利指數

上證紅利指數挑選在上證所上市的現金股息率高、分紅比較穩定、具有一定規模及流動性的50只股票作為樣本，以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。該指數2005年1月4日發布。上證紅利指數是上證所成功推出上證180、上證50等指數后的又一次指數創新，是滿足市場需求、服務投資者的重要舉措。上證紅利指數是一個重要的特色指數，它不僅進一步完善了上證指數體系和指數結構，豐富指數品種，也為指數產品開發和金融工具創新創造了條件。

損益表

損益表又稱利潤表, 是用以反映公司在一定期間利潤實現(或發生虧損)的財務報表。它是一張動態報表。損益表可以為報表的閱讀者提供做出合理的經濟決策所需要的有關資料,可用來分析利潤增減變化的原因、公司的經營成本、做出投資價值評價等。

ST股票

滬深交易所在1998年4月22日宣布，將對財務狀況或其它狀況出現異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment)，由于“特別處理”，在簡稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股票。

實時監控

實時監控是指有關管理層借助于現代化的電子監控系統，并根據預先設定的各種指標對整個交易過程實施追蹤監控，以及時發現證券交易過程中的各種異常情況。

事后監查

事后監查是指有關管理層就有關證券交易活動實施事后的或階段性的總結、調查，去弊存利。

市價委托

市價委托是指投資者向證券經紀商發出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經紀商按證券交易所內當時的市場價格買進或賣出證券。

時間優先

時間優先是指同價位申報，依照申報時序決定優先順序。電腦申報競價時按計算機主機接受的時間順序排列；書面申報競價時，按證券經紀商接到書面憑證的順序排列。

三公原則

三公原則指公開原則、公平原則和公正原則。公開原則是要求證券發行人和與發行證券相關信息真實、準確、完整地披露。公平原則是要求參與證券發行與交易活動的一切當事人法律地位平等，合法權益受到公平保護。公正是要求國家和地方證券監管機關對一切監管對象予以公正待遇。

上市契約

上市契約是指證券獲準上市時，上市公司應與證券交易所訂立上市協議，作為確定上市公司與證券交易所各自權利和義務的依據。

上市證券

上市證券又稱掛牌證券，是指經證券主管機關批準，并向證券交易所注冊登記，獲得在交易所內公開買賣資格的證

券。

社會公眾股

社會公眾股是指我國境內社會個人和機構，以其合法財產向公司上市流通股份投資所形成的股份。

適銷證券

適銷證券是指證券持有人在需要現金或希望將持有的證券轉化為現金時，能夠迅速地在證券市場上出售的證券。

收入型基金

收入型基金是指以獲取當期的最大收入為目的，而投資于可帶來現金收入的有價證券為主的基金。

私募證券

私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對較松、投資者也較少、不采取公示制度。私募證券的投資者多為與發行者有特定關系的機構投資者，也有發行公司、企業的內部職工。

隨時償還

隨時償還是指債券寬限期限過后，發行人可以自由決定償還時間，任意償還債券的一部分或全部。

速動比率

速動比率也稱為酸性測試比率，是從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。速動比率的計算公式為：速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債，用來評價流動資產總體變現能力。

市盈率

市盈率是每股市價與每股稅后凈利的比率，亦稱本益比。其計算公式為：市盈率=每股市價/每股稅后凈利。該指標是衡量股份制企業盈利能力的重要指標，用股價與每股稅后凈利進行比較，反映投資者對每1元凈利所愿支付的價格。

市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該比率保持在20－30之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買；過大則說明股價高，風險大，購買時應謹慎。成長性高的公司股票市盈率往往較大。

上市輔導

上市輔導是指由具有主承銷商資格的證券公司擔任輔導機構對擬發行股票并上市的股份有限公司進行的規范化培訓、輔導與監督。

上市公告書

上市公告書是發行人在股票上市前向公眾公告發行與上市有關事項的信息披露文件，通常包括要覽、緒言、發行公司概況、股票發行及承銷、董事、監事及高級管理人員持股情況、公司設立、關聯企業及關聯交易、股本結構及大股東持股情況、公司財務會計資料、董事會上市承諾、重要事項揭示、上市推薦意見及備查文件目錄十三個部分。上網發行

上網發行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統，由主承銷商作為唯一“賣方”，投資者在指定的時間內，按現行委托買入股票方式進行股票申購的股票發行方式。按價格決定方式不同，又分為上網定價發行方式和上網競價發行方式兩種。

審計報告

審計報告是審計人員向發行人及利害關系人報告其審計結論的書面文件,也是審計人員在股票發行準備中盡職調查的結論性文件。審計人員出具的審計報告應當作為招股說明書的附錄文件，由審計人員對其內容的真實性、準確性和完整性負責任。審計報告是注冊會計師根據獨立審計準則的要求，實施必要的審計程序后，對被審計單位的會計報表發表審計意見的書面文件。審計報告是審計工作的最終結果，具有法定的證明效力。

私募債券

私募債券是指向與發行者有特定關系的少數投資者募集的債券，私募債券一般不能在證券市場上交易。它與公募債券相對應。網上交易

是指通過互聯網渠道，進行證券行情瀏覽并委托交易的方式，自2000年以后逐步成為投資者主要的交易方式之一。

委比

委比是衡量一段時間內場內買、賣盤強弱的技術指標。它的計算公式為：委比=(委買手數－委賣手數)/(委買手數＋委賣手數)×100％，從公式中可以看出，“委比”的取值范圍從－100％至＋100％。若“委比”為正值，說明場內買盤較強，且數值越大，買盤就越強勁。反之，若“委比”為負值，則說明市道較弱。為及時反映場內的即時買賣盤強弱情況，“委買手數”是指即時向下五檔的委托買入的總手數，“委賣手數”是指即時向上五檔的委托賣出總手數。

無記名(實物)國債

無記名(實物)國債，是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發行期內，投資者可直接在銷售國債機構的柜臺購買。在證券交易所設立賬戶的投資者，可委托證券公司通過交易系統申購。發行期結束后，實物券持有者可在柜臺賣出，也可將實物券交證券交易所托管，再通過交易系統賣出。

無形席位

無形席位和有形席位相對應，從表面看是在證券交易所內無實際工作位置的席位。從實質看，即報盤方式看，無形席位是屬于一種場外報盤，它無需證券公司派駐場內交易員，而由投資者在場外通過證券公司的電腦終端向交易所

電腦主機輸入買賣證券的指令。

委托合同

委托合同是指委托人委托受委托人以自己的名義和資金在委托權限內辦理委托事務而達成的協議。

委托買賣

委托買賣是指證券經紀商接受投資者委托，代理投資者買賣證券，從中收取傭金的交易行為。

委托手續費

委托手續費是指投資者在辦理委托買賣時，向證券經營機構繳納的手續費，這筆費用主要用于通訊、設備、單證制作等方面的開支，一般按委托的筆數計算。

違約風險

違約風險又稱信用風險，是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它通常針對債券而言。

外國債券

外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發行以該國貨幣為面值的債券。其特點是債券發行人在一個國家，債券的面值貨幣和發行市場屬于另一個國家。

