第一篇：中國銀行業投資分析報告

中國銀行業投資分析報告 北京匯智聯恒咨詢有限公司

定價：兩千元

第一章 國際銀行業

1.1 國際銀行業概況

1.2 美國

1.3 歐洲

1.4日本

1.5 香港

第二章 國內貨幣運行分析

2.1我國貨幣市場概況

2.1.1 我國貨幣供應量情況

2.1.2 國內貨幣市場的現狀

2.1.3 國內貨幣市場中存在的問題

2.1.4 貨幣市場存在的問題和未來的發展

2.2 貨幣信貸狀況分析

2.2.1 我國貨幣信貸結構變化的基本特點

2.2.2 貨幣信貸及金融市場運營形勢

2.2.3 我國貨幣信貸運行存在的問題與對策

2.3 國內貨幣政策分析

2.3.1 我國貨幣政策回顧分析

2.3.2 開放經濟條件下貨幣政策的影響與困境

2.3.3 我國貨幣政策發展的對策

2.3.4 的金融及貨幣政策展望

第三章 國內銀行業概況

3.1 中國銀行的概念及分類

3.1.1 銀行的概念

3.1.2 中國銀行的分類及其職能

3.2 中國銀行業現狀

3.2.1 我國銀行業的發展歷程

3.2.2 中國銀行業發展現狀

3.2.3 中國銀行業運行狀況

3.2.4 我國銀行業概覽

3.2.5 銀行信息化建設的現狀

3.3 銀行業概況

3.3.1 銀行發展現狀

3.3.2 銀行業發展回顧

3.3.3 銀行業信息化投資建設增長

3.4 銀行業存在的問題與對策

3.4.1 我國銀行業的發展特點

3.4.2 中國銀行業存在的問題

3.4.3 中國銀行業發展的策略

3.5 銀行業改革與資產組合分析

3.5.1 中國銀行業改革的歷史進程回顧

3.5.2 股份制商業銀行改革的三個環節

3.5.3 商業銀行資產組合結構的調整措施

3.5.4 商業銀行資產組合結構調整的趨勢

第四章 銀行主要業務發展分析

4.1 負債業務

4.1.1銀行負債業務

4.1.2 我國銀行存的款現狀與對策

4.1.3 我國居民儲蓄存款將不斷攀升

4.1.4 銀行間同業拆借交易數據分析

4.2 資產業務

4.2.1 商業銀行的資產業務

4.2.2 銀行貸款的種類

4.2.3 中國銀行業資產業務要創新

4.2.4 我國銀行資產業務突破的三個方面

4.2.5 銀行信貸風險分析及對策

4.3 中間業務

4.3.1 中間業務的分類及定義

4.3.2 我國銀行中間業務發展現狀及建議

4.3.3 中國銀行中間業務發展策略

4.3.4 國內銀行中間業務面臨的機遇

4.3.5 我國銀行中間業務存在的問題及建議

4.3.6 銀行發展中間業務存在的障礙及趨勢

第五章 其他熱點業務分析

5.1 票據業務

5.1.1 票據業務的作用和種類

5.1.2 國內銀行票據業務狀況

5.1.3 國內銀行票據業務存在的問題

5.1.4 國內銀行發展票據業務的建議

5.2 網上銀行業務

5.2.1 網上銀行業務介紹

5.2.2 全球網上銀行的發展現狀

5.2.3 我國網上銀行業務的發展現狀

5.2.4 網上業務存在的問題及對策

5.3 銀行卡業務

5.3.1 我國銀行卡業務的現狀及發展趨勢

5.3.2 銀行信用卡業務狀況分析

5.3.3 我國信用卡業務發展的策略

5.3.4 銀行卡業務發展存在的問題

5.3.5 我國持卡消費存在的困難及對策

5.4 國際業務

5.4.1 銀行國際業務概述

5.4.2 國有商業銀行國際業務模式

5.4.3 國際業務網上銀行開發的分析

第六章 銀行業競爭與挑戰

6.1 銀行業競爭力分析

6.2 商業銀行的挑戰

6.2.1 我國銀行業面臨的五大挑戰

6.2.2 國內銀行的挑戰和機遇及對策

6.2.3 中國銀行業面臨的挑戰及潛力

6.2.4 利率市場化對我國商業銀行的挑戰

6.3 城市銀行業的挑戰

6.3.1 我國城市商業銀行面臨的挑戰

6.3.2 城市商業銀行發展面臨的六大挑戰

6.3.3 城市商業銀行的挑戰與機遇及對策

6.3.4 城市商業銀行發展策略

第七章 銀行不良資產分析

7.1 銀行不良資產概況

7.2 銀行不良資產證券化分析

7.2.1 商業銀行實施不良資產證券化的必要性

7.2.2 商業銀行不良資產證券化的現實可行性分析

7.2.3 銀行不良資產證券化及其意義

7.2.4 信貸資產證券化的現實意義

7.3 銀行不良資產的問題及管理分析

7.3.1 銀行不良資產證券化存在的問題

7.3.2 銀行不良資產證券化的治理結構及風險分析

7.3.3 銀行不良資產證券化管理和風險控制

第八章 外資銀行現狀與競爭

8.1 外資銀行在國內的現狀分析

8.2 外資銀行在中國的競爭分析

8.2.1 外資銀行在我國的競爭策略

8.2.2 外資銀行競爭對我國的影響

8.2.3 外資銀行在我國業務競爭的發展趨勢

8.3 外資銀行競爭力及前景

8.3.1 中、外資銀行競爭力比較分析

8.3.2 中、外資銀行中間業務競爭分析

8.3.3 外資銀行進入中國市場的途徑及前景

8.3.4 外資進入中國銀行業市場的發展未來展望

第九章 國有商業銀行分析

9.1 中國銀行

9.2 中國農業銀行業

9.3 中國工商銀行

9.4 中國建設銀行

第十章 股份制銀行介紹

10.1 招商銀行

10.2 深發展銀行

10.3 中國民生銀行

10.4 浦發銀行

10.5 華夏銀行

10.6 中信銀行

第十一章 其他銀行現狀分析

11.2 農村信用社

11.3 郵政儲蓄

第十二章 銀行業投資、前景與趨勢

12.1 銀行業投資分析

12.2 國際銀行業的發展趨勢

12.2.1 國際銀行業發展的趨勢12.2.2 國際銀行業的未來發展前景12.2.3 歐盟銀行業發展的新趨勢12.3 銀行業發展趨勢

12.3.1 中國銀行業的發展前景

12.3.2 未來十年中國銀行業的發展趨勢12.3.3 銀行業的二元化趨勢12.3.4 我國銀行業的未來走勢

第二篇：中國銀行業風險分析

中國銀行業風險分析

——“金融改革與金融安全”課題系列研究報告之七

張承惠

2002-03-14

在銀行、證券、保險、信托等領域中，銀行業應該是最受重視的部分，改善和強化銀行業監管應成為金融監管工作中的首要任務和政策研究的重點。這不僅是因為銀行業屬于高風險行業，影響千百萬儲戶的切身利益；更是因為經過多年的發展，中國的銀行業已經成為金融領域的主導力量和國民經濟發展的重要支柱、因為銀行業內外部的制度缺陷而產生了獨特的風險生成機制、因為銀行業將承受金融開放的首要沖擊。

一、中國銀行業潛伏著巨大的風險

無須諱言，目前中國的銀行體系中潛伏著巨大的風險。根據不同的來源，筆者將這些風險分成內源型、外源型和混合型三類。

(一)內源型風險

內源型風險主要由銀行內部管理不善、風險控制機制不健全造成。這類風險主要表現在資產負債總量控制失衡、流動性要求難以滿足、資產結構中貸款比重過高、貸款合同要素不全、信貸決策失誤和貸后管理缺乏、人情貸款和關系貸款、高息攬儲惡性競爭、機構重疊分散、銀行及分支機構之間缺乏信息溝通造成對惡意貸款人的交叉貸款審查控制不力、違規開立信用證和簽發承兌匯票、銀行有關人員以權謀私違規操作、搞賬外經營和違規自辦實業等方面。

需要指出的是，1998年以后，隨著全國上下防范金融風險意識的增強和中央銀行監管力度的加大，各商業銀行通過深化信貸管理體制改革，建立審貸分離制度、統一授信制度和責任追究制度，加強了信貸風險約束，在一定程度上改善了內源型風險的控制機制。

(二)外源型風險

外源型風險由銀行業外部各類因素造成，主要表現在四個方面：

第一，社會信用風險。由于社會信用基礎薄弱，銀行在經營活動中遇到大量因企業不講信譽而形成的風險，如在申請銀行貸款時不披露企業真實經營情況，提供水份大的報表；借款人還款意愿差，有的甚至在借款時就不打算還款，一些銀行反映按期履約比例僅為1／3；特別是近年來企業借改制等形式逃廢銀行債務的情況相當普遍。據不完全統計，至2000年末，在四大國有商業銀行開戶的6萬多家改制企業中，逃廢債企業約占50％，逃廢銀行貸款本息占改制企業全部貸款本息的30％以上。

