第一篇：廣發(fā)證券秦皇島營(yíng)業(yè)部拓展部銀證票據(jù)合作業(yè)務(wù)分析

廣發(fā)證券秦皇島營(yíng)業(yè)部拓展部銀證票據(jù)合作業(yè)務(wù)分析

在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為公司帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益正在逐步下滑，開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)已經(jīng)是迫在眉睫的任務(wù)了。與銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張相比，證券公司受制于客戶(hù)資源、資金來(lái)源的雙重約束，且業(yè)務(wù)開(kāi)展主要針對(duì)證券市場(chǎng)，難以實(shí)質(zhì)性擺脫“靠天吃飯”的命運(yùn)。借道銀行客戶(hù)資源和資金來(lái)源，以通道或半通道的角色參與銀行的類(lèi)信貸業(yè)務(wù)，是我們快速提高資產(chǎn)規(guī)模的最便捷方式之一。下面我就這一業(yè)務(wù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的闡述：

就目前而言，銀證合作的主要目的為解決客戶(hù)的融資目的，主要方式包括銀證直接合作、銀證信合作和銀證保合作等諸多方式。就銀證直接合作而言，該類(lèi)業(yè)務(wù)包括受益權(quán)、項(xiàng)目融資等種類(lèi)。就受益權(quán)而言，銀行將已貼現(xiàn)票據(jù)或應(yīng)收賬款的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給券商的資產(chǎn)管理計(jì)劃，銀行提前將資產(chǎn)變現(xiàn)，券商獲得資產(chǎn)管理收入；就項(xiàng)目融資類(lèi)業(yè)務(wù)而言，其主要運(yùn)作模式則是銀行通過(guò)將資金投入券商資產(chǎn)管理計(jì)劃，再由券商資產(chǎn)管理計(jì)劃將資金轉(zhuǎn)投至項(xiàng)目融資方，經(jīng)此途徑，客戶(hù)資金需求得到滿(mǎn)足，銀行亦解決了信貸額度和投向等諸多限制。

曾經(jīng)一些商業(yè)銀行推出創(chuàng)新票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，將已貼現(xiàn)的銀行承兌匯票打包后，組成信托集合計(jì)劃，改由銀行零售渠道，銷(xiāo)售給小額投資者，產(chǎn)品一經(jīng)推出，深受市場(chǎng)歡迎。被廢止后，市場(chǎng)上開(kāi)始出現(xiàn)銀信合作，走的還是以前的套路，最終也被叫停。然后開(kāi)始出現(xiàn)銀證合作的票據(jù)業(yè)務(wù)，并且在不斷創(chuàng)新。票據(jù)理財(cái)創(chuàng)新產(chǎn)品具有下列特點(diǎn):

第一，票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)售無(wú)須征得承兌人同意，簡(jiǎn)化打包過(guò)程。信貸資產(chǎn)打包成信托集合計(jì)劃銷(xiāo)售時(shí)，形成債權(quán)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)仨氁鞯脗鶆?wù)人的同意，而票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)為銀行貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買(mǎi)入的銀行承兌匯票，其本身具有法定的要式性和可轉(zhuǎn)讓性，形成信托集合計(jì)劃出售時(shí)，無(wú)須與債務(wù)人（承兌銀行）商洽即可打包轉(zhuǎn)售，省卻了信托產(chǎn)品繁復(fù)的打包過(guò)程。

第二，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品無(wú)需信用增級(jí)，為資本節(jié)約型產(chǎn)品。信托產(chǎn)品出售時(shí)，由于投資者對(duì)債務(wù)人的信用資信不了解而影響銷(xiāo)售，所以一些銀行采取為信托產(chǎn)品擔(dān)保的方式進(jìn)行信用增級(jí)，但銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《關(guān)于有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》中對(duì)商業(yè)銀行為信托計(jì)劃等融資性項(xiàng)目擔(dān)保做出了限制約束，因此商業(yè)銀行改以信托產(chǎn)品借款人提供抵押擔(dān)保的內(nèi)部信用增級(jí)，或由商業(yè)銀行為借款人提供貸款承諾的方式進(jìn)行外部信用增級(jí)，但貸款承諾須耗用銀行的經(jīng)濟(jì)資本；而銀行承兌匯票本身就是銀行信用，毋需進(jìn)行信用增級(jí)，對(duì)資產(chǎn)出售銀行來(lái)說(shuō)，該項(xiàng)產(chǎn)品為資本節(jié)約型產(chǎn)品，無(wú)須耗用經(jīng)濟(jì)資本。由于承兌銀行已對(duì)持票人做出了到期支付的承諾，其中已包含了票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的本金與收益，所以此類(lèi)產(chǎn)品具備了保證收益型的特點(diǎn)。

第三，票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品不受貸款額度限制，可以實(shí)現(xiàn)真實(shí)銷(xiāo)售。通常信貸資產(chǎn)打包成信托集合計(jì)劃出售后，雖然信貸資產(chǎn)已由銀行表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為表外資產(chǎn)，但信貸資產(chǎn)的借款人在還款時(shí)或還款后仍需要

依賴(lài)原貸款銀行的融資支持，很難形成真實(shí)銷(xiāo)售；而票據(jù)的貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)讓完全依存于票據(jù)關(guān)系，一旦轉(zhuǎn)手就構(gòu)成真實(shí)銷(xiāo)售。票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品既能解決企業(yè)客戶(hù)的貼現(xiàn)融資，又能滿(mǎn)足零售客戶(hù)的理財(cái)需求，同時(shí)實(shí)現(xiàn)銀行的利差收益，且由于表外資產(chǎn)不受貸款額度約束，貼現(xiàn)銀行只要形成貼現(xiàn)買(mǎi)入→理財(cái)產(chǎn)品賣(mài)出的持續(xù)循環(huán)，就可借助信貸資產(chǎn)證券化途徑實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)收益。

證券公司和信托相較，具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。同樣與銀行合作，信托公司需要按照法定比例計(jì)提資本等相關(guān)準(zhǔn)備，而證券公司的該類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃則不必計(jì)提；受此影響，兩類(lèi)公司的業(yè)務(wù)通道費(fèi)率也有著較大的差異。信托公司的通道費(fèi)通常在千分之三到千分之五，而證券公司的通道費(fèi)高于千分之一的幾乎很少。以此計(jì)算，按照10億元的資產(chǎn)規(guī)模，信托通道費(fèi)往往在300萬(wàn)元以上，而證券公司同類(lèi)業(yè)務(wù)的收費(fèi)僅為50萬(wàn)元至100萬(wàn)元，其優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)。

就業(yè)務(wù)拓展而言，傳統(tǒng)的券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資金主要源于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶(hù)，資金規(guī)模小，募集難度較大，且投資資產(chǎn)主要限定于證券市場(chǎng)，受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大。而新型銀證合作業(yè)務(wù)則完全解決了這一問(wèn)題。

銀證（票據(jù)）合作方案簡(jiǎn)介

一、銀證合作模式

銀證銀合作模式利用券商的資產(chǎn)管理優(yōu)勢(shì)，將銀行的票據(jù)資產(chǎn)或其它信貸資產(chǎn)作為投資對(duì)象，為銀行提供票據(jù)資產(chǎn)或其它信貸資產(chǎn)的真實(shí)

出售，滿(mǎn)足銀行票據(jù)資產(chǎn)或其它信貸資產(chǎn)流動(dòng)性的需求，增強(qiáng)銀行的放貸能力。

（一）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

1、業(yè)銀行發(fā)起理財(cái)產(chǎn)品，參與我公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，資金托管在原商業(yè)銀行；

2、我公司將定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的資金運(yùn)用于購(gòu)買(mǎi)甲商業(yè)銀行的票據(jù)資產(chǎn)，并將所投資的票據(jù)資產(chǎn)委托給該商業(yè)銀行管理。

（二）投資流程

1、商業(yè)銀行發(fā)起理財(cái)產(chǎn)品，參與我公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，資金托管在該商業(yè)銀行；

2、我公司將定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的資金運(yùn)用于購(gòu)買(mǎi)該商業(yè)銀行的票據(jù)資產(chǎn)，并將所投資的票據(jù)資產(chǎn)委托給該商業(yè)銀行管理。

3、投資存續(xù)期內(nèi)，銀行與券商按照契約規(guī)定定期分配投資本金與投資收益；

4、投資到期時(shí)，以現(xiàn)金為限進(jìn)行分配；如果有非現(xiàn)金資產(chǎn)，則接受原狀分配或延長(zhǎng)合作期限直至完全變現(xiàn)為止。

據(jù)悉，已有一些銀行將與券商合作，采取主動(dòng)管理的模式，而非通道業(yè)務(wù)模式。分析認(rèn)為這是出于兩個(gè)方面的原因，首先銀行在要求最低收益率的條件下將資金托管給券商有利于其分離部分理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，而券商有望通過(guò)自身較強(qiáng)主動(dòng)管理能力獲取超額回報(bào)，有利于相關(guān)機(jī)構(gòu)在與銀行合作中回歸資產(chǎn)管理的本業(yè)。預(yù)計(jì)銀行將理財(cái)資金交由券商資管或信托等非銀金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)管理或成為未來(lái)銀