外商投資股份有限公司

外商投資股份有限公司是指全部資本由等額股份構成，股東以其所認購的股份對公司承擔責任，公司以全部資產對公司債務承擔責任，中外股東共同持有公司股份，外國股東購買并持有的股份占公司注冊資本25%以上的企業法人。

外資股

外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區投資者發行的股票。它是我國股份公司吸收外資的一種方式。

無風險利率

無風險利率是指將資金投資于某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益，一般認為銀行存款利率和國債利息率為無風險利率。

梧桐樹協定

梧桐樹協定是在1792年5月17日，24名經紀人在華爾街的一棵梧桐樹下聚會，商訂的一項協議，約定每日在梧桐樹下聚會從事證券交易并訂出了交易傭金的最低標準及其他交易條款。這是紐約證券交易所的開端。停牌、復牌

出現以下情況之一的，上市公司董事會應當向證券交易所申請對其股票及其衍生品種例行停牌與復牌：

（一）上市公司于交易日公布中期報告摘要或年度報告摘要，當日上午停牌1小時；

（二）公司召開股東大會，會議期間為證券交易所開市時間，自股東大會召開當日起實施停牌，直至股東大會決議公告的當日上午10:30復牌；公告日為非交易日，則公告后第一個交易日復牌；

（三）公司于交易日公布董事會關于權益分派、配股、公積金轉增股本等決議，當日上午停牌1小時；

（四）公司于交易日刊登獲得中國證監會核準配股或增發新股的提示公告，當日上午停牌1小時。

特別處理

上市公司出現財務狀況或其他狀況異常，導致投資者難于判斷公司前景，權益可能受到損害的，證券交易所將對公司股票交易實行特別處理。

特別處理包括以下措施：

（一）在公司股票及其衍生品種的證券簡稱前冠以“ST”字樣；

（二）股票報價的日漲跌幅限制為5％。

上市公司出現以下情形之一的，為財務狀況異常：

（一）最近兩個會計年度的審計結果顯示的凈利潤均為負值；

（二）最近一個會計年度的審計結果顯示其股東權益低于注冊資本，即每股凈資產低于股票面值；

（三）最近一個會計年度的財務報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告；

（四）最近一個會計年度經審計的股東權益扣除注冊會計師、有關部門不予確認的部分，低于注冊資本；

（五）最近一份經審計的財務報告對上年度利潤進行調整，導致連續兩個會計年度虧損；

（六）經證券交易所或中國證監會認定為財務狀況異常的。

上市公司出現以下異常狀況之一，證券交易所對其股票交易實行特別處理：

（一）由于自然災害、重大事故等導致上市公司主要經營設施遭受損失，公司生產經營活動基本中止，在三個月以內不能恢復的；

（二）公司涉及其可能負有賠償責任的訴訟或仲裁案件，并已收到法院或仲裁機構的法律文書且可能涉及的賠償金額累計超過上市公司最近年度報告中列示的凈資產的50％的；

（三）公司主要銀行帳號被凍結，影響上市公司正常經營活動的；

（四）公司出現其他異常情況，董事會認為有必要實行特別處理并作出決定的；

（五）人民法院受理公司破產案件，可能依法宣告上市公司破產的；

（六）公司股票被暫停上市，經中國證監會批準恢復上市的；

（七）經證券交易所或中國證監會認定為狀況異常的其他情形。

“T+1”交收制度

自1995年1月1日起，為了保證股票市場的穩定，防止過度投機，股市實行“T＋1”交收制度，當日買進的股票，要到下一個交易日才能賣出，同時對資金仍然實行“T＋0”，即當日回籠的資金馬上可以使用。這種交收方式目前適用于我國的A股、基金、國債交易。

填息

除息后股價上升，將除息的差價補回，稱為填息。與填權相同。

填權

指股票除權后價格上漲，直到除權前的價格。由于股本的增加，造成股價正常下跌后，股價又形成上升趨勢，回補下跌的價差。

突破

指股價經過一段時間的盤整后越過阻力線或跌破支撐線。前者稱為向上突破，后者稱為向下突破。

套牢

指投資者預測股價即將上漲或下跌而買進賣出股票后，股價未能如愿發展，無法按計劃將股票出手或購回而遭遇的交易風險。在買進股票后價格下跌不能出手的稱為多頭套牢；將買來的股票放空賣出，但股價卻一直上漲而不能回補的稱為空頭套牢。套牢者一般為散戶，其中尤以初入市者為多。建議廣大投資者切不可盲目入市，應先學習一些基本的知識和技巧，再入市操作。

投資基金

證券投資基金（以下簡稱基金）是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。

托管券商制度

托管券商制度是指深圳證券市場的投資者持有的股份需托管在自己選定的證券經營機構處，由證券經營機構管理其名下明細股票資料。下影線

在K線圖中，從實體向下延伸的細線叫下影線。在陽線中，它是當日開盤價與最低價之差；在陰線中，它是當日收盤價與最低價之差。帶有下影線的Ｋ線形態，可分為帶下影線的陽線、帶下影線的陰線和十字星。要更為精確的判斷多空雙方力量，還要根據不同的形態做出判斷。

銷售毛利率

銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，簡稱為毛利率。其計算公式如下：銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100%。該項指標表示每1元銷售收入扣除銷售產品（或商品）成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。毛利率是企業銷售凈利率的最初基礎。

現金流量表

現金流量表是反映公司在一定時期現金及現金等價物的流入和流出動態狀況的報表。其組成內容與資產負債表和損益表相一致。通過現金流量表可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業現金流入流出的影響。

信用評級機構

信用評級機構是金融市場上一個重要的服務性中介機構, 它是由專門的經濟、法律、財務專家組成的對證券發行人和證券信用進行等級評定的組織。

虛擬資本

虛擬資本是以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。它獨立于實際資本之外，本身不能在生產過程中發揮作用。一般情況下，虛擬資本的價格總額大于實際資本額，其變化并不反映實際資本額的變化。

限價委托

限價委托是指投資者要求經紀商在執行委托指令時必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。

新股上網定價發行

新股上網定價發行是繼新股上網競價發行后采用的一種運用交易所先進交易系統來實施的股票發行方式，是指主承銷商利用證券交易所的交易系統，按已確定的發行價格發售股票。

詢價制度

首次公開發行股票的公司（以下簡稱發行人）及其保薦機構應通過向詢價對象詢價的方式確定股票發行價格。詢價對象是指符合中國證券監督管理委員會（簡稱中國證監會）規定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者和合格境外機構投資者（QFII），以及其他經中國證監會認可的機構投資者。