第二，金融詐騙風險。近年來，金融詐騙的大案要案呈上升趨勢(例如，西安一犯罪團伙在1999年11月～2000年8月期間，多次以偽造或變造存款單位預留印鑒等手段將單位大額存款轉移至犯罪團伙開設的帳戶，涉案金額達8000萬余元，涉及工農中建和城市信用社等諸多金融機構。再如，經查明，在1998年10月至2000年9月期間，有三個犯罪團伙偽造假銀行承兌匯票102份，票面金額達4.09億元。這些假匯票在黑龍江、山東、甘肅、福建等地銀行貼現57份，金額達2.53億元，給銀行造成重大經濟損失。)。這些重大金融詐騙案件地共同特點是：以高息為誘餌；借助高科技仿真度很高難以識別；詐騙金額巨大。在有的地方，不法分子甚至獲得了金融機構的經營權，直接利用經營金融機構的便利吸收存款和騙取銀行資金。

第三，政府干預風險。對于商業銀行來說，中央政府干預與地方政府干預具有不同的方式。首先，作為國有商業銀行的所有者代表，中央政府給定銀行經營者的目標是多維且互相矛盾的：商業銀行既要力爭盈利和化解不良資產，又要對虧損的國有企業不斷提供貸款以維持其生存；既要提高經營水平，降低成本，又要雇傭大量職工以維持社會安定；既要服從商業準則，又要給政府扶持的行業優先提供融資，如此等等。這種經營目標多維化的結果，必然使得經營人員無所適從，無法對經營成效擔負起責任，進而加大了經營風險。

其次，地方政府干預的目的要簡單得多，那就是盡可能地從銀行獲取資金來支持地方經濟的發展，因為銀行業的風險最終是由中央政府而不是地方政府來承擔。在改革初期，地方政府領導通常用直接干預的方式獲取銀行貸款(例如廣東恩平市自1993年起，在市政府的干預下，當地金融機構大量辦理高息存款，廣泛吸收社會資金，將大量高成本籌集的資金投向非生產領域和賬外經營，為償還到期債務又不得不繼續吸收新的高息存款，形成惡性循環。最終形成70～80億元的資金缺口，引發兩次地方性金融危機，導致建行恩平支行被撤銷、農行恩平支行停業整頓，20家城鄉信用社被關閉。而在廣東原省委書記的保護下，始作俑者卻由建行恩平支行行長提拔為恩平市副市長、市金融領導小組組長，并在此后的查處中一再受到保護。)。98年以后，隨著監管體制的改革和商業銀行風險約束的增強，直接干預的方式不太有效了，地方政府便轉而采用間接方式，如支持地方企業利用轉制逃廢銀行債務、在某種程度上縱容金融違規活動等等。

第四，其他行業傳遞風險。近年來，在多方力量的作用下，分業經營的隔火墻開始出現突破口。一是1999年起，中央銀行開始允許符合標準的證券公司進入銀行間同業拆借市場，并允許銀行向個人和注冊資本超過3億元的證券公司提供股票質押貸款。這一政策適應了證券公司和個人擴展融資渠道的需求，為商業銀行的提供了新的商業機會，但同時也給銀行帶來了新的經營風險：一旦股票市場突發性暴跌，質押股票市值下降，銀行將可能無法收回貸款而蒙受損失。問題的嚴重性還在于，由于行業內競爭因素和體制缺陷，銀行的經營者很容易產生過大的風險偏好。當股市一路上行時，銀行在利益驅動下，往往會通過各種渠道將資金注入股市，從而埋下了更大的隱患(不久前，人民銀行查處了沈陽四家銀行分支機構自2000年4月至2001年1月，曾違規辦理無真實貿易背景的商業匯票承兌貼現23億多元，其中有5.1億元流入了股市。)。有人估計，目前各證券公司向商業銀行拆借、質押貸的款額已達到5000～7000億元之多(曾康霖、潘青木，“對我國股市近期暴跌的思考”《經濟學消息報》2001年10月12日第一版。)，近期中國股票市場出現的暴跌很可能使銀行的不良資產比率再度上升。二是去年起中央銀行部分放開了大額存款管制，允許銀行辦理3000萬元以上、5年期的保險存款，利率由雙方協議決定。由于貸款利率沒有放開，缺少與這類負債對應的資產，如果銀行過度吸收保險存款，將有可能出現較大風險。三是出于競爭的需要，目前各銀行都開辦了一些有關證券交易的新業務，如“銀券通”、“銀證二卡合一”、“卡折炒股”等，使得儲蓄帳戶與個人股票帳戶聯通起來，在一定程度上突破了銀行業與證券業分業經營的模式。由于新股申購資金波動量很大，這些新業務加大了銀行的流動性風險。例如中國銀行原來每日頭寸保持在20～30億元左右即可，后來上升至100余億元。在申購期間，工商銀行日頭寸需求高達800多億元。

(三)混合型風險

在很多情況下，外源型風險是通過銀行內部管理漏洞發生的，這就是混合型風險。一方面，犯罪分子利用被收買的銀行職工作內線，內外勾結實施詐騙；另一方面，由于銀行內部管理不善、風險控制機制不健全，也在一定程度上放大了外源型風險(例如據人民銀行廣東分行統計，從1998年至2000年10月間，發生在全國各地的銀行承兌匯票詐騙案中，僅以河源各銀行名義開出的銀行承兌匯票就達288份，涉及金額12億元。但實際情況是，從1998年開始，河源各商業銀行均未辦理過一宗匯票承兌業務。毫無疑問，這些匯票詐騙案都是假冒河源銀行名義開展的。但是從偵破情況看，犯罪嫌疑人大多學歷不高，最多也就是高中畢業，那么這些不法分子為什么能夠熟悉銀行內部業務流程并屢屢詐騙成功呢？原因就是不法分子收買了河源銀行的工作人員，當貼現行派人來河源查問時，犯罪分子得以冒充銀行工作人員在柜臺或辦公室直接接受查詢。他們還勾結郵局工作人員截收貼現銀行的查詢傳真、電報等，然后盜用銀行名義回電予以確認。假銀行承兌匯票大行其道也暴露出銀行內部管理上的漏洞。目前銀行間的承兌匯票業務實行全國聯行制，有資格辦理此種業務的銀行才能進入《全國銀行行名行號本》，并由各銀行的總行定期發布。河源有關銀行從1998年起已不再具備匯票承兌資格，實際上貼現銀行無須去河源銀行查詢即可確認以河源銀行名義發出的承兌匯票是非法假票。)。

作為上述風險的集中反映，就是銀行體系中（特別是四大國有銀行）積累了大量的不良資產。在成立四家金融資產管理公司，剝離了國有銀行近1.4萬億不良資產之后，2001年一季度末銀行體系的平均不良資產率仍保持在25％以上。其中國有獨資商業銀行28.5％，政策性銀行21.4％，其他商業銀行16％，城市信用社38.5％，農村信用社47.1％（劉仁慧2001）。問題的嚴重性還在于，由于不良資產的生成機制并未得到根本改造，不良資產的上升勢頭很難說已經被徹底抑制。盡管在中央銀行的嚴令之下，四大國有銀行不良貸款比率自2000年以來開始持續下降，2001年上半年凈下降了2.1個百分點，但由于以下因素，第三季度末比年初下降了2.6個百分點。不良資產統計的真實性受到影響：

第一，在不良資產的帳務處理上存在人為調整因素。由于不良資產認定制度、認定程序和監管技術的缺陷，對不良資產仍然沿用了人工認定的方式，人為調整因素仍在很大程度上影響著統計的真實性。例如為了應對考核指標的壓力，基層行完全可以通過辦理借新還舊和貸款違規展期來掩蓋不良資產。

第二，會計標準落后。目前多數商業銀行處于“一逾兩呆”與“五級分類”兩種不良資產分類方法的銜接時期，國際通行的五級分類法尚未普遍推行，造成不良貸款的認定標準混亂。銀行會計科目仍按傳統的“一逾兩呆”標準設置，考核指標也以此制定。而出于“一逾兩呆”固有的不合理性，該標準是無法反映不良資產真實狀況的。

