第一篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

一． 實(shí)訓(xùn)內(nèi)容

本次財(cái)務(wù)管理的實(shí)訓(xùn)內(nèi)容主要以EXCL表格為媒介，讓我們從中了解EXCEL的基礎(chǔ)知識，掌握EXCEL在貨幣時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算中的應(yīng)用，學(xué)習(xí)EXCEL在預(yù)算管理中的應(yīng)用即是預(yù)算編制，EXCEL在長期投資決策分析中的有效應(yīng)用，并且學(xué)習(xí)EXCEL在經(jīng)營預(yù)測中的應(yīng)用。其中，運(yùn)用到會計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)、成本會計(jì)、管理會計(jì)的內(nèi)容。

本次學(xué)習(xí)的側(cè)重點(diǎn)是將財(cái)務(wù)報(bào)表資料形成數(shù)據(jù)，制作相關(guān)的表格、分析圖，并且能夠計(jì)算出財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析并得出結(jié)論。

二． 實(shí)訓(xùn)中遇到的問題

1、Excel的基礎(chǔ)知識

我對Excel的基本了解還是不夠了解，有些功能鍵不知道在哪里找，在制作表格的時(shí)候不知道如何把要素分別分散在餅圖旁邊，剛開始做出來的餅圖，其百分比顯示與要素粘在一起。

對成本會計(jì)的“按計(jì)劃成本計(jì)算”的概念勉強(qiáng)了解，只是沒有熟悉地掌握其計(jì)算，以至于完成速度慢。

2、Excel在貨幣時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算中的應(yīng)用

這個模塊里主要問題是，對《財(cái)務(wù)管理》中的貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算的函數(shù)不熟悉，雖然老師有給出《Excel常用的函數(shù)與公式》的文件，但是有些函數(shù)還是不能再里面找到。例如，復(fù)利終值函數(shù)語法為：FV(rate，nper，pmt，pv，type)，在選擇復(fù)合函數(shù)時(shí)，就對pmt和pv的具體數(shù)值不知道如何適用，特別是在做復(fù)利現(xiàn)值函數(shù)的計(jì)算和普通復(fù)利終值的計(jì)算的時(shí)候，感覺pmt和pv反過來也不知道為什么。

在做投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)算過程中，預(yù)期收益、標(biāo)準(zhǔn)差和離差的計(jì)算有點(diǎn)難度，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算有偏差。IF函數(shù)的條件函數(shù)不會寫，也會寫錯。

3、Excel在預(yù)算管理中的應(yīng)用---預(yù)算編制

在“直接人工預(yù)算”中，由于對成本會計(jì)不太熟悉，復(fù)雜的計(jì)算和容易搞錯的數(shù)據(jù)導(dǎo)致幾次錯誤的結(jié)果——成本為負(fù)數(shù)。產(chǎn)品的單位成本還是不熟悉，需要多次參考公式才能做出來。在財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算中才知道資本化利息只是全年計(jì)算一次。

4、Excel在長期投資決策分析中的應(yīng)用

在利用Excel完成相關(guān)的財(cái)務(wù)估算表格編制和計(jì)算時(shí)，不知道如何利用數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)的特定性沒有一個完整的概念。填制財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部流量表）和財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（自有現(xiàn)金）的時(shí)候，不能運(yùn)用相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來計(jì)算可行性。

5、Excel在經(jīng)營預(yù)測中的應(yīng)用

銷售預(yù)測分析中，對回歸直線法、指數(shù)平滑法的模型建立不熟悉。利潤管理模型中，不懂使用本利量分析圖的模型制作后的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

三． 如何解決問題

1.Excel的基礎(chǔ)知識

熟悉Excel的基本功能，不懂的功能就直接百度查找。制作曲線圖、餅圖的時(shí)候，分別注意橫縱坐標(biāo)和圖例的位置，并且正確輸入數(shù)據(jù)。對概念不熟悉的時(shí)候及時(shí)查找課本，并且正確運(yùn)用公式。對于實(shí)際操作的公式，還是進(jìn)行百度查找或者詢問老師和同學(xué)。2.Excel在貨幣時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算中的應(yīng)用

按照例題的解答來進(jìn)行函數(shù)的編寫，完成貨幣時(shí)間價(jià)值的所有例題。結(jié)合課本，了解現(xiàn)值和終值的關(guān)系、單利和復(fù)利的區(qū)別。通過百度文庫了解參數(shù)的含義：nper(年金處理中的總期數(shù))、pv（初始值）、pmt(m每期固定支付或收入的數(shù)額)，并且熟悉各個參數(shù)在具體數(shù)值中的意思。結(jié)合老師給出的《Excel常用的函數(shù)與公式》的文件，正確選用函數(shù)計(jì)算例題。

利用函數(shù)SUMPRODUCT()計(jì)算預(yù)期收益，利用數(shù)組公式計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差（或概率相等時(shí)可用函數(shù)）SQRT()，風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率，并且使用公式提示來確定需要具體輸入的數(shù)據(jù)。3.Excel在預(yù)算管理中的應(yīng)用---預(yù)算編制

數(shù)據(jù)出現(xiàn)負(fù)數(shù)的時(shí)候，要重新檢驗(yàn)數(shù)據(jù)是否填錯、漏填、用錯數(shù)據(jù)等等問題。熟悉課本的直接人工、制造費(fèi)用的分配方法，并且運(yùn)用函數(shù)表達(dá)出來。

4.Excel在長期投資決策分析中的應(yīng)用 將表格前面的相關(guān)項(xiàng)目、相關(guān)數(shù)據(jù)填入財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表里，并且求和，計(jì)算稅前稅后利息，年金等指標(biāo)。5.Excel在經(jīng)營預(yù)測中的應(yīng)用

明確回歸直線法、指數(shù)平滑法公式中各個代數(shù)的意義，正確使用公式計(jì)算。模型制作要正確選擇直線圖、曲線圖還是柱狀圖，之后輸入自變量和因變量的數(shù)據(jù)；坐標(biāo)清晰表達(dá)（列在空白位置，不要遮住數(shù)據(jù)），并且向電腦操作技術(shù)強(qiáng)的同學(xué)請教。

四． 實(shí)訓(xùn)小結(jié)

財(cái)務(wù)管理綜合實(shí)訓(xùn)是一門將財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)會計(jì)、成本會計(jì)、管理會計(jì)與數(shù)據(jù)相結(jié)合的實(shí)操課程。運(yùn)用Excel表格作為媒介，運(yùn)用函數(shù)、圖表來對財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而得出一個企業(yè)的預(yù)算管理、產(chǎn)品成本計(jì)算、長期投資決策、經(jīng)營決策等可行性分析。

通過財(cái)務(wù)管理綜合實(shí)訓(xùn)的學(xué)習(xí)，我基本掌握了利用計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)處理技術(shù)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)的技能，基本學(xué)會將財(cái)務(wù)知識與計(jì)算機(jī)知識有機(jī)地結(jié)合在一起的能力。提高了本人的財(cái)務(wù)管理的理論知識和業(yè)務(wù)處理技能，分析和解決問題的能力，為從事財(cái)務(wù)管理工作打下扎實(shí)基礎(chǔ)。在此，我也明白了利用數(shù)據(jù)信息處理技術(shù)的重要性，掌握了與業(yè)務(wù)相關(guān)的Excel基礎(chǔ)知識，我學(xué)會了如何綜合運(yùn)用所學(xué)知識，觀察、分析財(cái)務(wù)報(bào)表，正確、合理評價(jià)地評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)管理水平、獲利能力以及企業(yè)發(fā)展趨勢。同時(shí)也發(fā)現(xiàn)自己存在的不足，例如會計(jì)知識不扎實(shí)，實(shí)際應(yīng)用能力有待提高，對計(jì)算機(jī)的熟練程度不夠。我應(yīng)該朝著這幾個方面努力去提高，提高自己的財(cái)務(wù)分析能力，增強(qiáng)知識的運(yùn)用，加強(qiáng)Offices軟件的操作能力。

第二篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理全面預(yù)算實(shí)訓(xùn)報(bào)告

一 實(shí)訓(xùn)目的理論學(xué)的知識遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上一次實(shí)踐來的重要，我們在老師的協(xié)助下又一次的完成了有關(guān)財(cái)務(wù)管理的實(shí)訓(xùn)內(nèi)容。企業(yè)的目標(biāo)就是創(chuàng)造價(jià)值。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值服務(wù)。鑒于財(cái)務(wù)主要是從價(jià)值方面反映企業(yè)的商品或者服務(wù)提供過程，因而財(cái)務(wù)管理可為企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造發(fā)揮重要作用。所以學(xué)好了財(cái)務(wù)就可以更加靈活的運(yùn)用于企業(yè)決策管理當(dāng)中，其目的也是讓我們這些初學(xué)者了解學(xué)習(xí)其內(nèi)容，如何做好每一筆企業(yè)管理中的決策問題。

預(yù)算作用在于：第一，預(yù)算通過引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動、使企業(yè)經(jīng)營達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。第二，預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的協(xié)調(diào)。

全面預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動、財(cái)務(wù)表現(xiàn)等方面的總體預(yù)測。其中包括業(yè)務(wù)預(yù)算(經(jīng)營預(yù)算)/專門決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算。

是指企業(yè)在戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下，對未來的經(jīng)營活動和相應(yīng)財(cái)務(wù)結(jié)果進(jìn)行充分、全面的預(yù)測和籌劃，并通過對執(zhí)行過程的監(jiān)控，將實(shí)際完成情況與預(yù)算目標(biāo)不斷對照和分析，從而及時(shí)指導(dǎo)經(jīng)營活動的改善和調(diào)整，以幫助管理者更加有效地管理企業(yè)和最大程度地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

二實(shí)訓(xùn)內(nèi)容及過程

預(yù)算的編制方法：企業(yè)可以根據(jù)不同的預(yù)算項(xiàng)目，分別采用固定預(yù)算、彈性預(yù)算、增量預(yù)算、零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動預(yù)算等方法編制各種預(yù)算。以克蘭公司為例編制了相關(guān)預(yù)算表，預(yù)算的編制程序一般是按照“上下結(jié)合，分級編制，逐級匯總”的程序進(jìn)行的。主要的預(yù)算內(nèi)容是：銷售預(yù)算表生產(chǎn)預(yù)算表材料采購預(yù)算表

4直接人工預(yù)算

5制造費(fèi)用預(yù)算表

6生產(chǎn)成本預(yù)算表

7銷售及管理費(fèi)用預(yù)算表

8專門決策預(yù)算表現(xiàn)金預(yù)算表

10預(yù)計(jì)利潤表

11預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

我們對這些預(yù)算表進(jìn)行了逐一的登記，過程簡單不復(fù)雜，在編制過程中最需要注意的就是細(xì)心。

三 實(shí)驗(yàn)中遇到的問題及解決途徑

1.銷售預(yù)算

企業(yè)其他預(yù)算的編制都必須以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，是編制全面預(yù)算的起點(diǎn)。在編制

過程中，因?yàn)椴糠脂F(xiàn)金屬于賒銷，不是當(dāng)季付清，在填寫時(shí)容易出現(xiàn)填寫位置錯

誤。材料采購預(yù)算

材料采購預(yù)算是為了規(guī)劃預(yù)算期材料消耗情況及采購活動而編制的，用于反映預(yù)