發行申請經中國證監會核準后，發行人應公告招股意向書，開始進行推介和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。發行人及其保薦機構應通過初步詢價確定發行價格區間，通過累計投標詢價確定發行價格。

發行人及其保薦機構應向不少于20家詢價對象進行初步詢價，并根據詢價對象的報價結果確定發行價格區間及相應的市盈率區間。詢價對象應在綜合研究發行人內在投資價值和市場狀況的基礎上獨立報價，并將報價依據和報價結果同時提交給保薦機構。初步詢價和報價均應以書面形式進行。

公開發行股數在4億股（含4億股）以上的，參與初步詢價的詢價對象應不少于50家。

新綜指

新上證綜指選擇已完成股改的滬市上市公司組成樣本，以反映該批股票的市場走勢，為投資者提供新的投資標尺。新上證綜指發布以2005年12月30日為基日，以該日所有樣本股票的市價總值為基期，基點為1000點。新上證綜指簡稱“新綜指”；指數代碼為000017。

信用交易風險

信用交易風險是指證券經營機構在代理業務中由于給予客戶融資融券而可能給其帶來的損失。

系統性風險

系統性風險是指由于政治、經濟及社會環境的變動而影響證券市場上所有證券的風險。

系統保障風險

系統保障風險是指證券經營機構交易保障系統（如電腦設備、供電、通訊設施等）在容量、運作等方面不能保障交易業務正常、有序、高效、順利地進行，從而完不成代理業務而可能帶來的損失。

現金股息

現金股息是以貨幣形式支付的股息和紅利，是最普通、最基本的股息形式。

信用風險

信用風險又稱違約風險，是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。

信用公司債

信用公司債是一種不以公司任何資產作擔保而發行的債券，屬于無擔保證券。

小非

非是指非流通股。由于股改使非流通股可以流通，股改后公司原非流通股股份的出售，應當遵守下列規定：自股改方案實施之日起，在十二個月內原非流通股股東不得上市交易或者轉讓持有上市公司股份；持有上市公司股份總數百分之五以上的原非流通股股東，在前項規定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數量占該公司股份總數的比例在十二個月內不得超過百分之五，在二十四個月內不得超過百分之十。

持股比例小于5%的原非流通股股東叫小非,大于5%的叫大非.非流通股可以流通后, 原非流通股股東就會拋出來套現,就叫減持.因為大非一般都是公司的大股東,戰略投資者,一般不會拋,小非就不一樣了,許多年的不流通,一但流通,又有很大獲利,很多都會套現的。一字型

即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位。可分為以下幾種情況：（1）漲停：開盤即以漲停價開出，至收盤為止，漲停未被打開過，全天均以最高價成交，說明買盤旺盛，該股屬于強勢股。（2）跌停：開盤即以跌停價開出，至收盤為止，跌停未被打開過，全天均以最低價成交，說明賣盤沉重，該股屬于弱勢股。（3）交易非常冷清，全日交易只有一檔價位成交。

印花稅

證券交易印花稅是從普通印花稅中發展而來的,屬于行為稅類,根據一筆股票交易成交金額對買賣雙方同時計征，A股基本稅率為0.3%,B股為0.3%，基金和債券不征收印花稅。

傭金

傭金是指投資者在委托證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用。此項費用一般由證券公司經紀傭金、證券交易所交易經手費及管理機構的監管費等組成。傭金的收費標準因交易品種、交易場所的不同而有所差異。

一級市場

指證券發行市場，是證券發行者以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。

有價證券

有價證券是指標有票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入并可自由轉讓和買賣的所有權或債權證券。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。

營業部自有資金

營業部的自有資金一般是指上級公司為保證營業部業務的正常開展而撥入的營運資金以及有些營業部根據上級公司的規定從業務管理費用中列支或從利潤分配中留存的一些專用基金。

營業部客戶資金

營業部客戶資金是指投資者為進行證券買賣而事先存放于其在證券營業部開設的資金專戶中的資金。

以券融資

以券融資是指債券持有人將手中持有的債券作為抵押品以取得一定資金的行為。

以資融券

以資融券是指資金的盈余者出讓資金并暫收抵押證券的行為。

第二篇：學習股票股票入門基礎知識

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建議你選擇證券公司，可以按照如下幾點：

1，證券公司的規模和實力。

這點，往往會被忽視，其實，公司的雄厚實力才會為持久的低傭金和研發能力，薦股能力提供基礎。自己想想，是不是。

建議開戶就選擇全國排名前幾位的，最好是全國排名第一位的！

2，低傭金。

這個就不多說了吧。可以看我回答其他的問題。低傭，是交易中必須的!

低傭，沒有最低，只有更低！當然，也不能一概以低傭金做選擇的標準。價廉之外，還要考慮物美。選擇傭金，傭金不一定是最低的，但是一定是選擇“合適”的和“滿意”的。3，便利性。

關于便利性，可以做個參考，個人認為不是主要的。畢竟，選擇都是網上交易，去一次即可。如果你的客戶經理職業品德好、且有豐富經驗，那他就可以給提供很多很價值的建議，為你大大提高投資成功率。

4，客戶經理的服務能力和熱心水平。

這個行業很多客戶經理干一段時間混不下去了就走了（特別是那些一開口就某某低傭金的。試想，能做長久嗎？）。以后找證券公司問點什么事情都不知道找誰。

5，公司的系統的好壞，平臺的好壞，不堵單等等。

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第三篇：股票名詞解釋

換手率：換手率就是當天的成交股數與流通股總數的比值。一般來講，一只股若想有較好的上漲行情，必須保持相對較高的換手率，●一個上升波段的較好的換手率標準在5%左右●，小于這個數，說明交投不夠活躍，太大則有主力出貨嫌疑，若日換手率超過10%，就要格外小心，主力出貨跡象已相當明顯了 實戰技法：

1通過換手率排序，重點關注日換手率在3％－10％的個股走勢，是把握短線進出的好方法。同樣，當個股周換手率大于15％時，說明主力資金運作跡象明顯，也是***作中要重點監控的對象。

2換手率較小（小于2％），但股價卻逆勢較大幅度（大于3％）上揚的個股，此時往往表明盤中籌碼鎖定性非常好，主力控盤跡象明顯。

3高換手率情況下的短線暴利機會，往往出現在大盤平穩、題材配合、股價不高的情形下，一般來說主力介入一只股票是有備而來的，不會輕易在不獲利的情況下出局，反之，若股價已高，題材已明后的巨量換手，則要謹防主力借利好出貨。

4當區間統計顯示的換手率較大，而股價漲幅不大，且股價位于低價區時，要留意是否有主力資金在悄悄建倉；反之若股價已有很大升幅時，則要警惕主力出貨的可能。量比：量比是衡量相對成交量的指標。

它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比 量比＝現成交總手/（過去5日平均每分鐘成交量×當日累計開市時間（分））