第三，風險加權體系與巴塞爾標準存在差異(參見《中國未完成的經濟改革》尼古拉斯.R.拉迪著 中國發展出版社1999年出版。)。目前中國銀行普遍缺少一套完整的資產管理體系，大多僅依靠帳面數據來評估風險，在風險認定標準、對某些特殊風險（如貸款對象過于集中）的評定等方面掌握偏松。同時風險評價的有關信息極不透明，缺少有效的外部監督。據此國際著名信用評級機構穆迪公司曾指出，中國銀行公布的資產充足率是“沒有意義的”(同①。)。換言之，中國的銀行還普遍缺乏識別風險的能力。

二、加入WTO將使銀行業的風險進一步暴露

(一)在強大的競爭對手面前中國銀行業將可能進一步喪失競爭力

與證券業和保險業相比，銀行業是入世承諾中開放度最大的部門。加入WTO之后，外資銀行將成為國內銀行的重要競爭對手。這一新格局的要害并不在于競爭主體數量的增加，而在于競爭性質的改變：銀行同業之間將由過去資金實力和市場份額的競爭轉變為綜合實力的競爭。如果說在舊格局下銀行依靠大力吸收存款和擴大市場份額還得以生存的話，在新格局中這一生存方式將被淘汰，大而虛弱的銀行很快會面臨生存危機。

根據國外經驗，外資銀行進入發展中國家之后，將以其在管理經驗、服務水平、經營方式、產品結構等方面的明顯優勢在經濟發達的大城市與本地銀行爭奪優質客戶和表外業務，從而得以在占有較少市場份額、消耗較少資源、承擔較小風險的情況下取得較高收入。這種競爭方式給中資銀行帶來的壓力將集中表現在以下方面：

第一，由于失去優質客戶和新的利潤增長點，盈利能力本已十分低下的銀行將更加難以獲取經營利潤，不良資產的比重可能進一步增加，財務狀況可能惡化，清償能力會逐步喪失。

第二，由于外資銀行在開展零售業務方面十分謹慎，中國銀行業現有龐大的國內網絡優勢并不足以構成抵御外資銀行競爭的壁壘。相反，數量眾多的分支機構卻很可能成為中國銀行業的包袱，一者銀行為維持這些分支機構運行所耗費的資源過多，而其中很多機構并不產生效益；二者過多的分支機構會增加決策層次和信息傳遞成本，降低經營管理效率，加大風險控制難度。

第三，在對私業務領域，外資銀行通常會從高收入人士入手，以其擅長的個人理財、電話銀行、網絡銀行等高技術含量的服務逐步擴展業務（實際上，許多外國銀行已經通過發展在線服務將業務擴展到國外，從而避免了建設零售網絡的昂貴費用）。鑒于中國社會已經出現了較大的貧富差距，人數較少的富余階層集中了半數以上的社會財富，高收入客戶群的流失很可能會影響中資銀行的儲蓄存款增長，從而直接影響銀行的流動性，因為中國主要銀行的流動性一直是依靠高儲蓄增長率來維持的(據測算，外資銀行只要吸收國內銀行6%的存款，就會使內資銀行出現流動性風險。)。

(二)市場規則的調整將使中資銀行失去政策庇護屏障

市場開放并不是加入世貿組織的全部，規則開放也是中國融入世界經濟的必然要求。加入WTO之后，中國必須通過規則開放來引進和吸收國際通行的市場經濟規則，調整與之不相適應的制度架構。長期以來，政府在要求國有銀行承擔政策性職能的同時，也為之提供了保護和超國民待遇，例如成立四家資產管理公司對國有銀行的不良資產予以剝離并實施“債轉股”、允許其在一定限度內核銷呆帳貸款、在開辦新業務、開發新商品方面予以照顧、限制股份制商業銀行分支網絡擴展以減少競爭等等。對于其他商業銀行，政府也提供了諸如嚴格限制新競爭者進入的保護。加入世貿組織之后，盡管政府仍然可以在一定程度上采取保護措施，但是這種保護一定要符合世貿組織的規則并保證充分的透明度和公平性，過去所采用的有針對性的行政性保護措施將真正成為“最后的晚餐”。毫無疑問，習慣于庇護的銀行將進一步暴露于風險之中。

(三)來自非銀行機構的競爭將進一步分解中國銀行的業務基礎

在國外金融混業經營的浪潮中，非銀行機構正在向傳統銀行業滲透。投資銀行、證券公司、保險公司、資產管理機構、基金管理公司、財務公司、租賃公司甚至一些非金融企業如電訊公司、軟件公司、大型零售公司都開始提供與銀行類似的服務。入世之后，這類非銀行機構將隨著自身業務的開展進入中國，并加入與銀行競爭的行列。由于這類機構已經具有豐富的商業經驗，中國銀行將很難與之競爭，銀行的業務基礎將被削弱。

三、形成銀行風險的制度基礎

1998年以后，中央銀行的監管力度不斷加大，監管內容不斷增加，在一定程度上抑制了銀行風險的上升勢頭，穩定了金融秩序。但是由于缺乏監管基礎，中央銀行的監管越來越力不從心，發生風險的源頭并未得到根治。

(一)產權制度缺陷決定了銀行法人治理結構的先天不足

1.國有商業銀行的產權制度缺陷

產權制度缺陷首先突出反映在國有商業銀行身上。國家是四大國有銀行的唯一所有者，銀行產權名為國家所有，實際上卻因沒有明確的所有者主體、沒有明確的所有權要求而虛置。由此造成以下后果：

第一，由于缺乏所有者的監督、激勵和約束，銀行必然存在巨大的代理風險和普遍的“內部人控制”。這就天生地決定了許多銀行經營人員的行為取向是個人或小團體福利的最大化而不擔心風險。在這種情況下，要求其建立風險約束的自律機制是不可能的。

第二，由于國家的目標是多元化的，追求利潤和最大資本收益率不能成為各級銀行內在的動力，商業準則也不能成為銀行行為的最高準則。在目標不明、責任不清的情況下，經營者即便有著良好的愿望和素質也很難有大作為。

第三，因為所有者是國家，國有商業銀行信用的事實上已經轉變為國家信用，無論是民眾還是客戶，都認為國家銀行絕對不會倒閉，對銀行的風險熟視無睹，銀行因此而缺少來自外部、社會的有效監督。

第四，國有銀行對一母同胞的國有企業的賴帳、逃債行為難以給予懲治。而在這種情況下，市場經濟最基本的信用制度便由于違約成本過低而一再受到侵犯，銀行經營活動的基礎日趨脆弱。

2.其他商業銀行的產權制度缺陷

與四大國有銀行相比，改革開放以后設立的股份制商業銀行具有市場化程度較高、機制較為靈活的特點，服務效率因而也相對較高。但是股份制商業銀行自身的不足亦不可忽視。目前在股份制銀行中，普遍存在著產權制度不健全的問題。由于股份制銀行背后的“老板”基本上仍是國有企業，國企自身的所有者缺位問題便依樣復制到股份制銀行中，使得這些銀行均不同程度地帶有行政色彩并普遍存在內部人控制和道德風險問題。被關閉的海南發展銀行曾制定了70多項管理制度，希望籍此建立有效的內控體系，結果事與愿違，最終仍沒有逃脫被經營風險吞噬的結局。一些已經上市的銀行如深發展、民生銀行等，或者同其他上市公司一樣存在國有股“一股獨大”問題，普通股東無法對經理人員實行有效監督；或者在相當程度上仍受到政府的控制，在重大事項上（如行長任免）股東很少有發言權，充其量只能算是半官半民的銀行。此外，光大、華夏銀行尚未完全采用股份制企業制度形式，中信實業銀行至今仍全資直屬中國國際信托投資公司。這類銀行盡管因屬于“孫子輩”而較少受到行政干預，商業動機也相對強烈，但仍受到國有企業管理體制的強烈制約。近年來股份制商業銀行的發展速度明顯減慢，利潤增長趨緩，不良資產呈直線上升趨勢，表明股份制商業銀行已經耗盡了設立初期的制度優勢，內部機制等方面的欠缺開始威脅其生存發展。