算期各種材料消耗量、采購量、材料消耗成本和材料采購成本等計(jì)劃信息的一種

業(yè)務(wù)預(yù)算。在編制過程中，起初沒有理解當(dāng)季支付和下季再支付，把下季再支付

金額填寫到了下一行二季度那個位置。制造費(fèi)用預(yù)算

制造費(fèi)用預(yù)算是反映生產(chǎn)成本中除直接材料、直接人工以外的一切不能直接計(jì)入

產(chǎn)品制造成本的簡介制造費(fèi)用的預(yù)算。這些費(fèi)用必須按成本習(xí)性劃分為固定費(fèi)用

和變動費(fèi)用，分別編制變動制造費(fèi)用預(yù)算和固定制造費(fèi)用預(yù)算。在填寫非付現(xiàn)成本時(shí)，誤將每季度固定折舊:“1500”作為全年折舊填入表中。銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

銷售及管理費(fèi)用預(yù)算是以價(jià)值形式反映整個預(yù)算期內(nèi)為銷售產(chǎn)品和維持一般行

政管理工作而發(fā)生的各項(xiàng)目費(fèi)用支出預(yù)算。在填寫時(shí)不知非付現(xiàn)成本應(yīng)該填什么，最后才發(fā)現(xiàn)應(yīng)該填寫其折舊費(fèi)用。專門決策預(yù)算

專門決策預(yù)算主要是長期投資預(yù)算，又稱資本支出預(yù)算，通常是指與項(xiàng)目投資決

策相關(guān)的專門預(yù)算。請教同學(xué)才知道，購置的設(shè)備是一種項(xiàng)目投資，屬于投資支

出預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為依據(jù)編制的、專門反映預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)

金收入與現(xiàn)金支出，以及為滿足理想現(xiàn)金余額而進(jìn)行現(xiàn)金投融資的預(yù)算。編制現(xiàn)

金預(yù)算表要用到許多前面?zhèn)€表中的數(shù)據(jù)，前面的數(shù)據(jù)若是有問題則會導(dǎo)致后面的數(shù)據(jù)出問題，再加上繁雜的計(jì)算，若是不仔細(xì)，就會導(dǎo)致大量的錯誤。預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表用來反映企業(yè)在計(jì)劃期末預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。都要用到前面的數(shù)據(jù)，可很多都不知道如何計(jì)算。

四 實(shí)訓(xùn)心得

一天的財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)已經(jīng)結(jié)束了，雖然時(shí)間不長，但一天下來我們的收獲卻是比當(dāng)初

想像的要多的多，以前也學(xué)過財(cái)務(wù)方面的知識，但自己對于財(cái)務(wù)的理解還僅限于會計(jì)做帳上，通過這次的實(shí)訓(xùn)，我對于財(cái)務(wù)有新的感悟，有了更深刻的理解。

實(shí)訓(xùn)雖然結(jié)束了，相應(yīng)的知識也學(xué)到了，但我們對于財(cái)務(wù)的理解卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)還沒有結(jié)束。

實(shí)訓(xùn)使得我們懂得一個優(yōu)秀企業(yè)預(yù)算的重要性，一個優(yōu)秀的預(yù)算將在企業(yè)的運(yùn)營過程中起到

非常重要的作用，好的預(yù)算將使得企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)完全掌握在決策者手中。對財(cái)務(wù)的理解使得我們可以更好的掌握好成本控制，老師的話“成本控制是無止盡的”這句話

讓我們記憶深刻。剛開始大家都覺得成本到了一定的時(shí)候就變成死數(shù)了，再也無法降下來了，上完課以后，聽完講師的講解后，我們對于成本控制有了更加清晰的認(rèn)識。當(dāng)產(chǎn)品質(zhì)量、技

術(shù)、服務(wù)、資金都在同一水平后，最重要的是什么樣的企業(yè)更加注重細(xì)節(jié)，從每一個細(xì)節(jié)來

落實(shí)成本控制，這樣的企業(yè)必將更具有競爭力。現(xiàn)在比較流行的說法細(xì)節(jié)決定成敗也就是這

個道理。

第三篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

一、實(shí)習(xí)目的

通過財(cái)務(wù)管理實(shí)習(xí)，使自己掌握資本結(jié)構(gòu)、股利分配、普通股籌資、營運(yùn)資金管理、成本核算等相關(guān)內(nèi)容。通過實(shí)習(xí)，自己能運(yùn)用所掌握和理解的財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容與企業(yè)實(shí)際相結(jié)合，對各類財(cái)務(wù)管理問題、成本核算等內(nèi)容進(jìn)行分析和判斷，提高分析問題、解決問題的能力。

二、實(shí)習(xí)時(shí)間

自 XX 年 12月24日至XX年12月28日

三、實(shí)習(xí)地點(diǎn)

校內(nèi)、校外（中國農(nóng)業(yè)銀行皇姑支行）

四、實(shí)習(xí)方式參觀性實(shí)習(xí)、案例分析性實(shí)習(xí)

五、實(shí)習(xí)內(nèi)容

通過一周的財(cái)務(wù)管理實(shí)習(xí)，主要學(xué)習(xí)了資本結(jié)構(gòu)、股利分配、普通股籌資、營運(yùn)資金管理、成本核算等相關(guān)內(nèi)容。通過對上述內(nèi)容的學(xué)習(xí)，讓我更好的來了解了財(cái)務(wù)成本管理的相關(guān)知識，更深層次的了解了財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)分析方法。

實(shí)訓(xùn)內(nèi)容表格如下：

序

號

實(shí) 驗(yàn) 項(xiàng) 目

實(shí) 驗(yàn) 內(nèi) 容

實(shí)驗(yàn)

類型

1資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)理論、資本結(jié)構(gòu)決策

綜合性

2股利分配

股利支付程序與方式、股利分配政策、股票股利、股票回購

驗(yàn)證性

4營運(yùn)資金管理

現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨（銀行）

設(shè)計(jì)性

5成本核算

品種法、分批法、分步法

綜合性

一、資本結(jié)構(gòu)的mm理論

資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心問題，企業(yè)應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。資本結(jié)構(gòu)理論包括凈收益理論、凈營業(yè)收益理論、mm理論、代理理論和等級籌資理論等。

（一）、無稅mm理論

命題一

不論企業(yè)是否有負(fù)債，其價(jià)值等于公司所有資產(chǎn)的預(yù)期收益額除以適于該公司風(fēng)險(xiǎn)等級的報(bào)酬率。

命題一認(rèn)為，當(dāng)不考慮公司稅時(shí)，企業(yè)的價(jià)值是由它的實(shí)際資產(chǎn)決定的，而不取決于這些資產(chǎn)的取得形式，即企業(yè)的價(jià)值與資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。命題一還認(rèn)為，用一個適合于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等級的綜合資本成本率，將企業(yè)的息稅前利潤(ebit)資本化，可以確定企業(yè)的價(jià)值。命題一用公式來表示就是：

式中 : v —公司價(jià)值；

vl— 有負(fù)債公司的價(jià)值；

vu — 無負(fù)債企業(yè)的價(jià)值；

ka — 有負(fù)債公司的資本加權(quán)平均資本成本；

ksu — 無負(fù)債公司的普通股必要報(bào)酬率。

公式表明：(1)企業(yè)價(jià)值v獨(dú)立于其負(fù)債比率，即企業(yè)不能通過改變資本結(jié)構(gòu)達(dá)到改變公司價(jià)值的目的；(2)有負(fù)債企業(yè)的綜合資本成本率ka與資本結(jié)構(gòu)無關(guān)，它等于同風(fēng)險(xiǎn)等級的沒有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率；(3)ka和ksu的高低視公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而定。

命題二

有負(fù)債公司的權(quán)益成本(ksl)等于同一風(fēng)險(xiǎn)等級中某一無負(fù)債公司的權(quán)益成本(ksu)加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)根據(jù)無負(fù)債公司的權(quán)益成本率和負(fù)債公司的債務(wù)資本成本率(kd)之差乘以債務(wù)與權(quán)益比例來確定。用公式表示為：

式中：d — 有負(fù)債企業(yè)的負(fù)債價(jià)值；

sl —有負(fù)債企業(yè)的權(quán)益價(jià)值。

命題二的含義是：(1)使用財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)債公司，其股東權(quán)益成本是隨著債務(wù)融資額的增加而上升的；(2)便宜的負(fù)債帶給公司的利益會被股東權(quán)益成本的上升所抵消，最后使負(fù)債公司的平均資本成本等于無負(fù)債公司的權(quán)益資本成本；(3)因此公司的市場價(jià)值不會隨負(fù)債率的上升而提高，即公司資本結(jié)構(gòu)和資本成本的變化與公司價(jià)值無關(guān)。

mm理論的結(jié)論：在無稅情況下，企業(yè)的貨幣資本結(jié)構(gòu)不會影響企業(yè)的價(jià)值和資本成本。

（二）、有稅mm理論

命題一

負(fù)債公司的價(jià)值等于相同風(fēng)險(xiǎn)等級的無負(fù)僨公司的價(jià)值加上負(fù)債的節(jié)稅利益，節(jié)稅利益等于公司稅率乘以負(fù)債額。公司的價(jià)值模型為：

式中：vl — 有負(fù)債公司的價(jià)值；

vu — 無負(fù)債企業(yè)的價(jià)值；

t — 公司稅率；

d — 公司負(fù)債。

命題一的含義是：(1)當(dāng)公司負(fù)債后，負(fù)債利息可以計(jì)人成本，由此形成節(jié)稅利益；(2)節(jié)稅利益增加了公司的收益和價(jià)值，這部分增加的價(jià)值量就是節(jié)稅利益，相當(dāng)于節(jié)稅額的現(xiàn)值；(3)公司負(fù)債越多，公司價(jià)值越大，當(dāng)公司目標(biāo)為公司價(jià)值最大化時(shí)，公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是100%負(fù)債。

假定公司負(fù)債是永久性的，那么公司節(jié)稅利益的大小就取決于稅率和公司債務(wù)的獲利水平，公司年節(jié)稅利益為：

公司年節(jié)稅利益 = 債務(wù)收益 × 稅率

= 公司負(fù)債規(guī)模d × 公司債務(wù)資本收益率(即公司負(fù)債資本成本)kd× 稅率t

如果公司的負(fù)債是永久的，那么公司每年有一筆等額節(jié)稅利益流人，這筆無限期的等額資金流的現(xiàn)值就是負(fù)債企業(yè)的價(jià)值增加值。負(fù)債企業(yè)增加的價(jià)值為：

d×t是等額負(fù)債節(jié)稅利益的現(xiàn)值。

命題二

在考慮所得稅情況下，負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率(ksl)等于同一風(fēng)險(xiǎn)等級中某一無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率(ksu)加上一定的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率根據(jù)無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率和負(fù)債企業(yè)的債務(wù)資本成本率(kd)之差和債務(wù)權(quán)益比所確定。其公式為：

在命題一的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬考慮了所得稅的影響。因?yàn)?1一t)總是小于l，在d/s比例不變的情況下，這一風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率總小于無稅條件下命題二中的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。由于節(jié)稅利益，這時(shí)的股東權(quán)益資本成本率的上升幅度小，或者說，在賦稅條件下，當(dāng)負(fù)債比率增加時(shí)，股東面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所要求增加的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的程度小于無稅條件下風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的增加程度，即在賦稅條件下公司允許更大的負(fù)債規(guī)模。