在觀察成交量方面，卓有成效的分析工具是量比，它將某只股票在某個時點上的成交量與一段時間的成交量平均值進行比較，排除了因股本不同造成的不可比情況，是發現成交量異動的重要指標。在時間參數上，多使用10日平均量，也有使用5日平均值的。在大盤處于活躍的情況下，適宜用較短期的時間參數，而在大盤處于熊市或縮量調整階段宜用稍長的時間參數。

一般來說，若某日量比為0.8-1.5倍，則說明成交量處于正常水平；量比在1.5-2.5倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀態，則升勢相對健康，可繼續持股，若股價下跌，則可認定跌勢難以在短期內結束，從量的方面判斷應可考慮停損退出；量比在2.5-5倍，則為明顯放量，若股價相應地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應地采取行動；量比達5-10倍，則為劇烈放量，如果是在個股處于長期低位出現劇烈放量突破，漲勢的后續空間巨大，是“錢”途無量的象征，東方集團、樂山電力在5月份突然啟動之時，量比之高令人訝異。但是，如果在個股已有巨大漲幅的情況下出現如此劇烈的放量，則值得高度警惕。

某日量比達到10倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。在漲勢中出現這種情形，說明見頂的可能性壓倒一切，即使不是徹底反轉，至少漲勢會休整相當長一段時間。在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動能。量比達到20倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現，這種情況的反轉意義特別強烈，如果在連續的上漲之后，成交量極端放大，但股價出現“滯漲”現象，則是漲勢行將死亡的強烈信號。當某只股票在跌勢中出現極端放量，則是建倉的大好時機。量比在0.5倍以下的縮量情形也值得好好關注，其實嚴重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時也暗藏著一定的市場機會。縮量創新高的股票多數是長莊股，縮量能創出新高，說明莊家控盤程度相當高，而且可以排除拉高出貨的可能。縮量調整的股票，特別是放量突破某個重要阻力位之后縮量回調的個股，常常是不可多得的買入對象。漲停板時量比在1倍以下的股票，上漲空間無可限量，第二天開盤即封漲停的可能性極高。在跌停板的情況下，量比越小則說明殺跌動能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間。當量比大于1時,說明當日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值,交易比過去5日火爆；當量比小于1時,說明當日成交量小于過去5日的平均水平。（累計跌幅超過50% 強勁反彈)補充一點:還要關注整體的走勢,如大多數個股或綜指.單數比：賣出單數/買入單數

(1),當單數比>1.382甚至更大時,大賬戶(機構,法人和大戶)買進.(2),當單數比<0.819時,若DDX<-0.191,大賬戶賣出.(3),當單數比>1.382甚至更大時,絕大多數個股的小單差<0且較小.(4),一般在選股器里設單數比>1.191.(5),只設單數比>1.382就有相當好的效果.這也是所謂的單個條件選股 所以：單數比》1.382是莊家的克星。特大差：

大單差：大單差＝大主動買－大主動賣 中單差： 小單差：

單數比：單數比=賣出單數/買入單數。是從籌碼集中度的角度來看的。

賣出與買入之單數的比值挑選大于1是我們要關注的.大于1并且呈現上升走勢說明賣出單數大于買入單數，散戶賣出較多，籌碼趨于集中。小于1并且呈現下降走勢說明賣出單數小于買入單數，散戶買入較多，籌碼趨于分散。

道理很簡單，舉個例子，同樣1000手的量，散戶都是小單，賣出50單，人家大單1單就全沒收了，這時候 賣出單數/買入單數=50，就是籌碼集中到少數大單手上。

反之，小單買入50單，大單1單就把你壓死了，這時候 賣出單數/買入單數=0.02，自然籌碼分散給眾多散戶手上了

DDX：大單動向

大單動向基于大智慧Level-2的逐單分析功能，是一個短中線兼顧的技術指標。DDX紅綠柱線表示當日大單買入凈量占流通盤的百分比(估計值)，紅柱表示大單買入量較大，綠柱表示大單賣出量較大，DDX1是大單買入凈量60日(參數p1)平滑累加值占流通盤比例，DDX2和DDX3是其5日(參數p2)和10日(參數p3)移動平均線。用法:(1)如果當日紅綠柱線為紅色表示當日大單買入量較大，反之如果當日紅綠柱線為綠色表示大單賣出較多。

(2)3線持續向上主力買入積極，股價有持續的上漲動力。(3)3線持續向下表示主力持續賣出。

(4)可以在動態顯示牌中對DDX由大到小排序選出短線強勢股 DDY：漲跌動因：

漲跌動因指標基于大智慧新一代的逐單分析，逐單分析是對交易委托單的分析,漲跌動因是每日賣出單數和買入單數差的累計值。

DDY紅綠柱線是每日賣出單數和買入單數的差占持倉人數的比例(估算值)，DDY1是單數差的60日平滑累加值(參數P1可調)，DDY2是DDY1的5日和10日均線。用法:(1)如果當日紅綠柱線為紅色表示當日單數差為正，大單買入較多，反之如果當日紅綠柱線為綠色表示當日單數差為負，大單賣出較多。

(3)3線持續向上則表示籌碼在持續向少數人轉移，有主力資金收集，股價有持續的上漲動力。

(4)股價上漲3線卻向下，表明是游資短線和散戶行情，一般不具備長期的上漲動力。

(5)漲跌動因指標所要在一個較長的周期內觀察，如果一段時間3線持續向上，那么每次股價回調就是買入良機。

相反如果上漲時3線持續向下，那么短線超買就是減倉良機。

(6)一般的,在0軸以上說明長期的累積值是趨向搜集，0軸以下說明長期的累積值是發散。

(7)“漲跌動因”指標具有極大的超前性，因為籌碼的收集和發散都有一個過程。股價盡管還沿著原來的趨勢運行，但籌碼轉移的方向已經逆轉。(8)可以在動態顯示牌中對DDY由大到小排序選出短線強勢股。DDZ：大單差分

紅色彩帶表示了大資金買入強度，色帶越寬、越高表示買入強度越大。當彩帶突然升高放寬時往往預示短線將快速上漲。

在動態顯示牌下對該指標排序可以選出短線強勢股。以上指標要在購買大智慧Level-2行情下才能有用。免費的傳統行情是不顯示此指標的

1、超贏選股：屬于超贏模塊，這是頂牛選股功能最重要的一塊，一般在盤后選股，對于中線的投資者是一個非常重要的

2、DDE選股：屬于DDE模塊，這個每日都是實時的，相對應于短線來考慮的

3、超贏資金：屬于超贏模塊，從個股資金流來預測主力對個股的增減倉情況

4、板塊資金：屬于DDE模塊，從板塊資金流向來判斷主力動向從而跟上板塊輪動步伐

5、大盤BBD：屬于DDE模塊，從大盤總體走勢來判斷大盤未來走向，大盤最終會影響板塊和個股，一般要根據大盤來做個股

6、個股分時：屬于DDE模塊，對應于個股分時走勢，從特大單、大單、中單、小單以及DDX和DDY判斷個股一日走勢

7、個股日線：屬于DDE模塊，對應于個股日K線，也是從特大單、大單、中單、小單以及DDX和DDY判斷個股總體走勢

8、個股持倉：屬于超贏模塊，從各類帳戶持倉的倉位大小來判斷個股未來的股價變化

9、個股超贏圖：截取大智慧超贏圖片，仿真原TOPVIEW數據的超贏綜合數據，可以作為很好的參考

看到有牛友發帖，對頂牛的數據存有疑惑，有不真實感，我以我的經歷說說我的看法。

初來頂牛的時候，心里那叫激動，那叫興奮，有了頂牛的數據終于可以看清主力的真面目了，可以把股市當提款機了，一生都可以衣食無憂了，憧憬著美好的未來……。每天看帖子，看選股方法，研究必漲的經典圖形，分析漲停板的共有數據特征。