在城市信用社，產權制度問題更加嚴重和復雜。從城市信用社的歷史沿革來看，信用社基本上均與政府部門和一些特殊機構有著密切的聯系（因為在嚴格的金融管制之下，也只有政府部門和有關機構才有能力爭奪金融業務的許可證）。例如某中心城市48家城市信用社中，屬于省委、省政府、省人大、省政協的工作部門組建的有9家，屬于政府部門所辦公司組建的4家，屬于市、區政府部門辦的12家，屬于金融機構所辦的13家，屬于學校、科研機構所辦的2家，屬于民主黨派和群眾組織組建的2家。從信用社的經營情況來看，多數組建單位都將之看成是自己的下屬機構，并利用信用社直接向股東關聯企業發放貸款，出資組建各種產權關系不清的公司，為組建單位提供福利和安排家屬就業等等。由于組建部門并非真正的出資人，經營風險對之不構成任何約束，加之又可以從信用社獲取利益，組建部門根本沒有監督、約束信用社經營人員行為的動力。經營人員則往往自恃權勢背景而恣意妄為，部分股東急功近利的短視為更加助長了信用社的違規經營。在這樣的體制之下，經營不善、出現大量不良資產就成了城市信用社的必然歸宿。對此，監管部門曾試圖通過增資擴股、改變股東結構來改善信用社的經營活動。遺憾的是，由于未觸及問題實質，這一努力并未能解決城市信用社的產權約束問題，反而使一些居心不良的人得以借機攫取信用社的經營權從事非法金融活動(據中央電視臺《經濟半小時》2001年9月7日報道，1993年，湖北“全國優秀青年企業家”林明學獲取了湖北省國際信托投資公司下設的恒昌信用社經營權，開始高息攬儲并通過信用社攫取資金1億多元據為己有。1995年，林明學從武漢長江信用社貸款600萬元，從工商銀行桂林分行貸款600萬元，多方籌措資金2200萬元，同時虛擬注冊了7家企業入股買下了桂林臨桂縣城市信用社。林擔任監事會主席，由下屬職工分別擔任理事長和信用社主任?？刂婆R桂信用社后，林明學開始將之作為“林家鋪子”，任支任取。為滿足其需要，信用社高息攬儲獲得6億元存款，其中大部分被林以貸款名義非法占有。林還多次利用信用社向工商銀行、農業銀行等金融機構貸款1億多元。)。

上述產權問題同樣廣泛存在于改制以后的城市商業銀行。改制以后，大股東一般由各類政府機構改為財政部門。相對于改制前信用社掛靠五花八門的政府機構的情況而言，此舉盡管有助于規范其經營行為，但所有者的約束、監督機制仍然沒有真正建立起來。

產權制度的缺陷決定了我國商業銀行治理結構的先天不足，由于所有者放棄或無法行使權利，銀行為高級管理人員所控制，所有者、經營者、監管者和其他相關者之間難以建立有效的利益制衡和互動機制，結果必然會招致巨大的風險。

(二)國有資產管理制度缺陷是國有銀行風險生成的重要原因

1.政資不分，缺少專門代表國家行使所有者權利、對國有資產保值增值承擔責任的職能機構

在現行國有資產管理制度中，政府作為國家的代表，承擔了管理國有資產的職能，這一點是明確的。但是具體到各個政府部門，職責又十分不清楚?？雌饋砟壳笆怯韶斦烤唧w負責國有資產的運作和保值增值，可是由于資產管理者和國家財政事務管理者兩種身份的性質和目標都不盡相同，財政部門往往很難將兩種職能協調于一身。同時作為政府部門，財政也不宜直接進入市場參與競爭，否則便會破壞市場經濟的公平原則。此外，國家并沒有真正賦予財政部以資產管理人的身份，例如財政無權任命或撤銷國有公司的董事長，無權決定企業的兼并、分立、解散、增減資本、發行股票或債券。這些權力或者被分散到各個職能部門（各職能部門內部繼續進行分權），或者被集中到更高層次，而這些部門及有關責任人并不對國有資產的運作效果承擔任何責任，形成嚴重的責權失衡。由于缺少專門代表國家行使所有者權利，對國有資產全面負責的職能機構，本應由所有者承擔的監督職責不得不轉移到其他部門（例如由人民銀行來檢查銀行報表的真實性、查處不良貸款責任人、規定不良資產控制比例，由金融黨工委來挑選銀行經理人等等）。中央銀行在某種程度上成了商業銀行的總行，結果是既加大了監督成本，又影響了監管效率。問題的另一個方面是，銀行的經理人并不清楚自己應對哪一個政府部門負責，因為這些部門似乎都同等重要。同時他們也無須對經營活動的失誤負責，因為很難分清這些失誤是經理人員的責任還是多頭目標相互沖突的結果，精明的經理人甚至可以利用這種目標的矛盾性來開脫自己的失誤和違規行為。

2.政企尚未分清，延續了原有管理方式

四大國有商業銀行原本是隸屬于政府的專業銀行，有著自己的行政級別并按照政府行政系列層層設置機構，銀行管理人員被視同干部，享受同級行政官員的待遇，可以由政府部門派遣和調動。隨著改革的深入，國有銀行的行政色彩正在逐漸淡化，但是政府干預銀行經營活動的行為仍時有發生，國有銀行在某種程度上依然是政府的政策工具。特別在高級銀行職員的管理上，還沒有完全擺脫過去的管理方式，行長、總行部門經理和分行行長基本上由政府決定，分別享受副部級待遇和局級待遇，追求行政級別提升仍是高級管理人員的重要激勵因素。由于國有銀行的政治地位與人民銀行幾乎平等，后者是很難對之實施嚴格監管和追究經營者責任的。

其它類型商業銀行的情況大同小異，銀行的中高層管理人員大多仍由政府選擇，董事會的作用十分有限。總的來看，商業銀行自主經營、自擔風險、以資產收益率最大化為經營目標的體制尚未建立，因此銀行也無法真正按照市場經濟準則建立風險控制機制和激勵機制。

(三)地方政府這一特殊利益群體爭奪金融資源的制度因素

在分析中國銀行監管問題時，我們發現地方政府屢屢扮演了一個與中央政府相對立的角色。例如，地方政府經常以辦公會的形式壓銀行貸款，或者以職務提升、解決銀行關系人員家屬子女就業提升等為誘餌或交換條件，誘使其違規發放貸款。在企業利用改制改組逃廢銀行債務和各類金融詐騙案件中，也經?？梢钥吹降胤秸偷胤剿痉ú块T保護的影子(參見第5頁注①。)。從現象看，地方政府過于重視地方利益而缺少全局觀念、商業銀行內控機制欠缺和分支機構人員素質不高是造成這些問題的重要因素。但是在表象的背后，是否還存在著更加深刻的原因呢？值得研究的問題主要有二：一是在發展經濟和保持社會穩定成為評價地方政府政績主要指標的情況下，地方政府支配金融資源的能力與實際需求是否相符；二是地方政府支配金融資源時，其獲取的利益與承擔的風險是否對等。筆者認為，由于地方政府組織資源的能力受到嚴格限制，發展地方經濟和保障就業的資金需求很難滿足（個別特殊地區除外），同時在制度上，又不存在對地方政府的風險約束，因此地方政府爭奪金融資源的行為存在著必然性和合理性。如果不對有關制度進行調整，地方政府的行為乖戾就會永無止境。

上述分析表明，中國銀行業的風險在很大程度上是制度缺陷而非監管不力造成的，現行商業銀行產權制度和國有資產管理制度已經構成銀行內部風險生成的制度基礎，如果不對這一基礎加以改造而只是一味要求加強監管，則不僅不能有效地控制銀行風險，還會壓制銀行業自身的活力和競爭力。因為監管部門既然不能通過所有者對投資盈虧和企業價值的高度關心來促使其約束經營者行為，不能通過市場來激發銀行建立和完善風險控制機制的內在動力，不能在合理的利益和責任關系下，引導地方與中央在銀行監管問題上保持一致，那么為了降低風險，就只能用行政管制的手段限制銀行經營范圍和權限。顯然，這種管制必然會影響到銀行競爭能力的提高。

第三篇：投資銀行業及在中國的發展

淺析投資銀行業在中國的發展

劉麗 金融0801 2008111064 摘要：投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業并購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。因此認識和理解投資銀行業、加強投資銀行業在中國的發展對中國證券市場成熟，推動金融業發展，促進中國經濟的發展有著十分重要的意義。

關鍵詞：投資銀行 存在的問題 解決對策

一、投資銀行的定義

投資銀行是指主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

由于投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。

投資銀行是與商業銀行相對應的一個概念，是現代金融業適應現代經濟發展形成的一個新興行業。它區別于其他相關行業的顯著特點是，其一，它屬于金融服務業，這是區別一般性咨詢、中介服務業的標志；其二，它主要服務于資本市場，這是區別商業銀行的標志；其三，它是智力密集型行業，這是區別其他專業性金融服務機構的標志。

二、投資銀行業在中國的發展

（一）投資銀行業在中國的發展現狀

我國的投資銀行業務是從滿足證券發行與交易的需要不斷發展起來的。從我國的實踐看，投資銀行業務最初是由商業銀行來完成的，商業銀行不僅是金融工具的主要發行者，也是掌管金融資產量最大的金融機構。八十年代中后期，隨著我國開放證券流通市場，原有商業銀行的證券業務逐漸被分離出來，各地區先后成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場中介機構體系。在隨后的十余年里，券商逐漸成為我國投資銀行業務的主體，此外，還有一大批業務 范圍較為寬泛的信托投資公司、金融投資公司、產權交易與經紀機構、資產管理公司、財務咨詢公司等在從事投資銀行的其他業務。