二、資本結(jié)構(gòu)的其他理論

（一）、權(quán)衡理論

（二）、代理理論

一、資本結(jié)構(gòu)的影響因素

影響資本結(jié)構(gòu)的因素較為復(fù)雜，大體可以分為企業(yè)的內(nèi)部因素和外部因素。內(nèi)部因素通常有營業(yè)收入、成長性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、管理層偏好、財(cái)務(wù)靈活性已經(jīng)股權(quán)結(jié)構(gòu)等；外部因素通常有稅率、利率、資本市場、行業(yè)特征等。一般而言收益與現(xiàn)金流量波動較大的企業(yè)要比現(xiàn)金流量較穩(wěn)定的類似企業(yè)的負(fù)責(zé)水平低；成長性好的企業(yè)因其快速發(fā)展，對外部資金需求比較大，要比成長性差的類似企業(yè)的負(fù)責(zé)水平低；盈利能力強(qiáng)的企業(yè)因其內(nèi)源融資的滿足率較高，要比盈利能力較弱的類似企業(yè)的負(fù)債水平低；一般性用途資產(chǎn)比例高的企業(yè)因其資產(chǎn)作為債務(wù)抵押的可能性較大，要比具有特殊用途資產(chǎn)比例高的類似企業(yè)的負(fù)債水平高；財(cái)務(wù)靈活性大的企業(yè)要比財(cái)務(wù)靈活性小的類似企業(yè)的負(fù)債能力強(qiáng)。這里財(cái)務(wù)靈活性是指企業(yè)利用閑置資金和剩余的負(fù)債能力以應(yīng)付可能發(fā)生的偶然情況和把握未預(yù)見機(jī)會的能力。

二、資本結(jié)構(gòu)決策方法

1、資本成本比較方法

資本成本比較法是計(jì)算不同資本結(jié)構(gòu)（或籌資方案）的加權(quán)平均資本成本，并以此相互比較進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策，可分為初始資本結(jié)構(gòu)決策和追加資本結(jié)構(gòu)決策兩種情況。

（一）初始資本結(jié)構(gòu)決策。

企業(yè)對擬定的籌資總額，可以采用多種籌資方式來籌集，同時(shí)每種籌資方式的籌資數(shù)額也可以有不同安排，由此形成若干個資本結(jié)構(gòu)（或籌資方案）可供選擇。現(xiàn)舉例說明。

某企業(yè)初創(chuàng)時(shí)有如下三個籌資方案可供選擇，有關(guān)資料經(jīng)測算列入表3-14。

三個初始籌資方案的有關(guān)資料

籌資方式

籌資方案

1籌資方案二

籌資方案三

籌資額

資本成本（%）

籌資額

資本成本（%）

籌資

額

資本成本（%）

長期借款

650

6．580

7債券

150

8120

7．5

優(yōu)先股

2100

普通股

300

200

250

合計(jì)

500

500

500

下面分別測算三個籌資方案的加權(quán)平均資本成本，并比較其高低，從而確定最佳籌資方案亦即最佳資本結(jié)構(gòu)。

方案1

（1）各種籌資方案占籌資總額的比重

長期借款：40÷500=0.08

債券：100÷500=0.2

優(yōu)先股：60÷500=0.12

普通股：300÷500=0.6

(2)加權(quán)平均資本成本

0．08×6%+0.2×7%+0.12×12%+0.6×15%=12.32%

方案2

（1）各種籌資占籌資總額的比重

長期借款：50÷500=0.1

債券：150÷500=0.3優(yōu)先股：100÷500=0.1

普通股：200÷500=0.4（2）加權(quán)平均資本成本

0．1×6.5%+0.3×8%+0.2+12%+0.4×15%=11.45%。

方案3

（1）各種籌資方式占籌資總額的比重

長期借款：80÷500=0.16

債券：120÷500=0.24

優(yōu)先股：50÷500=0.1

普通股：250÷500=0.5

（2）加權(quán)平均資本成本

0．16×7%+0.24×7。5%+0.1×12%+0.5×0.14%=11.62

以上三個籌資方案的加權(quán)平均資本成本相比較，方案2的最低，在其他有關(guān)因素大體相同條件下，方案2時(shí)最好的籌資方案，其形成的資本結(jié)構(gòu)可確定為該企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)可按此方案籌集資金，以實(shí)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。

2、每股收益無差別點(diǎn)法

每股利潤無差別點(diǎn)是指發(fā)行股票籌資和負(fù)債籌資，籌集相同資本后，企業(yè)每股利潤相等的那個籌資金額點(diǎn)。由于負(fù)債有遞減所得稅的效應(yīng)，而股票籌資股利無法在稅前扣除，所以，當(dāng)預(yù)計(jì)的息稅前利潤大于每股利潤無差別點(diǎn)息稅前利潤時(shí)，負(fù)債籌資方案可以加大企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的作用，放大收益倍數(shù)。當(dāng)預(yù)計(jì)息稅前利潤小于每股利潤無差別點(diǎn)息稅前利潤時(shí)，發(fā)行股票籌資比較好。除上述原因外，可以增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力，增強(qiáng)對債務(wù)人的保障比率。否則由于公司利潤較低，較難獲得債務(wù)融資，即使獲得，債務(wù)資金成本也會很高。

該方法是通過計(jì)算各備選籌資方案的每股收益無差別點(diǎn)并進(jìn)行比較來選擇最佳資金結(jié)構(gòu)融資方案的方法。每股收益無差別點(diǎn)是指每股收益不受融資方式影響的銷售水平。對每股收益無差別點(diǎn)有兩種解釋：即每股收益不受融資方式影響的銷售額，或每股收益不受融資方式影響的息稅前利潤。

3、企業(yè)價(jià)值比較法

公司的市場價(jià)值v等于股票的市場價(jià)值s加上長期債務(wù)的價(jià)值b，即：

v＝s＋b

為了計(jì)算方便，設(shè)長期債務(wù)（長期借款和長期債券）的現(xiàn)值等于其面值；股票的現(xiàn)值則等于其未來的凈收益按照股東要求的報(bào)酬率貼現(xiàn)。

2、加權(quán)平均資本成本的計(jì)算：在最佳資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大，資本成本達(dá)到最低，此時(shí)加權(quán)平均資本成本為

（二）股利分配 1股利支付程序與方式

一、股利支付程序

（一）決策程序

上市公司股利分配的基本程序：首先由公司董事會根據(jù)公司盈利水平和股利政策，制定股利分配方案，提交股東大會審議，通過后方能生效。然后，由董事會依股利分配方案向股東宣布，并在規(guī)定的股利發(fā)放日以約定的支付方式派發(fā)。

（二）分配信息披露

股份分配公告一般在股權(quán)登記前3個工作日內(nèi)發(fā)布。如果公司股東較少，股票交易又不活躍，公告日可以與股利支付日在同一天。公布內(nèi)容包括：

1利潤分配方案

2股利分配對象

3股利發(fā)放方法

（三）分配程序

對于流通股份，其現(xiàn)金股利由上市公司與股權(quán)登記日前劃入交易所賬戶，再由交易所與登記日后第3個工作日劃入個托管證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)賬戶，托管證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)于登記日后第5個工作日劃入固定資金賬戶。紅股側(cè)于股權(quán)登記日后第3個工作日直接計(jì)入股東的證券賬戶，并自即日起開始上市交易。

（四）股利支付工程中的重要日期

股利宣告日

公司董事會將股利支付情況予以公告的日期。

股權(quán)登記日

有權(quán)領(lǐng)取股利的股東有資格登記截止日期。

除息日

領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相分離的日期。在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者即有領(lǐng)取股利的權(quán)利，從除息日開始，股利權(quán)與股票相分離，新購入股票的人不能分享股利。

股利支付日

向股東發(fā)放股利的日期。

二、股利支付的方式

第一，現(xiàn)金股利

用現(xiàn)金支付股利，屬于常見和主要的股利支付方式。

第二，股票股利

以增發(fā)股票的方式支付股利，我國實(shí)務(wù)中通常也稱其為“紅股”。

（一）剩余股利政策

剩余股利政策是企業(yè)在有良好的投資機(jī)會時(shí)，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)測算出必須的權(quán)益資本與既有權(quán)益資本的差額，首先將稅后利潤滿足權(quán)益資本需要，而后將剩余部分作為股利發(fā)放的政策。剩余股利政策有利于企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的保持。

剩余股利政策的決策步驟：

1根據(jù)公司的投資計(jì)劃確定公司的最佳資本預(yù)算；

2根據(jù)公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)及最佳資本預(yù)算預(yù)計(jì)公司資金需求中所需要的權(quán)益資本數(shù)額；

3盡可能用留存收益來滿足資金需求中所需增加的股東權(quán)益數(shù)額；

4留存收益在滿足公司股東權(quán)益增加需求后，如果有剩余再用來發(fā)放股利。

（二）固定或持續(xù)增長股利政策

1、分配方案的確定：將每年派發(fā)的股利固定在某一固定水平上并在較長時(shí)間內(nèi)不變，只有當(dāng)公司認(rèn)為未來盈余會顯著地、不可逆轉(zhuǎn)的增長時(shí)，才提高的股利發(fā)放額。

2、采用本政策的優(yōu)缺點(diǎn)：

這種股利政策的優(yōu)點(diǎn)是：

(1)有利于穩(wěn)定公司股票價(jià)格，增強(qiáng)投資者對公司的信心。

(2)有利于投資者安排收入與支出。

缺點(diǎn)：

(1)股利的支付與盈余脫節(jié)，可能導(dǎo)致資金短缺，財(cái)務(wù)狀況惡化;

(2)不能像剩余股利政策那樣保持較低的資本成本。

（三）固定股利支付率政策

固定股利支付率政策是指公司先確定一個股利占凈利潤（公司盈余）的比率，然后每年都按此比率從凈利潤中向股東發(fā)放股利，每年發(fā)放的股利額都等于凈利潤中向股東發(fā)放股利，每年發(fā)放的股利額都等于凈利潤乘以固定的股利支付率。這樣，凈利潤多的年份，股東領(lǐng)取的股利就多；凈利潤少的年份，股東領(lǐng)取的股利就少。也就是說，采用此政策發(fā)放股利時(shí)，股東每年領(lǐng)取的股利額是變動的，其多少主要取決于公司每年事先的凈利潤的多少及股利支付率的高低。我國的部分上市公司采用固定股利支付率政策，將員工個人的利益與公司的利益捆在一起，從而充分調(diào)動了廣大員工的積極性。

（四）低正常股利加額外股利政策

定義是指公司每年只支付數(shù)額較低的正常股利，只有在公司繁榮時(shí)期才向股東發(fā)放額外股利的一種鼓勵政策。低正常股利加額外股利政策是公司事先設(shè)定一個較低的經(jīng)常性股利額，一般情況下，公司每期都按此金額支付正常股利，只有企業(yè)盈利較多時(shí)，再根據(jù)實(shí)際情況發(fā)放額外股利。

股票股利在會計(jì)上屬公司收益分配，是一種股利分配的形式。股利分配形式還有現(xiàn)金股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利。它是公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利，我國實(shí)業(yè)中通常也將其稱為“紅股”。

股票股利對公司來說，并沒有現(xiàn)金流出，也不會導(dǎo)致公司的財(cái)產(chǎn)減少，而只是將公司的留存收益轉(zhuǎn)化為股本。但股票股利會增加流通在外的股票數(shù)量（股數(shù)），同時(shí)降低股票的每股價(jià)值。它不會改變公司股東權(quán)益總額，但會改變股東權(quán)益的構(gòu)成結(jié)構(gòu)。從表面上看，分配股票股利除了增加所持股數(shù)外好像并沒有給股東帶來直接收益，事實(shí)上并非如此。因?yàn)槭袌龊屯顿Y者普遍認(rèn)為，公司如果發(fā)放股票股利往往預(yù)示著公司會有較大的發(fā)展和成長，這樣的信息傳遞不僅會穩(wěn)定股票價(jià)格甚至可能使股票價(jià)格上升。另外，如果股東把股票股利出售，變成現(xiàn)金收入，還會帶來資本利得在納稅上的好處。因?yàn)橄鄬τ诠衫杖氲募{稅來說，投資者對資本利得收入的納稅時(shí)間選擇更具有彈性，這樣，即使股利收入和資本利得收入沒有稅率上的差別，僅就納稅時(shí)間而言，由于投資者可以自由向后推資本利得收入納稅的時(shí)間，所以它們之間也會存在延遲納稅帶來的收益差異。所以股票股利對股東來說并非像表面上看到的那樣毫無意義！