證、銀信合作的主要模式之一。

近年來(lái)，二者的合作無(wú)論是在制度、管理、模式，還是產(chǎn)品創(chuàng)新上都邁出了較大步伐，合作已向深層次展開(kāi)。二者合作對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展具有巨大的促進(jìn)作用。

從商業(yè)銀行角度來(lái)看，一是可以使證券公司客戶(hù)結(jié)算交易資金及基金托管資金等大量資金滯留銀行系統(tǒng)，增強(qiáng)銀行資金實(shí)力。二是通過(guò)分享券商掌握的上市公司信息，提高銀行貸款的信息對(duì)稱(chēng)水平，從而降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是合作開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化的金融需求。從證券公司角度看，一是從合作中獲得信息經(jīng)濟(jì)的協(xié)同效應(yīng)，也就說(shuō)能夠分享銀行的渠道、客戶(hù)、資金和清算方面的資源。二是獲得資金上的融通，可以一定程度上緩解自身資金不足的現(xiàn)狀。

第二篇：中證協(xié)規(guī)范銀證合作 嚴(yán)禁資金池業(yè)務(wù)

中證協(xié)規(guī)范銀證合作 嚴(yán)禁資金池業(yè)務(wù)

2013年7月23日

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)中證協(xié)）周一發(fā)文規(guī)范銀證合作業(yè)務(wù)，并明確銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)禁止開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)，禁止證券公司分公司、營(yíng)業(yè)部獨(dú)立開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（資產(chǎn)管理分公司除外）等。

7月19日，中證協(xié)官網(wǎng)正式發(fā)布《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱(chēng)《通知》）。

根據(jù)《通知》，銀證合作定向業(yè)務(wù)禁止下述行為：證券公司分公司、營(yíng)業(yè)部獨(dú)立開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（資產(chǎn)管理分公司除外）；開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)；將委托資金投資于高污染、高能耗等國(guó)家禁止投資的行業(yè)；進(jìn)行利益輸送。

中證協(xié)表示，券商的銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本可控，但存在一定問(wèn)題和潛在風(fēng)險(xiǎn)。《通知》明確了銀證合作業(yè)務(wù)的禁止性要求、合作銀行遴選標(biāo)準(zhǔn)、定向合同規(guī)范性要求、內(nèi)部管理機(jī)制、備案管理、執(zhí)業(yè)檢查等相關(guān)規(guī)定。

對(duì)于合作銀行的標(biāo)準(zhǔn)，《通知》要求證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)合作銀行的資質(zhì)、信用狀況、管理能力、風(fēng)控水平等進(jìn)行盡職調(diào)查，審慎選擇合作銀行。

合作銀行的基本條件包括：法人治理結(jié)構(gòu)完善，內(nèi)控機(jī)制健全有效；最近一年年末資產(chǎn)規(guī)模不低于300億元，且資本充足率不低于10%；最近一年未因經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或被采取重大行政監(jiān)管措施；最近一年財(cái)務(wù)狀況未出現(xiàn)顯著惡化、喪失清償能力等。

同時(shí)，證券公司應(yīng)在銀證合作定向合同中明確約定雙方權(quán)利義務(wù)，包括明確委托資產(chǎn)的來(lái)源和用途、約定投資指令流程和用途、明確以委托資產(chǎn)現(xiàn)狀方式向委托人返還、不得變相向委托人保本保收益、不得私下簽訂補(bǔ)充協(xié)議和充分揭示特定風(fēng)險(xiǎn)等要求。

《通知》要求券商加強(qiáng)內(nèi)部管理機(jī)制，證券公司開(kāi)展銀證合作定向業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)要求托管機(jī)構(gòu)對(duì)定向資產(chǎn)管理賬戶(hù)進(jìn)行專(zhuān)戶(hù)托管，不得將多個(gè)賬戶(hù)混同操作；督促托管機(jī)構(gòu)切實(shí)履行投資監(jiān)督、估值、對(duì)賬與清算職責(zé)。托管機(jī)構(gòu)不履行相應(yīng)托管義務(wù)的，協(xié)會(huì)將及時(shí)報(bào)告監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建議暫停或取消其托管資格等行政監(jiān)管措施。

《通知》還規(guī)定，證券公司開(kāi)展銀證合作定向業(yè)務(wù)，除應(yīng)當(dāng)向中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心）提交《證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》和《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》所規(guī)定的材料外，還應(yīng)提交的補(bǔ)充備案材料，包括合作銀行遴選制度、定向合同相關(guān)的附屬協(xié)議、定向業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)情況的定期報(bào)告等內(nèi)容。

協(xié)會(huì)和市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心將按照《通知》要求，對(duì)證券公司銀證合作定向業(yè)務(wù)實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)及非現(xiàn)場(chǎng)檢查。如出現(xiàn)重大問(wèn)題未及時(shí)報(bào)告的情況，協(xié)會(huì)可以按照自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定對(duì)證券公司進(jìn)行自律處分。情節(jié)嚴(yán)重的，移送證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)處理。

文章來(lái)源：財(cái)新網(wǎng)

第三篇：銀信合作業(yè)務(wù)梳理與分析（共）

銀信合作業(yè)務(wù)梳理與分析

來(lái)源：信托產(chǎn)品 http://www.tmdps.cn

前言

近年來(lái)，銀信合作通常由銀行發(fā)起，通過(guò)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品集合資金后，由銀行作為單一委托人統(tǒng)一將資金委托給信托公司進(jìn)行管理。由于信托公司可以發(fā)放貸款，并且貸款利率比較靈活，因此銀信合作理財(cái)產(chǎn)品成為商業(yè)銀行滿(mǎn)足客戶(hù)融資和理財(cái)需求的重要產(chǎn)品之一。

銀信合作融資類(lèi)產(chǎn)品不計(jì)入表內(nèi)，使得商業(yè)銀行避開(kāi)了政策屏障，開(kāi)辟了一條新的貸款通道，但這無(wú)疑使相關(guān)的貨幣政策調(diào)控受到了較大的影響，無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的作用。正是出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的考慮，銀監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了一系列的監(jiān)管規(guī)定，對(duì)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)具有重要意義。

一、銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定梳理

截至目前，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)共出臺(tái)了九項(xiàng)規(guī)定。

，主要內(nèi)容如下：

1.對(duì)地域范圍、調(diào)整對(duì)象進(jìn)行了規(guī)定。

銀行、信托公司及其業(yè)務(wù)開(kāi)展在中國(guó)境內(nèi)。

銀信合作中銀行，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社及政策性銀行等。

2.銀信合作方式

銀信理財(cái)合作

銀信理財(cái)合作是指銀行將理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的資金交付信托，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。

信托公司應(yīng)自己履行管理職責(zé)。出現(xiàn)信托文件約定的特殊事由需要將部分信托事務(wù)委托他人代為處理的，信托公司應(yīng)當(dāng)于事前10個(gè)工作日告知銀行并向監(jiān)管部門(mén)報(bào)告。

信托公司除收取信托文件約定的信托報(bào)酬外，不得從信托財(cái)產(chǎn)中謀取任何利益。

信貸資產(chǎn)證券化合作業(yè)務(wù)

信貸資產(chǎn)證券化合作業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》、《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》等規(guī)定，擬證券化信貸資產(chǎn)的范圍、種類(lèi)、標(biāo)準(zhǔn)和狀況等事項(xiàng)要明確，且與實(shí)際披露的資產(chǎn)信息相一致。

信托公司自主選擇中介機(jī)構(gòu)，銀行不得代為指定，不得干預(yù)信托公司處理日常信托事務(wù)。

信托公司應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券持有人披露管理情況。

銀行推介信托計(jì)劃

信托應(yīng)當(dāng)向銀行提供完整的信托文件，并對(duì)銀行推介人員開(kāi)展推介培訓(xùn)。

信托公司可以和銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議，協(xié)議應(yīng)明確銀行只承擔(dān)代理信托資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

由經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的銀行擔(dān)任保管人。

將信托財(cái)產(chǎn)投資于金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。

其他

銀行、信托公司開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)過(guò)程中，可以訂立協(xié)議，為對(duì)方提供投資建議、財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理控制

銀行、信托公司應(yīng)當(dāng)注意銀行理財(cái)計(jì)劃于信托產(chǎn)品在時(shí)點(diǎn)、期限、金額等方面的匹配。

銀行不得為銀信理財(cái)合作設(shè)計(jì)的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對(duì)象等提供任何形式擔(dān)保。

信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)采取買(mǎi)斷方式，且銀行不得以任何形式回購(gòu)。

銀行以賣(mài)斷方式向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的，事先應(yīng)通過(guò)發(fā)布公告、書(shū)面通知等方式，將出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的事項(xiàng)告知相關(guān)權(quán)利人。

在信托文件有效期內(nèi)，信托公司發(fā)現(xiàn)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)在入庫(kù)起算日不符合信托文件約定的范圍、種類(lèi)、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，可以要求銀行予以置換。

信托公司買(mǎi)斷銀行的信貸資產(chǎn)，應(yīng)制定完整的資產(chǎn)清收和管理制度，并依據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。

信托公司可以委托銀行代為管理買(mǎi)斷的信貸、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)。?