隨著時間的推移，隨著利用頂牛數據進行交易的結果，明明是BBD大力流入的股票一樣會跌，而BBD為負的也一樣會漲，弄得自己一樣的輸錢，慢慢地變的迷茫了，找不到方向了，也有了這樣或那樣的懷疑。于是決定潛下心來，加強自己各方面的知識，不能只靠頂牛的數據為依據進行買賣，學習了解股票運做的階段流程，K線形態表達的意圖，價格、能量、(基本面都屬于次要的)以及大盤之間的關系，了解了主力(莊稼)操作一支股票的思維模式之后，才對數據有了一個更準確的認識，數據(不管是頂牛數據還是其它一些付費軟件的數據)只表達了主力這一天和這一段時間在做什么，都是為以后做準備，代表的是較長時間的趨勢，并不代表短期趨勢。有的是因為建倉不夠，有的是由于大盤環境，有的是為了震倉洗盤，這樣就可以解釋為什么主力買入后股價不漲或者下跌的原因了。

操作股票大致的流程是這樣的：

股票經過長期的下跌，這時候有的主力認為股價已經很低了，就會悄悄的進場收集籌碼，但由于長期的下跌，市場會表現的買賣人氣很低迷，每天只有很少的交易量，不足以使主力大量的建倉，就會先向上漲幾天，穿過一些阻力位，使部分短線客有利可圖賣出籌碼，成交量放大，數據顯示BBD大量流入。

但還有大部分高位套牢的人不肯割肉賣出籌碼，主力也不肯以更高的價格進行收集，股票又會繼續下跌，另部分沒賣出的短線客認為只是反彈，并且結束，又賣出一些籌碼被主力收入囊中，然后主力會犧牲一部分籌碼進行最后的強力打壓，股價快速下跌并創新低，成交量放大，使不肯割肉的套牢者終于經受不住帳面損失的恐懼，紛紛割肉離場，直到成交量不管股價怎樣折騰也放不出來了(就是所說的地量)，新一輪的上升就此開始。

剛開始的上升過程表現為股價緩慢爬升(潛收集)，成交量逐步放大，這個時候散戶和那些吹得天花亂墜的股評會認為是反彈，跟風盤很少。經過幾個月或者更長時間，股價慢慢的爬上了月均線、季均線、半年線，主力完成了初步建倉，數據顯示流入。這段時間的漲幅不會很大。這時候很多人感覺到了股市已經回暖，紛紛進場搶籌，股價會在散戶的推動下上揚，主力賣出少部分籌碼(數據顯示大單流出股價上漲)，順勢洗盤，股價下跌，套住剛追進的散戶，因為他知道會在更低的地方再揀回來。

股市經過長期的低迷已經逐步向好，暖風頻吹，牛市已經不可逆轉，大盤每天穩步向上，主力已經不敢再向下砸盤收集籌碼，只有選擇向上拉升獲取更多的籌碼，形成價漲量升的良好局面，股價上升速度也明顯加快(強收集)，到達一定的高度后開始盤整，因為漲幅已經很大，要用很長時間盤整來折磨趨趕獲利盤(長時間的不漲散戶會認為在做頭，獲利盤紛紛賣出)，進行足夠的散戶間的換手使散戶的成本抬高(主力可不想做別人的提款機)。

盤整將結束，主力會選擇合適的使股價快速下跌清理浮籌，然后快速拉起突破前高點，連續的漲停板已經使散戶不敢追進或沒機會追進了，這個時候利好消息頻傳，終于使散戶忍受不住巨大利益的誘惑，下定決心追進，有機會追進的時候也就是主力派發出貨的時機了，先下手的可能還會獲取最后的一部分利潤，大多數只能守在高點替主力站崗了。

總結起來一般股票操作過程經過四個時期：潛收集、強收集、拉升、派發。整個過程需要的時間也許一年，也許幾年。當然也有特殊的情況，如突發的利好使主力沒有時間潛收集，只能直接進入強收集階段，形成了V形反轉形態，這只是特例。所以說有時候不一定是頂牛的數據有什么問題，價值幾萬元的軟件提供的數據也會遇到同樣的困惑，在頂牛不需要花一分錢就能得到很多人花幾萬元才能享受到的服務，我們已經應該感覺到很知足了，如果一個軟件通過提供數據能使人穩贏不輸的話，莊家也就不存在了，一個沒有莊家做莊的股市如同一潭死水，如死水般的股市也就沒有新鮮血液使它生存了(指沒有分紅的中國股市)。

有朋友說是不是做個圖看得清楚些，特意截了幾個圖說明一下 通吃率=（（特大單流入資金+大單流入資金）/成交額）*100 主動率=（(外盤-內盤)/(內盤+外盤)）*100

第四篇：股票入門必讀

股市入門必讀

1：買賣盤說明

內盤：即賣盤（拋盤）綠色標明

外盤：即買盤（搶盤）紅色標明

內盤+外盤=成交量

量比=內盤：外盤

B：是買單（紅色）

S：是賣單（淺藍色）

灰色：中性盤

總量：某一時間段總共成交的量

現量：最近一筆成交的量

現量中紫色是大單交易，紅色高于現價，綠色低于現價，白色持平。

2：盤面說明

開盤價：指每天成交中的最先一筆成交的價格

收盤價：指每天成交中的最后一筆成交的價格

成交數量：當天成交的股票數量

成交額：股票價×成交量

最高價：

最低價：

漲跌：

漲幅：

市盈：每股市價與每股盈利的比率。普通股每股市價/每年每股盈利。市盈率一般在20到30 之間正常，市盈率低則說明股價低，風險小。

換手：成交量/發行總股數

凈資：股票凈值即：公司資本金、資本公積金、資本公益金、法定公積金、任意公積金、未

分配盈余等項目的合計，它代表全體股東共同享有的權益，也稱凈資產。凈資產的多少是由股份公司經營狀況決定的，股份公司的經營業績越好，其資產增值越快，股票凈值就越高，因此股東所擁有的權益也越多。