（一）、股票回購的意義

進(jìn)行股票回購的最終目的是有利于增加公司的價(jià)值：

（1）公司進(jìn)行股票回購的目的之一是向市場傳遞股價(jià)被低估的信號。股票回購有著與股票發(fā)行相反的作用。股票發(fā)行被認(rèn)為是公司股票被高估的信號，如果公司管理層認(rèn)為公司目前的股價(jià)被低估，通過股票回購，向市場傳遞了積極信息。股票回購的市場反應(yīng)通常是提升了股價(jià)，有利于穩(wěn)定公司股票價(jià)格。如果回購以后股票仍被低估，剩余股東也可以從低價(jià)回購中獲利。

（2）當(dāng)公司可支配的現(xiàn)金流明顯超過投資項(xiàng)目所需的現(xiàn)金流時(shí)，可以用自由現(xiàn)金流進(jìn)行股票回購，有助于增加每股盈利水平。股票回購減少了公司自由現(xiàn)金流，起到了降低管理層代理成本的作用。管理層通過股票回購試圖使投資者相信公司的股票是具有投資吸引力的，公司沒有把股東的錢浪費(fèi)在收益不好的投資中。

（3）避免股利波動帶來的負(fù)面影響。當(dāng)公司剩余現(xiàn)金是暫時(shí)的或者是不穩(wěn)定的，沒有把握能夠長期維持高股利政策時(shí)，可以在維持一個相對穩(wěn)定的股利支付率的基礎(chǔ)上，通過股票回購發(fā)放股利。

（4）發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。如果公司認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資本的比例較高，可以通過股票回購提高負(fù)債比率，改變公司的資本結(jié)構(gòu)，并有助于降低加權(quán)平均資本成本。雖然發(fā)放現(xiàn)金股利也可以減少股東權(quán)益，增加財(cái)務(wù)杠桿，但兩者在收益相同情形下的每股收益不同。特別是如果是通過發(fā)行債券融資回購本公司的股票，可以快速提高負(fù)債比率。

（5）通過股票回購，可以減少外部流通股的數(shù)量，提高了股票價(jià)格，在一定程度上降低了公司被收購的風(fēng)險(xiǎn)。

（6）調(diào)節(jié)所有權(quán)結(jié)構(gòu)。公司擁有回購的股票（庫藏股），可以用來交換被收購或被兼并公司的股票，也可用來滿足認(rèn)股權(quán)證持有人認(rèn)購公司股票或可轉(zhuǎn)換債券持有人轉(zhuǎn)換公司普通股的需要，還可以在執(zhí)行管理層與員工股票期權(quán)時(shí)使用，避免發(fā)行新股而稀釋收益。

（二）、股票回購的方式

（1）按照股票回購的地點(diǎn)不同，可以分為場內(nèi)公開收購和場外協(xié)議收購兩種。

（2）按照股票回購的對象不同，可以分為在資本市場上進(jìn)行隨機(jī)回購、向全體股東招標(biāo)回購，向個別股東協(xié)商回購。

（3）按照籌資方式不同，可分為舉債回購，現(xiàn)金回購和混合回購。

（4）按照回購價(jià)格的確定方式不同，可以分為固定價(jià)格要約回購和荷蘭式拍賣回購。

（三）營運(yùn)資金管理 1現(xiàn)金

一、現(xiàn)金管理目標(biāo)

現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，持有一定數(shù)量的現(xiàn)金企業(yè)開展正常生產(chǎn)活動的基礎(chǔ)，是保證企業(yè)避免支付危機(jī)的必要條件；同時(shí)，現(xiàn)金又是獲利能力最弱的一項(xiàng)資產(chǎn)，過多地持有現(xiàn)金會降低資產(chǎn)的獲利能力。

現(xiàn)金的管理要與其持有現(xiàn)金的動機(jī)聯(lián)系起來考慮，企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)為：

（1）交易性動機(jī)

企業(yè)持有現(xiàn)金是為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需要購買原材料，支付各種成本費(fèi)用，為了滿足這種要求，企業(yè)應(yīng)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。

（2）預(yù)防性動機(jī)

企業(yè)在現(xiàn)金管理時(shí)，要考慮到可能出現(xiàn)的意外情況，為了應(yīng)付企業(yè)發(fā)生意外可能對現(xiàn)金的需要，企業(yè)準(zhǔn)備一定的預(yù)防性現(xiàn)金。

（3）投機(jī)性動機(jī)

企業(yè)的現(xiàn)金是與有價(jià)證券投資聯(lián)系在一起的，即多余的現(xiàn)金購買有價(jià)證券，需要現(xiàn)金將有價(jià)證券變現(xiàn)成現(xiàn)金。但是，有價(jià)證券的價(jià)格與利率的關(guān)系非常緊密，一般來說，利率的下降會使有價(jià)證券的價(jià)格上升；利率上升會使有價(jià)證券的價(jià)格下降。當(dāng)企業(yè)持有大量現(xiàn)金要購買有價(jià)證券時(shí)，可能由于預(yù)測利率將要上升而停止購買有價(jià)證券，這樣企業(yè)就會持有一定量的現(xiàn)金，即投機(jī)性現(xiàn)金需求。

現(xiàn)金管理主要指交易性現(xiàn)金的管理，其管理目標(biāo)為：（1）在滿足需要的基礎(chǔ)上盡量減少現(xiàn)金的持有量。（2）加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。

二、現(xiàn)金收支管理

現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾方面工作：

（1）力爭現(xiàn)金流同步

（2）使用現(xiàn)金浮流量

（3）加速收款

（4）推遲應(yīng)付賬款的支付

三、最佳現(xiàn)金持有量

（一）成本分析模式

成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。運(yùn)用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本及短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。這種模式下，最佳現(xiàn)金持有量，就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量。在成本分析模式下應(yīng)分析機(jī)會成本、管理成本、短缺成本。

1、現(xiàn)金相關(guān)總成本最低時(shí)機(jī)會成本與短缺成本關(guān)系的一點(diǎn)看法

采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會成本及短缺成本，其他相關(guān)成本忽略不計(jì)。由于機(jī)會成本和現(xiàn)金持有量呈正相關(guān)，而短缺成本與現(xiàn)金持有量呈負(fù)相關(guān)，所以，由二者構(gòu)成的相關(guān)總成本具有最小值，并且當(dāng)且僅當(dāng)二者相等時(shí)才取最小值。下面筆者運(yùn)用圖示法和數(shù)理法分別推導(dǎo)這一思路。

(1)圖示法.下圖為現(xiàn)金的成本同現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系圖。

此時(shí)，to成本曲線和ts成本曲線相交，to=ts，tc有最小值。

綜上分析，我們可以得出，在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，由于只考慮與現(xiàn)金持有量有關(guān)的機(jī)會成本和短缺成本(其中機(jī)會成本與現(xiàn)金持有量呈正相關(guān)，短缺成本與現(xiàn)金持有量呈負(fù)相關(guān))構(gòu)成的總成本，總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，此時(shí)，現(xiàn)金的機(jī)會成本等于其短缺成本。

（二）存貨模式

存貨模式是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。

這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量。

利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的模型為：

最佳現(xiàn)金持有量（q）=

最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本（tc）=

式中，t為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；f為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；q為最佳現(xiàn)金持有量(每次證券變現(xiàn)的數(shù)量)；k為有價(jià)證券利息率(機(jī)會成本)；tc為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。

（三）隨機(jī)模式

隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求難以預(yù)知的情況下進(jìn)行的現(xiàn)金持有量確定的方法。企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和需求，預(yù)算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限。爭取將企業(yè)現(xiàn)金持有量控制在這個范圍之內(nèi)。

隨機(jī)模式的原理：制定一個現(xiàn)金控制區(qū)域，定出上限與下限，即現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)與最低點(diǎn)。當(dāng)余額達(dá)到上限時(shí)將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，降至下限時(shí)將有價(jià)證券換成現(xiàn)金。

隨機(jī)模式的計(jì)算:

h為上限，l為下限，z為目標(biāo)控制線。現(xiàn)金余額升至h時(shí)，可購進(jìn)（h-z）的有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額回落到z線；現(xiàn)金余額降至l時(shí)，出售（z-l）金額的有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額回落到z的最佳水平。

目標(biāo)現(xiàn)金余額z線的確定，可按現(xiàn)金總成本最低，即持有現(xiàn)金的機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本之和最低的原理，并結(jié)合現(xiàn)金余額可能波動的幅度考慮。

計(jì)算公式：

h=3z-2l

式中：

z—目標(biāo)現(xiàn)金余額

h—現(xiàn)金持有量的上限

l—現(xiàn)金持有量的下限

f──轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本

q──日現(xiàn)金凈流量的標(biāo)準(zhǔn)差

k──持有現(xiàn)金的日機(jī)會成本（證券日利率）

一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)

對于一個企業(yè)來講，應(yīng)收賬款的存在本身就是一個產(chǎn)銷的統(tǒng)一體，企業(yè)一方面想借助于它來促進(jìn)銷售，擴(kuò)大銷售收入，增強(qiáng)競爭能力，同時(shí)又希望盡量避免由于應(yīng)收賬款的存在而給企業(yè)帶來的資金周轉(zhuǎn)困難、壞帳損失等弊端。如何處理和解決好這一對立又統(tǒng)一的問題，便是企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)。

應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，是要制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，并在這種信用政策所增加的銷售盈利和采用這種政策預(yù)計(jì)要擔(dān)負(fù)的成本之間做出權(quán)衡。只有當(dāng)所增加的銷售盈利超過運(yùn)用此政策所增加的成本時(shí)，才能實(shí)施和推行使用這種信用政策。同時(shí)，應(yīng)收賬款管理還包括企業(yè)未來銷售前景和市場情況的預(yù)測和判斷，及對應(yīng)收賬款安全性的調(diào)查。如企業(yè)銷售前景良好，應(yīng)收賬款安全性高，則可進(jìn)一步放寬其收款信用政策，擴(kuò)大賒銷量，獲取更大利潤，相反，則應(yīng)相應(yīng)嚴(yán)格其信用政策，或?qū)Σ煌蛻舻男庞贸潭冗M(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，確保企業(yè)獲取最大收入的情況下，又使可能的損失降到最低點(diǎn)。

企業(yè)應(yīng)收賬款管理的重點(diǎn)，就是根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況和客戶的信譽(yù)情況制定企

合理的信用政策，這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個重要組成部分，也是企業(yè)為達(dá)到應(yīng)收賬款管理目的的必須合理制定的方針策略。

二、信用政策的確定

（一）信用期間

信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期期間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間；例如，某企業(yè)允許顧客在購貨后的50天內(nèi)付款，則信用期間為50天。

信用期間過短，不足以吸引顧客，在競爭中會使銷售額下降；信用期間過長，對銷售額增加固然有利，但只顧及銷售增長而盲目放寬信用期間，所得的收益有時(shí)會被增加的費(fèi)用抵消，甚至造成利潤減少。因此，企業(yè)必須慎重研究，確定出恰當(dāng)?shù)男庞闷陂g。

信用期間的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期間對收入和成本的影響。延長信用期間，會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時(shí)，應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，會產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時(shí)，可以延長信用期間，否則不宜延長。如果縮短信用期間，情況與此相反。

（二）信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)是指當(dāng)采取賒銷手段銷貨的企業(yè)對客戶授信時(shí)，對客戶資信情況進(jìn)行要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，通常以逾期的dso和壞帳損失比率作為制定標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù)。企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)置，直接影響對客戶信用申請的批準(zhǔn)與否，是企業(yè)制訂信用管理政策的重要一環(huán)。