我國的投資銀行可以分為三種類型：第一種是全國性的，第二種是地區性的，第三種是民營性的。全國性的投資銀行又分為兩類：其一是以銀行系統為背景的證券公司；其二是以國務院直屬或國務院各部委為背景的信托投資公司。地區性的投資銀行主要是省市兩級的專業證券公司和信托公司。第三類民營性的投資銀行主要是一些投資管理公司、財務顧問公司和資產管理公司等，他們絕大多數是從過去為客戶提供管理咨詢和投資顧問業務發展起來的，并具有一定的資本實力，在企業并購、項目融資和金融創新方面具有很強的靈活性。

（二）中國投資銀行業發展存在的問題

我國投資銀行發展較晚，公眾認識偏淺，其功能作用有待進一步發揮。中國的投資銀行產生于20世紀80年代中后期，相對于發達國家的上百年的發展歷史來說顯得較晚。投資銀行在我國并未得到社會的廣泛認知，對投行的認識存在誤區。認為投資銀行業務就是搞承銷證券，就是為企業發行上市制作材料，對投資銀行的發展缺乏正確的引導和必要的支持。我國投行的業務主要集中于—級市場上的證券承銷和二級市場上的證券經紀，對現代投資銀行的主要業務(企業并購、資產管理、項目融資、公司理財、財務顧問、資產證券化等方面)所涉及的深度廣度都遠不及國際上一般意義上的投資銀行，沒有充分發揮投資銀行在融資、產業集中、企業重組并購等方面的作用。我國投資銀行（證券公司）存在的問題主要表現在：

1．我國投行資產規模偏小，競爭力偏低。我國投資銀行普遍存在著資產規模普遍很小、競爭力偏低等問題，而目前國際上各大投資銀行趨向于通過重組、并購、合并等手段實現強強聯合。據統計，截至2008年12月底，我國107家證券公司報表總凈資本為2887億元，其平均凈資本僅為26億元，與西方發達國家投資銀行的資本規模平均為上百億美元相差甚遠。資本資產規模小必然導致導致抗風險能力不足，開拓新業務能力弱，無力開拓國際市場同時也削弱了其抵御國際競爭的能力，從而制約了我國投資銀行業的可持續發展。

2．我國投行的業務品種單一，層次淺，缺乏業務創新。我國券商主營業務收入主要來自于證券一、二級市場，大中型券商目前的收入來源可分為五部分：承銷股票收入、2 股票經紀傭金收入、保證金利差收入、股票自營收入、其他收入。據調查，以利潤100%計，第一、二、四項合計占60%，第三項占30%，即券商經營重點仍是傳統的投資銀行業務，而企業并購、理財咨詢、基金管理等新型核心業務尚不足10%.這與西方現代投資銀行的收入構成形成鮮明對比，以美林集團為例.占總收入比重(%)35占30總25收20入的15比10重50手續費 凈利息和紅利 自營交易 投資銀行 資產管理 其它 占總收入比重(%)收入項目

圖1 2003年一季度美林集團收入來源

由此表可知，美林集團收入來源多樣，每一種業務都占到一定的比重，尤其是資產管理業務的收入，而我國券商的業務依然集中于投資銀行傳統業務范圍當中，雖然現在大多數大券商已開始設立投資銀行部，從事現代投資銀行的核心業務。但是，中國投資銀行業的業務范圍總體上還是過于單

一、淺層次，這勢必造成業務上的過分競爭，并轉化成惡性競爭、低效率競爭。

3．投資銀行數量眾多，行業集中度低與較小的資本和資產規模相一致的是我國的投資銀行數量眾多，而在美國和日本等資本市場發達、市場規模大的國家，基本上是前十名的證券公司占據著大部分市場份額。而我國截止2008年底，共有174家證券公司，市場存在低效率競爭，資源浪費嚴重，行業集中度較低，前十大券商利潤占整個市場的46%，不及一半。

4．分業經營，導致了我國投行融資渠道偏窄，限制了其可持續發展。金融機構一般都是負債經營，所以其都必須有充足的資金來源渠道。而投資銀行需有銀團作后盾，否則業務和功能將難以得到充分發揮。我國實行的分業經營、分業管理的監管模式，這 3 雖然有利于防止和控制風險在銀行間交叉傳遞和擴大，便于政府對市場的監管，卻客觀上限制了投資銀行業務創新，對開展正常的投資銀行業務所需的資金支持力度不足，從而抑制了我國投行的融資規模的擴大，限制了其可持續發展。

5．缺乏精通投資銀行業務的專業人才。投資銀行的業務都足無形資產的創造過程，是典型的智慧密集型產業，在投資銀行里最寶貴的資產是具有精通投資銀行業務的人才。由于我國的投資銀行本身并不重視人才的培養與儲備，存在著投資銀行不需要專業人才，只需要有關系、有客戶即可等急功近利的思想。這就導致了投資銀行機構的從業人員文化程度、學歷層次高于一些行業，但仍缺少專業人才?？梢詣偃沃袊顿Y銀行向前發展的高端人才風毛麟角，無法搭建出投資銀行業發展的基石。另外由于投資銀行的發展比較晚，人才的儲備量不足，并且經驗不夠，這些都會影響投資銀行業的發展。

（三）中國投資銀行業發展的對策

投資銀行是市場經濟成熟、發達的產物，已經成為經濟創新的典型代表，推動著市場經濟的發展。盡管目前我國投資銀行業十多年來已經取得了一定的成就，在促進中國資本市場的發展方面也發揮了很重要的作用。但是總體來講，我們整個投資銀行的業務發展受體制的制約，受環境的制約，還是存在著很多弊端，存在很多障礙。因此，我們需從以下幾個方面入手來加快投資銀行業的發展：

⒈通過業內重組，組建具有國際水準的超一流機構，建立合理的行業體系。在政府的指導下，按照市場運行的規律，運用兼并收購等市場化手段，對現有業內機構進行大規模的合并重組，讓規模相對較大、資產質量好、經營能力強的機構去收購兼并其他在市場競爭中處于劣勢的機構，實現規模的快速擴張，并在擴大規模的基礎上，進一步增加和完善功能，使之能參與國際市場競爭。

2.完善功能，拓展業務領域。大型綜合類的投資銀行機構要在以往功能的基礎上加強、補充和完善公司兼并收購財務顧問、風險管理工具創設及交易、資產管理及投資信托、理財顧問等業務功能，進一步拓展新的業務空間，避免與其他一般性機構在傳統業務領域的低水平重復競爭。

3．加強監管和行業自律，規范經營行為，塑造有序的業內競爭環境。強化行業監管機構的監管職能，制定完善嚴格而又富有靈活應變的法規制度，加大對業內機構的監管力度和對違規機構和事件的懲罰力度，從外部來規范業內機構的經營行為。同時通過建立嚴格的行業自律規則、組織業內人士專業培訓、加強業內交流和加大對違規機構的 4 懲處等手段和方式，來規范和約束業內機構的經營行為，提高服務水準，以利于行業的長遠發展。

4．增強金融創新能力，適應客戶需求變化和市場競爭發展的需要，確保持續發展。金融創新是金融行業特別是投資銀行業發展的生命線，為了適時順應和及時跟上客戶需求變化和市場競爭發展的需要，投資銀行業內機構必須增強其金融創新能力，經常對其組織結構、管理體制和運行機制進行改善，以增進推動業務發展的能力。同時加強市場研究和產品創新，及時針對客戶需求推出實用靈活、方便價低和風險較小的金融產品和交易工具。只有具備了持久旺盛的創新能力，行業發展才會長盛不衰。

5．加強專業人才的培養。鑒于投資銀行業的特殊地位與功能，人才的優劣直接影響到它的發展狀況。因此，應利用 “入世”的契機，站在戰略的高度，大力培養具有企業管理經驗并富有創造性和開拓性，精通財務金融實務的高級專門人才。具體應一方面通過聘請國外專家授課、實地參與國外同行在中國的業務流程等方式，在國內提供較多的培訓機會；另一方面，更要重視從國內重點選擇一批從業人員到國外投資銀行實地實習，以培養出一批適應國際競爭的高級專門人才。

三、結束語

從總體上來看，與發達國家相比，中國的投資銀行尚處于發展的初級階段，由于歷史和制度的因素，其自身存在著一系列的問題，主要反映在公眾的認識、融資渠道的限制、行業的人才以及政府力量的干涉等方面。我們在決自身問題的同時可以借鑒國外的經驗與教訓，認識到其在未來發展過程中可能遇到的問題，以便能夠更好更快地發展我國的投資銀行業，建立健全高效的資本市場，推動中國經濟的發展和中國的國際地位。