該規(guī)定從廣義上對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)做了相應(yīng)的規(guī)定，對(duì)銀信合作的方式進(jìn)行了簡(jiǎn)單的列舉，并在各個(gè)合作模式做以初步規(guī)范；在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，該指引明確了信托公司投資銀行的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)為真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)采取賣(mài)斷買(mǎi)斷形式，銀行不得回購(gòu)，并告知相關(guān)權(quán)利人，同時(shí)信托公司可以委托銀行代為管理。

，主要內(nèi)容如下：

1．理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)的要求

理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)，所投資的銀行信貸資產(chǎn)為正常類(lèi)，應(yīng)獨(dú)立或委托其他商業(yè)銀行擔(dān)任所投資銀行信貸資產(chǎn)的管理人，并確保不低于管理人自營(yíng)同類(lèi)資產(chǎn)的管理標(biāo)準(zhǔn)。

2.理財(cái)資金用于發(fā)放信托貸款的要求

理財(cái)資金用于發(fā)放信托貸款的，應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策的要求，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)理財(cái)資金投資的信托貸款項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，比照自營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的管理標(biāo)準(zhǔn)對(duì)信托貸款項(xiàng)目做出評(píng)審。

3.理財(cái)資金用于投資集合資金信托計(jì)劃的要求

理財(cái)資金用于投資集合資金信托計(jì)劃的，其目標(biāo)客戶(hù)的選擇應(yīng)參照《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》對(duì)于合格投資者的規(guī)定執(zhí)行。

，主要內(nèi)容如下：

1.信托公司自主管理

信托公司在銀信合作中應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，提高核心資產(chǎn)管理能力，打造專(zhuān)屬產(chǎn)品品牌。

銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司作為受托人，不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu)，在受讓銀行信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)以及發(fā)放信托貸款等融資類(lèi)業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行。信托公司將資產(chǎn)管理職能委托給其他第三方機(jī)構(gòu)的，應(yīng)提前10個(gè)工作日向監(jiān)管部門(mén)事前報(bào)告。

2.真實(shí)轉(zhuǎn)讓

商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后的10個(gè)工作日內(nèi)，書(shū)面通知債務(wù)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，保證信托公司真是持有上述資產(chǎn)。

商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后15個(gè)工作日內(nèi)，將上述資產(chǎn)的全套原始權(quán)利證明文件或加蓋商業(yè)銀行有效印章的上述文件復(fù)印件移交給信托公司，并在此基礎(chǔ)上辦理抵押品權(quán)屬的重新確認(rèn)和讓渡。

3.其他要求

銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。

銀信合作產(chǎn)品投資于權(quán)益類(lèi)金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類(lèi)特征的金融產(chǎn)品的，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資應(yīng)執(zhí)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。?

該規(guī)定提出在銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行，要求信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)⒔桓度自紮?quán)利憑證或蓋有銀行印章的復(fù)印件，重新辦理抵押登記手續(xù)。銀信合作理財(cái)產(chǎn)品也不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。

，主要內(nèi)容如下：

1.賬務(wù)處理

轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時(shí)將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理；轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方應(yīng)做到銜接一致，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在任何時(shí)點(diǎn)上均不得落空，轉(zhuǎn)入方應(yīng)按相應(yīng)權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)，并做相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算和帳務(wù)處理。

2.真實(shí)轉(zhuǎn)讓

禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購(gòu)條件；禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買(mǎi)斷加遠(yuǎn)期回購(gòu)協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管。

為滿(mǎn)足資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按法律、法規(guī)的相應(yīng)規(guī)定和合同的約定，通知借款人，完善貸款轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律手續(xù)；票據(jù)融資應(yīng)具備真實(shí)的貿(mào)易背景，按照票據(jù)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行背書(shū)轉(zhuǎn)讓。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，相應(yīng)的擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過(guò)法律手續(xù)予以明確，防止原有的擔(dān)保物權(quán)落空。

3.整體性原則

信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則，投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。

4.期限配置

單一的、有明確到期日的信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限一致。

信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)資產(chǎn)組合管理的方式投資于多項(xiàng)信貸資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的期限與信貸資產(chǎn)的剩余期限存在不一致時(shí)，應(yīng)將不少于30%的理財(cái)資金投資于高流動(dòng)性、本金安全程度高的貸款、債券等產(chǎn)品。

本通知強(qiáng)調(diào)銀信合作業(yè)務(wù)中資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)坏冒才呕刭?gòu)，其相應(yīng)擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過(guò)法律手續(xù)明確。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)符合整體性原則。

，主要內(nèi)容如下：

1.適用情形

本通知所稱(chēng)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將客戶(hù)理財(cái)資金委托給信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。上述客戶(hù)包括個(gè)人客戶(hù)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)。

2.信托公司自主管理

信托公司在開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開(kāi)展通道類(lèi)業(yè)務(wù)。

3.信托產(chǎn)品期限

信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于1年。

4.信托公司開(kāi)展融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)遵循原則

商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，應(yīng)遵循：①自本通知發(fā)布之日起，對(duì)信托公司融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。上述比例已超標(biāo)的信托公司應(yīng)立即停止開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，直至達(dá)到規(guī)定比例要求。②信托公司信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開(kāi)放式。

5.投資方向禁止

商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展投資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。

6.本通知發(fā)布以前存在的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托公司應(yīng)做的工作

對(duì)本通知發(fā)布以前約定和發(fā)生的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)做好以下工作：①商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本。②商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對(duì)存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排。③對(duì)設(shè)計(jì)為開(kāi)放式的非上市公司股權(quán)投資類(lèi)、融資類(lèi)或含融資料業(yè)務(wù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托公司信托產(chǎn)品，商業(yè)銀行和信托公司停止接受新的資金申購(gòu)，并妥善處理后續(xù)事宜。

本通知強(qiáng)調(diào)信托公司在開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)中應(yīng)自主管理。通知發(fā)布之日起，對(duì)信托公司融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。

，主要內(nèi)容如下：

1.擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)要求

本通知所稱(chēng)信貸資產(chǎn)是指確定的、可轉(zhuǎn)讓的正常類(lèi)信貸資產(chǎn)，不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與處置不適用本通知。信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方應(yīng)征得借款人同意方可進(jìn)行信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)群炗喌慕杩诤贤辛碛屑s定的除外。

2.信托公司自主管理

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)做好對(duì)擬轉(zhuǎn)入信貸資產(chǎn)的盡職調(diào)查。

3.真實(shí)轉(zhuǎn)讓

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守真實(shí)性原則。轉(zhuǎn)出方不得安排回購(gòu)條款，轉(zhuǎn)讓雙方不得采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買(mǎi)斷加遠(yuǎn)期回購(gòu)等方式規(guī)避監(jiān)管。

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)與信貸資產(chǎn)的借款方重新簽訂協(xié)議，確認(rèn)變更后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有保證人的，轉(zhuǎn)出方在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)征求保證人意見(jiàn)，保證人同意后，可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)蝗绫ＷC人不同意，轉(zhuǎn)出方和借款人協(xié)商，更換保證人或提供新的抵質(zhì)押物。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有抵質(zhì)押物的，應(yīng)完成抵質(zhì)押物變更登記手續(xù)或?qū)①|(zhì)物移交占有、交付，確保擔(dān)保物權(quán)有效轉(zhuǎn)移。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在簽訂信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，應(yīng)明確雙方權(quán)利和義務(wù)，轉(zhuǎn)出方應(yīng)向轉(zhuǎn)入方提供資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)涉及的法律文件和其他相關(guān)資料。

4.整體性原則

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守整體性原則，即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。

5.財(cái)務(wù)處理

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)，并做相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算和賬務(wù)處理。

6.禁止性規(guī)定

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)信貸資產(chǎn)。

本通知強(qiáng)調(diào)在開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)中，信貸資產(chǎn)應(yīng)真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑩?dān)保手續(xù)重新辦理登記。信貸資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓。財(cái)務(wù)上應(yīng)反映信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息。銀行不得用理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)信貸資產(chǎn)。

，主要內(nèi)容如下：

1.財(cái)務(wù)處理

商業(yè)銀行應(yīng)在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)。

對(duì)商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。

2.其他

信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標(biāo)達(dá)標(biāo)。?