信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。如果企業(yè)把信用標(biāo)準(zhǔn)定得過高，將使許多客戶因信用品質(zhì)達(dá)不到所設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)而被企業(yè)拒之門外，其結(jié)果盡管有利于降低違約風(fēng)險(xiǎn)及收賬費(fèi)用，但不利于企業(yè)市競爭能力的提高和銷售收入的擴(kuò)大。相反，如果企業(yè)接受較低的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然有利于企業(yè)擴(kuò)大銷售，提高市場競爭力和占有率，但同時(shí)也會導(dǎo)致壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)加大和收賬費(fèi)用增加。為些，企業(yè)應(yīng)在成本與收益比較原則的基礎(chǔ)上，確定適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。

（三）現(xiàn)金折扣政策

現(xiàn)金折扣政策應(yīng)與信用期間決策是相聯(lián)系的。因?yàn)檎劭燮谥荒鼙刃庞闷诙蹋纯蛻糁荒茉诩榷ǖ男庞闷趦?nèi)提前付款才能享受折扣，否則，給客戶提供商業(yè)信用就會負(fù)擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)，信用期間決策也會失去了意義。制定現(xiàn)金折扣政策，就是要求出針對客戶具體的提前付款時(shí)間，最多能給予多少折扣優(yōu)惠。

現(xiàn)仍以a公司為例，假設(shè)a公司最后制定的現(xiàn)金折扣政策為（a/10，b/20，n/30）（a、b為自然數(shù)），則根據(jù)籌資成本小于或等于投資報(bào)酬，有以下關(guān)系式：

(a/100)/(1-a/100)o30/(30-10)≤4%

(b/100)/(1-b/100)o30/(30-20)≤4%

解以上關(guān)系式得

a≤3.6

4b≤1.54

故，最后a公司的現(xiàn)金折扣政策應(yīng)為（3/20，1/10，n/30）。

三、應(yīng)收賬款的收賬

（一）應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督

企業(yè)的應(yīng)收賬款時(shí)間有長有短，有的尚未超過信用期限，有的則超過了信用期限。一般來講，拖欠時(shí)間越長，款項(xiàng)收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大。對此，企業(yè)應(yīng)實(shí)施嚴(yán)密的監(jiān)督，隨時(shí)掌握回收情況。實(shí)施對應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督，可以通過編制賬齡分析表進(jìn)行，其格式如下表所示。

利用賬齡分拆表，企業(yè)可以了解到以下情況：

(1)有多少欠款尚在信用期內(nèi)。表中顯示，有價(jià)值80000元的應(yīng)收賬款處在信用期內(nèi)，占全部應(yīng)收賬款的40%。這些款項(xiàng)未到償付期，欠款是正常的。

(2）有多少欠款超過了信用期，超過時(shí)間長短的款項(xiàng)各占多少，有多少欠款會因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞賬。表中顯示，有價(jià)值1XX0元的應(yīng)收賬款已超過了信用期，占全部應(yīng)收賬款的60%。不過，其中拖欠時(shí)間較短(20天內(nèi)）的有40000元，占全部應(yīng)收賬款的20%，這部分欠款收回的可能性很大；拖欠時(shí)間較長（20天一100天）的有70000元，占全部應(yīng)收賬款的35%，這部分欠款的收回有一定難度；拖欠時(shí)間很長（100天以上）的有10000元，占全部應(yīng)收賬款的5%，這部分欠款很可能成為壞賬。對不同拖欠時(shí)間的欠款，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策；對可能發(fā)生的壞賬損失，則應(yīng)提前作出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對損益的影響。

（二）收賬政策的制定

企業(yè)對不同過期賬款的收款方式，包括準(zhǔn)備為此付出的代價(jià)，就是它的收賬政策。比如，對過期較短的顧客，不予過多地打擾，以免將來失去這一客戶；對過期稍長的顧客，可能措辭委婉地寫信催款；對過期較長的顧客，頻繁地寫信催款并電話催詢；對過期很長的顧客，可在催款時(shí)措辭嚴(yán)厲，必要時(shí)提請有關(guān)部門仲裁或提請?jiān)V訟，等等。

催收賬款要發(fā)生費(fèi)用，某些催款方式的費(fèi)用還會很高（如訴訟費(fèi)）。一般說來，收款的花費(fèi)越大，收賬措施越有力，可收回的賬款就越多，壞賬損失就越少。因此制定收賬政策，要在收賬費(fèi)用和所減少的壞賬損失之間作出權(quán)衡。制定有效、得當(dāng)?shù)氖召~政策很大程度上靠有關(guān)人員的經(jīng)驗(yàn)；從財(cái)務(wù)管理的角度講，也有一些量化的方法可予參照，根據(jù)應(yīng)收賬款總成本最小化的道理，可以通過各收賬方案成本的大小進(jìn)行比較來其加以選擇。

一、存貨管理目標(biāo)

企業(yè)置留存貨的原因一方面是為了保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要，另一方面是出自價(jià)格的考慮，零購物資的價(jià)格往往較高，而整批購買在價(jià)格上有優(yōu)惠。但是，過多地存貨要占用較多資金，并且會增加包括倉儲費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資在內(nèi)的各項(xiàng)開支，因此，進(jìn)行存貨管理目標(biāo)就是盡力在各種成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合，這就是存貨管理的目標(biāo)。

二、儲備存貨的有關(guān)成本

（一）取得成本

（二）存儲成本

（三）缺貨成本

三、存貨決策

（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型

按照存貨管理的目標(biāo)，使儲備存貨總成本最低的訂貨批量就是經(jīng)濟(jì)訂貨批量。與存貨成本有關(guān)的因素很多，為了使復(fù)雜的問題簡化，就需要設(shè)立一些假設(shè)，在此基礎(chǔ)上建立經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，然后再逐一去掉假設(shè)來解決較復(fù)雜的問題。

經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)有：

(1)企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨。

(2)能集中到貨，而不是陸續(xù)人庫。

(3)沒有缺貨，即無缺貨成本，tcs為零，這是因?yàn)榱己玫拇尕浌芾肀緛砭筒粦?yīng)該出現(xiàn)缺貨成本。

(4)年需求量固定不變，即d為已知常量。

下午的時(shí)候，銀行老師給我們講了一些，農(nóng)業(yè)銀行的基本的情況，大家都聽的很認(rèn)真，我也是。最后她給我們講了一些理財(cái)和投資的知識，我們都很感興趣，覺得作為一個財(cái)務(wù)人員，還是蠻好的，至少懂得理財(cái)，懂得用錢生錢。她也建議我們，如果有可能的話，可以去實(shí)踐，也給我推薦了大學(xué)生比較合適的基金定投，覺得蠻好的，有機(jī)會，一定要實(shí)踐一把。

最后，由剛?cè)肼毜膽?yīng)屆大學(xué)給我們講了一下，如何進(jìn)入銀行上班，他說的好像很簡單，不知道是不是。但，覺得在銀行上班還是蠻好的，至少很穩(wěn)定，福利好！如果有機(jī)會的話自己也會努力進(jìn)入銀行上班！

一天的校外實(shí)訓(xùn)，很快就結(jié)束了，收獲很多，對財(cái)務(wù)的相關(guān)知識，自己有了一個系統(tǒng)的認(rèn)識，覺得作為一個財(cái)務(wù)人員，自己還是蠻自豪的！也同事給自己定了目標(biāo)，那就是要好好學(xué)，將來在自己的專業(yè)上有所作為！

（四）成本核算 1品種法

一、品種法的基本特點(diǎn)

品種法是最基本的成本計(jì)算方法，品種法的特點(diǎn)是成本計(jì)算對象是產(chǎn)品品種。成本計(jì)算期，一般是定期（如每月月末）計(jì)算它的平均成本。費(fèi)用在完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間進(jìn)行分配

二、品種法舉例

某廠設(shè)有一個基本生產(chǎn)車間和供電、機(jī)修兩個輔助生產(chǎn)車間，大量生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品。甲、乙兩種產(chǎn)品屬于單步驟生產(chǎn)，根據(jù)生產(chǎn)特點(diǎn)和管理要求，甲、乙兩種產(chǎn)品采用品種法計(jì)算產(chǎn)品成本。該企業(yè)“生產(chǎn)成本”總賬下設(shè)“基本生產(chǎn)成本”和“輔助生產(chǎn)成本”兩個二級賬，“基本生產(chǎn)成本”二級賬分甲、乙產(chǎn)品設(shè)置成本計(jì)算單，“輔助生產(chǎn)成本”二級賬分設(shè)供電車間和機(jī)修車間明細(xì)賬。“制造費(fèi)用”核算基本生產(chǎn)車間發(fā)生的間接費(fèi)用，本例題中供電和機(jī)修車間由于提供產(chǎn)品或服務(wù)單一，發(fā)生的間接費(fèi)用直接記入“輔助生產(chǎn)成本”所屬明細(xì)賬。成本計(jì)算單下設(shè)“直接材料”、“直接人工”和“制造費(fèi)用”三個成本項(xiàng)目。本月有關(guān)成本計(jì)算資料如下：

1.月初在產(chǎn)品成本。甲、乙兩種產(chǎn)品的月初在產(chǎn)品成本已分別記入各該產(chǎn)品成本計(jì)算單（見表1—

17、1—18）。

2.本月生產(chǎn)數(shù)量。甲產(chǎn)品本月完工500件，月末在產(chǎn)品100件，實(shí)際生產(chǎn)工時(shí)100000小時(shí)；乙產(chǎn)品本月完工200件，月末在產(chǎn)品40件，實(shí)際生產(chǎn)工時(shí)50000小時(shí)。甲、乙兩種產(chǎn)品的原材料都在生產(chǎn)開始時(shí)一次投入，加工費(fèi)用發(fā)生比較均衡，月末在產(chǎn)品完工程度均為50%。

3.本月發(fā)生生產(chǎn)費(fèi)用。

（1）本月發(fā)出材料匯總表見表1—1。

表1—1 發(fā)出材料匯總表 單位：元

領(lǐng)料部門和用途

材料類別

合 計(jì)

原材料

包裝物

低值易耗品

基本生產(chǎn)車間

甲產(chǎn)品耗用

800000

10000

810000

乙產(chǎn)品耗用

600000

4000

604000

甲、乙產(chǎn)品共同耗用

28000

28000

車間一般耗用

XX

2100

供電車間耗用

1000

1000

機(jī)修車間耗用

1200

1200

廠部管理部門耗用

1200

400

1600

合 計(jì)

1433400

14000

500

1447900

生產(chǎn)甲乙兩種產(chǎn)品共同耗用的材料按甲、乙兩種產(chǎn)品直接耗用原材料的比例分配。

（2）本月工資結(jié)算匯總表及職工福利費(fèi)用計(jì)算表（簡化格式）見表1—2。

表1—2 工資及福利費(fèi)匯總表 單位：元

人員類別

應(yīng)付工資總額

應(yīng)計(jì)提福利費(fèi)

合計(jì)

基本生產(chǎn)車間

產(chǎn)品生產(chǎn)工人

4XX0

58800

478800

車間管理人員

XX0

2800

22800

供電車間

8000

1120

9120

機(jī)修車間

7000

980

7980

廠部管理人員

40000

5600

45600

合計(jì)

495000

69300

564300

（3）本月以現(xiàn)金支付的費(fèi)用為2500元，其中基本生產(chǎn)車間辦公費(fèi)250元，市內(nèi)交通費(fèi)65元；供電車間市內(nèi)交通費(fèi)145元；機(jī)修車間外部加工費(fèi)480元；廠部管理部門辦公費(fèi)1360元，材料市內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)200元。