【參考文獻】

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第四篇：中國銀行業的現狀分析

銀行業動態跟蹤:政策調控較為密集、信貸控制仍為主要標 的 貨幣供應量增速回落新增信貸低于市場預期。2011 年 1 月末 M1、M2 增速分別回落至 13.6、17.2分別較 2010 年年末下降 7.6 和 2.5 個百分點。這顯示了貨幣政策回歸常態化企業活期存款出現較大幅度減少。在上調存款準備金率、實施差別存款準備金率等多項措施的作用下1 月人民幣新增貸款 1.04 萬億低于市場預期的 1.2 萬億這表明了央行信貸控制有所成效。銀行業基本面較為穩定息差提升可期。2011 年新增信貸增速將較為平穩銀行業貸款平均余額的良好增長仍是推動業績增長的關鍵因素。在 2011 年經濟增長較為穩定的預期下我們認為銀行的凈息差將在加息周期中受益具體的提升幅度將根據通脹的發展以及加息的頻率、方式等因素而定。2011 年經濟基本面較為穩定預計行業資產質量將保持整體穩定的態勢。行業監管政策調控較為密集價格型調控工具對銀行業中性偏利好存款準備金率和動態差別準備金率調整對銀行構成利空。預計 3 月份政策調控的節奏和力度將保持平穩后續政策持續大幅收縮的空間預計有限。銀行業基本面較為穩定估值具有較高的安全邊際。市場普遍預期 2011 年上半年通脹壓力較大貨幣政策緊縮預期將壓制行業估值修復進程隨著銀監會相關監管政策的進一步明確預期未來年報、季報披露行情或將成為股價較好表現的時間窗口。銀行業未來估值修復可期具備了中長期的投資價值維持行業的“增持”評級。華泰證券股份有限公司 大連在全國率先實現刷銀行卡“打的” 2011 年 05 月 27 日 13:28 來源：大連電視臺 參與互動0 【字體：↑大 ↓ 小】 據大連電臺報道，中國工商銀行大連分行與大連市出租汽車有限公司今天正式啟動打車刷銀行卡便民工程，今后凡持有各家銀行“銀聯卡”的市民，不論是本地還是外地的都可刷卡付費，不用再付現金了。因而，大連也成為全國首個“刷卡打的”城市。請聽報道。上個世紀九十年代初，大連出租汽車公司“藍燈的士”在全國率先實行計價器收費，此舉聞名中外。如今，隨著金融業的發展和打車市民越來越多，乘車交現金已不適應現代“打的”需求。為了方便市民和外地游客在大連“打的”，大連出租汽車公司便與銀行聯手實行刷卡打車。記者看到，安裝在藍燈的士上的消費終端機與計價器連接，不但可以受理各家銀行發行的普通“銀聯卡”，還能識別“芯片銀行卡”和“手機信用卡”，也就是說乘客既可刷卡、插卡付費，也可以揮卡“閃付”。中國工商銀行大連市分行銀行卡中心總經理錢景秀告訴記者，這種刷卡方式時間很短，特別是揮卡閃付和揮機閃付它的交易時間從原來的接近1 分鐘的時間能夠縮短到 0.2 秒。目前，大連市共有 1200 輛藍燈的士，大連出租汽車有限公司正分批對車輛進行銀行卡受理改造，今年內使公司的“藍燈的士”陸續加裝消費終端，受理銀行卡支付業務。公司黨委書記許建紅表示，公司現與多家銀行聯網，提升的士服務水平，工行、農行、建行、人民銀行等等吧，只要是銀聯卡都可以付費使用，主要是方便我們的客人。如果我們駕駛員拒絕接受客人刷卡付費，那是嚴重的違章的，客人可以拒付車費的。我們還將進一步加強軟件方面的建設，為我們的城市、為市民、為乘客提供更優質的服務，讓大家進一步地感受到打的滿意在“藍燈”。大連臺記者思輝、博海 27 家公司拿到牌照 第三方支付“名正言順” 2011 年 05 月 27 日 09:10 來源：金融時報 參與互動0 【字體：↑大 ↓小】 《支付業務許可證》的頒發是第三方支付行業的《支付業務許可證》的頒發是第三方支付行業的一次重大機遇，更多重量級的對手可能會加入進來，支付行業將形成一個完整的產業鏈。將第三方支付市場的發展納入制度化的范圍內，這一方面有利于行業的自律，另一方面也有利于維護市場競爭秩序。而對于廣大消費者而言，第三方支付市場亂象的肅清，無疑將為其利益提供更有力的保障。備受關注的首批第三方支付牌照 5 月 26 日由央行下發，在央行網站“政務公開”欄目中，醒目列出首批獲得支付牌照的公司名稱，支付寶、銀聯商務有限公司等 27 家第三方支付公司榜上有名。5 月 23 日，中國支付清算協會在北京舉行成立大會。雖然這次大會上央行沒有發放第三方支付牌照，但牌照近期發放早在市場普遍預料中。一些第三方支付企業在牌照未發放之前，就已表現得迫不及待，這是因為先獲得牌照，就意味著可以立即“起跑”，搶占市場先機。支付寶有關分析人士表示：“支付業務許可證的發放對支付寶乃至整個第三方支付行業都具有里程碑意義，整個行業將在規范的引導下為用戶提供更好的服務?！?有關行業人士對本報記者表示：“總的來看，央行對首批牌照的發放態度較為謹慎，這可能是對支付安全從嚴把關的結果；當然也不排除另一些原因的存在，即央行還在制定支付管理辦法更細化的監管條款，后續牌照發放的啟動可能要等這些規定陸續成熟，比如現有的支付管理辦法細則并未涵蓋網絡支付、收單與預付卡展業的具體規范，這些仍需具體管理辦法來進行完善。”近年來，隨著電子商務、傳統行業電子化發展，電子支付行業也獲得了廣闊發展空間。有機構預計，2012 年中國互聯網在線支付市場規模可望達 1.6 萬億元。央行支付結算司司長歐陽衛民此前曾就第三方支付業務的發展和前景表示，我國已經進入非現金支付時代，電子貨幣的發行和流通已對我國貨幣政策產生重要影響，是貨幣政策制定中不可忽視的一環。目前第三方支付業務逐步向多元化和縱深化發展，開始延伸到政策監管更嚴格、專業性要求更高的金融市場，如基金、保險等領域。隨著第三方支付服務業務范圍、規模的不斷擴大和新的支付工具推廣以及市場競爭的日趨激烈，這個領域一些固有的問題逐漸暴露，新的風險隱患也相繼產生。如客戶備付金的權益保障問題、預付卡發行和受理業務中的違規問題、反洗錢義務的履行問題、支付服務相關的信息系統安全問題以及違反市場競爭規則、無序從事支付服務問題等。這些問題僅僅依靠市場的力量難以解決，必須通過必要的法規制度和監管措施及時加以預防和糾正。作為我國支付體系的法定監督管理者，多年來央行一直在鼓勵各類支付服務主體通過業務創新不斷豐富支付方式、提高支付服務效率，大力推進支付服務市場相關制度建設，強化對非金融機構支付服務的監督管理，防范各類金融風險。自去年以來，央行著手穩步推進第三方支付牌照發放工作。2010 年 6 月 21 日，央行正式對外公布了《非金融機構支付服務管理辦法》，并于 2010 年 9 月 1 日起施行。明確規定，非金融機構提供支付服務，應當依據《辦法》規定取得支付業務許可證，成為支付機構，支付機構依法接受央行的監督管理。從事第三方支付的企業必須在 2011 年 9 月 1 日之前獲得央行發放的牌照。為進一步配合《非金融機構支付服務管理辦法》實施工作，2010 年 9 月，央行發布了《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》征求意見稿，向社會各界公開征求意見。經過兩個多月的意見征集和修訂，去年 12 月 1 日央行正式公布實施了《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，此舉不僅有利于規范非金融機構支付服務行為，也有利于防范支付風險，促進支付服務市場健康發展。當月，央行公布了受理的首批 17 家第三方支付企業關于《支付業務許可證》的申請。據了解，在審批牌照過程中，央行要對第三方支付企業進行全方位的考核，包括注冊資本、出資人資質、高級管理人員資質、反洗錢措施、支付業務設施、組織機構、內控制度、風險管理措施、營業場所、安全保障措施等各方面都符合要求了，企業才能拿到牌照。不久前，中國支付清算協會成立，該協會是經民政部許可、由央行牽頭主導成立的支付行業的專業行業協會，主要負責制定行業支付準則、規定，規范支付清算行業。業內分析人士認為，中國支付清算協會的成立是第三方支付牌照發放在即的信號，標志著互聯網在線支付已經被國家作為一個正式的行業進行監管和積極引導，這無疑為該行業“正名”提供了一個機會和平臺。也有專家表示，中國支付清算協會的成立表明監管機構已給第三方支付企業開啟了“正規軍”大門，隨著中國支付清算協會在第三方支付業界主體作用的不斷強化，國內非金融機構支付清算業務狀況將進一步明晰化，更多的產品和服務將被許可，整個中國支付行業將實現理性的發展。中國支付體系研究中心主任張寬海認為，第三方支付企業被納入監管體系將使我國整個支付行業步入一個快速、可控的良性發展狀態中。那么，首批支付牌照的發放對我國支付體系未來的運行發展會產生什么影響？易觀國際分析師張萌表示，按照央行申請第三方支付牌照的規定，預計將有大量的支付公司達不到獲牌的要求；而通過支付公司之間的重組和兼并，一方面可增強企業實力達到申請牌照的標準，另一方面也會避免中小公司倒閉造成的資源浪費。財付通總經理劉穎麒認為，《支付業務許可證》的頒發是支付行業上的一次重大機遇，更多重量級的對手可能會加入進來，支付行業將形成一個完整的產業鏈。將第三方支付市場的發展納入制度化的范圍內，這一方面有利于行業的自律，另一方面也有利于維護市場競爭秩序。而對于廣大消費者而言，第三方支付市場亂象的肅清，無疑將為其利益提供更有力的保障。見習記者 萬荃 凈投放“輸血” 資金旱情略見緩解 2011 年 05 月 27 日 09:08 來源：中國證券報 參與互動0 【字體：↑大 ↓ 小】 在貨幣市場流動性吃緊、資金利率飆漲的背景下，本周央行公開市場操作實現凈投放 590 億元。而在央行緊急輸血之后，26 日資金旱情初見緩解跡象，主要回購利率品種紛紛掉頭下行。分析人士表示，隨著短期沖擊的逐漸消退，6 月份銀行間市場流動性有望進一步好轉，但資金利率中樞上移仍是大勢所趨。R001 重回 5下方 公告顯示，央行本周四5 月 26 日發行了 2011 年第三十六期央行票據。本期央票期限 3 個月，發行量 10 億元，參考收益率連續第 8 次落在 2.9168。當天央行未進行正回購操作，3 年期央票暫停發行。至此，加上本周一的 30 億元 1年期央票，本周央行僅在公開市場回籠資金 40 億元，較上周的 300 億元環比下降近九成，與再前一周的 2100 億元更是相差甚遠。