本通知要求銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，信托公司計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。如信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅。

，主要內(nèi)容如下：

1.原則上銀信理財(cái)合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，余額指銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)融資類(lèi)中貸款、受讓信貸和票據(jù)資產(chǎn)的余額。對(duì)于2011年內(nèi)按合同約定到期的，采取自然到期的辦法，不再按極端計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提撥備；對(duì)于2012年紀(jì)以后到期的，從2011年起，按每季度25%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。

2.調(diào)整“1104”表報(bào)。

，主要內(nèi)容如下：

1.監(jiān)管口徑

銀行理財(cái)資金作為受益人的信托業(yè)務(wù)，包括銀行理財(cái)資金直接交付給信托公司管理的信托業(yè)務(wù)和銀行理財(cái)資金間接受讓信托受益權(quán)業(yè)務(wù)，一律視為銀信合作業(yè)務(wù)，應(yīng)按照銀信合作業(yè)務(wù)融資類(lèi)不得超過(guò)銀信合作業(yè)務(wù)余額30%等相關(guān)要求予以監(jiān)管，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)也應(yīng)按照銀信合作業(yè)務(wù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本。

，主要內(nèi)容如下：

要求各銀行法人機(jī)構(gòu)對(duì)截至2011年底未到期銀信合作應(yīng)轉(zhuǎn)表項(xiàng)目的轉(zhuǎn)表情況逐一進(jìn)行確認(rèn)。

二、銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定要點(diǎn)與意見(jiàn)

真實(shí)轉(zhuǎn)讓

相關(guān)表述：信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)，應(yīng)做到真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)u(mài)斷買(mǎi)斷，銀行不得以任何方式回購(gòu)。在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，銀行應(yīng)告知債務(wù)人，并將信貸資產(chǎn)原始憑證或復(fù)印件交付信托公司。

監(jiān)管意見(jiàn)：真實(shí)轉(zhuǎn)讓是各個(gè)監(jiān)管規(guī)定普遍提及的監(jiān)管要求。

擔(dān)保手續(xù)再辦理

相關(guān)表述：如信貸資產(chǎn)中有擔(dān)保方，應(yīng)取得擔(dān)保方同意并重新辦理?yè)?dān)保登記手續(xù)。

監(jiān)管意見(jiàn)：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后相關(guān)擔(dān)保手續(xù)的辦理也是監(jiān)管規(guī)定多次提到的事項(xiàng)，可操作性逐步加強(qiáng)。

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后的管理

相關(guān)表述：①信托公司可以委托銀行代為管理買(mǎi)斷的信貸資產(chǎn)，信托公司不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu)；②信托公司不得將受讓銀行信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行，但可以委托給第三方；③信托公司應(yīng)堅(jiān)持自主管理，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開(kāi)展通道類(lèi)業(yè)務(wù)。

監(jiān)管意見(jiàn)：銀行將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給信托公司后，對(duì)于信貸資產(chǎn)由誰(shuí)管理歷次監(jiān)管規(guī)定都有所變化，總體趨勢(shì)是由“信托公司可以委托信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓銀行管理”、“信托公司能夠委托除轉(zhuǎn)讓方外的第三方機(jī)構(gòu)管理”，直到最后“信托公司應(yīng)當(dāng)自己管理”的逐嚴(yán)監(jiān)管政策。

理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)

相關(guān)表述：①銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)；②銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)信貸資產(chǎn)。

監(jiān)管意見(jiàn)：銀信合作理財(cái)產(chǎn)品投資從限制購(gòu)買(mǎi)發(fā)行行自身信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)椴坏弥苯淤?gòu)買(mǎi)任何信貸資產(chǎn)，監(jiān)管趨嚴(yán)。

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓賬務(wù)處理

相關(guān)表述：轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時(shí)將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。

監(jiān)管意見(jiàn)：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓在賬務(wù)處理上要與信貸資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓保持一致，該監(jiān)管政策未變化。

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓整體原則

相關(guān)表述：信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則，投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息。

監(jiān)管意見(jiàn)：信貸資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓在監(jiān)管規(guī)定中兩次被提到，也是信貸資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓操作上的進(jìn)一步細(xì)化。

產(chǎn)品期限

相關(guān)表述：信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限相匹配，信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于1年。

監(jiān)管意見(jiàn)：該規(guī)定要求信貸資產(chǎn)的剩余期限與信托產(chǎn)品的期限相一致，該監(jiān)管政策未有改變。

信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)

相關(guān)表述：商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開(kāi)放式。

監(jiān)管意見(jiàn)：

投資類(lèi)銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)投資方向

相關(guān)表述：商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展投資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。

監(jiān)管意見(jiàn)：該規(guī)定為投資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策未有改變。

融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額比例管理

相關(guān)表述：信托公司融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。

監(jiān)管意見(jiàn)：監(jiān)管政策對(duì)信托公司開(kāi)展融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行限制政策。

指標(biāo)要求

相關(guān)表述：①商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在2010、2011兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本；②商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對(duì)存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排；③商業(yè)銀行應(yīng)在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)；對(duì)商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本；④信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標(biāo)達(dá)標(biāo)。

監(jiān)管意見(jiàn)：

壓縮銀信理財(cái)合作貸款余額

相關(guān)表述：原則上銀信理財(cái)合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，余額指銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)融資類(lèi)中貸款、受讓信貸和票據(jù)資產(chǎn)的余額。對(duì)于2011年內(nèi)按合同約定到期的，采取自然到期的辦法，不再按極端計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提撥備；對(duì)于2012年紀(jì)以后到期的，從2011年起，按每季度25%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。

監(jiān)管意見(jiàn)：

三、銀信合作業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及監(jiān)管規(guī)定的影響

銀信合作業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

銀信業(yè)務(wù)產(chǎn)品數(shù)量多，規(guī)模大。2008年銀信業(yè)務(wù)總額為1.2萬(wàn)億元，2009年達(dá)到了1.8萬(wàn)億元，2010年由于受到監(jiān)管政策的影響，在6月份達(dá)到2萬(wàn)億后規(guī)模在年末時(shí)下降為1.66萬(wàn)億。

其中，融資類(lèi)銀信合作產(chǎn)品所占比例持續(xù)處于較高水平。從某種程度上來(lái)說(shuō)，作為貸款的替代品，銀信合作的主要目的之一就是融資。根據(jù)用益信托網(wǎng)對(duì)信托貸款、信貸資產(chǎn)、組合投資、權(quán)益投資、票據(jù)投資、債券投資和證券投資7類(lèi)銀信合作產(chǎn)品規(guī)模的統(tǒng)計(jì)，融資類(lèi)銀信合作產(chǎn)品規(guī)模一直占有較高比重，如下圖《銀信合作各類(lèi)業(yè)務(wù)占比走勢(shì)圖》所示：

銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)具有重要作用。通過(guò)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行將信貸產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)槔碡?cái)產(chǎn)品，將相應(yīng)的資金從表內(nèi)轉(zhuǎn)移至表外，變資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入為中間業(yè)務(wù)收入，在滿(mǎn)足客戶(hù)的資金需求和理財(cái)需求的同時(shí)，規(guī)避了信貸資金規(guī)模限制。銀信理財(cái)產(chǎn)品成為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分，并成為商業(yè)銀行擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源的重要渠道、進(jìn)行資產(chǎn)管理的重要途徑。正是因?yàn)殂y信合作的特殊功能，商業(yè)銀行針對(duì)客戶(hù)的資金需求和理財(cái)需求，同時(shí)為規(guī)避信貸資產(chǎn)的規(guī)模管理、均衡放貸等監(jiān)管限制，大力發(fā)展銀信合作業(yè)務(wù)。

截至2010年7月末，57家銀行與53家信托公司合作，累計(jì)發(fā)售2889款產(chǎn)品，累計(jì)規(guī)模達(dá)到17383億元以上，平均期限146天。在這種以短期融資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品為主的銀信合作方式中，商業(yè)銀行側(cè)重客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)滿(mǎn)足客戶(hù)需求，變相擺脫信貸資金監(jiān)管；信托公司側(cè)重通道優(yōu)勢(shì)，偏離自主管理原則，逐漸丟失了專(zhuān)業(yè)投資技能。由此導(dǎo)致的是銀信理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量的激增和規(guī)模的擴(kuò)張，以及銀信合作方式的畸形發(fā)展。銀信合作使大量資金處于監(jiān)管視野之外，降低了貨幣政策實(shí)施效果。

監(jiān)管規(guī)定的影響

銀信合作業(yè)務(wù)出現(xiàn)之初，規(guī)模很小，發(fā)展緩慢，監(jiān)管層并未采取相關(guān)的管理措施。2007年之后銀信合作業(yè)務(wù)逐步發(fā)展，到2008年已經(jīng)形成一定規(guī)模，2008年末銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》，第一次正式地定義分類(lèi)銀信合作業(yè)務(wù)，并制定了相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則。隨后2009年、2010年上半年，在指引的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀信合作可能涉及到的業(yè)務(wù)、潛在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)文進(jìn)行規(guī)范。但是這些文件并未對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)的發(fā)展造成實(shí)質(zhì)性影響。直到2010年上半年，情況出現(xiàn)變化，此時(shí)的銀信合作業(yè)務(wù)不僅規(guī)模非常大，而且較大部分資產(chǎn)投向信托貸款，為企業(yè)提供了大量的曲線(xiàn)貸款。這部分曲線(xiàn)貸款無(wú)需計(jì)提撥備和資本金，因此對(duì)銀行的穩(wěn)定性帶來(lái)一定隱患，且監(jiān)管之外的灰色貸款削弱了貨幣政策效應(yīng)。于是，從2010年7月開(kāi)始，銀信合作業(yè)務(wù)成為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象，監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)了一系列規(guī)定。

監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的規(guī)定在宏觀層面上有助于規(guī)范銀信合作模式，使監(jiān)管視野之外的表外資金回歸本源，使得央行可以進(jìn)行有效的流動(dòng)性控制，在貨幣規(guī)模可測(cè)的前提下提高利率管理的能力并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)差異化激勵(lì)的目標(biāo)。在微觀層面，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)鏈的中間環(huán)節(jié)及其參與主體銀行、信托公司提出監(jiān)管要求，并將對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)綜合影響。具體影響有以下幾個(gè)方面：

1.表內(nèi)信貸資金占用提高。監(jiān)管規(guī)定要求商業(yè)銀行將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按11.5%、中小銀行按10%的資本充足率要求計(jì)提資本，因此商業(yè)銀行以融資類(lèi)銀信理財(cái)產(chǎn)品形式進(jìn)行的表外信貸資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張受到限制，“表外移表內(nèi)”后相應(yīng)信貸資金占用也將提高。