所以，股票凈值是決定股票市場價格走向的主要根據。上市公司的每股內含凈資產值高而每股市價不高的股票，即市凈率越低的股票，其投資價值越高。相反，其投資價值就越小。

市凈率的計算方法是：市凈率=股票市價/每股凈資產

股本：股票的面值×股份總數=股本。上市公司與其他公司比較，最顯著的特點就是將上市公司的全

部資本劃分為等額股份，并通過發行股票的方式來籌集資本。股東以其所認購股份對公司承擔有限責任。股份是很重要的指標。股票的面值與股份總數的乘積為股本，股本應等于公司的注冊資本，所以，股本也是很重要的指標。為了直觀地反映這一指標，在會計核算上股份公司應設置“股本”科目。

公司的股本應在核定的股本總額范圍內，發行股票取得。但值得注意的是，公司發行股票取得的收入與股本總額往往不一致，公司發行股票取得的收入大于股本總額的，稱為溢價發行；小于股本總額的，稱為折價發行；等于股本總額的，為面值發行。我國不允許公司折價發行股票。在采用溢價發行股票的情況下，公司應將相當于股票面值的部分記入“股本”科目，其余部分在扣除發行手續費、傭金等發行費用后記入“資本公積”科目。

流通：是指可以在證券市場買賣交易的部分,也就是可以自由流通

收益：“凈資產收益率”又稱股東權益收益率，是凈利潤與平均股東權益的百分比。該指標反映股東權益的收益水平，指標值越高，說明投資帶來的收益越高

總市值：股票總市值是指所有上市公司在股票市場上的價值總和,一家上市公司每股股票的價格乘以發行

總股數即為這家公司的市值,整個股市上所有上市公司的市值總和,即為股票總市值

流通市值：股價×流通股數

3：股票術語

多頭：股票持有者。通常將股票買入稱為做多

空頭：股票拋出者。通常將股票拋出稱為做空，以目前價賣出，待下跌后再買進，獲取差價

利潤，其特點為先買后賣的交易行為。

利多：是指對于多頭有利，能夠刺激股價上漲的各種因素和消息。

套牢：目前價格遠遠低于成本價，嚴重虧損。

解套：扭虧但沒有盈利。

多頭套牢：指買進后下跌。

空頭套牢：指賣出后上漲。

敲進：直接按賣出價買進股票的迅速交易行為。

敲出：直接按買入價賣出股票的迅速交易行為。

對敲：大機構的一種交易手法，操作方法：在多家營業廳同時開戶，以拉鋸方式在各營業部

中報價交易，以達到操縱股價的目的。

投機股：指股價因人為因素造成漲跌幅很大的股票

高息股：指發行公司派發較多股息的股票。

無息股：指發行公司多年未派發股息的股票

成長股：指新添的有前途的產業股，利潤增長較高的企業股票

配股：公司發行新股時，按照股東所有人數，以特價分配給股東

浮動股：在市場上不斷流通的股，股價波動不定

穩定股：長期被股東持有的股票，股價較穩定

4：股票中常見的一些字母代碼

A股：即人民幣普通股票，只能以人民幣交易

B股：股票市價以人民幣標明，但以外幣交易

H股：國有企業在香港上市的股

XR：除權，不再享有分紅的權利

XD：除息，去除股息

DR：除權除息，除權除息后股價將會攤低。

G：經過改革的股票

N：新發行的股票

ST：風險股，（特別處理的意思）因公司長期虧損。

S： 未實施股改

5：K線圖說明

K線由開盤價、收盤價、最高價、最低價四個價位組成，開盤價低于收盤價稱為陽線，反之叫陰線。中間的矩形稱為實體，實體以上細線叫上影線，實體以下細線叫下影線。K線可以分為日K線、周K線、月K線，在動態股票分析軟件中還常用到分鐘線和小時線。K線是一種特殊的市場語言，不同的形態有不同的含義。

一、K線基本含義

K線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，起原于日本德川幕府時代（1603-1867）的米市交易，經過200多年的演進，形成了現在具有完整形式和分析理論的一種技術分析方法。

二、K線基本型態應用

從每日的K線圖的形態上，我們可以作出以下大致的判斷：

1.大陽線，表示強烈漲勢。2.大陰線，表示大跌。3.多空交戰，先跌后漲，多頭勢強。4.多空交戰，空頭略占優勢，但跌后獲得支撐，后市可能反彈。5.多空交戰，多頭略勝一籌，但漲后遭遇壓力，后市可能下跌。6.多空交戰，先漲后跌，空頭勢強。7.后轉信號。如在大漲后出現，后市可能下跌；如在大跌后出現，則后市可能反彈。8.反轉試探，如在大跌后出現，行情可能反彈；如在大漲后出現，則應保持冷靜，密切注意后市之變化。9.表示多頭稍占上風，但欲振乏力，后市可能下跌。10.先上漲后下跌，空頭略占上風。11.俗稱大十字，表示多空激烈交戰，勢均力敵，后市往往有所變化。12.小十字，表示狹幅盤整。

應該注意的是，單個K線的意義并不大，而應該與前些日子的K線作比較才具有意義。

綜合K線型態，其代表的多空力量有大小之差別；以十字線為均衡點，十代表多方力量最強（空方力量最弱），一代表空方力量之最強（多方力量最弱）。

三、K線中長期基本型態及運用

上面介紹過K線單日的股價強弱變化，那么，對于中長期的股價變化，如何利用K線再加以判斷呢？首先，先介紹幾種K線連接起來后所形成的基本型態。

（一）頭肩型

K線在經過一段時日聚集后，在某一價位區域內，會出現三個頂點或底點，但其中第二個頂點或底點較其他兩個頂點或底點更高或更低的現象。如圖10-3是一頂二肩的頭肩頂；或圖10-4，是一底二肩的頭肩底型。然而，有時也可能出現三個以上的頂點或底點；若出現一個或二個頭部（或底部），兩個左肩與右肩，稱為復合型肩型（或復合型頭肩底）。

（二）雙重頂

雙重頂是當某一種股票急速漲升至某一價位時，由于短線獲利回吐的賣壓出現，成交量擴大，股價自峰頂滑落，然后成交量隨股價的下跌而逐漸萎縮，股價止跌回升后又開始往上盤升，漲升至與前一峰頂附近價位時，成交量再增加，但卻比前一峰頂所創造出的成交量少，上檔賣壓再現，股價再度下跌，且跌破頸線，形成一直往下走的弱勢。頸線即是在雙峰間的低點劃一平行線，由于雙重頂完成后突破頸線，從圖形上可看出，非常類似英文字母“M”，故雙重頂又可稱“M”頭。

（三）雙重底

即為雙重頂的反轉型態，形成“W”型；也就是股價下跌至某一價位時出現反彈，但是買方力量仍未能集中，股價再度回軟，然后跌勢趨于緩和，在跌至前次低價附近獲得支撐，買方力量此時增強，股價開始呈現轉強走勢。