（4）本月以銀行存款支付的費(fèi)用為14700元，其中基本生產(chǎn)車間辦公費(fèi)1000元，水費(fèi)XX元，差旅費(fèi)1400元，設(shè)計(jì)制圖費(fèi)2600元；供電車間水費(fèi)500元，外部修理費(fèi)1800元；機(jī)修車間辦公費(fèi)400元；廠部管理部門辦公費(fèi)3000元，水費(fèi)1200元，招待費(fèi)200元，市話費(fèi)600元。

（5）本月應(yīng)計(jì)提固定資產(chǎn)折舊費(fèi)2XX元，其中基本生產(chǎn)車間10000元，供電車間XX元，機(jī)修車間4000元，廠部6000元。

（6）根據(jù)“待攤費(fèi)用”賬戶記錄，本月應(yīng)分?jǐn)傌?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)3195元，其中供電車間800元，機(jī)修車間600元，基本生產(chǎn)車間1195元，廠部管理部門600元。

一、分批法的基本特點(diǎn)

成本計(jì)算對象

分批法的成本計(jì)算對象是產(chǎn)品的批別。由于在單件小批生產(chǎn)類型的企業(yè)中，生產(chǎn)多是根據(jù)購貨單位的定單組織的，因此，分批法也稱定單法。但嚴(yán)格說來，按批別組織生產(chǎn)，并不一定就是按定單組織生產(chǎn)，還要結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)負(fù)荷能力，來合理組織安排產(chǎn)品生產(chǎn)的批量與批次。比如說：

1．如果一張定單中要求生產(chǎn)好幾種產(chǎn)品，為了便于考核分析各種產(chǎn)品的成本計(jì)劃執(zhí)行情況，加強(qiáng)生產(chǎn)管理，就要將該定單按照產(chǎn)品的品種劃分成幾個批別組織生產(chǎn)。

2．如果一張定單中只要求生產(chǎn)一種產(chǎn)品，但數(shù)量極大，超過企業(yè)的生產(chǎn)負(fù)荷能力，或者購貨單位要求分批交貨的，也可將該定單分為幾個批別組織生產(chǎn)。

3．如果一張定單中只要求生產(chǎn)一種產(chǎn)品，但該產(chǎn)品屬于價(jià)值高、生產(chǎn)周期長的大型復(fù)雜產(chǎn)品（如萬噸輪），也可將該定單按產(chǎn)品的零部件分為幾個批別組織生產(chǎn)。

4．如果在同一時(shí)期接到的幾張定單要求生產(chǎn)的都是同一種產(chǎn)品，為了更經(jīng)濟(jì)合理地組織生產(chǎn)，也可將這幾張定單合為一批組織生產(chǎn)。

以產(chǎn)品的生產(chǎn)周期作為成本計(jì)算期

采用分批法計(jì)算產(chǎn)品成本的企業(yè)，雖然各批產(chǎn)品的成本計(jì)算單仍按月歸集生產(chǎn)費(fèi)用，但是只有在該批產(chǎn)品全部完工時(shí)才能計(jì)算其實(shí)際成本。由于各批產(chǎn)品的生產(chǎn)復(fù)雜程度不同、質(zhì)量數(shù)量要求也不同，生產(chǎn)周期就各不相同。有的批次當(dāng)月投產(chǎn)，當(dāng)月完工；有的批次要經(jīng)過數(shù)月甚至數(shù)年才能完工。可見完工產(chǎn)品的成本計(jì)算因各批次的生產(chǎn)周期而異，是不定期的。所以，分批法的成本計(jì)算期與產(chǎn)品的生產(chǎn)周期一致，與會計(jì)報(bào)告期不一致。

生產(chǎn)費(fèi)用一般不需要在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間分配

在單件或小批生產(chǎn)，購貨單位要求一次交貨的情況下，每批產(chǎn)品要求同時(shí)完工。這樣該批產(chǎn)品完工前的成本明細(xì)賬上所歸集的生產(chǎn)費(fèi)用，即為在產(chǎn)品成本；完工后的成本明細(xì)賬上所歸集的生產(chǎn)費(fèi)用，即為完工產(chǎn)品成本。因此在通常情況下，生產(chǎn)費(fèi)用不需要在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間分配。

但是如果產(chǎn)品批量較大、購貨單位要求分次交貨時(shí)，就會出現(xiàn)批內(nèi)產(chǎn)品跨月陸續(xù)完工的情況，這時(shí)應(yīng)采用適當(dāng)?shù)姆椒▽⑸a(chǎn)費(fèi)用在完工產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品之間分配。采用的分配方法視批內(nèi)產(chǎn)品跨月陸續(xù)完工的數(shù)量占批量的比重大小多少而定。

二、分批法的舉例

某制造企業(yè)按照購買單位的要求，小批生產(chǎn)甲、乙、丙產(chǎn)品，采用分批法計(jì)算各批產(chǎn)品成本。

該企業(yè)4月份投產(chǎn)甲產(chǎn)品15件，批號為03401，5月（本月）份尚未完工。

4月份投產(chǎn)乙產(chǎn)品10件，批號為03402，5月份全部完工，經(jīng)驗(yàn)收入庫。

5月份投產(chǎn)丙產(chǎn)品20件，批號為03501，分批交貨，5月份完工8件，管理上要求計(jì)算已完工產(chǎn)品的成本。

要求：直接材料費(fèi)用按完工產(chǎn)品與月末在產(chǎn)品實(shí)際數(shù)量分配，其他費(fèi)用均采用約當(dāng)產(chǎn)量法分配。該三批產(chǎn)品的生產(chǎn)成本明細(xì)賬如表11-

1、11-

2、11-3所示。

生產(chǎn)成本明細(xì)賬

批號：03401 產(chǎn)品名稱：甲 開工日期：4/20

購貨單位：大發(fā)工廠 批量15件 完工日期

月

日

摘要

直接材料

燃料及動力

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

530

31累計(jì)之4月份發(fā)生費(fèi)用

材料費(fèi)用分配表

動力費(fèi)用分配表

工資及福利費(fèi)分配表

制造費(fèi)用分配表

累計(jì)至5月份發(fā)生費(fèi)用

67000

94000

161000

4400

2300

8500

15200

7400

10560

17960

37350

46750

84100

116150

96300

8500

10560

46750

278260

生產(chǎn)成本明細(xì)賬

批號：03402 產(chǎn)品名稱：乙 開工日期：4/13

購貨單位：萬通公司 批量10件 完工日期：5月

月

日

摘要

直接材料

燃料及動力

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

4530

累計(jì)至4月份發(fā)生費(fèi)用

材料費(fèi)用分配表

動力費(fèi)用分配表

工資及福利費(fèi)分配表

制造費(fèi)用分配表

累計(jì)至5月份發(fā)生費(fèi)用

轉(zhuǎn)出產(chǎn)成品（10件）

產(chǎn)成品單位成本

35000

64620

99620

99620

996

23100

1540

5940

10580

10580

1058

4390

8010

12400

12400

1240

20140

37600

57740

57740

5774

62630

66160

5940

8010

37600

180340

180340

18034

生產(chǎn)成本明細(xì)賬

批號：03401 產(chǎn)品名稱：丙 開工日期：5/4

購貨單位：義和工廠 批量20件 完工日期：5月完8件

月

日

摘要

直接材料

燃料及動力

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

材料費(fèi)用分配表

動力費(fèi)用分配表

工資及福利費(fèi)分配表

制造費(fèi)用分配表

合計(jì)

轉(zhuǎn)出產(chǎn)成品（8件）

產(chǎn)成品單位成本

結(jié)余

168500

168500

67400

8425

10100

3100

16200

19300

10912

1364

8388

17800

17800

10064

1258

7736

65000

65000

36749

4594

28251

171600

16200

17800

65000

270600

125125

15641

145475

在上列丙產(chǎn)品生產(chǎn)成本明細(xì)賬中，直接材料費(fèi)用分配的計(jì)算為：

直接材料費(fèi)用分配率=168500÷（8+12）=8425

產(chǎn)成品直接材料費(fèi)用=8425×8=67400（元）

月末在產(chǎn)品直接材料費(fèi)用=8425×12=101100（元）

假定該產(chǎn)品由三道工序加工而成，其各工序月末在產(chǎn)品的數(shù)量、完工率，以及約當(dāng)產(chǎn)量的計(jì)算如表11-4所示。

丙產(chǎn)品月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量計(jì)算表

工序

完工率

盤存數(shù)

約當(dāng)產(chǎn)量

①

②

③

④=②×③

115.5%

50.77

5250.5%

31.515

396.5%

43.86

合計(jì)

26.15

燃料機(jī)動利費(fèi)分配率=19300÷（8+6.15）=1363.9576

產(chǎn)成品燃料及動力費(fèi)=1363.9576×8=10912（元）

月末在產(chǎn)品燃料及動力費(fèi)=19300-10912=8388（元）

直接人工分配率=17800÷（8+6.15）=1257.95

產(chǎn)成品直接人工=1257.95×8=10064（元）

月末在產(chǎn)品直接人工=17800-10064=7736（元）

制造費(fèi)用分配率=65000÷（8+6.15）=4593.6

4產(chǎn)成品制造費(fèi)用=4593.64×8=36749（元）

月末在產(chǎn)品制造費(fèi)用=65000-36749=28251（元）

一、逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法

（一）逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法的特點(diǎn)

1、成本計(jì)算對象是最終完工產(chǎn)品和各步驟的半成品；

2、成本計(jì)算期是每月的會計(jì)報(bào)告期；

連續(xù)式復(fù)雜生產(chǎn)下必然進(jìn)行大批量生產(chǎn)，無法劃分生產(chǎn)周期，只能以每月作為成本計(jì)算期。

3、必須分步驟確定在產(chǎn)品成本，計(jì)算半成品成本和最終完工產(chǎn)品成本；

4、是否進(jìn)行成本還原，要依成本結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)采用的具體方法確定。

（二）逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法

逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法也稱順序結(jié)轉(zhuǎn)分步法，它是按照產(chǎn)品連續(xù)加工的先后順序，根據(jù)生產(chǎn)步驟所匯集的成本，費(fèi)用和產(chǎn)量記錄，計(jì)量自制半成品成本，自制半成品成本隨著半成品在各加工步驟之間移動而順序結(jié)轉(zhuǎn)的一種方法。

二、平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法

（一）、平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法基本特點(diǎn)

1、成本計(jì)算對象是最終完工產(chǎn)品；

在平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法中，各生產(chǎn)步驟的半成品都不作為成本計(jì)算對象，各步驟的成本計(jì)算都是為了算出最終產(chǎn)品的成本；

2、成本計(jì)算期是每月的會計(jì)報(bào)告期，這是大批量生產(chǎn)的組織特點(diǎn)所決定的；

3、半成品實(shí)物流轉(zhuǎn)與半成品成本的結(jié)轉(zhuǎn)相分離。

（二）、平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法舉例

例：某工廠舍友兩個生產(chǎn)車間，第一車間生產(chǎn)a半成品，第二車間將a半成品加工成a產(chǎn)成品。原材料在生產(chǎn)開始時(shí)以此投入，各車間生產(chǎn)費(fèi)用在完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品之間的分配采用約當(dāng)產(chǎn)量比例法。該企業(yè)XX年5月份各車間有關(guān)產(chǎn)量資料如表1所示。