2.融資類(lèi)銀信理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比將大幅下降。目前，大部分信托公司融資類(lèi)和組合類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)總余額比例約為60%～70%，期限也多短于1年。監(jiān)管規(guī)定要求，信托公司的融資類(lèi)和組合類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)總余額比例不得高于30%，要求投資類(lèi)業(yè)務(wù)不得投資于非上市公司股權(quán)，要求相應(yīng)的信托產(chǎn)品期限不得低于1年且不得設(shè)計(jì)為開(kāi)放式。由于現(xiàn)有銀信理財(cái)產(chǎn)品中融資類(lèi)產(chǎn)品期限較短，收益較高，對(duì)應(yīng)商業(yè)銀行理財(cái)資金池的高收益資產(chǎn)，隨著監(jiān)管規(guī)定的實(shí)施，銀信合作業(yè)務(wù)中的融資類(lèi)產(chǎn)品占比將大幅下降，產(chǎn)品流動(dòng)性降低，銀信理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益也將可能出現(xiàn)下降。

3.銀行面臨客戶(hù)流失風(fēng)險(xiǎn)。在銀信理財(cái)業(yè)務(wù)鏈中，銀行發(fā)揮渠道和客戶(hù)資源等優(yōu)勢(shì)，提供產(chǎn)品銷(xiāo)售、資金托管、資金管理等服務(wù)，信托公司發(fā)揮通道和投資專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，提供資產(chǎn)管理等信托服務(wù)，銀信理財(cái)產(chǎn)品的減少將直接影響商業(yè)銀行的客戶(hù)服務(wù)。隨著產(chǎn)品數(shù)量的減少，流動(dòng)性降低，甚至平均收益下降，投資者理財(cái)需求無(wú)法得到充分滿(mǎn)足時(shí)，將直接訴求于信托公司，尋找銀信理財(cái)?shù)耐顿Y替代品。

第四篇：銀信合作業(yè)務(wù)模式及監(jiān)管規(guī)定的梳理與分析（推薦）

銀信合作業(yè)務(wù)模式及監(jiān)管規(guī)定的梳理與分析

前言...........................................................3

一、2011年以來(lái)銀信合作概況.................................3

（一）當(dāng)前銀信合作的特點(diǎn)......................................3

（二）受限制的銀信合作方式....................................4

二、銀信合作主要業(yè)務(wù)模式....................................4

（一）銀信合作理財(cái)-投資類(lèi).....................................4

（二）信托渠道模式............................................6

（三）集合資金信托計(jì)劃代理業(yè)務(wù)................................8

（四）信托財(cái)產(chǎn)托管業(yè)務(wù)合作....................................9

（五）集合資金信托項(xiàng)目擔(dān)保業(yè)務(wù)................................9

（六）銀信接力貸款業(yè)務(wù).......................................10

三、銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管相關(guān)規(guī)定梳理.........................10

（一）2008年12月9日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)<銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引>的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號(hào)）.............................10

（二）2009年7月6日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕65號(hào)）................12

（三）2009年12月16日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕111號(hào)）.................................13

（四）2009年12月23日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕113號(hào)）...............14

（五）2010年8月10日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72號(hào)）................................15

（六）2010年12月3日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕102號(hào)）...................16

（七）2011年1月26日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號(hào)）...................................17

（八）2011年5月13日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕148號(hào)）.................18

（九）2011年6月16日《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非銀部關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)等有關(guān)事項(xiàng)的通知》（非銀發(fā)〔2011〕14號(hào)）.........................................................18

（十）2011年7月25日《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)各銀行法人機(jī)構(gòu)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表計(jì)劃有關(guān)情況的函》（銀監(jiān)辦便函〔2011〕353號(hào)）...........18

四、銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定要點(diǎn)與意見(jiàn)................18

（一）真實(shí)轉(zhuǎn)讓...............................................18

（二）擔(dān)保手續(xù)再辦理.........................................19

（三）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后的管理...................................19

（四）理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)...................................19

（五）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓賬務(wù)處理...................................19

（六）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓整體原則...................................20

（七）產(chǎn)品期限...............................................20

（八）信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)...........................................20

（九）投資類(lèi)銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)投資方向.........................20

（十）融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額比例管理.....................20

（十一）指標(biāo)要求.............................................20

（十二）壓縮銀信理財(cái)合作貸款余額.............................21

五、監(jiān)管規(guī)定對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)的影響.........................21

前言

近年來(lái)，銀信合作通常由銀行發(fā)起，通過(guò)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品集合資金后，由銀行作為單一委托人統(tǒng)一將資金委托給信托公司進(jìn)行管理。由于信托公司可以發(fā)放貸款，并且貸款利率比較靈活，因此銀信合作理財(cái)產(chǎn)品成為商業(yè)銀行滿(mǎn)足客戶(hù)融資和理財(cái)需求的重要產(chǎn)品之一。

銀信合作融資類(lèi)產(chǎn)品不計(jì)入表內(nèi)，使得商業(yè)銀行避開(kāi)了政策屏障，開(kāi)辟了一條新的貸款通道，但這無(wú)疑使相關(guān)的貨幣政策調(diào)控受到了較大的影響，無(wú)法發(fā)揮應(yīng)有的作用。正是出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的考慮，銀監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了一系列的監(jiān)管規(guī)定，對(duì)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)具有重要意義。

一、2011年以來(lái)銀信合作概況

（一）當(dāng)前銀信合作的特點(diǎn)

1、銀信合作產(chǎn)品數(shù)量：呈遞增趨勢(shì)

2、產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模：季末明顯高于期初，通過(guò)銀信合作調(diào)整結(jié)構(gòu)、增收創(chuàng)立的趨勢(shì)明顯

3、投資領(lǐng)域：金融產(chǎn)品投資占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)

（二）受限制的銀信合作方式

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新精神，以下理財(cái)方式自2011年7月以后不被允許開(kāi)展或直接納入融資類(lèi)業(yè)務(wù)范疇：

（1）建立資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，以多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品同時(shí)對(duì)應(yīng)多筆資產(chǎn)；（2）不經(jīng)過(guò)信托公司，以理財(cái)資金開(kāi)展委托貸款業(yè)務(wù)；

（3）以信托公司為渠道，銀行與銀行之間通過(guò)互相購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)（即所謂的“同業(yè)互敲”）。

（4）不經(jīng)過(guò)信托公司直接將理財(cái)產(chǎn)品投資于本行票據(jù)資產(chǎn)。

（5）通過(guò)受讓信托受益權(quán)模式，將原本的信托貸款轉(zhuǎn)換為投資類(lèi)理財(cái)-納入融資類(lèi)統(tǒng)計(jì)口徑；

二、銀信合作主要業(yè)務(wù)模式

（一）銀信合作理財(cái)-投資類(lèi)

1、上市公司股權(quán)收益權(quán)類(lèi)投資（1）概念

是指銀行面向機(jī)構(gòu)以及零售客戶(hù)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，將所募資金設(shè)立信托計(jì)劃，按事先約定的投資計(jì)劃和策略，投資特定企業(yè)所持有的上市公司股票的股權(quán)收益權(quán)。相關(guān)股票（一般為流通股）按照一定的折扣率質(zhì)押給信托計(jì)劃，到期由該企業(yè)或第三方以約定的溢價(jià)回購(gòu)該部分股權(quán)收益權(quán)。

（2）操作流程

2、固定收益類(lèi)投資（1）概念

是指銀行面向機(jī)構(gòu)以及零售客戶(hù)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。然后將募集資金用于投向信托公司成立的單一資金信托計(jì)劃。該信托計(jì)劃主要投資于國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、債券回購(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)較低，收益固定的債券投資品種。

（2）運(yùn)行流程

3、非固定收益類(lèi)投資（1）概念

是指銀行面向機(jī)構(gòu)以及零售客戶(hù)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。然后將所募集資金用于投資信托公司成立的集合資金信托計(jì)劃。該信托計(jì)劃專(zhuān)項(xiàng)投資于貨幣市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品（如內(nèi)嵌銀行信用的理財(cái)產(chǎn)品）等。（2）業(yè)務(wù)流程

（二）信托渠道模式

1、信托貸款模式

對(duì)于銀行有存量授信，但受制于存貸比規(guī)模而無(wú)法直接發(fā)放貸款的項(xiàng)目，銀行可通過(guò)以下兩種方式解決客戶(hù)的新增貸款需求：

第一種方式：銀行委托信托公司就該項(xiàng)目發(fā)起集合或單一資金信托計(jì)劃，然后我行以自有資金全額或部分（剩余部分可由銀行負(fù)責(zé)推介）購(gòu)買(mǎi)此信托計(jì)劃。

運(yùn)作流程：

第二種方式：委托信托公司就該項(xiàng)目發(fā)起單一資金信托計(jì)劃，銀行與投資人、信托公司簽署三方協(xié)議，約定如借款人到期不能及時(shí)還本付息，由銀行到期購(gòu)買(mǎi)投資人所持有的信托收益權(quán)。運(yùn)作流程：