應該注意的是，雙重頂（或雙重底）出現時，不一定都會呈現反轉走勢，有時依然會呈現整理型態。雙重頂或雙重底完成后，突破頸線幅度超過該股市價3%以上時，才能算是有效突破，否則，仍有可能是盤旋整理甚至反轉走勢。

第五篇：股票入門書籍推薦

股票入門書籍推薦

1.道氏理論

《股市晴雨表》(美)漢密爾頓

2.K線

《股票K線戰法》（美）史蒂夫·尼森

《日本蠟燭圖技術》（美）史蒂夫·尼森

3。波浪理論

《波浪原理》(美)艾略特

4。混沌和分形

《證券混沌操作法》（美）比爾。廉姆斯

《資本市場的混沌與秩序》（美）埃德加。E。彼得斯

《分形市場分析－－將混沌理論應用到投資與經濟理論上》 埃德加?E?彼得斯

5。交易心理

《直覺交易商》（美）羅伯特。庫佩爾

《冷靜自信的交易策略》（美）理查。邁克爾

《逆向思考的藝術》（美）漢弗萊?B?尼爾

《逆向投資策略》（美）戴維?德瑞曼

《大眾心理與走勢預測》（美）托尼?普盧默

6。技術方法

《股市趨勢技術分析》（美）約翰.墨吉

《期貨市場技術分析》(美)約翰?墨菲

《期貨交易技術分析》（美）施威格

《股票操作學》（臺灣）張齡松

《短線交易秘訣》（美）拉瑞。威謙姆斯

《專業投機原理》（美）維克多?斯波朗迪

《技術分析精論》（美）馬丁。J。普林格

《股市無敵》（美）小理查德阿姆斯

7。系統方法

《通向金融王國的自由之路》（美）范。K。撒普

《系統交易方法》 波濤

《證券期貨投資計算機化技術分析原理》 波濤

8。理念

《克羅談投資策略》 斯坦利.克羅

《期貨交易策略》 斯坦利.克羅

《投機智慧》（香港）許沂光

《華爾街點金人》（美）施威格

《美國期貨專家經驗談》（美）威可夫

9。人物傳記

《股票作手回憶錄》(美)愛德溫.李費佛

《交易冠軍》 馬丁.舒華茲

《投機生涯》（美）維克多。尼德霍夫

作為一個沒有做過股票的朋友，如果現在開始準備做股票了 我覺得第一步要知道做股票的游戲規則，就是怎么玩

記得《專業投機原理》的開篇講了一個很生動的故事“賭博例”

喬是撲克好手，但他卻在一次和農民玩的撲克賭局中輸的身無分文 不是農民的技巧有多高，一切只因為喬不了解當地撲克的游戲規則 那么，做股票也是同樣的道理

你首先要充分了解整個股票的操作流程和交易規則 越詳細越具體越好

例如，怎么買入怎么賣出怎么參與配股，st和非st有什么區別，代星號的st又代表什么意思，具體的成交順序，交易時間，買入最小單位是1手，賣出可以零碎，1手表示多少股，怎么參與新股配售，各項交易費用，交易者的權利，證券公司對你應盡的義務。。。。還有很多很多的必備知識，我不再一一舉例 反正個人認為

最好能做到象營業部大廳里的咨詢小姐那樣的了解程度就可以了 對于這些股票交易知識的資料可以問問自己開戶的營業部有沒有 也可以到網上搜索查找一下 新華書店應該也有這樣子的書 不過可能不容易找到 印象里，《炒股就這么幾招》的前面幾冊曾有比較詳細的介紹，適合新股民看看 呵呵，其實有些老股民也應該補補課

（二）在掌握了基本的交易知識以后，下面就可以開始交易技能的學習第一本書很重要

因為到此為止，你或許還是一張白紙

白紙上落的第一筆，在某種程度上預示著以后發展的方向 我考慮了許久

決定推薦《股市操練大全》 這一推薦可能會引起爭議

因為多數讀過書的交易老手都不建議看國內的書 甚至把國內書定為糟粕 但我不這么認為

國內書總體格局小，卻也不乏好書

在入門書上一下子就去讀國外書容易發生斷層 這套書非常本土化，使人產生很強的親切感 尤其是新穎的寫作模式讓人有不忍釋卷的沖動 我不打算用自己的語言來多介紹這套書 想偷個懶，貼這套書的目錄和簡介 股市操練大全》作者自述：

參與股市的人都知道，股市如戰場，輸贏全在一瞬間。為了把握股市勝機，很多人忙著聽股評，參加股市沙龍，鉆研股票操作書，可謂樂此不疲。但是，令人遺憾的是，最終效果并不理想。一場股市風暴來臨，大多數人仍然免不了被套的結局。那么，是什么原因造成這種狀況呢？我們以為，其真正的原因是股民在學習股票操作技巧時缺少了“強化訓練”這一環節。從現代教學理論來說，人們要掌握一門知識和技巧，強化訓練是必不可少的。譬如，要掌握

開車技術，就先要在練車場接受一套嚴格的駕駛技術的訓練，只有在練車場過關后，才能正式到馬路上開車；又如，學生參加高考，事先都要有針對性復習，做大量練習題，并進行反復多次的模擬考試訓練，高考才能取得好成績。但是，奇怪的是，這種在現代教育中屢試不爽的強化訓練，一到股市就被人遺忘了，丟棄在一邊。謂子不信，請看：有的人買賣股票只憑自己的感覺，有的人買賣股票完全依賴于股評，有的人買賣股票跟著市場消息轉，等等。這里面不要說什么強化訓練，恐怕連基本的操作原則都沒有。雖然也有人買賣股票時，閱讀了不少股票操作技巧方面的書，但那也只是理論上的學習，自己并沒有做過大量有針對性的練習，因此，也就談不上接受了股市操作的強化訓練。于是乎，作為現代教育中最重要的強化訓練，在股市中完全沒有了蹤影。正因為這個原因，許多人買賣股票時失去了方向，陷入了屢買屢套，屢戰屢敗的怪圈。可見，缺少股市操作強化訓練，對投資者，尤其是對廣大中小散戶會造成多么嚴重的傷害。

股市操作強化訓練的重要性這里不再多說了。但是如何開展股市操作強化訓練呢？首先要有這方面的參考書籍，否則一切就無從談起。而迄今為止，圖書市場上還沒有這樣的書出現。別看現在的股票書如汗牛充棟，多得令人目不暇接，如你要想找一本用于股市操練的書，踏破鐵鞋無覓處。有鑒于此，我們在上海三聯書店的大力支持下，組織有關專家和股市操盤手按照現代教育強化訓練的理論，并根據滬深股市實際情況，設計編寫了中國股市第一本強化訓練習題集。該習題集采用了“先易后難，循序漸進，反復比較，集中做題”的方式，對股民進行強化訓練，以此來幫助投資者真正掌握股市操作技巧，達到熟能生巧、運用自如的目的。我們在設計這本股市操作強化訓練習題集時，注意到很多投資者是新入市不久的股民，他們對股市操作技巧知之甚少。因此本書編寫的格調又有別于類似學生復習迎考習題集那種編寫方式，在指導讀者做習題的同時，兼顧了股市操作知識的介紹，并把它系統化、條理化。讀者如果把書中習題與參考答案連起來閱讀，它就成了一本淺近易懂，專事介紹股市操作技巧的科普讀物。所以，本書實際上是一本兼有股市知識、技巧學習和股市操作強化訓練兩方面用途的實用性操盤工具書。