表1 產(chǎn)量記錄

第一車間

第二車間

月初在產(chǎn)品

500

600

本月投入

1000

1300

本月完工

1300

1500

月末在產(chǎn)品

200（完工60%）

400（完工50%）

（1）根據(jù)本月個費(fèi)用分配表、月初在產(chǎn)品成本資料和產(chǎn)量記錄，登記第一車間產(chǎn)品成本計(jì)算單，并按約當(dāng)產(chǎn)量比例劃分轉(zhuǎn)入產(chǎn)成品成本份額和月末在產(chǎn)品成本。如表2所示。

（2）根據(jù)本月個費(fèi)用分配表、月初在產(chǎn)品成本資料和產(chǎn)量記錄，登記第二車間產(chǎn)品成本計(jì)算單，并按約當(dāng)產(chǎn)量比例劃分產(chǎn)成品成本和月末在產(chǎn)品成本。如表3所示。

表2 產(chǎn)品成本計(jì)算單

XX年5月

第一車間 產(chǎn)品名稱：a產(chǎn)品 單位：元

直接材料

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

月初在產(chǎn)品成本

10000

4120

6000

XX0

本月生產(chǎn)費(fèi)用

3XX

8000

10160

50160

合計(jì)

4XX

12120

16160

70280

約當(dāng)總產(chǎn)量

2100

2020

16160

70280

單位成本

4轉(zhuǎn)入產(chǎn)成品成本份額

30000

9000

1XX

51000

月末在產(chǎn)品成本

1XX

3120

4160

19280

注：直接材料約當(dāng)總產(chǎn)量=1500+200+400=2100

工費(fèi)約當(dāng)總產(chǎn)量=1500+200*60%+400=2020

表3 產(chǎn)品成本計(jì)算單

XX年5月

第二車間 產(chǎn)品名稱：a產(chǎn)品 單位：元

直接材料

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

月初在產(chǎn)品成本

XX

3000

5000

本月生產(chǎn)費(fèi)用

6500

8900

15400

合計(jì)

8500

11900

20400

約當(dāng)總產(chǎn)量

1700

1700

單位成本

轉(zhuǎn)入產(chǎn)成品成本份額

7500

10500

18000

月末在產(chǎn)品成本

1000

1400

2400

注：工費(fèi)約當(dāng)總產(chǎn)量=1500+400*50%=1700

從以上計(jì)算可以看出，在平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法下，生產(chǎn)費(fèi)用按約當(dāng)產(chǎn)量比例劃分完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品成本時(shí)，最后步驟的在產(chǎn)品與逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法一樣，也是狹義在產(chǎn)品。

（3）編制產(chǎn)成品成本匯總表。根據(jù)第一、第二車間產(chǎn)品成本計(jì)算單中的各該車間的產(chǎn)成品成本份額，平行匯總產(chǎn)成品成本，編制產(chǎn)成品成本匯總表。如表4所示。

表4 產(chǎn)成品成本匯總表

XX年5月

產(chǎn)量

直接材料

直接人工

制造費(fèi)用

合計(jì)

第一車間

1500

30000

9000

1XX

51000

第二車間

1500

7500

10500

18000

合計(jì)

30000

16500

22500

69000

單位成本

546

六、實(shí)習(xí)總結(jié)

時(shí)間真的是過的很快，一轉(zhuǎn)眼，一個周的財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)就結(jié)束了，通過一周的實(shí)訓(xùn)，自己收獲了不少，自己也成長了不少。對財(cái)務(wù)管理知識的了解也更加系統(tǒng)了。

首先通過一周財(cái)務(wù)管理實(shí)習(xí)，我基本掌握了資本結(jié)構(gòu)、股利分配、普通股籌資、營運(yùn)資金管理、成本核算等相關(guān)內(nèi)容。通過實(shí)習(xí)，也能運(yùn)用所掌握和理解的財(cái)務(wù)管理的相關(guān)內(nèi)容與企業(yè)實(shí)際相結(jié)合，對各類財(cái)務(wù)管理問題、成本核算等內(nèi)容進(jìn)行分析和判斷，提高分析問題、解決問題的能力。

然后通過校外（中國農(nóng)業(yè)銀行皇姑支行）的實(shí)習(xí)，讓我對財(cái)務(wù)管理這門課程又有了深入的認(rèn)識，從整體上了解了財(cái)務(wù)管理的知識，為以后自己從事相關(guān)財(cái)務(wù)管理的工作打下了基礎(chǔ)！

時(shí)間雖然很短，但是，做的事情并不少，也都是財(cái)務(wù)管理中很重要的知識，特別是校外的實(shí)訓(xùn)，讓我個人對財(cái)務(wù)管理知識有了新的認(rèn)識。了解到財(cái)務(wù)管理其實(shí)是一件很有趣的事情，因?yàn)樗谢I資和投資的，你需要對相關(guān)的行情進(jìn)行預(yù)測，通過自己的智慧，和遠(yuǎn)見。來幫企業(yè)掙錢，也來實(shí)現(xiàn)自己的價(jià)值。

作為一名財(cái)務(wù)專業(yè)的學(xué)生，我深感榮幸！也希望自己以后能在自己的專業(yè)上有所作為！

第四篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)是一種理論知識與實(shí)踐技能有效結(jié)合與綜合運(yùn)用的訓(xùn)練平臺，但是對于最近一段時(shí)間的財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)讓我深深感受到了理論與實(shí)踐相結(jié)合后產(chǎn)生的巨大差異。在模擬環(huán)境中工作時(shí)總是遇到麻煩和難題，覺得力不從心。盡管有些可以用理論知識來解決，但是還是有一些問題難以真正的解決。整個試訓(xùn)包括以下幾個方面：

1.貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)：資金時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值，或同一貨幣量在不同時(shí)間里的價(jià)值差額,也稱為貨幣的時(shí)間價(jià)值。

(一)資金時(shí)間價(jià)值的核心

1、資金時(shí)間價(jià)值的真正來源是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值；

2、資金時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的；

3、資金時(shí)間價(jià)值表示形式有兩種：一種是絕對數(shù)形式即資金時(shí)間價(jià)值額就是指資金在生產(chǎn)經(jīng)營中帶來的真實(shí)增值額；另一種是相對數(shù)形式即資金時(shí)間價(jià)值率；

4、資金時(shí)間價(jià)值率是指不考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹因素的社會平均資金利潤率。風(fēng)險(xiǎn)：在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期結(jié)果的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)不僅包括負(fù)面效應(yīng)的不確定性，而且包括正面效應(yīng)的不確定性。

（二）風(fēng)險(xiǎn)的特征

1、風(fēng)險(xiǎn)是對未來事項(xiàng)而言的；

2、風(fēng)險(xiǎn)可以計(jì)量；一般來說，未來事件的持續(xù)時(shí)間越長，涉及的未知因素越多或人們對其把握越小，則風(fēng)險(xiǎn)程度就越大。

3、風(fēng)險(xiǎn)具有價(jià)值。

投資者冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資，需要有相應(yīng)的超過資金時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬作為補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)越大，額外報(bào)酬也就越高。

二、風(fēng)險(xiǎn)的種類

（一）按風(fēng)險(xiǎn)程度可將財(cái)務(wù)決策分為確定性決策、風(fēng)險(xiǎn)性決策、不確定性決策三種

（二）按風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容可分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)兩種。

2.籌資管理：籌資是指企業(yè)為滿足生產(chǎn)經(jīng)營資金的需要，向企業(yè)外部單位或個人及從其企業(yè)內(nèi)部籌措資金的一種財(cái)務(wù)活動。資金是企業(yè)的”血液”,是企業(yè)生存和發(fā)展所不可缺少的。企業(yè)沒有資金，無法進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動；有了資金如果使用不當(dāng)，也會影響生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運(yùn)行。

3.營運(yùn)資金管理：營運(yùn)資金從會計(jì)的角度看是指流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的凈額。為可用來償還支付義務(wù)的流動資產(chǎn)，減去支付義務(wù)的流動負(fù)債的差額。

營運(yùn)資金的作用：營運(yùn)資金可以用來衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，也就是一家企業(yè)的流動資產(chǎn)少于流動負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營運(yùn)有可能因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。由此可見，營運(yùn)資金的管理意義重大。

4.利潤分配管理：利潤分配是指將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤，按照國家財(cái)務(wù)制度規(guī)定的分配形式和分配順序，在企業(yè)和投資者之間進(jìn)行的分配。利潤分配的過程與結(jié)果，是關(guān)系到所有者的合法權(quán)益能否得到保護(hù)，企業(yè)能否長期、穩(wěn)定發(fā)展的重要問題，為此，企業(yè)必須加強(qiáng)利潤分配的管理和核算。

在取得實(shí)效的同時(shí)，我也在實(shí)習(xí)過程中發(fā)現(xiàn)了自身的一些不足。

總結(jié)了以下幾點(diǎn)：專業(yè)方面，1.作為一名未來從業(yè)者應(yīng)該具備扎實(shí)的專業(yè)知識和良好的專業(yè)思維能力，具備誠實(shí)守信等端正的職業(yè)操守和敬業(yè)態(tài)度，這是每個工作崗位對員工最基本的要求。2.作為一名未來人員要有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度。財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)工作是一門很精準(zhǔn)和繁瑣的工作，要求準(zhǔn)確的核算每一項(xiàng)指標(biāo)，維護(hù)每一項(xiàng)項(xiàng)目，正確使用每一個公式。3.要有吃苦耐勞的精神和平和的心態(tài)。通過這次財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)，使我增強(qiáng)了我的動手能力，我們對今后的學(xué)習(xí)、發(fā)展方向有了更進(jìn)一步的認(rèn)識：學(xué)習(xí)不僅僅學(xué)的是理論知識，更重要的是學(xué)習(xí)如何將理論知識應(yīng)用于實(shí)踐，學(xué)習(xí)將工作做到盡善盡美。

第五篇：財(cái)務(wù)管理實(shí)訓(xùn)報(bào)告

序號（學(xué)號）：

021242208

長春光華學(xué)院

財(cái)務(wù)管理 模擬實(shí)習(xí)報(bào)告

院

部 專

業(yè) 班

級 姓

名 指導(dǎo)教師 成績評定

商學(xué)院 會計(jì)學(xué) 會計(jì)12422班 李超杰

王吉鳳 姜鷗

2014 年 12 月 29 日 長春光華學(xué)院 財(cái)務(wù)管理模擬實(shí)習(xí)報(bào)告專用紙

一、實(shí)習(xí)時(shí)間

12月23日（周二）一教階6 12月25日（周四）

12月26日（周五）一教階8

二、實(shí)習(xí)過程及內(nèi)容

（一）由實(shí)習(xí)指導(dǎo)老師介紹財(cái)務(wù)管理模擬設(shè)計(jì)概況及實(shí)習(xí)方式、實(shí)習(xí)要求、考核方式等。

（二）《財(cái)務(wù)管理模擬設(shè)計(jì)》實(shí)習(xí)項(xiàng)目

第一部分：銷售預(yù)測及全面預(yù)算編制的模擬訓(xùn)練——訓(xùn)練

一、訓(xùn)練二

第二部分：財(cái)務(wù)活動模擬訓(xùn)練——訓(xùn)練五

第三部分：財(cái)務(wù)分析——訓(xùn)練三

（三）實(shí)習(xí)的過程

實(shí)習(xí)的第一天指導(dǎo)老師給我們講解實(shí)習(xí)的大致流程，即從編制銷售預(yù)算全面預(yù)算開始到第二部分財(cái)務(wù)活動模擬訓(xùn)練，最后是進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析，然后再由我們自己完成后續(xù)工作，老師在旁邊指導(dǎo)。