2、票據(jù)業(yè)務(wù)模式

銀行為了節(jié)約存貸比資源，對(duì)于存量票據(jù)，或者企業(yè)所持有的符合銀行要求的票據(jù)，銀行可通過(guò)以下兩種方式解決需求：

第一種方式：銀行與信托公司間達(dá)成相關(guān)票據(jù)資產(chǎn)（主要是銀行承兌匯票）轉(zhuǎn)讓協(xié)議，信托公司再以之為資金投向發(fā)起單一或集合資金信托。由于信托公司不具備接受轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的資格，所以，信托公司實(shí)際購(gòu)買(mǎi)的是銀行所持票據(jù)的收益權(quán)。票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，一般由銀行代為履行票據(jù)保管及托收的職責(zé)。本模式屬于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)合作。

運(yùn)作流程：

第二種方式：銀行與信托公司以及持有票據(jù)的企業(yè)間達(dá)成相關(guān)票據(jù)資產(chǎn)（主要是銀行承兌匯票）轉(zhuǎn)讓協(xié)議，銀行委托信托公司以企業(yè)所持有的商業(yè)匯票為投資標(biāo)的發(fā)起單一資金信托計(jì)劃，銀行以自有資金購(gòu)買(mǎi)該信托計(jì)劃。本模式計(jì)入銀行資產(chǎn)負(fù)債表投資科目，不占用我行存貸比資源。

運(yùn)作模式：

（三）集合資金信托計(jì)劃代理業(yè)務(wù)

1、代理信托推介（1）概念

是指銀行受信托公司的委托，向合格投資者推介集合資金信托計(jì)劃的業(yè)務(wù)，項(xiàng)目來(lái)源可由銀行提供也可由信托公司提供。推介成功后，信托公司向銀行支付財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)/推介手續(xù)費(fèi)，同時(shí)投資人與信托公司直接簽訂相關(guān)合同，銀行不承擔(dān)信托到期不能兌付的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）運(yùn)作流程

2、代理集合資金信托收付（1）概念

代理信托資金收付是指銀行受信托公司的委托，向集合信托計(jì)劃的合格投資者提供代理資金收付的結(jié)算業(yè)務(wù)。

（2）業(yè)務(wù)流程

（四）信托財(cái)產(chǎn)托管業(yè)務(wù)合作

1、概念

對(duì)于由銀行提供項(xiàng)目的上市公司股權(quán)收益權(quán)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)、信托渠道的委托貸款業(yè)務(wù)以及集合資金信托代理業(yè)務(wù)，銀行可接受信托公司的委托，對(duì)信托資金的使用和歸還，協(xié)助信托公司進(jìn)行管理。

2、運(yùn)作流程

（五）集合資金信托項(xiàng)目擔(dān)保業(yè)務(wù)

1、概念

信托項(xiàng)目擔(dān)保業(yè)務(wù)合作是指對(duì)于銀行向信托公司推薦的項(xiàng)目，作為增信措施之一，銀行就該集合資金信托計(jì)劃的到期兌付向信托公司出具銀行格式文本融資性保函的業(yè)務(wù)合作。

2、運(yùn)作流程

（六）銀信接力貸款業(yè)務(wù)

1、概念

銀信合作接力貸款業(yè)務(wù)是指，對(duì)銀信雙方共同認(rèn)可的項(xiàng)目，信托公司前期通過(guò)其投資功能，以股權(quán)的形式介入該項(xiàng)目，待項(xiàng)目達(dá)到雙方共同認(rèn)可的成熟度或期限后，銀行承諾以借貸的形式進(jìn)入。銀行借貸資金將主要用于溢價(jià)回購(gòu)信托公司的初期股權(quán)投資。

2、運(yùn)作流程

三、銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管相關(guān)規(guī)定梳理

截至目前，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)共出臺(tái)了九項(xiàng)規(guī)定。

（一）2008年12月9日發(fā)布的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)<銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引>的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號(hào)），主要內(nèi)容如下：

1、對(duì)地域范圍、調(diào)整對(duì)象進(jìn)行了規(guī)定。（1）銀行、信托公司及其業(yè)務(wù)開(kāi)展在中國(guó)境內(nèi)。

（2）銀信合作中銀行，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社及政策性銀行等。

2、銀信合作方式（1）銀信理財(cái)合作

銀信理財(cái)合作是指銀行將理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的資金交付信托，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。

信托公司應(yīng)自己履行管理職責(zé)。出現(xiàn)信托文件約定的特殊事由需要將部分信托事務(wù)委托他人代為處理的，信托公司應(yīng)當(dāng)于事前10個(gè)工作日告知銀行并向監(jiān)管部門(mén)報(bào)告。

信托公司除收取信托文件約定的信托報(bào)酬外，不得從信托財(cái)產(chǎn)中謀取任何利益。

（2）信貸資產(chǎn)證券化合作業(yè)務(wù)

信貸資產(chǎn)證券化合作業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》、《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》等規(guī)定，擬證券化信貸資產(chǎn)的范圍、種類(lèi)、標(biāo)準(zhǔn)和狀況等事項(xiàng)要明確，且與實(shí)際披露的資產(chǎn)信息相一致。

信托公司自主選擇中介機(jī)構(gòu)，銀行不得代為指定，不得干預(yù)信托公司處理日常信托事務(wù)。

信托公司應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券持有人披露管理情況。（3）銀行推介信托計(jì)劃

信托應(yīng)當(dāng)向銀行提供完整的信托文件，并對(duì)銀行推介人員開(kāi)展推介培訓(xùn)。信托公司可以和銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議，協(xié)議應(yīng)明確銀行只承擔(dān)代理信托資金收付責(zé)任，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）開(kāi)立信托財(cái)產(chǎn)專(zhuān)戶(hù)（信托財(cái)產(chǎn)為資金的）由經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的銀行擔(dān)任保管人。（5）將信托財(cái)產(chǎn)投資于金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。（6）其他

銀行、信托公司開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)過(guò)程中，可以訂立協(xié)議，為對(duì)方提供投資建議、財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理控制

（1）銀行、信托公司應(yīng)當(dāng)注意銀行理財(cái)計(jì)劃于信托產(chǎn)品在時(shí)點(diǎn)、期限、金額等方面的匹配。

（2）銀行不得為銀信理財(cái)合作設(shè)計(jì)的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對(duì)象等提供任何形式擔(dān)保。

（3）信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)采取買(mǎi)斷方式，且銀行不得以任何形式回購(gòu)。

（4）銀行以賣(mài)斷方式向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的，事先應(yīng)通過(guò)發(fā)布公告、書(shū)面通知等方式，將出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)的事項(xiàng)告知相關(guān)權(quán)利人。

（5）在信托文件有效期內(nèi)，信托公司發(fā)現(xiàn)作為信托財(cái)產(chǎn)的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)在入庫(kù)起算日不符合信托文件約定的范圍、種類(lèi)、標(biāo)準(zhǔn)和狀況，可以要求銀行予以置換。

（6）信托公司買(mǎi)斷銀行的信貸資產(chǎn)，應(yīng)制定完整的資產(chǎn)清收和管理制度，并依據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。

（7）信托公司可以委托銀行代為管理買(mǎi)斷的信貸、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)。

該規(guī)定從廣義上對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)做了相應(yīng)的規(guī)定，對(duì)銀信合作的方式進(jìn)行了簡(jiǎn)單的列舉，并在各個(gè)合作模式做以初步規(guī)范；在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，該指引明確了信托公司投資銀行的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)為真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)采取賣(mài)斷買(mǎi)斷形式，銀行不得回購(gòu)，并告知相關(guān)權(quán)利人，同時(shí)信托公司可以委托銀行代為管理。

（二）2009年7月6日發(fā)布的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕65號(hào)），主要內(nèi)容如下：

1．理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)的要求

理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)，所投資的銀行信貸資產(chǎn)為正常類(lèi)，應(yīng)獨(dú)立或委托其他商業(yè)銀行擔(dān)任所投資銀行信貸資產(chǎn)的管理人，并確保不低于管理人自營(yíng)同類(lèi)資產(chǎn)的管理標(biāo)準(zhǔn)。

2.理財(cái)資金用于發(fā)放信托貸款的要求

理財(cái)資金用于發(fā)放信托貸款的，應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策的要求，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)理財(cái)資金投資的信托貸款項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，比照自營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的管理標(biāo)準(zhǔn)對(duì)信托貸款項(xiàng)目做出評(píng)審。

3.理財(cái)資金用于投資集合資金信托計(jì)劃的要求

理財(cái)資金用于投資集合資金信托計(jì)劃的，其目標(biāo)客戶(hù)的選擇應(yīng)參照《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》對(duì)于合格投資者的規(guī)定執(zhí)行。

（三）2009年12月16日發(fā)布的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕111號(hào)），主要內(nèi)容如下：

1.信托公司自主管理

（1）信托公司在銀信合作中應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，提高核心資產(chǎn)管理能力，打造專(zhuān)屬產(chǎn)品品牌。

（2）銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司作為受托人，不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu)，在受讓銀行信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)以及發(fā)放信托貸款等融資類(lèi)業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行。信托公司將資產(chǎn)管理職能委托給其他第三方機(jī)構(gòu)的，應(yīng)提前10個(gè)工作日向監(jiān)管部門(mén)事前報(bào)告。