據統計，本周公開市場到期資金僅 630 億元，為春節后最少的一周。不過，由于回籠量大幅縮減，本周公開市場仍實現連續第二周資金凈投放，凈投放規模590 億元。上周實現凈投放 670 億元。市場人士表示，央行公開市場操作連續凈投放，一方面是由于資金面緊張導致機構對央票需求萎縮；另一方面也是央行為緩和資金旱情而采取的主動措施。5 月下旬以來，受年內第五次上調存準率、當月新增外匯占款規模略低于預期、財政存款季節性增長以及月末存貸業績考核等因素疊加影響，銀行間市場資金面持續趨緊。5 月 25 日，各期限回購利率全線突破 5關口。在央行連續輸血之后，26 日資金面旱情初見緩解。當日銀行間質押式回購市場上資金融出意愿有所上升，主流品種回購利率出現不同程度下降。其中，隔夜、7 天、14 天回購加權平均利率分別降至 4.83、5.02和 5.55，較上一交易日分別下行 18BP、30BP 和 5BP。資金利率中樞將上移 從 26 日回購利率走勢看，資金緊張情況初現緩解跡象。分析人士指出，除了公開市場凈投放的原因外，企業清繳所得稅、商業銀行籌備跨月資金等工作接近尾聲，使得市場流動性有望進一步好轉。從以往經驗來看，一般在月末的前兩個交易日，資金利率就會出現明顯下行。統計顯示，自今年 1 月份以來，雖然五次上調存準率約凍結資金近2 萬億，但公開市場累計實現凈投放 9600 億、1-4 月新增外匯占款合計金額逾 1.4 萬億，后兩者對貨幣市場資金寬松程度仍形成有力支撐。因此，不少機構對于 6 月份的資金面預期仍較為樂觀。其中，光大證券就表示，貨幣市場資金寬松程度出現根本性逆轉的可能性不大，對資金面依然維持謹慎樂觀的判斷。不過，值得注意的是，在公開市場回籠功能有所恢復、新增貸款受到控制、54 月份新增外匯占款環比回落至 3107 億元的背景下，月份央行仍再次上調了法定存款準備金率。有分析人士指出，這或許意味著，只要未來新增外匯占款沒有大幅下降，或者公開市場操作不能同時對沖到期量和新增外匯占款額，那么央行就有可能繼續采取提高法定存款準備金率的方式來進行對沖。從 6 月份情況來看，這種可能性仍然較大。從近幾次提準后的市場反應來看，由于貨幣緊縮效應的逐步顯現，機構資金面對于提準的邊際承受能力已經越來越小。分析人士表示，雖然短期內資金利率有望隨著事件沖擊的消退而有所回落，在貨幣政策持續緊縮的情況下，未來資金利率中樞繼續上移仍難以避免。記者 葛春暉 銀行頻打“信用卡”主意 市民遇“罕見”服務 2011 年 05 月 26 日 16:06 來源：今日早報 參與互動0 【字體：↑大 ↓小】 用信用卡刷了一筆大額單子，很快就接到銀行來電說可以提供分期付款；信用卡長期沒有使用，接到銀行短信說要下調授信額度。最近一些使用信用卡的杭城市民遇到了銀行的“罕見”服務?！耙郧奥犝f都是上調額度的，現在竟然變下調了，以前都是我們客戶找銀行申請分期付款的，現在銀行竟然主動給我們提供分期付款服務，真搞不懂?！泵鎸σ恍┛蛻舻谋г梗y行也是有苦難言?！扒罢咂鋵嵤切庞觅J款，后者則是因為在銀監會新規下，希望可以騰挪出更多的信貸規模?！倍辔汇y行信用卡部負責人表示，銀行之所以打“信用卡”主意，其實都是信貸收緊“惹的禍”。接連遇到銀行“罕見”服務 在一家外貿公司上班的陳先生，前段時間因為裝修新居頻繁使用手中的信用卡，而且有兩次刷卡的數目都超過萬元。前天他接到了自稱是中信銀行信用卡部工作人員的電話，說可以給他提供分期付款業務?！耙郧昂孟裎乙菜⑦^大額賬單的，但銀行從來沒說過讓我分期付款，我聽說這種業務都是要自己向銀行申請的，怎么現在銀行服務這么熱情了？”陳先生告訴記者，他使用中信信用卡兩年多時間了，這是他第一次接到這樣的電話。有同事告訴記者，她最近也接到過這樣的電話，是不是銀行的服務改善了呢？ “這一點也不奇怪，現在銀行貸款難啊，分期付款其實是變相的貸款??！對客戶有好處對銀行的好處會更大！” 工商銀行的一位理財師告訴記者，信用卡分期付款客戶要繳納一定的手續費，各家銀行 1 年期手續費率目前普遍在 7以上，這與貸款利息也差不多，客戶選擇分期付款銀行肯定是歡迎的。在體會了銀行的熱情服務后，陳先生又領略了銀行的“絕情”。他接到了另外一家銀行信用卡中心發來的手機短信，提醒他盡快在 5 月底之前刷卡消費，否則，原本 1.5 萬元的授信額度將被下調至 3000 元?！半m然這張卡我很少用，但從來都是上調信用卡額度的，怎么現在竟然要下調了？這是怎么回事?。俊便y行信用卡中心客服人員告訴他，因為用卡較少，占用了銀行額度，因此如果他不常使用的話額度可能會被下調。記者了解到，其實招商銀行在今年 3 月份的時候進行過小范圍類似測試，當時規定凡開卡滿 18 個月，且連續 18 個月沒有刷卡記錄的信用卡，招行會先向持卡人發送短信，提示下調授信額度。只要持卡人在規定期限內刷滿一定金額，即可避免額度下調。這個測試持續了一個月。而據深圳媒體報道，對于占有授信額度又長期不使用的持卡客戶，深發展銀行將考慮降低授信額度，但會提前 3 個工作日告知客戶。信用卡分期付款遭熱推 隨著今年信貸收緊，銀行消費貸利率普遍在基礎利率上上浮超過 10，利率高漲嚇退不少借款人。對于有大額消費需求，手頭資金又難以周轉的人來說，信用卡分期付款也是一種不錯的選擇?！靶庞每ǚ制诟犊罹拖喈斢谛庞觅J款，在當前信貸緊張的情況下，不少銀行都建議客戶使用信用卡分期付款取代消費類貸款?！敝行陪y行的理財經理告訴記者?，F在銀行都推出了消費類貸款，可供買車、裝修、旅游等，但目前銀行額度緊張，個人消費貸款通常需要在基準利率上再上浮 10-20，比部分銀行分期付款手續費高出很多。記者了解到，不僅中信銀行等股份制商業銀行在大力推行分期付款，就連工商銀行等國有大銀行都在大力推薦分期付款業務。不僅如此，工行最近還針對客戶的分期付款需求推出了一種新的信用卡——逸貸卡。工行慶春路支行理財經理陳紅告訴記者，這是專門針對客戶分期付款而發行的信用卡。只要在工行有代發工資賬戶，就可以獲得代發工資數額 50的授信額度，使用該卡可以直接在商戶刷卡辦理分期付款。“如果分三期，手續費是其他銀行的一半以下，如果是 12 期，手續費也只有普通信用卡的一半左右，我們前幾天在一次服務中受理了很多客戶呢。” 銀監會新規是主要原因 “沒規模了！”“沒錢可貸了！”這是今年以來，人們從各家銀行聽到最多的聲音，也難怪銀行針對信用卡搞出這么多花樣。記者調查發現，除了以上兩種“罕見”服務外，現在要申請大額的信用卡額度也比較難了。記者以公務員身份向交通銀行、招行等多家銀行業務員提出信用卡申請，以往可以申請到 5 萬元額度，而現在他們都表示最多只有 2 萬元額度，而且大多還要從 5000 元起步，除非記者能夠提供收入證明或者其他財產證明。為什么銀行信用卡現在會遇到這么多事情呢？歸根到底還是因為今年 1 月份銀監會出臺的新規。1 月 27 日，《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》開始實施，規定信用卡未使用授信額度將以 50系數被納入加權風險資產，并要求商業銀行在半年內完成調整。5 月 18 日，央行發布的《2011 年第一季度支付體系運行總體情況》顯示，各銀行未使用的信用卡授信總額超過 1.6 萬億元。據交行省分行信用卡部負責人介紹，以往商業銀行只把信用卡已使用的授信余額納入風險資產，新規定則把沒有使用的授信額度中的一半也納入進來。當前信貸政策持續收緊，未使用的信用卡授信額度越大，普通貸款額度必然減少，否則難以滿足銀監會對資本充足率的要求。招商銀行 2011 年第一季度報告顯示，截至 2011 年 3 月末，該行資本充足率為 10.91，比年初下降 0.56；核心資本充足率為 7.66，比年初下降 0.38。報告稱，這兩個數據下降的主要原因是，將未使用的信用卡授信額度納入到加權風險資產的計算口徑中。隨著銀監會規定的時間越來越近，各家銀行也必將加快信用卡的監管力度。各銀行不僅會主動下調沉睡卡的授信額度，新開卡的授信額度也會有所收緊。信用卡已將從掃樓式的“圈地運動”向提高持卡人貢獻度的階段過渡，沉睡卡不能帶來效益，銀行不再單純考核發卡量，而是傾向于考核單卡的經濟增加值。多位銀行信用卡部負責人表示，今后對信用卡客戶的審批將會明顯更嚴格，不會再濫發卡，除了考察既有的還款能力外，首次批準的額度也有所控制，基本不會動輒就給出 3 萬、5 萬等高額度的授信。（記者 劉偉 quot史上最嚴quot房貸壓力測試警示銀行 新調控將加碼 2011 年 05 月 26 日 10:50 來源：中國財經報 參與互動8 【字體：↑大 ↓小】 專家認為，房貸壓力新測試意在對內向各個商業銀行警示，對外則發出進一步緊縮房地產信貸的信號?！笆飞献顕馈钡姆抠J壓力測試 還沒有公布測試結果，人們還是相信，新的一輪調控呼之欲出。近日，銀監會召開的 2011 年第二次經濟形勢通報會上，銀監會主席劉明康表示，在房地產貸款方面，將開展新一輪的房地產貸款壓力測試。增加了住房成交面積下降等假設情形，并提高了房價下降的輕、中、重三種情況的標準。這三種情形分別是：房價平均下跌 30、利率上調 27 個基點；房價下跌 40、利率上調 54 個基點；房價下跌 50、利率上調 108 個基點的情況。據介紹，這一輪房貸壓力測試還將北京、上海、深圳、廣州、重慶、杭州、南京等 7 大城市列為房貸高風險地區，需按照房價較大幅度下跌的條件測算房地產貸款受沖擊的情況。劉明康還要求，要按月度監測日均存貸款流動性水平。這是監管層首次公開表態要展開日均存貸比的監測。一石激起千層浪。和去年相比，前后兩次房貸壓力測試的內容差距明顯，人們稱之“史上最嚴”。去年 5 月進行的房貸壓力測試，是以全國為范圍，房價跌幅設定在 1030；本輪測試將北京等七大城市列為“房貸高風險地區”，需按照房價較大幅度下跌3050，測算房地產貸款受沖擊情況，并增加“住房成交面積下降”等假設情境。業內人士表示，這顯示中央對房價泡沫破裂所可能帶來的信貸風險，危機意識愈來愈強。銀監會此前表示，房地產壓力測試的“各種情景假設不代表銀監會對房地產市場走勢的判斷，也不代表房地產信貸政策可能出現變動”。但是，在業內專家們看來，并非這么簡單。財政部財政科學研究所金融室副研究員張立承告訴記者，.