作為用于強化訓練類的書，最大特點是：案例多、習題多。本書也不例外。本書的圖形就有600多幅，它幾乎把滬深股市10年來有代表性的K線走勢和技術圖形都選了進去；習題100多個，概念題、選擇題、是非題、．簡答題、問答題，應有盡有。另外，每幅圖例都有專家、名人的精辟分析，每道題都有值得投資者一讀的參考答案，內容十分豐富。為了發揮本書的效用、讀者在閱讀本書時，不能只看不練，而要多做練習。因為只有通過練習，才能發現問題，糾正操作中的錯誤；只有通過練習，才會駕輕就熟，把股市操作技巧用好用活。在學中練，在練中學，反復比較，反復運用，唯此才能達到股市操作強化訓練的預期目的。這點必須引起投資者的高度重視。

本書在選用滬深K線圖走勢時，將個股的名稱、價位作了刪除（只有極少數圖案中的個股名稱、價位，因書中內容需要作了保留），這主要是為了避免因投資者對某些股票的偏愛和價位上的錯覺，造成對K線技術圖形上的買賣信號作出錯誤判斷，而所作的一種特殊處理。讀者對此不要有什么誤解。從K線、技術圖形操作理論上來說，任何股票都有強弱轉化的時候，這里面股質本身是次要的，重要的是我們能不能在技術上找到買賣它們的理由和依據。當K線和技術圖形走勢告訴我們可以買的時候，無論是績優股、績差股，無論高價股、低價股，都要敢于買。反之，則要敢于賣。滬深股市上就有不少投資者因為對績優股的偏愛，當它們股價高高在上時，仍然不斷追漲，對K線、技術圖形發出的見頂信號置之不理，結果被深套，損失慘重。這個教訓是十分深刻的。因此，我們認為刪除圖形上的個股名稱、價位，對促使投資者養成按圖形信號操作的習慣有很大的好處。

本書每一章結束都安排了兩套測驗題，這些測驗題既是對讀者掌握K線或技術圖形操作技巧熟練程度的檢測，也是對本書內容的一個總結。因此，讀者必須認真待之。測驗題每一小

欄都有得分多少說明，并附有參考答案。讀者做完測驗題后可自行打分。其評分標準和一般考試評分標準相同。60分為及格，80分以上為良好，90分以上為優秀。如第一次測驗成績較差者，說明你對股市操盤技巧還沒掌握，參于股市操作的風險就較大。此時，最佳的辦法是暫停股市買賣活動，重新學習，反復練習，待第二次測驗成績提高后再積極參于股市運作，這樣投資收益就會有很大的提高。書讀到這里，應該開始看國外的經典了 呵呵，所謂“取法乎上，得乎其中”

如果老是在國內的書里打轉，恐怕會限制自己的視野，無法往高層進階

有時候，決定你是否能在市場里成為贏家的關鍵，不是在于你有多高的技巧，而更重要的是你的理念

《期貨市場技術分析》這是一本很適合初學者看的技術分析的經典書籍 講得不深，但很透徹，把每項技術分析的重點都拎了出來 加上丁圣元先生流暢貼切的翻譯

使之成為中文版技術分析書籍中難得的好書 當然，這本書的價格可能稍貴

如果想追求性價比的朋友，可以選擇該書的更新版《金融市場技術分析》 《金融市場技術分析》是《期貨市場技術分析》的新版，增加了一些內容 翻譯者是陳鑫。陳鑫先生也是國內翻譯交易書籍的一把好手 不過，對于我個人來說

捧著《期貨市場技術分析》這本大書 好像感覺更舒心和溫暖些

接下去要看的書是《股市趨勢技術分析》 記得我曾經說過這樣的話，如果要出遠門，而只能讓我帶一本交易書籍在身上，我會選擇《期貨交易策略》

現在我要說的是，如果要拿走我書架上的交易書籍，而只能留一本下來，我會選擇把《股市趨勢技術分析》留下

這本書可以稱之為偉大，她的偉大主要體現在

1）用具體圖表走勢對道氏理論進行了細致和精彩的描述

道氏理論之重要，交易者皆知，可惜很多人看道氏理論覺得空洞和枯燥，不過《股市趨勢技術分析》卻能給你一種豁然開朗的欣喜；她不僅能讓你領略到道氏理論的精髓，更可以給你一種對道氏理論震撼性的再認識。我無意吹捧該書，因為這些都是我當年讀書時的感覺。2）圖表分析的巔峰之作

在我印象里，應該沒有哪本書論述圖表分析能達到《股市趨勢技術分析》的高度 該書在圖表分析這一項，不僅告訴我們應該如何去分析圖表中各種力量的消長，平衡，突變，尺度，及我們就此所該做的應對策略和手段，她更引導我們去思考探尋隱藏在圖表背后的東西，即引起這些變化的實質。我覺得，如果我們能領會該書的要義，那當面對任何一張圖表的時候，我們都不僅能夠看出“然”，且會明了“所以然”。

《股市趨勢技術分析》的中文版有個缺憾，就是翻譯好像并不理想（李先生翻譯）這對初學者的閱讀會帶來些障礙

但在讀完上面幾本書后，我還是愿意向初學者推薦該書

因為讀這本書能夠大幅度提升你的格局，包括交易思想，交易策略以及技術分析的大局觀 在讀完上面這些書后

你可能在腦子里已經形成了初步的交易思想 并且對各種技術分析方法有了總體上的認識

但如果你打算現在就去進行交易的話 那還是遠遠不夠的 面對宏大的市場 你會不知從何下手

所以，接下來你需要做的是構建屬于自己的交易體系 這是一個成熟的交易者必須要去做的一件事 當然，在開始做此事以前

因為很可能你并不知道如何取舍，還不知道哪些東西是適合你的 所以你需要看一些書

希望這些書能夠給你一些啟發，便于讓你作出你的抉擇 這些書包括 1）《股票作手回憶錄》 2）《交易冠軍》 3）《華爾街操盤高手》（金融怪杰）4）《華爾街點金人》（新金融怪杰）5）《操盤建議--全球頂尖交易員的成功實踐和心路歷程》 6）《美國期貨專家經驗談》 7）《攻守四大戰技》 8）《投機智慧》 9）《期貨交易策略》 10）《刀疤老二的文章》