2.真實(shí)轉(zhuǎn)讓

（1）商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后的10個(gè)工作日內(nèi)，書(shū)面通知債務(wù)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，保證信托公司真是持有上述資產(chǎn)。

（2）商業(yè)銀行應(yīng)在向信托公司出售信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)后15個(gè)工作日內(nèi)，將上述資產(chǎn)的全套原始權(quán)利證明文件或加蓋商業(yè)銀行有效印章的上述文件復(fù)印件移交給信托公司，并在此基礎(chǔ)上辦理抵押品權(quán)屬的重新確認(rèn)和讓渡。

3.其他要求

（1）銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。

（2）銀信合作產(chǎn)品投資于權(quán)益類(lèi)金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類(lèi)特征的金融產(chǎn)品的，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資應(yīng)執(zhí)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

該規(guī)定提出在銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行，要求信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)⒔桓度自紮?quán)利憑證或蓋有銀行印章的復(fù)印件，重新辦理抵押登記手續(xù)。銀信合作理財(cái)產(chǎn)品也不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。

（四）2009年12月23日發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕113號(hào)），主要內(nèi)容如下：

1.賬務(wù)處理

（1）轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時(shí)將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理；轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方應(yīng)做到銜接一致，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在任何時(shí)點(diǎn)上均不得落空，轉(zhuǎn)入方應(yīng)按相應(yīng)權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備。

（2）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)，并做相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算和帳務(wù)處理。

2.真實(shí)轉(zhuǎn)讓

（1）禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購(gòu)條件；禁止資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買(mǎi)斷加遠(yuǎn)期回購(gòu)協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管。

（2）為滿(mǎn)足資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓的要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按法律、法規(guī)的相應(yīng)規(guī)定和合同的約定，通知借款人，完善貸款轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律手續(xù)；票據(jù)融資應(yīng)具備真實(shí)的貿(mào)易背景，按照票據(jù)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行背書(shū)轉(zhuǎn)讓。

（3）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，相應(yīng)的擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過(guò)法律手續(xù)予以明確，防止原有的擔(dān)保物權(quán)落空。

3.整體性原則

信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則，投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：

（一）將未償還本金與應(yīng)收利息分開(kāi)；(二)按一定比例分割未償還本金或應(yīng)收利息；

（三）將未償還本金及應(yīng)收利息整體按比例進(jìn)行分割；

（四）將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。

4.期限配置

（1）單一的、有明確到期日的信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限一致。（2）信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)資產(chǎn)組合管理的方式投資于多項(xiàng)信貸資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的期限與信貸資產(chǎn)的剩余期限存在不一致時(shí)，應(yīng)將不少于30%的理財(cái)資金投資于高流動(dòng)性、本金安全程度高的貸款、債券等產(chǎn)品。

本通知強(qiáng)調(diào)銀信合作業(yè)務(wù)中資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)坏冒才呕刭?gòu)，其相應(yīng)擔(dān)保物權(quán)應(yīng)通過(guò)法律手續(xù)明確。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)符合整體性原則。

（五）2010年8月10日發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72號(hào)），主要內(nèi)容如下：

1.適用情形

本通知所稱(chēng)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將客戶(hù)理財(cái)資金委托給信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為。上述客戶(hù)包括個(gè)人客戶(hù)（包括私人銀行客戶(hù)）和機(jī)構(gòu)客戶(hù)。

2.信托公司自主管理

信托公司在開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開(kāi)展通道類(lèi)業(yè)務(wù)。

3.信托產(chǎn)品期限

信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于1年。4.信托公司開(kāi)展融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)遵循原則

商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)（包括信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購(gòu)或回購(gòu)選擇權(quán)的投資、股票質(zhì)押融資等），應(yīng)遵循：①自本通知發(fā)布之日起，對(duì)信托公司融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。上述比例已超標(biāo)的信托公司應(yīng)立即停止開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，直至達(dá)到規(guī)定比例要求。②信托公司信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開(kāi)放式。

5.投資方向禁止

商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展投資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。

6.本通知發(fā)布以前存在的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托公司應(yīng)做的工作 對(duì)本通知發(fā)布以前約定和發(fā)生的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)做好以下工作：①商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本。②商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對(duì)存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排。③對(duì)設(shè)計(jì)為開(kāi)放式的非上市公司股權(quán)投資類(lèi)、融資類(lèi)或含融資料業(yè)務(wù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托公司信托產(chǎn)品，商業(yè)銀行和信托公司停止接受新的資金申購(gòu)，并妥善處理后續(xù)事宜。

本通知強(qiáng)調(diào)信托公司在開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)中應(yīng)自主管理。通知發(fā)布之日起，對(duì)信托公司融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。

（六）2010年12月3日發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕102號(hào)），主要內(nèi)容如下：

1.擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)要求

本通知所稱(chēng)信貸資產(chǎn)是指確定的、可轉(zhuǎn)讓的正常類(lèi)信貸資產(chǎn)，不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與處置不適用本通知。信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方應(yīng)征得借款人同意方可進(jìn)行信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)群炗喌慕杩诤贤辛碛屑s定的除外。

2.信托公司自主管理

信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)做好對(duì)擬轉(zhuǎn)入信貸資產(chǎn)的盡職調(diào)查。3.真實(shí)轉(zhuǎn)讓

（1）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守真實(shí)性原則。轉(zhuǎn)出方不得安排回購(gòu)條款，轉(zhuǎn)讓雙方不得采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買(mǎi)斷加遠(yuǎn)期回購(gòu)等方式規(guī)避監(jiān)管。

（2）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)與信貸資產(chǎn)的借款方重新簽訂協(xié)議，確認(rèn)變更后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有保證人的，轉(zhuǎn)出方在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前，應(yīng)征求保證人意見(jiàn)，保證人同意后，可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)蝗绫ＷC人不同意，轉(zhuǎn)出方和借款人協(xié)商，更換保證人或提供新的抵質(zhì)押物。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有抵質(zhì)押物的，應(yīng)完成抵質(zhì)押物變更登記手續(xù)或?qū)①|(zhì)物移交占有、交付，確保擔(dān)保物權(quán)有效轉(zhuǎn)移。

（3）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在簽訂信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，應(yīng)明確雙方權(quán)利和義務(wù)，轉(zhuǎn)出方應(yīng)向轉(zhuǎn)入方提供資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)涉及的法律文件和其他相關(guān)資料。

4.整體性原則

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守整體性原則，即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得有下列情形：

（一）將未償還本金與應(yīng)收利息分開(kāi)；(二)按一定比例分割未償還本金或應(yīng)收利息；

（三）將未償還本金及應(yīng)收利息整體按比例進(jìn)行分割；

（四）將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。

5.財(cái)務(wù)處理

（1）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)。

（2）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。

（3）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”的規(guī)定及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移確認(rèn)，并做相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算和賬務(wù)處理。

6.禁止性規(guī)定

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)信貸資產(chǎn)。

本通知強(qiáng)調(diào)在開(kāi)展銀信合作業(yè)務(wù)中，信貸資產(chǎn)應(yīng)真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑩?dān)保手續(xù)重新辦理登記。信貸資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓。財(cái)務(wù)上應(yīng)反映信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息。銀行不得用理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)信貸資產(chǎn)。

（七）2011年1月26日發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號(hào)），主要內(nèi)容如下：

1.財(cái)務(wù)處理

（1）商業(yè)銀行應(yīng)在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)。（2）對(duì)商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。

2.其他

信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標(biāo)達(dá)標(biāo)。

本通知要求銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，信托公司計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本。如信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅。

（八）2011年5月13日發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕148號(hào)），主要內(nèi)容如下：

1、原則上銀信理財(cái)合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，余額指銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)融資類(lèi)中貸款、受讓信貸和票據(jù)資產(chǎn)的余額。對(duì)于2011年內(nèi)按合同約定到期的，采取自然到期的辦法，不再按極端計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提撥備；對(duì)于2012年紀(jì)以后到期的，從2011年起，按每季度25%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。

2、調(diào)整“1104”表報(bào)。

（九）2011年6月16日發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非銀部關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)等有關(guān)事項(xiàng)的通知》（非銀發(fā)〔2011〕14號(hào)），主要內(nèi)容如下：

監(jiān)管口徑

銀行理財(cái)資金作為受益人的信托業(yè)務(wù)，包括銀行理財(cái)資金直接交付給信托公司管理的信托業(yè)務(wù)和銀行理財(cái)資金間接受讓信托受益權(quán)業(yè)務(wù)，一律視為銀信合作業(yè)務(wù)，應(yīng)按照銀信合作業(yè)務(wù)融資類(lèi)不得超過(guò)銀信合作業(yè)務(wù)余額30%等相關(guān)要求予以監(jiān)管，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)也應(yīng)按照銀信合作業(yè)務(wù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本。

（十）2011年7月25日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)各銀行法人機(jī)構(gòu)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表計(jì)劃有關(guān)情況的函》（銀監(jiān)辦便函〔2011〕353號(hào)），主要內(nèi)容如下：

要求各銀行法人機(jī)構(gòu)對(duì)截至2011年底未到期銀信合作應(yīng)轉(zhuǎn)表項(xiàng)目的轉(zhuǎn)表情況逐一進(jìn)行確認(rèn)。

四、銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定要點(diǎn)與意見(jiàn)