第五篇：中國銀行業產業組織分析

中國銀行業產業組織分析

【摘要】：中國銀行業自1978年以來改革取得了較大成功,尤其是國有商業銀行股份制改造的順利推進,使中國銀行業的競爭程度大大提高。但是中國銀行業低效運行的問題仍然十分突出,面對外資銀行的全面進入,將面臨更加激烈的競爭。正確認識中國銀行業市場結構、企業存在的問題,有效提高銀行產業組織競爭力成為一個重要的現實問題。本文依據現代產業組織理論,從市場結構、市場行為、市場績效三個方面分析了目前中國銀行業的產業現狀,并在此基礎上提出改進銀行業市場績效的政策建議。本文共分為六個部分:導論部分,介紹本文選題背景和意義,回顧了國內外銀行業的產業經濟研究有關文獻,然后介紹本文的研究方法、基本框架和主要內容。第一章在闡述產業經濟學理論及發展歷程基礎上,結合銀行業的產業特征介紹銀行業產業組織分析的理論框架,并對這一框架將要分析的對象——中國銀行業的發展軌跡做了基本描述。第二章從市場集中度、產品差異化和市場壁壘三個方面對中國銀行業市場結構進行分析,中國銀行業盡管競爭程度有所提升,但總體還處于寡頭壟斷階段,產品差異化程度不足,市場壁壘過高。第三章主要分析中國銀行業的市場行為,銀行業由于自身特殊性導致其在價格行為和非價格行為方面具有區別其他行業的一些市場行為特征,但由于中國的利率管制等制度的存在,導致中國銀行業的市場行為空間一方面嚴重受限,另一方面又存在無序的市場競爭行為。第四章,以經營利潤指標、成本費用指標、資源配置指標

及信用風險指標對中國銀行業的市場績效進行定量分析,并分析其形成原因。第五章,針對中國銀行業市場結構、市場行為、市場績效及其之間的相互關系提出相應的政策建議:有條件地降低銀行業進入壁壘,穩妥而有效地推動市場利率化,強化銀行業運行監管,形成穩妥的退出機制,推動銀行業主體公司治理結構完善等。【關鍵詞】：銀行業產業組織市場結構市場行為市場績效 【學位授予單位】：山西財經大學 【學位級別】：碩士 【學位授予年份】：2009 【分類號】：F832.3 【目錄】：摘要6-8ABSTRACT8-9目錄9-10導言10-150.1研究背景和意義100.2文獻回顧10-130.3研究方法130.4文章結構和主要內容13-151銀行業產業組織理論分析15-211.1產業組織理論內容15-171.2銀行業的產業特征17-181.3產業組織理論在銀行業的應用18-191.4中國銀行業發展軌跡19-212中國銀行業的市場結構21-302.1中國銀行業的市場集中度21-242.2中國銀行業的產品差異化24-262.3中國銀行業的市場壁壘26-303中國銀行業的市場行為30-363.1中國銀行業的價格行為30-333.2中國銀行業的非價格行為33-364中國銀行業的市場績效36-444.1中國銀行業績效分析36-414.2中國銀行業績效狀況形成的原因分析41-445提高中國銀行業市場績效的政策建議44-495.1有條件地降低銀行業進入壁壘445.2穩妥而有效地推動利率市場化44-455.3強化銀行業的運行監管45-465.4形成穩妥的問題銀

行退出機制46-475.5推動銀行業主體公司治理結構的完善47-49參考文獻49-51致謝51

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