（四）實(shí)習(xí)的內(nèi)容

1、經(jīng)營預(yù)算。在開始這一部分之前，我們需要徹底地明白，財(cái)務(wù)預(yù)算是總預(yù)算，編制財(cái)務(wù)預(yù)算必須依據(jù)經(jīng)營預(yù)算和資本支出預(yù)算，編制經(jīng)營預(yù)算時(shí)，首先編制銷售預(yù)算。銷售預(yù)算是整個全面預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)，是經(jīng)營預(yù)算的基礎(chǔ)，這是依據(jù)以銷定產(chǎn)的原則，根據(jù)需求量決定生產(chǎn)量，在根據(jù)生產(chǎn)量決定材料采購量，這樣做的目的是防止存貨積壓而造成損失浪費(fèi)，這種編制預(yù)算的程序是依據(jù)供產(chǎn)銷經(jīng)營活動的逆向來編制的，體現(xiàn)預(yù)算編制過程的合理性。

1.1、銷售預(yù)算。銷售預(yù)算是指為規(guī)劃一定預(yù)算期內(nèi)因組織銷售活動而引起的預(yù)計(jì)銷售收入而編制的一種經(jīng)營預(yù)算。關(guān)于銷售預(yù)算這部分，在實(shí)習(xí)中，我主要是做了M公司2012年經(jīng)營現(xiàn)金收入的預(yù)算。首先根據(jù)銷售單價(jià)和預(yù)計(jì)銷售量來確定預(yù)計(jì)的銷售收入，然后在將銷售收入按當(dāng)季60%收回、下一季度40%收回來計(jì)算，這樣就確定了每一季度應(yīng)該有的現(xiàn)金收入。

1.2、生產(chǎn)預(yù)算。生產(chǎn)預(yù)算是指為規(guī)劃一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)生產(chǎn)量水平而編制的經(jīng)營預(yù)算。這是所有經(jīng)營預(yù)算中唯一只使用實(shí)物計(jì)量單位的預(yù)算。在實(shí)習(xí)中，預(yù)計(jì)期末存貨量按下季度銷售量得20%來計(jì)算，而期初存貨與上季期末存貨相等。因此第一季度的預(yù)計(jì)期末存貨量=1000×20%=200，最后，預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+期末存貨-期初存貨。

1.3、直接材料預(yù)算。直接材料預(yù)算是指為規(guī)劃一定預(yù)算期內(nèi)因組織生產(chǎn)活動和材料采購直接材料活動預(yù)計(jì)發(fā)生的直接材料需用量、采購數(shù)量和采購成本而長春光華學(xué)院 財(cái)務(wù)管理模擬實(shí)習(xí)報(bào)告專用紙

編制的經(jīng)營預(yù)算。首先在生產(chǎn)預(yù)算中，我們已經(jīng)確定了預(yù)計(jì)產(chǎn)品生產(chǎn)量，在已知單位產(chǎn)品材料耗用量得前提下，就可以確定預(yù)計(jì)生產(chǎn)需用量。然后預(yù)計(jì)生產(chǎn)需用量+期末存料量-期初存料量=預(yù)計(jì)購料量，在預(yù)計(jì)購料量確定后，根據(jù)材料單價(jià)就可以確定預(yù)計(jì)購料金額了。

1.4、直接工資預(yù)算。直接工資預(yù)算是指為規(guī)劃一定預(yù)算期內(nèi)人工工時(shí)的消耗水平和人工成本水平而編制的預(yù)算。首先，在實(shí)習(xí)中，我們根據(jù)預(yù)計(jì)的生產(chǎn)量和單位產(chǎn)品工時(shí)定額來計(jì)算直接人工總額，再次，在已知小時(shí)工資率的基礎(chǔ)上算出預(yù)計(jì)直接工資總額。

1.5、制造費(fèi)用預(yù)算。制造費(fèi)用預(yù)算是指為規(guī)劃一定預(yù)算期內(nèi)除直接材料和直接人工預(yù)算以外預(yù)計(jì)發(fā)生的其他生產(chǎn)費(fèi)用水平而編制的預(yù)算。在實(shí)習(xí)中，M公司是根據(jù)在完全成本法下來編制制造費(fèi)用預(yù)算的，當(dāng)季發(fā)生的制造費(fèi)用除了折舊外均于當(dāng)季支付。首先根據(jù)資料，計(jì)算出預(yù)算分配率以及各季度現(xiàn)金支出數(shù)，然后結(jié)合直接人工工時(shí)計(jì)算出每一個季度的變動性制造費(fèi)用和固定性制造費(fèi)用，最后確定預(yù)計(jì)的現(xiàn)金支出數(shù)。

1.6、產(chǎn)品成本預(yù)算。產(chǎn)品成本預(yù)算是反映企業(yè)在預(yù)算期單位產(chǎn)品成本、生產(chǎn)成本以及銷售成本的。產(chǎn)品成本預(yù)算是生產(chǎn)預(yù)算，直接材料預(yù)算，直接工資預(yù)算，制造費(fèi)用預(yù)算的匯總，是編制利潤表的基礎(chǔ)。首先，根據(jù)前面的資料確定企業(yè)2008年的計(jì)劃產(chǎn)量是4160件，單位產(chǎn)品成本是44.216元，總成本是183940元。最后結(jié)合材料計(jì)算出預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售成本。

1.7、銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用預(yù)算。銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用預(yù)算是反映企業(yè)在預(yù)算期銷售費(fèi)用以及管理費(fèi)用開支水平的預(yù)算。這一部分比較簡單，就是根據(jù)表格，直接加減算出最后的現(xiàn)金支出合計(jì)就行。

2、財(cái)務(wù)預(yù)算。財(cái)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況直接 相關(guān)的各項(xiàng)預(yù)算。其中包括：現(xiàn)金預(yù)算，財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算，預(yù)計(jì)利潤表，預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。在實(shí)習(xí)中，我主要做現(xiàn)金預(yù)算。

2.1現(xiàn)金預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算是反映企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)一切現(xiàn)金收支以及結(jié)果的預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算包括：現(xiàn)金的收入，現(xiàn)金的支出，現(xiàn)金收支的產(chǎn)額，資金籌集與運(yùn)用。在實(shí)習(xí)過程中，我只要是把前面的表已經(jīng)完成的內(nèi)容輸入到現(xiàn)金預(yù)算表中，最后計(jì)算出現(xiàn)金的余缺，就拿第一季度來舉例吧，第一季的現(xiàn)金余缺是9729.16元，但是材料中庫存現(xiàn)金的最高余額是6000元，所以最后第一季度的期末現(xiàn)金余額就是6000元，而還有3729.16就用來投資。

在第一部分大致就是做這些工作，為了加強(qiáng)我們的動手能力，我們就沿著同樣的思路與過程又做了海華公司的業(yè)務(wù)，從編制銷售預(yù)算到最后的現(xiàn)金預(yù)算。

3、財(cái)務(wù)活動模擬訓(xùn)練 長春光華學(xué)院 財(cái)務(wù)管理模擬實(shí)習(xí)報(bào)告專用紙

3.1、資本結(jié)構(gòu)分析決策。資本結(jié)構(gòu)決策是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的核心內(nèi)容之一，目標(biāo)是追求確定最佳資本結(jié)構(gòu)，而最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，使其預(yù)期的綜合資本成本率最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。在實(shí)習(xí)中我們采取每股收益無差別點(diǎn)法來決策。在已知材料條件下，列出相關(guān)等式，確定每股收益無差點(diǎn)是2960萬元，然后跟息稅前利潤2000萬進(jìn)行比較，最終企業(yè)應(yīng)該選擇發(fā)行普通股作為有利的籌資方式。

3.2、有關(guān)現(xiàn)金折扣和延期付款的決策。首先根據(jù)條件，計(jì)算出放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為36.73%，然后，由于我們得出第二問是盡量延遲到付款條件的最后一天，第三十天支付貸款。

3.3、對投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)。首先根據(jù)付現(xiàn)成本和年折舊額來確定息稅前利潤，以及稅后息稅前利潤。畫出現(xiàn)金流量圖，確定現(xiàn)金凈流量和項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)便具有了財(cái)務(wù)可行性，最后計(jì)算出靜態(tài)投資回收期為4年。

4、財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析是指以會計(jì)核算和報(bào)告資料及其它相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門技術(shù)與方法。對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)在組織的財(cái)務(wù)活動進(jìn)行分析評價(jià)，為相關(guān)組織和個人提供信息和依據(jù)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)用學(xué)科。而在實(shí)習(xí)中，我主要是根據(jù)表格信息，運(yùn)用杜邦分析法為企業(yè)做財(cái)務(wù)分析。先分別計(jì)算出2009年、2010年企業(yè)銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，再者，根據(jù)上面兩項(xiàng)確定資產(chǎn)凈利率，然后求出業(yè)主權(quán)益乘數(shù)，最后求出股東權(quán)益報(bào)酬率，09年是10.23%，10年是11.01%。計(jì)算過之后，根據(jù)差額分析法，來找到股東權(quán)益10年高的主要

三、實(shí)習(xí)體會

財(cái)務(wù)管理是一門應(yīng)用性極強(qiáng)的學(xué)科。通過本次校內(nèi)實(shí)習(xí)，我們理論聯(lián)系實(shí)際，不但能熟悉下午管理中所涉及的知識問題，還讓我們掌握了如何運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)輔助工具對遇到的問題進(jìn)行分析計(jì)算，為實(shí)際工作打下良好基礎(chǔ)。這次實(shí)習(xí)主要目的在于加強(qiáng)對課程了解，培養(yǎng)對所學(xué)課程的興趣和熱情，激發(fā)學(xué)習(xí)專業(yè)理論知識的積極性。從而為將來畢業(yè)后能盡快適應(yīng)本專業(yè)的工作，奠定初步基礎(chǔ)。

這一次的實(shí)習(xí)雖然時(shí)間短暫，只是在校內(nèi)自主實(shí)習(xí)，但是依然讓我學(xué)到了許多知識和經(jīng)驗(yàn)，這些都是書本上無法得來的，而且通過此次的實(shí)際操作找出自身存在的不足，對今后的財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)有了一個更為明確的方向和目標(biāo)，開闊了我們的視野，增進(jìn)了我們對企業(yè)實(shí)踐運(yùn)作情況的認(rèn)識，了解財(cái)務(wù)管理工作的本質(zhì)，為我們畢業(yè)走上工作崗位奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

四、結(jié)合實(shí)習(xí)對學(xué)院教學(xué)方面的建議

實(shí)習(xí)對于一個學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理專業(yè)的學(xué)生是完全必要還是意義重大的。學(xué)校能夠明白這一點(diǎn)，在每學(xué)期期末組織財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生的模擬實(shí)習(xí)，我感覺很幸福很棒。但是我覺得學(xué)校應(yīng)該為我們爭取更多的機(jī)會，能夠讓我們的學(xué)生走出模擬長春光華學(xué)院 財(cái)務(wù)管理模擬實(shí)習(xí)報(bào)告專用紙

實(shí)習(xí)的套路，帶領(lǐng)我們?nèi)ヒ恍┢髽I(yè)實(shí)習(xí)，這樣我們就會更加直接地面向企業(yè)，了解企業(yè)的運(yùn)作，真正地在畢業(yè)前有所體會，有所感悟，不至于在畢業(yè)后措手不及。但是如果條件有限，我也不反對在企業(yè)進(jìn)行模擬實(shí)習(xí)，因?yàn)槟M實(shí)習(xí)同樣是幫助我們進(jìn)步，幫助我們理解書本知識的一個平臺，也可以增強(qiáng)我的實(shí)踐能力。希望以后實(shí)習(xí)中，時(shí)間能夠長一點(diǎn)，實(shí)習(xí)的內(nèi)容豐富一些。還有就是希望每一個班有一個指導(dǎo)老師，這樣就可以隨時(shí)為我們解答實(shí)習(xí)中面臨的問題，不至于我們會措手不及。