（一）真實(shí)轉(zhuǎn)讓

相關(guān)表述：信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)，應(yīng)做到真實(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)u(mài)斷買(mǎi)斷，銀行不得以任何方式回購(gòu)。在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，銀行應(yīng)告知債務(wù)人，并將信貸資產(chǎn)原始憑證或復(fù)印件交付信托公司。

監(jiān)管意見(jiàn)：真實(shí)轉(zhuǎn)讓是各個(gè)監(jiān)管規(guī)定普遍提及的監(jiān)管要求。

（二）擔(dān)保手續(xù)再辦理

相關(guān)表述：如信貸資產(chǎn)中有擔(dān)保方，應(yīng)取得擔(dān)保方同意并重新辦理?yè)?dān)保登記手續(xù)。

監(jiān)管意見(jiàn)：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后相關(guān)擔(dān)保手續(xù)的辦理也是監(jiān)管規(guī)定多次提到的事項(xiàng)，可操作性逐步加強(qiáng)。

（三）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后的管理

相關(guān)表述：①信托公司可以委托銀行代為管理買(mǎi)斷的信貸資產(chǎn)，信托公司不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu)；②信托公司不得將受讓銀行信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行，但可以委托給第三方；③信托公司應(yīng)堅(jiān)持自主管理，嚴(yán)格履行項(xiàng)目選擇、盡職調(diào)查、投資決策、后續(xù)管理等主要職責(zé)，不得開(kāi)展通道類(lèi)業(yè)務(wù)。

監(jiān)管意見(jiàn)：銀行將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給信托公司后，對(duì)于信貸資產(chǎn)由誰(shuí)管理歷次監(jiān)管規(guī)定都有所變化，總體趨勢(shì)是由“信托公司可以委托信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓銀行管理”、“信托公司能夠委托除轉(zhuǎn)讓方外的第三方機(jī)構(gòu)管理”，直到最后“信托公司應(yīng)當(dāng)自己管理”的逐嚴(yán)監(jiān)管政策。

（四）理財(cái)產(chǎn)品投資信貸資產(chǎn)

相關(guān)表述：①銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)；②銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買(mǎi)信貸資產(chǎn)。

監(jiān)管意見(jiàn)：銀信合作理財(cái)產(chǎn)品投資從限制購(gòu)買(mǎi)發(fā)行行自身信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)椴坏弥苯淤?gòu)買(mǎi)任何信貸資產(chǎn)，監(jiān)管趨嚴(yán)。

（五）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓賬務(wù)處理

相關(guān)表述：轉(zhuǎn)出方將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時(shí)將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出方將各種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)終止確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，轉(zhuǎn)入方應(yīng)在表內(nèi)確認(rèn)該項(xiàng)信貸資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方和轉(zhuǎn)入方的資本充足率、撥備覆蓋率、大額集中度、存貸比、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算應(yīng)作出相應(yīng)調(diào)整。

監(jiān)管意見(jiàn)：信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓在賬務(wù)處理上要與信貸資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓保持一致，該監(jiān)管政策未變化。

（六）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓整體原則

相關(guān)表述：信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合整體性原則，投資的信貸資產(chǎn)應(yīng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息。

監(jiān)管意見(jiàn)：信貸資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓在監(jiān)管規(guī)定中兩次被提到，也是信貸資產(chǎn)真實(shí)轉(zhuǎn)讓操作上的進(jìn)一步細(xì)化。

（七）產(chǎn)品期限

相關(guān)表述：信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的期限應(yīng)與該信貸資產(chǎn)的剩余期限相匹配，信托公司開(kāi)展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品期限均不得低于1年。

監(jiān)管意見(jiàn)：該規(guī)定要求信貸資產(chǎn)的剩余期限與信托產(chǎn)品的期限相一致，該監(jiān)管政策未有改變。

（八）信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)

相關(guān)表述：商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開(kāi)放式。

監(jiān)管意見(jiàn)：

（九）投資類(lèi)銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)投資方向

相關(guān)表述：商業(yè)銀行和信托公司開(kāi)展投資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。

監(jiān)管意見(jiàn)：該規(guī)定為投資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策未有改變。

（十）融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額比例管理

相關(guān)表述：信托公司融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。

監(jiān)管意見(jiàn)：監(jiān)管政策對(duì)信托公司開(kāi)展融資類(lèi)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行限制政策。

（十一）指標(biāo)要求

相關(guān)表述：①商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在2010、2011兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本；②商業(yè)銀行和信托公司應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對(duì)存續(xù)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的后續(xù)管理，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和到期兌付安排；③商業(yè)銀行應(yīng)在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)；對(duì)商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本；④信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標(biāo)達(dá)標(biāo)。

監(jiān)管意見(jiàn)：

（十二）壓縮銀信理財(cái)合作貸款余額

相關(guān)表述：原則上銀信理財(cái)合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，余額指銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)融資類(lèi)中貸款、受讓信貸和票據(jù)資產(chǎn)的余額。對(duì)于2011年內(nèi)按合同約定到期的，采取自然到期的辦法，不再按極端計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提撥備；對(duì)于2012年紀(jì)以后到期的，從2011年起，按每季度25%計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和計(jì)提撥備。

監(jiān)管意見(jiàn)：

五、監(jiān)管規(guī)定對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)的影響

銀信合作業(yè)務(wù)出現(xiàn)之初，規(guī)模很小，發(fā)展緩慢，監(jiān)管層并未采取相關(guān)的管理措施。2007年之后銀信合作業(yè)務(wù)逐步發(fā)展，到2008年已經(jīng)形成一定規(guī)模，2008年末銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》，第一次正式地定義分類(lèi)銀信合作業(yè)務(wù)，并制定了相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則。隨后2009年、2010年上半年，在指引的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀信合作可能涉及到的業(yè)務(wù)、潛在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)文進(jìn)行規(guī)范。但是這些文件并未對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)的發(fā)展造成實(shí)質(zhì)性影響。直到2010年上半年，情況出現(xiàn)變化，此時(shí)的銀信合作業(yè)務(wù)不僅規(guī)模非常大，而且較大部分資產(chǎn)投向信托貸款，為企業(yè)提供了大量的曲線(xiàn)貸款。這部分曲線(xiàn)貸款無(wú)需計(jì)提撥備和資本金，因此對(duì)銀行的穩(wěn)定性帶來(lái)一定隱患，且監(jiān)管之外的灰色貸款削弱了貨幣政策效應(yīng)。于是，從2010年7月開(kāi)始，銀信合作業(yè)務(wù)成為重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象，監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)了一系列規(guī)定。

監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的規(guī)定在宏觀層面上有助于規(guī)范銀信合作模式，使監(jiān)管視野之外的表外資金回歸本源，使得央行可以進(jìn)行有效的流動(dòng)性控制，在貨幣規(guī)模可測(cè)的前提下提高利率管理的能力并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)差異化激勵(lì)的目標(biāo)。在微觀層面，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)鏈的中間環(huán)節(jié)及其參與主體銀行、信托公司提出監(jiān)管要求，并將對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)綜合影響。具體影響有以下幾個(gè)方面： 1.表內(nèi)信貸資金占用提高。監(jiān)管規(guī)定要求商業(yè)銀行將表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按11.5%、中小銀行按10%的資本充足率要求計(jì)提資本，因此商業(yè)銀行以融資類(lèi)銀信理財(cái)產(chǎn)品形式進(jìn)行的表外信貸資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張受到限制，“表外移表內(nèi)”后相應(yīng)信貸資金占用也將提高。

2.融資類(lèi)銀信理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比將大幅下降。目前，大部分信托公司融資類(lèi)和組合類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)總余額比例約為60%～70%，期限也多短于1年。監(jiān)管規(guī)定要求，信托公司的融資類(lèi)和組合類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)總余額比例不得高于30%，要求投資類(lèi)業(yè)務(wù)不得投資于非上市公司股權(quán)，要求相應(yīng)的信托產(chǎn)品期限不得低于1年且不得設(shè)計(jì)為開(kāi)放式。由于現(xiàn)有銀信理財(cái)產(chǎn)品中融資類(lèi)產(chǎn)品期限較短，收益較高，對(duì)應(yīng)商業(yè)銀行理財(cái)資金池的高收益資產(chǎn)，隨著監(jiān)管規(guī)定的實(shí)施，銀信合作業(yè)務(wù)中的融資類(lèi)產(chǎn)品占比將大幅下降，產(chǎn)品流動(dòng)性降低，銀信理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益也將可能出現(xiàn)下降。

3.銀行面臨客戶(hù)流失風(fēng)險(xiǎn)。在銀信理財(cái)業(yè)務(wù)鏈中，銀行發(fā)揮渠道和客戶(hù)資源等優(yōu)勢(shì)，提供產(chǎn)品銷(xiāo)售、資金托管、資金管理等服務(wù)，信托公司發(fā)揮通道和投資專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，提供資產(chǎn)管理等信托服務(wù)，銀信理財(cái)產(chǎn)品的減少將直接影響商業(yè)銀行的客戶(hù)服務(wù)。隨著產(chǎn)品數(shù)量的減少，流動(dòng)性降低，甚至平均收益下降，投資者理財(cái)需求無(wú)法得到充分滿(mǎn)足時(shí)，將直接訴求于信托公司，尋找銀信理財(cái)?shù)耐顿Y替代品。